2025證券從業(yè)考試題材及答案一、證券市場基本法律法規(guī)部分（一）單項(xiàng)選擇題1.某證券公司為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，擬設(shè)立2家證券營業(yè)部。根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，該公司需向（）提出申請，并提交符合設(shè)立條件的證明材料。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.公司所在地證監(jiān)局C.中國證監(jiān)會D.證券交易所答案：B解析：根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第十三條，證券公司設(shè)立、收購或者撤銷分支機(jī)構(gòu)，變更業(yè)務(wù)范圍或者注冊資本，變更持有5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人，變更公司章程中的重要條款，合并、分立、變更公司形式、停業(yè)、解散、破產(chǎn)，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)（即中國證監(jiān)會）批準(zhǔn)。但實(shí)踐中，證券公司設(shè)立證券營業(yè)部的申請由公司所在地證監(jiān)局初審，報證監(jiān)會核準(zhǔn)。因此正確答案為B。需注意區(qū)分“初審機(jī)構(gòu)”與“核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)”，題目問的是“提出申請”的對象，證監(jiān)局是接收申請材料的初審部門。2.下列關(guān)于證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的表述中，違反《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》的是（）。A.從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中向客戶充分揭示投資風(fēng)險B.從業(yè)人員利用未公開的客戶交易信息為親屬推薦股票C.從業(yè)人員在客戶授權(quán)范圍內(nèi)代理客戶買賣證券D.從業(yè)人員對客戶服務(wù)過程中發(fā)現(xiàn)的異常交易及時向公司報告答案：B解析：《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第五條規(guī)定，從業(yè)人員應(yīng)保守國家秘密、所在機(jī)構(gòu)的商業(yè)秘密、客戶的商業(yè)秘密及個人隱私，對在執(zhí)業(yè)過程中獲得的未公開信息負(fù)有保密義務(wù)。選項(xiàng)B中“利用未公開的客戶交易信息”屬于泄露客戶隱私并可能涉及內(nèi)幕交易，違反準(zhǔn)則。其他選項(xiàng)均符合“勤勉盡責(zé)”“客戶利益優(yōu)先”的要求。（二）多項(xiàng)選擇題1.根據(jù)《證券法》關(guān)于信息披露的規(guī)定，下列屬于證券交易內(nèi)幕信息的有（）。A.公司分配股利或者增資的計(jì)劃B.公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化C.公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的10%D.公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更答案：ABD解析：《證券法》第八十條規(guī)定，發(fā)生可能對上市公司、股票在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所交易的公司的股票交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易場所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。前款所稱重大事件包括：（五）公司分配股利或者增資的計(jì)劃；（六）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化；（七）公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更；（八）公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十。因此C選項(xiàng)“10%”不符合，正確答案為ABD。2.證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時，禁止的行為包括（）。A.向客戶保證投資收益B.接受客戶的全權(quán)委托C.誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券交易D.以低于成本的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收取傭金答案：ABCD解析：《證券法》第一百四十三條規(guī)定，證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格；第一百四十四條規(guī)定，證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》第十三條明確禁止誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券交易；《反不正當(dāng)競爭法》規(guī)定，經(jīng)營者不得以排擠競爭對手為目的，以低于成本的價格銷售商品，證券傭金屬于服務(wù)價格，因此D選項(xiàng)也屬于禁止行為。（三）案例分析題2024年3月，某證券公司（簡稱A公司）因合規(guī)管理存在重大缺陷被證監(jiān)會立案調(diào)查。經(jīng)查，A公司存在以下問題：（1）未按規(guī)定對新入職的證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行合規(guī)培訓(xùn)，部分經(jīng)紀(jì)人在執(zhí)業(yè)過程中向客戶承諾“年化收益不低于8%”；（2）客戶交易結(jié)算資金專用存款賬戶與公司自有資金賬戶存在3筆資金劃轉(zhuǎn)，金額分別為500萬元、800萬元、1200萬元；（3）為完成年度考核指標(biāo)，允許不符合融資融券準(zhǔn)入條件的客戶（資產(chǎn)僅40萬元）參與兩融交易，涉及客戶23人，累計(jì)融資金額1.2億元。問題：1.A公司上述行為分別違反了哪些法律法規(guī)？2.針對每項(xiàng)違規(guī)行為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可采取的處罰措施有哪些？答案及解析：1.違規(guī)行為對應(yīng)的法律法規(guī)：（1）未對證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行合規(guī)培訓(xùn)：違反《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》第十一條“證券公司應(yīng)當(dāng)對證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行不少于60個小時的執(zhí)業(yè)前培訓(xùn)，其中法律法規(guī)和職業(yè)道德的培訓(xùn)時間不少于20個小時”；向客戶承諾收益違反《證券法》第一百四十四條“證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾”。（2）客戶交易結(jié)算資金與自有資金混同：違反《證券法》第一百三十三條“證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨(dú)立戶管理。證券公司不得將客戶的交易結(jié)算資金和證券歸入其自有財產(chǎn)”。（3）允許不符合條件客戶參與兩融交易：違反《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第十一條“對未按照要求提供有關(guān)情況、從事證券交易時間不足半年、缺乏風(fēng)險承擔(dān)能力、最近20個交易日日均證券類資產(chǎn)低于50萬元或者有重大違約記錄的客戶，以及本公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券”。2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)可采取的處罰措施：（1）針對未培訓(xùn)及承諾收益：根據(jù)《證券法》第一百七十條，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足一百萬元的，處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，并處撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可或者責(zé)令關(guān)閉分支機(jī)構(gòu)。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。（2）針對資金混同：根據(jù)《證券法》第一百九十三條，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足五十萬元的，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，并處撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可或者責(zé)令關(guān)閉。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。（3）針對違規(guī)兩融：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第四十八條，證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令定期報告、責(zé)令處分有關(guān)人員、撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，依照《證券法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行行政處罰。二、金融市場基礎(chǔ)知識部分（一）單項(xiàng)選擇題1.下列關(guān)于優(yōu)先股的表述中，正確的是（）。A.優(yōu)先股股東享有公司重大事項(xiàng)的表決權(quán)B.優(yōu)先股的股息率固定，且必須每年支付C.公司破產(chǎn)清算時，優(yōu)先股股東清償順序在普通股股東之前D.優(yōu)先股可以在二級市場自由轉(zhuǎn)讓，其價格波動與公司盈利直接相關(guān)答案：C解析：優(yōu)先股的主要特征包括：股息率固定（但可能有累積或非累積之分，并非必須每年支付）、優(yōu)先分配股息和剩余財產(chǎn)（清償順序在債權(quán)人之后，普通股之前）、一般無表決權(quán)（特殊情況如涉及優(yōu)先股權(quán)利變動時可能恢復(fù)）。因此C正確。A錯誤，優(yōu)先股通常無表決權(quán)；B錯誤，非累積優(yōu)先股當(dāng)年未支付的股息不累積；D錯誤，優(yōu)先股價格波動主要受利率影響，與公司盈利關(guān)聯(lián)度低于普通股。2.某3年期債券面值1000元，票面利率5%，每年付息一次，當(dāng)前市場價格980元。該債券的當(dāng)期收益率為（）。A.4.85%B.5.00%C.5.10%D.5.31%答案：C解析：當(dāng)期收益率=年利息/當(dāng)前市場價格×100%。年利息=1000×5%=50元，當(dāng)期收益率=50/980≈5.10%，因此選C。需注意當(dāng)期收益率僅考慮利息收入，不考慮資本利得或損失，與到期收益率不同。（二）多項(xiàng)選擇題1.下列屬于金融衍生工具的有（）。A.股票指數(shù)期貨B.利率互換C.可轉(zhuǎn)換債券D.結(jié)構(gòu)化票據(jù)答案：ABCD解析：金融衍生工具是指其價值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)（如股票、債券、利率、匯率等）價格變動的合約。股票指數(shù)期貨（期貨合約）、利率互換（互換合約）屬于傳統(tǒng)衍生工具；可轉(zhuǎn)換債券（嵌入期權(quán)的債券）、結(jié)構(gòu)化票據(jù)（含衍生成分的債務(wù)工具）屬于嵌入式衍生工具。因此全選。2.關(guān)于證券投資基金的特點(diǎn)，下列說法正確的有（）。A.集合理財，專業(yè)管理B.組合投資，分散風(fēng)險C.利益共享，風(fēng)險共擔(dān)D.嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明答案：ABCD解析：證券投資基金的特點(diǎn)包括：（1）集合理財、專業(yè)管理（將小額資金集中，由專業(yè)機(jī)構(gòu)管理）；（2）組合投資、分散風(fēng)險（通過投資多種資產(chǎn)降低非系統(tǒng)性風(fēng)險）；（3）利益共享、風(fēng)險共擔(dān)（基金份額持有人按持有比例分享收益、承擔(dān)風(fēng)險）；（4）嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明（受證監(jiān)會監(jiān)管，定期披露信息）。因此全選。（三）計(jì)算題某開放式基金的資產(chǎn)負(fù)債表如下（單位：億元）：-股票投資：120-債券投資：80-銀行存款：20-應(yīng)收利息：5-應(yīng)付管理費(fèi)：3-應(yīng)付托管費(fèi)：1-基金份額總數(shù)：50億份計(jì)算該基金的份額凈值（保留兩位小數(shù)）。答案及解析：基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債總值?；鹳Y產(chǎn)總值=股票投資+債券投資+銀行存款+應(yīng)收利息=120+80+20+5=225億元?；鹭?fù)債總值=應(yīng)付管理費(fèi)+應(yīng)付托管費(fèi)=3+1=4億元?；鹳Y產(chǎn)凈值=225-4=221億元。份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金份額總數(shù)=221/50=4.42元。（四）綜合分析題2024年，我國全面注冊制改革進(jìn)一步深化，北交所推出“直聯(lián)機(jī)制”，允許符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接申請上市，無需經(jīng)過新三板創(chuàng)新層掛牌。同時，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)新股發(fā)行監(jiān)管的通知》，要求保薦機(jī)構(gòu)對發(fā)行人的技術(shù)先進(jìn)性、商業(yè)模式可持續(xù)性進(jìn)行更嚴(yán)格核查。問題：1.全面注冊制與核準(zhǔn)制的核心區(qū)別是什么？2.北交所“直聯(lián)機(jī)制”對中小企業(yè)融資的意義？3.證監(jiān)會加強(qiáng)新股發(fā)行監(jiān)管的背景和目的是什么？答案及解析：1.核心區(qū)別：核準(zhǔn)制下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對發(fā)行人的盈利能力、投資價值進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷，決定是否允許發(fā)行；注冊制以信息披露為核心，監(jiān)管機(jī)構(gòu)僅對申報文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行形式審查，將價值判斷交給市場，通過市場化的詢價、定價機(jī)制確定發(fā)行價格，更強(qiáng)調(diào)市場在資源配置中的決定性作用。2.對中小企業(yè)融資的意義：（1）縮短上市周期，傳統(tǒng)路徑需先掛牌新三板創(chuàng)新層，滿12個月后才能申請北交所上市，直聯(lián)機(jī)制省去創(chuàng)新層掛牌環(huán)節(jié)，企業(yè)從股改到上市的時間可縮短6-12個月；（2）降低融資成本，減少掛牌期間的信息披露、督導(dǎo)等費(fèi)用；（3）提升融資效率，優(yōu)質(zhì)企業(yè)可更早進(jìn)入資本