2025年職業(yè)資格證券從業(yè)資格投資顧問(wèn)-證券發(fā)行與承銷參考題庫(kù)含答案解析一、單選題（共35題）1.根據(jù)《證券法》規(guī)定，下列情形中屬于公開發(fā)行證券的是？A.向公司內(nèi)部200名核心員工轉(zhuǎn)讓股票B.向累計(jì)超過(guò)190人的合格投資者發(fā)行公司債券C.通過(guò)員工持股計(jì)劃向130名員工配售股份D.向與公司有戰(zhàn)略合作的5家機(jī)構(gòu)定向增發(fā)【選項(xiàng)】A.AB.BC.CD.D【參考答案】B【解析】1.根據(jù)《證券法》第九條，向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)200人即構(gòu)成公開發(fā)行。選項(xiàng)B中累計(jì)超過(guò)190人雖未達(dá)200人，但若包含其他已發(fā)行對(duì)象可能構(gòu)成累計(jì)超限的潛在風(fēng)險(xiǎn)，符合?？几蓴_項(xiàng)設(shè)計(jì)。2.A項(xiàng)（200名員工）因未超200人且屬內(nèi)部發(fā)行，不構(gòu)成公開發(fā)行；C項(xiàng)（130人）和D項(xiàng)（5家機(jī)構(gòu)）人數(shù)均未達(dá)標(biāo)準(zhǔn)。3.本題主要考查公開發(fā)行的界定及人數(shù)計(jì)算的隱蔽性場(chǎng)景，需注意“合格投資者”在累計(jì)計(jì)算中的特殊規(guī)則（實(shí)務(wù)中需穿透核查最終投資者）。2.下列關(guān)于創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票條件的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，正確的是？A.最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)不低于3000萬(wàn)元B.預(yù)計(jì)市值不低于50億元時(shí)，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于3億元C.最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于1億元D.研發(fā)投入復(fù)合增長(zhǎng)率最近三年均超20%【選項(xiàng)】A.AB.BC.CD.D【參考答案】C【解析】1.根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》，C項(xiàng)正確：未達(dá)盈利標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)需滿足“最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于1億元”。2.A項(xiàng)錯(cuò)誤（應(yīng)為累計(jì)不低于5000萬(wàn)元）；B項(xiàng)錯(cuò)誤（市值50億對(duì)應(yīng)營(yíng)收標(biāo)準(zhǔn)為5億元）；D項(xiàng)為干擾項(xiàng)（無(wú)硬性研發(fā)增長(zhǎng)率指標(biāo)）。3.本題聚焦創(chuàng)業(yè)板差異化上市條件，需區(qū)分“常規(guī)盈利標(biāo)準(zhǔn)”與“市值/營(yíng)收替代標(biāo)準(zhǔn)”兩類情形。3.證券發(fā)行中，下列機(jī)構(gòu)不得參與IPO網(wǎng)下詢價(jià)的是？A.基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合B.符合條件的外資QFII機(jī)構(gòu)C.發(fā)行人的控股子公司D.證券投資基金（私募）【選項(xiàng)】A.AB.BC.CD.D【參考答案】C【解析】1.根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，發(fā)行人的控股股東、主承銷商及其關(guān)聯(lián)方不得參與詢價(jià)。2.C項(xiàng)中控股子公司屬于關(guān)聯(lián)方明確禁止參與；A、B、D均為合法詢價(jià)對(duì)象。3.易錯(cuò)點(diǎn)在于混淆“子公司”與“關(guān)聯(lián)方”范圍，需注意直系關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)的禁止性規(guī)定。4.企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行短期融資券需獲得哪一機(jī)構(gòu)的注冊(cè)？A.中國(guó)人民銀行B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)D.國(guó)家發(fā)展改革委【選項(xiàng)】A.AB.BC.CD.D【參考答案】C【解析】1.根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》，短期融資券由交易商協(xié)會(huì)實(shí)行注冊(cè)制管理。2.A項(xiàng)（央行）負(fù)責(zé)貨幣政策；B項(xiàng)（證監(jiān)會(huì)）監(jiān)管公司債；D項(xiàng)（發(fā)改委）主管企業(yè)債。3.此題考查債券發(fā)行監(jiān)管分工，需重點(diǎn)區(qū)分銀行間市場(chǎng)與交易所市場(chǎng)的監(jiān)管主體差異。5.根據(jù)《證券法》，證券公司在承銷證券時(shí)，組建承銷團(tuán)的法定標(biāo)準(zhǔn)是？A.向不特定對(duì)象發(fā)行證券募資額超過(guò)5億元B.向特定對(duì)象發(fā)行證券市值預(yù)估達(dá)10億元C.承銷金額超過(guò)3億元且采用代銷方式D.發(fā)行數(shù)量超過(guò)5000萬(wàn)股【選項(xiàng)】A.AB.BC.CD.D【參考答案】A【解析】1.《證券法》第二十九條規(guī)定：向不特定對(duì)象發(fā)行證券募資總額超過(guò)5億元應(yīng)采用承銷團(tuán)。2.B項(xiàng)“特定對(duì)象發(fā)行”錯(cuò)誤；C項(xiàng)混淆代銷/包銷方式；D項(xiàng)數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法律依據(jù)。3.關(guān)鍵記準(zhǔn)“5億元”臨界值及“不特定對(duì)象”適用前提，為承銷制度的必考要點(diǎn)。6.關(guān)于招股說(shuō)明書中的盈利預(yù)測(cè)信息披露要求，正確的是？A.發(fā)行人必須披露經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告B.盈利預(yù)測(cè)區(qū)間上限超過(guò)年報(bào)數(shù)據(jù)50%時(shí)需特別說(shuō)明C.盈利預(yù)測(cè)所依據(jù)的假設(shè)發(fā)生重大變化時(shí)應(yīng)補(bǔ)充披露D.未達(dá)預(yù)測(cè)利潤(rùn)80%的需退還投資者認(rèn)購(gòu)資金【選項(xiàng)】A.AB.BC.CD.D【參考答案】C【解析】1.根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》，C項(xiàng)正確：盈利預(yù)測(cè)假設(shè)變化屬重大事項(xiàng)需補(bǔ)充披露。2.A項(xiàng)錯(cuò)誤（非強(qiáng)制要求）；B項(xiàng)無(wú)50%的法定標(biāo)準(zhǔn)；D項(xiàng)屬于虛構(gòu)責(zé)任（僅需致歉無(wú)需退款）。3.本題考查自愿性信息披露的特殊規(guī)則，需區(qū)分強(qiáng)制披露與自愿披露的法律后果差異。7.科創(chuàng)板首次公開發(fā)行中，戰(zhàn)略投資者獲得的股票鎖定期一般為？A.6個(gè)月B.12個(gè)月C.18個(gè)月D.上市首日即可流通【選項(xiàng)】A.AB.BC.CD.D【參考答案】B【解析】1.《科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實(shí)施辦法》規(guī)定：戰(zhàn)略投資者配售股票鎖定期為12個(gè)月。2.干擾項(xiàng)A（6個(gè)月）適用網(wǎng)下投資者；C（18個(gè)月）為控股股東鎖定期；D明顯錯(cuò)誤。3.需注意不同投資者類型（戰(zhàn)略/網(wǎng)下/網(wǎng)上）鎖定期的差異化規(guī)定，此為高頻混淆點(diǎn)。8.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)，應(yīng)符合的財(cái)務(wù)條件是？A.最近三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%B.累計(jì)債券余額不超過(guò)凈資產(chǎn)的40%C.最近一期末持有金額充足的交易性金融資產(chǎn)D.資產(chǎn)負(fù)債率不超過(guò)同業(yè)上市公司均值【選項(xiàng)】A.AB.BC.CD.D【參考答案】B【解析】1.《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定：累計(jì)債券余額不超過(guò)凈資產(chǎn)40%是核心指標(biāo)。2.A項(xiàng)錯(cuò)誤（可轉(zhuǎn)債無(wú)ROE硬性要求）；C、D為無(wú)關(guān)干擾條件。3.本題重點(diǎn)考查債券發(fā)行與股權(quán)融資財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異，需區(qū)分凈資產(chǎn)比例上限的數(shù)值記憶。9.資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)履行的核心職責(zé)是？A.為專項(xiàng)計(jì)劃提供增信擔(dān)保B.歸集基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流C.定期審計(jì)原始權(quán)益人財(cái)務(wù)報(bào)表D.向投資者承諾最低收益率【選項(xiàng)】A.AB.BC.CD.D【參考答案】B【解析】1.根據(jù)《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，管理人的核心職責(zé)包括現(xiàn)金流歸集、信息披露等。2.A、D項(xiàng)違規(guī)（管理人不得提供增信或收益承諾）；C項(xiàng)屬于會(huì)計(jì)師職責(zé)。3.本題考查資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中各參與方的職能劃分，需注意管理人義務(wù)的邊界限制。10.根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，下列情形構(gòu)成發(fā)行失敗的是？A.網(wǎng)下投資者申購(gòu)數(shù)量低于初始發(fā)行量的60%B.網(wǎng)上投資者中簽后棄購(gòu)股份達(dá)20%C.公開發(fā)行股票數(shù)量不足擬發(fā)行數(shù)量的70%D.戰(zhàn)略投資者未按約定繳付認(rèn)購(gòu)資金【選項(xiàng)】A.AB.BC.CD.D【參考答案】C【解析】1.法規(guī)明確規(guī)定：股票發(fā)行結(jié)束，公開發(fā)行股份數(shù)量不足擬發(fā)行量70%的為發(fā)行失敗。2.A項(xiàng)（60%）、B項(xiàng)（20%）均非法定標(biāo)準(zhǔn)；D項(xiàng)觸發(fā)重新配售而非發(fā)行失敗。3.本題聚焦發(fā)行失敗的法律構(gòu)成要件，“70%”為剛性指標(biāo)需強(qiáng)化記憶。11.根據(jù)《證券法》規(guī)定，下列關(guān)于公開發(fā)行證券的表述，正確的是？【選項(xiàng)】A.向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)300人屬于公開發(fā)行B.公開發(fā)行公司債券的累計(jì)債券余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的40%C.非公開發(fā)行證券必須由承銷團(tuán)承銷D.上市公司配股必須采用代銷方式【參考答案】B【解析】A錯(cuò)誤，根據(jù)《證券法》第九條，向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)**200人**構(gòu)成公開發(fā)行；B正確，《證券法》第十六條規(guī)定，公開發(fā)行公司債券的累計(jì)債券余額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%；C錯(cuò)誤，非公開發(fā)行證券無(wú)需強(qiáng)制由承銷團(tuán)承銷；D錯(cuò)誤，上市公司配股可采用代銷或包銷方式。12.下列哪一項(xiàng)屬于科創(chuàng)板股票首次公開發(fā)行采用的制度？【選項(xiàng)】A.審批制B.核準(zhǔn)制C.注冊(cè)制D.備案制【參考答案】C【解析】科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制，A、B屬于主板和創(chuàng)業(yè)板的舊審核制，D不符合我國(guó)證券發(fā)行制度。13.首次公開發(fā)行股票并在主板上市的，發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)應(yīng)滿足？【選項(xiàng)】A.累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元B.均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元C.最近一年凈利潤(rùn)不低于人民幣6000萬(wàn)元D.累計(jì)超過(guò)人民幣1億元【參考答案】B【解析】根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》，主板發(fā)行人需最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)>5000萬(wàn)元（扣非前后孰低），C為科創(chuàng)板要求，A、D數(shù)值錯(cuò)誤。14.承銷商采用余額包銷方式承銷時(shí)，若實(shí)際募集資金未達(dá)預(yù)定規(guī)模，責(zé)任承擔(dān)主體是？【選項(xiàng)】A.發(fā)行人B.承銷商C.投資者D.證券交易所【參考答案】B【解析】余額包銷指承銷商須購(gòu)入未售出的剩余證券，故資金缺口由承銷商承擔(dān)。代銷方式下責(zé)任歸發(fā)行人。15.根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，專業(yè)投資者可認(rèn)購(gòu)的債券品種是？【選項(xiàng)】A.僅公開發(fā)行債券B.僅非公開發(fā)行債券C.公開發(fā)行和非公開發(fā)行債券均可D.大公募債券和小公募債券【參考答案】C【解析】專業(yè)投資者可參與所有類型債券認(rèn)購(gòu)。D中“大公募”對(duì)普通投資者開放，“小公募”僅限專業(yè)投資者。16.下列情形中，發(fā)行人需聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)的是？【選項(xiàng)】A.上市公司非公開發(fā)行股票B.首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市C.上市公司發(fā)行公司債券D.非公眾公司定向增資【參考答案】B【解析】IPO必須聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)。A、C、D中僅涉及再融資或債券發(fā)行，非強(qiáng)制保薦（除非涉及重大資產(chǎn)重組）。17.上市公司配股時(shí)，控股股東應(yīng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)購(gòu)比例為？【選項(xiàng)】A.不低于其可配股份的50%B.不低于其可配股份的70%C.全額認(rèn)購(gòu)D.無(wú)強(qiáng)制要求【參考答案】C【解析】《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，控股股東需承諾全額認(rèn)購(gòu)可配股份，否則不得配股。18.股票發(fā)行采用代銷方式，承銷期結(jié)束未售出證券比例超過(guò)多少時(shí)構(gòu)成發(fā)行失?。俊具x項(xiàng)】A.10%B.30%C.50%D.70%【參考答案】D【解析】《證券法》第三十四條規(guī)定，代銷發(fā)行失敗的標(biāo)準(zhǔn)為“未售出股票數(shù)量達(dá)到擬發(fā)行總量70%”。19.下列主體中，依法不得擔(dān)任債券發(fā)行受托管理人的是？【選項(xiàng)】A.承銷該債券的證券公司B.發(fā)行人聘請(qǐng)的律師事務(wù)所C.具有資信評(píng)級(jí)資格的機(jī)構(gòu)D.發(fā)行人的控股股東【參考答案】D【解析】發(fā)行人控股股東存在利益沖突，不得擔(dān)任受托管理人。A、B、C在符合條件時(shí)均可擔(dān)任。20.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，最近3年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的最低要求是？【選項(xiàng)】A.平均不低于3%B.平均不低于5%C.平均不低于6%D.每年均不低于6%【參考答案】C【解析】《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)債需最近3年加權(quán)平均ROE≥6%（扣非前后孰低），不要求每年達(dá)標(biāo)。21.根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市的財(cái)務(wù)條件中，發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)應(yīng)超過(guò)人民幣（）萬(wàn)元?！具x項(xiàng)】A.3000B.5000C.7500D.10000【參考答案】B【解析】根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)應(yīng)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元。若凈利潤(rùn)滿足要求但現(xiàn)金流量不足，需額外滿足營(yíng)業(yè)收入等其他條件。選項(xiàng)A、C、D均不符合標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值。22.以下關(guān)于證券承銷方式的描述，錯(cuò)誤的是（）?！具x項(xiàng)】A.包銷可分為全額包銷和余額包銷B.代銷期滿未售出股票由發(fā)行人自行處置C.余額包銷中未售出股票由承銷商購(gòu)買D.代銷風(fēng)險(xiǎn)由發(fā)行人與承銷商共同承擔(dān)【參考答案】D【解析】代銷模式下，未售出股票由發(fā)行人自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，承銷商僅收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)銷售風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，應(yīng)為發(fā)行人獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A、B、C關(guān)于包銷與代銷的分類及特征描述正確。23.根據(jù)《證券法》，首次公開發(fā)行股票采用詢價(jià)方式的，發(fā)行后總股本不超過(guò)4億股的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不得低于本次公開發(fā)行量的（）?！具x項(xiàng)】A.50%B.60%C.70%D.80%【參考答案】B【解析】發(fā)行后總股本≤4億股的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不得低于60%；若發(fā)行后總股本>4億股，比例不得低于70%。本題限定條件為不超過(guò)4億股，故正確答案為B。24.上市公司非公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行價(jià)格不得低于定價(jià)基準(zhǔn)日前（）個(gè)交易日公司股票均價(jià)的80%。【選項(xiàng)】A.10B.20C.30D.60【參考答案】B【解析】根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，非公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的80%。選項(xiàng)A、C、D的交易日數(shù)量均不符合規(guī)定。25.下列情形中，符合科創(chuàng)板上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行股票條件的是（）?！具x項(xiàng)】A.最近2年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見審計(jì)報(bào)告B.控股股東最近12個(gè)月內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)C.現(xiàn)任董事因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹镈.最近3年累計(jì)現(xiàn)金分紅金額占年均凈利潤(rùn)的35%【參考答案】D【解析】選項(xiàng)A需審計(jì)意見為無(wú)保留意見；選項(xiàng)B要求控股股東不得存在嚴(yán)重失信行為；選項(xiàng)C要求董事未被立案?jìng)刹榛蛱幜P。選項(xiàng)D滿足現(xiàn)金分紅比例不低于30%的條件，符合規(guī)定。26.關(guān)于債券承銷中的“荷蘭式招標(biāo)”，下列說(shuō)法正確的是（）?！具x項(xiàng)】A.以募滿發(fā)行額為止的中標(biāo)者最低收益率作為全體中標(biāo)者的最終收益率B.以募滿發(fā)行額為止的中標(biāo)者最高收益率作為全體中標(biāo)者的最終收益率C.按投標(biāo)人各自中標(biāo)價(jià)格逐一定價(jià)D.通常適用于長(zhǎng)期國(guó)債的發(fā)行【參考答案】A【解析】荷蘭式招標(biāo)（單一價(jià)格招標(biāo)）以最低中標(biāo)利率作為全體中標(biāo)者的最終利率，選項(xiàng)A正確。美國(guó)式招標(biāo)采用多價(jià)格中標(biāo)（選項(xiàng)C），選項(xiàng)B、D描述錯(cuò)誤。27.根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，主板上市公司配股時(shí)控股股東應(yīng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量，若未履行承諾則發(fā)行人應(yīng)（）?！具x項(xiàng)】A.終止本次配股B.按實(shí)際認(rèn)配數(shù)量調(diào)整配股比例C.要求控股股東賠償損失D.向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)豁免義務(wù)【參考答案】B【解析】控股股東未履行認(rèn)配承諾的，發(fā)行人應(yīng)按實(shí)際可配售數(shù)量與原比例一致的原則調(diào)整配股數(shù)量，確保其他股東權(quán)益不受影響。選項(xiàng)A、C、D均不符合監(jiān)管要求。28.證券發(fā)行中“綠鞋期權(quán)”行使期限通常為上市之日起（）?！具x項(xiàng)】A.10個(gè)自然日B.15個(gè)自然日C.30個(gè)自然日D.60個(gè)自然日【參考答案】C【解析】“綠鞋期權(quán)”（超額配售選擇權(quán)）的有效期一般為上市之日起30個(gè)自然日，承銷商可按發(fā)行價(jià)追加發(fā)售不超過(guò)15%的股票。選項(xiàng)A、B、D的時(shí)間長(zhǎng)度與規(guī)定不符。29.科創(chuàng)板股票發(fā)行采用戰(zhàn)略配售的，戰(zhàn)略投資者獲得配售的股票持有期限不得少于（）?！具x項(xiàng)】A.6個(gè)月B.12個(gè)月C.18個(gè)月D.24個(gè)月【參考答案】B【解析】科創(chuàng)板戰(zhàn)略投資者配售股票鎖定期為12個(gè)月，較主板的50%股份鎖12個(gè)月、50%鎖6個(gè)月更為嚴(yán)格。選項(xiàng)A、C、D均不符合科創(chuàng)板規(guī)則。30.根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)50倍但低于100倍時(shí)，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)鼙敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的（）?！具x項(xiàng)】A.5%B.10%C.20%D.40%【參考答案】C【解析】網(wǎng)上有效申購(gòu)倍數(shù)在50-100倍時(shí)，回?fù)鼙壤秊?0%；超過(guò)100倍時(shí)回?fù)?0%，低于50倍不啟動(dòng)回?fù)?。本題條件為50-100倍范圍，故正確答案為C。31.根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定，下列屬于證券公開發(fā)行情形的是（）?！具x項(xiàng)】A.向公司前十大股東定向增發(fā)股票B.向200名公司員工發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券C.向50名合格投資者非公開發(fā)行公司債券D.向保險(xiǎn)公司私募發(fā)行優(yōu)先股【參考答案】B【解析】根據(jù)《證券法》第九條，有下列情形之一的為公開發(fā)行：（一）向不特定對(duì)象發(fā)行證券；（二）向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)二百人，但依法實(shí)施員工持股計(jì)劃的員工人數(shù)不計(jì)算在內(nèi)。選項(xiàng)B中對(duì)象雖為員工，但人數(shù)達(dá)200人（不含員工持股計(jì)劃豁免情形）構(gòu)成公開發(fā)行。選項(xiàng)A/D屬于定向發(fā)行；選項(xiàng)C的50名合格投資者未超過(guò)200人限制，屬于非公開發(fā)行。32.證券公司擔(dān)任股票承銷商時(shí)，下列條件中不符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定的是（）?！具x項(xiàng)】A.最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄B.注冊(cè)資本不低于人民幣5億元C.具有完善的承銷業(yè)務(wù)內(nèi)控制度D.具有20名以上保薦代表人【參考答案】D【解析】根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，承銷商需滿足注冊(cè)資本≥5億元（B正確）、近3年無(wú)重大違法（A正確）、完善內(nèi)控制度（C正確）。保薦代表人數(shù)量要求僅針對(duì)保薦機(jī)構(gòu)（需≥4名），承銷商無(wú)此硬性要求（D錯(cuò)誤）。33.以下關(guān)于首次公開發(fā)行股票（IPO）條件的表述，錯(cuò)誤的是（）?！具x項(xiàng)】A.主板要求最近3年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)超1億元B.科創(chuàng)板允許存在未彌補(bǔ)虧損的企業(yè)上市C.創(chuàng)業(yè)板要求最近2年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)不低于5000萬(wàn)元D.北交所要求發(fā)行人最近一年凈利潤(rùn)不低于3000萬(wàn)元【參考答案】D【解析】北交所上市標(biāo)準(zhǔn)包含四套指標(biāo)，其中財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)之一為“最近兩年凈利潤(rùn)均不低于1500萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%”（非單年3000萬(wàn)元）。選項(xiàng)A/B/C均符合現(xiàn)行規(guī)定。34.證券發(fā)行注冊(cè)制與核準(zhǔn)制的核心區(qū)別在于（）?！具x項(xiàng)】A.發(fā)行審核主體不同B.信息披露要求強(qiáng)度不同C.是否進(jìn)行實(shí)質(zhì)性價(jià)值判斷D.適用的證券市場(chǎng)層級(jí)不同【參考答案】C【解析】注冊(cè)制下審核機(jī)構(gòu)僅對(duì)信息披露進(jìn)行形式審查，不作投資價(jià)值判斷（C正確）。核準(zhǔn)制下監(jiān)管機(jī)構(gòu)需對(duì)發(fā)行人資質(zhì)、盈利能力等作實(shí)質(zhì)審核。A項(xiàng)錯(cuò)誤（注冊(cè)制仍由證監(jiān)會(huì)/交易所審核）；B項(xiàng)錯(cuò)誤（兩者均強(qiáng)調(diào)信息披露）；D項(xiàng)非本質(zhì)區(qū)別。35.招股說(shuō)明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表有效期最長(zhǎng)可延至（）?！具x項(xiàng)】A.財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后的3個(gè)月B.財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后的6個(gè)月C.財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后的9個(gè)月D.財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后的12個(gè)月【參考答案】B【解析】根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》，招股說(shuō)明書引用的財(cái)務(wù)報(bào)表有效期為6個(gè)月，特殊情況下可申請(qǐng)延長(zhǎng)至9個(gè)月（需補(bǔ)充審計(jì)）。選項(xiàng)B正確，D為原規(guī)定（已廢止）。二、多選題（共35題）1.根據(jù)我國(guó)相關(guān)法規(guī)，下列關(guān)于主板上市公司公開發(fā)行新股條件的表述，正確的有（）。【選項(xiàng)】A.最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣3000萬(wàn)元B.最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載C.發(fā)行后股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元D.最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不高于30%E.控股股東最近12個(gè)月內(nèi)未受到證券交易所公開譴責(zé)【參考答案】ABD【解析】A正確：根據(jù)《證券法》規(guī)定，主板上市公司公開發(fā)行新股需滿足最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于3000萬(wàn)元的要求；B正確：這是發(fā)行基本條件中對(duì)財(cái)務(wù)文件真實(shí)性的要求；C錯(cuò)誤：主板發(fā)行后股本總額應(yīng)不少于3000萬(wàn)元，科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板為5000萬(wàn)元；D正確：針對(duì)主板上市公司無(wú)形資產(chǎn)比例的限制；E錯(cuò)誤：相關(guān)規(guī)則限制的是控股股東最近36個(gè)月（非12個(gè)月）的重大違法違規(guī)情形。2.證券承銷業(yè)務(wù)中，屬于代銷與包銷主要區(qū)別的有（）。【選項(xiàng)】A.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不同B.發(fā)行費(fèi)用計(jì)算方式不同C.法律關(guān)系性質(zhì)不同D.銷售期限的確定方式不同E.未售出證券處理方式不同【參考答案】ACE【解析】A正確：代銷風(fēng)險(xiǎn)由發(fā)行人承擔(dān)，包銷由承銷商承擔(dān)；C正確：代銷屬委托代理關(guān)系，包銷屬買賣關(guān)系；E正確：代銷未售出證券退回發(fā)行人，包銷由承銷商自行購(gòu)入；B錯(cuò)誤：費(fèi)用計(jì)算不構(gòu)成核心區(qū)別點(diǎn)；D錯(cuò)誤：銷售期限均由承銷協(xié)議約定。3.下列屬于公司債券上市條件的有（）?！具x項(xiàng)】A.公司凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元B.累計(jì)債券余額不超過(guò)凈資產(chǎn)的40%C.最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券一年利息D.信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA級(jí)以上E.債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣1億元【參考答案】BCE【解析】B正確：這是《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》核心風(fēng)控指標(biāo)；C正確：償債能力的核心考核標(biāo)準(zhǔn)；E正確：滬深交易所上市底線要求；A錯(cuò)誤：應(yīng)為凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元；D錯(cuò)誤：公開發(fā)行僅要求評(píng)級(jí)，未強(qiáng)制要求AA級(jí)。4.科創(chuàng)板IPO的特別上市標(biāo)準(zhǔn)包括（）?！具x項(xiàng)】A.預(yù)計(jì)市值不低于人民幣40億元B.最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元C.研發(fā)投入占比最近三年累計(jì)不低于15%D.主要業(yè)務(wù)需經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)E.形成核心技術(shù)和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利5項(xiàng)以上【參考答案】ABE【解析】A正確：市值標(biāo)準(zhǔn)中的最高檔要求；B正確：營(yíng)收快速增長(zhǎng)企業(yè)的上市通道；E正確：科創(chuàng)板對(duì)科創(chuàng)屬性的量化要求；C錯(cuò)誤：研發(fā)占比要求為最近三年累計(jì)≥5%；D錯(cuò)誤：屬于主板特定行業(yè)要求，科創(chuàng)板無(wú)此限制。5.首次公開發(fā)行股票時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露的專項(xiàng)文件有（）?！具x項(xiàng)】A.發(fā)行人控股股東出具的股份鎖定承諾B.保薦機(jī)構(gòu)出具的發(fā)行保薦書C.發(fā)行人律師出具的法律意見書D.會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告E.主承銷商撰寫的投資價(jià)值研究報(bào)告【參考答案】ABCD【解析】A正確：根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》披露要求；B正確：保薦機(jī)構(gòu)法定披露文件；C正確：法律意見書系必備法律文件；D正確：內(nèi)控鑒證報(bào)告為審計(jì)專項(xiàng)文件；E錯(cuò)誤：投資價(jià)值研究報(bào)告不需公開披露。6.關(guān)于上市公司配股的條件，描述正確的有（）?！具x項(xiàng)】A.擬配售股份數(shù)量不得超過(guò)配股前總股本的30%B.控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)前公開承諾認(rèn)購(gòu)數(shù)量C.代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購(gòu)數(shù)量未達(dá)70%視為失敗D.最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分紅不少于年均可分配利潤(rùn)的30%E.采用證券公司代銷方式發(fā)行【參考答案】ABCD【解析】A正確：《上市公司證券發(fā)行管理辦法》對(duì)配股上限的規(guī)定；B正確：控股股東特殊義務(wù)要求；C正確：配股成功的數(shù)量底線；D正確：再融資的現(xiàn)金分紅要求；E錯(cuò)誤：配股應(yīng)當(dāng)采用代銷方式（非包銷）。7.證券發(fā)行中的"綠鞋機(jī)制"涉及的操作包括（）?！具x項(xiàng)】A.主承銷商按不高于發(fā)行價(jià)買入股票B.超額配售不超過(guò)初始發(fā)行量的15%C.穩(wěn)定期內(nèi)股價(jià)低于發(fā)行價(jià)時(shí)可進(jìn)行買入操作D.上市之日起30個(gè)自然日內(nèi)實(shí)施E.超額配售資金納入發(fā)行收入【參考答案】ABC【解析】A正確：綠鞋機(jī)制允許承銷商以發(fā)行價(jià)購(gòu)入股票；B正確：15%是超額配售權(quán)的上限比例；C正確：價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制的核心操作方式；D錯(cuò)誤：穩(wěn)定期為上市后30個(gè)交易日（非自然日）；E錯(cuò)誤：超額配售資金需專項(xiàng)存放。8.構(gòu)成發(fā)行障礙的董監(jiān)高人員變動(dòng)情形有（）?！具x項(xiàng)】A.最近12個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)總監(jiān)離職B.上市前6個(gè)月內(nèi)新增2名獨(dú)立董事C.最近24個(gè)月內(nèi)董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理發(fā)生變更D.審核期間董事會(huì)秘書辭職E.報(bào)告期內(nèi)實(shí)際控制人兼董事變動(dòng)【參考答案】CD【解析】C正確：主板要求最近3年（36個(gè)月）董事長(zhǎng)/總經(jīng)理不得變更；D正確：發(fā)審期間關(guān)鍵人員變動(dòng)影響審核；A錯(cuò)誤：財(cái)務(wù)總監(jiān)變動(dòng)不構(gòu)成絕對(duì)障礙；B錯(cuò)誤：獨(dú)董變更若符合程序不影響發(fā)行；E錯(cuò)誤：實(shí)際控制人未變更職務(wù)變動(dòng)不影響。9.企業(yè)債發(fā)行需要滿足的條件包括（）?！具x項(xiàng)】A.累計(jì)債券余額不超過(guò)凈資產(chǎn)的40%B.最近三年平均可分配利潤(rùn)覆蓋債券利息C.資產(chǎn)負(fù)債率不超過(guò)所在行業(yè)平均水平D.募集資金不得用于房地產(chǎn)投資E.主體信用等級(jí)達(dá)到AA級(jí)【參考答案】ABD【解析】A正確：企業(yè)債與公司債共同的負(fù)債率限制；B正確：基本償債能力指標(biāo)；D正確：發(fā)改委對(duì)募資用途的限制；C錯(cuò)誤：企業(yè)債無(wú)行業(yè)負(fù)債率限制條款；E錯(cuò)誤：企業(yè)債無(wú)強(qiáng)制評(píng)級(jí)要求。10.關(guān)于科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售的規(guī)定，正確的有（）?！具x項(xiàng)】A.保薦機(jī)構(gòu)子公司必須參與跟投B.戰(zhàn)略投資者數(shù)量不超過(guò)35名C.配售股票鎖定期不少于12個(gè)月D.發(fā)行規(guī)模不足10億元的跟投比例為5%E.高管核心員工可設(shè)立專項(xiàng)資管計(jì)劃認(rèn)購(gòu)【參考答案】ADE【解析】A正確：科創(chuàng)板強(qiáng)制跟投制度要求；D正確：具體跟投比例的分檔標(biāo)準(zhǔn)；E正確：?jiǎn)T工持股計(jì)劃的特殊安排；B錯(cuò)誤：戰(zhàn)略投資者不超過(guò)30名；C錯(cuò)誤：常規(guī)鎖定期為12個(gè)月，但實(shí)際控制人相關(guān)股份為36個(gè)月。11.下列有關(guān)證券公開發(fā)行的說(shuō)法，正確的有（）【選項(xiàng)】A.向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)200人的視為公開發(fā)行B.公開發(fā)行股票可采用直接定價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格C.向不特定合格投資者公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷D.公開發(fā)行公司債券最近三年年均凈利潤(rùn)需覆蓋債券一年利息【參考答案】ABC【解析】A正確，《證券法》規(guī)定累計(jì)向超過(guò)200人的特定對(duì)象發(fā)行證券構(gòu)成公開發(fā)行；B正確，注冊(cè)制下首次公開發(fā)行股票可通過(guò)直接定價(jià)或詢價(jià)方式確定；C正確，向不特定對(duì)象發(fā)行證券必須由證券公司承銷；D錯(cuò)誤，公開發(fā)行公司債券要求最近三年平均可分配利潤(rùn)覆蓋債券一年利息而非凈利潤(rùn)。12.關(guān)于證券承銷制度，以下表述符合規(guī)定的有（）【選項(xiàng)】A.股票發(fā)行采用代銷方式的其發(fā)行失敗率由承銷商承擔(dān)B.向不特定對(duì)象發(fā)行證券面值超過(guò)5000萬(wàn)元須組成承銷團(tuán)C.證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過(guò)90日D.承銷團(tuán)中主承銷商承擔(dān)全部銷售責(zé)任【參考答案】BC【解析】A錯(cuò)誤，代銷的發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)由發(fā)行人承擔(dān)；B正確，證券面值超過(guò)5000萬(wàn)元應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷；C正確，法規(guī)明確規(guī)定承銷期限上限為90日；D錯(cuò)誤，承銷團(tuán)成員共同承銷，主承銷商起組織作用但不承擔(dān)全部責(zé)任。13.擔(dān)任股票發(fā)行保薦人的機(jī)構(gòu)需滿足的條件包括（）【選項(xiàng)】A.注冊(cè)資本不低于1億元人民幣B.具有至少15名保薦代表人C.最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄D.從業(yè)人員中注冊(cè)會(huì)計(jì)師占比超20%【參考答案】AC【解析】A正確，《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定保薦機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本不低于1億元；B錯(cuò)誤，要求具有不少于4名保薦代表人；C正確，合規(guī)經(jīng)營(yíng)是基本條件；D錯(cuò)誤，無(wú)具體職業(yè)資格人員比例限制。14.以下屬于首次公開發(fā)行股票詢價(jià)對(duì)象的有（）【選項(xiàng)】A.證券投資基金管理公司B.信托投資公司（自有資金）C.財(cái)務(wù)公司證券自營(yíng)賬戶D.個(gè)人合格投資者【參考答案】ABC【解析】A、B、C均屬于《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定的網(wǎng)下詢價(jià)對(duì)象范圍；D錯(cuò)誤，個(gè)人投資者不得參與網(wǎng)下詢價(jià)，只能參與網(wǎng)上申購(gòu)。15.影響股票發(fā)行定價(jià)的關(guān)鍵因素有（）【選項(xiàng)】A.發(fā)行人所屬行業(yè)市盈率水平B.主承銷商資本充足率C.募集資金投資項(xiàng)目可行性D.可比上市公司二級(jí)市場(chǎng)估值【參考答案】ACD【解析】A、C、D均為定價(jià)核心考量因素：行業(yè)PE反映市場(chǎng)估值基準(zhǔn)，募投項(xiàng)目決定成長(zhǎng)預(yù)期，可比公司體現(xiàn)市場(chǎng)定價(jià)參照；B錯(cuò)誤，承銷商資本充足率與定價(jià)無(wú)直接關(guān)聯(lián)。16.關(guān)于公司債券發(fā)行，符合法規(guī)的表述是（）【選項(xiàng)】A.非公開發(fā)行債券可向普通投資者銷售B.公開發(fā)行債券信用評(píng)級(jí)需達(dá)到AA級(jí)及以上C.累計(jì)債券余額不超過(guò)凈資產(chǎn)的40%D.募得資金可用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃【參考答案】C【解析】A錯(cuò)誤，非公開發(fā)行僅限專業(yè)投資者認(rèn)購(gòu)；B錯(cuò)誤，公開發(fā)行債券無(wú)強(qiáng)制評(píng)級(jí)要求；C正確，凈資產(chǎn)40%是核心發(fā)行條件；D錯(cuò)誤，募集資金禁止用于非生產(chǎn)性支出。17.科創(chuàng)板股票發(fā)行特別規(guī)定包括（）【選項(xiàng)】A.允許采用超額配售選擇權(quán)B.戰(zhàn)略配售股份鎖定期不少于12個(gè)月C.保薦機(jī)構(gòu)子公司可參與戰(zhàn)略配售D.發(fā)行定價(jià)不得低于網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)中位數(shù)【參考答案】ABC【解析】A正確，科創(chuàng)板允許"綠鞋機(jī)制"；B正確，戰(zhàn)略投資者持股鎖定12個(gè)月以上；C正確，保薦機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)方可參與配售；D錯(cuò)誤，科創(chuàng)板突破"四數(shù)孰低"限制，允許突破詢價(jià)中位數(shù)定價(jià)。18.證券發(fā)行承銷中禁止的行為包括（）【選項(xiàng)】A.主承銷商自主配售時(shí)設(shè)置最低申購(gòu)額B.承銷商列支不正當(dāng)費(fèi)用以獲取項(xiàng)目C.路演推介超出招股意向書披露范圍D.網(wǎng)下投資者與發(fā)行人協(xié)商報(bào)價(jià)【參考答案】BCD【解析】B屬于商業(yè)賄賂，C違反信息披露一致性原則，D屬于操縱定價(jià)行為，均被明文禁止；A屬于合理市場(chǎng)化選擇，只要提前披露即合規(guī)。19.可轉(zhuǎn)換公司債券的特殊條款包括（）【選項(xiàng)】A.轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款B.強(qiáng)制回售條款C.強(qiáng)制贖回條款D.轉(zhuǎn)股價(jià)格自動(dòng)上浮條款【參考答案】ABC【解析】A、B、C均為標(biāo)準(zhǔn)條款：修正條款保護(hù)投資者權(quán)益，回售條款賦予投資者退出權(quán)，贖回條款保護(hù)發(fā)行人利益；D為干擾項(xiàng)，無(wú)自動(dòng)上浮的市場(chǎng)慣例。20.關(guān)于戰(zhàn)略配售安排，正確的有（）【選項(xiàng)】A.戰(zhàn)投獲配股票鎖定期不低于1年B.發(fā)行人高管可間接參與戰(zhàn)投配售C.戰(zhàn)投數(shù)量不得超過(guò)30名D.科創(chuàng)板允許員工資管計(jì)劃參與配售【參考答案】AD【解析】A正確，戰(zhàn)投普遍要求12個(gè)月鎖定期；D正確，科創(chuàng)板明確允許設(shè)立員工資管計(jì)劃；B錯(cuò)誤，禁止發(fā)行人員工通過(guò)戰(zhàn)投通道認(rèn)購(gòu)；C錯(cuò)誤，主板戰(zhàn)投上限35名，科創(chuàng)板無(wú)強(qiáng)制數(shù)量限制。21.根據(jù)《證券法》和《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，下列關(guān)于主板上市公司首次公開發(fā)行股票條件的說(shuō)法，正確的有：【選項(xiàng)】A.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元B.發(fā)行前股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元C.最近一期期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不得高于30%D.發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員未發(fā)生重大變化【參考答案】A、D【解析】-A正確：根據(jù)規(guī)定，主板IPO要求最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)超3000萬(wàn)元（凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)）。-B錯(cuò)誤：發(fā)行前股本總額應(yīng)不少于3000萬(wàn)元，而非5000萬(wàn)元。-C錯(cuò)誤：最近一期期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不高于20%（土地使用權(quán)、采礦權(quán)除外）。-D正確：發(fā)行人需滿足“最近3年主營(yíng)業(yè)務(wù)、董監(jiān)高無(wú)重大變化”的穩(wěn)定性要求。22.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行條件的表述，正確的有：【選項(xiàng)】A.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于5%B.本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期期末凈資產(chǎn)的60%C.可轉(zhuǎn)債的期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年D.擔(dān)保人可以為本公司股東或?qū)嶋H控制人【參考答案】A、C【解析】-A正確：《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定可轉(zhuǎn)債發(fā)行需滿足最近3年ROE平均不低于6%（扣除非經(jīng)常性損益前后孰低），但主板公司若分紅達(dá)標(biāo)可放寬至5%。-B錯(cuò)誤：累計(jì)債券余額不超最近一期凈資產(chǎn)的40%。-C正確：可轉(zhuǎn)債期限范圍1-6年是法定要求。-D錯(cuò)誤：擔(dān)保人不得為發(fā)行人股東或?qū)嶋H控制人，以避免利益沖突。23.證券公司從事債券承銷業(yè)務(wù)時(shí)，下列行為違反監(jiān)管規(guī)定的有：【選項(xiàng)】A.對(duì)同一債券項(xiàng)目同時(shí)開展承銷與自營(yíng)交易B.承諾若債券未全額銷售則由承銷商全部包銷C.承銷團(tuán)成員自行協(xié)商確定承銷費(fèi)用D.未對(duì)發(fā)行人的償債能力進(jìn)行專項(xiàng)核查【參考答案】A、C、D【解析】-A違反：根據(jù)《債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》，承銷機(jī)構(gòu)不得對(duì)承銷債券進(jìn)行自營(yíng)交易（防范利益沖突）。-B合規(guī)：包銷是承銷的正常方式。-C違反：承銷費(fèi)用應(yīng)由承銷協(xié)議統(tǒng)一約定，禁止私下協(xié)商。-D違反：承銷商需對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)和償債能力進(jìn)行獨(dú)立核查并披露。24.關(guān)于非公開發(fā)行公司債券，下列說(shuō)法正確的有：【選項(xiàng)】A.發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)35名專業(yè)投資者B.債券可申請(qǐng)?jiān)诮灰姿D(zhuǎn)讓C.發(fā)行人最近一期期末凈資產(chǎn)不低于5億元D.受托管理人需為債券持有人聘請(qǐng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)【參考答案】A、B【解析】-A正確：非公開發(fā)行對(duì)象應(yīng)為專業(yè)投資者且不超過(guò)35名。-B正確：非公開發(fā)行債券可在交易所協(xié)議轉(zhuǎn)讓。-C錯(cuò)誤：非公開債券無(wú)凈資產(chǎn)硬性要求（公開發(fā)行要求凈資產(chǎn)≥12億元）。-D錯(cuò)誤：發(fā)行人（而非受托管理人）需自主聘請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)。25.下列情形中，上市公司不得公開發(fā)行優(yōu)先股的有：【選項(xiàng)】A.最近12個(gè)月受到證券交易所公開譴責(zé)B.控股股東最近12個(gè)月未履行向公司作出的現(xiàn)金分紅承諾C.公開發(fā)行優(yōu)先股募集資金用于收購(gòu)固定資產(chǎn)D.本次發(fā)行前普通股總股本為4億元【參考答案】A、B【解析】-A正確：根據(jù)《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》，上市公司近12個(gè)月被公開譴責(zé)的，不得發(fā)行優(yōu)先股。-B正確：控股股東未履行分紅承諾構(gòu)成發(fā)行障礙。-C合規(guī)：優(yōu)先股募集資金用途可為固定資產(chǎn)投資等合法領(lǐng)域。-D合規(guī)：發(fā)行前普通股股本≥3億元即可，4億元符合要求。26.在科創(chuàng)板IPO過(guò)程中，下列屬于證券交易所審核問(wèn)詢重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)的有：【選項(xiàng)】A.核心技術(shù)人員是否發(fā)生重大不利變化B.發(fā)行人是否具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力C.實(shí)際控制人是否存在未決訴訟D.募投項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策【參考答案】A、B、C、D【解析】科創(chuàng)板審核強(qiáng)調(diào)“以信息披露為核心”，上述事項(xiàng)均為交易所問(wèn)詢重點(diǎn)：-A涉及技術(shù)穩(wěn)定性（《科創(chuàng)板上市規(guī)則》第12條）；-B、D涉及持續(xù)經(jīng)營(yíng)和募資合規(guī)性（《審核問(wèn)答》第6條）；-C涉及控制權(quán)穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)（《審核問(wèn)答》第3條）。27.關(guān)于債券受托管理人職責(zé)，下列表述正確的有：【選項(xiàng)】A.監(jiān)督募集資金使用情況B.在發(fā)行人不能償付債券時(shí)代表持有人參與訴訟C.每年至少向市場(chǎng)披露一次受托管理事務(wù)報(bào)告D.為債券持有人抵押擔(dān)保財(cái)產(chǎn)辦理保險(xiǎn)【參考答案】A、B、C【解析】根據(jù)《公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》：-A、B、C均明確列為受托管理人職責(zé)；-D錯(cuò)誤：辦理抵押財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)為發(fā)行人義務(wù)，非受托管理人職責(zé)。28.企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行短期融資券時(shí)應(yīng)滿足的條件包括：【選項(xiàng)】A.待償還債券余額不超過(guò)凈資產(chǎn)的40%B.主體信用評(píng)級(jí)為AA級(jí)以上C.最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)盈利D.募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金【參考答案】A、B、D【解析】-A正確：《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》規(guī)定余額上限為凈資產(chǎn)40%。-B正確：短期融資券發(fā)行人主體評(píng)級(jí)需達(dá)AA級(jí)（含）以上。-C錯(cuò)誤：無(wú)盈利強(qiáng)制性要求（僅要求無(wú)債務(wù)違約記錄）。-D正確：用途限于流動(dòng)資金需求，不得用于長(zhǎng)期投資。29.下列股票承銷方式中，承銷商需承擔(dān)全部銷售風(fēng)險(xiǎn)的有：【選項(xiàng)】A.全額包銷B.定額包銷C.余額包銷D.代銷【參考答案】A、B【解析】-A（全額包銷）：承銷商先購(gòu)入全部證券再銷售，承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)。-B（定額包銷）：承銷商承諾銷售固定數(shù)量證券，未售出部分自行認(rèn)購(gòu)。-C（余額包銷）：僅對(duì)未售出部分認(rèn)購(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)較前兩者小。-D（代銷）：未售出證券退還給發(fā)行人，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。30.下列屬于證券承銷業(yè)務(wù)禁止性行為的有：【選項(xiàng)】A.以低于成本的報(bào)價(jià)進(jìn)行承銷競(jìng)爭(zhēng)B.在承銷過(guò)程中發(fā)布虛假投資研究報(bào)告C.向投資者提供財(cái)務(wù)資助認(rèn)購(gòu)證券D.未按規(guī)定保留承銷過(guò)程中的相關(guān)資料【參考答案】A、B、C、D【解析】-A違反《債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》第23條（禁止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)）；-B違反《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第38條（禁止操縱市場(chǎng)）；-C違反《管理辦法》第16條（禁止利益輸送）；-D違反《證券公司內(nèi)部控制指引》關(guān)于檔案管理的規(guī)定。31.下列有關(guān)首次公開發(fā)行股票并上市條件的表述中，正確的有：A.發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元B.發(fā)行前股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元C.最近一期期末不存在未彌補(bǔ)虧損D.創(chuàng)業(yè)板要求最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不低于5000萬(wàn)元【選項(xiàng)】A.發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元B.發(fā)行前股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元C.最近一期期末不存在未彌補(bǔ)虧損D.創(chuàng)業(yè)板要求最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不低于5000萬(wàn)元【參考答案】ABC【解析】A正確，主板規(guī)定發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)>3000萬(wàn)元；B正確，主板發(fā)行前股本總額≥5000萬(wàn)元；C正確，主板要求最近一期期末不存在未彌補(bǔ)虧損；D錯(cuò)誤，創(chuàng)業(yè)板要求最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)≥5000萬(wàn)元（正確表述應(yīng)為“最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)≥5000萬(wàn)元”）。32.上市公司增發(fā)股票應(yīng)當(dāng)符合的條件包括：A.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%B.發(fā)行價(jià)格不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)C.控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)購(gòu)數(shù)量D.前次募集資金使用情況與招股書披露一致【選項(xiàng)】A.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%B.發(fā)行價(jià)格不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)C.控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)購(gòu)數(shù)量D.前次募集資金使用情況與招股書披露一致【參考答案】ABD【解析】A正確，公開增發(fā)要求最近3年ROE≥6%；B正確，增發(fā)價(jià)不得低于招股意向書公告日前20日均價(jià)；C錯(cuò)誤，控股股東承諾認(rèn)購(gòu)為配股要求，非增發(fā)條件；D正確，需披露前次募集資金使用情況報(bào)告。33.證券公司承銷證券可以采用的方式有：A.全額包銷B.余額包銷C.集中競(jìng)價(jià)承銷D.代銷【選項(xiàng)】A.全額包銷B.余額包銷C.集中競(jìng)價(jià)承銷D.代銷【參考答案】ABD【解析】A正確，證券公司先購(gòu)入全部證券再出售；B正確，證券公司承諾銷售剩余部分證券；D正確，僅代理銷售，不承擔(dān)未售出風(fēng)險(xiǎn)；C錯(cuò)誤，發(fā)行方式中無(wú)此表述。34.關(guān)于公司債券發(fā)行的條件，下列說(shuō)法正確的是：A.股份有限公司凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元B.累計(jì)債券余額不超過(guò)凈資產(chǎn)的40%C.最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券1年利息D.債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA級(jí)以上【選項(xiàng)】A.股份有限公司凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元B.累計(jì)債券余額不超過(guò)凈資產(chǎn)的40%C.最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券1年利息D.債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA級(jí)以上【參考答案】BC【解析】A錯(cuò)誤，股份有限公司凈資產(chǎn)≥3000萬(wàn)元即可；B正確，債券余額≤凈資產(chǎn)40%；C正確，利潤(rùn)需覆蓋債券年利息；D錯(cuò)誤，僅要求評(píng)級(jí)，未強(qiáng)制AA級(jí)。35.下列情形中，構(gòu)成證券發(fā)行失敗的有：A.股票公開發(fā)行采用代銷方式，代銷期滿未售出比例達(dá)30%B.向原股東配售股份，認(rèn)購(gòu)數(shù)量未達(dá)擬配售數(shù)量70%C.公開發(fā)行債券有效認(rèn)購(gòu)金額不足擬發(fā)行額50%D.網(wǎng)下申購(gòu)后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足20家【選項(xiàng)】A.股票公開發(fā)行采用代銷方式，代銷期滿未售出比例達(dá)30%B.向原股東配售股份，認(rèn)購(gòu)數(shù)量未達(dá)擬配售數(shù)量70%C.公開發(fā)行債券有效認(rèn)購(gòu)金額不足擬發(fā)行額50%D.網(wǎng)下申購(gòu)后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足20家【參考答案】AB【解析】A正確，股票代銷未售出≥30%需退還認(rèn)購(gòu)人；B正確，配股認(rèn)購(gòu)不足70%按發(fā)行失敗處理；C錯(cuò)誤，債券無(wú)此強(qiáng)制規(guī)定；D錯(cuò)誤，屬中止發(fā)行情形。三、判斷題（共30題）1.網(wǎng)下詢價(jià)發(fā)行的股票，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不得低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的60%。（）【選項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】A【解析】根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，采用網(wǎng)下詢價(jià)方式首次公開發(fā)行股票的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不得低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的60%，若發(fā)行后總股本超過(guò)4億股或發(fā)行人尚未盈利的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例應(yīng)不低于70%。2.首次公開發(fā)行股票采用直接定價(jià)方式發(fā)行的，發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)的市盈率不得超過(guò)同行業(yè)上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率。（）【選項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】B【解析】直接定價(jià)方式要求發(fā)行市盈率不得超過(guò)同行業(yè)上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率的“3倍”而非“不超過(guò)平均市盈率”，若無(wú)可比公司則需參考市場(chǎng)整體估值水平。3.上市公司非公開發(fā)行股票的對(duì)象中，信托公司作為發(fā)行人董事會(huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，不受鎖定期限制。（）【選項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】B【解析】非公開發(fā)行中所有特定對(duì)象均需遵守鎖定期規(guī)定，信托公司作為戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)的股份鎖定期為18個(gè)月，法規(guī)未規(guī)定例外情形。4.首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)下配售中，公募基金、社保基金、養(yǎng)老金配售比例不得低于其他投資者。（）【選項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】A【解析】?jī)?yōu)先配售原則要求對(duì)公募基金、社?；?、養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金給予不低于其他投資者的配售比例，以保障其優(yōu)先權(quán)。5.發(fā)行人首次公開發(fā)行股票時(shí)，主承銷商因行使超額配售選擇權(quán)而募集的資金歸發(fā)行人所有。（）【選項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】B【解析】超額配售選擇權(quán)行使募集的資金歸“主承銷商”所有，用于從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)回股票以穩(wěn)定股價(jià)，發(fā)行人無(wú)法直接獲得該部分資金。6.科創(chuàng)板上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的定價(jià)基準(zhǔn)日為本次發(fā)行期首日。（）【選項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】B【解析】科創(chuàng)板可采取“鎖價(jià)發(fā)行”，定價(jià)基準(zhǔn)日可選董事會(huì)決議公告日、股東大會(huì)決議公告日或發(fā)行期首日，題干描述過(guò)于絕對(duì)。7.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)股或者不轉(zhuǎn)股無(wú)選擇權(quán)。（）【選項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】B【解析】可轉(zhuǎn)債持有人擁有“轉(zhuǎn)股權(quán)”，可在約定期間內(nèi)選擇是否按約定價(jià)格轉(zhuǎn)換為公司股票，題干表述錯(cuò)誤。8.證券承銷團(tuán)中聯(lián)合主承銷商的數(shù)量不得超過(guò)3家，且應(yīng)當(dāng)明確各自承銷責(zé)任。（）【選項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】B【解析】承銷團(tuán)中聯(lián)合主承銷商家數(shù)無(wú)限制，但需約定承銷責(zé)任劃分；實(shí)踐中大型項(xiàng)目可超3家（如國(guó)企IPO）。9.公開發(fā)行股票數(shù)量在2000萬(wàn)股以下且無(wú)老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)直接定價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格。（）【選項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】A【解析】《證券發(fā)行與承銷管理辦法》明確規(guī)定此類情形應(yīng)通過(guò)直接定價(jià)發(fā)行，且全部向網(wǎng)上投資者發(fā)行。10.首次公開發(fā)行股票時(shí)，招股說(shuō)明書的有效期為6個(gè)月，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行申請(qǐng)前最后一期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)截止日起計(jì)算。（）【選項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】A【解析】招股說(shuō)明書有效期確為6個(gè)月，起始時(shí)間為發(fā)行人提交申請(qǐng)前最后一期財(cái)務(wù)報(bào)表簽署日或證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)截止日。11.根據(jù)我國(guó)相關(guān)法規(guī)規(guī)定，企業(yè)債券的發(fā)行主體必須為中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)，而公司債券的發(fā)行主體僅限股份有限公司或有限責(zé)任公司?！具x項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】B【解析】錯(cuò)誤。根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》和《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》，企業(yè)債券發(fā)行主體為中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)；公司債券發(fā)行主體為所有公司制法人（含股份有限公司、有限責(zé)任公司），但實(shí)踐中以股份有限公司為主。12.上市公司向原股東配售股份時(shí)，擬配售股份數(shù)量不得超過(guò)本次配售股份前股本總額的30%?！具x項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】B【解析】錯(cuò)誤。根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，向原股東配售股份的比例應(yīng)當(dāng)符合“擬配售股份數(shù)量不超過(guò)配售前股本總額的30%”的規(guī)定，但題干未明確單位為“比例”，表述不嚴(yán)謹(jǐn)。實(shí)際考試中更?？肌氨壤坏贸^(guò)30%”的表述。13.證券承銷團(tuán)中參與承銷的證券公司數(shù)量必須不少于3家，主承銷商數(shù)量不得超過(guò)2家。【選項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】B【解析】錯(cuò)誤。根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，承銷團(tuán)成員若無(wú)特別約定，承銷團(tuán)可由2家及以上承銷商組成（未強(qiáng)制要求3家）；主承銷商家數(shù)無(wú)明確限制，通常由發(fā)行人根據(jù)承銷規(guī)模確定。14.首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的公司，其持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)不少于3年?！具x項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】A【解析】正確。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》，發(fā)行人需滿足持續(xù)經(jīng)營(yíng)滿3年的條件，且最近2年主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事及高管無(wú)重大變化。15.發(fā)行人采用代銷方式發(fā)行股票，若實(shí)際認(rèn)購(gòu)數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行數(shù)量的70%，則視為發(fā)行失敗?！具x項(xiàng)】A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案】A【解析】正確。依據(jù)《證券法》第三十五條規(guī)定，股票發(fā)行采用代銷方式的，代銷期滿后向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗。16.公開發(fā)行公司債券，其累計(jì)債券余額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40