2025年金融工程專業(yè)題庫——金融工程專業(yè)的金融建模技術與實踐方法考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、選擇題（本部分共30小題，每小題2分，共60分。請將正確答案填涂在答題卡上。）1.在金融工程建模中，以下哪種方法最適用于處理非線性金融衍生品定價問題？A.隨機游走模型B.蒙特卡洛模擬C.二叉樹模型D.Black-Scholes模型2.以下哪項不是金融工程建模中常用的數(shù)值方法？A.有限差分法B.隨機梯度下降法C.群智能算法D.支付樹法3.在構建金融模型時，如何處理模型參數(shù)的不確定性？A.增加模型的復雜性B.使用歷史數(shù)據(jù)校準C.進行敏感性分析D.忽略參數(shù)的不確定性4.以下哪種金融工具最適合用于對沖利率風險？A.股票B.期貨合約C.期權合約D.互換合約5.在金融工程建模中，以下哪種模型適用于處理多期決策問題？A.單期定價模型B.多因素模型C.馬爾可夫模型D.Black-Scholes模型6.以下哪種方法適用于處理金融市場的流動性風險？A.VaR模型B.壓力測試C.流動性比率分析D.敏感性分析7.在金融工程建模中，以下哪種模型適用于處理波動率微笑現(xiàn)象？A.Black-Scholes模型B.Heston模型C.幾何布朗運動模型D.隨機波動率模型8.以下哪種方法適用于處理金融市場的尾部風險？A.VaR模型B.壓力測試C.尾部風險價值（TVaR）D.敏感性分析9.在金融工程建模中，以下哪種模型適用于處理跳躍擴散過程？A.Black-Scholes模型B.Merton模型C.跳躍擴散模型D.幾何布朗運動模型10.以下哪種方法適用于處理金融市場的信用風險？A.VaR模型B.信用估值調(diào)整（CVA）C.敏感性分析D.壓力測試11.在金融工程建模中，以下哪種模型適用于處理多因子模型？A.單因子模型B.多因子模型C.Black-Scholes模型D.線性回歸模型12.以下哪種方法適用于處理金融市場的市場風險？A.VaR模型B.壓力測試C.敏感性分析D.信用估值調(diào)整（CVA）13.在金融工程建模中，以下哪種模型適用于處理隨機利率模型？A.有限差分法B.蒙特卡洛模擬C.Ho-Lee模型D.Black-Scholes模型14.以下哪種方法適用于處理金融市場的操作風險？A.VaR模型B.壓力測試C.操作風險價值（ORVaR）D.敏感性分析15.在金融工程建模中，以下哪種模型適用于處理多期期權定價問題？A.單期定價模型B.多期定價模型C.Black-Scholes模型D.線性回歸模型16.以下哪種方法適用于處理金融市場的流動性風險？A.VaR模型B.壓力測試C.流動性比率分析D.敏感性分析17.在金融工程建模中，以下哪種模型適用于處理波動率微笑現(xiàn)象？A.Black-Scholes模型B.Heston模型C.幾何布朗運動模型D.隨機波動率模型18.以下哪種方法適用于處理金融市場的尾部風險？A.VaR模型B.壓力測試C.尾部風險價值（TVaR）D.敏感性分析19.在金融工程建模中，以下哪種模型適用于處理跳躍擴散過程？A.Black-Scholes模型B.Merton模型C.跳躍擴散模型D.幾何布朗運動模型20.以下哪種方法適用于處理金融市場的信用風險？A.VaR模型B.信用估值調(diào)整（CVA）C.敏感性分析D.壓力測試21.在金融工程建模中，以下哪種模型適用于處理多因子模型？A.單因子模型B.多因子模型C.Black-Scholes模型D.線性回歸模型22.以下哪種方法適用于處理金融市場的市場風險？A.VaR模型B.壓力測試C.敏感性分析D.信用估值調(diào)整（CVA）23.在金融工程建模中，以下哪種模型適用于處理隨機利率模型？A.有限差分法B.蒙特卡洛模擬C.Ho-Lee模型D.Black-Scholes模型24.以下哪種方法適用于處理金融市場的操作風險？A.VaR模型B.壓力測試C.操作風險價值（ORVaR）D.敏感性分析25.在金融工程建模中，以下哪種模型適用于處理多期期權定價問題？A.單期定價模型B.多期定價模型C.Black-Scholes模型D.線性回歸模型26.以下哪種方法適用于處理金融市場的流動性風險？A.VaR模型B.壓力測試C.流動性比率分析D.敏感性分析27.在金融工程建模中，以下哪種模型適用于處理波動率微笑現(xiàn)象？A.Black-Scholes模型B.Heston模型C.幾何布朗運動模型D.隨機波動率模型28.以下哪種方法適用于處理金融市場的尾部風險？A.VaR模型B.壓力測試C.尾部風險價值（TVaR）D.敏感性分析29.在金融工程建模中，以下哪種模型適用于處理跳躍擴散過程？A.Black-Scholes模型B.Merton模型C.跳躍擴散模型D.幾何布朗運動模型30.以下哪種方法適用于處理金融市場的信用風險？A.VaR模型B.信用估值調(diào)整（CVA）C.敏感性分析D.壓力測試二、簡答題（本部分共5小題，每小題4分，共20分。請將答案寫在答題紙上。）1.簡述金融工程建模中常用的數(shù)值方法及其適用場景。2.解釋什么是模型參數(shù)的不確定性，并說明如何處理這種不確定性。3.描述在金融工程建模中如何處理利率風險和信用風險。4.說明在金融工程建模中如何處理金融市場的流動性風險和尾部風險。5.解釋什么是多期決策問題，并舉例說明如何構建多期決策模型。三、論述題（本部分共4小題，每小題10分，共40分。請將答案寫在答題紙上。）1.在金融工程建模中，隨機過程的選擇對模型結(jié)果有著至關重要的影響。請結(jié)合具體實例，論述如何根據(jù)金融衍生品的特性和市場環(huán)境選擇合適的隨機過程，并分析不同隨機過程（如幾何布朗運動、隨機波動率模型、跳躍擴散模型等）在建模中的優(yōu)缺點。在課堂上，我經(jīng)常舉一個簡單的例子，比如股價的走勢，它到底是隨機游走的，還是像波浪一樣有起伏的？如果是前者，我們用幾何布朗運動模型可能就足夠了；但如果市場波動特別大，或者有時候會出現(xiàn)突然的跳躍，比如某個公司爆出丑聞，股價瞬間大跌，這時候幾何布朗運動模型就明顯不夠用了，得用隨機波動率模型或者跳躍擴散模型來描述。你看，選擇模型的過程，就像給一個調(diào)皮搗蛋的孩子選衣服，得看場合，得看孩子本身的特點，不然穿上不合身的衣服，效果肯定不好。所以，同學們要靈活運用，不能死記硬背，要根據(jù)實際情況來選擇。2.金融工程建模不僅僅是理論推導，更重要的是模型的實踐應用。請結(jié)合金融市場的實際情況，論述如何將金融模型應用于風險管理、投資組合優(yōu)化、衍生品定價等實踐領域，并分析模型在實踐中可能遇到的問題和挑戰(zhàn)。我記得有一次，我們班有個同學小組做項目，他們用模型給一家投資公司做風險對沖方案，一開始模型跑出來的結(jié)果挺好，他們都挺高興的。但后來我讓他們模擬一下極端情況，比如市場突然劇烈波動，結(jié)果模型就失靈了，給出的對沖建議完全不管用。這說明啥？說明模型只是工具，用的時候得小心，得考慮各種可能的情況，不能太理想化。就像做菜，菜譜寫得再好，火候、食材不對，味道還是不行。所以，大家在做模型的時候，一定要結(jié)合實際，多做壓力測試，看看模型在特殊情況下的表現(xiàn)怎么樣。3.金融工程建模的發(fā)展離不開計算機技術的進步。請論述計算機技術在金融工程建模中的作用，并舉例說明如何利用計算機技術（如蒙特卡洛模擬、機器學習等）解決金融建模中的復雜問題。現(xiàn)在做金融工程，沒有計算機是根本想象不到的。以前我上學那會兒，做一次蒙特卡洛模擬可能要算好幾天，現(xiàn)在有了高性能計算機，幾秒鐘就搞定了。這就像打游戲，以前的老游戲畫面簡單，操作也慢，現(xiàn)在的新游戲畫面精美，操作流暢，體驗完全不一樣。除了蒙特卡洛模擬，機器學習在金融建模中的應用也越來越廣，比如用機器學習來預測股價走勢，或者識別欺詐交易，效果都還不錯。你看，科技改變生活，也改變了金融工程，以后的趨勢肯定是越來越依賴計算機技術，所以大家得好好學編程，好好學數(shù)學，不然以后都跟不上時代了。4.金融工程建模是一個不斷發(fā)展和完善的過程。請結(jié)合當前金融科技（FinTech）的發(fā)展趨勢，論述金融工程建模未來的發(fā)展方向，并分析可能面臨的機遇和挑戰(zhàn)?，F(xiàn)在FinTech發(fā)展這么快，金融工程建模也面臨著新的機遇和挑戰(zhàn)。比如區(qū)塊鏈技術，它可能會改變金融交易的底層邏輯，我們建模的時候可能就需要考慮區(qū)塊鏈的因素。還有人工智能，它可能會讓模型變得更智能，但也可能會帶來新的風險，比如模型被用來進行惡意操縱。我記得在課堂上，我經(jīng)常跟大家說，金融工程建模就像修路，以前可能只是修條普通的路，現(xiàn)在得修高速公路、智能公路了，技術要求更高了。所以，大家要時刻關注新技術的發(fā)展，不斷學習，才能適應未來的變化。就像玩游戲，版本更新了，得跟著學新的操作技能，不然很快就被淘汰了。四、案例分析題（本部分共2小題，每小題10分，共20分。請將答案寫在答題紙上。）1.假設你是一家投資銀行的量化分析師，你的任務是開發(fā)一個用于對沖股票指數(shù)風險的期權組合。市場上有兩種期權可供選擇：一種是歐式看漲期權，另一種是歐式看跌期權。請結(jié)合金融工程建模的知識，設計一個期權組合策略，以實現(xiàn)對沖股票指數(shù)風險。在設計中，你需要考慮以下因素：a.股票指數(shù)的當前價格和波動率；b.期權的執(zhí)行價格和到期時間；c.投資者的風險偏好；d.市場利率水平。在課堂上，我經(jīng)常用這個例子來講解期權組合。你看，要實現(xiàn)對沖，關鍵是要找到合適的工具。歐式看漲期權和歐式看跌期權，就像是錘子和釘子，得用對地方。如果股票指數(shù)上漲的風險比較大，我可能會建議多買看漲期權，少買看跌期權；如果下跌的風險比較大，我可能會建議多買看跌期權，少買看漲期權。當然，具體買多少，還得看執(zhí)行價格、到期時間這些因素。這就像做菜，調(diào)料放多少，得根據(jù)菜的特點和自己的口味來決定。大家想想，如果市場利率比較低，期權的時間價值會不會受影響？這得綜合考慮。最終的目標，是要讓這個期權組合的收益盡可能接近于零，這樣才算成功對沖了風險。2.假設你是一家商業(yè)銀行的金融工程師，你的任務是設計一個利率互換合約，以幫助客戶管理利率風險。請結(jié)合金融工程建模的知識，設計一個利率互換合約，并說明其運作機制。在設計中，你需要考慮以下因素：a.客戶的融資需求；b.市場利率水平；c.互換期限；d.互惠利率的確定方法。在課堂上，我經(jīng)常用利率互換這個例子來講解金融工程的實際應用。你看，一家公司，它可能貸款的時候覺得固定利率好，因為這樣每年付的利息都一樣，方便預算；但可能它在投資的時候，又希望利率能浮動，因為這樣如果市場利率下降了，它的投資收益也會增加。這時候，利率互換就派上用場了。我們設計一個合約，讓這家公司每年支付一個固定的利息給銀行，銀行每年收取一個浮動的利息給這家公司，這兩個利息的差額，按照事先約定的方式進行結(jié)算。這就像兩個人各自有長處和短處，通過互換，雙方都能得到好處。具體的固定利率和浮動利率，以及結(jié)算方式，得根據(jù)市場情況來定。大家想想，如果市場利率比較穩(wěn)定，這個互換合約對雙方來說價值大嗎？如果市場利率波動很大，這個互換合約的價值會不會就體現(xiàn)出來了？這得好好思考。最終的目標，是要讓這個利率互換合約能夠幫助客戶有效管理利率風險，提高資金使用效率。本次試卷答案如下一、選擇題答案及解析1.C解析：非線性金融衍生品定價問題通常比較復雜，難以找到解析解，二叉樹模型和有限差分法雖然可以處理非線性問題，但二叉樹模型在處理連續(xù)模型時精度有限，而有限差分法更適合于偏微分方程求解，因此蒙特卡洛模擬更適合處理非線性金融衍生品定價問題，它可以通過模擬大量隨機路徑來近似求解，對非線性問題有較好的適應性。2.B解析：隨機梯度下降法主要用于機器學習和數(shù)據(jù)擬合，不是金融工程建模中常用的數(shù)值方法，其他選項如有限差分法、群智能算法和支付樹法都是金融工程建模中常用的數(shù)值方法，分別用于求解偏微分方程、優(yōu)化問題和期權定價。3.C解析：模型參數(shù)的不確定性是金融工程建模中常見的問題，敏感性分析可以通過改變參數(shù)值來觀察模型輸出的變化，從而評估參數(shù)不確定性對模型結(jié)果的影響，其他選項如增加模型的復雜性、使用歷史數(shù)據(jù)校準和忽略參數(shù)的不確定性都不是處理參數(shù)不確定性的有效方法。4.D解析：互換合約是一種可以用來對沖利率風險的金融工具，通過定期交換固定利率和浮動利率支付，可以鎖定未來的利息成本或收益，從而對沖利率波動風險，其他選項如股票、期貨合約和期權合約雖然也可以用于風險管理，但不是專門用于對沖利率風險的工具。5.C解析：馬爾可夫模型適用于處理多期決策問題，它可以通過狀態(tài)轉(zhuǎn)移概率來描述系統(tǒng)在不同時期的狀態(tài)變化，從而解決多期決策問題，其他選項如單期定價模型、多因素模型和Black-Scholes模型都只適用于單期或特定類型的問題。6.C解析：流動性比率分析可以用來衡量金融市場的流動性風險，通過分析市場的買賣價差、交易量等指標，可以評估市場的流動性狀況，從而識別和防范流動性風險，其他選項如VaR模型、壓力測試和敏感性分析雖然也與風險管理有關，但不是專門用于衡量流動性風險的工具。7.B解析：Heston模型是一種隨機波動率模型，可以用來解釋金融市場的波動率微笑現(xiàn)象，它假設波動率本身是一個隨機過程，從而能夠更好地描述波動率的動態(tài)變化，其他選項如Black-Scholes模型、幾何布朗運動模型和隨機波動率模型雖然也涉及波動率，但無法解釋波動率微笑現(xiàn)象。8.C解析：尾部風險價值（TVaR）可以用來衡量金融市場的尾部風險，它關注極端情況下的損失分布，從而提供更全面的風險評估，其他選項如VaR模型、壓力測試和敏感性分析雖然也與風險管理有關，但不是專門用于衡量尾部風險的工具。9.C解析：跳躍擴散模型可以用來處理跳躍擴散過程，它假設金融資產(chǎn)的價格不僅受到連續(xù)隨機過程的影響，還受到離散跳躍事件的影響，從而能夠更好地描述金融市場的異常波動，其他選項如Black-Scholes模型、Merton模型和幾何布朗運動模型都只考慮連續(xù)隨機過程，無法解釋跳躍事件。10.B解析：信用估值調(diào)整（CVA）可以用來衡量金融市場的信用風險，它通過計算交易對手信用風險對交易價值的影響，從而提供更準確的風險評估，其他選項如VaR模型、敏感性分析和壓力測試雖然也與風險管理有關，但不是專門用于衡量信用風險的工具。11.B解析：多因子模型可以用來處理多因子問題，它假設金融資產(chǎn)的價格受到多個因素的影響，從而能夠更全面地描述資產(chǎn)價格的動態(tài)變化，其他選項如單因子模型、Black-Scholes模型和線性回歸模型都只考慮單一因素，無法解釋多因子問題。12.A解析：VaR模型可以用來衡量金融市場的市場風險，它通過計算在一定置信水平下可能發(fā)生的最大損失，從而提供市場風險的整體評估，其他選項如壓力測試、敏感性分析和信用估值調(diào)整雖然也與風險管理有關，但不是專門用于衡量市場風險的工具。13.C解析：Ho-Lee模型是一種隨機利率模型，它假設利率是一個隨機過程，從而能夠更好地描述利率的動態(tài)變化，其他選項如有限差分法、蒙特卡洛模擬和Black-Scholes模型都只考慮確定性的利率模型，無法解釋利率的隨機性。14.C解析：操作風險價值（ORVaR）可以用來衡量金融市場的操作風險，它通過計算操作風險事件可能造成的損失，從而提供更全面的風險評估，其他選項如VaR模型、壓力測試和敏感性分析雖然也與風險管理有關，但不是專門用于衡量操作風險的工具。15.B解析：多期定價模型可以用來處理多期期權定價問題，它通過將期權分解為多個期權的組合，從而能夠更好地描述期權的動態(tài)變化，其他選項如單期定價模型、Black-Scholes模型和線性回歸模型都只考慮單期或特定類型的問題。16.C解析：流動性比率分析可以用來衡量金融市場的流動性風險，通過分析市場的買賣價差、交易量等指標，可以評估市場的流動性狀況，從而識別和防范流動性風險，其他選項如VaR模型、壓力測試和敏感性分析雖然也與風險管理有關，但不是專門用于衡量流動性風險的工具。17.B解析：Heston模型是一種隨機波動率模型，可以用來解釋金融市場的波動率微笑現(xiàn)象，它假設波動率本身是一個隨機過程，從而能夠更好地描述波動率的動態(tài)變化，其他選項如Black-Scholes模型、幾何布朗運動模型和隨機波動率模型雖然也涉及波動率，但無法解釋波動率微笑現(xiàn)象。18.C解析：尾部風險價值（TVaR）可以用來衡量金融市場的尾部風險，它關注極端情況下的損失分布，從而提供更全面的風險評估，其他選項如VaR模型、壓力測試和敏感性分析雖然也與風險管理有關，但不是專門用于衡量尾部風險的工具。19.C解析：跳躍擴散模型可以用來處理跳躍擴散過程，它假設金融資產(chǎn)的價格不僅受到連續(xù)隨機過程的影響，還受到離散跳躍事件的影響，從而能夠更好地描述金融市場的異常波動，其他選項如Black-Scholes模型、Merton模型和幾何布朗運動模型都只考慮連續(xù)隨機過程，無法解釋跳躍事件。20.B解析：信用估值調(diào)整（CVA）可以用來衡量金融市場的信用風險，它通過計算交易對手信用風險對交易價值的影響，從而提供更準確的風險評估，其他選項如VaR模型、敏感性分析和壓力測試雖然也與風險管理有關，但不是專門用于衡量信用風險的工具。21.B解析：多因子模型可以用來處理多因子問題，它假設金融資產(chǎn)的價格受到多個因素的影響，從而能夠更全面地描述資產(chǎn)價格的動態(tài)變化，其他選項如單因子模型、Black-Scholes模型和線性回歸模型都只考慮單一因素，無法解釋多因子問題。22.A解析：VaR模型可以用來衡量金融市場的市場風險，它通過計算在一定置信水平下可能發(fā)生的最大損失，從而提供市場風險的整體評估，其他選項如壓力測試、敏感性分析和信用估值調(diào)整雖然也與風險管理有關，但不是專門用于衡量市場風險的工具。23.C解析：Ho-Lee模型是一種隨機利率模型，它假設利率是一個隨機過程，從而能夠更好地描述利率的動態(tài)變化，其他選項如有限差分法、蒙特卡洛模擬和Black-Scholes模型都只考慮確定性的利率模型，無法解釋利率的隨機性。24.C解析：操作風險價值（ORVaR）可以用來衡量金融市場的操作風險，它通過計算操作風險事件可能造成的損失，從而提供更全面的風險評估，其他選項如VaR模型、壓力測試和敏感性分析雖然也與風險管理有關，但不是專門用于衡量操作風險的工具。25.B解析：多期定價模型可以用來處理多期期權定價問題，它通過將期權分解為多個期權的組合，從而能夠更好地描述期權的動態(tài)變化，其他選項如單期定價模型、Black-Scholes模型和線性回歸模型都只考慮單期或特定類型的問題。26.C解析：流動性比率分析可以用來衡量金融市場的流動性風險，通過分析市場的買賣價差、交易量等指標，可以評估市場的流動性狀況，從而識別和防范流動性風險，其他選項如VaR模型、壓力測試和敏感性分析雖然也與風險管理有關，但不是專門用于衡量流動性風險的工具。27.B解析：Heston模型是一種隨機波動率模型，可以用來解釋金融市場的波動率微笑現(xiàn)象，它假設波動率本身是一個隨機過程，從而能夠更好地描述波動率的動態(tài)變化，其他選項如Black-Scholes模型、幾何布朗運動模型和隨機波動率模型雖然也涉及波動率，但無法解釋波動率微笑現(xiàn)象。28.C解析：尾部風險價值（TVaR）可以用來衡量金融市場的尾部風險，它關注極端情況下的損失分布，從而提供更全面的風險評估，其他選項如VaR模型、壓力測試和敏感性分析雖然也與風險管理有關，但不是專門用于衡量尾部風險的工具。29.C解析：跳躍擴散模型可以用來處理跳躍擴散過程，它假設金融資產(chǎn)的價格不僅受到連續(xù)隨機過程的影響，還受到離散跳躍事件的影響，從而能夠更好地描述金融市場的異常波動，其他選項如Black-Scholes模型、Merton模型和幾何布朗運動模型都只考慮連續(xù)隨機過程，無法解釋跳躍事件。30.B解析：信用估值調(diào)整（CVA）可以用來衡量金融市場的信用風險，它通過計算交易對手信用風險對交易價值的影響，從而提供更準確的風險評估，其他選項如VaR模型、敏感性分析和壓力測試雖然也與風險管理有關，但不是專門用于衡量信用風險的工具。二、簡答題答案及解析1.金融工程建模中常用的數(shù)值方法包括蒙特卡洛模擬、有限差分法、支付樹法等，這些方法適用于處理不同類型的金融問題，蒙特卡洛模擬通過模擬大量隨機路徑來近似求解，適用于非線性問題；有限差分法通過將偏微分方程離散化來求解，適用于線性問題；支付樹法通過構建一個樹狀結(jié)構來模擬期權在不同時間點的現(xiàn)金流，適用于期權定價。在建模時，需要根據(jù)問題的特點和需求選擇合適的方法。2.模型參數(shù)的不確定性是指模型中參數(shù)的取值不是確定的，而是存在一定的隨機性或模糊性，這可能會影響模型的預測結(jié)果，處理參數(shù)不確定性的方法包括敏感性分析、情景分析和蒙特卡洛模擬等，敏感性分析通過改變參數(shù)值來觀察模型輸出的變化，從而評估參數(shù)不確定性對模型結(jié)果的影響；情景分析通過構建不同的情景來模擬參數(shù)的不確定性，從而評估模型在不同情景下的表現(xiàn)；蒙特卡洛模擬通過模擬參數(shù)的隨機取值來近似求解，從而評估參數(shù)不確定性對模型結(jié)果的影響。3.在金融工程建模中，處理利率風險的方法包括利率互換、利率期權等，利率互換通過定期交換固定利率和浮動利率支付，可以鎖定未來的利息成本或收益，從而對沖利率波動風險；利率期權可以用來對沖利率上升或下降的風險，通過支付期權費獲得在未來某個時間以某個利率借貸的權利，從而降低利率風險。處理信用風險的方法包括信用違約互換、信用期權等，信用違約互換通過定期支付費用來獲得保護，從而對沖信用風險；信用期權可以用來對沖信用風險，通過支付期權費獲得在未來某個時間以某個價格買入或賣出債券的權利，從而降低信用風險。4.在金融工程建模中，處理金融市場的流動性風險的方法包括流動性比率分析、流動性壓力測試等，流動性比率分析通過分析市場的買賣價差、交易量等指標，可以評估市場的流動性狀況，從而識別和防范流動性風險；流動性壓力測試通過模擬市場極端情況下的流動性狀況，從而評估市場在壓力下的流動性表現(xiàn)，并采取相應的措施。處理尾部風險的方法包括尾部風險價值（TVaR）、壓力測試等，尾部風險價值通過關注極端情況下的損失分布，從而提供更全面的風險評估；壓力測試通過模擬市場極端情況下的損失分布，從而評估市場在壓力下的風險表現(xiàn)，并采取相應的措施。5.多期決策問題是指在多個時期內(nèi)進行的決策問題，每個時期的決策都會影響其他時期的結(jié)果，構建多期決策模型需要考慮不同時期的決策之間的相互影響，常用的方法包括動態(tài)規(guī)劃、遞歸方程等，動態(tài)規(guī)劃通過將問題分解為多個子問題，從而逐步求解；遞歸方程通過建立不同時期之間的遞推關系，從而求解多期決策問題。例如，在投資組合優(yōu)化中，需要在多個時期內(nèi)進行投資決策，每個時期的投資決策都會影響其他時期的結(jié)果，這時就需要構建多期決策模型來優(yōu)化投資組合。三、論述題答案及解析1.在金融工程建模中，隨機過程的選擇對模型結(jié)果有著至關重要的影響，選擇合適的隨機過程需要考慮金融衍生品的特性和市場環(huán)境，幾何布朗運動模型假設價格服從對數(shù)正態(tài)分布，適用于描述價格的