2024年新版基金從業(yè)《證券投資基金》必考點總結(jié)1.基金資產(chǎn)估值：基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程?；鸱蓊~凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一，其計算公式為：基金份額凈值=（基金資產(chǎn)總值基金負債）/基金總份額。在估值過程中，要考慮估值頻率、交易價格、市場活躍程度等因素。例如，對上市交易的股票和債券，一般以其估值日在證券交易所掛牌的市價（收盤價）估值；對不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價值。2.基金利潤來源：基金利潤是基金在一定會計期間的經(jīng)營成果，利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失等?；鹗杖胫饕ɡ⑹杖?、投資收益以及其他收入。利息收入指基金經(jīng)營活動中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款等而實現(xiàn)的利息收入；投資收益包括買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券等有價證券實現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益等；其他收入包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、ETF替代損益等。3.基金費用：基金運作過程中涉及的費用可分為兩大類，一類是基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費用，主要是申購費、贖回費及基金轉(zhuǎn)換費；另一類是基金管理過程中發(fā)生的費用，主要有基金管理費、基金托管費、信息披露費等，這些費用由基金資產(chǎn)承擔(dān)?；鸸芾碣M是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用，其數(shù)額一般按照基金凈資產(chǎn)值的一定比例，從基金資產(chǎn)中提取。不同類型的基金，管理費率有所不同，通常股票型基金的管理費率最高。4.基金業(yè)績評價：基金業(yè)績評價是對基金經(jīng)理投資能力的衡量，其目的在于將具有高超投資能力的優(yōu)秀基金經(jīng)理鑒別出來。評價指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、詹森α等。夏普比率反映了基金承擔(dān)單位風(fēng)險所獲得的超過無風(fēng)險收益的額外收益，計算公式為：夏普比率=（基金的平均收益率無風(fēng)險收益率）/基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。特雷諾比率衡量的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率，詹森α是基金的實際收益率與由資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）得出的預(yù)期收益率之間的差值，反映了基金的選股能力。5.資產(chǎn)配置：資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。它是根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證券之間進行分配。資產(chǎn)配置的類型包括戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在較長投資期限內(nèi)以追求長期回報為目標(biāo)的資產(chǎn)配置，它是根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力，對資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置則是在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)市場的短期變化，對具體的資產(chǎn)比例進行微調(diào)。6.股票分析方法：股票分析方法主要有基本面分析和技術(shù)分析?；久娣治鍪峭ㄟ^對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司基本情況的分析，包括公司經(jīng)營理念策略、公司報表等，評估股票的內(nèi)在價值，判斷股票的合理價位，為投資者提供決策依據(jù)。宏觀經(jīng)濟分析主要關(guān)注國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、通貨膨脹率、利率、匯率等宏觀經(jīng)濟指標(biāo)；行業(yè)分析主要分析行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)、行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度等；公司分析主要分析公司的財務(wù)狀況、盈利能力、競爭優(yōu)勢等。技術(shù)分析是通過研究金融市場過去和現(xiàn)在的市場行為，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型的變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測市場未來的變化趨勢。技術(shù)分析的三大假設(shè)是市場行為涵蓋一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重演。7.債券的種類：債券是發(fā)行人向投資者發(fā)行的一種債務(wù)憑證，承諾在一定時期支付利息并到期償還本金。按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券。政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債務(wù)憑證，具有安全性高、流動性強等特點；金融債券是由銀行和非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的債券；公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等。8.債券定價原理：債券的價格等于未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和。對于每年付息一次、按面值償還本金的債券，其定價公式為：P=C/(1+r)+C/(1+r)^2+…+C/(1+r)^n+F/(1+r)^n，其中P為債券價格，C為每年支付的利息，r為市場利率，n為債券期限，F(xiàn)為債券面值。債券價格與市場利率呈反向變動關(guān)系，當(dāng)市場利率上升時，債券價格下降；當(dāng)市場利率下降時，債券價格上升。此外，債券的久期和凸性也是影響債券價格的重要因素。久期是衡量債券價格對利率變動敏感性的指標(biāo)，久期越長，債券價格對利率變動的敏感性越高；凸性描述了債券價格與收益率之間的非線性關(guān)系，凸性越大，債券價格因利率下降而上漲的幅度越大，因利率上升而下跌的幅度越小。9.衍生工具概述：衍生工具是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)。衍生工具的基本要素包括合約標(biāo)的資產(chǎn)、到期日、交易單位、交割價格、結(jié)算等。衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性等特點。跨期性是指衍生工具是交易雙方根據(jù)對價格變化的預(yù)測，約定在未來某一確定的時間按照某一條件進行交易或選擇是否交易的合約；杠桿性是指衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入；聯(lián)動性是指衍生工具的價值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價值緊密相關(guān)；不確定性或高風(fēng)險性是指衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎(chǔ)工具未來價格的預(yù)測和判斷的準(zhǔn)確程度。10.遠期合約：遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定時間，按約定的價格買賣一定數(shù)量的某種標(biāo)的資產(chǎn)的合約。遠期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，它不在交易所交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署。遠期合約的優(yōu)點是交易成本較低，靈活性較大；缺點是沒有固定的、集中的交易場所，不利于信息交流和傳遞，也不利于形成統(tǒng)一的市場價格，存在交易對手的違約風(fēng)險。常見的遠期合約包括遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約等。11.期貨合約：期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。期貨合約在交易所交易，具有標(biāo)準(zhǔn)化、集中交易、保證金制度、每日無負債結(jié)算制度等特點。標(biāo)準(zhǔn)化是指期貨合約的各項條款都是標(biāo)準(zhǔn)化的，包括合約規(guī)模、交割日期、交割地點等；集中交易是指期貨合約在交易所內(nèi)進行交易，交易雙方不直接接觸，而是通過交易所進行交易；保證金制度是指交易雙方在交易前需繳納一定比例的保證金，作為履約保證；每日無負債結(jié)算制度是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。12.期權(quán)合約：期權(quán)合約是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格（執(zhí)行價格）買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)（標(biāo)的資產(chǎn)）的權(quán)利的合同。期權(quán)分為認購期權(quán)和認沽期權(quán)。認購期權(quán)是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)；認沽期權(quán)是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。期權(quán)的價值由內(nèi)在價值和時間價值組成。內(nèi)在價值是指期權(quán)立即行權(quán)時所能獲得的收益；時間價值是指期權(quán)價值超過內(nèi)在價值的部分，它反映了期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性。13.互換合約：互換合約是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的合約。常見的互換合約包括利率互換和貨幣互換。利率互換是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算。貨幣互換是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務(wù)資金之間的調(diào)換，同時也進行不同利息額的貨幣調(diào)換。互換合約的主要功能是降低融資成本、管理利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。14.基金的稅收：基金的稅收涉及到基金作為一個投資主體的稅收、基金管理人的稅收和基金投資者的稅收。對于基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征增值稅；對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對于個人投資者，買賣基金份額暫免征收印花稅；從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅。對于機構(gòu)投資者，買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；從基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。15.基金國際化：基金國際化是指基金管理公司以境外資本市場為目標(biāo)，開展境外證券投資業(yè)務(wù)以及在境外設(shè)立分支機構(gòu)或子公司，為境外客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的過程?；饑H化的意義在于可以為投資者提供更廣泛的投資機會，分散投資風(fēng)險，提高投資收益；可以促進基金管理公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理水平的提高；可以加強國際金融市場的交流與合作，推動金融全球化的發(fā)展?；饑H化的主要形式包括QDII基金、QFII基金、滬港通、深港通等。QDII基金是指在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金；QFII基金是指合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的人民幣金融工具。16.另類投資概述：另類投資是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。另類投資的優(yōu)點包括提高收益、分散風(fēng)險等；缺點包括缺乏監(jiān)管和信息透明度、流動性較差、估值難度大等。常見的另類投資包括私募股權(quán)投資、不動產(chǎn)投資、大宗商品投資等。17.私募股權(quán)投資：私募股權(quán)投資是指對未上市公司的投資。私募股權(quán)投資的運作流程包括項目尋找與篩選、投資決策、投資管理、投資退出四個階段。項目尋找與篩選是私募股權(quán)投資的第一步，主要通過行業(yè)研究、中介機構(gòu)推薦、企業(yè)家自薦等方式尋找投資項目，并對項目進行初步篩選；投資決策是在對項目進行詳細的盡職調(diào)查后，根據(jù)投資目標(biāo)和風(fēng)險偏好，做出是否投資的決策；投資管理是指在投資后，私募股權(quán)投資機構(gòu)通過參與被投資企業(yè)的管理，幫助企業(yè)提高經(jīng)營業(yè)績，實現(xiàn)價值增值；投資退出是私募股權(quán)投資的最后一步，主要方式包括首次公開發(fā)行（IPO）、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、管理層回購、清算等。18.不動產(chǎn)投資：不動產(chǎn)投資是指投資者購買土地、建筑物等不動產(chǎn)，以獲取租金收入、資本增值或兩者兼而有之的投資行為。不動產(chǎn)投資的特點包括不可移動性、異質(zhì)性、耐久性、流動性較差等。不動產(chǎn)投資的類型包括商業(yè)房地產(chǎn)投資、工業(yè)用地投資、住宅房地產(chǎn)投資等。商業(yè)房地產(chǎn)投資主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等；工業(yè)用地投資主要包括工廠、倉庫等；住宅房地產(chǎn)投資主要包括普通住宅、別墅等。19.大宗商品投資：大宗商品是指具有實體，可進入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物資商品。大宗商品投資的方式包括直接購買大宗商品、投資大宗商品期貨合約、投資大宗商品相關(guān)股票等。大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，主要包括能源類大宗商品、基礎(chǔ)原材料類大宗商品、貴金屬類大宗商品、農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品等。20.有效市場假說：有效市場假說是由美國經(jīng)濟學(xué)家尤金·法瑪提出的，該假說認為，在有效市場中，證券價格已經(jīng)充分反映了所有相關(guān)的信息，投資者不可能通過分析歷史價格信息、公開信息或內(nèi)幕信息來獲得超額收益。有效市場分為弱有效市場、半強有效市場和強有效市場。在弱有效市場中，證券價格已經(jīng)充分反映了歷史上一系列交易價格和交易量中所隱含的信息，技術(shù)分析失去作用；在半強有效市場中，證券價格不僅反映了歷史信息，還反映了所有與公司證券有關(guān)的公開信息，基本面分析失去作用；在強有效市場中，證券價格反映了所有與證券有關(guān)的公開和不公開的信息，任何投資者都不可能獲得超額收益。21.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）：資本資產(chǎn)定價模型是由美國經(jīng)濟學(xué)家威廉·夏普等人提出的，該模型描述了在均衡狀態(tài)下，資產(chǎn)的預(yù)期收益率與系統(tǒng)性風(fēng)險之間的關(guān)系。其表達式為：E(Ri)=Rf+βi×[E(Rm)Rf]，其中E(Ri)是資產(chǎn)i的預(yù)期收益率，Rf是無風(fēng)險收益率，βi是資產(chǎn)i的貝塔系數(shù)，E(Rm)是市場組合的預(yù)期收益率。貝塔系數(shù)衡量的是資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險，即資產(chǎn)收益率對市場組合收益率變動的敏感性。資本資產(chǎn)定價模型的主要應(yīng)用包括資產(chǎn)估值、投資決策等。22.套利定價理論（APT）：套利定價理論是由美國經(jīng)濟學(xué)家斯蒂芬·羅斯提出的，該理論認為，資產(chǎn)的預(yù)期收益率受到多種因素的影響，而不僅僅是市場組合的收益率。套利定價理論的基本假設(shè)包括投資者是追求收益的、厭惡風(fēng)險的；所有證券的收益都受到一個共同因素的影響；投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利。套利定價理論的表達式為：E(Ri)=λ0+λ1×bi1+λ2×bi2+…+λn×bin，其中E(Ri)是資產(chǎn)i的預(yù)期收益率，λ0是無風(fēng)險收益率，λj（j=1,2,…,n）是第j個因素的風(fēng)險溢價，bij是資產(chǎn)i對第j個因素的敏感度。23.風(fēng)險分散化：風(fēng)險分散化是指通過投資多種資產(chǎn)來降低投資組合的風(fēng)險。根據(jù)投資組合理論，只要兩種資產(chǎn)的收益率之間的相關(guān)系數(shù)不為1，通過分散投資就可以降低風(fēng)險。投資組合的風(fēng)險由系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險組成，系統(tǒng)性風(fēng)險是由宏觀經(jīng)濟因素等引起的，無法通過分散投資來消除；非系統(tǒng)性風(fēng)險是由個別公司或行業(yè)的特定因素引起的，可以通過分散投資來降低。當(dāng)投資組合中的資產(chǎn)數(shù)量足夠多時，非系統(tǒng)性風(fēng)險可以被完全分散掉，投資組合的風(fēng)險主要取決于系統(tǒng)性風(fēng)險。24.投資組合管理流程：投資組合管理流程包括規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個階段。規(guī)劃階段主要包括確定投資目標(biāo)和限制因素、制定投資政策說明書、進行資產(chǎn)配置等；執(zhí)行階段主要包括實施資產(chǎn)配置、證券選擇、構(gòu)建投資組合等；反饋階段主要包括監(jiān)控和再平衡投資組合、評估投資組合的業(yè)績等。投資政策說明書是投資組合管理的綱領(lǐng)性文件，它明確了投資者的投資目標(biāo)、風(fēng)險承受能力、投資限制等重要信息，為投資組合的構(gòu)建和管理提供了指導(dǎo)。25.交易成本：交易成本是指在證券交易過程中發(fā)生的成本，主要包括顯性成本和隱性成本。顯性成本是指直接可以看到的成本，如傭金、印花稅、過戶費等；隱性成本是指不容易被發(fā)現(xiàn)的成本，如買賣價差、市場沖擊成本、延遲成本等。買賣價差是指證券買賣價格之間的差額，它反映了市場的流動性；市場沖擊成本是指在交易中需要迅速而且大規(guī)模地買賣證券，未能按照預(yù)定價位成交，從而多支付的成本；延遲成本是指由于交易不及時而導(dǎo)致的成本。26.算法交易：算法交易是指通過計算機程序自動生成或執(zhí)行交易指令的交易行為。算法交易的優(yōu)點包括提高交易效率、降低交易成本、減少人為錯誤等。常見的算法交易策略包括被動型算法交易、主動型算法交易和綜合型算法交易。被動型算法交易主要是根據(jù)市場的變化，按照一定的規(guī)則進行交易，如成交量加權(quán)平均價格（VWAP）算法、時間加權(quán)平均價格（TWAP）算法等；主動型算法交易是根據(jù)對市場走勢的預(yù)測，主動地進行交易，以獲取超額收益；綜合型算法交易則是結(jié)合了被動型和主動型算法交易的特點。27.投資風(fēng)險管理：投資風(fēng)險管理是指通過識別、評估和控制投資過程中的風(fēng)險，以實現(xiàn)投資目標(biāo)的過程。投資風(fēng)險管理的步驟包括風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對等。風(fēng)險識別是指通過對投資組合的分析，識別可能存在的風(fēng)險因素；風(fēng)險評估是指對識別出的風(fēng)險因素進行量化分析，評估其發(fā)生的可能性和影響程度；風(fēng)險應(yīng)對是指根據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果，采取相應(yīng)的措施來降低風(fēng)險，如風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險分散、風(fēng)險對沖、風(fēng)險轉(zhuǎn)移等。28.基金的募集與設(shè)立：基金的募集是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國證監(jiān)會提交募集申請文件、發(fā)售基金份額、募集基金的行為?；鸬哪技话阋?jīng)過申請、注冊、發(fā)售、基金合同生效四個步驟?；鸬脑O(shè)立是指基金管理人依法設(shè)立基金并募集資金的行為?；鹪O(shè)立的條件包括有符合《證券投資基金法》和中國證監(jiān)會規(guī)定的章程；注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會信譽，最近3年沒有違法記錄，注冊資本不低于3億元人民幣等。29.基金的銷售與認購：基金銷售是指基金銷售機構(gòu)宣傳推介基金，發(fā)售基金份額，辦理基金份額申購、贖回等活動?；痄N售機構(gòu)包括基金管理公司、商業(yè)銀行、證券公司、獨立基金銷售機構(gòu)等?；鹫J購是指在基金募集期內(nèi)購買基金份額的行為?；鹫J購的原則包括“金額認購、面值發(fā)行”，即投資者在認購基金時，是按金額進行認購，認購價格為基金份額面值（一般為1元）。30.基金的申購與贖回：基金申購是指投資者在基金存續(xù)期內(nèi)購買基金份額的行為；基金贖回是指投資者在基金存續(xù)期內(nèi)將基金份額賣給基金管理人的行為。開放式基金的申購和贖回原則包括“未知價交易”原則，即投資者在申購、贖回基金份額時并不知道買賣的成交價格，申購、贖回價格以申請當(dāng)日收市后計算的基金份額凈值為基準(zhǔn)進行計算?；鸬纳曩徍挖H回會影響基金的規(guī)模和資產(chǎn)凈值。31.基金的轉(zhuǎn)換與非交易過戶：基金轉(zhuǎn)換是指投資者在持有本公司發(fā)行的任一開放式基金后，可將其持有的基金份額直接轉(zhuǎn)換成本公司管理的其它開放式基金的基金份額，而不需要先贖回已持有的基金份額，再申購目標(biāo)基金的一種業(yè)務(wù)模式。基金轉(zhuǎn)換的優(yōu)點包括節(jié)省時間、降低成本等。非交易過戶是指不采用申購、贖回等基金交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為。非交易過戶的情形包括繼承、捐贈、司法強制執(zhí)行等。32.基金的登記：基金登記是指基金登記機構(gòu)為投資人辦理因認購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換、非交易過戶等引起的基金份額登記變更的行為。基金登記機構(gòu)是指負責(zé)基金登記、存管、清算和交收業(yè)務(wù)的機構(gòu)，我國的基金登記機構(gòu)主要是中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司?；鸬怯浀膬?nèi)容包括基金份額的登記、基金份額的存管、基金交易的清算和交收等。33.基金的估值核算：基金估值核算是指基金會計核算主體在一定的會計期間對基金的資產(chǎn)和負債進行確認、計量和報告的過程。基金估值核算的目的是為了準(zhǔn)確反映基金的資產(chǎn)凈值和收益情況，為投資者提供決策依據(jù)?；鸸乐岛怂愕膬?nèi)容包括基金資產(chǎn)的估值、基金負債的核算、基金收入和費用的核算、基金利潤的計算和分配等。34.基金的信息披露：基金信息披露是指基金市場上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易、投資運作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會公眾進行的信息披露。基金信息披露的作用包括有利于投資者的價值判斷、有利于防止利益沖突與利益輸送、有利于提高證券市場的效率等。基金信息披露的內(nèi)容包括基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議、基金份額發(fā)售公告、基金凈值公告、基金定期報告（年度報告、半年度報告、季度報告）等。35.基金的合規(guī)管理：基金合規(guī)管理是指基金管理人制定和執(zhí)行合規(guī)政策，建立合規(guī)管理機制，防范合規(guī)風(fēng)險的行為。基金合規(guī)管理的目標(biāo)是建立健全基金管理人合規(guī)風(fēng)險管理體系，實現(xiàn)對合規(guī)風(fēng)險的有效識別和管理，促進基金管理人全面風(fēng)險管理體系的建設(shè)，確?；鸸芾砣艘婪ê弦?guī)經(jīng)營?；鸷弦?guī)管理的主要內(nèi)容包括合規(guī)文化建設(shè)、合規(guī)政策制定、合規(guī)審核、合規(guī)檢查、合規(guī)培訓(xùn)等。36.基金的風(fēng)險管理：基金風(fēng)險管理是指基金管理公司通過識別、評估和控制基金投資過程中的風(fēng)險，以實現(xiàn)基金的投資目標(biāo)?；痫L(fēng)險管理的原則包括最高性原則、全面性原則、權(quán)責(zé)匹配原則、獨立性原則、定性和定量相結(jié)合原則、適時性原則等?；痫L(fēng)險管理的主要內(nèi)容包括投資風(fēng)險的管理、操作風(fēng)險的管理、合規(guī)風(fēng)險的管理等。37.基金的客戶服務(wù)：基金客戶服務(wù)是指基金銷售機構(gòu)或人員為客戶提供的一系列服務(wù)，包括售前服務(wù)、售中服務(wù)和售后服務(wù)。售前服務(wù)是指在基金銷售前為客戶提供的有關(guān)基金產(chǎn)品和服務(wù)的咨詢、介紹等服務(wù)；售中服務(wù)是指在基金銷售過程中為客戶提供的協(xié)助客戶辦理開戶、認購、申購、贖回等手續(xù)的服務(wù)；售后服務(wù)是指在基金銷售后為客戶提供的跟蹤服務(wù)、客戶投訴處理等服務(wù)?；鹂蛻舴?wù)的宗旨是“客戶至上”，其目標(biāo)是為客戶提供優(yōu)質(zhì)、高效、專業(yè)的服務(wù)，提高客戶的滿意度和忠誠度。38.基金的市場營銷：基金市場營銷是指基金管理公司為了滿足投資者的需求，實現(xiàn)基金的銷售目標(biāo)，而進行的一系列與基金銷售有關(guān)的活動?；鹗袌鰻I銷的內(nèi)容包括目標(biāo)市場與客戶的確定、營銷環(huán)境的分析、營銷組合的設(shè)計、營銷過程的管理等?；鹗袌鰻I銷的策略包括產(chǎn)品策略、價格策略、渠道策略、促銷策略等。產(chǎn)品策略主要是指設(shè)計和開發(fā)適合市場需求的基金產(chǎn)品；價格策略主要是指制定合理的基金銷售價格；渠道策略主要是指選擇合適的基金銷售渠道；促銷策略主要是指通過廣告、宣傳、活動等方式促進基金的銷售。39.基金的運營管理：基金運營管理是指基金管理公司為了保證基金的正常運作，對基金的投資交易、資金清算、份額登記、估值核算等業(yè)務(wù)進行的管理?；疬\營管理的內(nèi)容包括基金運營流程的設(shè)計、基金運營系統(tǒng)的建設(shè)、基金運營人員的管理等?；疬\營管理的目標(biāo)是確保基金業(yè)務(wù)的高效、準(zhǔn)確、安全運作，為基金的投資管理提供支持和保障。40.基金的績效評估：基金績效評估是指對基金的投資業(yè)績進行評估和評價的過程?；鹂冃гu估的目的是為了了解基金的投資表現(xiàn)，為投資者提供決策依據(jù)，同時也為基金管理人提供改進投資管理的參考?；鹂冃гu估的指標(biāo)包括收益率、夏普比率、特雷諾比率、詹森α等?；鹂冃гu估的方法包括單因素評估法、多因素評估法等。41.基金的信用風(fēng)險管理：基金的信用風(fēng)險管理是指基金管理公司對投資組合中債券等固定收益類證券的信用風(fēng)險進行識別、評估和控制的過程。信用風(fēng)險是指債券發(fā)行人或交易對手未能履行合同義務(wù)而導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失的風(fēng)險?；鹦庞蔑L(fēng)險管理的主要措施包括對債券發(fā)行人進行信用評級、控制投資組合的信用集中度、建立信用風(fēng)險預(yù)警機制等。42.基金的市場風(fēng)險管理：基金的市場風(fēng)險管理是指基金管理公司對投資組合因市場價格波動而面臨的風(fēng)險進行識別、評估和控制的過程。市場風(fēng)險主要包括股票市場風(fēng)險、債券市場風(fēng)險、外匯市場風(fēng)險等?；鹗袌鲲L(fēng)險管理的主要措施包括資產(chǎn)配置、分散投資、套期保值等。資產(chǎn)配置是指通過將資金分配到不同的資產(chǎn)類別中，降低投資組合的市場風(fēng)險；分散投資是指通過投資多種不同的證券，降低單一證券的市場風(fēng)險；套期保值是指通過在期貨、期權(quán)等衍生品市場上進行交易，對沖投資組合的市場風(fēng)險。43.基金的流動性風(fēng)險管理：基金的流動性風(fēng)險管理是指基金管理公司對投資組合的流動性風(fēng)險進行識別、評估和控制的過程。流動性風(fēng)險是指基金管理人無法以合理價格及時變現(xiàn)投資組合中的資產(chǎn)，以滿足投資者贖回需求的風(fēng)險。基金流動性風(fēng)險管理的主要措施包括合理安排投資組合的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、建立流動性預(yù)警機制、制定流動性應(yīng)急預(yù)案等。44.基金的法律法規(guī)：基金行業(yè)受到一系列法律法規(guī)的監(jiān)管，主要包括《中華人民共和國證券投資基金法》《證券投資基金管理公司管理辦法》《證券投資基金銷售管理辦法》等。《中華人民共和國證券投資基金法》是基金行業(yè)的基本法律，它對基金的募集、運作、管理、托管、銷售、信息披露等方面做出了全面的規(guī)定；《證券投資基金管理公司管理辦法》對基金管理公司的設(shè)立、變更、終止等方面做出了規(guī)定；《證券投資基金銷售管理辦法》對基金銷售機構(gòu)的資格條件、銷售行為規(guī)范等方面做出了規(guī)定。45.基金的職業(yè)道德：基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守一系列職業(yè)道德規(guī)范，主要包括守法合規(guī)、誠實守信、專業(yè)審慎、客戶至上、忠誠盡責(zé)、保守秘密等。守法合規(guī)是指基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)和行業(yè)自律規(guī)則，不得從事違法違規(guī)的行為；誠實守信是指基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)誠實守信，不得欺詐、誤導(dǎo)投資者；專業(yè)審慎是指基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備專業(yè)知識和技能，審慎地進行投資決策；客戶至上是指基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)以客戶的利益為出發(fā)點，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)；忠誠盡責(zé)是指基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)對所在機構(gòu)忠誠，盡職盡責(zé)地履行工作職責(zé)；保守秘密是指基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)保守在工作中知悉的客戶秘密、商業(yè)秘密等。46.基金的投