2025年1月中央電大本科《金融學》期末考試試題及答案一、單項選擇題（每題2分，共20分）1.貨幣在（）時執(zhí)行流通手段的職能。A.商品買賣B.繳納稅款C.支付工資D.表現(xiàn)商品價值答案：A解析：流通手段是貨幣在商品交換中充當交換媒介的職能，也就是“一手交錢，一手交貨”的商品買賣過程中貨幣所發(fā)揮的職能。繳納稅款和支付工資體現(xiàn)的是貨幣的支付手段職能；表現(xiàn)商品價值是貨幣價值尺度的職能。所以本題選A。2.信用的基本特征是（）。A.無條件的價值單方面讓渡B.以償還為條件的價值單方面轉(zhuǎn)移C.無償?shù)馁浥c或援助D.平等的價值交換答案：B解析：信用是一種借貸行為，是以償還為條件的價值單方面轉(zhuǎn)移。它不同于一般的商品交換，不是等價交換，也不是無條件的價值讓渡或無償贈與。所以本題選B。3.下列屬于優(yōu)先股股東權(quán)利范圍的是（）。A.選舉權(quán)B.被選舉權(quán)C.收益權(quán)D.投票權(quán)答案：C解析：優(yōu)先股股東一般不具有選舉權(quán)、被選舉權(quán)和投票權(quán)等參與公司決策的權(quán)利，但在收益分配上享有優(yōu)先權(quán)，即有優(yōu)先獲得股息的權(quán)利。所以本題選C。4.下列不屬于資本市場的是（）。A.股票市場B.債券市場C.票據(jù)市場D.證券投資基金市場答案：C解析：資本市場是指期限在一年以上的金融工具交易市場，包括股票市場、債券市場、證券投資基金市場等。而票據(jù)市場主要交易的是短期票據(jù)，屬于貨幣市場。所以本題選C。5.中央銀行降低法定存款準備金率時，商業(yè)銀行（）。A.可貸資金量減少B.可貸資金量增加C.可貸資金量不受影響D.可貸資金量不確定答案：B解析：法定存款準備金率是商業(yè)銀行按規(guī)定向中央銀行繳存的存款準備金占其存款總額的比率。當中央銀行降低法定存款準備金率時，商業(yè)銀行需要繳存的準備金減少，可用于放貸的資金量就會增加。所以本題選B。6.凱恩斯的貨幣需求函數(shù)非常重視（）。A.恒久收入的作用B.貨幣供應量的作用C.利率的作用D.匯率的作用答案：C解析：凱恩斯的貨幣需求函數(shù)為L=L1(Y)+L2(r)，其中L1是交易性和預防性貨幣需求，與收入Y有關(guān)；L2是投機性貨幣需求，與利率r有關(guān)。凱恩斯認為利率的變動會影響人們對貨幣和債券的選擇，從而影響貨幣需求。所以他非常重視利率的作用。而恒久收入是弗里德曼貨幣需求理論中的重要概念；貨幣供應量在凱恩斯理論中不是貨幣需求函數(shù)重點關(guān)注的；匯率在該理論中未作為主要因素。所以本題選C。7.通貨膨脹是（）。A.一般物價水平普遍、持續(xù)的上漲B.貨幣發(fā)行量超過流通中的黃金量C.貨幣發(fā)行量超過流通中商品的價值量D.以上都不是答案：A解析：通貨膨脹是指在紙幣流通條件下，由于貨幣供給大于貨幣實際需求，也即現(xiàn)實購買力大于產(chǎn)出供給，導致貨幣貶值，而引起的一段時間內(nèi)物價持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。B選項貨幣發(fā)行量與流通中的黃金量比較不全面，現(xiàn)在大多是不兌現(xiàn)的信用貨幣制度；C選項表述不準確。所以本題選A。8.下列屬于貨幣政策中介目標的是（）。A.基礎(chǔ)貨幣B.經(jīng)濟增長C.充分就業(yè)D.物價穩(wěn)定答案：A解析：貨幣政策中介目標是中央銀行為了實現(xiàn)貨幣政策的終極目標而設(shè)置的可供觀察和調(diào)整的指標。基礎(chǔ)貨幣是中央銀行可以直接控制的變量，它的變動會影響貨幣供應量和利率等，從而影響宏觀經(jīng)濟，所以可以作為貨幣政策中介目標。而經(jīng)濟增長、充分就業(yè)和物價穩(wěn)定是貨幣政策的最終目標。所以本題選A。9.下列不屬于國際收支平衡表中經(jīng)常項目的是（）。A.貨物貿(mào)易B.服務(wù)貿(mào)易C.資本轉(zhuǎn)移D.經(jīng)常轉(zhuǎn)移答案：C解析：國際收支平衡表的經(jīng)常項目包括貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、收益和經(jīng)常轉(zhuǎn)移。資本轉(zhuǎn)移屬于資本和金融項目。所以本題選C。10.金融創(chuàng)新對金融發(fā)展和經(jīng)濟發(fā)展的作用是（）。A.利大于弊B.弊大于利C.利弊均衡D.利弊不確定答案：A解析：金融創(chuàng)新在促進金融發(fā)展和經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。它可以提高金融機構(gòu)的效率和競爭力，增加金融市場的流動性和多樣性，促進資源的有效配置，推動經(jīng)濟增長。雖然金融創(chuàng)新也可能帶來一些風險和問題，但總體來說，其積極作用是主要的，利大于弊。所以本題選A。二、多項選擇題（每題3分，共15分）1.貨幣制度的構(gòu)成要素有（）。A.規(guī)定貨幣材料B.規(guī)定貨幣單位C.規(guī)定流通中貨幣的種類D.規(guī)定貨幣的法定支付能力E.規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行答案：ABCDE解析：貨幣制度是國家以法律形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，其構(gòu)成要素包括：規(guī)定貨幣材料，即確定用什么金屬或其他材料來充當貨幣；規(guī)定貨幣單位，包括貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”；規(guī)定流通中貨幣的種類，如主幣和輔幣；規(guī)定貨幣的法定支付能力，即規(guī)定貨幣是無限法償還是有限法償；規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行，如自由鑄造、限制鑄造等。所以本題全選。2.金融市場的功能有（）。A.資源配置功能B.風險分散功能C.價格發(fā)現(xiàn)功能D.宏觀調(diào)控傳導功能E.經(jīng)濟調(diào)節(jié)功能答案：ABCDE解析：金融市場具有多種功能。資源配置功能是指金融市場可以引導資金流向最有價值和最有效率的部門和企業(yè)；風險分散功能是通過投資組合等方式降低投資者的風險；價格發(fā)現(xiàn)功能是指金融市場能夠形成合理的價格，反映資產(chǎn)的供求關(guān)系和內(nèi)在價值；宏觀調(diào)控傳導功能是指中央銀行的貨幣政策等可以通過金融市場傳導到實體經(jīng)濟；經(jīng)濟調(diào)節(jié)功能是指金融市場可以對宏觀經(jīng)濟進行調(diào)節(jié)，如調(diào)節(jié)儲蓄和投資的比例等。所以本題全選。3.商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括（）。A.現(xiàn)金資產(chǎn)B.貸款C.證券投資D.中間業(yè)務(wù)E.表外業(yè)務(wù)答案：ABC解析：商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行運用資金的業(yè)務(wù)，主要包括現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款和證券投資等?，F(xiàn)金資產(chǎn)是商業(yè)銀行流動性最強的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行的存款等；貸款是商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，通過發(fā)放貸款獲取利息收入；證券投資是商業(yè)銀行購買有價證券以獲取收益和分散風險的業(yè)務(wù)。而中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)不屬于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)；表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的，按照現(xiàn)行的會計準則不記入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負債，但能改變損益的業(yè)務(wù)。所以本題選ABC。4.影響貨幣乘數(shù)的因素主要有（）。A.法定存款準備金率B.超額存款準備金率C.現(xiàn)金漏損率D.定期存款與活期存款的比率E.基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量答案：ABCD解析：貨幣乘數(shù)是指貨幣供應量與基礎(chǔ)貨幣的比率。影響貨幣乘數(shù)的因素主要有：法定存款準備金率，它與貨幣乘數(shù)成反比；超額存款準備金率，即商業(yè)銀行超過法定存款準備金而保留的準備金占存款總額的比率，與貨幣乘數(shù)成反比；現(xiàn)金漏損率，是指公眾從銀行提取現(xiàn)金所形成的現(xiàn)金與存款的比率，與貨幣乘數(shù)成反比；定期存款與活期存款的比率也會影響貨幣乘數(shù)。而基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量影響的是貨幣供應量，不是貨幣乘數(shù)的直接影響因素。所以本題選ABCD。5.貨幣政策的最終目標有（）。A.穩(wěn)定物價B.充分就業(yè)C.經(jīng)濟增長D.國際收支平衡E.金融穩(wěn)定答案：ABCD解析：貨幣政策的最終目標是中央銀行通過貨幣政策的操作所想要達到的宏觀經(jīng)濟目標，主要包括穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長和國際收支平衡。金融穩(wěn)定雖然也是宏觀經(jīng)濟運行的重要方面，但通常不被列為貨幣政策的最終目標，而是貨幣政策實施過程中需要考慮的一個因素。所以本題選ABCD。三、判斷分析題（每題5分，共25分）1.直接融資和間接融資是截然分開的，沒有任何聯(lián)系。判斷：錯誤。分析：直接融資是指資金供給者與資金需求者通過一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的融資形式；間接融資是指資金供給者與資金需求者通過金融中介機構(gòu)間接實現(xiàn)資金融通的行為。雖然二者有明顯區(qū)別，但并不是截然分開的。在實際經(jīng)濟生活中，很多金融活動既包含直接融資的成分，也包含間接融資的成分。例如，銀行發(fā)行金融債券籌集資金，然后將資金貸給企業(yè)，對于銀行發(fā)行金融債券來說是直接融資，而銀行將資金貸給企業(yè)則是間接融資。而且，直接融資和間接融資可以相互補充、相互促進，共同推動金融市場的發(fā)展。2.金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，使得中央銀行制定貨幣政策的中間目標更加明晰，大大提高了貨幣政策工具的效力。判斷：錯誤。分析：金融創(chuàng)新在一定程度上使得中央銀行制定貨幣政策的中間目標變得更加難以確定和把握。金融創(chuàng)新導致金融工具和金融業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，貨幣的定義和計量變得更加復雜，貨幣供應量與經(jīng)濟活動之間的關(guān)系也變得不穩(wěn)定，這使得傳統(tǒng)的貨幣政策中間目標如貨幣供應量等的可測性、可控性和相關(guān)性受到挑戰(zhàn)。同時，金融創(chuàng)新也削弱了一些貨幣政策工具的效力。例如，金融創(chuàng)新使得商業(yè)銀行可以通過多種渠道獲取資金，從而降低了法定存款準備金率等工具的作用效果。3.通貨膨脹對經(jīng)濟增長總是不利的。判斷：錯誤。分析：通貨膨脹對經(jīng)濟增長的影響是復雜的，不能一概而論地認為總是不利的。在一定條件下，溫和的通貨膨脹可能對經(jīng)濟增長有促進作用。例如，在經(jīng)濟衰退時期，適度的通貨膨脹可以刺激消費和投資，增加企業(yè)的利潤，從而促進經(jīng)濟增長。因為物價的適度上漲會使消費者預期未來物價更高，從而增加當前消費；企業(yè)也會因為產(chǎn)品價格上漲而增加生產(chǎn)和投資。然而，嚴重的通貨膨脹則會對經(jīng)濟增長產(chǎn)生負面影響。它會導致物價飛漲，擾亂市場秩序，增加生產(chǎn)成本，降低消費者和企業(yè)的信心，影響經(jīng)濟的穩(wěn)定運行。所以，通貨膨脹對經(jīng)濟增長的影響取決于通貨膨脹的程度和具體的經(jīng)濟環(huán)境。4.國際收支平衡表的經(jīng)常項目和資本項目是相互獨立的，不存在相互影響的關(guān)系。判斷：錯誤。分析：國際收支平衡表的經(jīng)常項目和資本項目并不是相互獨立的，而是存在著密切的相互影響關(guān)系。經(jīng)常項目反映了一國與他國之間實際資源的轉(zhuǎn)移，包括貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易等；資本項目反映了一國與他國之間金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。一方面，經(jīng)常項目的順差或逆差會影響資本項目。例如，經(jīng)常項目順差意味著該國出口大于進口，會積累大量外匯儲備，這些外匯儲備可能會以各種形式進行投資，從而影響資本項目的流動。另一方面，資本項目的流動也會影響經(jīng)常項目。例如，大量的外資流入可能會導致本幣升值，從而影響該國的出口競爭力，進而影響經(jīng)常項目的收支狀況。5.中央銀行可以通過公開市場業(yè)務(wù)增加或減少基礎(chǔ)貨幣。判斷：正確。分析：公開市場業(yè)務(wù)是中央銀行在金融市場上買賣有價證券（主要是政府債券）的業(yè)務(wù)。當中央銀行在公開市場上買入有價證券時，就向市場投放了基礎(chǔ)貨幣。因為中央銀行用貨幣購買證券，相當于將貨幣注入市場，增加了商業(yè)銀行的準備金和公眾手中的現(xiàn)金，從而增加了基礎(chǔ)貨幣。相反，當中央銀行在公開市場上賣出有價證券時，就從市場回籠了基礎(chǔ)貨幣。中央銀行通過在公開市場上的買賣操作，可以靈活地調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，進而影響貨幣供應量和市場利率，實現(xiàn)貨幣政策目標。四、簡答題（每題10分，共20分）1.簡述金融市場的構(gòu)成要素。金融市場是資金供求雙方通過金融工具進行資金融通和交易的場所，其構(gòu)成要素主要包括以下幾個方面：（1）市場參與者金融市場的參與者包括政府部門、中央銀行、金融機構(gòu)、企業(yè)和居民個人等。政府部門是資金的需求者，通過發(fā)行國債等方式籌集資金用于公共支出；中央銀行是金融市場的監(jiān)管者和調(diào)控者，通過貨幣政策工具影響金融市場的運行；金融機構(gòu)是金融市場的重要中介，包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司等，它們在資金融通中發(fā)揮著重要作用；企業(yè)是資金的需求者和供給者，一方面通過發(fā)行股票、債券等籌集資金，另一方面也會將閑置資金進行投資；居民個人是金融市場的資金供給者，通過儲蓄、投資等方式參與金融市場。（2）金融工具金融工具是金融市場上進行交易的載體，包括貨幣市場工具和資本市場工具。貨幣市場工具主要有商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期政府債券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等，它們具有期限短、流動性強、風險低等特點。資本市場工具主要有股票、債券、證券投資基金等，它們的期限較長，風險和收益相對較高。（3）交易價格金融市場的交易價格包括利率、匯率、證券價格等。利率是資金的價格，它反映了資金的供求關(guān)系和使用成本；匯率是兩種貨幣之間的兌換比率，它影響著國際貿(mào)易和國際資本流動；證券價格是股票、債券等證券的市場價格，它反映了證券的供求關(guān)系和市場預期。（4）組織方式金融市場的組織方式主要有交易所交易和場外交易兩種。交易所交易是指在證券交易所等集中交易場所進行的交易，具有交易集中、透明度高、監(jiān)管嚴格等特點；場外交易是指在證券交易所以外的場所進行的交易，交易方式比較靈活，交易對象也更加多樣化。2.簡述貨幣政策的傳導機制。貨幣政策傳導機制是指中央銀行運用貨幣政策工具，通過影響中介目標，進而影響最終目標的過程。主要的傳導機制有以下幾種：（1）利率傳導機制這是凱恩斯學派所強調(diào)的傳導機制。中央銀行通過貨幣政策工具影響貨幣供應量，進而影響利率。當中央銀行增加貨幣供應量時，利率會下降。利率下降會刺激投資和消費，因為投資的成本降低，消費者貸款消費的成本也降低。投資和消費的增加會帶動總需求的增加，從而促進經(jīng)濟增長和就業(yè)增加。反之，當中央銀行減少貨幣供應量時，利率會上升，投資和消費會受到抑制，總需求減少，經(jīng)濟增長放緩。（2）資產(chǎn)價格傳導機制①托賓的q理論：q是指企業(yè)的市場價值與資本重置成本之比。當中央銀行實行擴張性貨幣政策時，貨幣供應量增加，股票價格上升，企業(yè)的市場價值上升，q值增大。當q>1時，企業(yè)發(fā)行股票的收益大于購買新資本的成本，企業(yè)會增加投資，從而帶動經(jīng)濟增長。反之，當實行緊縮性貨幣政策時，q值減小，企業(yè)投資減少。②財富效應：貨幣政策通過影響資產(chǎn)價格，進而影響居民的財富水平，從而影響消費。當中央銀行增加貨幣供應量時，股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格上升，居民的財富增加，居民會增加消費，促進經(jīng)濟增長。反之，當資產(chǎn)價格下降時，居民財富減少，消費會減少。（3）信用傳導機制①銀行信貸渠道：中央銀行的貨幣政策會影響商業(yè)銀行的可貸資金量。當中央銀行實行擴張性貨幣政策時，商業(yè)銀行的準備金增加，可貸資金量增加，企業(yè)獲得貸款的可能性增大，投資和生產(chǎn)會增加。反之，當實行緊縮性貨幣政策時，商業(yè)銀行的可貸資金量減少，企業(yè)貸款困難，投資和生產(chǎn)會受到抑制。②資產(chǎn)負債表渠道：貨幣政策會影響企業(yè)和居民的資產(chǎn)負債狀況。當中央銀行實行擴張性貨幣政策時，資產(chǎn)價格上升，企業(yè)和居民的資產(chǎn)價值增加，資產(chǎn)負債狀況改善，銀行更愿意向其提供貸款，從而促進投資和消費。反之，當實行緊縮性貨幣政策時，資產(chǎn)價格下降，企業(yè)和居民的資產(chǎn)負債狀況惡化，銀行會減少貸款，投資和消費減少。（4）匯率傳導機制在開放經(jīng)濟條件下，貨幣政策會影響匯率。當中央銀行實行擴張性貨幣政策時，貨幣供應量增加，利率下降，本國貨幣貶值。本國貨幣貶值會使本國出口商品價格下降，進口商品價格上升，從而增加出口，減少進口，凈出口增加，促進經(jīng)濟增長。反之，當實行緊縮性貨幣政策時，本國貨幣升值，凈出口減少，經(jīng)濟增長放緩。五、論述題（每題20分，共20分）論述當前我國金融市場發(fā)展中存在的問題及解決對策。當前我國金融市場發(fā)展中存在的問題（1）市場結(jié)構(gòu)不合理①直接融資與間接融資比例失衡：我國金融市場長期以來以間接融資為主，銀行貸款在社會融資規(guī)模中占比較高，而直接融資（如股票市場和債券市場）的發(fā)展相對滯后。這種結(jié)構(gòu)使得企業(yè)過度依賴銀行貸款，增加了銀行的風險，同時也限制了企業(yè)的融資渠道和金融市場的多元化發(fā)展。②債券市場內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理：我國債券市場中，國債和金融債券占比較大，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模相對較小。而且，企業(yè)債券的發(fā)行主體主要集中在大型國有企業(yè)，中小企業(yè)發(fā)行債券難度較大。此外，債券市場的品種也不夠豐富，缺乏創(chuàng)新型債券產(chǎn)品。③股票市場結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化：我國股票市場存在著主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場和新三板市場等多層次市場體系，但各層次市場之間的銜接不夠順暢，轉(zhuǎn)板機制不完善。同時，股票市場中藍籌股和中小盤股的估值差異較大，市場投機氛圍較濃。（2）市場主體競爭力不足①金融機構(gòu)創(chuàng)新能力不足：我國金融機構(gòu)在產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新方面相對滯后，金融產(chǎn)品和服務(wù)的同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重。例如，銀行的理財產(chǎn)品大多以固定收益類為主，缺乏個性化和差異化的產(chǎn)品。金融機構(gòu)對金融科技的應用也不夠充分，在大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域的創(chuàng)新能力有待提高。②企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不完善：部分企業(yè)尤其是國有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，內(nèi)部監(jiān)督機制不健全，導致企業(yè)決策效率低下，經(jīng)營風險增加。這也影響了企業(yè)在金融市場上的融資能力和市場形象。（3）市場監(jiān)管存在漏洞①監(jiān)管協(xié)調(diào)機制不完善：我國金融監(jiān)管體系采取分業(yè)監(jiān)管模式，不同監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)配合不夠緊密，存在監(jiān)管重疊和監(jiān)管空白的問題。例如，在金融創(chuàng)新產(chǎn)品和跨市場金融業(yè)務(wù)方面，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空，導致金融風險的積累。②監(jiān)管法律法規(guī)不健全：隨著金融市場的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，一些新興金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品缺乏相應的法律法規(guī)進行規(guī)范。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管法規(guī)還不夠完善，導致一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺出現(xiàn)非法集資、詐騙等問題。（4）市場透明度不高①信息披露不充分：部分企業(yè)在金融市場上的信息披露存在虛假陳述、隱瞞重要信息等問題，導致投資者難以獲取真實、準確的信息，增加了投資風險。例如，一些上市公司的財務(wù)報表存在造假現(xiàn)象，嚴重損害了投資者的利益。②信用評級體系不完善：我國信用評級機構(gòu)的公信力和獨立性有待提高，信用評級結(jié)果的準確性和可靠性受到質(zhì)疑。一些信用評級機構(gòu)為了追求商業(yè)利益，存在評級虛高的現(xiàn)象，不能真實反映企業(yè)的信用狀況。解決對策（1）優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)①提高直接融資比重：政府應出臺相關(guān)政策，鼓勵企業(yè)通過股票市場和債券市場進行融資，減少對銀行貸款的依賴。例如，簡化企業(yè)債券發(fā)行審批程序，降低