6月投資學(xué)考試題+答案一、單選題（共40題，每題1分，共40分）1.投資實(shí)踐中移動平均線具有重要作用。下面那種情況出現(xiàn)時(shí),市場發(fā)出了賣出信號:()選項(xiàng)A.當(dāng)股票的市場價(jià)格在長期移動平均線之上選項(xiàng)B.當(dāng)短期移動平均線從下方上穿長期移動平均線選項(xiàng)C.股票價(jià)格走在移動平均線之上選項(xiàng)D.當(dāng)短期移動平均線從上方下穿長期移動平均線時(shí)答案：(D)解析：移動平均線中，當(dāng)短期移動平均線從上方下穿長期移動平均線時(shí)，形成死亡交叉，這通常被視為市場的賣出信號。B選項(xiàng)股票價(jià)格走在移動平均線之上，這是多頭市場的一種表現(xiàn)，不是賣出信號。C選項(xiàng)短期移動平均線從下方上穿長期移動平均線是黃金交叉，是買入信號。D選項(xiàng)股票市場價(jià)格在長期移動平均線之上也不一定就是賣出信號，多頭市場中股價(jià)經(jīng)常會在長期均線之上運(yùn)行。2.判斷一項(xiàng)投資可行的標(biāo)準(zhǔn)是()。選項(xiàng)A.必要收益率>預(yù)期收益率>無風(fēng)險(xiǎn)收益率選項(xiàng)B.必要收益率>預(yù)期收益率≥無風(fēng)險(xiǎn)收益率選項(xiàng)C.預(yù)期收益率≥必要收益率>無風(fēng)險(xiǎn)收益率選項(xiàng)D.預(yù)期收益率>必要收益率>無風(fēng)險(xiǎn)收益率答案：(C)3.開放式基金的基金單位是直接按()來計(jì)價(jià)的。選項(xiàng)A.市場供求選項(xiàng)B.單位基金凈資產(chǎn)值選項(xiàng)C.基金收益選項(xiàng)D.基金資產(chǎn)總值答案：(B)解析：開放式基金的基金單位是直接按單位基金凈資產(chǎn)值來計(jì)價(jià)的。開放式基金的交易價(jià)格取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其申購價(jià)一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購買費(fèi)，贖回價(jià)是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi)，不直接受市場供求影響。4.下列屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是()。選項(xiàng)A.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)選項(xiàng)B.利率風(fēng)險(xiǎn)選項(xiàng)C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)選項(xiàng)D.道德風(fēng)險(xiǎn)答案：(B)解析：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價(jià)格所造成的影響，包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是個(gè)別公司或個(gè)別事件所特有的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨的各種不確定性，如市場需求變化、競爭壓力等；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因負(fù)債經(jīng)營而面臨的風(fēng)險(xiǎn)，如償債能力不足等；道德風(fēng)險(xiǎn)是指由于信息不對稱、委托代理關(guān)系等原因?qū)е碌囊环叫袨椴坏赖禄虿回?fù)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。5.除權(quán)的原因不包括()。選項(xiàng)A.發(fā)放紅股選項(xiàng)B.資本公積金轉(zhuǎn)增股票選項(xiàng)C.對外進(jìn)行重大投資選項(xiàng)D.配股答案：(C)解析：除權(quán)是由于公司股本增加，每股股票所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值（每股凈資產(chǎn)）有所減少，需要在發(fā)生該事實(shí)之后從股票市場價(jià)格中剔除這部分因素，而對外進(jìn)行重大投資通常不會直接導(dǎo)致公司股本結(jié)構(gòu)發(fā)生改變從而引發(fā)除權(quán)，配股、發(fā)放紅股、資本公積金轉(zhuǎn)增股票都會使公司股本增加進(jìn)而可能導(dǎo)致除權(quán)。6.“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”和投資學(xué)中以下四個(gè)準(zhǔn)則內(nèi)涵最接近的是()。選項(xiàng)A.投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)形影相隨選項(xiàng)B.尊重市場、適應(yīng)市場選項(xiàng)C.分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)選項(xiàng)D.牛熊市周而復(fù)始答案：(D)解析：“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”形象地表達(dá)了一種循環(huán)變化的情況，牛熊市周而復(fù)始與這種含義最為接近，都體現(xiàn)了市場狀態(tài)的循環(huán)交替。而尊重市場、適應(yīng)市場強(qiáng)調(diào)的是對市場的態(tài)度；投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)形影相隨主要說的是收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系；分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)側(cè)重于投資策略，均與“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”的內(nèi)涵不太相符。7.如果中國大陸投資市場某只股票第二天的價(jià)格大大低于第一天的價(jià)格(如低30%以上),這很可能說明()。選項(xiàng)A.公司經(jīng)營出現(xiàn)重大問題選項(xiàng)B.股票除權(quán)選項(xiàng)C.公司高管人事更替選項(xiàng)D.公司正接受有關(guān)部門調(diào)查答案：(B)解析：股票除權(quán)是指上市公司按照一定的比例向股東分配股票，增加了股票的數(shù)量，同時(shí)股價(jià)會相應(yīng)降低。當(dāng)股票除權(quán)時(shí)，可能會出現(xiàn)第二天價(jià)格大大低于第一天價(jià)格的情況，比如低30%以上。而公司經(jīng)營出現(xiàn)重大問題、高管人事更替、接受有關(guān)部門調(diào)查雖然也可能影響股價(jià)，但不一定會導(dǎo)致如此大幅度的價(jià)格下降且有明顯規(guī)律符合除權(quán)導(dǎo)致的股價(jià)變化特征。8.證券公司承銷業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入歸根結(jié)蒂來自()。選項(xiàng)A.管理部門選項(xiàng)B.投資者選項(xiàng)C.上市公司選項(xiàng)D.其他中介機(jī)構(gòu)答案：(B)解析：證券公司承銷業(yè)務(wù)是幫助上市公司發(fā)行證券等收取費(fèi)用，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是為投資者提供證券交易服務(wù)收取傭金等，這些收入歸根結(jié)蒂都來自投資者。9.你賣出以行權(quán)價(jià)格為50元的某股票看跌期權(quán),期權(quán)費(fèi)為5元,盈虧平衡點(diǎn)為()。選項(xiàng)A.40元選項(xiàng)B.45元選項(xiàng)C.50元選項(xiàng)D.55元答案：(B)解析：當(dāng)股票價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，看跌期權(quán)買方不會行權(quán)，賣方最大收益為期權(quán)費(fèi)5元；當(dāng)股票價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，賣方的收益=期權(quán)費(fèi)-（行權(quán)價(jià)格-股票價(jià)格），令收益為0，即5-（50-股票價(jià)格）=0，解得股票價(jià)格=45元，所以盈虧平衡點(diǎn)為45元，股票價(jià)格小于45元時(shí)會產(chǎn)生虧損。10.合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的英文簡稱為()。選項(xiàng)A.QFII選項(xiàng)B.RQDII選項(xiàng)C.RQFII選項(xiàng)D.QDII答案：(D)解析：合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者英文簡稱為QualifiedDomesticInstitutionalInvestor，縮寫為QDII。而QFII是合格境外機(jī)構(gòu)投資者；RQFII是人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者；RQDII是人民幣合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。11.投資風(fēng)格穩(wěn)健,愿意并且能夠承擔(dān)資產(chǎn)價(jià)格的短期波動,期望以承受一定的投資風(fēng)險(xiǎn)來獲取較高的投資收益。這種投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度屬于()。選項(xiàng)A.無法判斷選項(xiàng)B.中等風(fēng)險(xiǎn)厭惡者選項(xiàng)C.低風(fēng)險(xiǎn)厭惡者選項(xiàng)D.高風(fēng)險(xiǎn)厭惡者答案：(B)解析：投資者愿意承受一定投資風(fēng)險(xiǎn)以獲取較高收益，且能承擔(dān)資產(chǎn)價(jià)格短期波動，這種風(fēng)險(xiǎn)偏好程度高于低風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，低于高風(fēng)險(xiǎn)偏好者，屬于中等風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。12.四種債券的票面利率和期限如下表所示。這些債券的久期由大到小的排序是()。債券甲乙丙丁票面利率（%）1281111期限（年）815815選項(xiàng)A.甲>乙>丙>丁選項(xiàng)B.丙>丁>甲>乙選項(xiàng)C.丁>丙>甲>乙選項(xiàng)D.乙>丁>丙>甲答案：(D)13.下面描述投資市場運(yùn)行態(tài)勢的說法哪一個(gè)是不正確的?選項(xiàng)A.虎市選項(xiàng)B.熊市選項(xiàng)C.猴市選項(xiàng)D.牛市答案：(A)解析：市場通常用牛市（價(jià)格持續(xù)上升）、熊市（價(jià)格持續(xù)下跌）、猴市（價(jià)格波動較大且無明顯趨勢）等來描述運(yùn)行態(tài)勢，不存在虎市這種說法。14.()是政府對證券轉(zhuǎn)讓時(shí)向轉(zhuǎn)讓雙方或單方按照轉(zhuǎn)讓金額的一定比例征收的稅款,是交易成本的重要組成部分。選項(xiàng)A.資本利得稅選項(xiàng)B.個(gè)人所得稅選項(xiàng)C.傭金選項(xiàng)D.印花稅答案：(D)解析：印花稅是政府對證券轉(zhuǎn)讓時(shí)向轉(zhuǎn)讓雙方或單方按照轉(zhuǎn)讓金額的一定比例征收的稅款，是交易成本的重要組成部分。傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用；個(gè)人所得稅是對個(gè)人取得的各項(xiàng)應(yīng)稅所得征收的一種稅；資本利得稅是對資本利得征收的稅，這幾種都不符合題干描述。15.公司債券的信譽(yù)要()政府債券和金融債券,風(fēng)險(xiǎn)較大,因而利率一般也比較()。選項(xiàng)A.低于,低選項(xiàng)B.低于,高選項(xiàng)C.高于,低選項(xiàng)D.高于,高答案：(B)解析：公司債券的信譽(yù)低于政府債券和金融債券，因?yàn)檎畟袊倚庞帽硶?，金融債券有金融機(jī)構(gòu)信用支撐，而公司債券受公司自身經(jīng)營狀況等多種因素影響，風(fēng)險(xiǎn)相對較大。風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，風(fēng)險(xiǎn)大的情況下，為吸引投資者，公司債券的利率一般也比較高。16.解讀一條官方正式披露信息的最重要方法是()。選項(xiàng)A.關(guān)注信息來源選項(xiàng)B.辨析信息真?zhèn)芜x項(xiàng)C.是否首次公開選項(xiàng)D.全面分析信息答案：(D)解析：全面分析信息是解讀官方正式披露信息最重要的方法。關(guān)注信息來源能知曉信息出處但不一定能深入理解內(nèi)容；辨析信息真?zhèn)问侵匾疤岬皇亲钪匾椒?；是否首次公開對信息解讀重要性不突出。只有全面分析信息，包括分析其背景、目的、涉及內(nèi)容、影響等多方面，才能真正理解官方披露信息的實(shí)質(zhì)和意義。17.融資融券交易與普通股票交易相比其特有的風(fēng)險(xiǎn)是()。選項(xiàng)A.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)選項(xiàng)B.強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)選項(xiàng)C.違約風(fēng)險(xiǎn)選項(xiàng)D.市場風(fēng)險(xiǎn)答案：(B)解析：融資融券交易特有的風(fēng)險(xiǎn)是強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)投資者的維持擔(dān)保比例低于最低維持擔(dān)保比例時(shí)，證券公司有權(quán)對投資者信用賬戶內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行強(qiáng)制平倉。而技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)在普通股票交易中也可能存在，并非融資融券交易特有的。18.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與下列()因素有關(guān)。選項(xiàng)A.經(jīng)濟(jì)選項(xiàng)B.銷售決策選項(xiàng)C.稅制改革選項(xiàng)D.政治答案：(B)解析：非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)，這類事件是非預(yù)期的、隨機(jī)發(fā)生的，它只影響一個(gè)或少數(shù)公司，不會對整個(gè)市場產(chǎn)生太大影響。銷售決策屬于個(gè)別公司的特有決策，會影響公司自身的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，從而帶來非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。而政治、經(jīng)濟(jì)、稅制改革等因素屬于宏觀層面的因素，會對整個(gè)市場或行業(yè)產(chǎn)生影響，屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。19.在英國發(fā)行的外國債券被稱為()。選項(xiàng)A.揚(yáng)基債券選項(xiàng)B.熊貓債券選項(xiàng)C.猛犬債券選項(xiàng)D.武士債券答案：(C)解析：猛犬債券（BulldogBond）是指在英國發(fā)行的外國債券。揚(yáng)基債券是在美國發(fā)行的外國債券；武士債券是在日本發(fā)行的外國債券；熊貓債券是在中國發(fā)行的外國債券。20.投資與投機(jī)事實(shí)上在追求()目標(biāo)上是一致的。選項(xiàng)A.風(fēng)險(xiǎn)選項(xiàng)B.投資收益選項(xiàng)C.處理風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度上選項(xiàng)D.組織結(jié)構(gòu)上答案：(B)解析：投資是指為了獲取收益而進(jìn)行的資產(chǎn)投入行為，投機(jī)也是期望通過承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)來獲取利潤，二者在追求投資收益這個(gè)目標(biāo)上具有一致性。風(fēng)險(xiǎn)不是它們追求的目標(biāo)，處理風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和組織結(jié)構(gòu)與追求的目標(biāo)并無直接關(guān)聯(lián)。21.若提高一只債券的票面利率,其他因素不變,該債券的久期()。選項(xiàng)A.無法判斷選項(xiàng)B.變小選項(xiàng)C.變大選項(xiàng)D.不變答案：(B)解析：債券久期與票面利率呈反向關(guān)系。票面利率越高，債券前期支付的現(xiàn)金流越多，加權(quán)平均期限越短，久期越小。當(dāng)提高一只債券的票面利率，其他因素不變時(shí)，該債券的久期會變小。22.某種證券投資基金的資產(chǎn)80%投資于可流通的國債、地方政府債券和公司債券,20%投資于金融債券,該基金屬于()基金。選項(xiàng)A.股票選項(xiàng)B.債券選項(xiàng)C.期貨選項(xiàng)D.貨幣市場答案：(B)解析：該基金資產(chǎn)大部分投資于債券（可流通的國債、地方政府債券、公司債券以及金融債券），所以屬于債券基金。23.下面哪一種形態(tài)是股價(jià)反轉(zhuǎn)向上的形態(tài)()。選項(xiàng)A.三重頂選項(xiàng)B.雙底選項(xiàng)C.雙頂選項(xiàng)D.頭肩頂答案：(B)解析：雙底形態(tài)通常被視為股價(jià)反轉(zhuǎn)向上的信號。當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間下跌后形成雙底形態(tài)，第二個(gè)底的成交量通常會比第一個(gè)底有所減少，之后股價(jià)突破頸線位，往往預(yù)示著股價(jià)可能會反轉(zhuǎn)向上，展開新的上升趨勢。而頭肩頂、三重頂、雙頂形態(tài)大多是股價(jià)見頂反轉(zhuǎn)下跌的形態(tài)。24.零息債券的到期收益率()實(shí)際收益率。選項(xiàng)A.大于選項(xiàng)B.不等于選項(xiàng)C.等于選項(xiàng)D.小于答案：(C)解析：零息債券沒有利息支付，其到期收益率就是按照債券購買價(jià)格和到期本金計(jì)算得出的收益率，在沒有違約等風(fēng)險(xiǎn)的情況下，這個(gè)收益率就等于其實(shí)際收益率。25.下面不屬于開放式基金特點(diǎn)的是()。選項(xiàng)A.基金份額不固定選項(xiàng)B.營運(yùn)時(shí)間沒有期限選項(xiàng)C.投資者隨時(shí)可申購和贖回選項(xiàng)D.資產(chǎn)可以全部投資在風(fēng)險(xiǎn)證券上答案：(D)解析：開放式基金特點(diǎn)包括基金份額不固定、沒有固定期限、投資者可隨時(shí)申購贖回等。資產(chǎn)全部投資在風(fēng)險(xiǎn)證券上不是開放式基金的特點(diǎn)，開放式基金投資較為分散，會配置多種資產(chǎn)，包括貨幣市場工具等以平衡風(fēng)險(xiǎn)。26.“市場永遠(yuǎn)是錯(cuò)的”是哪種分析流派對待市場的態(tài)度:()選項(xiàng)A.心理分析流派選項(xiàng)B.技術(shù)分析流派選項(xiàng)C.學(xué)術(shù)分析流派選項(xiàng)D.基本分析流派答案：(D)27.根據(jù)預(yù)期假設(shè)理論,收益率曲線向上傾斜,則說明市場預(yù)期未來短期利率()。選項(xiàng)A.會下降選項(xiàng)B.會上升選項(xiàng)C.趨勢變化不明確選項(xiàng)D.會保持平穩(wěn)答案：(B)解析：預(yù)期假設(shè)理論認(rèn)為，長期債券的收益率等于當(dāng)前短期利率與預(yù)期短期利率的平均值。當(dāng)收益率曲線向上傾斜時(shí)，表明長期債券收益率高于短期債券收益率，這意味著市場預(yù)期未來短期利率會上升，以使得長期債券收益率更高。28.期貨合約中的期貨價(jià)格()。選項(xiàng)A.由標(biāo)的資產(chǎn)提供者獨(dú)立確定選項(xiàng)B.由買賣雙方在商品交割時(shí)確定選項(xiàng)C.由買賣雙方在簽訂合約時(shí)確定選項(xiàng)D.由期貨交易所確定答案：(C)解析：期貨合約中的期貨價(jià)格是由買賣雙方在簽訂合約時(shí)確定的，在合約存續(xù)期間圍繞其波動，到交割時(shí)會根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場情況等進(jìn)行最終結(jié)算，但最初的價(jià)格是在簽訂合約時(shí)就確定好的。29.某公司在3月8日晚間發(fā)布年度凈利潤比上年增長50%的預(yù)盈報(bào)告,3月9日公司股價(jià)下跌3%,這表明()。選項(xiàng)A.公司下一年的利潤會減少選項(xiàng)B.3月10日公司股價(jià)會上升選項(xiàng)C.市場是無效的選項(xiàng)D.市場預(yù)期公司凈利潤增長幅度更高答案：(D)解析：市場在公司發(fā)布預(yù)盈報(bào)告后股價(jià)下跌，說明市場原本預(yù)期的公司凈利潤增長幅度高于報(bào)告中增長50%的幅度，所以當(dāng)實(shí)際增長幅度低于市場預(yù)期時(shí)，股價(jià)下跌。選項(xiàng)A，股價(jià)在3月9日下跌不能推斷3月10日會上升；選項(xiàng)B，題干僅提及本年度凈利潤增長情況，無法得出下一年利潤變化；選項(xiàng)D，僅一次股價(jià)表現(xiàn)不能說明市場無效。30.狹義證券通常是指()。選項(xiàng)A.資本證券選項(xiàng)B.匯票、本票、支票選項(xiàng)C.財(cái)物證券選項(xiàng)D.貨幣證券答案：(A)解析：狹義證券通常指資本證券。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。財(cái)物證券是對財(cái)物有直接支配權(quán)的證券，如提單等；貨幣證券是本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券，如匯票、本票、支票等；而狹義的證券一般就是指資本證券，它主要包括股票、債券及其衍生品種如基金證券、可轉(zhuǎn)換證券等。31.普通股具有的基本特點(diǎn)是()。選項(xiàng)A.優(yōu)先清償選項(xiàng)B.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)選項(xiàng)C.約定股息率選項(xiàng)D.股息優(yōu)先答案：(B)解析：普通股股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，即當(dāng)公司增發(fā)新股時(shí)，普通股股東有權(quán)按其持股比例優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量的新發(fā)行股票。優(yōu)先清償、股息優(yōu)先、約定股息率通常是優(yōu)先股的特點(diǎn)，而不是普通股的基本特點(diǎn)。所以答案選A。普通股股東在公司盈利分配和剩余財(cái)產(chǎn)分配上排在優(yōu)先股股東之后，不具有優(yōu)先清償權(quán)和固定的優(yōu)先股息，股息也不是約定股息率，而是隨公司盈利情況波動。其主要特點(diǎn)是擁有公司經(jīng)營決策參與權(quán)、利潤分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)及剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)等，優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是其中一個(gè)重要基本特點(diǎn)。32.股票場內(nèi)融資的維持擔(dān)保比例通常不低于()。選項(xiàng)A.130%選項(xiàng)B.100%選項(xiàng)C.60%選項(xiàng)D.50%答案：(A)解析：維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。在股票場內(nèi)融資中，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，維持擔(dān)保比例通常有一個(gè)最低要求，即不低于130%。當(dāng)維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，客戶可能會收到追加擔(dān)保物的通知，以確保擔(dān)保物價(jià)值能夠覆蓋債務(wù)，維持融資融券交易的正常進(jìn)行和風(fēng)險(xiǎn)可控。33.“中央決定,加快股票發(fā)行注冊制推出步伐”,這條信息是()。選項(xiàng)A.宏觀信息選項(xiàng)B.行業(yè)信息選項(xiàng)C.中觀信息選項(xiàng)D.微觀信息答案：(A)解析：宏觀信息是指與整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展相關(guān)的信息，股票發(fā)行注冊制的推出步伐屬于國家層面的經(jīng)濟(jì)政策舉措，對整個(gè)資本市場和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有重大影響，所以屬于宏觀信息，答案選C。宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整往往會對多個(gè)行業(yè)、眾多企業(yè)以及整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生廣泛而深遠(yuǎn)的影響，股票發(fā)行注冊制改革涉及資本市場的基礎(chǔ)制度變革，關(guān)乎資源配置、市場效率等宏觀經(jīng)濟(jì)范疇的關(guān)鍵要素。34.你是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者,你應(yīng)該買()。選項(xiàng)A.期貨、期權(quán)選項(xiàng)B.股票選項(xiàng)C.債券選項(xiàng)D.基金答案：(C)解析：高風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者更傾向于低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品。債券通常具有固定的收益和相對較低的風(fēng)險(xiǎn)，相較于股票、基金、期貨和期權(quán)等產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)相對較小。股票市場波動較大，風(fēng)險(xiǎn)較高；基金雖然有多種類型，但整體風(fēng)險(xiǎn)也高于債券；期貨和期權(quán)屬于高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品，風(fēng)險(xiǎn)極大。所以高風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者應(yīng)該選擇債券。35.未來同等數(shù)額現(xiàn)金流的價(jià)值()現(xiàn)在同等數(shù)額的現(xiàn)金流。選項(xiàng)A.等于選項(xiàng)B.不等于選項(xiàng)C.大于選項(xiàng)D.小于答案：(D)解析：未來同等數(shù)額現(xiàn)金流的價(jià)值小于現(xiàn)在同等數(shù)額的現(xiàn)金流。這是因?yàn)樨泿啪哂袝r(shí)間價(jià)值，現(xiàn)在的錢可以用于投資等活動獲取收益，所以現(xiàn)在同等數(shù)額的現(xiàn)金流價(jià)值更高，未來同等數(shù)額現(xiàn)金流的價(jià)值相對就小。36.利率期限結(jié)構(gòu)中最常見的形式是()。選項(xiàng)A.向下傾斜的收益率曲線選項(xiàng)B.駝峰型收益率曲線選項(xiàng)C.向上傾斜的收益率曲線選項(xiàng)D.直線型收益率曲線答案：(C)解析：向上傾斜的收益率曲線是利率期限結(jié)構(gòu)中最常見的形式。向上傾斜表明長期利率高于短期利率，這種形態(tài)反映了市場對未來經(jīng)濟(jì)增長和通貨膨脹的預(yù)期等因素。直線型收益率曲線相對少見；駝峰型收益率曲線也不常見；向下傾斜的收益率曲線即反向收益率曲線，在某些特定經(jīng)濟(jì)環(huán)境下才會出現(xiàn)，不如向上傾斜的收益率曲線常見。37.股東參與公司管理的主要途徑是()。選項(xiàng)A.到上市公司進(jìn)行實(shí)地調(diào)查選項(xiàng)B.參加股東大會選項(xiàng)C.參加公司產(chǎn)品發(fā)布會選項(xiàng)D.電話咨詢公司答案：(B)解析：股東參與公司管理的主要途徑是參加股東大會。股東大會是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，股東可以通過參加股東大會，行使自己的權(quán)利，參與公司重大事項(xiàng)的決策，如選舉董事、監(jiān)事，審議公司的財(cái)務(wù)報(bào)告、利潤分配方案等，從而對公司的經(jīng)營管理產(chǎn)生影響。而電話咨詢公司、到上市公司實(shí)地調(diào)查、參加公司產(chǎn)品發(fā)布會等方式，雖然在一定程度上可以讓股東了解公司情況，但并非參與公司管理的主要途徑。38.衡量證券投資風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)不包括()。選項(xiàng)A.標(biāo)準(zhǔn)差選項(xiàng)B.偏離度選項(xiàng)C.方差選項(xiàng)D.變異系數(shù)答案：(B)解析：衡量證券投資風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)通常有方差、標(biāo)準(zhǔn)差、變異系數(shù)等。方差是用來衡量一組數(shù)據(jù)的離散程度，反映了數(shù)據(jù)的波動情況，方差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；標(biāo)準(zhǔn)差是方差的平方根，同樣用于衡量數(shù)據(jù)的離散程度；變異系數(shù)是標(biāo)準(zhǔn)差與均值的比值，用于比較不同數(shù)據(jù)集的風(fēng)險(xiǎn)。而偏離度并不是衡量證券投資風(fēng)險(xiǎn)的常用指標(biāo)。39.相對歐式看跌期權(quán),美式看跌期權(quán)()。選項(xiàng)A.總是早一些實(shí)施選項(xiàng)B.價(jià)值較低選項(xiàng)C.有同樣價(jià)值選項(xiàng)D.價(jià)值較高答案：(D)解析：美式看跌期權(quán)允許在到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行，相比歐式看跌期權(quán)只能在到期日執(zhí)行，美式看跌期權(quán)具有更大的靈活性，所以其價(jià)值較高。40.中國投資市場最常見的出價(jià)方式是限價(jià)委托。小張委托賣出中國石油股票,限價(jià)是11元/股。此后指數(shù)上漲,其成交價(jià)格最可能是()。選項(xiàng)A.10.99元選項(xiàng)B.11.01元選項(xiàng)C.10.98元選項(xiàng)D.11.80元答案：(B)解析：限價(jià)委托是指客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商在執(zhí)行委托指令時(shí)，必須按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格買賣證券。小張委托賣出中國石油股票限價(jià)是11元/股，那么成交價(jià)格必須大于等于11元/股，在給出的選項(xiàng)中只有[C、]>11.01元符合要求。二、多選題（共20題，每題1分，共20分）1.證券投資基金按其投資對象可分為()。選項(xiàng)A.債券型基金選項(xiàng)B.股票型基金選項(xiàng)C.貨幣型基金選項(xiàng)D.混合型基金答案：(ABCD)解析：證券投資基金按投資對象的不同，可分為股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、混合型基金等。股票型基金主要投資于股票；債券型基金主要投資于債券；貨幣型基金主要投資于貨幣市場工具；混合型基金則投資于股票、債券和其他資產(chǎn)的組合。2.下列收益和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系表述正確的是()。選項(xiàng)A.風(fēng)險(xiǎn)證券預(yù)期收益率≥必要收益率>無風(fēng)險(xiǎn)收益率選項(xiàng)B.高風(fēng)險(xiǎn)證券預(yù)期收益率>低風(fēng)險(xiǎn)證券預(yù)期收益率>無風(fēng)險(xiǎn)收益率選項(xiàng)C.無風(fēng)險(xiǎn)收益率>必要收益率≥風(fēng)險(xiǎn)證券預(yù)期收益率選項(xiàng)D.高風(fēng)險(xiǎn)證券預(yù)期收益率<低風(fēng)險(xiǎn)證券預(yù)期收益率<無風(fēng)險(xiǎn)收益率答案：(AB)3.投資收益率從多種角度分析,可以分為()。選項(xiàng)A.時(shí)間加權(quán)收益率選項(xiàng)B.已實(shí)現(xiàn)收益率選項(xiàng)C.預(yù)期收益率選項(xiàng)D.必要收益率答案：(BCD)4.按照缺口理論,股價(jià)在上升或下降過程中,會出現(xiàn)普通缺口、突破缺口、持續(xù)缺口和衰竭缺口四種缺口。技術(shù)分析上最重要的兩種缺口是()。選項(xiàng)A.持續(xù)缺口選項(xiàng)B.普通缺口選項(xiàng)C.突破缺口選項(xiàng)D.衰竭缺口答案：(CD)5.島形反轉(zhuǎn)會出現(xiàn)兩種缺口,這兩種缺口是()。選項(xiàng)A.衰竭缺口選項(xiàng)B.突破缺口選項(xiàng)C.普通缺口選項(xiàng)D.持續(xù)缺口答案：(AB)解析：島形反轉(zhuǎn)一般會出現(xiàn)突破缺口和衰竭缺口。突破缺口是股價(jià)脫離盤整區(qū)域時(shí)形成的缺口，標(biāo)志著股價(jià)走勢即將發(fā)生變化；衰竭缺口出現(xiàn)在行情趨勢的末端，是股價(jià)無力再創(chuàng)新高或新低時(shí)形成的缺口。普通缺口和持續(xù)缺口并非島形反轉(zhuǎn)所特有的兩種缺口。6.ETF基金的投資優(yōu)勢是()。選項(xiàng)A.費(fèi)用低廉選項(xiàng)B.可申購贖回選項(xiàng)C.基金經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)豐富選項(xiàng)D.可隨時(shí)買賣答案：(ABD)解析：ETF基金具有多種投資優(yōu)勢?？呻S時(shí)買賣，交易非常靈活，能像股票一樣在二級市場實(shí)時(shí)交易，A正確；可申購贖回，既可以在二級市場交易，也能進(jìn)行申購贖回操作，B正確；費(fèi)用低廉，相比其他一些基金，其管理費(fèi)用等成本較低，C正確；而基金經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)豐富并不是ETF基金特有的投資優(yōu)勢，D不符合。ETF基金的交易靈活性、可申購贖回特點(diǎn)以及費(fèi)用低廉等方面是其顯著優(yōu)勢，而基金經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)豐富不是其獨(dú)特優(yōu)勢，不同基金的基金經(jīng)理情況各異。7.關(guān)于預(yù)期收益率,正確的表述是()。選項(xiàng)A.預(yù)期收益率是對未來各種收益率的加權(quán)平均選項(xiàng)B.預(yù)期收益率是投資人投資時(shí)必須獲得的最低收益率選項(xiàng)C.預(yù)期收益率經(jīng)常是不可能真正實(shí)現(xiàn)的收益率選項(xiàng)D.預(yù)期收益率經(jīng)常是最可能實(shí)現(xiàn)的收益率答案：(AC)8.以下屬于股票與債券的區(qū)別的選項(xiàng)為()。選項(xiàng)A.期限不同選項(xiàng)B.風(fēng)險(xiǎn)程度不同選項(xiàng)C.獲利能力不同選項(xiàng)D.持有者身份不同答案：(ABCD)解析：1.風(fēng)險(xiǎn)程度不同：股票風(fēng)險(xiǎn)較高，其價(jià)格波動大，投資者可能獲得高收益也可能遭受重大損失；債券風(fēng)險(xiǎn)相對較低，收益相對穩(wěn)定，一般能按照約定獲得固定利息并到期收回本金。2.持有者身份不同：股票持有者是公司的股東，有權(quán)參與公司的決策、分紅等；債券持有者是公司的債權(quán)人，主要享有到期收回本息的權(quán)利，一般不參與公司決策。3.獲利能力不同：股票獲利可能來自股息分紅和股價(jià)上漲帶來的資本利得，收益具有不確定性；債券主要通過固定利息獲利，收益相對固定。4.期限不同：股票一般是無期限的，只要公司存在，股票就存在；債券有明確的期限，到期后發(fā)行人需償還本金和利息。9.中國券商對股票評級經(jīng)常使用()等評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。選項(xiàng)A.推薦、謹(jǐn)慎推薦、中性、回避選項(xiàng)B.看多、看空、看平選項(xiàng)C.低買、持有、觀望、高賣選項(xiàng)D.買入、增持、中性、減持答案：(AD)10.證券公司的主要業(yè)務(wù)有()。選項(xiàng)A.證券承銷選項(xiàng)B.自營投資選項(xiàng)C.受托客戶資產(chǎn)管理選項(xiàng)D.代理買賣證券答案：(ABCD)解析：證券公司的主要業(yè)務(wù)包括：代理買賣證券，接受客戶委托進(jìn)行證券交易；證券承銷，幫助企業(yè)發(fā)行證券；自營投資，運(yùn)用自有資金進(jìn)行證券投資；受托客戶資產(chǎn)管理，為客戶管理資產(chǎn)。11.下列外國債券中,國家與債券俗稱對應(yīng)正確的是()。選項(xiàng)A.日本--武士債券選項(xiàng)B.美國--猛犬債券選項(xiàng)C.中國--熊貓債券選項(xiàng)D.英國--揚(yáng)基債券答案：(AC)解析：外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。在美國發(fā)行的外國債券稱為揚(yáng)基債券，在日本發(fā)行的外國債券稱為武士債券，在中國發(fā)行的外國債券稱為熊貓債券，在英國發(fā)行的外國債券稱為猛犬債券。所以選項(xiàng)C、D對應(yīng)錯(cuò)誤，A、B正確。熊貓債券是國際多邊金融機(jī)構(gòu)在中國發(fā)行的人民幣債券，它的發(fā)行利率、期限等由發(fā)行人與主承銷商按照國際慣例和中國的有關(guān)法律法規(guī)協(xié)商確定。武士債券是外國發(fā)行人在日本債券市場發(fā)行的以日元為面值的債券。揚(yáng)基債券是外國發(fā)行人在美國債券市場發(fā)行的以美元為面值的債券。猛犬債券是外國借款人在英國債券市場發(fā)行的以英鎊為面值的債券。12.在任意確定時(shí)點(diǎn)上,投資市場上有()三類投資人。選項(xiàng)A.觀望狀態(tài)選項(xiàng)B.空頭選項(xiàng)C.雙頭選項(xiàng)D.多頭答案：(ABD)解析：在任意確定時(shí)點(diǎn)上，投資市場上有多頭、空頭和觀望者三類投資人。多頭是指預(yù)計(jì)市場行情上漲而買入證券等資產(chǎn)的投資者；空頭是指預(yù)計(jì)市場行情下跌而賣出證券等資產(chǎn)的投資者；觀望者則是持幣或持券等待時(shí)機(jī)，暫不進(jìn)行買賣操作的投資者。不存在“雙頭”這種說法。所以答案是ACD。13.某上市公司今年經(jīng)營業(yè)績和未來發(fā)展前景都很好,年初購買該公司股票的投資人的收益率()。選項(xiàng)A.可能略大于零選項(xiàng)B.可能是負(fù)數(shù)選項(xiàng)C.可能很好選項(xiàng)D.可能為零答案：(ABCD)14.投資市場中介機(jī)構(gòu)包括()。選項(xiàng)A.證券交易所選項(xiàng)B.證券投資咨詢公司選項(xiàng)C.證券公司選項(xiàng)D.資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)答案：(ABCD)解析：投資市場中介機(jī)構(gòu)是指在投資市場中為投資者和籌資者提供各種服務(wù)，促進(jìn)資金融通和交易的機(jī)構(gòu)。證券交易所為證券交易提供場所和設(shè)施等服務(wù)；證券投資咨詢公司為投資者提供投資咨詢服務(wù)；證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)、承銷等多種業(yè)務(wù)；資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)為資產(chǎn)交易等提供評估服務(wù)。它們都屬于投資市場中介機(jī)構(gòu)。15.證券投資基金根據(jù)基金投資對象不同進(jìn)行分類可分為()。選項(xiàng)A.股票型基金選項(xiàng)B.封閉式基金選項(xiàng)C.債券型基金選項(xiàng)D.開放式基金答案：(AC)解析：證券投資基金根據(jù)投資對象的不同，可分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金等。封閉式基金和開放式基金是根據(jù)基金的運(yùn)作方式不同進(jìn)行分類的。16.下列有關(guān)反轉(zhuǎn)形態(tài)的說法正確的有()。選項(xiàng)A.反轉(zhuǎn)形態(tài)的出現(xiàn)表示股價(jià)運(yùn)動將出現(xiàn)方向性的轉(zhuǎn)折選項(xiàng)B.通常反轉(zhuǎn)形態(tài)的規(guī)模越大,則反轉(zhuǎn)后價(jià)格變動的幅度將越大選項(xiàng)C.反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)的前提條件是確實(shí)存在著股價(jià)上升或下降的趨勢選項(xiàng)D.通常反轉(zhuǎn)形態(tài)的規(guī)模越大,則反轉(zhuǎn)后價(jià)格變動的幅度將越小答案：(ABC)解析：反轉(zhuǎn)形態(tài)的出現(xiàn)表示股價(jià)運(yùn)動將出現(xiàn)方向性的轉(zhuǎn)折，A正確；反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)的前提條件是確實(shí)存在著股價(jià)上升或下降的趨勢，B正確；通常反轉(zhuǎn)形態(tài)的規(guī)模越大，則反轉(zhuǎn)后價(jià)格變動的幅度將越大，C正確，D錯(cuò)誤。17.關(guān)于投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系,下列表述正確的是()。選項(xiàng)A.投資者投資的目的是為了得到收益,與此同時(shí)又不可避免地面臨著投資風(fēng)險(xiǎn)選項(xiàng)B.收益與風(fēng)險(xiǎn)共