營運資金管理中級考試題及答案

一、單項選擇題（每題2分，共10題，20分）1.下列關(guān)于營運資金特點的說法中，錯誤的是（）A.周轉(zhuǎn)具有短期性B.來源具有多樣性C.數(shù)量具有穩(wěn)定性D.實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性2.企業(yè)為滿足交易動機而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是（）A.企業(yè)銷售水平的高低B.企業(yè)臨時舉債能力的大小C.企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度D.金融市場投資機會的多少3.采用成本模型確定目標現(xiàn)金余額時，在最佳現(xiàn)金持有量下，現(xiàn)金的（）A.機會成本與短缺成本相等B.機會成本等于管理成本與短缺成本之和C.短缺成本等于機會成本與管理成本之和D.機會成本與管理成本相等4.某企業(yè)預(yù)計下年度銷售凈額為1800萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（一年按360天計算），變動成本率為60%，資本成本為10%，則應(yīng)收賬款的機會成本是（）萬元A.27B.45C.108D.1805.信用評價的“5C”系統(tǒng)中，調(diào)查了解企業(yè)資本規(guī)模和負債比率，反映企業(yè)資產(chǎn)或資本對負債的保障程度是評估顧客信用品質(zhì)的（）A.“能力”方面B.“資本”方面C.“抵押”方面D.“條件”方面6.下列各項中，與再訂貨點無關(guān)的因素是（）A.經(jīng)濟訂貨量B.日耗用量C.平均交貨時間D.保險儲備量7.在應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)中，保理商和供應(yīng)商將應(yīng)收賬款被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂三方合同，同時，保理商將銷售合同完全買斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險，則這種保理是（）A.明保理，且是有追索權(quán)的保理B.明保理，且是無追索權(quán)的保理C.暗保理，且是有追索權(quán)的保理D.暗保理，且是無追索權(quán)的保理8.下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是（）A.存貨倉儲費用B.存貨破損和變質(zhì)損失C.存貨儲備不足而造成的損失D.存貨占用資金的應(yīng)計利息9.某公司持有有價證券的年利率為6%，公司的最低現(xiàn)金持有量為2500元，現(xiàn)金回歸線為7000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金18400元，根據(jù)現(xiàn)金持有量的隨機模型，此時應(yīng)當(dāng)投資于有價證券的金額是（）元A.11400B.2400C.1200D.1590010.下列關(guān)于短期融資券的表述中，錯誤的是（）A.短期融資券不向社會公眾發(fā)行B.必須具備一定信用等級的企業(yè)才能發(fā)行短期融資券C.相對于發(fā)行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高D.相對于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數(shù)額較大二、多項選擇題（每題2分，共10題，20分）1.下列各項中，屬于營運資金管理原則的有（）A.滿足合理的資金需求B.提高資金使用效率C.節(jié)約資金使用成本D.保持足夠的短期償債能力2.下列關(guān)于流動資產(chǎn)投資策略的表述中，正確的有（）A.在適中型流動資產(chǎn)投資策略下，公司的短缺成本和持有成本相等B.在保守型流動資產(chǎn)投資策略下，公司的短缺成本較高C.在激進型流動資產(chǎn)投資策略下，公司的銷售收入可能下降D.在激進型流動資產(chǎn)投資策略下，公司承擔(dān)的風(fēng)險較低3.企業(yè)在確定為應(yīng)付緊急情況而持有現(xiàn)金的數(shù)額時，需考慮的因素有（）A.企業(yè)銷售水平的高低B.企業(yè)臨時舉債能力的強弱C.金融市場投資機會的多少D.企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度4.下列各項措施中，可降低應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的有（）A.提高信用標準B.延長信用期限C.提高壞賬準備計提比率D.提高現(xiàn)金折扣率5.下列關(guān)于存貨管理的ABC分析法的說法中，正確的有（）A.A類存貨金額巨大，但品種數(shù)量較少B.C類存貨金額巨大，但品種數(shù)量較少C.對A類存貨應(yīng)重點管理D.對C類存貨應(yīng)重點控制6.下列各項中，屬于短期融資券籌資特點的有（）A.籌資成本高于債券籌資B.籌資成本低于銀行借款C.籌資數(shù)額比較大D.發(fā)行條件比較嚴格7.下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點的說法中，正確的有（）A.商業(yè)信用容易獲得B.企業(yè)一般不用提供擔(dān)保C.商業(yè)信用籌資成本較低D.商業(yè)信用籌資受外部環(huán)境影響較大8.下列各項中，屬于企業(yè)持有現(xiàn)金動機的有（）A.交易動機B.預(yù)防動機C.投機動機D.維持補償性余額動機9.在確定經(jīng)濟訂貨批量時，下列表述中正確的有（）A.隨每次訂貨批量的變動，變動訂貨成本和變動儲存成本呈反方向變化B.變動儲存成本的高低與每次訂貨批量成正比C.變動訂貨成本的高低與每次訂貨批量成反比D.在基本模型假設(shè)條件下，年儲存變動成本與年訂貨變動成本相等時的采購批量，即為經(jīng)濟訂貨批量10.下列關(guān)于應(yīng)收賬款信用政策的說法中，正確的有（）A.信用標準通常以預(yù)期的壞賬損失率表示B.信用條件包括信用期間、折扣期限和現(xiàn)金折扣率C.信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間D.企業(yè)在設(shè)定信用標準時，只需考慮同行業(yè)競爭對手的情況三、判斷題（每題2分，共10題，20分）1.營運資金的管理是指流動資產(chǎn)的管理。（）2.企業(yè)營運資金余額越大，說明企業(yè)風(fēng)險越小，收益率越高。（）3.企業(yè)持有現(xiàn)金主要是為了滿足交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求。（）4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)可能會被銷售量的變動趨勢和劇烈的銷售季節(jié)性所破壞。（）5.存貨管理的目標是在保證生產(chǎn)和銷售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。（）6.短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔(dān)保長期本票。（）7.放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率與折扣百分比、折扣期呈反方向變化，與信用期呈同方向變化。（）8.企業(yè)采用嚴格的信用標準，雖然會增加應(yīng)收賬款的機會成本，但能擴大商品銷售額，從而給企業(yè)帶來更多的收益。（）9.采用“5C”系統(tǒng)來評價，并對客戶信用進行等級劃分，其中采用“三類九等”時，最低等級為C級。（）10.企業(yè)利用適時制存貨控制系統(tǒng)，有利于實施寬松的流動資產(chǎn)投資策略。（）四、簡答題（每題5分，共4題，20分）1.簡述營運資金管理的目標。答：營運資金管理的目標是：合理配置流動資產(chǎn)和流動負債，保證企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)；提高資金使用效率，降低資金成本；增強企業(yè)短期償債能力，降低財務(wù)風(fēng)險，以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。2.簡述應(yīng)收賬款的功能與成本。答：功能：增加銷售；減少存貨。成本：機會成本，因資金占用在應(yīng)收賬款上而喪失的其他投資收益；管理成本，包括調(diào)查顧客信用狀況等費用；壞賬成本，應(yīng)收賬款無法收回而給企業(yè)帶來的損失。3.簡述存貨經(jīng)濟訂貨批量基本模型的假設(shè)條件。答：假設(shè)條件有：企業(yè)能夠及時補充存貨；能集中到貨，而非陸續(xù)入庫；不允許缺貨；需求量穩(wěn)定且能預(yù)測；存貨單價不變；企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺影響進貨；所需存貨市場供應(yīng)充足。4.簡述短期融資券籌資的優(yōu)缺點。答：優(yōu)點：籌資成本較低；籌資數(shù)額比較大；能提高企業(yè)信譽和知名度。缺點：發(fā)行條件比較嚴格；籌資風(fēng)險比較大；彈性比較小。五、討論題（每題5分，共4題，20分）1.討論企業(yè)在不同發(fā)展階段應(yīng)如何選擇流動資產(chǎn)投資策略。答：在企業(yè)初創(chuàng)階段，經(jīng)營風(fēng)險高，應(yīng)選擇保守型流動資產(chǎn)投資策略，保證資金安全，降低經(jīng)營風(fēng)險。成長階段，經(jīng)營風(fēng)險有所降低，可根據(jù)自身情況適度調(diào)整，傾向于適中型策略。成熟階段，經(jīng)營穩(wěn)定，可考慮激進型策略以提高收益，但要把控風(fēng)險。衰退階段，為維持運營，又需偏保守策略。2.討論如何加強應(yīng)收賬款的日常管理。答：要做好應(yīng)收賬款的追蹤分析，密切關(guān)注客戶經(jīng)營狀況和付款能力變化；進行賬齡分析，對不同賬齡賬款采取不同措施；建立壞賬準備金制度，合理估計可能發(fā)生的壞賬損失；加強與客戶溝通，出現(xiàn)逾期及時催收，必要時借助法律手段。3.討論商業(yè)信用籌資的利弊及應(yīng)對措施。答：利在于容易獲得，一般無需擔(dān)保；成本相對較低。弊在于期限較短，若放棄現(xiàn)金折扣成本較高，且受外部環(huán)境影響大。應(yīng)對措施有合理利用現(xiàn)金折扣，權(quán)衡放棄折扣成本；合理安排還款時間，維護企業(yè)信用；拓寬籌資渠道，降低對商業(yè)信用的過度依賴。4.討論如何平衡存貨的儲存成本和缺貨成本。答：企業(yè)需通過科學(xué)的庫存管理方法，如經(jīng)濟訂貨批量模型確定合理的訂貨量和再訂貨點。既要考慮降低儲存成本，避免存貨積壓，又要防止缺貨成本發(fā)生，確保生產(chǎn)和銷售的連續(xù)性。同時要結(jié)合市場需求變化、供應(yīng)商供貨穩(wěn)定性等因素動態(tài)調(diào)整存貨水平。答案一、單項選擇題1.C2.A3.A4.A5.