上交所abs管理辦法上海證券交易所資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)管理辦法一、總則（一）制定目的為規(guī)范資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（以下簡稱“ABCP”）在上海證券交易所（以下簡稱“本所”）的發(fā)行、交易等行為，保護投資者合法權(quán)益，維護市場秩序，根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》《企業(yè)會計準則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》等相關(guān)法律法規(guī)以及本所業(yè)務規(guī)則，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在本所發(fā)行、交易的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)。資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)是指由特定目的載體發(fā)行的，以基礎資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化等方式進行信用增級，在本所發(fā)行和交易的商業(yè)票據(jù)。（三）基本原則1.合法合規(guī)原則ABCP的發(fā)行、交易等活動應嚴格遵守國家法律法規(guī)和本所業(yè)務規(guī)則，確保各項操作合法合規(guī)。2.誠實信用原則參與ABCP業(yè)務的各方應誠實守信，履行各自的義務，不得欺詐、隱瞞或誤導投資者。3.風險可控原則發(fā)行人、原始權(quán)益人、增信機構(gòu)等應建立健全風險管理機制，有效識別、評估和控制ABCP業(yè)務中的各類風險，保障投資者利益。4.信息披露原則相關(guān)各方應按照規(guī)定及時、準確、完整地披露ABCP業(yè)務的相關(guān)信息，提高透明度，便于投資者做出合理決策。二、定義與分類（一）定義1.資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)指由特定目的載體發(fā)行的，以基礎資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化等方式進行信用增級，在本所發(fā)行和交易的商業(yè)票據(jù)。2.特定目的載體指在ABCP業(yè)務中，為實現(xiàn)基礎資產(chǎn)與發(fā)行人的破產(chǎn)隔離，專門設立的用于承載基礎資產(chǎn)的法律實體，如特殊目的信托、特殊目的公司等。3.基礎資產(chǎn)指符合法律法規(guī)規(guī)定，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨立、可預測的現(xiàn)金流且可特定化的財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)，包括但不限于應收賬款、租賃債權(quán)、信貸資產(chǎn)等。4.信用增級指通過內(nèi)部或外部的方式，提高ABCP的信用質(zhì)量，降低投資者面臨的信用風險，如提供擔保、超額抵押、信用觸發(fā)機制等。（二）分類1.按基礎資產(chǎn)類型分類應收賬款類ABCP：基礎資產(chǎn)為企業(yè)因銷售商品、提供勞務等形成的應收賬款。租賃債權(quán)類ABCP：基礎資產(chǎn)為租賃公司的租賃債權(quán)。信貸資產(chǎn)類ABCP：基礎資產(chǎn)為金融機構(gòu)的信貸資產(chǎn)。其他類ABCP：基礎資產(chǎn)為除上述類型以外的其他符合條件的財產(chǎn)權(quán)利或財產(chǎn)。2.按交易結(jié)構(gòu)分類單一資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)：基礎資產(chǎn)為單一的應收賬款、租賃債權(quán)等。多資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)：基礎資產(chǎn)為多項應收賬款、租賃債權(quán)等的組合。三、參與主體（一）發(fā)行人1.資格要求發(fā)行人應為在中華人民共和國境內(nèi)依法設立并合法存續(xù)的企業(yè)法人或其他組織，具有良好的信用狀況和健全的公司治理結(jié)構(gòu)。2.職責負責ABCP的發(fā)行工作，包括組織承銷團、編制發(fā)行文件等。按照約定履行ABCP的本息償付義務。配合相關(guān)機構(gòu)進行信息披露、盡職調(diào)查等工作。（二）原始權(quán)益人1.資格要求原始權(quán)益人應為基礎資產(chǎn)的合法所有者，具有良好的經(jīng)營狀況和財務狀況。2.職責按照約定將基礎資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給特定目的載體。負責基礎資產(chǎn)的管理和維護，確?；A資產(chǎn)的質(zhì)量和現(xiàn)金流穩(wěn)定。配合相關(guān)機構(gòu)進行盡職調(diào)查、信息披露等工作。（三）特定目的載體管理人1.資格要求特定目的載體管理人應為依法設立的信托公司、證券公司等金融機構(gòu)，具有豐富的資產(chǎn)管理經(jīng)驗和專業(yè)的風險管理能力。2.職責負責特定目的載體的設立、運營和管理。監(jiān)督基礎資產(chǎn)的管理和現(xiàn)金流歸集情況。按照約定進行ABCP的本息償付安排。配合相關(guān)機構(gòu)進行信息披露、盡職調(diào)查等工作。（四）增信機構(gòu)1.資格要求增信機構(gòu)應為具有良好信用狀況和較強擔保能力的企業(yè)法人或金融機構(gòu)。2.職責按照約定為ABCP提供信用增級措施，如提供擔保、超額抵押等。在ABCP出現(xiàn)信用風險時，履行增信義務，保障投資者利益。（五）承銷機構(gòu)1.資格要求承銷機構(gòu)應為具有證券承銷業(yè)務資格的證券公司等金融機構(gòu)。2.職責負責ABCP的承銷工作，包括組建承銷團、銷售ABCP等。協(xié)助發(fā)行人進行信息披露、路演等工作。對ABCP的發(fā)行情況進行報告和備案。（六）投資者投資者應為符合法律法規(guī)規(guī)定的合格投資者，具有相應的風險承受能力和投資經(jīng)驗。四、發(fā)行與上市（一）發(fā)行條件1.基礎資產(chǎn)要求基礎資產(chǎn)應真實、合法、有效，權(quán)屬明確，不存在權(quán)利瑕疵?；A資產(chǎn)應能夠產(chǎn)生獨立、可預測的現(xiàn)金流，現(xiàn)金流應具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性?；A資產(chǎn)的交易文件應符合法律法規(guī)規(guī)定，明確基礎資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓方式、權(quán)利義務等。2.信用增級要求應具備有效的信用增級措施，信用增級方式應符合法律法規(guī)規(guī)定和市場慣例。增信機構(gòu)應具有良好的信用狀況和較強的擔保能力，增信措施應能夠有效降低ABCP的信用風險。3.其他要求發(fā)行人應具有良好的信用狀況和健全的公司治理結(jié)構(gòu)，最近三年無重大違法違規(guī)行為。發(fā)行文件應符合法律法規(guī)規(guī)定和本所業(yè)務規(guī)則要求，內(nèi)容應真實、準確、完整。（二）發(fā)行申請1.申請材料發(fā)行人應向本所提交以下申請材料：發(fā)行說明書。募集說明書。信用評級報告。法律意見書?；A資產(chǎn)清單及相關(guān)交易文件。增信措施文件。其他相關(guān)文件。2.申請流程發(fā)行人應按照本所規(guī)定的程序，向本所提交發(fā)行申請材料。本所對申請材料進行審核，審核通過后出具無異議函。（三）發(fā)行與承銷1.發(fā)行方式ABCP可采用一次注冊、分期發(fā)行的方式，每期發(fā)行應提前向本所備案。2.承銷方式ABCP可采用代銷或包銷的方式進行承銷。承銷機構(gòu)應按照承銷協(xié)議的約定，履行承銷義務。（四）上市交易1.上市條件ABCP符合以下條件的，可在本所上市交易：已完成發(fā)行并取得本所無異議函?；A資產(chǎn)質(zhì)量良好，現(xiàn)金流穩(wěn)定。信用增級措施有效。本所規(guī)定的其他條件。2.上市申請發(fā)行人應向本所提交上市申請材料，申請材料應包括上市申請書、發(fā)行情況報告、信用評級報告等。本所對申請材料進行審核，審核通過后安排ABCP上市交易。五、信息披露（一）披露原則ABCP業(yè)務參與各方應按照真實、準確、完整、及時、公平的原則，履行信息披露義務。（二）披露內(nèi)容1.發(fā)行階段發(fā)行說明書。募集說明書。信用評級報告。法律意見書。基礎資產(chǎn)清單及相關(guān)交易文件。增信措施文件。2.存續(xù)期定期報告：包括年度報告、中期報告等，應披露ABCP的發(fā)行情況、基礎資產(chǎn)狀況、現(xiàn)金流情況、信用增級情況等。臨時報告：在ABCP存續(xù)期內(nèi)，如發(fā)生重大事項，應及時披露臨時報告，重大事項包括但不限于基礎資產(chǎn)重大變化、信用增級措施變更、發(fā)行人重大違法違規(guī)行為等。（三）披露方式信息披露應通過本所指定的信息披露平臺進行，同時可在發(fā)行人網(wǎng)站等其他媒體上進行披露，但披露內(nèi)容應保持一致。六、風險管理（一）風險識別與評估1.基礎資產(chǎn)風險包括基礎資產(chǎn)質(zhì)量下降、現(xiàn)金流不穩(wěn)定、債務人違約等風險。2.信用增級風險包括增信機構(gòu)信用狀況變化、增信措施失效等風險。3.市場風險包括利率風險、匯率風險、市場波動風險等。4.操作風險包括內(nèi)部管理不善、信息系統(tǒng)故障、法律糾紛等風險。（二）風險控制措施1.基礎資產(chǎn)管理原始權(quán)益人應建立健全基礎資產(chǎn)管理制度，加強對基礎資產(chǎn)的管理和維護，確?；A資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流穩(wěn)定。2.信用增級管理增信機構(gòu)應按照約定履行增信義務，加強對增信措施的管理和監(jiān)督，確保增信措施有效。3.市場風險管理發(fā)行人、特定目的載體管理人等應建立健全市場風險管理機制，有效識別、評估和控制市場風險。4.操作風險管理參與ABCP業(yè)務的各方應建立健全內(nèi)部控制制度，加強對操作風險的管理和監(jiān)督，確保各項操作規(guī)范、合規(guī)。七、監(jiān)督管理（一）本所監(jiān)管職責1.審核職責本所對ABCP的發(fā)行申請、上市申請等進行審核，確保相關(guān)申請符合法律法規(guī)規(guī)定和本所業(yè)務規(guī)則要求。2.信息披露監(jiān)管本所對ABCP業(yè)務參與各方的信息披露情況進行監(jiān)管，確保信息披露真實、準確、完整、及時、公平。3.違規(guī)處理對ABCP業(yè)務參與各方的違規(guī)行為，本所將按照相關(guān)規(guī)定進行處理，包括但不限于責令改正、暫停或終止業(yè)務、罰款等。（二）自律組織監(jiān)管證券業(yè)協(xié)會等自律組織對ABCP業(yè)務進行自律管理，制定自律規(guī)則，組織開展培訓、交流等活動，促進ABCP業(yè)務健康發(fā)展。八、法律責任（一）對違規(guī)行為的處罰ABCP業(yè)務