開拓深遠(yuǎn)海疆提速戰(zhàn)略出海

攻堅(jiān)大型輕量延伸產(chǎn)業(yè)鏈條——2025年風(fēng)電設(shè)備標(biāo)桿企業(yè)組織效能報(bào)告

順為咨詢

l北京

2025年8月序號(hào)證券簡(jiǎn)稱營(yíng)業(yè)收入(億元)凈利潤(rùn)(億元)新增裝機(jī)量在中國(guó)市場(chǎng)份額1金風(fēng)科技56718.622%2明陽(yáng)智能2723.714%3運(yùn)達(dá)股份2224.713%4三一重能17818.111%5電氣風(fēng)電104(7.9)4.0%6中船科技842.23.2%7通裕重工620.4-8天順風(fēng)能492.00.2%9泰勝風(fēng)能481.9-10日月股份476.2-累計(jì)16335067%n截止到2025年6月9日，順為咨詢通過(guò)iFind等數(shù)據(jù)庫(kù)收集到10家風(fēng)電設(shè)備企業(yè)的組織效

能數(shù)據(jù)。風(fēng)電設(shè)備涵蓋上游關(guān)鍵零部件及中游風(fēng)電整機(jī)制造環(huán)節(jié)，因此本次研究選取五家整機(jī)和

五家零部件廠商作為行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)。n據(jù)CWEA統(tǒng)計(jì)，2024年我國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)中，所選標(biāo)桿企業(yè)占比共高達(dá)67%，基本代表中

國(guó)風(fēng)電設(shè)備企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)數(shù)據(jù)來(lái)源及調(diào)研樣本說(shuō)明2025中國(guó)風(fēng)電設(shè)備標(biāo)桿企業(yè)調(diào)研名單資料來(lái)源：Ifind，順為分析?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。n305附錄：指標(biāo)定義與使用說(shuō)明?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

402行業(yè)組織效能分析01風(fēng)電設(shè)備行業(yè)觀察目錄/CONTENTS04關(guān)于順為人和通過(guò)順為五效分析模型，從人效、元效、費(fèi)效、資效、市效五大維度系統(tǒng)分析組織效能03主要發(fā)現(xiàn)公司介紹及使命愿景價(jià)值觀源自一流、服務(wù)一流、成就一流詳細(xì)闡述本報(bào)告涉及到效能分析指標(biāo)的定義與使用說(shuō)明結(jié)合五效分析工具總結(jié)提煉關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)點(diǎn)，供行業(yè)參考未來(lái)趨勢(shì)預(yù)測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及變化全球經(jīng)濟(jì)vs中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局宏觀經(jīng)濟(jì)分析n

全球GDP：全球GDP基本維持4%左右的同比增速，2024年全球十大國(guó)家GDP增速略高于平均水平。n

全球各國(guó)GDP：2024年中美領(lǐng)跑，拉動(dòng)GDP總量，中國(guó)以1,827百億美元位居第二。排名前十國(guó)家只有日本出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。n

未來(lái)預(yù)期：2025年全球GDP總量預(yù)計(jì)繼續(xù)增長(zhǎng)，但增速可能進(jìn)一步放緩。我國(guó)中央以及地方政府對(duì)于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增長(zhǎng)的信心較強(qiáng)，大部分省市GDP預(yù)期目標(biāo)增速

設(shè)定在5%以上。2025年Q1，我國(guó)經(jīng)濟(jì)維持較快增長(zhǎng)，同比增速為5.4%，第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)GDP分別同比增長(zhǎng)3.5%、

5.9%和5.3%。全球GDP：2024年GDP增速為3.9%，前十國(guó)家GDP占比45%，加權(quán)增速為4%；25Q1我國(guó)經(jīng)濟(jì)維持較快增長(zhǎng)，全年預(yù)期較好201720182019

202020212022202320242025Fmm

全球GDP

同比資料來(lái)源：IMF，i

Find，順為分析?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

56.4%

6.2%1.5%-2.6%2024年全球十強(qiáng)國(guó)家GDP總量及名義增速百億（美元）2,9175.2%4.0%美國(guó)百億（美元）8

677

8,8038,172

,宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)全球近十年GDP總量及名義增速

%1,8272.9%中國(guó)3.4%221加拿大3.3%238意大利9.0%389印度6.1%359英國(guó)4.0%317法國(guó)4.0%471德國(guó)9,7848,5760.7%219巴西-3.5%407日本mm

各國(guó)GDP名義同比

同比均值3.9%

2.9%10,19410,64311,05511,38014.1%4.2%4.4%%n

2024年，全國(guó)全年電力系統(tǒng)運(yùn)行保持穩(wěn)定，供需總體平穩(wěn)，電力生產(chǎn)供應(yīng)能力進(jìn)一步提升。2024年全國(guó)規(guī)模以上電廠發(fā)電量10.1萬(wàn)億千

瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.7%。其中，火力發(fā)電量6.4萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)1.7%，在總發(fā)電量中的比重下降3.1個(gè)百分點(diǎn)至63%；清潔能源發(fā)電

3.7萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)16%，在總發(fā)電量中的比重上升至37%。n

2024年風(fēng)力發(fā)電約1.0萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)13%，在總發(fā)電量中的比重由2023年的9.4%上升至9.9%。中國(guó)電力能源結(jié)構(gòu)：2024年全國(guó)發(fā)電量10.1萬(wàn)億千瓦時(shí)，清潔能源占比上升至37%，電力結(jié)構(gòu)清潔化轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)，其中風(fēng)力發(fā)電1.0萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)13%6.7%10.1202410%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

6宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)2024年全國(guó)發(fā)電量10.1萬(wàn)億千瓦時(shí)太陽(yáng)能發(fā)電8%

核電5%2014-2024年我國(guó)發(fā)電量及增速情況2024年我國(guó)發(fā)電量能源結(jié)構(gòu)情況9.520238.820228.52021121086420風(fēng)電10%水電14%7.820207.520197.220186.620176.120165.820155.52014資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，順為分析mm

發(fā)電量

YOY萬(wàn)億千瓦時(shí)火電63%n

截至2024年底，全國(guó)全口徑發(fā)電裝機(jī)容量34億千瓦，同比增長(zhǎng)15%。其中火電14.4億千瓦，同比增長(zhǎng)3.9%，占總裝機(jī)容量的比重由48%下降至43%；風(fēng)電5.2億千瓦，同比增長(zhǎng)18%，太陽(yáng)能發(fā)電8.9億千瓦，同比增長(zhǎng)45%，風(fēng)光裝機(jī)占總裝機(jī)容量的比重由36%上升至42%

；包括風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電以及生物質(zhì)發(fā)電在內(nèi)的新能源發(fā)電裝機(jī)達(dá)到14.5億千瓦，首次超過(guò)火電裝機(jī)規(guī)模。n

2024年，全國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)容量4.3億千瓦，同比增長(zhǎng)17%。其中新增火電0.58億千瓦，同比下降13%；新增風(fēng)電0.81億千瓦，同比增長(zhǎng)

6.8%；新增太陽(yáng)能發(fā)電2.8億千瓦，同比增長(zhǎng)28%；風(fēng)光發(fā)電的新增裝機(jī)在新增裝機(jī)總?cè)萘恐姓急雀哌_(dá)83%。中國(guó)裝機(jī)結(jié)構(gòu)：綠色轉(zhuǎn)型邁入新階段，新能源發(fā)電累計(jì)裝機(jī)規(guī)模首次超過(guò)火電，風(fēng)光累計(jì)裝機(jī)、

新增裝機(jī)占總量比重分別為42%、

83%2914.413.913.45.2

4.43.72022

2023

2024火電13%2024年全國(guó)風(fēng)電

新增發(fā)電裝機(jī)19%

4.3億千瓦?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

7

太陽(yáng)能

風(fēng)電

核電

水電

火電資料來(lái)源：中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)，中能傳媒研究院，順為分析2024年我國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)能源結(jié)構(gòu)情況水電

…

核電

…宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)2014-2024年我國(guó)發(fā)電累計(jì)裝機(jī)情況13.03.3202112.52.8202011.92.1201911.41.8201811.11.6201710.61.520164.3億千瓦34302010010.11.32015太陽(yáng)能發(fā)電64%億千瓦4003002001000山西

山東

甘肅

蒙西

湖北

浙江

安徽

陜西光伏均價(jià)

風(fēng)電均價(jià)

燃煤基準(zhǔn)價(jià)n

2025年2月，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（發(fā)改價(jià)格〔2025〕

136號(hào)）

，明確將新能源電價(jià)全面納入市場(chǎng)化交易體系。隨著市場(chǎng)化改革深化，風(fēng)電憑借更優(yōu)的發(fā)電曲線和更低的度電成本優(yōu)勢(shì)，項(xiàng)目的收益率優(yōu)勢(shì)將支撐行業(yè)需求保持較高景氣度n目前風(fēng)電、光伏的新增裝機(jī)比重約為1:4，由于新能源入市后光伏的捕獲電價(jià)對(duì)大型地面電站而言較為不利，“十五五”期間這一比重或?qū)⑦_(dá)到1:2，甚至是1:12025年6月1日前已投產(chǎn)的存量項(xiàng)目：收益

=市場(chǎng)價(jià)x交易量

+（政府定價(jià)

-市場(chǎng)價(jià)）x機(jī)制電量2025年6月1日及以后投產(chǎn)的增量項(xiàng)目：收益

=市場(chǎng)價(jià)x交易量

+（競(jìng)價(jià)定價(jià)

-市場(chǎng)價(jià)）x調(diào)節(jié)電量目前風(fēng)光新增裝機(jī)比重約為1:4，“136號(hào)文”推動(dòng)新能源市場(chǎng)化交易背景下，風(fēng)電現(xiàn)貨競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯，“十五五”期間風(fēng)光比重或?qū)⑦_(dá)到1:2至1:1136號(hào)文件：上網(wǎng)電價(jià)通過(guò)市場(chǎng)交易形成，“市場(chǎng)交易+機(jī)制結(jié)算”平衡收益風(fēng)電優(yōu)勢(shì)在已實(shí)施市場(chǎng)化交易的省份，風(fēng)電交易均價(jià)維持在200-300元/MWh區(qū)間，顯著優(yōu)于光伏的200元/MWh以下水平n

2024年陸上風(fēng)電平均度電成本為0.18元/kWh

，較集中式光伏低0.02元/kWh?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

82025年3月部分省份電力現(xiàn)貨交易均價(jià)元/MWh2024年陸上風(fēng)電與光伏度電成本元/kWh資料來(lái)源：

《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》

，蘭木達(dá)電力現(xiàn)貨，國(guó)金證券，財(cái)經(jīng)雜志，順為分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)0.25

0.2

0.15

0.10.05

0陸上風(fēng)電

集中式光伏0.180.2nn

風(fēng)電作為我國(guó)可再生能源體系的核心組成部分，在雙碳目標(biāo)與能源轉(zhuǎn)型中的戰(zhàn)略地位日益凸顯。近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)海上風(fēng)電項(xiàng)目用海管理的通

知》等政策，通過(guò)市場(chǎng)化機(jī)制等方面的支持和引導(dǎo)推動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展。截至2024年底，全國(guó)風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量已達(dá)5.2億千瓦，預(yù)計(jì)

“十四五”期末將突破6億

千瓦，較“十三五”末的2.8億千瓦實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)?！笆逦濉笔俏覈?guó)能源轉(zhuǎn)型承上啟下的關(guān)鍵時(shí)期，“雙碳”

目標(biāo)第一階段

“碳達(dá)峰”將在這個(gè)時(shí)期實(shí)現(xiàn)。我國(guó)將持續(xù)加大沙戈荒新能源基地建設(shè)，不斷強(qiáng)化風(fēng)機(jī)設(shè)計(jì)、材料和制造工藝的創(chuàng)新，持續(xù)推進(jìn)老舊風(fēng)電場(chǎng)“以舊換新”等改造升級(jí)，預(yù)計(jì)年均新增裝機(jī)維持在1億千瓦上下，成為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)的核心能源支柱。2024年中國(guó)風(fēng)力發(fā)電相關(guān)政策部分匯總發(fā)布時(shí)間政策名稱重點(diǎn)內(nèi)容解讀2024年3月《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》重點(diǎn)支持運(yùn)行超10年的1.5W以下老舊風(fēng)電機(jī)組更新，制定退役風(fēng)機(jī)葉片無(wú)害化處理技術(shù)規(guī)范2024年4月《關(guān)于組織開展“千鄉(xiāng)萬(wàn)村馭風(fēng)行動(dòng)”的通知》支持農(nóng)村地區(qū)分散式風(fēng)電開發(fā)，明確單村裝機(jī)容量上限（20W），探索“村集體入股+企業(yè)運(yùn)營(yíng)”收益共享機(jī)制2024年5月《2024-2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》要求新能源利用率不低于90%，推動(dòng)存量風(fēng)電項(xiàng)目技改提效，嚴(yán)控未配賽儲(chǔ)能設(shè)施的新建項(xiàng)目審批2024年6月《關(guān)于開展風(fēng)電和光伏發(fā)電資源普查試點(diǎn)工作的通知》在內(nèi)蒙古、甘肅等6省份試點(diǎn)縣域級(jí)風(fēng)能資源詳查，建立動(dòng)態(tài)評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)，優(yōu)先開發(fā)Ⅲ類及以上風(fēng)資源區(qū)2024年8月《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》提出建設(shè)五大海上風(fēng)電基地，支持中東部地區(qū)分散式風(fēng)電開發(fā)，明確2030年非化石能源占比目標(biāo)25%2024年9月《可再生能源綠色電力證書核發(fā)和交易規(guī)則》要求風(fēng)電項(xiàng)目綠證100%核發(fā)，綠證交易周期縮短至2年，允許綠證拆分交易以降低企業(yè)綠電消費(fèi)門檻2024年12月《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)海上風(fēng)電項(xiàng)目用海管理的通知》明確海上風(fēng)電與其他用海活動(dòng)的分層開發(fā)規(guī)則，鼓勵(lì)“海上風(fēng)電+光伏/制氫”復(fù)合開發(fā)模式，強(qiáng)化集約用海管理雙碳目標(biāo)引領(lǐng)下，國(guó)家政策陸續(xù)出臺(tái)推動(dòng)風(fēng)電行業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，“十五五”期間將成為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)的核心支柱?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

9宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)資料來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院，能源新媒，順為分析n近年來(lái)激烈競(jìng)爭(zhēng)下，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)市場(chǎng)集中度持續(xù)提升，在零部件制造商表現(xiàn)尤為明顯：中國(guó)前三大葉片制造商和齒輪箱制造商的產(chǎn)能分別占全球市場(chǎng)份額的42%和45%。而下游市場(chǎng)亦呈現(xiàn)電力巨頭壟斷的局面，2023年中國(guó)風(fēng)電有新增裝機(jī)的開發(fā)企業(yè)200多家，CR15達(dá)73%。在上下游市場(chǎng)均具有高集中度的環(huán)境下，上游零部件存在溢價(jià)，下游電力巨頭話語(yǔ)權(quán)高，兩者的共同作用使得中游整機(jī)廠商談判空間不斷受到擠壓。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配情況（毛利率）一般為：下游投資運(yùn)營(yíng)商>上游零部件制造商>中游整機(jī)商nn風(fēng)力發(fā)電作為最成熟的環(huán)保能源技術(shù)，已形成較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，風(fēng)電設(shè)備涵蓋上中游環(huán)節(jié)，但中游整機(jī)廠商受上下游高集中度影響盈利能力較弱下游三峽能源節(jié)能風(fēng)電等風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D?

鋼材?

鑄件?

鍛件?葉片?

齒輪箱?

發(fā)電機(jī)?

軸承?……上游中材科技天順風(fēng)能日月股份等中游金風(fēng)科技明陽(yáng)智能運(yùn)達(dá)股份等?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

10原材料及關(guān)鍵零部件?

電力集團(tuán)?

能源集團(tuán)?

第三方投資商施工商

運(yùn)維商應(yīng)用領(lǐng)域風(fēng)機(jī)廠商宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)施工商

發(fā)電集團(tuán)資料來(lái)源：公開資料整理，順為分析風(fēng)機(jī)2101407001943426116.611711

8.0

788.8106

109692019202020212022202320242025F2026F2027F

2028F

2029F

2030Fn

根據(jù)全球風(fēng)能理事會(huì)(GWEC)，2024年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量達(dá)117GW，創(chuàng)歷史新高，同比微增0.34%，近五年CAGR為15%。GWEC預(yù)測(cè)，風(fēng)能行業(yè)未來(lái)的復(fù)合年平均增長(zhǎng)率為8.8%，預(yù)計(jì)2030年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量將躍升至194GW。n

中國(guó)繼續(xù)主導(dǎo)全球風(fēng)電市場(chǎng)，2024年新增裝機(jī)容量占全球比重為68%；美國(guó)、德國(guó)、印度和巴西緊隨其后，各占3%。截至2024年底

，

這五個(gè)市場(chǎng)也是全球累積風(fēng)電裝機(jī)的前五。

同時(shí)，非洲、

中亞等地區(qū)雖資源條件優(yōu)越，但受制于融資環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施、電力制度不成熟等因素，風(fēng)電規(guī)?；_發(fā)進(jìn)展仍較為緩慢，2024年全球新增裝機(jī)仍有86%的份額集中在中國(guó)、美國(guó)和歐洲三個(gè)區(qū)域市場(chǎng)。全球風(fēng)電市場(chǎng)：2024年新增裝機(jī)117GW，同比微增0.34%，2030年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)至194GW，復(fù)合增長(zhǎng)率為8.8%；其中中國(guó)占比68%，為主導(dǎo)市場(chǎng)2024

117GW中國(guó),

68%其他,

20%巴西,

3%印度,

3%德國(guó),

3%美國(guó),

3%?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

11 陸上風(fēng)電海上風(fēng)電資料來(lái)源：GWEC，順為分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)GW

2019-2024年全球風(fēng)電新增裝機(jī)量2024年全球風(fēng)電新增裝機(jī)地區(qū)分布94217318331160251402413816956.9616.216714113512211615216088551376802019年

“雙碳”

目標(biāo)的提出再次將新能源發(fā)電推向風(fēng)口，同時(shí)陸上風(fēng)電競(jìng)價(jià)項(xiàng)目要求2020年底前并網(wǎng)方能獲得補(bǔ)貼，2020年國(guó)內(nèi)爆發(fā)陸風(fēng)搶裝潮

，

2021年成為我國(guó)海上風(fēng)電國(guó)家補(bǔ)貼項(xiàng)目并網(wǎng)的最后一年，爆發(fā)海風(fēng)搶裝潮加風(fēng)機(jī)快速降本，行業(yè)裝

機(jī)再次進(jìn)入高速增長(zhǎng)期2006年推出《可再生能源法》

，要求風(fēng)電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要達(dá)到70%以上，中國(guó)風(fēng)電行業(yè)掀起國(guó)產(chǎn)化浪潮

1

3

722015年將第I類、

Ⅱ美和Ⅲ類資源區(qū)風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)每kWh降低2分錢，且15年之前批準(zhǔn)風(fēng)電項(xiàng)目需在年前完成裝機(jī)才可獲得補(bǔ)貼，國(guó)內(nèi)爆發(fā)搶裝潮383119

18

16Ln

2006-2021年，我國(guó)風(fēng)電裝機(jī)受補(bǔ)貼政策變動(dòng)驅(qū)動(dòng)，補(bǔ)貼退坡預(yù)期多次引發(fā)行業(yè)搶裝潮，而搶裝結(jié)束后則往往伴隨短期回調(diào)。2020-2021年我國(guó)陸風(fēng)、海風(fēng)相繼迎來(lái)補(bǔ)貼收官之年，標(biāo)志著我國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)正式邁入全面平價(jià)時(shí)代。2022年以來(lái)，機(jī)組大型化推動(dòng)風(fēng)機(jī)快速降本，項(xiàng)目收益率顯著上行，此外疊加“雙碳”、“大基地”政策陸續(xù)落地，裝機(jī)再次進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。n

據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)，2024年我國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)80GW，創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)5.2%，近五年CAGR為25%，顯著高于全球水平。中國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)：2024年新增裝機(jī)80GW，創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)5.2%，近五年CAGR為25%，顯著高于全球水平

國(guó)內(nèi)新增風(fēng)電裝機(jī)

YOY資料來(lái)源：國(guó)家能源局，中金公司，國(guó)信證券，順為分析?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

1220062007200820092010201120122013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)250%200%150%100%50%0%-50%2009年全國(guó)風(fēng)能分為四類資源區(qū)，并且核定對(duì)應(yīng)標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)，提供明確收益，裝機(jī)規(guī)模迅速增加1008060402002006-2024年中國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)容量棄風(fēng)率問(wèn)題再次凸顯，2017年國(guó)內(nèi)六省停止新增裝機(jī)核準(zhǔn)，風(fēng)電裝機(jī)整體乏力2022年以來(lái)受

“雙碳”和“大基地”政策驅(qū)動(dòng)，疊20

2114

5.2%

48232326GW6n

風(fēng)機(jī)作為風(fēng)電系統(tǒng)的核心設(shè)備，是產(chǎn)業(yè)鏈中價(jià)值量最高的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，風(fēng)電機(jī)組占陸上、海上風(fēng)電系統(tǒng)占成本比重分別約40%、

30%n

近年來(lái)，中國(guó)風(fēng)機(jī)市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，從2019年的800億元提升至2023年的1,002億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)5.8%。受益于風(fēng)電行

業(yè)持續(xù)發(fā)展和政策支持與技術(shù)迭代的雙重驅(qū)動(dòng)，行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景可觀。預(yù)計(jì)到2030年，中國(guó)風(fēng)機(jī)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1,366億元，2023-2030年間年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為4.5%風(fēng)機(jī)市場(chǎng)規(guī)模：作為風(fēng)電系統(tǒng)中價(jià)值量最大環(huán)節(jié)（成本占比約30-40%）

，近年風(fēng)機(jī)市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2030年將增長(zhǎng)至1,366億元CAGR

=5.8%

1,002

800201920231,366CAGR

=4.5%2030F風(fēng)電機(jī)組塔筒道路+平臺(tái)錨栓+基礎(chǔ)建設(shè)用地費(fèi)集電線路設(shè)備及安裝升壓站設(shè)備及安裝其他機(jī)電及土建風(fēng)機(jī)吊裝箱變其他?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

132%3%4%4%5%6%6%8%宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)16001400120010008006004002000億元

2019-2030F我國(guó)風(fēng)機(jī)市場(chǎng)規(guī)模資料來(lái)源：中信證券，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，順為分析陸上風(fēng)電系統(tǒng)成本構(gòu)成風(fēng)電機(jī)組,39%塔筒,

14%8%風(fēng)機(jī)下游企業(yè)主要為央國(guó)企或海外大型能源集團(tuán)，對(duì)產(chǎn)品的可靠性要求較高，招標(biāo)公告中普遍要求一定規(guī)模的出貨業(yè)績(jī)；而上游主要是各類零部件，采購(gòu)價(jià)格與整機(jī)企業(yè)份額掛鉤，市占率較高的頭部企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)更低的成本，因此新進(jìn)入者同時(shí)面臨業(yè)績(jī)資質(zhì)和成本競(jìng)爭(zhēng)的雙重壓力。n

從整機(jī)企業(yè)市場(chǎng)份額看，自2020年起，新增裝機(jī)份額前十的企業(yè)基本保持固定，CR5也由2020年的65%提升至2024年的75%，CR10則

由92%提升至99%，市場(chǎng)集中度持續(xù)提升。n風(fēng)機(jī)競(jìng)爭(zhēng)格局：上下游雙重壁壘推動(dòng)整機(jī)市場(chǎng)集中度持續(xù)提升，CR5由2020年的65%提升至75%，CR10由92%提升至99%，行業(yè)格局趨于固化2020金風(fēng)科技,23%其他,

35%遠(yuǎn)景能源,17%

運(yùn)達(dá)股份,7%電氣風(fēng)電,

9%

明陽(yáng)智能,

10%其他,

28%2022其他,

25%2024三一重能,11%運(yùn)達(dá)股份,

13%金風(fēng)科技,22%遠(yuǎn)景能源,

16%明陽(yáng)智能,

14%?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

14宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)2020-2024年中國(guó)風(fēng)電整機(jī)企業(yè)新增裝機(jī)容量占比CR5：72%CR5：65%CR5：75%運(yùn)達(dá)股份,

12%

明陽(yáng)智能,

13%資料來(lái)源：CWEA，國(guó)信證券，順為分析遠(yuǎn)景能源,16%金風(fēng)科技,23%三一重能,9%n

中國(guó)風(fēng)電整機(jī)制造商已躋身全球前列，但目前仍以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主。2024年全球新增裝機(jī)量前15強(qiáng)中，中國(guó)企業(yè)占據(jù)10席，其中金風(fēng)科技

（16%）、遠(yuǎn)景能源（14%）、

明陽(yáng)智能（10%）和運(yùn)達(dá)股份（9%）包攬前四。然而，中國(guó)廠商94%的裝機(jī)量集中在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，僅金風(fēng)、遠(yuǎn)景、

明陽(yáng)和運(yùn)達(dá)四家布局海外，其中僅金風(fēng)和遠(yuǎn)景在五個(gè)以上的海外市場(chǎng)開展了安裝業(yè)務(wù)。當(dāng)前全球風(fēng)電需求快速增長(zhǎng)，但中企海外儲(chǔ)備容量稍顯不足。歐洲供應(yīng)鏈成本持續(xù)上漲背景下，中國(guó)廠商憑借產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)格優(yōu)勢(shì)有望迎來(lái)出海機(jī)遇。疊加海外機(jī)組毛利率顯著高于國(guó)內(nèi)，海外較大的利潤(rùn)空間將進(jìn)一步加速中國(guó)風(fēng)電企業(yè)的全球化布局。n風(fēng)電出海：中國(guó)整機(jī)商全球競(jìng)爭(zhēng)力領(lǐng)先，但海外拓展?jié)摿θ源尫牛劳腥a(chǎn)業(yè)鏈與價(jià)格優(yōu)勢(shì)，海外高利潤(rùn)空間將加速中企全球化進(jìn)程產(chǎn)業(yè)鏈與價(jià)格優(yōu)勢(shì)?

中國(guó)發(fā)電機(jī)、輪轂等鑄鍛件及葉片、齒輪箱等關(guān)鍵零部件產(chǎn)量占全球市場(chǎng)的60%-80%?在亞太、南美、歐洲等主要市場(chǎng)中

，中國(guó)整機(jī)出口價(jià)格比西方便宜29%、

31%和25%GWI

0.3

1.0I

0.30.10.0

10.2GW9.1

8.9

20.7

4.2

5.3

7.0

金風(fēng)科技

遠(yuǎn)景能源

明陽(yáng)智能

運(yùn)達(dá)股份

Vestas

三一重能

東方電氣

SiemensGamesa

NordexAcciona

GEVernova

中國(guó)中車

上海電氣

中船海裝

Enercon

聯(lián)合動(dòng)力

其他?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

15

各地區(qū)風(fēng)電新增并網(wǎng)容量預(yù)測(cè)（2025-2027）

中企公布的各地區(qū)風(fēng)電儲(chǔ)備項(xiàng)目容量16%14%10%宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)3%

4%4%5%5%7%各地區(qū)電新增并網(wǎng)容量預(yù)測(cè)及中企儲(chǔ)備項(xiàng)目分布資料來(lái)源：CWEA，伍德麥肯茲Wood

Mac，興業(yè)研究，CWP，順為分析2024年全球新增裝機(jī)量TOP15廠商7%9%2%1%3%

…9%2%日期地區(qū)文件/會(huì)議主要內(nèi)容2025/3/5全國(guó)《政府工作報(bào)告》加快建設(shè)“沙戈荒”新能源基地，發(fā)展海上風(fēng)電，統(tǒng)籌就

地消納和外送通道建設(shè)。開展煤電低碳化改造試點(diǎn)示范2025/2/15江蘇《關(guān)于印發(fā)江蘇省海岸帶及海洋空間規(guī)劃(2035年)的通知》優(yōu)化海上風(fēng)電開發(fā)布局。推進(jìn)千萬(wàn)千瓦級(jí)海上風(fēng)電基地建設(shè)，重點(diǎn)支持鹽城、南通海上風(fēng)電集中連片開發(fā)。落實(shí)國(guó)家海上風(fēng)電布局要求，推動(dòng)向離岸30千米以遠(yuǎn)或水深30米以上空間發(fā)展，優(yōu)化灌云等風(fēng)電場(chǎng)布局并加快項(xiàng)目落地2025/3/12浙江全省省管海域海上風(fēng)電調(diào)度例會(huì)省委省政府高度重視海風(fēng)建設(shè)，海上風(fēng)電是全省能源保供穩(wěn)價(jià)和綠色低碳轉(zhuǎn)型的重要力量，必須提高思想認(rèn)識(shí)，打好攻堅(jiān)戰(zhàn)，確保完成全面開竣工的目標(biāo)任務(wù)2025/4/11山東青島《關(guān)于強(qiáng)化財(cái)政支持培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力實(shí)施方案(2025-2027年)》支持能源體系綠色轉(zhuǎn)型。落實(shí)省能源轉(zhuǎn)型發(fā)展“九大工程”，推動(dòng)具備條件的海上風(fēng)電、海上光伏項(xiàng)目應(yīng)開盡開、能開快開2025/4/14海南《關(guān)于打造新質(zhì)生產(chǎn)力重要實(shí)踐地的意見》構(gòu)建“需求牽引、裝備制造、示范應(yīng)用”的海上風(fēng)電裝備制造產(chǎn)業(yè)鏈。主動(dòng)對(duì)接國(guó)家深海工程，謀劃“深海智造2035”戰(zhàn)略。積極發(fā)展海上風(fēng)電、光伏、核電等清潔能源n

2025年3月，國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)總理在第十四屆全國(guó)人民代表大會(huì)上作政府工作報(bào)告，明確提出“發(fā)展海上風(fēng)電”，這是海上風(fēng)電第一次被寫入年度政府工作報(bào)告。

同時(shí)年初以來(lái)地方層面的相關(guān)利好政策文件及會(huì)議持續(xù)涌現(xiàn)，推動(dòng)各地項(xiàng)目開工加速。n

截至25年6月，國(guó)內(nèi)目前處于海上施工狀態(tài)的海風(fēng)項(xiàng)目共計(jì)9.7GW，年內(nèi)10GW海風(fēng)裝機(jī)完成確定性較高。此外，除了已處于海上施工的項(xiàng)目外，中短期項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充裕，已核準(zhǔn)未開工及25年各省重點(diǎn)海上風(fēng)電項(xiàng)目各有35GW、49GW。海上風(fēng)電：2025年

“發(fā)展海上風(fēng)電”首次寫入我國(guó)政府工作報(bào)告，各地利好政策相繼出臺(tái)，全年預(yù)計(jì)海上風(fēng)電新增裝機(jī)可達(dá)10GW截至25年6月各階段海風(fēng)項(xiàng)目規(guī)模GW

49?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

163510宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)在建已核準(zhǔn)未開工25年各省重點(diǎn)項(xiàng)目海上風(fēng)電相關(guān)利好政策文件資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，國(guó)金證券，順為分析n

除中國(guó)外，歐盟、美國(guó)、印度、澳大利亞、

巴西等國(guó)到2030年都有增速較快的海風(fēng)規(guī)劃，但目前看來(lái)歐盟發(fā)展海上風(fēng)電的進(jìn)展在海外國(guó)

家中最為靠前。能源危機(jī)背景下歐洲各國(guó)海風(fēng)規(guī)劃持續(xù)加碼，若根據(jù)各國(guó)目標(biāo)加總計(jì)算，2030年歐洲海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)量將由2024年底

的37GW增加至150GW，2025-2030年年均新增裝機(jī)量為19GW。n

2024年全球海風(fēng)新增裝機(jī)8GW，占全部風(fēng)電新增裝機(jī)的6.8%，其中中國(guó)海風(fēng)新增裝機(jī)4GW，占全部風(fēng)電新增裝機(jī)的51%。近3年來(lái)中國(guó)海風(fēng)新增裝機(jī)占全球比重均在50%以上，已連續(xù)七年居世界首位。據(jù)GWEC和Wind

Europ預(yù)測(cè)，2025-2030年全球海風(fēng)累計(jì)新增裝機(jī)

156GW，海上風(fēng)電在新增裝機(jī)中的占比將提升至18%；其中2025-2030年中國(guó)、

歐洲共將新增80GW、

52GW的海風(fēng)，分別貢獻(xiàn)全球新

增容量的51%、

33%。201004.117.03.83.12019

2020

2021

2022

2023

2024 中國(guó)海風(fēng)新增裝機(jī)量全球(除中國(guó))海風(fēng)新增裝機(jī)量全球海風(fēng)：能源危機(jī)下各國(guó)加快海風(fēng)規(guī)劃，歐洲領(lǐng)跑海外市場(chǎng)，2025-2030年全球預(yù)計(jì)海風(fēng)累計(jì)新增裝機(jī)156GW，其中中歐貢獻(xiàn)80%以上的增量市場(chǎng)5.06.56.85.415132025F2026F2027F2028F2029F2030F2025F-2030F年歐洲海風(fēng)新增裝機(jī)情況?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

17宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)GW

2019-2024年全球海風(fēng)新增裝機(jī)情況2025F2026F2027F2028F2029F2030F2025F-2030F年全球海風(fēng)新增裝機(jī)情況4.5

3.75.1

6.3資料來(lái)源：GWEC，國(guó)家能源局，華泰證券，東吳證券，順為分析30201001004.04.04.22.0242526313416n

自2019年

“搶裝潮”之后，中國(guó)風(fēng)電機(jī)組價(jià)格大幅下降。其中陸上風(fēng)電機(jī)組（不含塔筒，下同）價(jià)格從2019年的3,800元/kW降至2024

年的1,400元/kW，下降約62%；海上風(fēng)電機(jī)組價(jià)格從6,659元/kW降至3,000元/kW以下，下降約58%。不考慮研發(fā)、銷售、管理等費(fèi)用

的情況下，陸上風(fēng)電機(jī)組8兆瓦以下、以上的風(fēng)電整機(jī)成本分別約1,400元/kW-1,600元/kW和1,300元/kW。2024年2-10月，中國(guó)陸上

風(fēng)電機(jī)組月度平均投標(biāo)價(jià)六度降至1400元/千瓦以下，跌破了絕大多數(shù)企業(yè)的成本線。n

受益于行業(yè)招標(biāo)規(guī)則優(yōu)化，2025年我國(guó)風(fēng)電機(jī)組價(jià)格走出內(nèi)卷、企穩(wěn)回升。2025年1-5月，陸風(fēng)風(fēng)機(jī)中標(biāo)均價(jià)超1,600元/kW左右，相比

2024年均價(jià)1,400元/KW漲幅約14%，且1,600元/kW以上狀態(tài)已維持半年以上時(shí)間。事項(xiàng)優(yōu)化招投標(biāo)規(guī)則相關(guān)細(xì)則招投標(biāo)規(guī)則縣體修改方式無(wú)效報(bào)價(jià)處理方式評(píng)標(biāo)基準(zhǔn)價(jià)改為有效投標(biāo)人評(píng)標(biāo)均價(jià)下浮5%，報(bào)價(jià)≤基準(zhǔn)價(jià)得滿分，超基

準(zhǔn)價(jià)則階梯扣分：1）報(bào)價(jià)高于評(píng)標(biāo)基準(zhǔn)價(jià)5%以內(nèi)(含5%)，每高1%扣0.4

分；2）報(bào)價(jià)高于評(píng)標(biāo)基準(zhǔn)價(jià)5%以上部分，每高1%扣0.8分國(guó)電投模式中，高于或低于基準(zhǔn)價(jià)20%為無(wú)效報(bào)價(jià)，報(bào)無(wú)效報(bào)價(jià)的企業(yè)本輪招投標(biāo)中無(wú)參與資格，根本上避免了惡性競(jìng)爭(zhēng)?

《自律公約》禁止低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)：2024年10月，12家整機(jī)企業(yè)（市占超99%）簽署《自律公約》，承諾不以低于成本價(jià)投標(biāo)，違者將被舉報(bào)并依法懲戒?

行業(yè)達(dá)成反內(nèi)卷共識(shí)：2024年11月中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)組織風(fēng)電企業(yè)座談會(huì)，共有40家風(fēng)電企業(yè)達(dá)成優(yōu)化招標(biāo)方案及評(píng)標(biāo)辦法等防止惡性競(jìng)爭(zhēng)的共識(shí)?

2021年以來(lái)質(zhì)量事故頻發(fā)，迫切要求招標(biāo)規(guī)則優(yōu)化：風(fēng)電機(jī)組新機(jī)型迭代過(guò)快，導(dǎo)致測(cè)試不足、近年行業(yè)安全事故總量攀升，提高風(fēng)電項(xiàng)目全生命周期度電成本風(fēng)機(jī)價(jià)格企穩(wěn)回升：受益于行業(yè)招標(biāo)規(guī)則優(yōu)化，2025年我國(guó)風(fēng)電機(jī)組價(jià)格結(jié)束下行周期，企業(yè)盈利能力迎來(lái)修復(fù)2019

2022

2023

2024

陸上風(fēng)電項(xiàng)目（不含塔筒）海上風(fēng)電項(xiàng)目（不含塔筒）資料來(lái)源：風(fēng)電社，中信證券，財(cái)經(jīng)雜志，順為分析招標(biāo)規(guī)則改革背景與具體事項(xiàng)?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

182022-2024年風(fēng)機(jī)均價(jià)元/kW

6,659宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)2,7501,4003,3952,0752,9911,8373,800n

隨著海上風(fēng)電技術(shù)迅速發(fā)展，近岸海域可開發(fā)利用資源趨于飽和，而深遠(yuǎn)海資源豐富。據(jù)GWEC統(tǒng)計(jì)，全球超過(guò)80%的海上風(fēng)能資源潛力都蘊(yùn)藏在水深超過(guò)60

米的海域。我國(guó)近海水深5米到50米范圍內(nèi)，風(fēng)能資源技術(shù)開發(fā)量為5億千瓦，而深遠(yuǎn)海風(fēng)能資源可開發(fā)量是近海的3到4倍。n

國(guó)家發(fā)布

“單30”政策，推動(dòng)各省海上風(fēng)電不斷向深遠(yuǎn)海布局。2024年12月，自然資源部等三部門聯(lián)合發(fā)文，明確要求“新增海上風(fēng)電項(xiàng)目應(yīng)在離岸30千米以外或水深大于30米的海域布局”。國(guó)家批復(fù)的各省總量超3億千瓦的海上風(fēng)電規(guī)劃中，有90%以上為常規(guī)意義上的深海或遠(yuǎn)海風(fēng)電項(xiàng)目。漂浮式風(fēng)電是深遠(yuǎn)海風(fēng)電發(fā)展的關(guān)鍵，但目前核心技術(shù)仍待突破。漂浮式風(fēng)電技術(shù)的核心在于將風(fēng)力發(fā)電機(jī)安裝在漂浮平臺(tái)上，通過(guò)系泊系統(tǒng)固定在海床上，從而突破了傳統(tǒng)固定式風(fēng)電在水深和海底地質(zhì)條件的局限。但目前我國(guó)漂浮式海上風(fēng)電項(xiàng)目以“三峽引領(lǐng)號(hào)”等少數(shù)示范工程為主，部分項(xiàng)目位于較淺水域，長(zhǎng)遠(yuǎn)

來(lái)看深遠(yuǎn)海漂浮式海上風(fēng)電仍有較大發(fā)展空間，且漂浮式一體化等核心技術(shù)仍待突破。n適用范圍更廣：固定式通常適用水深較淺的海域，且隨著水深增加，其建設(shè)成本和技術(shù)難度會(huì)急劇上升。漂浮式通過(guò)浮力支撐風(fēng)機(jī)，能在任意水深的海域安裝，大大拓展了風(fēng)電開發(fā)的范圍環(huán)境適應(yīng)性更強(qiáng)：深遠(yuǎn)海通常面臨著更頻繁的強(qiáng)風(fēng)、

巨浪和海流等惡劣天氣條件。漂浮式通過(guò)系泊系統(tǒng)的調(diào)節(jié)和平臺(tái)自身的運(yùn)動(dòng)特性，有效減少風(fēng)浪和海流對(duì)風(fēng)機(jī)的影響。如半潛式基礎(chǔ)通過(guò)調(diào)整浮筒的壓載水量，可以改變平臺(tái)的重心和浮力分布，使其在不同的海況下都能保持穩(wěn)定。施工難度和成本更低：固定式施工需大型海上施工設(shè)備，且這些設(shè)備在深海環(huán)境下的作業(yè)難度大、成本高。漂浮式可在岸上或近岸的碼頭進(jìn)行組裝和調(diào)試，后通過(guò)拖航的方式運(yùn)輸?shù)街付êＳ蜻M(jìn)行安裝，可減少海上施工的時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)與成本。其他優(yōu)勢(shì)：不與海底直接接觸，減少對(duì)海底生態(tài)系統(tǒng)的破壞，保護(hù)海洋生物的棲息地和洄游路線；還可以與海洋養(yǎng)殖等其他海洋產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)海洋資源的綜合利用。發(fā)展趨勢(shì)一：海上風(fēng)電向深遠(yuǎn)海延伸。

國(guó)家

“單30”政策加速各省深遠(yuǎn)海規(guī)劃進(jìn)程，漂浮式技術(shù)作為破局關(guān)鍵仍需技術(shù)攻關(guān)截至2025年4月，完成環(huán)境影4.3響評(píng)價(jià)、通航風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、可研勘察等前期準(zhǔn)備工作招標(biāo)上海深遠(yuǎn)海一期示范上海地區(qū)項(xiàng)目名裝機(jī)規(guī)模(GW)目前進(jìn)度?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

19資料來(lái)源：國(guó)金證券，21世紀(jì)節(jié)能環(huán)保網(wǎng)，順為分析山東上海電氣半島北N20.9截至2025年3月，已完成柔直輸電系統(tǒng)工程成套設(shè)計(jì)招標(biāo)宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)截至2025年4月，項(xiàng)目業(yè)主方三峽能源已完成正式立項(xiàng)并啟動(dòng)可研編制招標(biāo)截至2025年6月，風(fēng)機(jī)預(yù)中標(biāo)公示，東方電氣、運(yùn)達(dá)股份、電氣風(fēng)電中標(biāo)部分省份深遠(yuǎn)海示范項(xiàng)目已進(jìn)入推進(jìn)流程漂浮式風(fēng)機(jī)在深遠(yuǎn)海風(fēng)電中的優(yōu)勢(shì)浙江

蒼南Z152三峽青島一期山東3風(fēng)機(jī)大型化正加速成為行業(yè)主流，核心驅(qū)動(dòng)力在于其顯著的規(guī)模效益和資源集約優(yōu)勢(shì)。一方面，大容量機(jī)組通過(guò)減少相同裝機(jī)容量下的機(jī)位數(shù)量，能直接降低基礎(chǔ)建設(shè)、安裝和運(yùn)維成本，如100萬(wàn)千瓦的海上風(fēng)電項(xiàng)目若用16MW替換8MW風(fēng)機(jī)，全場(chǎng)基礎(chǔ)成本、塔筒成本和總體成本能降低37%、41%和38%以上。同時(shí)

,

大型化風(fēng)機(jī)的葉輪直徑更大，掃風(fēng)面積顯著增加，能夠捕獲更多的風(fēng)能，從而提高發(fā)電效率。此外，采用大型化風(fēng)機(jī)能有效提高土地和海域的利用效率，實(shí)現(xiàn)風(fēng)電項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性和資源利用率的雙重提升。n

CWEA數(shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)新增吊裝的風(fēng)電機(jī)組中，5MW以下的風(fēng)電機(jī)組裝機(jī)容量占比下降了13pct，而5-6MW、7-9.1MW和10MW以上的機(jī)組占比分別

上升了5pct、4.1pct和4.5pct；2024年我國(guó)陸上和海上風(fēng)電機(jī)組平均單機(jī)容量已由2015年的1.8GW和3.6GW分別提升至5.9GW、

10GW。n發(fā)展趨勢(shì)二：風(fēng)機(jī)大型化、

輕量化。

規(guī)模效益驅(qū)動(dòng)單機(jī)容量快速升級(jí)，陸海風(fēng)電機(jī)組平均單機(jī)容量較2015年增長(zhǎng)超2倍02015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

陸上風(fēng)電

海上風(fēng)電38%37%30%35%18%5%

10MW及以上

7-9.1MW

6-7MW

5-6MW

5MW以下?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

20

4.5pct

4.1pct

0.6pct

5pct

13pct7.45.65.4

4.33.13.6

3.8

3.7

3.81.8

1.9

2.1

2.1宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)2015-2024年中國(guó)風(fēng)電新增陸上和海上風(fēng)電機(jī)組平均單機(jī)容量2023-2024年中國(guó)不同單機(jī)容量風(fēng)電機(jī)組新增裝機(jī)占比4.94.22.4

2.6GW1086422023

2024資料來(lái)源：CWEA，順為分析9%14%4%10%9.65.910n

風(fēng)機(jī)葉片是風(fēng)電機(jī)組的核心部件，其性能直接影響發(fā)電效率與設(shè)備壽命，且成本在風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)中占比20%-30%，重量在風(fēng)電機(jī)組中占比15%-20%。隨著機(jī)組邁向大容量時(shí)代，葉片長(zhǎng)度不斷增加，傳統(tǒng)玻璃纖維材料在強(qiáng)度、重量與成本之間的矛盾日益突出。此背景下，碳纖維復(fù)合材料憑借其獨(dú)特的力學(xué)性能與輕量化優(yōu)勢(shì)，成為推動(dòng)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)邁向“更大、更輕、更高效”的核心驅(qū)動(dòng)力。n

傳統(tǒng)大型風(fēng)機(jī)依賴金屬軸承和齒輪箱，但部件增重與維護(hù)成本制約了進(jìn)一步發(fā)展。西班牙OptiGen推出的15兆瓦直驅(qū)風(fēng)機(jī)采用取消大型軸承的革新設(shè)計(jì)，通過(guò)輕量化設(shè)計(jì)、氣隙優(yōu)化及全模塊化結(jié)構(gòu)顯著降低全生命周期成本，為行業(yè)提供了輕量化與高可靠性的新范式。碳纖維輕量化效應(yīng)釋放產(chǎn)業(yè)價(jià)值?整機(jī)層面產(chǎn)生鏈?zhǔn)椒磻?yīng)

：葉片減重使塔筒高度增加20%捕獲高空優(yōu)質(zhì)風(fēng)能發(fā)電效率提升

8%-10%

深遠(yuǎn)海項(xiàng)目運(yùn)維周期由6個(gè)月延長(zhǎng)至

18個(gè)月深遠(yuǎn)海項(xiàng)目運(yùn)維成本下降40%結(jié)合漂浮式技術(shù)海上開發(fā)水深突破60米

海上風(fēng)電可開發(fā)資源量增加

3倍?推動(dòng)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)從

“

千瓦時(shí)成本競(jìng)爭(zhēng)

”轉(zhuǎn)向

“全生命周期價(jià)值創(chuàng)造”碳纖維材料特性優(yōu)化葉片性能?碳釬維材料特性：密度僅為鋼材的

1/4拉伸強(qiáng)度可達(dá)

3500MPa以上拉伸強(qiáng)度較玻璃纖維提升

3倍疲勞強(qiáng)度達(dá)抗拉強(qiáng)度的70%-80%20年壽命周期內(nèi)可承受交變載荷

10億次?

葉片性能優(yōu)化：可使葉片保持剛性且重量減輕

30%-40%

使葉片斷裂風(fēng)險(xiǎn)降低85%全模塊化設(shè)計(jì)：定子和轉(zhuǎn)子可分段制造且公差要求降低50%，簡(jiǎn)化組裝流程，運(yùn)維成本預(yù)計(jì)降低

35%無(wú)大型軸承傳動(dòng)系統(tǒng)：不使用大型軸承，解決了大型軸承更換成本高昂的問(wèn)題開放式設(shè)計(jì)：系統(tǒng)易于檢查，部件可在現(xiàn)場(chǎng)更換維修，無(wú)需拖回港口，LCOE整體降低10%目前項(xiàng)目已獲歐盟支持，6國(guó)8家機(jī)構(gòu)聯(lián)合研發(fā)，計(jì)

劃2025-2026年完成關(guān)鍵部件測(cè)試，2028年前完成

15MW機(jī)型商業(yè)化部署發(fā)展趨勢(shì)二：風(fēng)機(jī)大型化、

輕量化。

風(fēng)機(jī)大型化趨勢(shì)下結(jié)構(gòu)重量與成本矛盾凸顯，碳纖維葉片輕量化與無(wú)軸承直驅(qū)風(fēng)機(jī)引領(lǐng)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)變革升級(jí)Opti

Gen

15兆瓦直驅(qū)風(fēng)機(jī)輕量化設(shè)計(jì)：轉(zhuǎn)子-機(jī)艙總成重量減輕35%，成本降低25%氣隙穩(wěn)定性提升：氣隙長(zhǎng)度縮短15%-20%，減少發(fā)電機(jī)鐵芯材料用量約20噸，提升發(fā)電效率1.2個(gè)百分點(diǎn)?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

21宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)碳纖維葉片輕量化設(shè)計(jì)推動(dòng)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)全生命周期價(jià)值升級(jí)資料來(lái)源：復(fù)材生態(tài)圈，中國(guó)化信咨詢，北極星電力網(wǎng)，順為分析nnnnn國(guó)內(nèi)主要的風(fēng)電開發(fā)和運(yùn)營(yíng)企業(yè)為央國(guó)企發(fā)電集團(tuán)。近年，隨著地方政府在授予風(fēng)電開發(fā)資源時(shí)更加重視本地的產(chǎn)業(yè)配置，以金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、明陽(yáng)智能、三一重能等風(fēng)電整機(jī)企業(yè)為代表的風(fēng)電設(shè)備企業(yè)逐漸成為風(fēng)電場(chǎng)開發(fā)運(yùn)營(yíng)的重要參與主體。n

風(fēng)電設(shè)備廠商業(yè)務(wù)范圍已從單一的風(fēng)機(jī)與設(shè)備銷售，向風(fēng)資源儲(chǔ)備、風(fēng)電場(chǎng)開發(fā)、風(fēng)場(chǎng)EPC/運(yùn)維等下游環(huán)節(jié)延伸。盡管目前各企業(yè)風(fēng)電場(chǎng)開發(fā)/發(fā)電收入在總營(yíng)收中占比仍較低（普遍低于20%），但其高毛利特性（毛利率普遍在40%-70%，顯著高于風(fēng)機(jī)10%上下的毛利率）使其成為重要的利潤(rùn)貢獻(xiàn)點(diǎn)。如金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能、中船科技發(fā)電業(yè)務(wù)收入占比分別為19%、6.4%和11%，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)高達(dá)56%、45%和91%。n

2024年風(fēng)電行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇，風(fēng)機(jī)及核心部件毛利率普遍承壓，部分企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)毛利甚至跌至負(fù)值。2025年風(fēng)機(jī)價(jià)格雖已回暖，但長(zhǎng)期來(lái)看面對(duì)行業(yè)降本

壓力，風(fēng)電設(shè)備企業(yè)加速向全產(chǎn)業(yè)鏈延伸布局，有助于優(yōu)化利潤(rùn)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)抗周期能力，支撐企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。n發(fā)展趨勢(shì)三：業(yè)務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈延伸。

行業(yè)降本壓力下，布局下游風(fēng)場(chǎng)高毛利業(yè)務(wù)有助于企業(yè)增強(qiáng)盈利韌性，支撐長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展金風(fēng)科技運(yùn)達(dá)股份明陽(yáng)智能三一重能

電氣風(fēng)電泰勝風(fēng)能中船科技mm發(fā)電利潤(rùn)占比?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

2245%7%

5%

2%宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)2024年風(fēng)電設(shè)備部分前十企業(yè)風(fēng)電場(chǎng)開發(fā)/發(fā)電利潤(rùn)占比與毛利率2024年風(fēng)電設(shè)備部分前十企業(yè)風(fēng)電場(chǎng)開發(fā)/發(fā)電收入占比40%

40%

39%56%8%68%

57%19%金風(fēng)科技資料來(lái)源：公司年報(bào)，公開資料整理，順為分析11%中船科技6.4%明陽(yáng)智能1.4%運(yùn)達(dá)股份1.6%三一重能62%91%0.6%泰勝風(fēng)能0.9%電氣風(fēng)電

發(fā)電收入占比54%05附錄：指標(biāo)定義與使用說(shuō)明?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。

2302行業(yè)組織效能分析01風(fēng)電設(shè)備行業(yè)觀察目錄/CONTENTS04關(guān)于順為人和通過(guò)順為五效分析模型，從人效、元效、費(fèi)效、資效、