中信證券自營管理辦法一、總則（一）目的與宗旨本辦法旨在規(guī)范中信證券自營業(yè)務(wù)的管理，有效防范風險，確保自營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運行，保護投資者合法權(quán)益，促進公司業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。自營業(yè)務(wù)作為公司重要業(yè)務(wù)板塊之一，對于提升公司盈利能力、增強市場競爭力具有重要意義。同時，嚴格遵守相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)標準，是公司履行社會責任、維護金融市場穩(wěn)定的必然要求。（二）適用范圍本辦法適用于中信證券自營業(yè)務(wù)的各項操作與管理活動，涵蓋自營資金的籌集、運用，證券投資品種的選擇、交易執(zhí)行等各個環(huán)節(jié)。公司旗下涉及自營業(yè)務(wù)的各部門、分支機構(gòu)及相關(guān)工作人員均應(yīng)嚴格按照本辦法執(zhí)行。（三）基本原則1.合規(guī)性原則自營業(yè)務(wù)必須嚴格遵守國家法律法規(guī)、監(jiān)管部門的規(guī)章及規(guī)范性文件，遵循行業(yè)自律規(guī)則，確保各項業(yè)務(wù)操作合法合規(guī)。嚴禁從事違法違規(guī)的證券交易活動，維護市場秩序和公司聲譽。2.安全性原則高度重視自營資金的安全，建立健全風險管理制度和內(nèi)部控制機制，加強對交易流程、資金管理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的監(jiān)控，有效防范市場風險、信用風險、操作風險等各類風險，保障自營資金的安全與完整。3.效益性原則在有效控制風險的前提下，通過科學的投資決策和合理的資產(chǎn)配置，追求自營業(yè)務(wù)的經(jīng)濟效益最大化。充分發(fā)揮公司專業(yè)優(yōu)勢，優(yōu)化投資組合，提高資金使用效率，為公司創(chuàng)造良好的經(jīng)營業(yè)績。4.獨立性原則自營業(yè)務(wù)應(yīng)與經(jīng)紀、資產(chǎn)管理等其他業(yè)務(wù)在機構(gòu)、人員、信息、賬戶、資金、會計核算等方面嚴格分離，獨立決策、獨立運作，防止利益沖突，確保自營業(yè)務(wù)的公正性和客觀性。二、自營業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)與職責分工（一）組織架構(gòu)公司設(shè)立專門的自營業(yè)務(wù)部門，作為自營業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理主體。自營業(yè)務(wù)部門在公司層面接受風險管理委員會、合規(guī)管理部門等相關(guān)部門的監(jiān)督與指導(dǎo)。同時，建立健全內(nèi)部組織架構(gòu)，明確各層級職責權(quán)限，確保自營業(yè)務(wù)高效運作。（二）職責分工1.自營業(yè)務(wù)部門負責制定自營業(yè)務(wù)的投資策略、交易計劃和操作方案，并組織實施。進行市場研究與分析，篩選投資品種，構(gòu)建投資組合，積極開展證券投資交易活動。負責自營資金的籌集、調(diào)配與管理，確保資金的合理使用和安全。建立自營業(yè)務(wù)風險監(jiān)控體系，實時監(jiān)測風險狀況，及時發(fā)現(xiàn)并報告潛在風險，采取有效措施進行風險處置。定期向公司管理層匯報自營業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況、風險狀況及投資收益情況。2.風險管理部門制定自營業(yè)務(wù)風險管理政策和制度，明確風險識別、評估、監(jiān)測和控制的標準與方法。對自營業(yè)務(wù)進行定期風險評估和壓力測試，及時預(yù)警潛在風險，提出風險控制建議。監(jiān)督自營業(yè)務(wù)部門的風險控制措施執(zhí)行情況，確保風險管理制度的有效落實。參與重大投資決策的風險評估，為決策提供風險參考意見。3.合規(guī)管理部門審查自營業(yè)務(wù)相關(guān)制度、流程和操作是否符合法律法規(guī)、監(jiān)管要求及公司內(nèi)部規(guī)定。對自營業(yè)務(wù)進行合規(guī)檢查，及時發(fā)現(xiàn)和糾正違規(guī)行為，防范合規(guī)風險。開展合規(guī)培訓和宣傳教育工作，提高員工合規(guī)意識，確保自營業(yè)務(wù)在合規(guī)框架內(nèi)運行。協(xié)助處理與自營業(yè)務(wù)相關(guān)的合規(guī)咨詢和投訴，維護公司合規(guī)形象。4.財務(wù)部門負責自營業(yè)務(wù)的財務(wù)核算和資金清算工作，確保財務(wù)數(shù)據(jù)的準確、及時和完整。制定自營業(yè)務(wù)財務(wù)預(yù)算和成本控制方案，加強財務(wù)管理，提高資金使用效益。對自營業(yè)務(wù)的投資收益進行核算和分析，為公司決策提供財務(wù)支持。5.信息技術(shù)部門提供自營業(yè)務(wù)所需的信息技術(shù)支持，保障交易系統(tǒng)、風險管理系統(tǒng)等信息系統(tǒng)的穩(wěn)定運行。加強信息安全管理，防范信息泄露和技術(shù)風險，確保自營業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的安全可靠。根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展和監(jiān)管要求，及時對信息系統(tǒng)進行升級和優(yōu)化，滿足業(yè)務(wù)運作需要。三、自營資金管理（一）資金來源與籌集自營資金來源主要包括公司自有資金、依法籌集的資金等。公司應(yīng)按照法律法規(guī)和監(jiān)管要求，合法合規(guī)地籌集自營資金，確保資金來源的穩(wěn)定性和合法性。嚴禁通過違法違規(guī)手段籌集資金用于自營業(yè)務(wù)。（二）資金賬戶管理1.自營業(yè)務(wù)應(yīng)開立專門的資金賬戶，與其他業(yè)務(wù)資金賬戶嚴格分離。資金賬戶的開立、變更和撤銷應(yīng)按照公司內(nèi)部規(guī)定和相關(guān)監(jiān)管要求辦理審批手續(xù)。2.加強對資金賬戶的日常管理，定期核對賬戶余額、交易明細等信息，確保資金賬戶信息的準確無誤。嚴禁出租、出借資金賬戶，嚴禁利用他人賬戶從事自營業(yè)務(wù)。3.嚴格控制資金賬戶的訪問權(quán)限，實行分級授權(quán)管理。只有經(jīng)過授權(quán)的人員才能進行資金的存取、劃轉(zhuǎn)等操作，確保資金安全。（三）資金運用與監(jiān)控1.自營資金應(yīng)按照既定的投資策略和交易計劃進行合理運用，確保資金投向符合公司規(guī)定和市場情況。嚴禁盲目投資、違規(guī)投資高風險品種。2.建立資金運用監(jiān)控機制，實時監(jiān)控資金的流向和使用情況。通過設(shè)定資金限額、交易預(yù)警指標等方式，及時發(fā)現(xiàn)和制止異常資金運作行為，防范資金風險。3.定期對自營資金的使用效益進行評估和分析，根據(jù)評估結(jié)果調(diào)整資金運用策略，提高資金使用效率。四、證券投資管理（一）投資決策機制1.建立科學、民主、透明的投資決策機制，明確投資決策流程和各層級決策權(quán)限。投資決策應(yīng)充分考慮市場情況、公司風險承受能力、投資目標等因素，確保決策的合理性和科學性。2.設(shè)立投資決策委員會，作為自營業(yè)務(wù)投資決策的最高機構(gòu)。投資決策委員會由公司高級管理人員、自營業(yè)務(wù)部門負責人、風險管理部門負責人等相關(guān)人員組成。投資決策委員會定期召開會議，對重大投資項目進行審議和決策。3.投資決策委員會應(yīng)制定明確的議事規(guī)則，規(guī)范決策程序。在決策過程中，應(yīng)充分聽取各方面意見，對投資項目進行全面、深入的分析和論證，確保決策結(jié)果符合公司利益和風險控制要求。（二）投資品種選擇1.自營業(yè)務(wù)投資品種應(yīng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管要求，主要包括股票、債券、基金、衍生品等。公司應(yīng)根據(jù)自身投資策略和風險偏好，合理選擇投資品種，優(yōu)化投資組合。2.在選擇投資品種時，應(yīng)充分進行市場研究和風險評估，關(guān)注投資品種的基本面、市場流動性、信用狀況等因素。嚴禁投資未經(jīng)公司內(nèi)部評估和審批的高風險、高杠桿品種。3.加強對投資品種的動態(tài)跟蹤和管理，及時調(diào)整投資組合。根據(jù)市場變化和公司投資策略調(diào)整，適時賣出或買入相關(guān)投資品種，確保投資組合的合理性和有效性。（三）交易執(zhí)行管理1.自營業(yè)務(wù)交易執(zhí)行應(yīng)嚴格按照投資決策委員會批準的交易計劃進行，確保交易指令的準確傳達和及時執(zhí)行。交易執(zhí)行人員應(yīng)遵守交易紀律，不得擅自更改交易指令。2.建立健全交易流程控制制度，對交易下單、成交確認、資金清算等環(huán)節(jié)進行嚴格管理。加強對交易過程的監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)和處理異常交易行為，防范交易風險。3.選擇合規(guī)、高效的交易渠道和交易對手，確保交易的順利進行。加強與交易對手的溝通與協(xié)調(diào)，及時解決交易過程中出現(xiàn)的問題。五、風險管理與內(nèi)部控制（一）風險識別與評估1.自營業(yè)務(wù)部門應(yīng)定期對自營業(yè)務(wù)面臨的各類風險進行識別和評估，包括市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險等。通過建立風險指標體系、開展風險監(jiān)測分析等方式，及時發(fā)現(xiàn)潛在風險因素。2.風險管理部門應(yīng)運用科學的風險評估方法，對自營業(yè)務(wù)風險狀況進行全面、深入的評估。根據(jù)評估結(jié)果，確定風險等級，為風險控制決策提供依據(jù)。3.加強對風險變化趨勢的跟蹤和分析，及時調(diào)整風險評估方法和指標體系，確保風險識別和評估的準確性和及時性。（二）風險控制措施1.市場風險控制設(shè)定市場風險限額，包括投資規(guī)模限額、持倉比例限額、止損限額等。自營業(yè)務(wù)部門應(yīng)嚴格遵守市場風險限額規(guī)定，不得超限額運作。運用風險對沖工具，如股指期貨、期權(quán)等，對市場風險進行有效對沖。通過合理構(gòu)建對沖組合，降低市場波動對自營業(yè)務(wù)的影響。加強市場研究和分析，及時調(diào)整投資組合，優(yōu)化資產(chǎn)配置，降低市場風險暴露。2.信用風險控制對投資品種的信用狀況進行嚴格審查，選擇信用等級較高的投資品種。加強對交易對手的信用評估和管理，建立交易對手信用檔案?？刂菩庞媒灰滓?guī)模，嚴格執(zhí)行信用交易審批制度。對信用交易設(shè)置合理的保證金比例和期限，防范信用風險。加強對信用風險的監(jiān)測和預(yù)警，及時發(fā)現(xiàn)和處置信用風險事件。如出現(xiàn)信用違約情況，應(yīng)采取有效措施降低損失。3.操作風險控制完善自營業(yè)務(wù)操作流程和內(nèi)部控制制度，明確各崗位操作職責和權(quán)限，加強對操作環(huán)節(jié)的監(jiān)督和制約。加強員工培訓和教育，提高員工業(yè)務(wù)素質(zhì)和風險意識。定期開展業(yè)務(wù)操作培訓和應(yīng)急演練，確保員工熟悉業(yè)務(wù)流程和風險防范措施。建立操作風險監(jiān)測系統(tǒng)，對交易數(shù)據(jù)、系統(tǒng)運行情況等進行實時監(jiān)測。及時發(fā)現(xiàn)和糾正操作失誤和違規(guī)行為，防范操作風險。4.流動性風險控制合理安排自營資金的期限結(jié)構(gòu)，確保資金流動性。根據(jù)市場情況和投資策略，預(yù)留一定比例的現(xiàn)金或高流動性資產(chǎn)，以應(yīng)對突發(fā)資金需求。制定流動性應(yīng)急預(yù)案，明確在市場極端情況下的資金籌集、資產(chǎn)變現(xiàn)等應(yīng)對措施。定期對應(yīng)急預(yù)案進行演練，提高應(yīng)急處置能力。加強與金融機構(gòu)的合作，拓寬融資渠道，確保在需要時能夠及時獲得資金支持，防范流動性風險。（三）內(nèi)部控制制度1.建立健全自營業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度，涵蓋投資決策、交易執(zhí)行、風險控制、資金管理等各個環(huán)節(jié)。明確各部門、各崗位的職責權(quán)限，確保各項業(yè)務(wù)操作相互制約、相互監(jiān)督。2.加強內(nèi)部審計和監(jiān)督檢查，定期對自營業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況進行審計和檢查。對發(fā)現(xiàn)的問題及時提出整改意見，并跟蹤整改落實情況，確保內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。3.強化員工自律管理，加強職業(yè)道德教育，提高員工合規(guī)意識和風險意識。建立員工違規(guī)行為問責制度，對違反內(nèi)部控制制度的行為嚴肅追究責任。六、信息披露與報告（一）信息披露1.中信證券應(yīng)按照法律法規(guī)和監(jiān)管要求，定期向社會公眾披露自營業(yè)務(wù)相關(guān)信息。信息披露內(nèi)容應(yīng)真實、準確、完整，不得隱瞞或虛假陳述。2.披露的信息包括自營業(yè)務(wù)的投資策略、投資品種、投資規(guī)模、投資收益、風險狀況等。通過公司官網(wǎng)、定期報告等渠道向投資者和社會公眾公開披露，保障投資者的知情權(quán)。3.加強信息披露的審核和管理，確保披露信息符合相關(guān)規(guī)定和要求。對涉及公司商業(yè)秘密和敏感信息的披露，應(yīng)按照規(guī)定進行保密處理。（二）報告制度1.自營業(yè)務(wù)部門應(yīng)定期向公司管理層報告自營業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況、風險狀況及投資收益情況。報告內(nèi)容應(yīng)詳細、準確，包括業(yè)務(wù)進展、風險指標變化、重大事項等。2.建立重大事項報告制度，自營業(yè)務(wù)部門在發(fā)生重大投資決策、風險事件、違規(guī)行為等情況時，應(yīng)及時向公司管理層和相關(guān)部門報告。報告應(yīng)包括事件發(fā)生的時間、地點、原因、經(jīng)過、影響及采取的措施等。3.風險管理部門應(yīng)定期向公司管理層提交自營業(yè)務(wù)風險評估報告，分析風險狀況，提出風險控制建議。根據(jù)風險變化情況，及時調(diào)整風險控制策略和措施。七、監(jiān)督與檢查（一）內(nèi)部監(jiān)督1.公司內(nèi)部審計部門應(yīng)定期對自營業(yè)務(wù)進行審計，檢查內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況、業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性、風險控制措施的有效性等。對發(fā)現(xiàn)的問題及時提出整改意見，并跟蹤整改落實情況。2.合規(guī)管理部門應(yīng)加強對自營業(yè)務(wù)的日常合規(guī)監(jiān)督檢查，及時發(fā)現(xiàn)和糾正違規(guī)行為。對違規(guī)行為進行嚴肅處理，并向公司管理層報告。3.風險管理部門應(yīng)實時監(jiān)測自營業(yè)務(wù)風險狀況，對風險控制措施的執(zhí)行情況進行監(jiān)督檢查。發(fā)現(xiàn)風險異常情況及時預(yù)警，并督促自營業(yè)務(wù)部門采取有效措施進行風險處置。（二）外部監(jiān)管1.中信證券應(yīng)積極配