證券投資者管理辦法一、總則（一）目的與宗旨本辦法旨在規(guī)范證券市場(chǎng)投資者管理行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》等相關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合證券市場(chǎng)實(shí)際情況制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)從事證券投資活動(dòng)的各類投資者，包括個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者以及合格境外機(jī)構(gòu)投資者等。（三）基本原則1.合法合規(guī)原則：投資者管理活動(dòng)應(yīng)嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，確保各項(xiàng)行為合法合規(guī)。2.公平公正原則：對(duì)待所有投資者應(yīng)一視同仁，保障投資者在同等條件下享有公平的權(quán)利和機(jī)會(huì)，維護(hù)市場(chǎng)公正。3.保護(hù)投資者權(quán)益原則：將保護(hù)投資者合法權(quán)益作為首要目標(biāo)，貫穿于投資者管理的全過(guò)程，采取有效措施防范投資者風(fēng)險(xiǎn)。4.分類管理原則：根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)規(guī)模等因素進(jìn)行分類，實(shí)施差異化管理，提高管理的針對(duì)性和有效性。二、投資者分類與風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估（一）投資者分類標(biāo)準(zhǔn)1.個(gè)人投資者普通投資者：根據(jù)收入狀況、資產(chǎn)規(guī)模、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，進(jìn)一步細(xì)分為低風(fēng)險(xiǎn)承受能力、中低風(fēng)險(xiǎn)承受能力、中等風(fēng)險(xiǎn)承受能力、中高風(fēng)險(xiǎn)承受能力和高風(fēng)險(xiǎn)承受能力五類。專業(yè)投資者：符合下列條件之一的個(gè)人投資者視為專業(yè)投資者：金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元；具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師。2.機(jī)構(gòu)投資者一般機(jī)構(gòu)投資者：包括依法設(shè)立的各類法人及其分支機(jī)構(gòu)，以及非法人組織等。專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者：符合下列條件之一的機(jī)構(gòu)投資者視為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者：最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元；最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元；具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。（二）風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估1.評(píng)估方式采用問(wèn)卷調(diào)查、面訪等方式，對(duì)投資者的財(cái)務(wù)狀況、投資知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等進(jìn)行全面評(píng)估。問(wèn)卷調(diào)查應(yīng)包含至少10個(gè)問(wèn)題，涵蓋投資者的收入穩(wěn)定性、資產(chǎn)配置情況、投資期限、風(fēng)險(xiǎn)承受意愿等方面。2.評(píng)估周期對(duì)于新開戶投資者，應(yīng)在開戶時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。對(duì)于已開戶投資者，原則上每2年進(jìn)行一次風(fēng)險(xiǎn)承受能力的重新評(píng)估；若投資者的投資情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等發(fā)生重大變化，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行重新評(píng)估。3.評(píng)估結(jié)果應(yīng)用根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果，為投資者匹配與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的證券產(chǎn)品或服務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者不得購(gòu)買高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的證券產(chǎn)品或服務(wù)；其他投資者可以購(gòu)買與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的證券產(chǎn)品或服務(wù)，也可以購(gòu)買高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力但符合一定條件的證券產(chǎn)品或服務(wù)。三、投資者適當(dāng)性管理（一）產(chǎn)品或服務(wù)分級(jí)1.證券產(chǎn)品分級(jí)根據(jù)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，將證券產(chǎn)品分為低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)。低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品主要包括國(guó)債、地方政府債、政策性銀行金融債等；中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品主要包括貨幣市場(chǎng)基金、短期債券基金等；中等風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品主要包括債券型基金、混合型基金等；中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品主要包括股票型基金、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品等；高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品主要包括股票、權(quán)證、期貨等。2.證券服務(wù)分級(jí)證券服務(wù)分為低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)。低風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)主要包括普通賬戶開戶、交易委托等；中低風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)主要包括融資融券業(yè)務(wù)中的普通融資融券交易等；中等風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)主要包括融資融券業(yè)務(wù)中的復(fù)雜交易策略運(yùn)用等；中高風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)主要包括結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資顧問(wèn)服務(wù)等；高風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)主要包括全權(quán)委托投資管理等。（二）適當(dāng)性匹配1.匹配原則遵循風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配、產(chǎn)品或服務(wù)與投資者投資目標(biāo)相匹配的原則。對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，推薦低風(fēng)險(xiǎn)的證券產(chǎn)品或服務(wù)；對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，可以推薦高風(fēng)險(xiǎn)的證券產(chǎn)品或服務(wù)，但應(yīng)充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。2.匹配方式對(duì)于普通投資者，產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不得高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)；對(duì)于專業(yè)投資者，可以根據(jù)其投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，提供與其相適應(yīng)的產(chǎn)品或服務(wù)。在向投資者推薦產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，應(yīng)明確告知投資者產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、投資特點(diǎn)、適合投資者范圍等信息，確保投資者充分了解并自主做出投資決策。（三）投資者教育與告知義務(wù)1.投資者教育建立健全投資者教育工作機(jī)制，通過(guò)多種渠道開展投資者教育活動(dòng)，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、投資知識(shí)和自我保護(hù)能力。投資者教育內(nèi)容應(yīng)包括證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)、投資產(chǎn)品知識(shí)、投資風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)、法律法規(guī)知識(shí)等。定期組織投資者教育講座、培訓(xùn)課程、在線學(xué)習(xí)等活動(dòng)，針對(duì)不同類型投資者的特點(diǎn)，提供個(gè)性化的教育服務(wù)。2.告知義務(wù)在向投資者銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)前，應(yīng)充分告知投資者產(chǎn)品或服務(wù)的基本情況、風(fēng)險(xiǎn)因素、收益預(yù)期等信息，確保投資者充分了解相關(guān)信息后做出投資決策。對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或服務(wù)，應(yīng)向投資者進(jìn)行特別風(fēng)險(xiǎn)揭示，明確告知投資者可能面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)，并要求投資者以書面形式確認(rèn)已充分理解并愿意承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。四、投資者權(quán)益保護(hù)（一）投訴處理機(jī)制1.投訴受理設(shè)立專門的投資者投訴受理渠道，包括電話、郵件、在線客服等，確保投資者投訴能夠及時(shí)得到受理。對(duì)投資者投訴進(jìn)行詳細(xì)記錄，包括投訴事項(xiàng)、投訴人基本信息、聯(lián)系方式等。2.投訴處理流程接到投資者投訴后，應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行初步審查，判斷投訴是否屬于本機(jī)構(gòu)處理范圍。對(duì)于屬于本機(jī)構(gòu)處理范圍的投訴，應(yīng)及時(shí)安排專人進(jìn)行調(diào)查處理，并在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向投資者反饋處理結(jié)果；對(duì)于不屬于本機(jī)構(gòu)處理范圍的投訴，應(yīng)及時(shí)告知投資者向相關(guān)機(jī)構(gòu)投訴的途徑和方式。在投訴處理過(guò)程中，應(yīng)充分聽取投資者的意見(jiàn)和訴求，客觀公正地進(jìn)行調(diào)查處理，保護(hù)投資者合法權(quán)益。（二）糾紛調(diào)解機(jī)制1.調(diào)解機(jī)構(gòu)設(shè)立建立健全投資者糾紛調(diào)解機(jī)制，設(shè)立專門的糾紛調(diào)解機(jī)構(gòu)或與第三方調(diào)解機(jī)構(gòu)合作，負(fù)責(zé)投資者糾紛的調(diào)解工作。糾紛調(diào)解機(jī)構(gòu)應(yīng)具備專業(yè)的調(diào)解人員和完善的調(diào)解程序，確保調(diào)解工作的公正、公平、高效。2.調(diào)解程序投資者與證券公司等機(jī)構(gòu)發(fā)生糾紛后，可以向糾紛調(diào)解機(jī)構(gòu)申請(qǐng)調(diào)解。糾紛調(diào)解機(jī)構(gòu)在受理調(diào)解申請(qǐng)后，應(yīng)及時(shí)通知雙方當(dāng)事人，并組織雙方進(jìn)行調(diào)解。在調(diào)解過(guò)程中，調(diào)解人員應(yīng)充分了解雙方當(dāng)事人的訴求和爭(zhēng)議焦點(diǎn)，依據(jù)法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范，提出合理的調(diào)解方案，促使雙方達(dá)成和解協(xié)議。調(diào)解達(dá)成協(xié)議的，雙方當(dāng)事人應(yīng)按照協(xié)議履行各自的義務(wù)；調(diào)解未達(dá)成協(xié)議的，投資者可以通過(guò)訴訟等其他途徑解決糾紛。（三）投資者賠償機(jī)制1.賠償范圍與條件在投資者因證券公司等機(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為導(dǎo)致?lián)p失的情況下，依法建立投資者賠償機(jī)制，明確賠償范圍和條件。賠償范圍包括投資者的本金損失、利息損失等直接損失；賠償條件應(yīng)符合法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，如機(jī)構(gòu)存在欺詐、誤導(dǎo)投資者等違法違規(guī)行為，且投資者的損失與機(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為存在因果關(guān)系。2.賠償資金來(lái)源投資者賠償資金來(lái)源主要包括證券公司等機(jī)構(gòu)繳納的投資者保護(hù)基金、依法對(duì)違法違規(guī)機(jī)構(gòu)的罰款收入等。設(shè)立專門的投資者保護(hù)基金賬戶，確保賠償資金?？顚Ｓ?，及時(shí)足額賠付投資者損失。五、投資者信息管理（一）信息收集與登記1.信息收集內(nèi)容收集投資者的基本信息，包括姓名、性別、年齡、職業(yè)、聯(lián)系方式等；財(cái)務(wù)信息，包括收入狀況、資產(chǎn)規(guī)模、投資金額等；投資信息，包括投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等。對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者，還應(yīng)收集其營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、法定代表人信息等相關(guān)資料。2.信息登記要求建立健全投資者信息登記制度，對(duì)收集到的投資者信息進(jìn)行準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的登記。投資者信息應(yīng)按照類別進(jìn)行分類管理，建立電子檔案和紙質(zhì)檔案，確保信息的可查詢、可追溯。（二）信息使用與保密1.信息使用原則投資者信息的使用應(yīng)遵循合法、正當(dāng)、必要的原則，僅限于為投資者提供服務(wù)、進(jìn)行投資者管理、履行反洗錢等法定義務(wù)等目的。在使用投資者信息時(shí)，應(yīng)確保信息的安全性和保密性，防止信息泄露。2.信息保密措施采取必要的技術(shù)措施和管理措施，保障投資者信息的安全。對(duì)涉及投資者信息的工作人員進(jìn)行嚴(yán)格的保密培訓(xùn)，簽訂保密協(xié)議，明確保密責(zé)任。限制對(duì)投資者信息的訪問(wèn)權(quán)限，只有經(jīng)過(guò)授權(quán)的人員才能訪問(wèn)和使用投資者信息。（三）信息更新與維護(hù)1.信息更新要求定期對(duì)投資者信息進(jìn)行更新，確保信息的準(zhǔn)確性和時(shí)效性。若投資者的基本信息、財(cái)務(wù)信息、投資信息等發(fā)生變化，應(yīng)及時(shí)通知投資者進(jìn)行信息更新。2.信息維護(hù)措施建立信息維護(hù)機(jī)制，對(duì)投資者信息進(jìn)行定期備份，防止信息丟失。對(duì)投資者信息進(jìn)行定期清理，刪除過(guò)期或無(wú)效的信息，確保信息的質(zhì)量。六、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)督管理部門職責(zé)1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場(chǎng)投資者管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理，制定相關(guān)政策和規(guī)則，規(guī)范市場(chǎng)秩序。對(duì)證券公司等機(jī)構(gòu)的投資者管理工作進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)責(zé)令整改。2.證券交易所證券交易所負(fù)責(zé)對(duì)證券交易活動(dòng)中的投資者管理行為進(jìn)行自律管理，制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，規(guī)范會(huì)員單位的投資者管理工作。對(duì)會(huì)員單位的投資者適當(dāng)性管理、投資者權(quán)益保護(hù)等工作進(jìn)行監(jiān)督檢查，對(duì)違規(guī)行為采取自律監(jiān)管措施。（二）違規(guī)行為處罰1.對(duì)證券公司等機(jī)構(gòu)的處罰證券公司等機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定，未履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)、未妥善保護(hù)投資者權(quán)益等，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，給予警告，并處以罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接