業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)管理辦法總則制定目的本辦法旨在規(guī)范公司業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的管理，確保業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的科學(xué)性、合理性和透明度，為投資者提供準(zhǔn)確、清晰的業(yè)績(jī)參考依據(jù)，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的健康穩(wěn)定發(fā)展。適用范圍本辦法適用于公司發(fā)行的各類理財(cái)產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計(jì)劃等涉及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。基本原則1.合規(guī)性原則：業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的設(shè)定必須符合國家相關(guān)法律法規(guī)以及金融行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的要求。2.科學(xué)性原則：依據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)、歷史業(yè)績(jī)、投資策略等多方面因素，運(yùn)用科學(xué)合理的方法進(jìn)行計(jì)算和確定。3.透明度原則：向投資者充分披露業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的構(gòu)成、計(jì)算方法、調(diào)整機(jī)制等信息，確保投資者能夠清晰理解。4.審慎性原則：在設(shè)定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)時(shí)充分考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素，避免過度承諾收益，保障投資者權(quán)益。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的定義與構(gòu)成定義業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是公司為所管理的理財(cái)產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計(jì)劃等設(shè)定的，供投資者參考的預(yù)期收益水平。它并非承諾的實(shí)際收益，實(shí)際收益可能高于或低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。構(gòu)成業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)通常由固定收益部分和浮動(dòng)收益部分構(gòu)成。1.固定收益部分：基于市場(chǎng)上較為穩(wěn)定的固定收益類資產(chǎn)的收益情況確定，如國債、政策性金融債等的利息收益。這部分收益相對(duì)較為確定，為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)提供了一定的下限保障。2.浮動(dòng)收益部分：與特定市場(chǎng)指標(biāo)、投資組合的表現(xiàn)等掛鉤，如股票市場(chǎng)指數(shù)、特定行業(yè)的表現(xiàn)等。通過設(shè)定合理的掛鉤機(jī)制，在市場(chǎng)表現(xiàn)良好時(shí)為投資者提供獲取額外收益的機(jī)會(huì)。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的設(shè)定設(shè)定依據(jù)1.市場(chǎng)數(shù)據(jù)：分析當(dāng)前各類金融市場(chǎng)的利率水平、資產(chǎn)價(jià)格走勢(shì)等，作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)設(shè)定的基礎(chǔ)參考。2.歷史業(yè)績(jī)：回顧同類產(chǎn)品或投資組合在過去不同時(shí)期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，總結(jié)其收益規(guī)律和波動(dòng)情況。3.投資策略：根據(jù)公司制定的投資策略，確定投資資產(chǎn)的類別、比例以及風(fēng)險(xiǎn)偏好，以此推算預(yù)期收益水平。4.成本因素：考慮產(chǎn)品運(yùn)營過程中的各項(xiàng)成本，如管理費(fèi)、托管費(fèi)、交易費(fèi)用等，確保業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在覆蓋成本的基礎(chǔ)上仍具有一定的合理性。設(shè)定流程1.研究分析：由公司的投資研究團(tuán)隊(duì)對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)、歷史業(yè)績(jī)等進(jìn)行深入研究分析，結(jié)合投資策略，提出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的初步方案。2.內(nèi)部評(píng)估：將初步方案提交至公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理部門、合規(guī)部門等進(jìn)行評(píng)估，審核其是否符合合規(guī)要求、風(fēng)險(xiǎn)可控以及是否具有合理性。3.審批確定：經(jīng)公司管理層審批通過后，最終確定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并以適當(dāng)方式向投資者進(jìn)行披露。調(diào)整機(jī)制1.定期調(diào)整：根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化、投資策略的調(diào)整等因素，設(shè)定定期（如每年或每半年）對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)估和調(diào)整的機(jī)制。2.不定期調(diào)整：在出現(xiàn)重大市場(chǎng)事件、政策變化等可能對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響的情況下，及時(shí)對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，并向投資者說明調(diào)整的原因和依據(jù)。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的披露披露內(nèi)容1.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的具體數(shù)值：明確向投資者展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的具體水平。2.構(gòu)成及計(jì)算方法：詳細(xì)說明業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中固定收益部分和浮動(dòng)收益部分的構(gòu)成，以及計(jì)算業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)所采用的方法。3.風(fēng)險(xiǎn)提示：充分揭示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)并非承諾收益，實(shí)際收益可能與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)存在差異，并提醒投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)。4.調(diào)整信息：告知投資者業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的調(diào)整機(jī)制以及過往的調(diào)整情況。披露方式1.產(chǎn)品合同：在產(chǎn)品合同中明確、詳細(xì)地披露業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)相關(guān)信息，確保投資者在簽署合同前能夠充分了解。2.宣傳材料：在產(chǎn)品宣傳冊(cè)、海報(bào)、網(wǎng)站介紹等宣傳材料中顯著展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并按照規(guī)定的格式和內(nèi)容要求進(jìn)行說明。3.定期報(bào)告：通過公司官網(wǎng)、客戶服務(wù)熱線等渠道定期發(fā)布產(chǎn)品業(yè)績(jī)報(bào)告，向投資者披露產(chǎn)品的實(shí)際業(yè)績(jī)表現(xiàn)與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的對(duì)比情況。業(yè)績(jī)表現(xiàn)與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的差異分析差異原因1.市場(chǎng)波動(dòng)：金融市場(chǎng)的不確定性導(dǎo)致投資資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)，進(jìn)而影響產(chǎn)品的實(shí)際收益，使其與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)產(chǎn)生差異。2.投資決策執(zhí)行：實(shí)際投資過程中，可能由于交易時(shí)機(jī)、資產(chǎn)配置比例調(diào)整等因素，導(dǎo)致投資組合的表現(xiàn)偏離預(yù)期，與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不一致。3.突發(fā)事件影響：如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)突變、重大政策調(diào)整、自然災(zāi)害等突發(fā)事件，可能對(duì)產(chǎn)品業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大沖擊，造成與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的較大差異。分析與報(bào)告1.定期分析：公司定期（如每季度）對(duì)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的差異進(jìn)行分析，總結(jié)差異產(chǎn)生的原因。2.專項(xiàng)報(bào)告：對(duì)于因重大事件導(dǎo)致的業(yè)績(jī)與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的顯著差異，及時(shí)撰寫專項(xiàng)報(bào)告，向投資者和監(jiān)管部門說明情況，并提出相應(yīng)的改進(jìn)措施和風(fēng)險(xiǎn)防范建議。投資者教育與溝通投資者教育內(nèi)容1.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的含義：向投資者詳細(xì)解釋業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的概念，使其明白它并非實(shí)際收益承諾。2.風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系：強(qiáng)調(diào)投資過程中風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)等性，讓投資者充分認(rèn)識(shí)到可能面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)。3.投資知識(shí)普及：開展金融投資知識(shí)普及活動(dòng)，幫助投資者提高投資素養(yǎng)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。溝通渠道與方式1.客戶服務(wù)熱線：設(shè)立專門的客戶服務(wù)熱線，及時(shí)解答投資者關(guān)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的疑問。2.投資者見面會(huì)：定期舉辦投資者見面會(huì)，面對(duì)面與投資者交流，介紹公司業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)管理辦法及相關(guān)產(chǎn)品情況。3.線上平臺(tái)：通過公司官網(wǎng)、手機(jī)APP、微信公眾號(hào)等線上平臺(tái)發(fā)布業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)相關(guān)信息和投資者教育內(nèi)容，方便投資者隨時(shí)查閱和學(xué)習(xí)。監(jiān)督與管理內(nèi)部監(jiān)督1.風(fēng)險(xiǎn)管理部門：定期對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的設(shè)定、調(diào)整、披露等環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確保符合風(fēng)險(xiǎn)管理要求。2.合規(guī)部門：審查業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)管理辦法及相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)是否符合法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定，