中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院尺DC自然資源保護(hù)協(xié)會(huì)氣候金融系列研究保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑研究團(tuán)隊(duì)王遙中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院院長(zhǎng)施懿宸中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院副院長(zhǎng)任玉潔中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院綠色金融研究中心主任周洲中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院綠色金融研究中心研究員傅奕蕾中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院綠色金融研究中心研究員吳倩茜中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院綠色金融研究中心高級(jí)研究員金子曦中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院特邀研究員吳琪自然資源保護(hù)協(xié)會(huì)環(huán)境法與治理項(xiàng)目主任云祉婷自然資源保護(hù)協(xié)會(huì)氣候金融項(xiàng)目主管孫心池自然資源保護(hù)協(xié)會(huì)環(huán)境法與治理項(xiàng)目協(xié)調(diào)員課題組特別感謝以下專家分享的寶貴經(jīng)驗(yàn)和建議（排名不分先后）：柴麒敏國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化戰(zhàn)略研究和國(guó)際合作中心戰(zhàn)略規(guī)劃部主任李庚楠中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融研究院特邀高級(jí)研究員傅若蘭中國(guó)再保中再研究院研究中心負(fù)責(zé)人汪琪國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)部高級(jí)主管本報(bào)告是課題組推動(dòng)綠色保險(xiǎn)發(fā)展的起點(diǎn)。未來(lái)，善覆蓋宏觀、中觀和微觀三個(gè)層面的系統(tǒng)性研究。在宏觀層面，將重點(diǎn)比較中國(guó)與其他主要經(jīng)濟(jì)體的綠色與轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)監(jiān)管和激勵(lì)體系，推動(dòng)綠色分類標(biāo)準(zhǔn)、信息披露、償付能力、再保險(xiǎn)與財(cái)政工具的統(tǒng)籌聯(lián)動(dòng)，提出符合國(guó)情的制度優(yōu)化建議；在中觀層面，將聚焦能源轉(zhuǎn)型、低碳交通、城市氣候適應(yīng)、農(nóng)業(yè)糧食安全、工業(yè)園區(qū)綠色升級(jí)及自然資本等關(guān)鍵領(lǐng)域，形成產(chǎn)業(yè)化、系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)圖譜與保險(xiǎn)解決方案；在微觀層面，將探索轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)承保與定價(jià)方法論，開發(fā)適應(yīng)型與指數(shù)保險(xiǎn)工具包，完善影響度量與披露機(jī)制，構(gòu)建可復(fù)制、可推廣的產(chǎn)品和實(shí)踐模式。希望通過持續(xù)、系統(tǒng)的深入研究，與行業(yè)共探綠色保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展之路。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院（IIGF）是領(lǐng)先的綠色金融智庫(kù)，前身是2011年設(shè)立的中央財(cái)經(jīng)大學(xué)氣候與能源金融研究中心。作為國(guó)內(nèi)首家以推動(dòng)綠色金融和可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)的開放型、國(guó)際化的研究院，綠金院聚焦綠色金融、氣候金融、能源金融與健康金融四大戰(zhàn)略領(lǐng)域，在ESG前沿研究、生物多樣性、綠色研究-市場(chǎng)實(shí)踐-國(guó)際對(duì)話”三位一體平臺(tái)。為國(guó)家部委政策標(biāo)準(zhǔn)制定，金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供支持。攜手超80家國(guó)際合作伙伴，搭建中外可持續(xù)金融對(duì)話橋梁，向世界傳遞中國(guó)綠色金融智慧。自然資源保護(hù)協(xié)會(huì)自然資源保護(hù)協(xié)會(huì)（NRDC）是一家國(guó)際公益環(huán)保組織，成立于1970年。NRDC擁有700多名員工，以科學(xué)、法律、政策方面的專家為主力。NR員40多名。NRDC主要通過開展政策研究，介紹和展示最佳實(shí)踐，以及提供專業(yè)支持等方式，促進(jìn)中國(guó)的綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展和低碳發(fā)展。NRDC在北京市公安局注冊(cè)并設(shè)立北京代表處，業(yè)務(wù)主管部門為國(guó)家林業(yè)所使用的方正字體由方正電子免費(fèi)公益授權(quán)封面圖片｜圖源：Julia_Sudnitskaya/iStock執(zhí)行摘要?dú)夂蜃兓谥厮鼙ｋU(xiǎn)行業(yè)。近年來(lái)，愈發(fā)頻繁且難以預(yù)測(cè)的極端天氣、自然災(zāi)害正在一次次突破保險(xiǎn)“可保性”的臨界點(diǎn)。在此背景下，保險(xiǎn)正在從傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償者轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵賦能者。氣候變化下的物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)系統(tǒng)性挑戰(zhàn)，但也為保險(xiǎn)業(yè)拓展職能與服務(wù)邊界提供了新的發(fā)展機(jī)遇。本報(bào)告系統(tǒng)梳理了國(guó)際綠色保險(xiǎn)的發(fā)展歷程、制度創(chuàng)新與典型案例，結(jié)合國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的實(shí)際情況，總結(jié)保險(xiǎn)業(yè)助力經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的有效路徑，以期為市場(chǎng)實(shí)踐提供參考。保險(xiǎn)支持環(huán)境保護(hù)的實(shí)踐起源于上世紀(jì)的環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)。盡管尚未形成統(tǒng)一定義，綠色保險(xiǎn)作為保險(xiǎn)支持可持續(xù)發(fā)展的重要產(chǎn)品創(chuàng)新，內(nèi)涵不斷豐富，已從應(yīng)對(duì)單一環(huán)境污染風(fēng)險(xiǎn)演進(jìn)為支撐氣候變化與可持續(xù)發(fā)展的系統(tǒng)性解決方案。目前，全球綠色保險(xiǎn)呈現(xiàn)出監(jiān)管趨嚴(yán)、市場(chǎng)主導(dǎo)、產(chǎn)品創(chuàng)新的趨勢(shì)，多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主動(dòng)提出凈零排放目標(biāo)，保險(xiǎn)行業(yè)的影響力已經(jīng)從傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)保障延伸至產(chǎn)業(yè)鏈前端的風(fēng)險(xiǎn)防控與治理。相較于物理風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)在管理轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)方面的實(shí)踐仍處于探索階段。在“新國(guó)十條”等一系列政策指引下，國(guó)內(nèi)綠色保險(xiǎn)體系初步構(gòu)建，并在農(nóng)業(yè)、新能源汽車等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)初步應(yīng)用。然而，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型提供系統(tǒng)性的保險(xiǎn)服務(wù)支持仍面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)本身的復(fù)雜性、新型風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)匱乏、人才短缺等問題都制約著保險(xiǎn)在轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的深化發(fā)展。盡管短期內(nèi)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的敞口總體可控，但長(zhǎng)期來(lái)看轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒅厮鼙ｋU(xiǎn)業(yè)態(tài)，亟須建立更為完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和對(duì)沖為此，本報(bào)告選取了巨災(zāi)保險(xiǎn)與船舶保險(xiǎn)，作為保險(xiǎn)系統(tǒng)性應(yīng)對(duì)物理風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的案例。通過借鑒國(guó)際成熟巨災(zāi)保險(xiǎn)機(jī)制在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、定價(jià)等方面的經(jīng)驗(yàn)，為國(guó)內(nèi)巨災(zāi)保險(xiǎn)機(jī)制的完善提供參考。綠色船舶作為航運(yùn)轉(zhuǎn)型的核心抓手，面臨著市場(chǎng)早期的諸多不確定性，需要保險(xiǎn)對(duì)其物理風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)提供全面的支持，國(guó)際已有實(shí)踐也具備一定借鑒意義。未來(lái)推動(dòng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)助力經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與綠色發(fā)展，仍需堅(jiān)持政府與市場(chǎng)協(xié)同，形成制度與機(jī)制的有效銜接；加快推動(dòng)存量保險(xiǎn)提質(zhì)，提升對(duì)綠色轉(zhuǎn)型中政策與技術(shù)的不確定性和路徑多樣性的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋能力，增強(qiáng)保險(xiǎn)服務(wù)前沿產(chǎn)業(yè)的精度與韌性。同時(shí)，需加快建立多層次的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，拓展資本市場(chǎng)多元參與主體，建立協(xié)同應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性、極端性風(fēng)險(xiǎn)的多層次型承保體系。也需通過積極參與全球風(fēng)險(xiǎn)治理，發(fā)揮我國(guó)在綠色產(chǎn)業(yè)與數(shù)字技術(shù)領(lǐng)域的比較優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)參與規(guī)則制定、區(qū)域協(xié)同、經(jīng)驗(yàn)分享，共同建設(shè)“保險(xiǎn)+”綜合治理體系，提升我國(guó)綠色保險(xiǎn)綜合發(fā)展水平。第一章保險(xiǎn)是全球應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的前沿 第二章綠色保險(xiǎn)革新：從風(fēng)險(xiǎn)減震到零碳加速的范式躍遷 （一）監(jiān)管革新：氣候風(fēng)險(xiǎn)廣泛納入監(jiān)管考量 （二）策略革新：保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極制定氣候戰(zhàn)略 （三）產(chǎn)品革新：從應(yīng)對(duì)物理風(fēng)險(xiǎn)到推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí) 第三章轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)初探：保險(xiǎn)賦能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型任重道遠(yuǎn) （一）國(guó)際探索：負(fù)面篩選與正向引導(dǎo)并行 （二）國(guó)內(nèi)實(shí)踐：減污與降碳協(xié)同 案例一巨災(zāi)保險(xiǎn)：創(chuàng)新氣候風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制 （一）全球巨災(zāi)保險(xiǎn)制度示例 （二）氣候變化或?qū)⒓铀倬逓?zāi)保險(xiǎn)發(fā)展進(jìn)程 （三）國(guó)際巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的借鑒意義 案例二船舶保險(xiǎn)：優(yōu)化轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性應(yīng)對(duì)方案 （一）國(guó)際綠色船舶保險(xiǎn)新趨勢(shì) （三）國(guó)際綠色船舶保險(xiǎn)的借鑒意義 第四章推動(dòng)保險(xiǎn)更好支持經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型的建議 參考文獻(xiàn) 圖2-1應(yīng)對(duì)氣候物理風(fēng)險(xiǎn)、支持產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新 圖3-2轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的具體影響 圖3-3氣候變化對(duì)全球巨災(zāi)保險(xiǎn)的影響路徑圖 圖3-4綠色船舶行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)變化概覽 表目錄 表2-2保險(xiǎn)支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)踐案例 表3-5聚焦風(fēng)險(xiǎn)類別視角下的綠色船舶特色險(xiǎn)種 第一章保險(xiǎn)是全球應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的前沿保險(xiǎn)作為社會(huì)減震器、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器，在應(yīng)對(duì)氣候變化進(jìn)程中的作用尤為關(guān)鍵。氣候風(fēng)險(xiǎn)主要分為物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，二者均會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)系統(tǒng)性挑戰(zhàn)。歷經(jīng)半個(gè)多世紀(jì)的探索，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已逐步從傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償者，發(fā)展為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵賦能者。在氣候變化的驅(qū)使下，保險(xiǎn)行業(yè)也在進(jìn)行一場(chǎng)深刻變革。自20世紀(jì)起，美國(guó)、德國(guó)率先探索環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)，開創(chuàng)了保險(xiǎn)支持環(huán)境保護(hù)的先河。隨著可持續(xù)發(fā)展理念的全球普及，環(huán)責(zé)險(xiǎn)逐漸邁向強(qiáng)制性監(jiān)管措施。2012年，聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署發(fā)布《可持續(xù)保險(xiǎn)原則》，為保險(xiǎn)助力全球可持續(xù)發(fā)展提供了重要的框架性指導(dǎo)。2015年《巴黎協(xié)定》簽署后，保險(xiǎn)行業(yè)積極響應(yīng)全球凈零排放目標(biāo)，應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)、支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，“綠色保險(xiǎn)”的發(fā)展理念逐漸明晰。具體到國(guó)內(nèi)來(lái)看，根據(jù)2022年原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《綠色保險(xiǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)制度的通知》，綠色保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)業(yè)在環(huán)境資源保護(hù)與社會(huì)治理、綠色產(chǎn)業(yè)運(yùn)行和綠色生活消費(fèi)等方面提供風(fēng)險(xiǎn)保障和資金支持等經(jīng)濟(jì)行為的統(tǒng)稱。為此，綠色保險(xiǎn)可以視為可持續(xù)保險(xiǎn)的重要分支，可持續(xù)保險(xiǎn)為綠色保險(xiǎn)提供戰(zhàn)略氣候風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)綠色發(fā)展進(jìn)程提速。近年來(lái)，隨著氣候風(fēng)險(xiǎn)的升級(jí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的脆弱性凸顯，發(fā)展綠色保險(xiǎn)的國(guó)際共識(shí)不斷加強(qiáng)，越來(lái)越多的國(guó)家和地區(qū)對(duì)保險(xiǎn)應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)提出了更高的要求。保險(xiǎn)對(duì)于可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的支持范圍也在不斷擴(kuò)大，保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新涉及到紅樹林、珊瑚礁和濕地等自然生物群落保護(hù)，野火等自然災(zāi)害可能造成的碳排放額度損失等領(lǐng)域。支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，保障開發(fā)氫能、海上風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能等新技術(shù)的保險(xiǎn)市場(chǎng)也開始進(jìn)一步發(fā)展。氣候風(fēng)險(xiǎn)為保險(xiǎn)帶來(lái)的挑戰(zhàn)仍在升級(jí)。近年來(lái)，隨著氣候變暖加劇，愈發(fā)頻繁且難以預(yù)測(cè)的極端天氣、自然災(zāi)害正在一次次突破保險(xiǎn)“可保性”的臨界點(diǎn)。根據(jù)MSCI統(tǒng)計(jì)，2022年全球自然災(zāi)害造成的經(jīng)濟(jì)損失約3130億美元，其中只有不到一半（1320億美元）得到了保險(xiǎn)覆蓋，缺口高達(dá)58%[1]。預(yù)計(jì)到2040年，全球氣候相關(guān)災(zāi)害數(shù)量將增加一倍，與氣候變化相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)保障壓力空前。大數(shù)法則是保險(xiǎn)定價(jià)的核心依據(jù)，然而極端天氣的不可控，以及歷史數(shù)據(jù)的嚴(yán)重不足，重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|2導(dǎo)致定價(jià)模型的迭代與現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)難以匹配，為保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)。此外，當(dāng)前綠色保險(xiǎn)的創(chuàng)新主要集中于應(yīng)對(duì)物理風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)秩序的擾動(dòng)尚未充分反映在保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新之中。為此，本報(bào)告聚焦全球綠色保險(xiǎn)的變革，對(duì)近年來(lái)保險(xiǎn)在應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域的監(jiān)管趨勢(shì)、企業(yè)行動(dòng)、產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)行梳理，總結(jié)頭部保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性戰(zhàn)略，遴選巨災(zāi)保險(xiǎn)、綠色船舶保險(xiǎn)這兩個(gè)頗具代表性的案例進(jìn)行了深入分析。此外，本報(bào)告對(duì)國(guó)內(nèi)應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)展進(jìn)行了梳理，以期為保險(xiǎn)系統(tǒng)性應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)提供實(shí)踐參考。推動(dòng)保險(xiǎn)系統(tǒng)性應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)｜圖源：LTapsaH/pixabay第二章保險(xiǎn)既是金融市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，也是重要的投資者。氣候風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的影響是全面、多維的，其中以負(fù)債端的承保和理賠活動(dòng)最為直接，也影響到資產(chǎn)端的投資策略與機(jī)構(gòu)自身運(yùn)營(yíng)。因此，保險(xiǎn)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型，需要從行業(yè)監(jiān)管、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)行動(dòng)、保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新等三大維度入手，推動(dòng)保險(xiǎn)在應(yīng)對(duì)氣候變化中的深刻變革。（一）監(jiān)管革新：氣候風(fēng)險(xiǎn)廣泛納入監(jiān)管考量全球保險(xiǎn)業(yè)通過成立行業(yè)組織，頭部企業(yè)的氣候戰(zhàn)略以及在負(fù)債端、資產(chǎn)端和運(yùn)營(yíng)端具體的可持續(xù)行動(dòng)，積極響應(yīng)全球凈零排放目標(biāo)，加速向綠色、低碳經(jīng)2021年，國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（IAIS）與可持續(xù)保險(xiǎn)論壇（SIF）聯(lián)合發(fā)布《保險(xiǎn)業(yè)氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的應(yīng)用文件》，成為首個(gè)全球保險(xiǎn)業(yè)氣候風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架，對(duì)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。該文件基于IAIS保險(xiǎn)核心原則，提出氣候風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管建議，涵蓋監(jiān)督審查、公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資和信息披露等方面，旨在提升全球保險(xiǎn)業(yè)氣候風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的一致性。不少國(guó)家和地區(qū)的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也出臺(tái)相應(yīng)規(guī)范。例如美國(guó)國(guó)家保險(xiǎn)專員協(xié)會(huì)（NAIC）在2022年4月提出，部分州保費(fèi)收入規(guī)模超過1億美元及以上的保險(xiǎn)公司[2]。根據(jù)氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）框架提交氣候風(fēng)險(xiǎn)披露報(bào)告，包括制定明確的期望和指導(dǎo)原則、建立一致的報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)督合規(guī)、識(shí)別最佳實(shí)踐，并為落后的保險(xiǎn)公司提供改進(jìn)披露和風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的針對(duì)性支持，旨在推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)提升對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的透明度和韌性。歐洲保險(xiǎn)和職業(yè)養(yǎng)老金管理局（EIOPA）要求保險(xiǎn)公司從2023年底開始，在定量報(bào)告模板（QRTS）中提供額外氣候信息，并探索在償付能力資本要求（SCR）計(jì)算中納入可持續(xù)投資及其他氣候經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口[3]。33|重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|42024年，聯(lián)合國(guó)環(huán)境署（UNEP）成立保險(xiǎn)業(yè)凈零過渡論壇（FIT聯(lián)合保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司、經(jīng)紀(jì)人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及學(xué)界，共同推動(dòng)凈零目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。FIT初步優(yōu)先事項(xiàng)包括：一是推進(jìn)凈零保險(xiǎn)指標(biāo)和自愿目標(biāo)框架，開發(fā)新的凈零保險(xiǎn)概念；二是為保險(xiǎn)市場(chǎng)參與者制定凈零轉(zhuǎn)型計(jì)劃框架；三是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)合作，為不同行業(yè)的企業(yè)合作制定凈零轉(zhuǎn)型計(jì)劃；四是開發(fā)支持凈零轉(zhuǎn)型的保險(xiǎn)解決方案和分類法，應(yīng)對(duì)機(jī)遇和挑戰(zhàn)。為保障保險(xiǎn)凈零轉(zhuǎn)型的嚴(yán)謹(jǐn)性與可行性，F(xiàn)IT還設(shè)立了兩個(gè)互相獨(dú)立的咨詢小組，分別是保險(xiǎn)監(jiān)管和監(jiān)督者咨詢小組、科學(xué)研究與社會(huì)咨詢小組。此外，F(xiàn)IT的法律團(tuán)隊(duì)由全球領(lǐng)先的律師事務(wù)所的反壟斷和競(jìng)爭(zhēng)法、可持續(xù)發(fā)展、保險(xiǎn)和金融等專業(yè)領(lǐng)域?qū)＜医M成。（二）策略革新：保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極制定氣候戰(zhàn)略在監(jiān)管政策和行業(yè)組織推動(dòng)下，諸多大型直接保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司已經(jīng)制定其氣候戰(zhàn)略，明確凈零排放目標(biāo)時(shí)間表和路線圖，部分企業(yè)分別設(shè)置了負(fù)債端（承保端）、資產(chǎn)端（投資端）、運(yùn)營(yíng)端的子目標(biāo)，大多計(jì)劃在2050年實(shí)現(xiàn)全面凈零排放，2030年實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)端凈零排放。多家保險(xiǎn)集團(tuán)在每年發(fā)布的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告中披露氣候戰(zhàn)略及行動(dòng)，加強(qiáng)綠色發(fā)展信息披露（見表2-1）。2050年實(shí)現(xiàn)承保端凈零排放。到2030年，企業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)組合的溫室氣體排放強(qiáng)度降2030年，上市股票和公司債券投資組合的溫室氣體排放絕對(duì)2030年實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)端凈到2030年，非壽險(xiǎn)商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的碳強(qiáng)度全退出與煤炭有關(guān)的到2030年，投資組合的碳足跡運(yùn)營(yíng)中與能源消耗、車隊(duì)及商務(wù)差旅相關(guān)的溫室氣體排放量較到2030年，私家車保險(xiǎn)組合與企業(yè)及商業(yè)保險(xiǎn)組合的碳強(qiáng)度較到2030年，企業(yè)投資組合與房地產(chǎn)投資組合的碳強(qiáng)度較20192035年實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)端凈零排放。到2025年年溫室氣體排放量減少保險(xiǎn)[8]2050年實(shí)現(xiàn)投資業(yè)務(wù)凈零排放。到2025年，投資組合的碳2030年實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)端凈集團(tuán)[9]到2029年底，投資組合范圍一和范圍二碳強(qiáng)度較2019年降低到2030年，范圍一和范圍二溫室氣體排放2050年實(shí)現(xiàn)承保業(yè)務(wù)全退出與煤炭有關(guān)的2050年實(shí)現(xiàn)投資業(yè)務(wù)凈零排放。上市股票和公司債券投資組合的加權(quán)溫室氣體（范圍一、二）排放強(qiáng)度較2018年降低55%。房地產(chǎn)投資組合的加權(quán)平均溫室氣體強(qiáng)度（范圍一、二、三）較2022年降低務(wù)凈零排放。到2030年，直接保險(xiǎn)與臨時(shí)分保業(yè)務(wù)組合的溫室氣體排放強(qiáng)度較2022基于氣候轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略和雄心，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在負(fù)債端、資產(chǎn)端和運(yùn)營(yíng)端多方面開展可持續(xù)行動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)凈零排放目標(biāo)。從負(fù)債端來(lái)看，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要行動(dòng)為限制高排放承?；顒?dòng)和開展綠色產(chǎn)品創(chuàng)新。首先，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)逐步限制對(duì)煤炭、石油等高排放領(lǐng)域的承保，包括限制對(duì)以煤炭和石油為單一危險(xiǎn)單位業(yè)務(wù)的承保，限制承保新增的集中度高的煤炭業(yè)務(wù)，以及計(jì)劃遠(yuǎn)期退出對(duì)煤炭相關(guān)業(yè)務(wù)的承保。第二，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加大綠色保險(xiǎn)供給，積極拓展綠色保險(xiǎn)市場(chǎng)，包括內(nèi)部明確發(fā)展支持的綠色保險(xiǎn)內(nèi)涵，對(duì)傳統(tǒng)能源節(jié)能改造提供專屬保障，并向可再生能源提供專屬風(fēng)險(xiǎn)保障。最后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)支持、引導(dǎo)客戶參與氣候友好行動(dòng)，例如對(duì)承諾低碳減排的公司給予承保，鼓勵(lì)綠色出行，對(duì)中小企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供風(fēng)險(xiǎn)咨詢或資金支持，以及幫助和引導(dǎo)客戶防范極端天氣風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)端的具體行動(dòng)與負(fù)債端類似，主要體現(xiàn)在限制高排放投資和開拓綠色投資兩個(gè)方面。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)制定了嚴(yán)格的投資政策，逐步提升煤炭領(lǐng)域投資標(biāo)準(zhǔn)，限制對(duì)煤炭收入占比較高或以煤炭和石油為獨(dú)立危險(xiǎn)單位的投資。在對(duì)高碳投資進(jìn)行逐步限制的同時(shí)，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極拓展綠色投資，并且鼓勵(lì)投資對(duì)象可持續(xù)發(fā)展，引導(dǎo)客戶綠色投資。從運(yùn)營(yíng)端來(lái)看，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極強(qiáng)化對(duì)自身運(yùn)營(yíng)碳排放的控制，通過推進(jìn)綠色理賠等工作，致力于向可再生能源轉(zhuǎn)型，探索創(chuàng)新性碳排放方案[13]。55|重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|6（三）產(chǎn)品革新：從應(yīng)對(duì)物理風(fēng)險(xiǎn)到推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)當(dāng)前，環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)已經(jīng)較為成熟，全球綠色保險(xiǎn)的產(chǎn)品創(chuàng)新主要集中在兩大方向：一是應(yīng)對(duì)氣候物理風(fēng)險(xiǎn)為主的保險(xiǎn)產(chǎn)品及機(jī)制創(chuàng)新（見圖2-1淺藍(lán)色部分），二是支持產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的保險(xiǎn)產(chǎn)品（見圖2-1深藍(lán)色部分）。光伏、風(fēng)電企業(yè)保險(xiǎn)核電企業(yè)保險(xiǎn)等天氣現(xiàn)象保險(xiǎn)新能源車配套設(shè)施及服務(wù)保險(xiǎn)應(yīng)對(duì)物理新能源車配套設(shè)施及服務(wù)保險(xiǎn)應(yīng)對(duì)物理天氣指數(shù)保險(xiǎn)綠色建筑的建造、日常維護(hù)及重建保險(xiǎn)碳泄漏風(fēng)險(xiǎn)自愿碳市綠色建筑的建造、日常維護(hù)及重建保險(xiǎn)碳泄漏風(fēng)險(xiǎn)自愿碳市場(chǎng)欺詐保險(xiǎn)部分壽險(xiǎn)產(chǎn)品補(bǔ)充支持圖2-1應(yīng)對(duì)氣候物理風(fēng)險(xiǎn)、支持產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新此類保險(xiǎn)多以幫助客戶應(yīng)對(duì)突發(fā)性或者異常天氣所造成的損失為目標(biāo)，其中以天氣指數(shù)保險(xiǎn)和巨災(zāi)保險(xiǎn)最具代表性。天氣指數(shù)保險(xiǎn)以氣象指標(biāo)為觸發(fā)條件，為農(nóng)業(yè)等易受天氣影響的行業(yè)和場(chǎng)景提供保障。巨災(zāi)保險(xiǎn)則主要適用于分擔(dān)因發(fā)生地震、颶風(fēng)、海嘯、洪水等自然災(zāi)害而造成巨大財(cái)產(chǎn)損失和嚴(yán)重人員傷亡的風(fēng)險(xiǎn)，通過保險(xiǎn)形式分散風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)容詳見本報(bào)告案例一。據(jù)InsuResilienceGlobalPartnership統(tǒng)計(jì)[14]，截至2023年底，全球約有2.32億人已受到氣候與災(zāi)害相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品的保護(hù)，保險(xiǎn)覆蓋金額已達(dá)到100億元。在與天氣因素掛鉤的保險(xiǎn)產(chǎn)品中，如在美國(guó)，Eventsured[15]、Spectrum[16]等多家保險(xiǎn)公司專注于有關(guān)天氣的保險(xiǎn)。其產(chǎn)品主要面向體育競(jìng)賽、音樂節(jié)等戶外活動(dòng)的主辦方、涉及戶外場(chǎng)景拍攝的電影制作者等，投保人可以針對(duì)活動(dòng)舉辦地的天氣特點(diǎn)，為降水、降雪、風(fēng)暴等特定天氣風(fēng)險(xiǎn)投保。此外，天氣指數(shù)保險(xiǎn)作為綠色保險(xiǎn)的典型產(chǎn)品，也具有代表性。當(dāng)氣溫、風(fēng)速、降雨量等天氣指數(shù)滿足一定條件時(shí)，投保人可根據(jù)合同規(guī)定獲得相應(yīng)賠付。此類產(chǎn)品主要用于幫助農(nóng)業(yè)工作者應(yīng)對(duì)因天氣變化而造成的農(nóng)作物減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，如日本保險(xiǎn)公司SompoHoldings[17]和新加坡保險(xiǎn)公司IglooInsurer[18]都有為東南亞個(gè)體農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)企業(yè)提供天氣指數(shù)保險(xiǎn)。以日本保險(xiǎn)公司SompoHoldings提供的天氣指數(shù)保險(xiǎn)為例，該企業(yè)最初設(shè)計(jì)的產(chǎn)品是用于減少泰國(guó)東北部農(nóng)民因干旱造成的損失，隨后該保險(xiǎn)公司還與泰國(guó)當(dāng)?shù)氐你y行BankforAgriculturalCooperatives簽訂合作，為與該銀行簽訂貸款協(xié)議的農(nóng)戶提供天氣指數(shù)保險(xiǎn)。目前SompoHoldings還開發(fā)了專門針對(duì)泰國(guó)的龍眼、甘蔗和木薯種植戶的天氣指數(shù)保險(xiǎn)，也正在向緬甸等多個(gè)東南亞國(guó)家進(jìn)行推廣，提升當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶應(yīng)對(duì)氣候變化的能力。2.支持產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的保險(xiǎn)創(chuàng)新根據(jù)保險(xiǎn)標(biāo)的的不同，此類保險(xiǎn)可分為可再生能源類、綠色建筑類、綠色交通類、碳捕集類，相關(guān)保險(xiǎn)主要分擔(dān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)的介入有效分擔(dān)了上述產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中可能產(chǎn)生的損失，為投資提供了保障，加快了綠色產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；l(fā)展?？稍偕茉搭I(lǐng)域中，以光伏和風(fēng)能發(fā)電行業(yè)的保險(xiǎn)產(chǎn)品最為成熟。據(jù)麥肯錫[19]測(cè)算，預(yù)計(jì)到2030年，全球太陽(yáng)能、陸上風(fēng)能、海上風(fēng)能的資本支出區(qū)間將分別在1950-2800億美元、1800-2500億美元、1250-1750億美元，其中三大領(lǐng)域的保險(xiǎn)價(jià)值池潛力預(yù)計(jì)分別為20-30億美元、20-25億美元、20-25億美元。除光伏、風(fēng)能等新能源保險(xiǎn)外，美國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)AmericanNuclearInsurers[20]、英國(guó)保險(xiǎn)公司NuclearRiskInsurer[21]還專門為核電企業(yè)提供保險(xiǎn)產(chǎn)品，產(chǎn)品保護(hù)對(duì)象不僅包括了核電設(shè)施的建造及維護(hù)，還包括了核電站員工以及為核電站提供產(chǎn)品的上游企業(yè)。綠色交通領(lǐng)域的保險(xiǎn)創(chuàng)新主要集中在新能源車維修及保養(yǎng)上。美國(guó)StateFarm、Nationalwide、Allstate等機(jī)構(gòu)均開發(fā)了專門針對(duì)電動(dòng)車的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以此分?jǐn)傂履茉窜囍鞯木S護(hù)成本。另外，也有針對(duì)新能源車配套設(shè)施及服務(wù)的保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，如美國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)Lemonade提供了針對(duì)家庭充電樁及便攜式電動(dòng)車充電器安裝及維修的保險(xiǎn)。新能源汽車保險(xiǎn)不僅起到了風(fēng)險(xiǎn)分散的作用，也反向激勵(lì)了用戶行為的轉(zhuǎn)變，如部分保險(xiǎn)公司根據(jù)新能源汽車行駛里程數(shù)來(lái)為客戶提供資金獎(jiǎng)勵(lì)。英國(guó)保險(xiǎn)公司TheGreenInsurer[22]會(huì)記錄投保人在行駛過程中產(chǎn)生的碳排放并計(jì)算相應(yīng)綠色行駛積分，積分可用于兌換商店的電子消費(fèi)卡；該公司還將部分保費(fèi)收入投資到柬埔寨、剛果民主共和國(guó)等多個(gè)國(guó)家的生物多樣性保護(hù)或雨林保護(hù)項(xiàng)目，以此幫助投保人抵消車輛行駛產(chǎn)生的碳排放。綠色建筑方面的保險(xiǎn)創(chuàng)新主要用于保障綠色住宅、綠色建筑材料和綠色建筑認(rèn)證等。美國(guó)保險(xiǎn)公司Travelers和Farmers為符合美國(guó)綠色建筑委員會(huì)(U.S.GreenBuildingCouncil,USGBC)設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)并獲得能源與環(huán)境設(shè)計(jì)先鋒77|重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|8(LeadershipinEnergyandEnvironmentalDesign,LEED)認(rèn)證的綠色建筑提供保險(xiǎn)保障。以Traveler提供的綠色住宅保險(xiǎn)為例，該公司提供的綠色家庭保險(xiǎn)（GreenHomeCoverage）可作為附加條款添加到主要房屋保險(xiǎn)計(jì)劃中。當(dāng)投保人房屋受損時(shí)，若選擇了該條款，保險(xiǎn)公司可承擔(dān)部分使用綠色建材進(jìn)行房屋修繕或重建產(chǎn)生的費(fèi)用。此外，還有部分保險(xiǎn)公司還可能提供清除回收垃圾的保險(xiǎn)，或承擔(dān)房屋在損失后重新進(jìn)行綠色認(rèn)證所產(chǎn)生的費(fèi)用。美國(guó)保險(xiǎn)公司PlymouthRockAssurance[23]推出了綠色升級(jí)保險(xiǎn)，可為投保人在維修房屋時(shí)因使用綠色材料所產(chǎn)生的額外費(fèi)用提供補(bǔ)償。碳捕集作為化工、水泥、鋼鐵等高排放行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的重要技術(shù)，其相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品早期主要聚焦各類設(shè)備設(shè)施的建造與維護(hù)。近年來(lái)，針對(duì)碳捕集過程中潛在的碳泄露風(fēng)險(xiǎn)，也開始出現(xiàn)保險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新。英國(guó)保險(xiǎn)公司Howden推出全球首款專門針對(duì)商業(yè)化碳捕集項(xiàng)目的保險(xiǎn)產(chǎn)品[24]，該產(chǎn)品將為碳捕集項(xiàng)目因二氧化碳突然或逐漸泄漏到空氣、土地和水中而造成的環(huán)境損害和收入損失提供保障。碳捕集項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性通常依賴于自愿碳市場(chǎng)和合規(guī)碳市場(chǎng)的收入。為應(yīng)對(duì)其中潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，Howden公司也推出了全球首款針對(duì)自愿碳市場(chǎng)欺詐的保險(xiǎn)產(chǎn)品[25]。該產(chǎn)品以獨(dú)立驗(yàn)證的高質(zhì)量碳信用賬簿為基礎(chǔ)，針對(duì)第三方的疏忽和欺詐提供風(fēng)險(xiǎn)保障，有助于增強(qiáng)碳捕集項(xiàng)目的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。表2-2保險(xiǎn)支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)踐案例以可再生能源（如光伏項(xiàng)目、風(fēng)電項(xiàng)目）開發(fā)和使用過程中的風(fēng)險(xiǎn)為標(biāo)的的保險(xiǎn)。此類保險(xiǎn)主要集中于藍(lán)色氫能項(xiàng)目保險(xiǎn)[26]，覆蓋氫能項(xiàng)目在建設(shè)和啟動(dòng)階段面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，如技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、惡劣天氣造成的工期延誤等。該慕尼黑再保險(xiǎn)為光伏產(chǎn)業(yè)提供多元化保險(xiǎn)服務(wù)，涵蓋光伏企業(yè)保險(xiǎn)、光伏銷售和買家保險(xiǎn)、太陽(yáng)能發(fā)電廠性能保險(xiǎn)/上限保險(xiǎn)、支持太陽(yáng)能投資的光伏保修保險(xiǎn)等。在風(fēng)電領(lǐng)域，慕尼黑再保險(xiǎn)面向陸海風(fēng)電場(chǎng)的保險(xiǎn)方案包含大額技術(shù)損失保供保險(xiǎn)的企業(yè)，產(chǎn)品覆蓋了核電設(shè)施、核電站工作人員以及[27]專注為光伏發(fā)電用戶提供保險(xiǎn)，其備安裝到后期設(shè)備檢修的全流程。此外，該公司也為太陽(yáng)能設(shè)備安裝商提供保險(xiǎn)服務(wù)，產(chǎn)品包括一般責(zé)任保險(xiǎn)、專業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)、工傷賠償保險(xiǎn)、設(shè)備受損保險(xiǎn)以及由水侵入造成的為發(fā)展智能交通、優(yōu)化交通運(yùn)輸結(jié)構(gòu)、建設(shè)城鄉(xiāng)物流配送體系、打造公共交通服務(wù)體系等提供保險(xiǎn)保障。主要用于新能源車的維修及保養(yǎng)，同時(shí)部分保險(xiǎn)企業(yè)還提供了針對(duì)新能源車配套設(shè)施維護(hù)的保險(xiǎn)。此外，還有部分綠色交通相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品是用于改變駕駛?cè)笋{車習(xí)慣或時(shí)在保險(xiǎn)條款中加入了針對(duì)家庭充電站和便攜式電動(dòng)汽車充險(xiǎn)，覆蓋電動(dòng)車等新能源車，以及汽油汽車、柴油汽車。該公司通過記錄車輛行駛過程中產(chǎn)生的碳排放量，為投保人計(jì)為綠色建筑行業(yè)有關(guān)建筑物、產(chǎn)品、裝備、相關(guān)人員的職業(yè)責(zé)任等提供風(fēng)險(xiǎn)保障的保險(xiǎn)，保障范圍包括綠色建筑質(zhì)量、綠色建筑財(cái)產(chǎn)、綠色建筑專業(yè)人員職業(yè)責(zé)任、綠色建筑貸款、綠色標(biāo)準(zhǔn)及法律法規(guī)變動(dòng)等。此類保險(xiǎn)主要用于保障符合標(biāo)準(zhǔn)的綠色建筑的建造、維護(hù)以及險(xiǎn)。當(dāng)投保人房屋因特定狀況受損時(shí)，若選擇了該條款，且選擇使用綠色建材對(duì)房屋進(jìn)行修繕或重建，則保險(xiǎn)公司可以為投保人承擔(dān)部分費(fèi)用修房屋時(shí)使用“綠色”材料所產(chǎn)生的額外費(fèi)用提供補(bǔ)償，包括綠色和非綠色建筑材料和財(cái)產(chǎn)之間的成本差異、建筑垃圾的回收及再利用費(fèi)用、可回收建材的運(yùn)輸費(fèi)用、建筑師或設(shè)計(jì)師的服務(wù)費(fèi)、重新對(duì)房屋進(jìn)行相關(guān)綠色認(rèn)證的費(fèi)用、建造針對(duì)碳捕集項(xiàng)目因自然災(zāi)害、意外事故等對(duì)所使用設(shè)備或相關(guān)財(cái)產(chǎn)遭受損壞，導(dǎo)致項(xiàng)目捕獲的二氧化碳量未達(dá)到項(xiàng)目設(shè)計(jì)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)，對(duì)由此造成的損失提供保險(xiǎn)保障。主要集中于保障碳捕集設(shè)施及設(shè)備的建造及維護(hù)，也有少數(shù)案例對(duì)潛在的的保險(xiǎn)產(chǎn)品，該產(chǎn)品將為碳捕集項(xiàng)目因二氧化碳突然或逐漸泄漏到空氣、土地和水中而造成的環(huán)境損害和收入損失提供保障。該保險(xiǎn)將覆蓋碳捕集項(xiàng)目中因碳信用和配額產(chǎn)生的負(fù)資料來(lái)源：課題組整理99|重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|10第三章保險(xiǎn)賦能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型任重道遠(yuǎn)根據(jù)氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組(TCFD)，轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)（TransitionRisk）指企業(yè)在向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中，因政策法規(guī)調(diào)整、技術(shù)變革或市場(chǎng)偏好轉(zhuǎn)變等因素導(dǎo)致的財(cái)務(wù)或運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)[28]。轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)在金融市場(chǎng)中可轉(zhuǎn)化為信用風(fēng)險(xiǎn)、金融資產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并具有顯著的溢出效應(yīng)，對(duì)金融市場(chǎng)秩序的潛在影響不可忽視（見圖3-1）。風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)?社會(huì)規(guī)范及市場(chǎng)偏好宏觀：對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的總體影響?資本折舊、增加投資?價(jià)格變化，如結(jié)構(gòu)變化、供應(yīng)沖擊宏觀：對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的總體影響?資本折舊、增加投資?價(jià)格變化，如結(jié)構(gòu)變化、供應(yīng)沖擊?生產(chǎn)率的變化?勞動(dòng)力市場(chǎng)摩擦?社會(huì)經(jīng)濟(jì)變化，如消費(fèi)模式變化?對(duì)政府收入、財(cái)政空間、產(chǎn)出等其他影響微觀：對(duì)個(gè)別企業(yè)和家庭的影響?銷售變化企業(yè)?運(yùn)營(yíng)成本上升?資本支出需求增加?權(quán)益估值及擱淺資產(chǎn)家庭?財(cái)產(chǎn)損失或限制（來(lái)自低碳政策）導(dǎo)致成本增加并影響財(cái)產(chǎn)估值金融風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)抵押品貶值企業(yè)和家庭違約商品等的重新定價(jià)金融資產(chǎn)需求變化保險(xiǎn)損失增加保險(xiǎn)缺口增加無(wú)紙化辦公新增風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性需求增加再融資風(fēng)險(xiǎn)氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)間的循環(huán)經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)間的循環(huán)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債、運(yùn)營(yíng)均可能產(chǎn)生負(fù)面影響。負(fù)債端方面，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、政策及法律風(fēng)險(xiǎn)等均可能轉(zhuǎn)化為承保風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而造成風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大、保險(xiǎn)損失增加。資產(chǎn)端方面，保險(xiǎn)公司投資組合中特定類型的資產(chǎn)可能因轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)貶值或出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響整個(gè)投資組合的價(jià)值。轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng)方面的影響主要體現(xiàn)在運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略以及內(nèi)部治理方面（見圖3-2）。然而，轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)產(chǎn)品仍處于探索階段，部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)率先開始嘗試管理轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債端（風(fēng)險(xiǎn)承保）.投保意愿不足：轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)前景產(chǎn)生沖擊，企業(yè)投保意愿因此受到負(fù)面影響.保費(fèi)定價(jià)失真：新技術(shù)難以準(zhǔn)確定價(jià)，可能導(dǎo)致保險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生的償付遠(yuǎn)超預(yù)期.資金成本上升：轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)可能長(zhǎng)時(shí)間影響客戶運(yùn)營(yíng)，導(dǎo)致保險(xiǎn)延長(zhǎng)賠付周期，增加保險(xiǎn)公司資金成本資產(chǎn)端（投資組合）.信用風(fēng)險(xiǎn)：轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致投資標(biāo)的企業(yè)違約.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：投資標(biāo)的由于轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)影響，價(jià)格異常波動(dòng).再投資風(fēng)險(xiǎn)：擱淺資產(chǎn)導(dǎo)致的處置成本以及由此引發(fā)的再投資風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致投資組合無(wú)法以合理的價(jià)格快速變現(xiàn)，影響企業(yè)流動(dòng)性運(yùn)營(yíng)端.氣候戰(zhàn)略：保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制定，強(qiáng)化綠色發(fā)展信息披露，在承保、投資和運(yùn)營(yíng)維度均提出轉(zhuǎn)型發(fā)展要求.內(nèi)部治理：應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的新型運(yùn)營(yíng)模式，包括加大可再生能源的使用，強(qiáng)化綠色理賠、引導(dǎo)供應(yīng)商、員工參與凈碳之旅等。圖3-2轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的具體影響資料來(lái)源：課題組根據(jù)公開資料整理（一）國(guó)際探索：負(fù)面篩選與正向引導(dǎo)并行除制定氣候戰(zhàn)略與凈零排放目標(biāo)外，多家保險(xiǎn)公司積極行動(dòng)，建立轉(zhuǎn)型計(jì)劃，逐步構(gòu)建包括轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的氣候風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估框架，以定量和定性相結(jié)合評(píng)估氣候變化對(duì)資產(chǎn)端和負(fù)債端的全面影響。部分保險(xiǎn)公司通過遵循TCFD等國(guó)際信息披露框架，定期披露與轉(zhuǎn)型相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，例如公司在應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)方面重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|12的政策、目標(biāo)和行動(dòng)，以及氣候變化對(duì)其業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)狀況的影響。為優(yōu)化負(fù)債端的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)管理，部分保險(xiǎn)公司采取限制高排放領(lǐng)域承保與擴(kuò)大對(duì)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的保險(xiǎn)支持并行的策略。部分保險(xiǎn)公司設(shè)置了對(duì)于以煤炭和石油為單一危險(xiǎn)單位業(yè)務(wù)和新建高碳項(xiàng)目的承保限制，并計(jì)劃逐步退出現(xiàn)有高碳行業(yè)承保業(yè)務(wù)，以更好地管理氣候變化下例如，安聯(lián)在2018年開始對(duì)以煤炭為基礎(chǔ)的承保業(yè)務(wù)進(jìn)行了限制，并于2023年1月起不再承保以煤炭和石油為單一危險(xiǎn)單位的業(yè)務(wù)，2023年7月起不再續(xù)保此類業(yè)務(wù)[4]。瑞士再保險(xiǎn)從2021年7月起，不再為全球碳排放強(qiáng)度前5%的石油和天然氣公司提供單一危險(xiǎn)單位的保險(xiǎn)，并從2023年7月起不再為全球碳排放前10%的石油和天然氣公司提供單一危險(xiǎn)單位的保險(xiǎn)[11]。法國(guó)再保險(xiǎn)從2023年9月起，不再承保以動(dòng)力煤專業(yè)開采基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為單一危險(xiǎn)單位的業(yè)務(wù)，對(duì)此類業(yè)務(wù)也不提供臨時(shí)再保險(xiǎn)保障[12]。此外，部分保險(xiǎn)公司已宣布停止為新建的煤電廠、煤礦等高排放項(xiàng)目提供承保服務(wù)，以限制對(duì)高碳行業(yè)的新增支持。國(guó)際保險(xiǎn)公司通過加強(qiáng)轉(zhuǎn)型過程中的各類風(fēng)險(xiǎn)管理、提供有針對(duì)性的承保支持，積極增加轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)產(chǎn)品的供給，降低綜合承保風(fēng)險(xiǎn)。為應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)能源承保的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，部分保險(xiǎn)公司提供針對(duì)傳統(tǒng)能源節(jié)能改造的保險(xiǎn)保障，旨在不增加總體排放量的前提下實(shí)現(xiàn)單位排放的降低。如安聯(lián)對(duì)煤炭企業(yè)的建筑類保險(xiǎn)只承保顯著提升能源效率的翻新、改造工程，且改造工程不能顯著延長(zhǎng)煤炭企業(yè)壽命[4]。安盛建筑險(xiǎn)對(duì)符合政府能源規(guī)則要求翻新的房屋和房齡小于10年的建筑，給予15%的保費(fèi)優(yōu)惠[29]。碳交易方面，部分保險(xiǎn)公司創(chuàng)新了碳減排交易擔(dān)保保險(xiǎn)、碳排放信用擔(dān)保保險(xiǎn)、清潔發(fā)展機(jī)制支付保險(xiǎn)等產(chǎn)品，管理降碳轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。此外，部分保險(xiǎn)公司對(duì)于承諾低碳減排的公司給予承保，以推動(dòng)各產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)。安聯(lián)計(jì)劃自2025年初，只承保承諾遵循科學(xué)碳減排方法、2050年實(shí)現(xiàn)溫室氣體凈零排放的石油和天然氣公司[4]；英杰華支持大型企業(yè)向低碳轉(zhuǎn)型，針對(duì)認(rèn)真考慮擺脫高碳燃料、與《巴黎協(xié)定》目標(biāo)一致的公司，給予承保并提供詳細(xì)保險(xiǎn)方案[9]。（二）國(guó)內(nèi)實(shí)踐：減污與降碳協(xié)同國(guó)內(nèi)對(duì)于轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)尚無(wú)明確定義。結(jié)合“十三五”以來(lái)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)涵，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)對(duì)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色低碳轉(zhuǎn)型的支持主要體現(xiàn)在減污與降碳兩個(gè)方面，重點(diǎn)關(guān)注鋼鐵、煤電、建材等高排放行業(yè)。伴隨相關(guān)領(lǐng)域節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)與評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的逐步建立，保險(xiǎn)對(duì)上述行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的支持力度也在不斷提升。然而，保險(xiǎn)防范化解轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)仍任重道遠(yuǎn)。具體到轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的分類來(lái)看，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)涉及到的政策及法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的特殊性，也為匹配對(duì)應(yīng)保險(xiǎn)服務(wù)提出了挑戰(zhàn)。（見表3-1）。不斷演變的與氣候變化相關(guān)的政策所造成的風(fēng)險(xiǎn)，或氣候變化.對(duì)企業(yè)溫室氣體排放的管制.企業(yè)編報(bào)溫室氣體排放報(bào)告的責(zé).企業(yè)現(xiàn)有高碳排放產(chǎn)品和服務(wù)的.違反碳排放規(guī)定的企業(yè)被提起法《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》對(duì)自愿減排交易及其相關(guān)活動(dòng)的各環(huán)節(jié)作出規(guī)定，未按時(shí)足額清繳碳排放配額的企業(yè)易面臨逾期處罰等政策風(fēng)險(xiǎn)。例如蘇州張家港某公司未排放配額，蘇州生態(tài)環(huán)境部門責(zé)令企業(yè)整改并對(duì)其違法行為氣候變化對(duì)市場(chǎng)供給.倡導(dǎo)綠色消費(fèi)，抵制高碳排放產(chǎn).市場(chǎng)信號(hào)存在不確定性；.原材料成本增加；.供應(yīng)鏈中斷或發(fā)生重大調(diào)整等。低碳綠色生活的興起正在改變大眾的消費(fèi)行為，給傳統(tǒng)消費(fèi)市場(chǎng)帶來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)份額不斷增加，傳統(tǒng)燃油車的消費(fèi)格局已指在支持向低碳、能源效率高的經(jīng)濟(jì)體系轉(zhuǎn)型的過程中，由技術(shù)改進(jìn)或創(chuàng)新帶來(lái)的.以更低溫室氣體排放的生產(chǎn)技.以顛覆性方案替代現(xiàn)有高碳排放.對(duì)可降低溫室氣體排放的新技術(shù).采用更低溫室氣體排放的新技術(shù)一些減排技術(shù)研發(fā)可能存在技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)帶來(lái)其他環(huán)境可能會(huì)導(dǎo)致地震和地質(zhì)災(zāi)害等指機(jī)構(gòu)在轉(zhuǎn)型過程中，可能面臨來(lái)自利益相關(guān)方、公眾、媒體的負(fù)面評(píng)價(jià)，從而損害品牌價(jià)值，影響正常經(jīng)營(yíng)，甚至破壞.消費(fèi)者、供應(yīng)商和社會(huì)公眾對(duì)高.企業(yè)所在行業(yè)被污名化；.利益攸關(guān)者對(duì)高碳排放企業(yè)的持具影響力的企業(yè)減排指導(dǎo)框架之一，一些企業(yè)加入此倡議做出了近期減排的承諾卻未能在兩年內(nèi)如期驗(yàn)證而退出，綠色資料來(lái)源：課題組整理重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|14當(dāng)前，與氣候變化相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品占比較低，短期內(nèi)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)敞口對(duì)于保險(xiǎn)公司的影響較為有限。然而，國(guó)內(nèi)以銀行信貸為主的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下，轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)或逐漸將向銀行集中，最終傳導(dǎo)到整個(gè)金融體系。因此，長(zhǎng)期來(lái)看，以保險(xiǎn)為抓手，強(qiáng)化對(duì)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的管控，對(duì)于維護(hù)金融體系穩(wěn)定，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有重要意義。有效識(shí)別轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)、豐富財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品迫在眉睫。轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)管理主要面向相關(guān)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)將是應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的核心保險(xiǎn)產(chǎn)品。根據(jù)CEIC數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，截至2023年末，中國(guó)財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)深度為1.05%，相較于美國(guó)接近4%的水平仍存在較大差距。此外，國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以車險(xiǎn)為主，近年來(lái)逐步豐富健康險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等非車險(xiǎn)品種。為系統(tǒng)性應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型引發(fā)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)挑戰(zhàn)，保險(xiǎn)行業(yè)需要精準(zhǔn)有效識(shí)別轉(zhuǎn)型過程中的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別其中的可保風(fēng)險(xiǎn)并盡早開發(fā)對(duì)應(yīng)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)品種。轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)下，保險(xiǎn)定價(jià)面臨新挑戰(zhàn)。轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)鏈路復(fù)雜，對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)而言，負(fù)債、資產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)端均可能受到相關(guān)沖擊，但沖擊的程度與廣度尚難定論。因此，如何界定轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)中的可保風(fēng)險(xiǎn)，如何就轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)形成市場(chǎng)化的保險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，如何在轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)減量管理的作用等，都是新形勢(shì)下保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需要著重考慮的問題。2.國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)政策實(shí)踐方面，國(guó)內(nèi)針對(duì)綠色保險(xiǎn)的政策體系相對(duì)較為完善，但專注保險(xiǎn)服務(wù)降碳轉(zhuǎn)型的政策體系尚未建立。2024年9月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，被業(yè)內(nèi)稱為保險(xiǎn)業(yè)新“國(guó)十條”，以服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展為核心目標(biāo)，以嚴(yán)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)為總體導(dǎo)向，提出深化重點(diǎn)領(lǐng)域改革、推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)的任務(wù)，對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)未來(lái)5年到10年左右的發(fā)展進(jìn)行系統(tǒng)部署。實(shí)踐層面來(lái)看，減污與降碳類保險(xiǎn)發(fā)展趨勢(shì)各異。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)與減污相關(guān)的保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)作為較為成熟的保險(xiǎn)品種，已深入不少保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)布局。與降碳相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品仍在局部試點(diǎn)階段，主要可以分為兩類，包括針對(duì)轉(zhuǎn)型效益的責(zé)任保險(xiǎn)與針對(duì)碳資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)。針對(duì)轉(zhuǎn)型效益的責(zé)任險(xiǎn)旨在保障能源、工業(yè)和建筑領(lǐng)域低碳轉(zhuǎn)型過程中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，包括天然氣余壓利用保險(xiǎn)、節(jié)能收益責(zé)任保險(xiǎn)等。針對(duì)碳資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)旨在保障碳資產(chǎn)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，如碳交易保險(xiǎn)和碳匯保險(xiǎn)（見表3-2）。為推動(dòng)鋼鐵行業(yè)、有色金屬行業(yè)、建材行業(yè)、石化化工行業(yè)節(jié)能改造、降碳改節(jié)能收益責(zé)任保險(xiǎn)、天然氣余壓利為既有建筑節(jié)能及綠色化改造提供保險(xiǎn)保障；為既有建筑節(jié)能及綠色化改造項(xiàng)目人員提供意外傷害、短期健康保險(xiǎn)為碳排放權(quán)抵質(zhì)押信用風(fēng)險(xiǎn)、碳排放權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)、碳配額交易費(fèi)用增加風(fēng)險(xiǎn)、核證自愿減排項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等提供保險(xiǎn)碳資產(chǎn)質(zhì)押融資貸款保證保險(xiǎn)、碳排放配額質(zhì)押融資保證保險(xiǎn)、降碳減排損失保險(xiǎn)、發(fā)電行業(yè)碳超額排放費(fèi)用損失保險(xiǎn)、溫室氣體自愿減為林業(yè)、草原、海洋、濕地等碳匯相關(guān)碳匯價(jià)值保險(xiǎn)、碳匯價(jià)格保險(xiǎn)、碳資料來(lái)源：課題組根據(jù)公開資料整理保險(xiǎn)防范化解轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)仍面臨多維挑戰(zhàn)。當(dāng)前，轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的影響尚未被廣泛認(rèn)知，與之相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品供給較少，企業(yè)參保意愿低，潛在轉(zhuǎn)型效益與轉(zhuǎn)型成本的匹配仍缺乏數(shù)據(jù)支持。應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的新型保險(xiǎn)通常面臨承保資料搜集困難、責(zé)任歸屬不明、損失鑒定模糊等技術(shù)問題，相關(guān)數(shù)據(jù)支持也較為缺乏，需要多方專業(yè)機(jī)構(gòu)共同參與研究，結(jié)合高碳行業(yè)特性進(jìn)行針對(duì)性的保險(xiǎn)產(chǎn)品研發(fā)。重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|16巨災(zāi)保險(xiǎn)可有效應(yīng)對(duì)大型氣候?yàn)?zāi)害｜圖源：edophoto/Freepik案例一創(chuàng)新氣候風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制巨災(zāi)保險(xiǎn)是創(chuàng)新氣候風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的典型代表，主要適用于地震、颶風(fēng)、海嘯、洪水等造成巨大財(cái)產(chǎn)損失和嚴(yán)重人員傷亡的自然災(zāi)害。為系統(tǒng)性應(yīng)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，部分地區(qū)建立了包括巨災(zāi)保險(xiǎn)、巨災(zāi)基金及其他配套保障措施在內(nèi)的巨災(zāi)保險(xiǎn)制度。本節(jié)具體研究現(xiàn)有巨災(zāi)保險(xiǎn)制度，以及氣候風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于巨災(zāi)保險(xiǎn)的深刻影響，期待為完善國(guó)內(nèi)巨災(zāi)保險(xiǎn)制度提供實(shí)踐參考。（一）全球巨災(zāi)保險(xiǎn)制度示例國(guó)際上較為成熟的巨災(zāi)保險(xiǎn)機(jī)制大多由政府主導(dǎo)，包括土耳其地震保險(xiǎn)制度、日本地震保險(xiǎn)制度、美國(guó)洪水保險(xiǎn)制度、加勒比巨災(zāi)保險(xiǎn)制度等。本節(jié)選取日本地震保險(xiǎn)制度、加勒比災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)基金為案例，分析巨災(zāi)保險(xiǎn)制度在應(yīng)對(duì)重大災(zāi)害時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制與賠付模式創(chuàng)新。日本作為地震頻發(fā)的國(guó)家，其地震保險(xiǎn)制度于1966年確立，采用政府與市場(chǎng)合作的模式，該模式以日本地震再保險(xiǎn)株式會(huì)社（JapanEarthquakeReinsurance，JER）為核心參與方。JER由商業(yè)保險(xiǎn)公司共同投資組建，是政府與商業(yè)保險(xiǎn)企業(yè)之間的橋梁。商業(yè)保險(xiǎn)公司通過火災(zāi)保險(xiǎn)附加險(xiǎn)的形式“半強(qiáng)制”地向居民出售地震保險(xiǎn)，除非投保人特別聲明，地震保險(xiǎn)會(huì)自動(dòng)附加在房屋火災(zāi)保險(xiǎn)中。各商業(yè)保險(xiǎn)公司承保后再將各自承保的地震保險(xiǎn)業(yè)務(wù)全額分保給JER。而JER會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)一部分回分給商業(yè)保險(xiǎn)公司，再將另一部分轉(zhuǎn)分給政府，最后一部分自留，三方分?jǐn)偟卣痫L(fēng)險(xiǎn)。地震發(fā)生后，三方會(huì)按相應(yīng)規(guī)則分?jǐn)倱p失。日本地震保險(xiǎn)制度依靠政府主導(dǎo)、明確立法保障，加之不斷完善的制度體系和合理的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)傮w系，全面提升了日本社會(huì)抗震水平。目前，日本地震保險(xiǎn)的費(fèi)率根據(jù)所在地區(qū)及房屋建材進(jìn)行了差異化設(shè)定，為保險(xiǎn)人提供災(zāi)難保護(hù)的同時(shí)，也一定程度上降低了非地震高發(fā)地區(qū)家庭的保險(xiǎn)成本，對(duì)提高地震保險(xiǎn)普及有積極作用。據(jù)日本地震再保險(xiǎn)株式會(huì)社統(tǒng)計(jì)，截至2023年底，地震保險(xiǎn)已為35.4%的日本家庭提供災(zāi)后保障，承保保費(fèi)已達(dá)3480億日元（約合人民幣169.66億元）[30]。加勒比災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)基金（CCRIF）是全球首個(gè)提供指數(shù)保險(xiǎn)的多國(guó)1、多災(zāi)種風(fēng)險(xiǎn)共保體，該體系覆蓋了颶風(fēng)、地震和暴雨等多個(gè)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)，也關(guān)系到漁業(yè)、電力和水務(wù)多個(gè)經(jīng)濟(jì)部門（見表3-3）。自成立以來(lái)至2023年末，CCRIF已累計(jì)支付62筆賠款，總計(jì)2.65億美元。賠款在災(zāi)害發(fā)生后14天內(nèi)支付，為受災(zāi)國(guó)政府提供了關(guān)鍵的災(zāi)后應(yīng)急流動(dòng)性。未來(lái)CCRIF計(jì)劃為新的災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)（干旱和降雨徑流）以及新的經(jīng)濟(jì)部門（農(nóng)業(yè)和住房）開發(fā)多元保險(xiǎn)產(chǎn)品[31]。1覆蓋26個(gè)成員國(guó)和地區(qū)（包括19個(gè)加勒重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|18通過概率地震災(zāi)害評(píng)估技術(shù)，估計(jì)未來(lái)地震可能造成的影響。模型結(jié)合了地震發(fā)生的頻率針對(duì)暴雨事件提供保險(xiǎn)，基于水文氣象模型估計(jì)的降雨值、不同降雨量下的預(yù)期損失水平以及各國(guó)的政策條件計(jì)算賠付。該產(chǎn)品不斷升級(jí)，以更好地適應(yīng)不同的降雨情況和降低基與世界銀行和美國(guó)國(guó)務(wù)院合作開發(fā)的加勒比海洋與水產(chǎn)養(yǎng)殖可持續(xù)發(fā)展機(jī)制（Caribbean），為加勒比地區(qū)的電力公用事業(yè)公司提供保險(xiǎn)，保障其在颶風(fēng)和暴雨等極端天氣事件中的為加勒比地區(qū)的水務(wù)公司提供保險(xiǎn)，提供應(yīng)急響應(yīng)規(guī)劃以及災(zāi)后恢復(fù)和重建方面支持，增資料來(lái)源：CCRIFSPC分門別類確定保險(xiǎn)運(yùn)行機(jī)制。由于CCRIF巨災(zāi)保險(xiǎn)體系中有多種保險(xiǎn)產(chǎn)品，以下將以CCRIF電力保險(xiǎn)為例，即因颶風(fēng)引發(fā)的大風(fēng)和風(fēng)暴潮風(fēng)險(xiǎn)給電力系統(tǒng)造成損失時(shí)提供的風(fēng)險(xiǎn)保障，具體分析保險(xiǎn)產(chǎn)品的關(guān)鍵要素。和南美洲電力行業(yè)中的電力企業(yè)、供應(yīng)商、制造商以及其他利益相關(guān)方運(yùn)營(yíng)主體所為加勒比地區(qū)的電力企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障。該保險(xiǎn)對(duì)成員國(guó)針對(duì)颶風(fēng)的保險(xiǎn)政策起到接損害提供保障。具體而言，風(fēng)險(xiǎn)暴露資產(chǎn)涵蓋輸電線路（高壓輸電線路、電線桿），電系統(tǒng)的特殊性，災(zāi)害模型內(nèi)需要額外評(píng)估其他風(fēng)險(xiǎn)損失。例如準(zhǔn)確評(píng)估颶風(fēng)過后2起賠額：當(dāng)根據(jù)風(fēng)災(zāi)和/或風(fēng)暴潮影響計(jì)算得出的模擬損失超過該數(shù)值時(shí)，就會(huì)進(jìn)行賠付。多措并舉補(bǔ)充巨災(zāi)賠付資金。CCRIF在2014年發(fā)行了規(guī)模3000萬(wàn)美元的多國(guó)巨災(zāi)債券，旨在保障加勒比地區(qū)和中美洲國(guó)家的颶風(fēng)和地震風(fēng)險(xiǎn)。CCRIF與世界銀行通過巨災(zāi)互換，使得世界銀行能夠?qū)腃CRIF收取的保費(fèi)轉(zhuǎn)付給資本市場(chǎng)的投資者，該債券的收益留存在世界銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)。投資者按照6個(gè)月倫敦銀行同業(yè)拆借利率（LIBOR）加6.3%（下限利率為6.5%），按季度收取息票。如果災(zāi)害符合債券條款規(guī)定的觸發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，未償還本金（全額或部分減少）將通過互換安排轉(zhuǎn)至CCRIF；如果在巨災(zāi)債券保障期內(nèi)未發(fā)生符合條件的事件，投資者將在債券到期后收回本金。該債券采用與CCRIF基礎(chǔ)指數(shù)保險(xiǎn)模型相同的觸發(fā)條件和計(jì)量方式，無(wú)需事后評(píng)估損失確定賠付金額，從而確保了賠付的透明度和及（二）氣候變化或?qū)⒓铀倬逓?zāi)保險(xiǎn)發(fā)展進(jìn)程隨著氣候變化的加劇，氣候?yàn)?zāi)害類型更為多樣化、發(fā)生頻率更高、強(qiáng)度與影響范圍更大，必將深刻影響巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的承保類型、運(yùn)營(yíng)機(jī)制、供給方式和受益對(duì)象（見圖3-3）。一是承保類型更加多元。氣候?yàn)?zāi)害呈現(xiàn)類型多元化、頻次高增、強(qiáng)度增強(qiáng)及影響范圍擴(kuò)大等新趨勢(shì)，促使保險(xiǎn)產(chǎn)品從單一災(zāi)種向精細(xì)化、多災(zāi)種覆蓋轉(zhuǎn)型，以應(yīng)對(duì)復(fù)雜且關(guān)聯(lián)性強(qiáng)的次生災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)。二是運(yùn)營(yíng)機(jī)制更加復(fù)雜。氣候變化帶來(lái)的不確定性增加使風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及定價(jià)難度上升，保險(xiǎn)公司難以依靠傳統(tǒng)方法準(zhǔn)確衡量自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)政府在巨災(zāi)保險(xiǎn)中的主導(dǎo)作用將進(jìn)一步強(qiáng)化，政府與市場(chǎng)的合作模式將得到拓展，而部分純市場(chǎng)化保險(xiǎn)公司因賠付風(fēng)險(xiǎn)攀升已在高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)收縮業(yè)務(wù)。三是強(qiáng)制范圍持續(xù)擴(kuò)大。在極端天氣頻發(fā)區(qū)域，預(yù)計(jì)強(qiáng)制巨災(zāi)保險(xiǎn)模式規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，以確保高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)全面覆蓋；在氣候中風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，預(yù)計(jì)強(qiáng)制供給巨災(zāi)保險(xiǎn)模式將持續(xù)發(fā)展，通過與其他保險(xiǎn)產(chǎn)品綁定銷售以提高巨災(zāi)保險(xiǎn)覆蓋率；在保險(xiǎn)市場(chǎng)更為成熟的區(qū)域，預(yù)計(jì)強(qiáng)制引導(dǎo)巨災(zāi)保險(xiǎn)模式將更為靈活，推動(dòng)自愿投保比例上升。四是受益對(duì)象更加廣泛。氣候?yàn)?zāi)害影響范圍的擴(kuò)大，使得內(nèi)陸地區(qū)企業(yè)與居民、農(nóng)業(yè)種植戶等原本非高風(fēng)險(xiǎn)主體成為新的潛在受益對(duì)象，促使保險(xiǎn)公司需開發(fā)更具針對(duì)性的產(chǎn)品并優(yōu)化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)更廣泛群體的風(fēng)險(xiǎn)保障，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。1919|重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|20災(zāi)害影響程度增加經(jīng)濟(jì)損失上升災(zāi)害發(fā)生頻次增加災(zāi)害影響廣度增加災(zāi)害影響程度增加經(jīng)濟(jì)損失上升災(zāi)害發(fā)生頻次增加災(zāi)害影響廣度增加地理范圍拓展產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域蔓延受災(zāi)人群擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)分配失衡災(zāi)害內(nèi)容變化承保類型變化調(diào)整傳統(tǒng)災(zāi)害和納入新型災(zāi)害需求增加運(yùn)營(yíng)機(jī)制變化風(fēng)險(xiǎn)建模和再保險(xiǎn)壓力增加供給方式變化區(qū)域性合作機(jī)制需求增加受益對(duì)象變化小農(nóng)戶和低收入群體需求提升地域、產(chǎn)業(yè)和個(gè)體需求拓寬設(shè)計(jì)指數(shù)保險(xiǎn)推出定制化產(chǎn)品優(yōu)化定價(jià)模型改進(jìn)理賠流程加強(qiáng)核?？碧絻?yōu)化合作模式拓寬合作模式優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)分散渠道拓展受益對(duì)象范圍支持政府補(bǔ)貼和法規(guī)調(diào)整承保供給方式完善承保運(yùn)營(yíng)機(jī)制優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)圖3-3氣候變化對(duì)全球巨災(zāi)保險(xiǎn)的影響路徑圖總體來(lái)看，隨著極端天氣現(xiàn)象等自然災(zāi)害發(fā)生頻率的增加和損失的擴(kuò)大，將推動(dòng)巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模增加。根據(jù)瑞再研究院（SwissReInstitute）發(fā)布的數(shù)據(jù)，近兩年全球自然災(zāi)害的經(jīng)濟(jì)損失中保險(xiǎn)承擔(dān)的比例分別為46.5%及38.6%[33]，巨災(zāi)保險(xiǎn)覆蓋范圍較過去有所提升。根據(jù)美國(guó)智庫(kù)ReportOcean的估計(jì)，全球巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模在2023年已達(dá)到約1566億美元，且在2024-2032年內(nèi)巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模將以超過4.39%的增長(zhǎng)率持續(xù)擴(kuò)張[34]。從機(jī)構(gòu)實(shí)踐來(lái)看，全球各大保險(xiǎn)及再保險(xiǎn)企業(yè)在近年推動(dòng)巨災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張，提升全球各地應(yīng)對(duì)自然災(zāi)害能力。例如截至2023年末，安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)巨災(zāi)保險(xiǎn)保費(fèi)收入15.8億歐元，同比增長(zhǎng)34.1%[35]，瑞士再保險(xiǎn)巨災(zāi)保險(xiǎn)保費(fèi)收入57億美元，同比增長(zhǎng)18.8%[36]。（三）國(guó)際巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的借鑒意義在風(fēng)險(xiǎn)保障范圍方面，國(guó)際巨災(zāi)保險(xiǎn)制度從“單一災(zāi)害應(yīng)對(duì)”向“綜合風(fēng)險(xiǎn)管理”不斷發(fā)展。如澳大利亞和新西蘭的模式，其保障范圍已超越地震、臺(tái)風(fēng)等單一主要災(zāi)種，發(fā)展為覆蓋洪水、森林火災(zāi)、雹災(zāi)等在內(nèi)的多災(zāi)種綜合保障。對(duì)于我國(guó)這樣地域廣闊、風(fēng)險(xiǎn)多樣的國(guó)家，巨災(zāi)保險(xiǎn)體系需逐步成為能夠有效應(yīng)對(duì)區(qū)域性、多發(fā)性巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)同保障網(wǎng)絡(luò)，最終形成更具韌性的國(guó)家綜合防災(zāi)減在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，“指數(shù)保險(xiǎn)”頗具潛力。以CCRIF為代表的模式，其核心在于基于風(fēng)速、降雨量等客觀指數(shù)進(jìn)行賠付。這種模式繞過了傳統(tǒng)保險(xiǎn)冗長(zhǎng)復(fù)雜的災(zāi)后勘損定責(zé)流程，實(shí)現(xiàn)了在預(yù)設(shè)指數(shù)被觸發(fā)后的快速賠付，能夠?yàn)闉?zāi)區(qū)政府和居民提供穩(wěn)定、及時(shí)的應(yīng)急流動(dòng)性。該模式的應(yīng)用潛力巨大，尤其是在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)領(lǐng)域，可開發(fā)與氣象指數(shù)緊密掛鉤的產(chǎn)品；在區(qū)域?yàn)?zāi)害救助中，亦可用于建立針對(duì)地方政府的指數(shù)巨災(zāi)保障，一旦區(qū)域?yàn)?zāi)害指數(shù)達(dá)標(biāo)，便迅速提供財(cái)政支持，從而提升基層政府的應(yīng)急響應(yīng)與自救能力。在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制方面，高韌性的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體系需要多元的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)渠道。一方面，通過在行業(yè)內(nèi)部建立風(fēng)險(xiǎn)共保體或互助基金，可實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)在成員間的橫向分散與內(nèi)部消化，提升行業(yè)整體抗壓能力。另一方面，借助巨災(zāi)債券等工具，將極端風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至國(guó)際資本市場(chǎng)，有效擴(kuò)展了風(fēng)險(xiǎn)承載邊界。積極豐富風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)渠道，如建立區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)共保體、推動(dòng)本土化巨災(zāi)債券市場(chǎng)建設(shè)等，是提升我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)吸收能力與系統(tǒng)穩(wěn)定性的重要路徑。在政策保障方面，盡管各國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的安排不盡相同，但都追求巨災(zāi)保險(xiǎn)的公共屬性與市場(chǎng)效率之間的平衡，力求構(gòu)建權(quán)責(zé)清晰的制度框架。巨災(zāi)保險(xiǎn)如果完全市場(chǎng)化運(yùn)作可能導(dǎo)致供給不足或保費(fèi)過高，而完全由政府執(zhí)行可能降低產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)效率。如何既合理運(yùn)用立法、財(cái)政支持等方式提供風(fēng)險(xiǎn)兜底，同時(shí)充分賦能商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在精算定價(jià)、產(chǎn)品創(chuàng)新、分銷網(wǎng)絡(luò)和理賠服務(wù)等方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，是確保巨災(zāi)保險(xiǎn)制度高效運(yùn)行的關(guān)鍵問題。2121|重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|22國(guó)內(nèi)綠色甲醇推動(dòng)者——中遠(yuǎn)海運(yùn)的集裝箱船舶｜圖源：minka2507/Pixabay優(yōu)化轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性應(yīng)對(duì)方案航運(yùn)作為交通領(lǐng)域難以減排的部門，其轉(zhuǎn)型涉及到船舶制造、燃料供給、港口建設(shè)等多個(gè)環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)且復(fù)雜。以綠氫、綠色甲醇、綠氨等新型燃料進(jìn)行燃油替代，已成為全球航運(yùn)業(yè)減排最有效的路徑之一，而如何防范轉(zhuǎn)型過程中涉及到的各類風(fēng)險(xiǎn)，亦成為航運(yùn)保險(xiǎn)的核心課題。當(dāng)前，國(guó)際船舶保險(xiǎn)體系已取得階段性進(jìn)展。針對(duì)航運(yùn)面臨的物理風(fēng)險(xiǎn)，以及包括船舶建造在內(nèi)的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，均有對(duì)應(yīng)保險(xiǎn)產(chǎn)品。其中，物理風(fēng)險(xiǎn)包括自然災(zāi)害和環(huán)境污染對(duì)船舶安全、貨物運(yùn)輸及航線穩(wěn)定性的沖擊，受到該類風(fēng)險(xiǎn)影響的主體主要是航運(yùn)公司、港口運(yùn)營(yíng)商、維護(hù)企業(yè)和船員等。轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩大類，一是船舶全生命周期面臨的風(fēng)險(xiǎn)，包括設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營(yíng)及改造的技術(shù)與管理風(fēng)險(xiǎn)，涉及到船舶設(shè)計(jì)建造企業(yè)、設(shè)備供應(yīng)商、船員及航運(yùn)公司等；二是航運(yùn)業(yè)自身面臨的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，主要由市場(chǎng)環(huán)境、全球貿(mào)易以及供應(yīng)鏈帶來(lái)的間接風(fēng)險(xiǎn)組成，影響航運(yùn)公司、造船企業(yè)及供應(yīng)商等?？傮w而言，船舶保險(xiǎn)已基本覆蓋自然災(zāi)害、建造和運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，但在綠色船舶設(shè)計(jì)、改造、研發(fā)技術(shù)，以及因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、原材料價(jià)格波動(dòng)、供應(yīng)鏈不穩(wěn)導(dǎo)致的流動(dòng)性和利率風(fēng)險(xiǎn)等方面仍存在保障不足。（一）國(guó)際綠色船舶保險(xiǎn)新趨勢(shì)一是綠色船舶面臨的風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜。綠色船舶是指通過采用先進(jìn)的節(jié)能減排技術(shù)、使用清潔能源或低碳燃料、優(yōu)化全生命周期設(shè)計(jì)，以實(shí)現(xiàn)減少溫室氣體排放、能源消耗和環(huán)境污染的船舶。區(qū)別于傳統(tǒng)船舶，綠色船舶在推動(dòng)航運(yùn)轉(zhuǎn)型的同時(shí)也面臨全新的風(fēng)險(xiǎn)。物理風(fēng)險(xiǎn)方面，綠色船舶對(duì)外部環(huán)境更為敏感，船舶安全性和運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性易受威脅；綠色船舶在設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營(yíng)和改造各階段均面臨更大范圍的不確定性，例如新技術(shù)的設(shè)計(jì)和性能隱患、建造環(huán)節(jié)成本攀升、工藝融合難度增加、運(yùn)營(yíng)中綠色燃料的安全和維護(hù)難度更大，改造階段結(jié)構(gòu)適配性不足等。在航運(yùn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)方面，碳減排政策與地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)差異加劇合規(guī)不確定性，市場(chǎng)需求和運(yùn)價(jià)均面臨較大的不確定性，綠色燃料的供給不足加劇了產(chǎn)業(yè)鏈的脆弱。二是航運(yùn)轉(zhuǎn)型將重塑保險(xiǎn)邊界。在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)方面，新型船舶面臨著多重復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，包括新燃料可能引發(fā)的火災(zāi)或泄漏、智能化系統(tǒng)的故障、網(wǎng)絡(luò)攻擊等，要求保險(xiǎn)公司重新評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)與頻率，調(diào)整傳統(tǒng)險(xiǎn)種條款和賠付標(biāo)準(zhǔn)，并將保障范圍從財(cái)產(chǎn)損失拓展至環(huán)境責(zé)任和生態(tài)修復(fù)成本；在風(fēng)險(xiǎn)主體方面，綠色船舶推廣使港口運(yùn)營(yíng)商、燃料供應(yīng)商、上下游物流企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)均面臨設(shè)施改造、供應(yīng)鏈安全及投資不確定性等風(fēng)險(xiǎn)，需要推動(dòng)保險(xiǎn)公司開發(fā)定制化產(chǎn)品（如港口責(zé)任險(xiǎn)、燃料運(yùn)輸險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)），從而提升行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理能力（見圖3-4）。2323|重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|24物理風(fēng)險(xiǎn)氣候變化氣候變化綠色船舶行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)極端天氣頻繁威脅船舶運(yùn)營(yíng)海平面上升影響船舶靠港、裝卸作業(yè)及港口安全溫度上升加速船體和設(shè)備的老化影響強(qiáng)度增加風(fēng)險(xiǎn)影響主體影響強(qiáng)度增加風(fēng)險(xiǎn)影響主體船舶運(yùn)輸公司港口運(yùn)營(yíng)商船舶維護(hù)企業(yè)可保風(fēng)險(xiǎn)變化影響廣度增加可保風(fēng)險(xiǎn)變化風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容增加發(fā)生頻次增加船舶全生環(huán)境污染造成船舶機(jī)損或改變?cè)泻骄€船舶運(yùn)輸公司船舶建設(shè)企業(yè)船舶運(yùn)輸公司船舶建設(shè)企業(yè)綠色船舶設(shè)計(jì)復(fù)雜度高船舶設(shè)計(jì)企業(yè)船舶建設(shè)企業(yè)船舶設(shè)計(jì)企業(yè)船舶建設(shè)企業(yè)建造風(fēng)險(xiǎn)成本增高，建造難度加大，涉及高風(fēng)險(xiǎn)生產(chǎn)安全管理船舶建設(shè)企業(yè)設(shè)備供應(yīng)商船舶建設(shè)企業(yè)設(shè)備供應(yīng)商船舶建造工人命周期運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)安全性要求提高，新技術(shù)維護(hù)成本提高船舶運(yùn)輸公司船員船舶運(yùn)輸公司船員技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)投資不確定性強(qiáng)，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一船舶運(yùn)輸公司船舶建設(shè)企業(yè)船舶運(yùn)輸公司船舶建設(shè)企業(yè)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)政策改變頻繁，區(qū)域政策差異船舶運(yùn)輸公司船舶運(yùn)輸公司綠色化轉(zhuǎn)型顯著增加航運(yùn)價(jià)格導(dǎo)致需求不足船舶運(yùn)輸公司船舶建設(shè)企業(yè)船舶運(yùn)輸公司船舶建設(shè)企業(yè)航運(yùn)業(yè)轉(zhuǎn)全球經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、供應(yīng)鏈中斷和疫情后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性船舶運(yùn)輸公司船舶運(yùn)輸公司供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)原材料供應(yīng)鏈不成熟，燃料供應(yīng)鏈不成熟，基礎(chǔ)設(shè)施部署不完善船舶運(yùn)輸公司設(shè)備供應(yīng)商船舶運(yùn)輸公司設(shè)備供應(yīng)商圖3-4綠色船舶行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)變化概覽三是國(guó)際綠色船舶保險(xiǎn)創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。《海上保險(xiǎn)波塞冬原則》通過量化和披露保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)組合碳強(qiáng)度，引導(dǎo)險(xiǎn)企將IMO氣候目標(biāo)和《巴黎協(xié)定》減排路徑納入決策，推動(dòng)國(guó)際綠色保險(xiǎn)框架逐步完善。從機(jī)構(gòu)實(shí)踐創(chuàng)新看，一方面，保險(xiǎn)公司加大對(duì)全生命周期技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋，逐步將保障范圍從傳統(tǒng)船體及機(jī)器險(xiǎn)，擴(kuò)展至新型動(dòng)力系統(tǒng)、碳減排技術(shù)及相關(guān)設(shè)備的性能故障和收入損失，并推出針對(duì)電池性能、氫能系統(tǒng)及CCS等新興技術(shù)的專屬險(xiǎn)種；另一方面，綠色船舶的發(fā)展帶動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)延伸至上游配套產(chǎn)業(yè)鏈，新增能源勘探、離岸新能源設(shè)施運(yùn)營(yíng)責(zé)任保險(xiǎn)等產(chǎn)品，同時(shí)在下游運(yùn)輸領(lǐng)域強(qiáng)化貿(mào)易中斷、地緣政治和戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等險(xiǎn)種（見表3-5）。然而，目前針對(duì)綠色船舶物理風(fēng)險(xiǎn)的專項(xiàng)保險(xiǎn)仍相對(duì)不足，長(zhǎng)期看海平面上升、海洋酸化等因素將顯著增加航行安全與設(shè)備損壞風(fēng)險(xiǎn)，亟須進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與保障機(jī)制。表3-5聚焦風(fēng)險(xiǎn)類別視角下的綠色船舶特色險(xiǎn)種（設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營(yíng)、改造）電池性能－租金損失保險(xiǎn)、燃料保險(xiǎn)、超額排上游運(yùn)營(yíng)商保險(xiǎn)、貿(mào)易中斷保險(xiǎn)、地緣政治/戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)、突發(fā)事件保險(xiǎn)（如：恐怖主義、海上能源保險(xiǎn)、移動(dòng)式海上裝置保險(xiǎn)、能源勘嘉德保賠協(xié)會(huì)（Gard）是一家保賠（P&I）、海運(yùn)及能源保險(xiǎn)互助保險(xiǎn)公司，近年來(lái)已經(jīng)將綠色發(fā)展確立為核心戰(zhàn)略，并采取以下措施應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)。一是針對(duì)新興風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，通過安全培訓(xùn)、應(yīng)急演練、防損指南及行業(yè)交流，提升船員與船東的應(yīng)對(duì)水平，并推動(dòng)電動(dòng)汽車運(yùn)輸?shù)刃屡d領(lǐng)域安全標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)；二是在承保與理賠環(huán)節(jié)強(qiáng)化環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防控，對(duì)可能引發(fā)污染的船舶運(yùn)營(yíng)行為進(jìn)行嚴(yán)格評(píng)估，并在事故處理中推動(dòng)殘骸與貨物的綠色處置；三是為船東提供基于ESG標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，從維修、回收環(huán)節(jié)引導(dǎo)其在供應(yīng)鏈選擇中納入環(huán)境、質(zhì)量與安全因素；四是在理賠環(huán)節(jié)倡導(dǎo)綠色模式，在救援、全損及殘骸清除中優(yōu)先采用環(huán)境與社會(huì)影響最小化的方案，并通過與政府和國(guó)際組織協(xié)作提升污染應(yīng)對(duì)與資源利用效率。為適應(yīng)綠色船舶的發(fā)展新需求，Gard通過優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)保障范圍、深化前端議題研究、更新風(fēng)險(xiǎn)管理理念及拓展風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)渠道，全面提升綠色船舶保險(xiǎn)服務(wù)能力。在產(chǎn)品保障方面，Gard針對(duì)替代燃料、新設(shè)計(jì)與改造、電動(dòng)和混合動(dòng)力船舶及可再生能源設(shè)施提供專項(xiàng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，覆蓋船舶制造指導(dǎo)、損失預(yù)防、設(shè)備性能故障及收入損失，同時(shí)在風(fēng)力輔助推進(jìn)、航行優(yōu)化及碳捕獲與封存（CCS）等新技術(shù)領(lǐng)域提供綜合保障，并為綠色供應(yīng)鏈上游能源設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營(yíng)提供風(fēng)險(xiǎn)在前沿議題研究方面，Gard持續(xù)研究極端天氣及其引發(fā)的其他風(fēng)險(xiǎn)（如船舶失控、港口基礎(chǔ)設(shè)施損壞），并參與船上碳捕集、氨燃料補(bǔ)給及低/零排放船舶安全等前沿研究，以支持綠色航運(yùn)技術(shù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化。在風(fēng)險(xiǎn)管理政策方面，Gard將風(fēng)險(xiǎn)劃分為保險(xiǎn)、市場(chǎng)、交易對(duì)手違約、運(yùn)營(yíng)、流動(dòng)性、聲譽(yù)和其他七類，涵蓋了商業(yè)、合規(guī)、戰(zhàn)略以及可持續(xù)性等新興領(lǐng)域，并通過國(guó)際集團(tuán)聯(lián)營(yíng)、再保險(xiǎn)及溢出保障機(jī)制提升風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)能力。在參與綠色監(jiān)管體系建設(shè)方面，2525|重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|26Gard參與了波羅的海國(guó)際航運(yùn)公會(huì)（BIMCO）脫碳條款起草，并在國(guó)際海事組織（CMI）脫碳指導(dǎo)委員會(huì)擔(dān)任成員并主持相關(guān)工作組，結(jié)合保險(xiǎn)保障與風(fēng)險(xiǎn)防控視角，助力優(yōu)化完善航運(yùn)業(yè)監(jiān)管政策環(huán)境。為使用替代燃料的多艘船舶提供保險(xiǎn)，包括為船舶制造提供指導(dǎo)、損失預(yù)防提供經(jīng)認(rèn)證的新設(shè)計(jì)、改造后的設(shè)備以及船體改裝的風(fēng)險(xiǎn)保障，降低投保人為多艘混合動(dòng)力及純電池驅(qū)動(dòng)的船舶提供保險(xiǎn)。提供指導(dǎo)以及有針對(duì)性的防為配備風(fēng)力輔助推進(jìn)技術(shù)的船舶提供保險(xiǎn)服務(wù)。同時(shí)與該行業(yè)合作，持續(xù)收為正在采取優(yōu)化措施的船舶提供保險(xiǎn)保障，同時(shí)增進(jìn)對(duì)現(xiàn)有解決方案的風(fēng)險(xiǎn)與多家相關(guān)企業(yè)聯(lián)合開展船上碳捕集技術(shù)研究，前瞻性的布局未來(lái)投保人在該技術(shù)上的風(fēng)險(xiǎn)保障需求。例如參與研究項(xiàng)目“實(shí)現(xiàn)海事碳捕獲以展示減排持眾多研究機(jī)構(gòu)，并且參與了旨在加速航運(yùn)業(yè)脫碳進(jìn)程的創(chuàng)新項(xiàng)目。研究項(xiàng)資料來(lái)源：Gard2023年年報(bào)（三）國(guó)際綠色船舶保險(xiǎn)的借鑒意義在風(fēng)險(xiǎn)保障范圍上，國(guó)際綠色船舶保險(xiǎn)保障范圍正在逐步從“單一資產(chǎn)”向“全生命周期和全產(chǎn)業(yè)鏈”延伸。在國(guó)際領(lǐng)先的綠色船舶保險(xiǎn)實(shí)踐中，保障已不僅限于船體和貨物等傳統(tǒng)物理?yè)p失，還囊括了船舶設(shè)計(jì)階段、技術(shù)改造階段、新燃料應(yīng)用以及上游可再生能源供應(yīng)鏈所涉風(fēng)險(xiǎn)?；诰G色轉(zhuǎn)型中技術(shù)不確定性與供應(yīng)鏈脆弱性并存的實(shí)際情況，未來(lái)保險(xiǎn)可探索涵蓋前端研發(fā)、中端技術(shù)性能驗(yàn)證、后端升級(jí)改造等各環(huán)節(jié)，為船東、船廠、設(shè)計(jì)方與供應(yīng)商提供更加綜合的風(fēng)險(xiǎn)緩釋方案。在產(chǎn)品模式上，國(guó)際保險(xiǎn)產(chǎn)品正在探索從傳統(tǒng)承?！盎蛴行晕锢?yè)p失”模式，拓展至將綠色轉(zhuǎn)型中復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為“可保風(fēng)險(xiǎn)”。具體來(lái)看，一是保障焦點(diǎn)由“資產(chǎn)完整性”擴(kuò)展至“技術(shù)性能保證”，例如電動(dòng)船舶中“電池性能—租金損失保險(xiǎn)”，通過界定合同中的性能指標(biāo)，將技術(shù)偏離風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為可量化、可賠付的事件。二是保障對(duì)象從“有形資產(chǎn)”延伸至“無(wú)形合規(guī)責(zé)任”，例如“超額排放保險(xiǎn)”承保因設(shè)備故障、極端天氣等非主觀因素導(dǎo)致未能滿足合規(guī)要求的情形，金融化部分責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。三是探索覆蓋“技術(shù)迭代引致的資產(chǎn)價(jià)值減損”風(fēng)險(xiǎn)，通過將觸發(fā)條件限定為“突發(fā)且不可預(yù)見的監(jiān)管政策變化”，將該類風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為具體可保的事件。在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制上，行業(yè)性專業(yè)互助機(jī)制作用凸顯。船舶保險(xiǎn)，特別是新型技術(shù)涉及的風(fēng)險(xiǎn)管理，高度依賴專業(yè)性。通過共享數(shù)據(jù)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共創(chuàng)防損標(biāo)準(zhǔn)，形成了一個(gè)高效、專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理閉環(huán)。對(duì)于技術(shù)含量高的新風(fēng)險(xiǎn)而言，這類行業(yè)內(nèi)協(xié)作有助于集中專業(yè)知識(shí)、加速經(jīng)驗(yàn)積累，從而提升整體應(yīng)對(duì)能力。27|27|重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|28第四章推動(dòng)保險(xiǎn)更好支持經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型的建議1.堅(jiān)持政府與市場(chǎng)協(xié)同，推動(dòng)綠色和轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展綠色和轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)兼具公共產(chǎn)品和市場(chǎng)產(chǎn)品的雙重屬性，政府與市場(chǎng)協(xié)同是破解綠色保險(xiǎn)發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵路徑，這既是當(dāng)前全球發(fā)展綠色和轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)的典型做法，也是應(yīng)對(duì)氣候變化復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)的必然選擇。一是在政策引導(dǎo)層面，需雙軌并行完善制度框架。建議強(qiáng)化專項(xiàng)立法與政策供給，借鑒國(guó)際先期環(huán)境領(lǐng)域綠色保險(xiǎn)強(qiáng)制發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)當(dāng)前綠色保險(xiǎn)實(shí)際需求，針對(duì)化工、鋼鐵等高碳行業(yè)出臺(tái)強(qiáng)制性轉(zhuǎn)型規(guī)范，選擇性、分步驟地研究推行與碳減排目標(biāo)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)掛鉤的強(qiáng)制性責(zé)任保險(xiǎn)。借鑒國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)培育行業(yè)自律機(jī)制，例如UNEP的《可持續(xù)保險(xiǎn)原則》和國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)(IAIS)氣候風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架，建議通過推動(dòng)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)建立綠色發(fā)展聯(lián)盟，制定符合我國(guó)實(shí)際的行業(yè)自律公約、行動(dòng)路線圖與信息披露標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)行業(yè)統(tǒng)一行動(dòng)。二是在市場(chǎng)主體層面，需構(gòu)建“頭部引領(lǐng)+專業(yè)細(xì)分”的多元格局，發(fā)揮更多市場(chǎng)主體積極性。國(guó)有大型險(xiǎn)企類企業(yè)可參照安聯(lián)、瑞再等國(guó)際頭部企業(yè)的全面氣候戰(zhàn)略，以量化目標(biāo)為導(dǎo)向，制定公司綠色轉(zhuǎn)型行動(dòng)計(jì)劃，明確2030年承保端、投資端的綠色和轉(zhuǎn)型降碳的定量目標(biāo)。在轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)實(shí)踐中，應(yīng)逐步優(yōu)化對(duì)高碳企業(yè)的信息收集要求，建立轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，提高對(duì)高碳行業(yè)和高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的識(shí)別與預(yù)警能力，同時(shí)關(guān)注擱淺資產(chǎn)及漂綠風(fēng)險(xiǎn)，將其納入承保周期和費(fèi)率決策，并探索通過資產(chǎn)循環(huán)利用和綠色理賠提升風(fēng)險(xiǎn)分散能力。此外，積極引入外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，通過直接承?；蚝献髟O(shè)立公司等形式，聚焦細(xì)分領(lǐng)域提供專門服務(wù)，如加快推動(dòng)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在長(zhǎng)三角地區(qū)、粵港澳等地的遠(yuǎn)洋航運(yùn)試點(diǎn)氫能船舶保險(xiǎn)，引入先進(jìn)理念、填補(bǔ)國(guó)內(nèi)技術(shù)空白，推動(dòng)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展。2.深化轉(zhuǎn)型與綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，提升新型風(fēng)險(xiǎn)管理能力圍繞經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的風(fēng)險(xiǎn)痛點(diǎn)與綠色產(chǎn)業(yè)的保障需求，從“點(diǎn)狀”的產(chǎn)品供給轉(zhuǎn)向“鏈?zhǔn)健钡娘L(fēng)險(xiǎn)管理，拓展存量保險(xiǎn)體系以適應(yīng)綠色化轉(zhuǎn)型發(fā)展新形勢(shì)。一是推動(dòng)從風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)減量管理的轉(zhuǎn)變。可建立與企業(yè)減排績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)管理水平動(dòng)態(tài)掛鉤的保費(fèi)機(jī)制。對(duì)在設(shè)計(jì)、建造和運(yùn)營(yíng)階段充分考量并采納綠色技術(shù)、有效防范環(huán)境和氣候風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)給予保費(fèi)折扣，同時(shí)對(duì)未完成減排目標(biāo)的高碳企業(yè)，或未采取積極舉措防范碳泄漏風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，實(shí)施保費(fèi)上浮機(jī)制，引導(dǎo)企業(yè)主動(dòng)減碳。二是推動(dòng)單一產(chǎn)品到全鏈條解決方案的轉(zhuǎn)變。綠色產(chǎn)業(yè)方面，可針對(duì)我國(guó)具備優(yōu)勢(shì)的新能源汽車、光伏、風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)鏈，推出覆蓋“設(shè)計(jì)－制造－運(yùn)營(yíng)－回收”全生命周期一體化保險(xiǎn)方案，解決產(chǎn)業(yè)鏈上下游風(fēng)險(xiǎn)敞口分散、保障不協(xié)同的問題。高碳行業(yè)方面，依托針對(duì)高碳行業(yè)的存量保險(xiǎn)產(chǎn)品，重點(diǎn)針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中的綠色技術(shù)研發(fā)、綠色采購(gòu)履約、設(shè)備更新等環(huán)節(jié)形成專項(xiàng)產(chǎn)品或服務(wù)，加大支持力度、豐富產(chǎn)品供給。三是推動(dòng)從經(jīng)驗(yàn)定價(jià)到數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)變。在農(nóng)業(yè)、可再生能源等領(lǐng)域，加快發(fā)展與氣象、產(chǎn)量、發(fā)電量等客觀指數(shù)掛鉤的指數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品。同時(shí)整合氣象、地質(zhì)、水文、環(huán)境、遙感等多源數(shù)據(jù)，不斷完善全國(guó)“綠色轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)地圖”，針對(duì)重點(diǎn)減排行業(yè)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)存量保險(xiǎn)從經(jīng)驗(yàn)定價(jià)向數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型。3.完善多層次風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，擴(kuò)大綠色和轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)需求建立多層次的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，是應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)大、綠色項(xiàng)目前期投入高等挑戰(zhàn)的核心手段。一是培育行業(yè)共保與互助機(jī)制。在高碳行業(yè)集中的區(qū)域，推動(dòng)成立行業(yè)轉(zhuǎn)型共保體，由多家險(xiǎn)企、行業(yè)龍頭企業(yè)共同參與，按比例分擔(dān)轉(zhuǎn)型項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，如化工行業(yè)轉(zhuǎn)型中的設(shè)備更新風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能置換風(fēng)險(xiǎn)等。在綠色農(nóng)業(yè)、中小綠色企業(yè)等細(xì)分場(chǎng)景中，推廣互助保險(xiǎn)模式，鼓勵(lì)企業(yè)按產(chǎn)值或項(xiàng)目規(guī)模繳納互助基金，共擔(dān)綠色生產(chǎn)中的氣候風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)，盈余部分用于支持行業(yè)綠色技術(shù)二是創(chuàng)新資本市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)工具。借鑒巨災(zāi)債券經(jīng)驗(yàn)，在綠色能源集中區(qū)域試點(diǎn)發(fā)行轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)債券，將風(fēng)電、光伏項(xiàng)目的極端天氣風(fēng)險(xiǎn)、電價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)證券化，通過資本市場(chǎng)分散風(fēng)險(xiǎn)。在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域推廣“價(jià)格指數(shù)+天氣指數(shù)”雙掛鉤衍生品保險(xiǎn)產(chǎn)品，通過期貨市場(chǎng)對(duì)沖收入與氣候雙重風(fēng)險(xiǎn)。三是優(yōu)化財(cái)政與保險(xiǎn)協(xié)同。需從直接補(bǔ)貼轉(zhuǎn)向杠桿撬動(dòng)，比如針對(duì)區(qū)域重大綠色項(xiàng)目或巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等設(shè)立“保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)基金”，由財(cái)政、行業(yè)企業(yè)、社會(huì)資本按一定比例出資，當(dāng)單一項(xiàng)目賠付率超過一定比例時(shí)分?jǐn)偝~損失，基金投資收益反哺防災(zāi)設(shè)施建設(shè)。2929|重塑韌性未來(lái)：保險(xiǎn)開拓應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)新路徑|30四是激發(fā)多元市場(chǎng)主體參與。鼓勵(lì)社保基金、產(chǎn)業(yè)基金等機(jī)構(gòu)投資綠色巨災(zāi)債券、轉(zhuǎn)型債券等相關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)；在自貿(mào)區(qū)放寬外資險(xiǎn)企準(zhǔn)入，推動(dòng)中外合資共享技術(shù)；探索建立全民參與機(jī)制，公眾通過減碳積累積分兌換保費(fèi)抵扣權(quán)益。4.積極參與全球風(fēng)險(xiǎn)治理，提升我國(guó)綠色和轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)綜合發(fā)展水平在全球氣候治理和綠色轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)的戰(zhàn)略窗口期，我國(guó)不僅應(yīng)是國(guó)際規(guī)則的遵循者，更應(yīng)發(fā)揮自身在可持續(xù)產(chǎn)業(yè)和數(shù)字技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)，成為全球可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)治理體系的積極貢獻(xiàn)者與引領(lǐng)者。探索以規(guī)則制定為抓手，整合技術(shù)優(yōu)勢(shì)與模式經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)綠色和轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)成為全球氣候治理的關(guān)鍵公共產(chǎn)品。一是深度參與乃至引領(lǐng)國(guó)際綠色和轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)規(guī)則的制定。當(dāng)前，全球綠色和轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)尚在形成過程中，建議鼓勵(lì)和支持國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)和智庫(kù)，積極參與IAIS、UNEP等國(guó)際組織關(guān)于綠色保險(xiǎn)分類、氣候風(fēng)險(xiǎn)披露、可持續(xù)性評(píng)估、碳排放監(jiān)測(cè)與核算等標(biāo)準(zhǔn)的制定和修訂工作。特別是在新能源、綠色船舶等我國(guó)具備產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的前沿領(lǐng)域，可聯(lián)合國(guó)際能源署（IEA）、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）等，主動(dòng)參與乃至引領(lǐng)相關(guān)新技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)證與保險(xiǎn)管理規(guī)則的二是探索跨國(guó)、跨區(qū)域協(xié)同共保。探索在災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)特征相似的“一帶一路”沿線地區(qū)、東盟國(guó)家等地試點(diǎn)“氣候風(fēng)險(xiǎn)共保體”，針對(duì)臺(tái)風(fēng)、海嘯等風(fēng)險(xiǎn)，探索發(fā)行配套綠色巨災(zāi)債券，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散與碳資產(chǎn)國(guó)際化的雙重目標(biāo)。三是推動(dòng)“保險(xiǎn)+”綜合治理模式的國(guó)際化，將綠色和轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)打造為全球可持續(xù)發(fā)展的公共產(chǎn)品。支持國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)與世界銀行、聯(lián)合國(guó)等國(guó)際組織合作，開展“氣候保險(xiǎn)與減貧”“綠色保險(xiǎn)與生物多樣性保護(hù)”等交叉領(lǐng)域的研究與試點(diǎn)項(xiàng)目。通過向其他發(fā)展中國(guó)家分享“保險(xiǎn)賠付+社區(qū)應(yīng)急能力建設(shè)”“保險(xiǎn)融資+防災(zāi)減災(zāi)基礎(chǔ)設(shè)施”“保險(xiǎn)+減排方案+融資支持”等綜合解決方案，將保險(xiǎn)的功能從單一的財(cái)務(wù)補(bǔ)償，提升至促進(jìn)社會(huì)綜合韌性與可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，為全球氣候治理貢獻(xiàn)中國(guó)智慧。參考文獻(xiàn)MSCI.保險(xiǎn)公司承保過程中的氣候風(fēng)險(xiǎn)管理[EB/OL].[2024-06-20].[2]/research-and-insights/blog-post/bao-xian-gong-si-cheng-bao-guo-cheng-zhong-de-qi-hou-feng-xian-guan-li-.CaliforniaDepartmentofInsurance.ClimateRiskSurvey[EB/OL].[2024-06-20]./0250-insurers/0300-insurers/0100-applications/ClimateSurvey/.[3]EIOPA.ConsultationPaperonthePrudentialTreatmentofSustainabilityRisks[R/OL].(2023-12)[2024-06-20].https://www.eiopa.europa.eu/system/files/2023-12/Consultation%20Paper%20on%20the%20Prudential%20Treatment%20of%20Sustainability%20Risks.pdf.[4]AllianzSE.AllianzInauguralNet-ZeroTransitionPlan[R/OL].[2024-06-20]./content/dam/onemarketing/azcom/Allianz_com/sustainability/documents/Allianz_Inaugural-Net-Zero-Transition-Plan.pdf.[5]AXA.ClimateandBiodiversityReport2024[R/OL].[2024-06-20].https://www-axa-com.cdn.axa-contento-118412.eu/www-axa-com/8b8dfa69-13e3-4c34-bae3-8fb939102a2d_axa_climate_and_biodiversity_report_2024_va.pdf.[6]AXA.AXAandClimateChange[EB/OL].[2024-06-20].https://www.axa.com/en/commitments/axa-and-climate-change.[7]Generali.OurCommitmenttotheEnvironmentandClimat