《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考試強(qiáng)化練習(xí)試題庫（精簡300

題）

一、單選題

1.關(guān)丁影響投資者需求的關(guān)鍵因素，以下表述錯誤的是。

A、基金管理人應(yīng)當(dāng)為投資者提供顧問服務(wù)，讓其了解符合自身風(fēng)險容忍度和當(dāng)

前市場環(huán)境的可實現(xiàn)的收益目標(biāo)

B、一般情況下，投資期限較長的投資者對流動性的要求不高

C、對于投資者的風(fēng)險容忍度，投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)剔除其風(fēng)險承受意愿，而只考慮其

風(fēng)險承受能力

D、其他條件相同時，投資期限越長，投資者的風(fēng)險承受能力越高

答案：C

解析：管理人可以通過與投資者進(jìn)行風(fēng)險討論或者邀請投資者填寫問卷等方式來

衡量投資者承擔(dān)風(fēng)險的能力和意愿。任何對風(fēng)險容忍度的評定都必須同時考慮到

投資者承擔(dān)風(fēng)險的能力和意愿。流動性要求會影響投資機(jī)會的選擇。通常情況下,

投資期限越短，投資者對流動性的要求越高。投資期限的長短影響投資者的風(fēng)險

容忍度以及對流動性的要求。其他條件相同的條件下，相比投資期限較短的投資

者而言，投資期限較長的投資者具有更高的風(fēng)險承受能力。

2.下列關(guān)于基金自身的投資活動中涉及的稅收，說法錯誤的是0o

A、對證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價收入，暫免征收增值

稅

B、基金持股時間越長，其股息紅利所得個人所得稅的稅負(fù)就越低

C、證券投資基金管理人以發(fā)行基金方式募集資金不屬于增值稅的征稅范圍，不

征增值稅

D、對證券投資基金從證券市場中取得的收入，以較低稅率征收企業(yè)所得稅

答案:D

解析：本題旨在考查基金自身的投資活動中涉及的稅收。對證券投資基金從證券

市場中取得的收入，暫免征收企業(yè)所得稅。D項哀述錯誤。故本題選D。

3.某永續(xù)債每年付息一次，每次5元，如市場利率為5%,則該債券的內(nèi)在價值

為（）元。

A、105

B、100

C、110

D、95

答案：B

解析：永續(xù)債券,V=C/Rr5/5%=100

4.關(guān)于股票價格，以下表述正確的有（）。I.股票的理論價格是對未來收益的評

定11.股票的理論價格與一定的利率水平有關(guān)I11.股票的價格由股票的賬面價

值決定IV.發(fā)行價格高于票面價值稱為折價發(fā)行

A、I、IV

B、III、IV

C、I、II

D、II、III

答案：C

解析：發(fā)行人以低于債券面額的價格出售債券，即折價發(fā)行（IV錯誤）；股票

的內(nèi)在價值決定股票的市場價格（選項111說法錯誤）。

5.下列哪類私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略通常是向初創(chuàng)型企業(yè)提供資金？（）

A、并購?fù)顿Y

B、成長權(quán)益

C、危機(jī)投資

D、風(fēng)險投資

答案:D

解析：風(fēng)險投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)

的初創(chuàng)型公司（start-uppany）。初創(chuàng)型企業(yè)可能僅有少量員工，可能基本上不存

在收益，也有可能只是一個創(chuàng)業(yè)構(gòu)想或一份商業(yè)計劃書。創(chuàng)業(yè)者不僅需要資金,

也需要公司設(shè)立和運(yùn)作方面的幫助。

6.關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，以下表述錯誤的是（）o

A、非系統(tǒng)性風(fēng)險往往是有某個或者少數(shù)錯別因素導(dǎo)致的

B、資本市場線上的任一組合都只有非系統(tǒng)性風(fēng)險

C、系統(tǒng)性風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)

險

D、非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過組合化投資進(jìn)行分散

答案：B

解析:資本市場線中，我們用方差/標(biāo)準(zhǔn)差來衡量總風(fēng)險（并非只是系統(tǒng)性風(fēng)險，

B項錯誤）。但是資本市場線線上的市場組合是一個完全分散化的資產(chǎn)組合，其

非系統(tǒng)性風(fēng)險都被分散掉了，只有系統(tǒng)性風(fēng)險。而資本市場線線上的任一組合都

是對無風(fēng)險資產(chǎn)和市場組合做配比得到的，因為元風(fēng)險資產(chǎn)是沒有風(fēng)險的，市場

組合只有系統(tǒng)風(fēng)險，所以由這兩者構(gòu)成的組合也只有系統(tǒng)性風(fēng)險，因此，資本市

場線上的任一組合只有系統(tǒng)性風(fēng)險，沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險。

7.關(guān)于貨幣市場工具的特點(diǎn)，以下表述錯誤的是。。

A、風(fēng)險較低

B、流動性一般

C、期限不超過1年

D、是債務(wù)契約

答案：B

解析：在我國，貨幣市場工具主要包括現(xiàn)金，期限在1年以內(nèi)（含1年）的銀行存

款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單，剩余期限在397天以內(nèi)（含397）的債

券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及中國證監(jiān)會、中國人民銀行

認(rèn)可的其他具有良好流動性的其他貨幣市場工具。所以此題選Bo

8.關(guān)于做市商的說法中，錯誤的是。

A、維持證券的價格穩(wěn)定也是做市商的目標(biāo)之一

B、做市商本身應(yīng)當(dāng)擁有大量可交易證券

C、做市商通過向投資者收取交易傭金而賺取利潤

D、做市商通常由具備一定實力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)

答案：C

解析：做市商通常由具備一定實力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有大量可

交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，買賣價格則由做市商報出。做市商為

了維護(hù)證券的流動性必須具備一定的實力，維持證券的價格穩(wěn)定也是做市商的目

標(biāo)之一。做市商的利潤來源于買賣差價。

9.評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，除了資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率之外。最常

用的還有()。

A、流動比率

B、銷售利潤率(ROS)

C、存貨周轉(zhuǎn)率

D、資產(chǎn)負(fù)債率

答案:B

解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率(R0

S)、資產(chǎn)收益率(ROA),凈資產(chǎn)收益率(ROE)。

10.下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險特點(diǎn)的是0O

A、造成的后果具有特殊性

B、絕大多數(shù)資產(chǎn)價格變動的方向是相同的

C、不能通過分散投資用互抵消

D、風(fēng)險規(guī)避難度較大

答案：A

解析：本題旨在考查系統(tǒng)性風(fēng)險的特點(diǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險的特點(diǎn)主要有以下幾點(diǎn)：④

造成的后果具有普遍性，同一個因素會對整個證券市場或絕大多數(shù)證券產(chǎn)生普遍

影響，造成絕大多數(shù)資產(chǎn)的價格變動;②絕大多數(shù)資產(chǎn)價格變動的方向是相同的;

③這種風(fēng)險不能通過分散投資相互抵消或者消除，風(fēng)險規(guī)避難度較大。B、C、D

三項均屬于其特點(diǎn)，A項表述錯誤，不屬于其特點(diǎn)。故本題選A。

11.以下屬于風(fēng)險指標(biāo)系數(shù)的優(yōu)勢的是（）。

A、在應(yīng)用系數(shù)進(jìn)行投資組合對比時，不需要注意所使用的數(shù)據(jù)的時間區(qū)間

B、B系數(shù)不會隨著計算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化

c、B系數(shù)既可以用來衡量投資組合相對基準(zhǔn)的風(fēng)險水平，又可以用來比較兩個

投資組合的風(fēng)險水平

D、當(dāng)投資組合中加入一只新上市股票時，B系數(shù)可以反映這個新的變化

答案：C

解析：B系數(shù)可以用來衡量投資組合相對基準(zhǔn)的風(fēng)險水平，也可以用來比較兩個

投資組合的風(fēng)險水平，或者用來觀察同一個投資組合的風(fēng)險特征隨時間變化的情

況，C正確。在應(yīng)用e系數(shù)進(jìn)行投資組合對比時，也需要注意所使用數(shù)據(jù)的時間

區(qū)間，A錯誤。B系數(shù)會隨著計算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化，特別是

時間區(qū)間較短時，B錯誤。通常B系數(shù)是用投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的歷史收益數(shù)據(jù)

計算而來的，無法反映新的變化。例如，當(dāng)投資組合中加入一只新上市股票，投

資組合的風(fēng)險特征將會改變，但歷史數(shù)據(jù)無法反映這個變化，D錯誤。

12.關(guān)于銀行間債券市場純?nèi)^戶結(jié)算方式，以下表述錯誤的是（）。

A、交易方有風(fēng)險，付款方無風(fēng)險

B、債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割，款項結(jié)算自行辦理

C、特點(diǎn)要快捷，簡便

D、是一種交易雙方建立在互相了解和信任基礎(chǔ)上的結(jié)算方式

答案:A

解析：純?nèi)^戶（freeofpayment,FOP）,是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管

結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割，款項結(jié)算自行辦理。這是一種交易雙方建立在互相了解

和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算方式，也是國外發(fā)達(dá)市場常用的一種結(jié)算方式。純?nèi)^

戶的特點(diǎn)是快捷、簡便，其本質(zhì)是資金清算風(fēng)險由交易雙方承擔(dān)。純?nèi)^戶的結(jié)

算方式對結(jié)算雙方都存在風(fēng)險，即對手方可能不如期交券或付款的風(fēng)險，因比采

用此種結(jié)算方式應(yīng)謹(jǐn)慎選擇對手方。

13.下列關(guān)于普通股股東和優(yōu)先股股東表決權(quán)的表述中，在一般情況下正確的是

()O

A、普通股股東沒有表決權(quán)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)

B、普通股股東具有表決權(quán)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)

C、普通股股東沒有表決權(quán)，優(yōu)先股股東沒有表決權(quán)

D、普通股股東具有表決權(quán)，優(yōu)先股股東沒有表決權(quán)

答案：D

解析：普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)，優(yōu)先股股

東一般情況下不享有表決權(quán)。

14.要了解一組數(shù)據(jù)分布的離散程度，可以用()衡量。

A、方差

B、均值

C、分位數(shù)

D、中位數(shù)

答案：A

解析：對于投資收益率，用方差(。2)或者標(biāo)準(zhǔn)差(°)來衡量它偏離期望值的程

度。其中，。2二E(r-Er)2,它的數(shù)值越大，表示收益率偏離期望收益率Er二r的

程度越大，反之亦然。

15.下列（）的參與使套期保值能夠順利進(jìn)行。

A、另類投資者

B、風(fēng)險投資

C、投機(jī)者

D、戰(zhàn)略投資者

答案：C

解析：投機(jī)者是期貨市場的重要組成部分，是期貨市場必不可少的潤滑劑。投機(jī)

交易增強(qiáng)了市場的流動性,承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險，是期貨市場正常運(yùn)

營的保證。正是因為有投機(jī)者參與，套期保值才能順利進(jìn)行，而使期貨市場具有

經(jīng)濟(jì)功能。

16.關(guān)于收益率曲線，以下表述錯誤的是（）。

A、收益率曲線大多是向下傾斜的，偶爾也會呈水平狀或向上傾斜

B、當(dāng)收益率曲線向上傾斜時，長期利率高于短期利率

C、當(dāng)收益率曲線水平時，長期利率等于短期利率

D、當(dāng)收益率曲線向下傾斜時，長期利率低于短期利率

答案：A

解析：上升收益率曲線是最常見的形態(tài)。

17.所得免疫策略對養(yǎng)老基金、社?；鸬葯C(jī)構(gòu)投資者具有重要的意義，該策略

最重要的特質(zhì)是滿足了投資者（）的需要。

A、資產(chǎn)凸性低于負(fù)債凹性

B、以收益率最大化為首要目標(biāo)

C、充足的資金滿足預(yù)期現(xiàn)金支付

D、找到凸性相等的債券組合

答案：C

解析：所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。這

對于養(yǎng)老基金、社?；?、保險基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要的意義，因為這類投

資者對資產(chǎn)的流動性要求很高，其投資成敗的關(guān)鍵在于投資組合中是否有足夠的

流動資產(chǎn)可以滿足目前的支付。

18.當(dāng)證券投資基金采取托管人結(jié)算模式時，其當(dāng)日交易后的資金與（）直接交

收。

A、交易所

B、托管人

C、證券公司

D、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

答案：D

解析：托管人結(jié)算模式，是指托管資產(chǎn)場內(nèi)交易形成的交收資金由托管人作為結(jié)

算參與人與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行凈額交收，然后由托管人負(fù)責(zé)與

托管資產(chǎn)組合進(jìn)行二級清算。

19.因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果股票收

盤價低于配股價，則配股權(quán)的估值價格是（）。

A、收盤價高于配股價的差額

B、配股價

C、零

D、收盤價

答案：C

解析：因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤

價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值。收盤價等于或低于配股價，則

估值為零。所以此題選C。

20.以下指標(biāo)中，既是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，又是評

價基金投資業(yè)績基礎(chǔ)的為0o

A、基金資產(chǎn)凈值

B、基金總資產(chǎn)

C、基金總負(fù)債

D、基金份額凈值

答案：D

解析：基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評

價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。

21.下列投資的收益率可以看作無風(fēng)險收益率的是。。

A、中證500指數(shù)收益率

B、中國黃金交易所黃金T+D合約一年的收益率

C、某貨幣基金的七日年化收益率

D、五年期國債市場利率

答案：D

解析：由于國債的發(fā)行主體是國家，其被認(rèn)為不存在違約風(fēng)險，所以國債收益率

曲線便成為對市場無風(fēng)險利率最合適的替代。

22.關(guān)于均值-方差模型，以下表述錯誤的是（）

A、無差異曲線是在期望收益一標(biāo)準(zhǔn)差平面上由相同給定效用水平的所有點(diǎn)組成

的曲線

B、從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的下半部分就稱為有效前沿

C、市場上可投資產(chǎn)形成的所有組合稱為可行集

D、無差異曲線和有效前沿相切的點(diǎn)所代表的投資組合稱為最優(yōu)組合

答案：B

解析：從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部分就稱為馬科維茨有效

前沿，簡稱有效前沿(efficientfrontier)。

23.關(guān)于基金投資運(yùn)作過程中的集中交易制度，下列理解正確的是()o

A、基金的投資決策職能與交易執(zhí)行職能分別是由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)

的

B、基金經(jīng)理直接向交易員下達(dá)投資指令

C、基金經(jīng)理直接進(jìn)行交易

D、交易指令應(yīng)包含確切的交易價格，交易員嚴(yán)格按照該價格水平進(jìn)行證券交易

答案：A

解析：為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險，基金采取集中交

易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)。

24.某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為()。

A、買空交易

B、期貨交易

C、賣空交易

D、現(xiàn)貨交易

答案：A

解析：融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。A正確。賣空交易即融

券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出,

當(dāng)證券價格下降時再以當(dāng)時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資

收益。

25.全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn):GIPS）計算收益率時采用的是（）。

A、時間加權(quán)收益率

B、內(nèi)部收益率

C、持有期收益率

D、資產(chǎn)加權(quán)收益率

答案：A

解析：自2005年1月1日起，必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收

益率計算的收益率。

26.要評估單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率,應(yīng)該采用的風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)為（）o

A、特雷諾比率

B、信息比率

C、詹森

D、夏普比率

答案：A

解析：特雷諾比率是無風(fēng)險收益到投資組合收益兩點(diǎn)間直線的斜率，反映了承擔(dān)

單位市場風(fēng)險所獲得的超額收益。

27.關(guān)于受償?shù)燃壊煌膫?，下列說法錯誤的是（）。

A、次級債務(wù)在清償時僅有少量甚至沒有補(bǔ)償

B、專利和品牌也可以作為有保證債券的保證券的保證物

C、優(yōu)先無保證債券在受償排序上要先于優(yōu)先次級債務(wù)

D、有保證債券有時也被稱為信用債券

答案：D

解析：在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖莾?yōu)先無保證債券（seniorunsecuredb

ond）,這也是公司債的主要形式。接下來依次是優(yōu)先次級債券、次級債券、劣后

次級債券，這些等級的債券在清償時僅有少量補(bǔ)償甚至沒有。故A、C正確；有

保證債券中最高受償?shù)燃壍氖堑谝坏盅簷?quán)債券Srstmortgagebond）或有限留置

權(quán)債券（firstlienbond）,前者的保證物是實體資產(chǎn)，后者的保證物可以是房屋

也可以是專利、品牌等資產(chǎn)。故B正確，所以本題選擇D。

28.從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失是指（）。

A、最大回撤

B、非系統(tǒng)性風(fēng)險

C、下行風(fēng)險

D、市場風(fēng)險

答案：A

解析：最大回撤測量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點(diǎn)到最低點(diǎn)的回撤，計算結(jié)果

是在選定區(qū)間內(nèi)任一歷史時點(diǎn)往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時的收益率回撤幅度

的最大值。

29.在證券市場，下列屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。

A、財政部、國家稅務(wù)總局宣布下調(diào)印花稅率

B、銀監(jiān)會擬出臺新規(guī)嚴(yán)控銀行理財產(chǎn)品投資股票

C、某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查

D、人民銀行宣布降低存款準(zhǔn)備金率

答案:C

解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的

加強(qiáng)，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險、

經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

30.價格一收益率曲線的曲率就是債券的。。

A、久期

B、凸性

C、收益率

D、修正久期

答案：B

解析：價格-收益率曲線的曲率就是債券的凸性(convexity)。凸性意味著債券的

價格-收益曲線的斜率隨著收益率而變化。B選項正確。

31.在單筆交易規(guī)模較大的債券市場中，比較適合的結(jié)算方式是。。

A、雙邊凈額結(jié)算

B、逐筆交易

C、券款凈額結(jié)算

D、多邊凈額結(jié)算

答案：B

解析：全額結(jié)算也稱逐筆結(jié)算，是指結(jié)算系統(tǒng)對每筆債券交易都單獨(dú)進(jìn)行結(jié)算，

一個買方對應(yīng)一個賣方，當(dāng)一方遇券或款不足時，系統(tǒng)不進(jìn)行部分結(jié)算。逐筆全

額結(jié)算是最基本的結(jié)算方式，適用于高度自動化系統(tǒng)的單筆交易規(guī)模較大的市場。

32.信用利差是指除了()不同以外，其余條件全部相同的兩種債券收益率的差

額。

A、期限

B、信用評級

C、贖回條款

D、嵌入條款

答案：B

解析：信用利差(creditspread),是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同

(包括但不限于期限、嵌人條款等)的兩種債券收益率的差額。

33.關(guān)于債券通貨膨脹風(fēng)險，以下表述錯誤的是0

A、一般來說，零息債券的通貨膨脹風(fēng)險大于浮動利率債券

B、通貨膨脹使得物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降

C、浮動利率債券因其利率是浮動的，因此不會面臨通貨膨脹風(fēng)險

D、一般來說，固定利率債券的通貨膨脹風(fēng)險大于浮動利率債券

答案：C

解析：浮動利息債券因其利息是浮動的而在一定程度上降低了通貨膨脹風(fēng)險，但

其本金可能遭受的購買力下降而帶來的損失無法避免，因此仍面臨一定的通貨膨

脹風(fēng)險。故C錯誤

34.關(guān)于含有嵌入條款的債券，下列哪種條款是對債券發(fā)行人有利的？()

A、轉(zhuǎn)換條款

B、回售條款

C、通貨膨脹聯(lián)結(jié)條款

D、贖回條款

答案：D

解析：贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者，換句話說，是保護(hù)債務(wù)人而非債權(quán)

人的條款，對債權(quán)人不利。因此，和一個其他屬性相同但沒有贖回條款的債券相

比，可贖回債券的利息更高，以補(bǔ)償債券持有者面臨的債券提早被贖回的風(fēng)險（贖

回風(fēng)險）0

35.下列關(guān)于可贖回債券和可回售債券的論述中，正確的是（）。

A、可回售條款降低了債券投資者的風(fēng)險

B、可贖回條款是債券投資者的權(quán)利

C、與其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售條款的利率更高

D、可贖回條款不利于債券發(fā)行人

答案：A

解析：與可贖回債券的受益人是發(fā)行人不同，可回售債券的受益人是持有者。和

一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低，因為此

條款可降低投資者的價格下跌風(fēng)險。

36.小張和小王投資一只場外貨幣市場基金，小張在上周五申購，這周四贖回，

小王在上周四申購，這周五贖回。假設(shè)期間除周末外，不涉及其他法定節(jié)假日，

則兩人享受該貨幣市場基金分紅的天數(shù)相差（）天。

A、2

B、6

C、4

D、5

答案：B

解析：當(dāng)日申購的基金份額自下一個交易日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的

基金份額自下一個交易日起不享有基金的分配權(quán)益，但中國證監(jiān)會認(rèn)定的特殊貨

幣市場基金品種除外。具體而言，貨幣市場基金每周五進(jìn)行分配時，將同時分配

周六和周日的利潤；每周一至周四進(jìn)行分配時，則僅對當(dāng)日利潤進(jìn)行分配。對于

普通的貨幣市場基金品種，投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五

和周六、周日的利潤，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、

周日的利潤。小張在上周五申購，這周四贖回，則享有貨幣基金分紅的日期為這

周一、這周二、這周三、這周四，共四天。小王在上周四申購這周五贖回，則享

有貨幣基金分紅的日期為上周五，上周六、上周日、這周一、這周二、這周三、

這周四、這周五以及這周六和周天，共十天。

37.基金管理人()對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給托管人。

A、每月

B、每周

C、每半個月

D、每個交易日

答案：D

解析：基金管理人每個交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金

托管人。

38.下列哪一類私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略通常是向初創(chuàng)型企業(yè)提供資金？()

A、風(fēng)險投資

B、并購?fù)顿Y

C、成長權(quán)益

D、危機(jī)投資

答案：A

解析：風(fēng)險投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)

的初創(chuàng)型公司(start-uppany)。

39.私募股權(quán)投資基金的組織形式不包括。

A、合伙型基金

B、混合型基金

C、信托型基金

D、公司型基金

答案：B

解析：私募股權(quán)投資基金通常分為合伙型、公司型和信托型三種。

40.以下不動產(chǎn)投資工具中，作為一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在

證券交易所掛牌交易的是。。

A、房地產(chǎn)有限合伙

B、房地產(chǎn)權(quán)益基金

C、房地產(chǎn)投資信托基金

D、房地產(chǎn)股份公司

答案：C

解析：房地產(chǎn)投資信托基金是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券

交易所掛牌交易。所以此題選C。

41.某證券公司作為正回購方，與某銀行做了一筆2個億的質(zhì)押式回購，以相應(yīng)

金額的國債作為質(zhì)押。質(zhì)押期內(nèi)，該國債發(fā)生了一期利息兌付，該筆利息的處理

方式正確的是（）。

A、該期國債利息由中國債券登記結(jié)算公司暫時持有，待回購到期后，再返還銀

行

B、該期國債利息在兌，'寸日就歸銀行所有

C、該期國債利息由中國債券登記結(jié)算公司暫時持有，待回購到期后，再返還證

券公司

D、該期國債利息在兌，寸日就歸證券公司所有

答案：C

解析：在質(zhì)押式回購中，在回購期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購雙方均不得

動用。質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)方所有。

42.下列不屬于股票投資風(fēng)險的是（）o

A、再投資風(fēng)險

B、股票價格波動

C、公司可能破產(chǎn)

D、股東獲得的分紅可能低于預(yù)期

答案:A

解析：再投資風(fēng)險屬于投資債券的風(fēng)險。

43.申請QDII資格的基金管理公司，凈資產(chǎn)不得少于（）億元人民幣。

A、2

B、3

C、5

D、20

答案：A

解析：申請QDII資格的基金管理公司，凈資產(chǎn)不得少于2億元人民幣。

44.根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實施細(xì)則》，以下關(guān)于融資融券標(biāo)的股

票的表述中，錯誤的是（）。

A、融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元

B、在上海證券交易所上市交易時間不低于2個月

C、股東人數(shù)不少于4000人

D、融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元

答案：B

解析：B項正確的說法為，在上海證券交易所上市交易超過3個月。

45.基金A當(dāng)月的實際收益率為5%,基金A的業(yè)績基準(zhǔn)投資組合B的基準(zhǔn)投資

權(quán)重，分別為股票：債券：現(xiàn)金為7：2：1,當(dāng)月股票、債券、現(xiàn)金的月指數(shù)收

益率分別為5.84%、1.45%、0.48%,基準(zhǔn)B的當(dāng)月收益為（），此時基金

A的超額收益率為。

A、4.43%；0.57%

B、7.77%；0.57%

C、2.59%；2.41%

D、4.00%：1.00%

答案：A

解析：基準(zhǔn)B的當(dāng)月收益=0.7X5.84%+0.2X1.45%+0.1X0.48%=4,4

26%,基金A的超額收益率二5%-4.426%=0.574%。

46.假設(shè)其他條件不變，根據(jù)杜邦分析法，下列舉措中降低公司凈資產(chǎn)收益率的

是O。I、降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率II、加快公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)III、提高公司的

銷售利潤率IV、提高公司的負(fù)債權(quán)益比

A、I、II、III

B、I

C、IIVIII、IV

D、I、IV

答案:B

解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)這就是著名的社邦

恒等式。I、降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率，則權(quán)益乘數(shù)降低，凈資產(chǎn)收益率降低，II、

加快公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，周轉(zhuǎn)率變大，凈資產(chǎn)收益率也增大，III、提高公司的銷

售利潤率,凈資產(chǎn)收益率也增大IV、提高公司的負(fù)債權(quán)益比,則資產(chǎn)負(fù)債率增大，

權(quán)益乘數(shù)增大，凈資產(chǎn)收益率也增大

47.在某基金公司的晨會上，投資經(jīng)理A提到：“可以通過投資股票、債券、期

貨等來分散基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險，且也可一定程度上降低系統(tǒng)性風(fēng)險。；投資

經(jīng)理B補(bǔ)充道：”系統(tǒng)性風(fēng)險主要受宏觀因素影響，應(yīng)該加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)、政治和法

律等因素的關(guān)注?！标P(guān)于兩人的說法，下列表述正確的是（）。

A、兩者均正確

B、A經(jīng)理的說法錯誤，B經(jīng)理的說法正確

C、A經(jīng)理的說法正確，B經(jīng)理的說法錯誤

D、兩者均不正確

答案：B

解析：投資分散化可以降低資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險，但系統(tǒng)性風(fēng)險是影響資產(chǎn)組合

中所有證券的風(fēng)險，不能通過分散投資降低，故A經(jīng)理”且也可一定程度上降低

系統(tǒng)性風(fēng)險”的說法錯誤，B經(jīng)理說法正確。

48.關(guān)于凈資產(chǎn)收益率，以下表述正確的是。

A、凈資產(chǎn)收益率能充分反應(yīng)企業(yè)利用總資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力

B、凈資產(chǎn)收益率能準(zhǔn)確衡量公司對股東的財富回報能力

C、凈資產(chǎn)收益率能反應(yīng)企業(yè)中短期的回款能力

D、凈資產(chǎn)收益率總是小于資產(chǎn)收益率

答案：B

解析:凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報酬率，強(qiáng)調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤。

由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標(biāo)就是最大化股東財富，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量

企業(yè)最大化股東財富能力的比率。凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自由資本獲

利的能力強(qiáng)，投資帶來的收益高；凈資產(chǎn)收益率低則相反。

49.關(guān)于基金的業(yè)績評價，以下表述錯誤的是。。

A、黃金主題基金和軍工主題基金，基金業(yè)績不具備可比性

B、偏股型基金和偏債型混合基金，基金業(yè)績不具備可比性

C、場外貨幣基金和場內(nèi)貨幣基金，基金業(yè)績不具備可比性

D、大盤風(fēng)格股票基金和小盤風(fēng)格股票基金，基金業(yè)績不具備可比性

答案：C

解析：基金業(yè)績評價應(yīng)將同類基金的風(fēng)險收益交換效率進(jìn)行比較，或者對同等風(fēng)

險（同等收益）的基金收益率（風(fēng)險）進(jìn)行比較，因為不同基金的風(fēng)險收益特征不同,

單純地比較基金收益率不具有實質(zhì)性意義。c項，場外貨幣基金和場內(nèi)貨幣基金

都屬于貨幣基金，基金業(yè)績具有可比性。

50.夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均。除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。

A、超額收益

B、相對收益

C、部分收益

D、絕對收益

答案：A

解析：夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)

差。

51.下列選項不屬于債券投資管理中的所得免疫策略的是（）。

A、現(xiàn)金配比策略

B、水平配比策略

C、久期配比策略

D、空間配比策略

答案：D

解析：所得免疫策略包括現(xiàn)金配比策略、久期配比策略、水平配比策略。

52.依據(jù)我國第三方存管的要求，客戶想完成客戶交易結(jié)算資金的進(jìn)出只能通過

的方式是（）。

A、客戶通過網(wǎng)銀直接將錢劃入券商的三方存管賬戶

B、銀證轉(zhuǎn)賬

C、券商提供的柜面客戶資金存取

D、銀行柜臺辦理資金劃轉(zhuǎn)

答案：B

解析：第三方存管中，證券公司為客戶交易結(jié)算資金建立二級明細(xì)簿記賬戶(即

證券資金賬戶)，實現(xiàn)為每個客戶單獨(dú)立戶管理；客戶資金進(jìn)出通過封閉式銀證

轉(zhuǎn)賬完成。

53.關(guān)于，上述案例中的公司債券，其最有可能嵌入的是下列哪一項條款？0

A、可回售條款

B、結(jié)構(gòu)化條款

C、可轉(zhuǎn)換條款

D、可贖回條款

答案：A

解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格

將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價格下跌超過轉(zhuǎn)換價格一定幅度時

生效。

54.下列不屬于投資組合管理流程基本步驟的有()o

A、規(guī)劃

B、執(zhí)行

C、再平衡

D、反饋

答案：C

解析：投資組合管理的目標(biāo)是實現(xiàn)投資收益的最大化，就是使投資者在獲得一定

收益水平的同時承擔(dān)最低的風(fēng)險，或在投資者可接受的風(fēng)險水平內(nèi)使其獲得最大

的收益。如CFA協(xié)會將投資管理過程定義為一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程。整個流程

可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個基本步驟。規(guī)劃主要側(cè)重于確定決策所需的各

種輸入信息，包括客戶資料和資本市場的數(shù)據(jù)等。執(zhí)行是資產(chǎn)配置和證券選擇等

方面的投資決策和實施過程。反饋是對投資預(yù)期、投資目標(biāo)和投資組合等方面變

化的適應(yīng)過程。

55.關(guān)于利率互換和貨幣互換的描述，正確的是0

A、貨幣互換合約是指兩種貨幣之間的交換合約

B、利率互換的合約雙方交換的是雙方認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價值的現(xiàn)金流

C、利率互換的合約雙方互換的是不同幣種下的相同利率

D、貨幣互換的合約的一方具有貨幣交換的權(quán)利，而沒有貨幣交換的義務(wù)

答案：A

解析：利率互換合約，是同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換合約，一般并

不伴隨本金。貨幣互換合約，是指兩種貨幣之間的交換合約，在一般情況下，是

指兩種貨幣資金的本金交換。

56.關(guān)于私募股權(quán)投資中的J曲線，下列表述錯誤的是()o

A、非常重視短期收益的投資者通常不適合投資私募股權(quán)

B、J曲線以時間為橫軸

C、私募股權(quán)管理人應(yīng)當(dāng)盡可能縮短J曲線的虧損期或低回報期

D、私募股權(quán)基金設(shè)立初期的回報較差的主要原因是由于前期所選擇的項目收益

率一般都較差

答案：D

解析：私募股權(quán)基金在其投資項目的前段時期，主要是以投入資金為主，再加上

需要支付各種管理費(fèi)用，因此，在這一階段，現(xiàn)金凈流出，并不能立即給投資者

帶來正的收益和回報。

57.根據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的理論，下列說法正確的是（）。

A、任何資產(chǎn)的公允價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值

B、任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值

C、任何資產(chǎn)的公允價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來各期現(xiàn)金流的當(dāng)期

價值

D、任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來各期現(xiàn)金流的當(dāng)期

價值

答案：B

解析：根據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)

期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值。

58.2017年10月24號，投資者小王買入A股票50000元，賣出B股票30000元，

當(dāng)前的證券交易印花稅率為1%。，則小王應(yīng)繳納的印花稅金額是（）元。

A、20

B、50

C、80

D、30

答案：D

解析：根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股

票時按照1%。的稅率征收證券(股票)交易印花稅。而對買入交易不再征收印花稅,

即對印花稅實行單向征收。故投資者小王買入股票A不收取印花稅，賣出股票B

收取30000*1%。=30元，此題目選擇D選項。

59.下列不屬于股票基金風(fēng)險的衡量指標(biāo)的是。。

A、貝塔系數(shù)

B、標(biāo)準(zhǔn)差

C、持股集中度

D、收益率

答案：D

解析：常用來反映股票基金風(fēng)險大小的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、

行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。

60.某債券A,如果市場利率上升50個基點(diǎn)，其理論市場價格將下降0?75%。

同期某債券B,如果市場利率下降40個基點(diǎn)，其理論市場價格將上漲0?6%。

關(guān)于它們的麥考利修正久期，下列說法正確的是()o

A、債券A的修正久期等于債券B

B、債券A的修正久期比債券B短

C、利率變動方向不一致，兩者修正久期的長短無法比較

D、債券A的修正久期比債券B長

答案：A

解析：根據(jù)久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率,

方向相反。債券A的久期=0.75%/0.005=1.5,債券B的久期=0.6%/0.0

04=1.5.

61.下列關(guān)于固定利率債券的表述中，錯誤的是0o

A、固定利率債券有固定到期日

B、固定利率債券有固定面值

C、固定利率債券在到期日一次性支付利息和本金

D、固定利率債券有固定票面利率

答案：C

解析：固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并

在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。即使市場利率或者發(fā)行人的信用等

級改變，債券發(fā)行人要償付的利息也不會變。通常固定利率債券在償還期內(nèi)定期

支付利息，并在到期日支付面值。

62.關(guān)于期貨市場的風(fēng)險管理功能，以下表述正確的是()oI期貨交易可以使

風(fēng)險在具有不同風(fēng)險偏好的投資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移和再分配II期貨市場能夠提高

金融系統(tǒng)抵御風(fēng)險的能力川期貨交易能夠消除金融市場系統(tǒng)風(fēng)險

A、IXII

B、I、II、III

C、IIxIII

D、I、III

答案：A

解析：在某些特定的假設(shè)前提下，期貨交易可以使風(fēng)險在具有不同風(fēng)險偏好的投

資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移和再分配，從而有助于投資者獲得各自滿意的風(fēng)險類型和數(shù)量,

優(yōu)化各自的風(fēng)險偏好。故I正確，而且由于期貨市場的存在，金融體系抵御風(fēng)險

的能力也得到提高，故II正確，金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險是不可消除的，川錯誤，

故本題選擇A。

63.利率風(fēng)險是指利率變動引起的債券價格變動的風(fēng)險，關(guān)于債券的價格與利率

的變動關(guān)系，下列說法正確的是()o

A、利率上升時，債券價格下降;利率下降時,債券價格上升;零息債券不存在

利率風(fēng)險

B、利率上升時,債券價格上升;利率下降時,債券價格下降;零息債券不存在

利率風(fēng)險

C、利率上升時,債券價格下降;利率下降時,債券價格上升;利率風(fēng)險對固定

利率債券較重要

D、利率上升時,債券價格上升;利率下降時,債券價格下降;利率風(fēng)險對固定

利率債券較重要

答案：C

解析：利率風(fēng)險是指利率變動引起債券價格波動的風(fēng)險。債券的價格與利率呈反

向變動關(guān)系：利率上升時，債券價格下降；而當(dāng)利率下降時，債券價格上升。這

種風(fēng)險對固定利率債券和零息債券來說特別重要。

64.關(guān)于杜邦等式，以下表述正確的是()

A、凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)

B、凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x存貨周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)

C、凈資產(chǎn)收益率二銷售利潤率X應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)

D、凈資產(chǎn)收益率二銷售利潤率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)

答案：D

解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)

65.目前在銀行間債券市場，市場參與者可申請成為甲類結(jié)算成員、乙類結(jié)算成

員、丙類結(jié)算成員,其中甲類結(jié)算成員可以代理丙類結(jié)算成員辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù),

這里體現(xiàn)的交易制度是()

A、結(jié)算代理制度

B、做市商制度

C、公開市場一級交易商制度

D、結(jié)算參與人制度

答案：A

解析：結(jié)算代理制度，是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)

構(gòu)法人，受市場其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。

66.一般情況下，以下證券中有投票權(quán)的是()o

A、公司債

B、優(yōu)先股

C、可轉(zhuǎn)債

D、普通股

答案：D

解析：普通股代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義

務(wù)。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項進(jìn)行投票。

67.下列關(guān)于相對收益和業(yè)績比較基準(zhǔn)的說法中，正確的是()。

A、通常業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益越高，則基金的相對收益越高

B、通常業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益越低，則基金的相對收益越低

C、基金相對收益和業(yè)績比較基準(zhǔn)之間沒有直接的聯(lián)系

D、計算相對收益必須考慮基金所選取的業(yè)績比較基準(zhǔn)

答案：D

解析：基金的相對收益，代表一定時間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)的部

分。

68.美國學(xué)者法瑪在研究市場有效性時，把信息劃分為()o

A、歷史信息、公開信息和內(nèi)部信息

B、歷史信息、公開信息和風(fēng)險信息

C、基本面信息、價格信息和風(fēng)險信息

D、技術(shù)面信息、基本面信息和內(nèi)部信息

答案：A

解析：20世紀(jì)70年代，美國芝加哥大學(xué)的教授尤金?法瑪決定為市場有效性建

立一套標(biāo)準(zhǔn)，并依據(jù)時間維度，把信息劃分為歷史信息、當(dāng)前公開可得信息以及

內(nèi)部信息。

69.信用風(fēng)險管理的措施不包括()。

A、建立債券投資組合久期管理體系

B、建立交易對手信用評級制度

C、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系

D、建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度

答案：A

解析：信用風(fēng)險管理的主要措施包括：（1）建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級

制度，結(jié)合外部信用評級，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險管理。（2）建立交易對手信用評

級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交

易對手進(jìn)行信用評級，并定期更新。（3）建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系，對信用

風(fēng)險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理?；鸸究蓪ζ涔芾淼乃型顿Y組合與同一交易對

手的交易集中度進(jìn)行限制和監(jiān)控。

70.下列關(guān)于風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)說法錯誤的是0o

A、夏普比率旨在計算投資組合每承受一單位總風(fēng)險，會產(chǎn)生多少的超額報酬

B、特雷諾比率在總風(fēng)險的基礎(chǔ)上對投資的收益風(fēng)險進(jìn)行調(diào)整

C、詹森a指數(shù)假定由CAPM模型得到的收益是已經(jīng)經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整后的理論預(yù)期收

益

D、信息比率是通過業(yè)績比較基準(zhǔn)對相對收益率進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整的分析指標(biāo)

答案：B

解析：本題旨在考查各風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)。特雷諾比率在系統(tǒng)風(fēng)險的基礎(chǔ)上對

投資的收益風(fēng)險進(jìn)行調(diào)整，表示出單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率。B項表述錯誤。

故本題選B。

71.按計息方式分類，債券可以分為（）

A、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

B、固定利率債券、浮動利率債券、通脹聯(lián)結(jié)債券

C、息票債券、貼現(xiàn)債券

D、息票債券、零息債券

答案：A

解析：按計息方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、零息債券等，

A正確。按付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。

72.以下哪一個因素不影響投資者的風(fēng)險承受能力（）。

A、資產(chǎn)負(fù)債狀況

B、投資者的風(fēng)險厭惡程度

C、投資期限

D、收入支出狀況

答案：B

解析：承擔(dān)風(fēng)險的能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負(fù)債狀況

等客觀因素決定。

73.關(guān)于我國的證券交易所，以下描述正確的是0

A、我國的證券交易所都采用的是公司制

B、我國證券交易所的總經(jīng)理是由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免

C、我國的證券交易所的設(shè)立是由證監(jiān)會決定

D、我國證券交易所的決策機(jī)構(gòu)是董事會

答案：B

解析：證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。我國上海證券交易所和深

圳證券交易所都采用會員制，設(shè)會員大會、理事會和專門委員會。理事會是證券

交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會下面可以設(shè)立其他專門委員會。證券交易所設(shè)總經(jīng)理,

負(fù)責(zé)日常事務(wù)。總經(jīng)理由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。A、C、D錯誤，B正確，

本題選擇Bo

74.下列關(guān)于債券持有者、優(yōu)先股股東、普通股股東的清償順序,表達(dá)正確的是。

A、債券持有者先于優(yōu)先股股東

B、普通股股東先于優(yōu)先股股東

C、優(yōu)先股股東先于債券持有者

D、普通股股東先于債券持有者

答案：A

解析：故公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如

下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。

75.關(guān)于場內(nèi)證券交易市場，以下描述不正確的是。

A、場內(nèi)證券交易市場是指在證券交易所內(nèi)按照一定的時間、一定的規(guī)則集中買

賣發(fā)行證券而形成的市場

B、為防范證券結(jié)算風(fēng)險我國證券交易所需提取證券結(jié)算風(fēng)險基金

C、我國的會員制證券交易所是由若干會員組成的一種非營利性法人

D、我國的會員制證券交易所設(shè)會員大會、理事會和專門委員會

答案：B

解析：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券市場提供安全、高效的證券登記結(jié)算服務(wù)。根據(jù)

自律管理的要求，它需采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行：一是要制定完善的風(fēng)

險防范機(jī)制和內(nèi)部控制制度；二是要建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共

同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范；三是要建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險評估體

系；四是要對結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份,制定業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程序和操作流程。

同時，為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，用于墊付或彌補(bǔ)

因違約交收、技術(shù)故障,操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。

所以證券結(jié)算風(fēng)險基金是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)設(shè)立不是交易所，故選項B錯誤

76.滬港通的開展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁。滬港通的雙向交

易所采用的結(jié)算貨幣是()O

Ax人民幣

B、人民幣或港幣

C、多元

D、港幣

答案：A

解析：滬港通和深港通的雙向交易均以人民幣作為結(jié)算單位，這在一定程度上促

進(jìn)了人民幣的交投量與流轉(zhuǎn)量增加，為人民幣國際化打下了堅實的基礎(chǔ)。

77.張家村一共有一百戶人家，首富老張資產(chǎn)過億元，某調(diào)查小組調(diào)查老張的資

產(chǎn)后得出結(jié)論，張家村戶戶都是百萬富翁，此時，估值張家村每戶人家的資產(chǎn),

取的是()o

A、最大值

B、中位值

C、平均值

D、最小值

答案：C

解析：張家村100戶人家，老張一戶就有過億元，1億/100戶:100(萬)，這樣

平均算下來，家家都是百萬富翁，所以算的是平均值。

78.下列關(guān)于中證指數(shù)的說法，錯誤的是()。

A、樣本包括銀行間市場和滬深交易所的國債、金融債券和企業(yè)債券

B、是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的第一支債券類指數(shù)

C、中證指數(shù)公司每日計算并發(fā)布收盤指數(shù)

D、當(dāng)成分券出現(xiàn)異常價格或無價格的情況時，計算指數(shù)時剔除該成分券

答案：D

解析：中證全債指數(shù)是中證指數(shù)有限公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬深

交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)，也是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類

指數(shù)。該指數(shù)的樣本由銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債券及企業(yè)債

券組成，中證指數(shù)公司每日計算并發(fā)布中證全債的收盤指數(shù)及相應(yīng)的債券屬性指

標(biāo)，為債券投資者提供投資分析工具和業(yè)績評價基準(zhǔn)。該指數(shù)的一個重要特點(diǎn)在

于對異常價格和無價情況下使用了模型價，能更為真實地反映債券的實際價值和

收益率特征。

79.對基金估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任的是（）

A、基金管理人

B、律師事務(wù)所

C、會計事務(wù)所

D、基金托管人

答案：D

解析：根據(jù)《證券投資基金法》第19條和第36條的規(guī)定，基金管理公司應(yīng)履行

計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購、贖回價格；托管人應(yīng)履行

復(fù)核、審查基金管理公司計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的責(zé)任。

80.風(fēng)險價值（vaR）的考察區(qū)間一般為（）

A、長期，十年以上

B、中長期，一般一年或數(shù)年

C、中期，一般幾個月至一年

D、短期，一般一周或幾周

答案：D

解析：VaR的考察區(qū)間通常很短(一天、一周或者幾周)。

81.資本資產(chǎn)定價模型⑹用希臘字母貝塔(B)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)

險大小。下列關(guān)于貝塔的說法中，正確的是()o

A、市場組合的貝塔值為0

B、貝塔值不能小于0

C、貝塔值越大，預(yù)期收益率越低

D、貝塔可以理解為資產(chǎn)收益率相對市場波動的敏感度

答案：D

解析：貝塔系數(shù)度量的是資產(chǎn)收益率相對于市場波動的敏感性。一個資產(chǎn)或資產(chǎn)

組合的貝塔值越高，則它的預(yù)期收益率越高，對于貝塔值為零的資產(chǎn)來說，它的

預(yù)期收益率就應(yīng)當(dāng)?shù)扔跓o風(fēng)險收益率。市場組合的貝塔值是標(biāo)準(zhǔn)值1。

82.目前我國開放式基金的估值頻率為()o

A、每個自然日估值，當(dāng)時披露份額凈值

B、每個交易日估值，次日披露份額凈值

C、每個交易日估值，每周披露一次份額凈值

D、每個自然日估值，次日披露份額凈值

答案:B

解析：目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。

封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進(jìn)行估值。

83.與普通公司債券相比，。不是可轉(zhuǎn)換債券的特有要素。

A、轉(zhuǎn)換價格

B、標(biāo)的股票

C、票面利率

D、轉(zhuǎn)換期限

答案:C

解析：普通債權(quán)和可轉(zhuǎn)換債券都有相應(yīng)的票面利率。

84.關(guān)于計價錯誤責(zé)任承擔(dān)，以下表述錯誤的是0

A、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)

要求基金服務(wù)機(jī)構(gòu)予以賠償

B、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)

要求基金托管人予以賠償

C、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)

要求基金管理人予以賠償

D、基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計算或復(fù)核基金份額凈值的過程中，

未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同規(guī)定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成

損害的，應(yīng)分別對各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任

答案:A

解析：基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、十算或復(fù)核基金份額凈值的過程

中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人

造成損害的，應(yīng)分別對各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任。因共同行為給基金財產(chǎn)或基

金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

85.已知企業(yè)A的資產(chǎn)負(fù)債率為0.4,則其負(fù)債權(quán)益比為（）。

A、2.5

B、1.67

C、15

D、0.67

答案:D

解析：負(fù)債權(quán)益比二資產(chǎn)負(fù)債率/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）。

86.關(guān)于期貨市場的風(fēng)險管理功能，以下表述正確的有。。I.期貨交易可以使

風(fēng)險在具有不同風(fēng)險偏好的投資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移和再分配II.期貨市場能提高金

融系統(tǒng)抵御風(fēng)險的能力此期貨交易能夠消除金融市場系統(tǒng)風(fēng)險

A、IvII

B、IIVIII

C、IVIII

D、IvIIvIII

答案：A

解析：系統(tǒng)風(fēng)險不能被消除。現(xiàn)貨價格風(fēng)險是指商品生產(chǎn)者或者商品經(jīng)營者在生

產(chǎn)、經(jīng)營過程中不可避免地會遇到的風(fēng)險。即無論價格向哪個方向變動，總會使

一部分商品生產(chǎn)者或者商品經(jīng)營者遭受損失。期貨市場的最基本的功能就是風(fēng)險

管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風(fēng)險、利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險、利

用利率期貨管理利率風(fēng)險以及利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險。在某些特

定的假設(shè)前提下，期貨交易可以使風(fēng)險在具有不同風(fēng)險偏好的投資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)

移和再分配，從而有助于投資者獲得各自滿意的風(fēng)險類型和數(shù)量，優(yōu)化各自的風(fēng)

險偏好。這將優(yōu)化金融市場風(fēng)險結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)金融市場的穩(wěn)定性和抗擊重大危機(jī)的

彈性。例如，在事件期間，標(biāo)普500股指期貨雖然停止交易，但在恢

復(fù)開盤后，市場成交量以及持倉量在經(jīng)歷短暫回落后出現(xiàn)大幅增加，表明在極端

市場條件下投資者對于風(fēng)險管理工具的需求，而由于期貨市場的存在，金融體系

抵御風(fēng)險的能力也得到提高。

87.下列關(guān)于優(yōu)先股的表述中，錯誤的是()。

A、在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東

B、優(yōu)先股屬權(quán)益證券

C、優(yōu)先股的股息率是隨市場變化的

D、優(yōu)先股一般無表決權(quán)

答案：C

解析：優(yōu)先股(preferredshares)和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益

證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順

序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得剩余財產(chǎn)。優(yōu)先股的股

息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動。優(yōu)

先股一般情況下不享有表決權(quán)。實際上，優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價而

換取的對公司盈利和剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)。所以此題選Co

88.關(guān)于計算VaR值的蒙特卡洛模擬法，以下表述錯誤的是()o

A、蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模

擬風(fēng)險因子變動的過程

B、蒙特卡洛模擬法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計算VaR值方法

C、蒙特卡洛模擬法計算量較大

D、蒙特卡洛模擬法的局限性是VaR計算所選用的歷史樣本期間非常重要

答案:D

解析：蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險因子的概率分布模型，繼而重復(fù)

模擬風(fēng)險因子變動的過程。蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認(rèn)為

是最精準(zhǔn)貼近的計算VaR值方法。

89.以下指標(biāo)中不能反映股票基金風(fēng)險的是。

A、久期

B、標(biāo)準(zhǔn)差

C、持股集中度

D、貝塔系數(shù)

答案：A

解析：常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、B系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投

資集中度、持股數(shù)量等。

90.某機(jī)構(gòu)投資者7月4日買入A基金10,000份，成交價格1.1元，賣出B基金

5,000份，成交價格2元，不考慮其他交易費(fèi)用的前提下，該機(jī)構(gòu)投資者當(dāng)日需

支付的印花稅是()元。

A、10

B、0

C、11

D、21

答案：B

解析：印花稅：機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。所以此題選丸

91.關(guān)于基金公司投資管理業(yè)務(wù)，以下說法錯誤的是（）o

A、基金公司投資管理業(yè)務(wù)受中國證監(jiān)會監(jiān)管

B、投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)

C、投資管理部門體現(xiàn)著基金公司的核心競爭力

D、基金公司的主要利潤來源是所管理產(chǎn)品的投資收益

答案:D

解析：基金公司的主要利潤來源是與資產(chǎn)規(guī)模相匹配的管理費(fèi)用。故D選項錯誤

92.根據(jù)GIPS收益率的相關(guān)規(guī)定自2006年1月1日起投資管理機(jī)構(gòu)必須至少。

計算一次組合群的收益；自2010年1月1日起必須至少（）計算一次組合群收

益。

A、每月；每季度

B、每月；每半年

C、每季度；每月

D、每季度；每半月

答案：C

解析：自2006年1月1日起，投資管理機(jī)構(gòu)必須至少每季度一次計算組合群的

收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。自2010年1月1日起，必

須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投奏組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。

93.我國場內(nèi)股票交易產(chǎn)生過戶費(fèi)，其最終收取機(jī)構(gòu)是（）。

A、證券結(jié)算風(fēng)險基金

B、中國證券登記結(jié)算有限公司

C、中國證監(jiān)會

D、證券交易所

答案：B

解析：過戶費(fèi)是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付

的費(fèi)用。這筆收入屬于中國結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收

時代為扣收。

94.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的特征和要素，以下表述正確的是（）

A、可轉(zhuǎn)換債券一般每月付息一次

B、可轉(zhuǎn)換債券的雙重選擇權(quán)是指轉(zhuǎn)股權(quán)和提前贖回權(quán)

C、在轉(zhuǎn)股前，可轉(zhuǎn)換債券體現(xiàn)了持有者與發(fā)行公司之間的所有權(quán)關(guān)系

D、可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般高于同等條件的普通債券的票面利率

答案：B

解析：可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)半年或1年付息1次，到期后5個工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債

券的本金及最后一期利息。（A錯）因為具有可轉(zhuǎn)換性，可轉(zhuǎn)換債券利率一般低

于普通公司債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。（D錯）在轉(zhuǎn)股

前，它是一種公司債券，有規(guī)定的期限和利率，體現(xiàn)了公司和可轉(zhuǎn)債持有者之間

的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；轉(zhuǎn)股后，它變成了股票，可轉(zhuǎn)債持有者變成公司股東，體現(xiàn)所

有權(quán)關(guān)系。（C錯）可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，

可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券；對

于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是

一種較高債息成本（相比沒有贖回條款的債券而言）和提前贖回權(quán)組合的證券。（B

對）

95.某基金采用市場中性策略，運(yùn)用滬深300股指期貨主要對沖的風(fēng)險類型是（）。

A、利率風(fēng)險

B、匯率風(fēng)險

C、股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險

D、重點(diǎn)持倉的個股風(fēng)險

答案:C

解析：該基金運(yùn)用股指期貨工具有效實現(xiàn)對股票組合系統(tǒng)性風(fēng)險的對沖，剝離股

票系統(tǒng)性風(fēng)險，進(jìn)而獲取絕對回報。

96.關(guān)于公司資產(chǎn)負(fù)債表，以下表述表述正確的是（）

A、如果總負(fù)債小于所有者權(quán)益，說明公司資不抵債

B、利潤表是資產(chǎn)負(fù)債表的重要組成部分

C、總資產(chǎn)越大的公司,盈利能力越強(qiáng)

D、負(fù)債項可以說明企業(yè)的資金來源和負(fù)債情況

答案:D

解析：按照會計恒等式，資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系表述為：資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)

益，如果總負(fù)債小于所有者權(quán)益，則資產(chǎn)為正，A錯誤。財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)

負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表，另外還包括所有者權(quán)益變動表。B錯誤

資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項可以揭示企業(yè)資金的占用情況，負(fù)債項則說明企業(yè)的資金來

源和財務(wù)狀況，有利于投資者分析企業(yè)長期債務(wù)或短期債務(wù)的償還能力、是否存

在財務(wù)困難以及違約風(fēng)險等。D正確評價企業(yè)的盈利能力時，最常用到的是凈資

產(chǎn)收益率，所以盈利能力不僅和總資產(chǎn)有關(guān)，還和利潤和權(quán)益乘數(shù)有關(guān)，C錯誤

97.關(guān)于另類投資的優(yōu)點(diǎn)和局限性，以下說法錯誤的是（）o

A、另類投資采取高杠桿模式運(yùn)作

B、另類投資產(chǎn)品與傳統(tǒng)證券相關(guān)性較高

C、另類投資能獲取多元化的收益并分散風(fēng)險

D、另類投資的經(jīng)理人通常不公開所投資的產(chǎn)品信息

答案:B

解析：另類投資的優(yōu)勢與局限：（一）另類投資的優(yōu)勢在多元資產(chǎn)配置時代，投資

者并不會將所有資金投入到單一證券產(chǎn)品，而是根據(jù)宏觀市場環(huán)境的變化來不斷

對自己的投資組合進(jìn)行調(diào)整。另類投資產(chǎn)品給予了這些投資者更多的選擇。投資

者將另類投資產(chǎn)品納入投資組合當(dāng)中，主要目的是通過投資組合提高投資回報和

分散風(fēng)險。此外，許多另類投資的收益率與傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低。故B錯誤，在

多元化投資組合中加入另類投資產(chǎn)品，有可能得到比傳統(tǒng)股票和債券組合更高的

收益和更低的波動性。（二）另類投資的局限1.缺乏監(jiān)管、信息透明度低大部分

另類投資的經(jīng)理人不會將另類投資產(chǎn)品的信息進(jìn)行公開推廣。2.流動性較差，

杠桿率偏高3.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估

98.關(guān)于期貨市場的價珞發(fā)現(xiàn)功能的存在條件，以下表述錯誤的是（）

A、期貨和現(xiàn)貨市場之間不存在套利活動

B、期貨市場存在大批專業(yè)化信息收集和分析的投資者

C、通過期貨交易者對資產(chǎn)組合的調(diào)整，期貨價格能更好的反映未來市場的變化

D、研究表明期貨市場的交易者具有更好的信息，并能將信息傳遞給現(xiàn)貨市場的

交易者

答案：A

解析：期貨和現(xiàn)貨是存在套利活動的，如期限套利。

99.下列關(guān)于RQFII的說法錯誤的是0o

A、人民幣合格境外機(jī)陶投資者是指符合規(guī)定的條件，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員

會批準(zhǔn)在中華人民共和國境內(nèi)募集資金，運(yùn)用所募集的部分或者全部資金以資產(chǎn)

組合方式進(jìn)行境外證券投資管理的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營機(jī)

構(gòu)

B、RQFII機(jī)制是外國專業(yè)投資機(jī)構(gòu)到境內(nèi)投資的資格認(rèn)定制度

C、RQFII機(jī)制于2011年8月17日由時任國務(wù)院副總理的李克強(qiáng)在港出席論壇

時提出

D、中國證監(jiān)會依法對人民幣合格投資者的境內(nèi)證券投資實施監(jiān)督管理，中國人

民銀行依法對人民幣合格投資者在境內(nèi)開立人民幣銀行賬戶進(jìn)行管理

答案：A

解析：本題旨在考查RQFII的概念及規(guī)則。人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是指經(jīng)

中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，并取得國家外匯管理局批準(zhǔn)的投資額度，運(yùn)用來

自境外的人民幣資金進(jìn)行境內(nèi)證券投資的境外法人。合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者是指符

合規(guī)定的條件，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)在中華人民共和國境內(nèi)募集資金,

運(yùn)用所募集的部分或者全部資金以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行境外證券投資管理的境內(nèi)

基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。A項哀述錯誤。故本題選A。

100.信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期（商業(yè)周期）的擴(kuò)張而。，隨著經(jīng)濟(jì)周期（商業(yè)周期）

的收縮而（）。

A、擴(kuò)張，擴(kuò)張

B、縮小，擴(kuò)張

C、縮小，縮小

D、擴(kuò)張，縮小

答案：B

解析：信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期（商業(yè)周期）的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期（商業(yè)周

期）的收縮而擴(kuò)張。

101.深圳交易所于2009年1月12日啟用了綜合協(xié)議交易平臺，下列對綜合交易

平臺交易時間描述錯誤的是（）。

A、綜合協(xié)議交易平臺接受用戶申報時間為9：15?11：30、13：00?15：30

B、公司債券的大宗交易、專項資金管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認(rèn)時

間為每個交易日9：15?11：30、13：00?15：30

C、權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺的成交確認(rèn)

時間為每個交易日15：00?15：30

D、綜合協(xié)議交易平臺全天接受停牌的證券申報

答案：D

解析：深圳證券交易所于2009年1月12日起，啟用綜合協(xié)議交易平臺（簡稱“協(xié)

議平臺”），取代原有大宗交易系統(tǒng)。協(xié)議平臺接受交易用戶申報的時間為每個

交易日9：15?11：30、13：00?15：30o申報當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，

協(xié)議平臺不接受其有關(guān)申報。協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體確認(rèn)

成交的時間規(guī)定為：（1）權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），

協(xié)議平臺的成交確認(rèn)時間為每個交易日15：00?15：30。（2）公司債券的大宗交

易、專項資金管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認(rèn)時間為每個交易日9：15?

11：30、13：00?15：30o

102.下列關(guān)于投資者的風(fēng)險承受能力和意愿的說法中，正確的是（）。

A、風(fēng)險承受能力取決于投資者對風(fēng)險的厭惡程度

B、風(fēng)險承擔(dān)意愿通常來說對機(jī)構(gòu)投資者比對個人投資者更為重要

C、風(fēng)險承受能力也可以被理解成風(fēng)險承擔(dān)意愿

D、風(fēng)險承受能力與投資者的資產(chǎn)負(fù)債情況和投資期限等因素有關(guān)

答案：D

解析：風(fēng)險承擔(dān)意愿取決于投資者的風(fēng)險厭惡程度。通常認(rèn)為風(fēng)險承擔(dān)意愿對個

人投資者更為重要。風(fēng)險承受能力取決于投資者的境況，包括其資產(chǎn)負(fù)債狀況、

現(xiàn)金流入情況和投資期限。

103.在現(xiàn)值計算中，利率i也稱為。

A、利滾利

B、貼現(xiàn)率

C、名義利率

D、股息率

答案：B

解析：因此，在現(xiàn)值計算中，利率i也被稱為貼現(xiàn)率。

104.中國某基金公司香港子公司與海外機(jī)構(gòu)合作在紐交所推出了“某某滬深300

中國A股ETF”，該基金屬于（）。

A、RQFII基金

B、UCITS基金

C\QDII基金

D、滬股通基金

答案：A

解析：隨著RQFII政策逐步放寬，RQFII機(jī)構(gòu)開始陸續(xù)拓展美國、歐洲市場。

105.借助投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的與大宗商品相掛鉤的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品對大

宗商品進(jìn)行間接投資的投資方式是。。

Ax購買大宗商品實物

B、購買資源或購買大宗商品相關(guān)股票

C、投資大宗商品衍生工具

D、投資大宗商品的結(jié)陶化產(chǎn)品

答案：D

解析：本題旨