2025年中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理測(cè)測(cè)試題與答案一、單項(xiàng)選擇題1.下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的是（）。A.經(jīng)濟(jì)周期B.通貨膨脹水平C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策D.公司治理結(jié)構(gòu)答案：D。經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及通貨膨脹水平等。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境和公司內(nèi)部環(huán)境因素，不屬于經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素。2.已知（F/A，10%，9）=13.579，（F/A，10%，11）=18.531。則10年期、利率為10%的預(yù)付年金終值系數(shù)為（）。A.17.531B.15.937C.14.579D.12.579答案：A。預(yù)付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)基礎(chǔ)上，期數(shù)加1，系數(shù)減1。10年期、利率為10%的預(yù)付年金終值系數(shù)=（F/A，10%，11）1=18.5311=17.531。3.下列各項(xiàng)中，不能通過(guò)證券組合分散的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.公司風(fēng)險(xiǎn)C.可分散風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案：D。證券組合只能分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（公司風(fēng)險(xiǎn)、可分散風(fēng)險(xiǎn)），而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）是不可分散風(fēng)險(xiǎn)，不能通過(guò)證券組合分散。4.下列預(yù)算編制方法中，可能導(dǎo)致無(wú)效費(fèi)用開(kāi)支項(xiàng)目無(wú)法得到有效控制的是（）。A.增量預(yù)算法B.彈性預(yù)算法C.滾動(dòng)預(yù)算法D.零基預(yù)算法答案：A。增量預(yù)算法以歷史期實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其預(yù)算為基礎(chǔ)，可能導(dǎo)致無(wú)效費(fèi)用開(kāi)支項(xiàng)目無(wú)法得到有效控制。彈性預(yù)算法能適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量；滾動(dòng)預(yù)算法使預(yù)算期間保持連續(xù)性；零基預(yù)算法不考慮以往會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額。5.下列各項(xiàng)中，不屬于經(jīng)營(yíng)預(yù)算的是（）。A.資金預(yù)算B.銷(xiāo)售預(yù)算C.采購(gòu)預(yù)算D.生產(chǎn)預(yù)算答案：A。經(jīng)營(yíng)預(yù)算包括銷(xiāo)售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算等。資金預(yù)算屬于財(cái)務(wù)預(yù)算，不屬于經(jīng)營(yíng)預(yù)算。6.下列各項(xiàng)中，不屬于股權(quán)籌資優(yōu)點(diǎn)的是（）。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小B.資本成本較低C.有利于穩(wěn)定公司的控制權(quán)D.是企業(yè)良好的信譽(yù)基礎(chǔ)答案：B。股權(quán)籌資的優(yōu)點(diǎn)有：是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；是企業(yè)良好的信譽(yù)基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。缺點(diǎn)是資本成本負(fù)擔(dān)較重，容易分散公司的控制權(quán)。7.下列各項(xiàng)中，屬于長(zhǎng)期借款一般性保護(hù)條款的是（）。A.限制企業(yè)資本支出的規(guī)模B.借款的用途不得改變C.不準(zhǔn)以資產(chǎn)作其他承諾的擔(dān)?；虻盅篋.要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人購(gòu)買(mǎi)人身保險(xiǎn)答案：A。一般性保護(hù)條款應(yīng)用于大多數(shù)借款合同，如限制企業(yè)資本支出的規(guī)模。選項(xiàng)B屬于特殊性保護(hù)條款；選項(xiàng)C屬于例行性保護(hù)條款；選項(xiàng)D屬于特殊性保護(hù)條款。8.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說(shuō)法中，不正確的是（）。A.可轉(zhuǎn)換債券兼具股權(quán)性資金特征和債務(wù)性資金特征B.可轉(zhuǎn)換債券的標(biāo)的股票只能是發(fā)行公司自己的普通股票C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般低于普通債券的票面利率D.可轉(zhuǎn)換債券的回售條款有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)答案：B?？赊D(zhuǎn)換債券的標(biāo)的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票，也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司的股票?？赊D(zhuǎn)換債券兼具股權(quán)性資金特征和債務(wù)性資金特征；票面利率一般低于普通債券的票面利率；回售條款有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。9.下列各項(xiàng)中，通常不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資本成本增加的是（）。A.通貨膨脹加劇B.投資風(fēng)險(xiǎn)上升C.經(jīng)濟(jì)持續(xù)過(guò)熱D.證券市場(chǎng)流動(dòng)性增強(qiáng)答案：D。證券市場(chǎng)流動(dòng)性增強(qiáng)，投資者投資變現(xiàn)較容易，要求的收益率會(huì)降低，企業(yè)資本成本會(huì)降低。通貨膨脹加劇、投資風(fēng)險(xiǎn)上升、經(jīng)濟(jì)持續(xù)過(guò)熱都會(huì)使投資者要求的收益率提高，導(dǎo)致企業(yè)資本成本增加。10.某企業(yè)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售將增長(zhǎng)10%，在其他條件不變的情況下，每股收益將增長(zhǎng)（）。A.50%B.10%C.30%D.60%答案：D?？偢軛U系數(shù)=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=2×3=6?？偢軛U系數(shù)反映了銷(xiāo)售量變動(dòng)對(duì)每股收益變動(dòng)的影響程度，所以每股收益增長(zhǎng)率=總杠桿系數(shù)×銷(xiāo)售量增長(zhǎng)率=6×10%=60%。11.下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的說(shuō)法中，不正確的是（）。A.每股收益分析法沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素B.公司價(jià)值分析法主要用于對(duì)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，適用于資本規(guī)模較大的上市公司的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析C.平均資本成本比較法側(cè)重于從資本投入的角度對(duì)籌資方案和資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化分析D.每股收益分析法和平均資本成本比較法都沒(méi)有考慮市場(chǎng)反應(yīng)，也即沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素答案：D。每股收益分析法沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；公司價(jià)值分析法主要用于對(duì)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，適用于資本規(guī)模較大的上市公司的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析；平均資本成本比較法側(cè)重于從資本投入的角度對(duì)籌資方案和資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化分析。公司價(jià)值分析法考慮了市場(chǎng)反應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)因素。12.下列各項(xiàng)中，不屬于投資項(xiàng)目現(xiàn)金流出量?jī)?nèi)容的是（）。A.固定資產(chǎn)投資B.折舊與攤銷(xiāo)C.無(wú)形資產(chǎn)投資D.營(yíng)運(yùn)資金墊支答案：B。折舊與攤銷(xiāo)屬于非付現(xiàn)成本，不屬于現(xiàn)金流出量。固定資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資、營(yíng)運(yùn)資金墊支都屬于投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量。13.已知某投資項(xiàng)目的原始投資額現(xiàn)值為100萬(wàn)元，凈現(xiàn)值為25萬(wàn)元，則該項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)為（）。A.0.25B.0.75C.1.25D.1.33答案：C?，F(xiàn)值指數(shù)=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值÷原始投資額現(xiàn)值=（原始投資額現(xiàn)值+凈現(xiàn)值）÷原始投資額現(xiàn)值=（100+25）÷100=1.25。14.下列各項(xiàng)中，屬于證券資產(chǎn)特點(diǎn)的是（）。A.可分割性B.低風(fēng)險(xiǎn)性C.強(qiáng)流動(dòng)性D.持有目的多元性答案：ACD。證券資產(chǎn)的特點(diǎn)包括：價(jià)值虛擬性、可分割性、持有目的多元性、強(qiáng)流動(dòng)性、高風(fēng)險(xiǎn)性。15.下列關(guān)于債券價(jià)值的說(shuō)法中，不正確的是（）。A.當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券價(jià)值高于債券面值B.債券期限越短，債券票面利率對(duì)債券價(jià)值的影響越小C.債券價(jià)值的評(píng)估方法主要是根據(jù)金融市場(chǎng)利率與票面利率的變化關(guān)系，結(jié)合債券現(xiàn)金流確定債券的價(jià)值D.市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)值下降答案：A。當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券價(jià)值低于債券面值；債券期限越短，債券票面利率對(duì)債券價(jià)值的影響越??；債券價(jià)值的評(píng)估方法主要是根據(jù)金融市場(chǎng)利率與票面利率的變化關(guān)系，結(jié)合債券現(xiàn)金流確定債券的價(jià)值；市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)值下降。16.下列各項(xiàng)中，不屬于存貨儲(chǔ)存成本的是（）。A.存貨倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用B.存貨破損和變質(zhì)損失C.存貨儲(chǔ)備不足而造成的損失D.存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息答案：C。存貨儲(chǔ)備不足而造成的損失屬于缺貨成本，不屬于儲(chǔ)存成本。存貨倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失、存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息都屬于存貨儲(chǔ)存成本。17.下列關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的說(shuō)法中，不正確的是（）。A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期B.存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間D.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從收到尚未付款的材料開(kāi)始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間答案：B。存貨周轉(zhuǎn)期是指從收到原材料，加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)成品賣(mài)出的這一時(shí)期，而不是將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從收到尚未付款的材料開(kāi)始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間。18.下列各項(xiàng)中，不屬于短期融資券籌資特點(diǎn)的是（）。A.籌資成本較低B.籌資數(shù)額比較大C.發(fā)行條件比較嚴(yán)格D.籌資彈性比較大答案：D。短期融資券籌資的特點(diǎn)有：籌資成本較低；籌資數(shù)額比較大；發(fā)行條件比較嚴(yán)格。缺點(diǎn)是籌資彈性比較小。19.下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點(diǎn)的說(shuō)法中，不正確的是（）。A.商業(yè)信用容易獲得B.企業(yè)一般不用提供擔(dān)保C.商業(yè)信用籌資成本較低D.商業(yè)信用籌資受外部環(huán)境影響較大答案：C。商業(yè)信用籌資成本不一定低，在附有現(xiàn)金折扣條件的應(yīng)付賬款融資時(shí)，如果放棄現(xiàn)金折扣，所付出的成本較高。商業(yè)信用容易獲得；企業(yè)一般不用提供擔(dān)保；商業(yè)信用籌資受外部環(huán)境影響較大。20.下列各項(xiàng)中，不屬于利潤(rùn)分配原則的是（）。A.依法分配原則B.資本保全原則C.充分保護(hù)債權(quán)人利益原則D.多方及長(zhǎng)短期利益兼顧原則答案：C。利潤(rùn)分配的原則包括依法分配原則、資本保全原則、充分保護(hù)投資者利益原則、多方及長(zhǎng)短期利益兼顧原則。21.下列關(guān)于剩余股利政策的說(shuō)法中，不正確的是（）。A.剩余股利政策有助于降低再投資的資金成本B.剩余股利政策有利于保持最佳的資本結(jié)構(gòu)C.剩余股利政策不利于投資者安排收入與支出D.剩余股利政策通常適用于公司成熟階段答案：D。剩余股利政策有助于降低再投資的資金成本，有利于保持最佳的資本結(jié)構(gòu)，但不利于投資者安排收入與支出。剩余股利政策一般適用于公司初創(chuàng)階段，而不是成熟階段。22.下列各項(xiàng)中，不屬于股票回購(gòu)動(dòng)機(jī)的是（）。A.降低股價(jià)，吸引更多投資者B.改變公司的資本結(jié)構(gòu)C.傳遞公司信息D.鞏固控股股東的控制權(quán)答案：A。股票回購(gòu)會(huì)提高股價(jià)，而不是降低股價(jià)。股票回購(gòu)的動(dòng)機(jī)有：現(xiàn)金股利的替代；改變公司的資本結(jié)構(gòu)；傳遞公司信息；基于控制權(quán)的考慮（鞏固控股股東的控制權(quán)）。23.下列關(guān)于企業(yè)納稅管理的說(shuō)法中，不正確的是（）。A.企業(yè)納稅管理是企業(yè)對(duì)其涉稅業(yè)務(wù)和納稅實(shí)務(wù)所實(shí)施的研究和分析、計(jì)劃和籌劃、處理和監(jiān)控、協(xié)調(diào)和溝通、預(yù)測(cè)和報(bào)告等全過(guò)程管理行為B.納稅管理的目標(biāo)是規(guī)范企業(yè)納稅行為、合理降低稅收支出、有效防范納稅風(fēng)險(xiǎn)C.納稅管理貫穿財(cái)務(wù)管理的各個(gè)組成部分D.納稅籌劃的外在表現(xiàn)是降低稅負(fù)答案：D。納稅籌劃的外在表現(xiàn)是降低稅負(fù)和延期納稅，選項(xiàng)D說(shuō)法不全面。企業(yè)納稅管理是企業(yè)對(duì)其涉稅業(yè)務(wù)和納稅實(shí)務(wù)所實(shí)施的研究和分析、計(jì)劃和籌劃、處理和監(jiān)控、協(xié)調(diào)和溝通、預(yù)測(cè)和報(bào)告等全過(guò)程管理行為；納稅管理的目標(biāo)是規(guī)范企業(yè)納稅行為、合理降低稅收支出、有效防范納稅風(fēng)險(xiǎn)；納稅管理貫穿財(cái)務(wù)管理的各個(gè)組成部分。24.下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)分析方法中因素分析法必須注意的問(wèn)題的是（）。A.因素分解的關(guān)聯(lián)性B.因素替代的順序性C.順序替代的連環(huán)性D.計(jì)算結(jié)果的準(zhǔn)確性答案：D。采用因素分析法時(shí)，必須注意以下問(wèn)題：因素分解的關(guān)聯(lián)性；因素替代的順序性；順序替代的連環(huán)性；計(jì)算結(jié)果的假定性。25.下列各項(xiàng)中，不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（）。A.貨幣資金B(yǎng).交易性金融資產(chǎn)C.應(yīng)收賬款D.存貨答案：D。速動(dòng)資產(chǎn)是指可以迅速轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金或已屬于現(xiàn)金形式的資產(chǎn)，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等。存貨不屬于速動(dòng)資產(chǎn)。二、多項(xiàng)選擇題1.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的有（）。A.投資管理B.籌資管理C.營(yíng)運(yùn)資金管理D.利潤(rùn)分配管理答案：ABCD。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括投資管理、籌資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理、成本管理和利潤(rùn)分配管理等。2.下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)關(guān)系的表述中，正確的有（）。A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1C.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)×復(fù)利終值系數(shù)=1D.普通年金終值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)答案：ABC。普通年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)，即普通年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1；普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)，即普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1；復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù)，即復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)×復(fù)利終值系數(shù)=1。普通年金終值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)不是互為倒數(shù)關(guān)系。3.下列各項(xiàng)中，屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有（）。A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.再投資風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)D.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)答案：ABC。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等。變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。4.下列各項(xiàng)中，屬于預(yù)算作用的有（）。A.通過(guò)引導(dǎo)和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)B.可以作為業(yè)績(jī)考核的標(biāo)準(zhǔn)C.可以顯示實(shí)際與目標(biāo)的差距D.可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門(mén)之間的協(xié)調(diào)答案：ABD。預(yù)算的作用主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：預(yù)算通過(guò)引導(dǎo)和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)；預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門(mén)之間的協(xié)調(diào)；預(yù)算可以作為業(yè)績(jī)考核的標(biāo)準(zhǔn)。選項(xiàng)C是預(yù)算分析的作用。5.下列各項(xiàng)中，屬于專門(mén)決策預(yù)算的有（）。A.資本支出預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.利潤(rùn)表預(yù)算D.融資決策預(yù)算答案：AD。專門(mén)決策預(yù)算主要是長(zhǎng)期投資預(yù)算（又稱資本支出預(yù)算），通常是指與項(xiàng)目投資決策相關(guān)的專門(mén)預(yù)算，它往往涉及長(zhǎng)期建設(shè)項(xiàng)目的資金投放與籌集，并經(jīng)?？缭蕉鄠€(gè)年度。融資決策預(yù)算也屬于專門(mén)決策預(yù)算。生產(chǎn)預(yù)算屬于經(jīng)營(yíng)預(yù)算；利潤(rùn)表預(yù)算屬于財(cái)務(wù)預(yù)算。6.下列各項(xiàng)中，屬于股權(quán)籌資方式的有（）。A.吸收直接投資B.發(fā)行普通股股票C.留存收益D.發(fā)行債券答案：ABC。股權(quán)籌資方式有吸收直接投資、發(fā)行普通股股票、留存收益等。發(fā)行債券屬于債務(wù)籌資方式。7.下列各項(xiàng)中，屬于可轉(zhuǎn)換債券基本要素的有（）。A.標(biāo)的股票B.轉(zhuǎn)換價(jià)格C.贖回條款D.回售條款答案：ABCD?？赊D(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比率、轉(zhuǎn)換期、贖回條款、回售條款、強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款等。8.下列各項(xiàng)中，影響企業(yè)資本成本的因素有（）。A.總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.資本市場(chǎng)條件C.企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況D.企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求答案：ABCD。影響企業(yè)資本成本的因素包括總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資本市場(chǎng)條件、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況、企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求。9.下列各項(xiàng)中，屬于影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的因素有（）。A.企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的穩(wěn)定性和成長(zhǎng)率B.企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用等級(jí)C.企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)D.行業(yè)特征和企業(yè)發(fā)展周期答案：ABCD。影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的因素包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的穩(wěn)定性和成長(zhǎng)率、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用等級(jí)、企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、企業(yè)投資人和管理當(dāng)局的態(tài)度、行業(yè)特征和企業(yè)發(fā)展周期、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的稅務(wù)政策和貨幣政策等。10.下列各項(xiàng)中，屬于投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)的有（）。A.凈現(xiàn)值B.現(xiàn)值指數(shù)C.內(nèi)含收益率D.靜態(tài)回收期答案：ABCD。投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)包括凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含收益率、靜態(tài)回收期、動(dòng)態(tài)回收期、年金凈流量等。11.下列各項(xiàng)中，屬于證券投資系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有（）。A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.再投資風(fēng)險(xiǎn)C.違約風(fēng)險(xiǎn)D.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)答案：AB。證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等。違約風(fēng)險(xiǎn)和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。12.下列各項(xiàng)中，屬于存貨成本的有（）。A.取得成本B.儲(chǔ)存成本C.缺貨成本D.機(jī)會(huì)成本答案：ABC。存貨成本包括取得成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本。機(jī)會(huì)成本不屬于存貨成本的范疇。13.下列各項(xiàng)中，屬于營(yíng)運(yùn)資金管理原則的有（）。A.滿足合理的資金需求B.提高資金使用效率C.節(jié)約資金使用成本D.保持足夠的短期償債能力答案：ABCD。營(yíng)運(yùn)資金管理應(yīng)遵循的原則有：滿足合理的資金需求；提高資金使用效率；節(jié)約資金使用成本；保持足夠的短期償債能力。14.下列各項(xiàng)中，屬于短期融資券按發(fā)行方式分類的有（）。A.金融企業(yè)的融資券B.非金融企業(yè)的融資券C.經(jīng)紀(jì)人承銷(xiāo)的融資券D.直接銷(xiāo)售的融資券答案：CD。短期融資券按發(fā)行方式分類，可以分為經(jīng)紀(jì)人承銷(xiāo)的融資券和直接銷(xiāo)售的融資券；按發(fā)行主體分類，可以分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券。15.下列各項(xiàng)中，屬于利潤(rùn)分配制約因素中公司因素的有（）。A.現(xiàn)金流量B.資產(chǎn)的流動(dòng)性C.盈余的穩(wěn)定性D.投資機(jī)會(huì)答案：ABCD。利潤(rùn)分配制約因素中公司因素包括現(xiàn)金流量、資產(chǎn)的流動(dòng)性、盈余的穩(wěn)定性、投資機(jī)會(huì)、籌資因素、其他因素等。16.下列各項(xiàng)中，屬于股票股利優(yōu)點(diǎn)的有（）。A.可以降低公司股票的市場(chǎng)價(jià)格，促進(jìn)公司股票的交易和流通B.可以傳遞公司未來(lái)發(fā)展前景良好的信息，增強(qiáng)投資者的信心C.可以為公司留存現(xiàn)金，解決公司發(fā)展對(duì)現(xiàn)金的需要D.可以防止公司被惡意收購(gòu)答案：ABC。股票股利的優(yōu)點(diǎn)有：可以降低公司股票的市場(chǎng)價(jià)格，促進(jìn)公司股票的交易和流通；可以傳遞公司未來(lái)發(fā)展前景良好的信息，增強(qiáng)投資者的信心；可以為公司留存現(xiàn)金，解決公司發(fā)展對(duì)現(xiàn)金的需要。選項(xiàng)D是股票回購(gòu)的動(dòng)機(jī)。17.下列各項(xiàng)中，屬于納稅籌劃方法中減少應(yīng)納稅額的有（）。A.利用稅收優(yōu)惠政策B.轉(zhuǎn)讓定價(jià)籌劃法C.遞延納稅D.利用會(huì)計(jì)處理方法答案：AB。減少應(yīng)納稅額的方法包括利用稅收優(yōu)惠政策和轉(zhuǎn)讓定價(jià)籌劃法。遞延納稅是通過(guò)推遲納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間來(lái)獲得資金的時(shí)間價(jià)值；利用會(huì)計(jì)處理方法也可以在一定程度上影響應(yīng)納稅額，但不是主要的減少應(yīng)納稅額的方法。18.下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)分析方法中比較分析法按比較對(duì)象分類的有（）。A.趨勢(shì)分析法B.橫向比較法C.預(yù)算差異分析法D.比率分析法答案：ABC。比較分析法按比較對(duì)象分為趨勢(shì)分析法、橫向比較法和預(yù)算差異分析法。比率分析法是與比較分析法并列的一種財(cái)務(wù)分析方法。19.下列各項(xiàng)中，屬于影響償債能力其他因素的有（）。A.可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)或授信額度B.資產(chǎn)質(zhì)量C.或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng)D.經(jīng)營(yíng)租賃答案：ABCD。影響償債能力的其他因素包括可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)或授信額度、資產(chǎn)質(zhì)量、或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng)、經(jīng)營(yíng)租賃等。20.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)的有（）。A.營(yíng)業(yè)毛利率B.總資產(chǎn)凈利率C.凈資產(chǎn)收益率D.資本保值增值率答案：ABCD。企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)包括營(yíng)業(yè)毛利率、營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、資本保值增值率等。三、判斷題1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)理論包括利潤(rùn)最大化、股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化和相關(guān)者利益最大化等理論，其中，股東財(cái)富最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理想目標(biāo)。（）答案：錯(cuò)誤。相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理想目標(biāo)。股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較適用于上市公司。2.遞延年金終值的大小與遞延期無(wú)關(guān)，故計(jì)算方法和普通年金終值相同。（）答案：正確。遞延年金終值是指最后一次收付時(shí)的本利和，其計(jì)算方法與普通年金終值相同，與遞延期無(wú)關(guān)。3.風(fēng)險(xiǎn)矩陣為企業(yè)確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)提供了可視化的工具，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)矩陣可以得到總體風(fēng)險(xiǎn)的重要性等級(jí)。（）答案：錯(cuò)誤。風(fēng)險(xiǎn)矩陣為企業(yè)確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)提供了可視化的工具，但它無(wú)法通過(guò)數(shù)學(xué)運(yùn)算得到總體風(fēng)險(xiǎn)的重要性等級(jí)。4.預(yù)算是一種可據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的、最為具體的計(jì)劃，是對(duì)目標(biāo)的具體化，是將企業(yè)活動(dòng)導(dǎo)向預(yù)定目標(biāo)的有力工具。（）答案：正確。預(yù)算是一種可據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的、最為具體的計(jì)劃，是對(duì)目標(biāo)的具體化，是將企業(yè)活動(dòng)導(dǎo)向預(yù)定目標(biāo)的有力工具。5.生產(chǎn)預(yù)算是在銷(xiāo)售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的，其主要內(nèi)容有銷(xiāo)售量、期初和期末產(chǎn)成品存貨、生產(chǎn)量。（）答案：正確。生產(chǎn)預(yù)算是在銷(xiāo)售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的，其主要內(nèi)容有銷(xiāo)售量、期初和期末產(chǎn)成品存貨、生產(chǎn)量，其計(jì)算公式為：預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量+預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨。6.留存收益籌資不需要發(fā)生籌資費(fèi)用，資本成本較低，所以企業(yè)應(yīng)盡量多留存收益。（）答案：錯(cuò)誤。留存收益籌資不需要發(fā)生籌資費(fèi)用，資本成本較低，但留存收益過(guò)多，股利支付過(guò)少，可能會(huì)影響到投資者的利益和企業(yè)的形象，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，所以企業(yè)應(yīng)合理確定留存收益的比例。7.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同，也可以短于債券的期限。（）答案：正確。可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同，也可以短于債券的期限。轉(zhuǎn)換期的設(shè)定通常有四種情形：債券發(fā)行日至到期日；發(fā)行日至到期前；發(fā)行后某日至到期日；發(fā)行后某日至到期前。8.一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在初創(chuàng)階段，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，此時(shí)應(yīng)控制負(fù)債比例；在企業(yè)擴(kuò)張成熟期，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低，可適度增加債務(wù)資金比重。（）答案：正確。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在初創(chuàng)階段，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，此時(shí)應(yīng)控制負(fù)債比例，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；在企業(yè)擴(kuò)張成熟期，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低，可適度增加債務(wù)資金比重，以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，提高權(quán)益資本收益率。9.凈現(xiàn)值法不適用于獨(dú)立投資方案的比較決策。在獨(dú)立投資方案比較中，盡管某項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于其他項(xiàng)目，但所需投資額大，獲利能力可能低于其他項(xiàng)目，而該項(xiàng)目與其他項(xiàng)目又是非互斥的，因此只憑凈現(xiàn)值大小無(wú)法決策。（）答案：正確。凈現(xiàn)值法不適用于獨(dú)立投資方案的比較決策。在獨(dú)立投資方案比較中，盡管某項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于其他項(xiàng)目，但所需投資額大，獲利能力可能低于其他項(xiàng)目，而該項(xiàng)目與其他項(xiàng)目又是非互斥的，因此只憑凈現(xiàn)值大小無(wú)法決策，通常采用內(nèi)含收益率法進(jìn)行獨(dú)立投資方案的比較決策。10.債券的期限越長(zhǎng)，市場(chǎng)利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)值的影響就越大。（）答案：正確。債券的期限越長(zhǎng)，市場(chǎng)利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)值的影響就越大，債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的變化越敏感。11.存貨管理的目標(biāo)，就是在保證生產(chǎn)或銷(xiāo)售經(jīng)營(yíng)需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。（）答案：正確。存貨管理的目標(biāo)，就是在保證生產(chǎn)或銷(xiāo)售經(jīng)營(yíng)需要的前提下，最大限度地降低存貨成本，使存貨效益和成本達(dá)到最佳結(jié)合。12.應(yīng)收賬款保理實(shí)質(zhì)是一種利用未到期應(yīng)收賬款這種流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式。（）答案：正確。應(yīng)收賬款保理實(shí)質(zhì)是一種利用未到期應(yīng)收賬款這種流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式，它可以分為有追索權(quán)保理和無(wú)追索權(quán)保理、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理等。13.短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無(wú)擔(dān)保短期本票，它的籌資成本較高。（）答案：錯(cuò)誤。短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無(wú)擔(dān)保短期本票，它的籌資成本較低。與發(fā)行公司債券和銀行借款相比，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低。14.固定股利支付率政策體現(xiàn)了“多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分”的股利分配原則，從企業(yè)支付能力的角度看，這是一種穩(wěn)定的股利政策。（）答案：正確。固定股利支付率政策是指公司將每年凈利潤(rùn)的某一固定百分比作為股利分派給股東。該政策體現(xiàn)了“多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分”的股利分配原則，從企業(yè)支付能力的角度看，這是一種穩(wěn)定的股利政策。15.股票分割會(huì)使股票的每股市價(jià)下降，可以提高股票的流動(dòng)性。（）答案：正確。股票分割會(huì)使發(fā)行在外的股數(shù)增加，而每股面額降低，每股收益下降，每股市價(jià)下降，可以促進(jìn)股票的流通和交易，提高股票的流動(dòng)性。16.納稅籌劃的最終目的是企業(yè)的稅負(fù)最小化。（）答案：錯(cuò)誤。納稅籌劃的最終目的是企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而非稅負(fù)最小化，因此必須考慮籌資、投資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值變化，以達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。17.采用因素分析法分析某一因素對(duì)分析指標(biāo)的影響時(shí)，假定其他因素都不變，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。（）答案：正確。因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。采用因素分析法分析某一因素對(duì)分析指標(biāo)的影響時(shí)，假定其他因素都不變，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。18.流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，因此該指標(biāo)越高越好。（）答案：錯(cuò)誤。流動(dòng)比率過(guò)高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響資金的使用效率和企業(yè)的籌資成本，進(jìn)而影響獲利能力，所以流動(dòng)比率不是越高越好。19.總資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析體系的起點(diǎn)。（）答案：錯(cuò)誤。凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析體系的起點(diǎn)。20.市盈率反映了投資者對(duì)企業(yè)未來(lái)前景的預(yù)期，市盈率越高，投資者對(duì)企業(yè)未來(lái)前景的預(yù)期越樂(lè)觀。（）答案：正確。市盈率是股票每股市價(jià)與每股收益的比率，它反映了投資者對(duì)企業(yè)未來(lái)前景的預(yù)期，市盈率越高，投資者對(duì)企業(yè)未來(lái)前景的預(yù)期越樂(lè)觀，但也意味著投資風(fēng)險(xiǎn)越大。四、計(jì)算分析題1.已知：A、B兩種證券構(gòu)成證券投資組合。A證券的預(yù)期收益率為10%，方差是0.0144，投資比重為80%；B證券的預(yù)期收益率為18%，方差是0.04，投資比重為20%；A證券收益率與B證券收益率的相關(guān)系數(shù)為0.2。要求：（1）計(jì)算下列指標(biāo)：①該證券投資組合的預(yù)期收益率；②A證券的標(biāo)準(zhǔn)差；③B證券的標(biāo)準(zhǔn)差；④該證券投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差。（2）當(dāng)A證券與B證券的相關(guān)系數(shù)為0.5時(shí)，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為12.11%，結(jié)合（1）的計(jì)算結(jié)果回答以下問(wèn)題：①相關(guān)系數(shù)的大小對(duì)投資組合預(yù)期收益率有沒(méi)有影響？②相關(guān)系數(shù)的大小對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)有什么樣的影響？答案：（1）①證券投資組合的預(yù)期收益率=10%×80%+18%×20%=11.6%②A證券的標(biāo)準(zhǔn)差=√0.0144=12%③B證券的標(biāo)準(zhǔn)差=√0.04=20%④證券投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=√[(80%×12%)2+(20%×20%)2+2×80%×12%×20%×20%×0.2]=11.11%（2）①相關(guān)系數(shù)的大小對(duì)投資組合預(yù)期收益率沒(méi)有影響。因?yàn)橥顿Y組合預(yù)期收益率只與各證券的預(yù)期收益率和投資比重有關(guān)，與相關(guān)系數(shù)無(wú)關(guān)。②相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越大。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0.2時(shí)，投資組合標(biāo)準(zhǔn)差為11.11%；當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0.5時(shí)，投資組合標(biāo)準(zhǔn)差為12.11%，說(shuō)明隨著相關(guān)系數(shù)增大，投資組合風(fēng)險(xiǎn)增大。2.某企業(yè)每年需耗用A材料45000件，單位材料年存儲(chǔ)成本20元，平均每次訂貨費(fèi)用為180元，A材料全年平均單價(jià)為240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。要求：（1）計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量；（2）計(jì)算A材料年度最佳訂貨批次；（3）計(jì)算A材料的相關(guān)訂貨成本；（4）計(jì)算A材料的相關(guān)存儲(chǔ)成本；（5）計(jì)算A材料經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金。答案：（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量=√(2×45000×180÷20)=900（件）（2）年度最佳訂貨批次=45000÷900=50（次）（3）相關(guān)訂貨成本=50×180=9000（元）（4）相關(guān)存儲(chǔ)成本=900÷2×20=9000（元）（5）經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金=900÷2×240=108000（元）3.甲公司目前的資本結(jié)構(gòu)為：長(zhǎng)期債券1000萬(wàn)元，普通股1500萬(wàn)元，留存收益1500萬(wàn)元。其他有關(guān)信息如下：（1）公司債券面值為1000元/張，票面利率為5.25%，期限為10年，每年付息一次，到期還本，發(fā)行價(jià)為1010元/張，發(fā)行費(fèi)用為每張債券10元；（2）股票與股票指數(shù)收益率的相關(guān)系數(shù)為0.5，股票指數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差為3.0，該股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為3.9；（3）國(guó)庫(kù)券利率為4%，股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)附加率為5%；（4）公司所得稅稅率為25%；（5）由于股東比債權(quán)人承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為5%。要求：（1）計(jì)算債券的稅后成本；（2）按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算普通股成本；（3）按照債券收益率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整模型計(jì)算留存收益成本；（4）計(jì)算其平均資本成本。（計(jì)算時(shí)單項(xiàng)資本成本百分?jǐn)?shù)保留2位小數(shù)）答案：（1）令債券稅前成本為Kd，101010=1000×5.25%×(P/A，Kd，10)+1000×(P/F，Kd，10)當(dāng)Kd=5%時(shí)，1000×5.25%×(P/A，5%，10)+1000×(P/F，5%，10)=52.5×7.7217+1000×0.6139=1019.29當(dāng)Kd=6%時(shí)，1000×5.25%×(P/A，6%，10)+1000×(P/F，6%，10)=52.5×7.3601+1000×0.5584=944.81利用內(nèi)插法：(Kd5%)/(6%5%)=(10001019.29)/(944.811019.29)解得Kd=5.26%債券稅后成本=5.26%×(125%)=3.95%（2）該股票的貝塔系數(shù)=0.5×3.9÷3.0=0.65普通股成本=4%+0.65×5%=7.25%（3）留存收益成本=3.95%+5%=8.95%（4）總資本=1000+1500+1500=4000（萬(wàn)元）平均資本成本=3.95%×1000/4000+7.25%×1500/4000+8.95%×1500/4000=7.04%4.某公司2024年的有關(guān)資料如下：（1）營(yíng)業(yè)收入5000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本3000萬(wàn)元，銷(xiāo)售費(fèi)用100萬(wàn)元，管理費(fèi)用150萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用50萬(wàn)元，投資收益100萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外收入30萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外支出20萬(wàn)元，所得稅稅率25%。（2）年初總資產(chǎn)5000萬(wàn)元，年末