第12章

套期會計

第12章套期會計第一節(jié)套期會計概述第二節(jié)公允價值套期第三節(jié)現(xiàn)金流量套期會計和境外經(jīng)營凈投資套期會計第四節(jié)

套期會計規(guī)則的一些特殊問題第五節(jié)套期會計規(guī)則的適用條件第一節(jié)套期保值概述一、套期的概念解釋

企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等特定風險，可能會想到利用金融工具（financialinstruments）進行金融交易，使得該金融工具的價格變動基本能夠抵補上述特定風險。這種行為就是準則所稱的套期（hedging）。其中，金融工具泛指交易各方根據(jù)約定條件轉(zhuǎn)移資金的各種合同。

根據(jù)《企業(yè)會計準則第24號——套期會計》第二條的規(guī)定，套期是指企業(yè)為管理外匯風險、利率風險、價格風險、信用風險等特定風險引起的風險敞口（riskexposure），指定金融工具為套期工具（hedginginstruments），從而使套期工具的公允價值變動（或現(xiàn)金流量變動）預期能夠大致抵銷被套期項目（hedgeditems）的全部或部分公允價值變動（或現(xiàn)金流量變動）的風險管理活動。第一節(jié)套期保值概述一、套期的概念解釋(1)套期的目的是規(guī)避風險。企業(yè)面臨的風險有很多種,如外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等,而這些風險是可規(guī)避的,我們把可用來規(guī)避這些風險的相關活動稱為套期。(2)套期會涉及套期工具和被套期項目兩個對應的內(nèi)容。被套期的物或事就是被套期項目，用來套期的物或事就是套期工具。第一節(jié)套期保值概述一、套期的概念解釋(3)套期的核心內(nèi)容是套期工具與被套期項目之間公允價值或現(xiàn)金流量變動的相互抵銷。由此可知,套期工具與被套期項目之間的公允價值或現(xiàn)金流量變動應存在著一種此長彼消的關系,正是這種關系的相互抵銷,消除了被套期項目可能給企業(yè)帶來的全部或部分風險。第一節(jié)套期保值概述二、套期工具與被套期項目1.套期工具的概念與內(nèi)容套期工具,是指企業(yè)為進行套期而指定的、其公允價值或現(xiàn)金流量變動預期可抵銷被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的金融工具。具體包括:(1)以公允價值計量且其變動計入當期損益的衍生工具,但簽出期權除外。企業(yè)只有在對購入期權(包括嵌入在混合合同中的購入期權)進行套期時,簽出期權才可以作為套期工具。嵌入在混合合同中但未分拆的衍生工具不能作為單獨的套期工具。第一節(jié)套期保值概述二、套期工具與被套期項目1.套期工具的概念與內(nèi)容

(2)以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債,但指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益,且其自身信用風險變動引起的公允價值變動計入其他綜合收益的金融負債除外。企業(yè)自身權益工具不屬于企業(yè)的金融資產(chǎn)或金融負債,不能作為套期工具。第一節(jié)套期保值概述二、套期工具與被套期項目2.被套期項目的概念與內(nèi)容

被套期項目,是指使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量變動風險,且被指定為被套期對象的、能夠可靠計量的項目。

企業(yè)可以將下列單個項目、項目組合或其組成部分指定為被套期項目:(1)已確認資產(chǎn)或負債。(2)尚未確認的確定承諾。確定承諾,是指在未來某特定日期或期間,以約定價格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議。(3)極可能發(fā)生的預期交易。預期交易,是指尚未承諾但預期會發(fā)生的交易。(4)境外經(jīng)營凈投資。第一節(jié)套期保值概述二、套期工具與被套期項目企業(yè)只能將下列項目組成部分或其組合指定為被套期項目:(1)項目整體公允價值或現(xiàn)金流量變動中僅由一個或多個特定風險引起的公允價值或現(xiàn)金流量變動部分(風險成分)。(2)一項或多項選定的合同現(xiàn)金流量。(3)項目名義金額的組成部分,即項目整體金額或數(shù)量的特定部分。除上述內(nèi)容之外,企業(yè)還可以將符合被套期項目條件的風險敞口與衍生工具組合形成的匯總風險敞口指定為被套期項目。第一節(jié)套期保值概述二、套期工具與被套期項目3.套期工具和被套期項目之間的關系分析由上述套期工具與被套期項目的概念可知,要保證套期目的的實現(xiàn),即以套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動抵銷被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動,就必須要求二者在一定時期內(nèi)存在價格上升或下降的同方向運動關系。這樣,就可以通過合同的“跨期”特征,使用“套期”(即把現(xiàn)貨交易與期貨交易在跨期期間套在一起)的方法,抵銷價格變動的風險,起到以期貨合同“保值”的作用。第一節(jié)套期保值概述三、準則對套期保值的分類我國企業(yè)會計準則將套期分為三種類型,即公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。

（1）公允價值套期，是指對已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾,或上述項目組成部分的公允價值變動風險敞口進行的套期。具體內(nèi)容包括:1)某企業(yè)對承擔的固定利率負債的公允價值變動風險進行套期。第一節(jié)套期保值概述三、套期的分類及其具體內(nèi)容2)某公司與某國外機構簽訂了合約,將在一段時期后使用外幣購買一套組合設備的合同(未確認的確定承諾),為規(guī)避外匯風險對該確定承諾的外匯風險進行套期。3)某公司簽訂了將在一段時期后以固定價格購買一批數(shù)額較大的原材料的合同(未確認的確定承諾),為規(guī)避價格變動風險對該確定承諾可能的價格變動進行套期。第一節(jié)套期保值概述三、套期的分類及其具體內(nèi)容（2）現(xiàn)金流量套期（cashflowhedge），是指對被套期項目的現(xiàn)金流量變動風險敞口進行的套期。該現(xiàn)金流量變動源于與已確認的資產(chǎn)或負債、極可能發(fā)生的預期交易（highlyprobableforecasttransaction），或與上述項目組成部分有關的特定風險，且將影響企業(yè)的損益。其中，極可能發(fā)生的預期交易也屬于賬外事項。

第一節(jié)套期保值概述三、套期的分類及其具體內(nèi)容（3）境外經(jīng)營凈投資套期（hedgeofanetinvestmentinaforeignoperation），是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風險敞口進行的套期。境外經(jīng)營凈投資，是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權益份額。境外經(jīng)營凈投資套期這個名詞比較令人費解。其設計思路是，在對境外子公司的外幣會計報表進行折算時，折算出的凈資產(chǎn)常常受到匯率變動的影響。那么，能不能想辦法讓折算結果不至于波動太大呢？于是，就有人提出了對外幣報表折算進行套期的設想，這種做法就被稱作境外經(jīng)營凈投資套期。會計學與金融學中對套期保值的不同分類

會計準則對套期保值的分類與金融學教材中對套期保值的分類不同。初學者往往會對此感到困惑。

金融上的分類依據(jù)是交易工具和交易策略。金融學中通常按照交易工具（金融工具種類）的不同將套期保值分為基于遠期的套期保值、基于期貨的套期保值、基于期權的套期保值和基于互換的套期保值。

而會計上的分類依據(jù)是企業(yè)管理層的意圖。無論企業(yè)采用什么金融工具從事套期保值行為，在會計操作上均需按照準則所規(guī)定的三類規(guī)則進行處理。套期會計方法

準則所稱套期會計方法（hedgeaccounting），是指企業(yè)將套期工具和被套期項目產(chǎn)生的利得或損失在相同會計期間計入當期損益（或其他綜合收益）以反映風險管理活動影響的方法。其核心思路是，套期保值行為對利潤表的沖擊僅限于將套期工具和被套期項目產(chǎn)生的利得或損失抵消之后的部分。顯然，套期會計方法可以降低利潤表的波動程度。套期損益企業(yè)設“套期損益”科目核算套期工具和被套期項目價值變動形成的利得和損失。該科目可按套期關系進行明細核算。在套期會計規(guī)則下，套期保值行為對會計數(shù)據(jù)的影響僅限于套期工具和被套期項目的套期損益相互抵消之后剩余的部分，也就是無效套期的部分。一、被套期項目為已確認資產(chǎn)或負債的情形二、被套期項目為尚未確認的確定承諾的情形

第二節(jié)

公允價值套期第三節(jié)公允價值套期的確認和計量套期工具的會計處理

套期工具產(chǎn)生的利得或損失應當計入當期損益。

但是，如果套期工具是對選擇以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資（或其組成部分）進行套期的，則該套期工具產(chǎn)生的利得或損失應當計入其他綜合收益。被套期項目的會計處理

被套期項目因被套期風險敞口形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調(diào)整未以公允價值計量的已確認被套期項目的賬面價值。存貨有可能以高于成本的公允價值入賬。

被套期項目為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（或其組成部分）的，其因被套期風險敞口形成的利得或損失應當計入當期損益，其賬面價值已經(jīng)按公允價值計量，不需要調(diào)整；

被套期項目為企業(yè)選擇以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資（或其組成部分）的，其因被套期風險敞口形成的利得或損失應當計入其他綜合收益，其賬面價值已經(jīng)按公允價值計量，不需要調(diào)整。【例12-1】神州糧倉股份公司庫存有100000噸優(yōu)質(zhì)強筋小麥，成本為每噸2200元，現(xiàn)貨價格為每噸2780元。該公司的優(yōu)質(zhì)強筋小麥質(zhì)量優(yōu)異，深受市場歡迎，但受季節(jié)和天氣影響，近期銷售欠佳。20×3年4月1日，該公司擔心這批存貨的公允價值會下跌，遂決定采用期貨作為套期工具對被套期項目（存貨）的全部公允價值變動風險進行套期。當日售出11月份交割的強麥期貨5000手，每手交易單位為20噸，期貨賣價每噸2790元。初始保證金為標的額的5%。交易手續(xù)費等因素此處從略。6月30日，現(xiàn)貨價格為每噸2580元，11月份交割的強麥期貨的結算價為每噸2610元。9月7日，現(xiàn)貨價格為每噸2530元，神州糧倉股份公司將庫存的優(yōu)質(zhì)強筋小麥全部售出，增值稅等稅費本例從略。11月份交割的強麥期貨叫賣價為每噸2560元，神州糧倉股份公司在該價位平倉，了結期貨合約（即買入11月份交割的強麥期貨5000手）。

現(xiàn)貨價格11月份交割的期貨買價（叫買價）賣價（叫賣價）結算價4月1日2780元/噸2790元/噸——6月30日2580元/噸——2610元/噸9月7日2530元/噸—2560元/噸—在套期保值之前，神州糧倉股份公司如果能夠在4月1日全部售出該該批存貨，則可實現(xiàn)利潤58000000元[即100000×（2780－2200）]。這也是該公司套期保值的大致目標。

套期保值的效果如何呢？在現(xiàn)貨市場上，神州糧倉股份公司的100000噸強麥由于現(xiàn)貨價格從2780元下降到2530元而蒙受了25000000元的損失。在期貨市場上，該公司賣出的強麥期貨卻為之賺得23000000元。可見，期貨市場上賺得的價差未能完全彌補現(xiàn)貨市場上的損失，兩者之差為2000000元。在利潤表上可以看到，神州糧倉股份公司通過套期保值業(yè)務實現(xiàn)的利潤是56000000元，與最初的套期保值目標相差不大。該公司的套期保值效果相當令人滿意。

我們再來看套期會計的效果。上述會計處理的結果表明，神州糧倉股份公司采用套期會計規(guī)則后，6月30日所記錄的套期損益凈額為借記2000000元，這一結果能夠降低利潤表的波動性。作為對比，如果沒有采用套期會計，該公司需要在6月30日記錄公允價值變動收益18000000元。期貨價格和現(xiàn)貨價格如神州倉股份公司所料，呈雙雙下跌態(tài)勢。這種情況下，套期保值效果顯著。那么，如果期貨價格和現(xiàn)貨價格的走勢與預期相反時，套期保值的效果又會怎樣呢？我們來看一個例子?！纠?2-2】引用上一個例題的資料。6月30日，現(xiàn)貨價格為每噸2810元，11月份交割的強麥期貨結算價為每噸2830元。9月7日，現(xiàn)貨價格為每噸2960元，神州糧倉股份公司將庫存的優(yōu)質(zhì)強筋小麥全部售出，增值稅等稅費本例從略。11月份交割的強麥期貨叫賣價為每噸2980元，神州糧倉股份公司在該價位平倉，了結期貨合約（即買入11月份交割的強麥期貨5000手）。

現(xiàn)貨價格11月份交割的期貨買價（叫買價）賣價（叫賣價）結算價4月1日2780元/噸2790元/噸——6月30日2810元/噸——2830元/噸9月7日2960元/噸—2980元/噸—我們先來看套期保值的效果。在套期保值之前，神州糧倉股份公司如果能夠在4月1日全部售出該該批存貨，則可實現(xiàn)利潤58000000元[即100000×（2780－2200）]。這也是該公司套期保值的大致目標。

套期保值的效果最終如何呢？在現(xiàn)貨市場上，神州糧倉股份公司的100000噸強麥由于現(xiàn)貨價格從2780元上升到2960元而增值18000000元。在期貨市場上，該公司賣出的強麥期貨卻損失19000000元?？梢姡谪浭袌錾系膿p失超過了現(xiàn)貨市場上的增值額，兩者之差為1000000元。

在利潤表上可以看到，神州糧倉股份公司通過套期保值業(yè)務實現(xiàn)的利潤是57000000元，與最初的套期保值目標相差不大。套期保值效果不錯。也許有人會說，如果該公司根本不做套期保值，也就不會損失那19000000元，則其利潤將會是76000000元，何苦去做套期保值呢？——那種理解過于片面。

套期保值的立意是為實體經(jīng)濟保駕護航，規(guī)避價格變動對企業(yè)經(jīng)營造成的沖擊，從而協(xié)助管理層遵照戰(zhàn)略定位去實現(xiàn)預算目標，這是全面預算管理和全面風險管理的價值之所在。

我們再來看套期會計的效果。上述會計處理的結果表明，神州糧倉股份公司采用套期會計規(guī)則后，6月30日所記錄的套期損益凈額為借記1000000元，這一結果能夠降低利潤表的波動性。作為對比，如果沒有采用套期會計，該公司需要在6月30日記錄公允價值變動損失4000000元。(1)套期工具的會計處理。針對企業(yè)選擇以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的權益工具投資(即其他權益工具投資)或其組成部分進行公允價值套期的,該套期工具產(chǎn)生的利得或損失應當記入“其他綜合收益——套期損益”科目。資產(chǎn)負債表日,企業(yè)應當按照套期工具產(chǎn)生的利得,借記“套期工具”科目,貸記“其他綜合收益——套期損益”等科目。套期工具產(chǎn)生損失的,作相反的會計分錄。(2)被套期項目的會計處理。被套期項目(即其他權益工具投資)因被套期風險敞口形成的利得或損失應當記入“其他綜合收益——套期損益”科目,其賬面價值已經(jīng)按公允價值計量,不需要調(diào)整。資產(chǎn)負債表日,應當按照被套期項目因被套期風險敞口形成的利得,借記“被套期項目”科目,貸記“套期損益”“其他綜合收益——套期損益”等科目。被套期項目因被套期風險敞口形成損失的,作相反的會計分錄。被套期項目為其他權益工具投資的情形【例12-3】20×6年1月1日,正陽實業(yè)股份公司以每股100元的價格購入蔡州紡織股份公司股票10000股(占該公司有表決權股份的0.5‰),且選擇將其指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的權益工具投資(即其他權益工具投資)。為規(guī)避該股票價格下跌的風險,該公司與某客戶于20×6年12月31日簽訂一份遠期協(xié)議,約定其將于20×8年12月31日以每股130元的價格將上述股份出售給該客戶。在締約日,該遠期合同的公允價值為零。正陽實業(yè)股份公司通過分析發(fā)現(xiàn),蔡州紡織股份公司股票與遠期協(xié)議存在經(jīng)濟關系,且價值變動中信用風險不占主導地位,套期比率也反映了套期的實際數(shù)量,符合套期有效性要求。正陽實業(yè)股份公司購入的蔡州紡織股份公司股票和股票遠期合同的公允價值如表12-6所示。被套期項目為其他權益工具投資的情形被套期項目為其他權益工具投資的情形20×8年12月31日,正陽實業(yè)股份公司履行遠期協(xié)議,出售了上述股份。假設不考慮遠期合同的遠期要素?！纠?2-4】

20×6年12月31日,城南商業(yè)銀行做了兩項交易:(1)按面值購入100000000元國債,票面年利率為3.39%,每季度付息一次,到期日為20×7年12月31日。城南商業(yè)銀行對該國債以攤余成本計量(即作為債權投資)。(2)與某交易對手簽訂名義金額100000000元的1年期利率互換合約,起息日為20×6年12月31日。城南商業(yè)銀行每個季度按照3.39%的年利率支付固定利息,同時按照每個季度初重置的3個月期Shibor計算并收取浮動利息。浮動利率的首個確定日為20×6年12月31日。利率互換合約的初始公允價值為零。城南商業(yè)銀行將利率互換合約指定為套期工具,對該國債由于市場利率變動產(chǎn)生的公允價值變動風險進行套期保值。假設不考慮國債的信用風險。上述國債和利率互換合約的計息基準均為30/360(即每個月按30天,全年按360天計算)。20×7年7月1日,城南商業(yè)銀行的風險管理目標發(fā)生變化,導致套期關系不再滿足運用套期會計的條件。該銀行遂在當日終止運用套期會計。被套期項目為債權投資的情形*20×7年6月30日,根據(jù)間隔為一年的現(xiàn)金流量(-99871000,847500,847500,100847500)計算的實際利率為3.56507503271879%;20×7年9月30日,根據(jù)間隔為一年的現(xiàn)金流量(-100569619,847500,100847500)計算的實際利率為2.24117845024455%;20×7年12月31日,根據(jù)間隔為一年的現(xiàn)金流量(-100285605,100847500)計算的實際利率為2.24117845024455%。從表12-8中的右端第e列可以直觀地看出,該公司在20×7年3月31日記錄調(diào)減被套期項目129000元,6月30日記錄調(diào)增被套期項目656000元,累計調(diào)增527000元。從表12-8中的右端第d列可以直觀地看出,該公司在20×7年3月31日后,分三次對上述被套期項目的調(diào)增額527000元進行了攤銷?！纠?2-5】沿用例12-4的資料,以便讀者作對比。20×6年12月31日,城南商業(yè)銀行做了兩項交易:(1)按面值購入100000000元國債,票面年利率為3.39%,每季度付息一次,到期日為20×7年12月31日。城南商業(yè)銀行將該國債分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)(即作為其他債權投資)。(2)與某交易對手簽訂名義金額100000000元的1年期利率互換合約,起息日為20×6年12月31日。城南商業(yè)銀行每個季度按照3.39%的年利率支付固定利息,同時按照每個季度初重置的3個月期Shibor計算并收取浮動利息。浮動利率的首個確定日為20×6年12月31日。利率互換合約的初始公允價值為零。城南商業(yè)銀行將利率互換合約指定為套期工具,對該國債由于市場利率變動產(chǎn)生的公允價值變動風險進行套期保值。假設不考慮國債的信用風險。上述國債和利率互換合約的計息基準均為30/360(即每個月按30天,全年按360天計算)。20×7年7月1日,城南商業(yè)銀行的風險管理目標發(fā)生變化,導致套期關系不再滿足運用套期會計的條件。該銀行遂在當日終止運用套期會計。被套期項目為其他債權投資的情形被套期項目為尚未確認的確定承諾（或其組成部分）的，其在套期關系指定后因被套期風險引起的公允價值累計變動額應當確認為一項資產(chǎn)或負債，相關的利得或損失應當計入各相關期間損益。當履行確定承諾而取得資產(chǎn)或承擔負債時，應當調(diào)整該資產(chǎn)或負債的初始確認金額，以期將已確認的被套期項目的公允價值累計變動額包括在入賬金額內(nèi)。被套期項目為尚未確認的確定承諾的情形【例12-6】天良糧油有限公司20×1年10月2日開出訂單從英國訂購價值1000000英鎊的威士忌生產(chǎn)設備，約定在20×2年3月31日交貨、付款。由中國銀行出面開出不可撤銷付款擔保。為規(guī)避英鎊升值之風險，天良糧油有限公司20×1年10月2日同時與銀行簽訂了一個180天的購入同額英鎊的遠期外匯協(xié)議（又稱期匯合同），約定的匯率為1英鎊＝9.1元人民幣。假定采用3%的折現(xiàn)率，計息天數(shù)按照每月30天、每年360天計算。則會計處理情況如下表所示。

其中，折現(xiàn)算法的邏輯是這樣的：

在20×1年12月31日，天良糧油有限公司預期當前已經(jīng)實現(xiàn)的匯率差（9.5－9.1）能夠一直持續(xù)到合同終止，則其在合同終止時（即3月31日）預期可實現(xiàn)的盈利額為（9.5－9.1）×1000000。

但距合同到期還有三個月（計算時按每月30天匡算）呢，所以要把上述預期的盈利額折算為12月31日的現(xiàn)值，即（9.5－9.10）×1000000÷（1+3%×90÷360）。

先來看套期保值的效果。在即期外匯市場上，匯率波動使得天良糧油有限公司在20×2年3月31日實際付款時支付了9800000元，比起按照20×1年10月2日的匯率計算的9000000元，多支付了8000000元。在衍生工具交易中，企業(yè)進行套期保值所取得的套期收益為7000000元?？梢姡灼诒Ｖ档男Ч喈敳诲e。

我們再來看套期會計的效果。上述會計處理的結果表明，天良糧油有限公司采用套期會計規(guī)則后，12月31日所記錄的套期損益凈額為貸記97022元，這一結果能夠降低利潤表的波動性。作為對比，如果沒有采用套期會計，該公司需要在12月31日記錄公允價值變動收益397022元。一、基本規(guī)則二、極可能發(fā)生的預期交易的處理規(guī)則

三、境外經(jīng)營凈投資套期第三節(jié)

現(xiàn)金流量套期會計和境外經(jīng)營凈投資套期現(xiàn)金流量套期的會計規(guī)則的設計思路與其他權益工具投資（以往稱作可供出售金融資產(chǎn)，現(xiàn)稱作以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)）的設計思路相似，著眼于把金融工具由于現(xiàn)金流量變動所形成的浮動盈虧計入資產(chǎn)負債表（其他綜合收益）而不是計入利潤表（套期損益）。這樣，與公允價值套期需要對利潤表進行兩次方向相反的記錄（即一次借記“套期損益”科目、一次貸記“套期損益”科目）的做法相比，現(xiàn)金流量套期的處理規(guī)則顯得更為簡潔。準則規(guī)定，現(xiàn)金流量套期滿足運用套期會計方法條件的，應當按照下列規(guī)定處理：

（1）套期工具產(chǎn)生的利得或損失中屬于套期有效的部分，作為現(xiàn)金流量套期儲備，應當計入其他綜合收益?，F(xiàn)金流量套期儲備的金額，應當按照“套期工具自套期開始的累計利得或損失”和“被套期項目自套期開始的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額”之中的較低者確定。每期計入其他綜合收益的現(xiàn)金流量套期儲備的金額應當為當期現(xiàn)金流量套期儲備的變動額。如果在其他綜合收益中確認的現(xiàn)金流量套期儲備金額是一項損失，且該損失全部或部分預計在未來會計期間不能彌補的，企業(yè)應當在預計不能彌補時，將預計不能彌補的部分從其他綜合收益中轉(zhuǎn)出，計入當期損益。（2）套期工具產(chǎn)生的利得或損失中屬于套期無效的部分（即扣除計入其他綜合收益后的其他利得或損失），應當計入當期損益。企業(yè)應當在被套期的預期現(xiàn)金流量影響損益的相同期間，將原在其他綜合收益中確認的現(xiàn)金流量套期儲備金額轉(zhuǎn)出，計入當期損益。但是，被套期項目為預期交易，且該預期交易使企業(yè)隨后確認一項非金融資產(chǎn)或非金融負債的，或者非金融資產(chǎn)或非金融負債的預期交易形成一項適用于公允價值套期會計的確定承諾的情形除外。這些情形下，企業(yè)應當將原在其他綜合收益中確認的現(xiàn)金流量套期儲備金額轉(zhuǎn)出，計入該資產(chǎn)或負債的初始確認金額，即，對資產(chǎn)或負債的入賬價值進行基數(shù)調(diào)整（basisadjustment）。【例12-7】神州糧倉股份公司庫存有100000噸優(yōu)質(zhì)強筋小麥，成本為每噸2200元，現(xiàn)貨價格為每噸2780元。該公司的優(yōu)質(zhì)強筋小麥質(zhì)量優(yōu)異，深受市場歡迎，但受季節(jié)和天氣影響，近期銷售欠佳20×1年4月1日，該公司擔心這批存貨賣不到好價錢，遂決定采用期貨作為套期工具對被套期項目（存貨）的未來現(xiàn)金流量變動風險進行套期。當日售出11月份交割的強麥期貨5000手，每手交易單位為20噸，期貨賣價每噸2790元。初始保證金為標的額的5%。交易手續(xù)費等因素此處從略。6月30日，現(xiàn)貨價格為每噸2580元，11月份交割的強麥期貨的結算價為每噸2610元。9月7日，現(xiàn)貨價格為每噸2530元，神州糧倉股份公司將庫存的優(yōu)質(zhì)強筋小麥全部售出，增值稅等稅費本例從略。11月份交割的強麥期貨叫賣價為每噸2560元，神州糧倉股份公司在該價位平倉，了結期貨合約（即買入11月份交割的強麥期貨5000手）。

現(xiàn)貨價格11月份交割的期貨買價（叫買價）賣價（叫賣價）結算價4月1日2780元/噸2790元/噸——6月30日2580元/噸——2610元/噸9月7日2530元/噸—2560元/噸—[a]本期應記錄的現(xiàn)金流量套期儲備，按照“套期工具自套期開始的累計利得或損失”即“100000×（2790－2610）＝18000000（元）”，與“被套期項目自套期開始的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額”即“100000×（2780－2580）＝20000000（元）”之中的較低者確定，為18000000元。現(xiàn)金流量套期儲備的累計數(shù)按照“套期工具自套期開始的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額”即“100000×（2790－2560）＝23000000（元）”，與“被套期項目自套期開始以來的累計利得或損失”即“100000×（2780－2530）＝25000000（元）”之中的較低者確定，為23000000（元）。因此，本期應補記的金額為5000000元。業(yè)務分錄衍生工具交易分錄4月1日—（1）指定套期工具。借：套期工具——期貨保證金

13950000貸：銀行存款13950000計算過程：100000×2790×5%6月30日—（2）記錄套期工具的公允價值變動。借：套期工具——期貨保證金

18000000貸：其他綜合收益180000009月7日—（3）記錄套期工具的公允價值變動。借：套期工具——期貨保證金

5000000

貸：其他綜合收益5000000（6）記錄主營業(yè)務收入。借：應收賬款253000000

貸：主營業(yè)務收入253000000（4）了結期貨合約時。借：銀行存款36950000

貸：套期工具——期貨保證金36950000（5）結轉(zhuǎn)套期損益時。借：其他綜合收益23000000貸：套期損益23000000（7）記錄主營業(yè)務成本。借：主營業(yè)務成本220000000

貸：庫存商品220000000我們先來看套期保值的效果。表中的業(yè)務分錄顯示，營業(yè)利潤（本例中簡化為營業(yè)收入與營業(yè)成本之差）為33000000元。衍生工具交易分錄顯示，套期損益為23000000元。因此，該公司通過套期保值業(yè)務記錄的利潤總額為56000000元。作為對比，如果該公司在4月1日能將該批商品售出，則可實現(xiàn)利潤58000000元。可見，該公司的套期保值效果顯著。我們再來看套期會計的效果。本例中，由于套期有效的部分一律被計入其他綜合收益，這樣，就降低了利潤表的波動性。前面已經(jīng)提到，被套期項目為預期交易，且該預期交易使企業(yè)隨后確認一項非金融資產(chǎn)或非金融負債的，企業(yè)應當將原在其他綜合收益中確認的現(xiàn)金流量套期儲備金額轉(zhuǎn)出，計入該資產(chǎn)或負債的初始確認金額。這種做法被稱作基數(shù)調(diào)整（basisadjustment）?！纠?2-8】天良糧油有限公司20×8年10月2日決定在次年4月新建生產(chǎn)部門,需從英國訂購價值1000000英鎊的威士忌生產(chǎn)設備。該交易極可能發(fā)生,但仍需要董事局批準,有不確定性。如獲批準,則需在20×9年3月31日交貨、付款。為規(guī)避英鎊升值風險,天良糧油有限公司20×8年10月2日同時與銀行簽訂了一項180天的購入同額英鎊的遠期外匯協(xié)議(又稱期匯合同)。業(yè)務期間的匯率變化如表12-16所示。

假定采用3%的折現(xiàn)率,計息天數(shù)按照每月30天、每年360天計算。極可能發(fā)生的預期交易的處理規(guī)則

我們先來看套期保值的效果。與例12-6的套期保值情形相同,在即期外匯市場上,匯率波動使得天良糧油有限公司在20×9年3月31日實際付款時支付了9800000元,比起按照20×8年10月2日的匯率計算的9000000元,多支付了8000000元。在衍生工具交易中,企業(yè)進行套期保值所取得的套期收益為7000000元?？梢?套期保值的效果相當不錯。我們再來看套期會計的效果。與例12-6的套期會計不同,天良糧油有限公司采用套期會計規(guī)則后,套期工具套期有效部分的浮動盈虧300000元不再被計入利潤表,只有套期無效部分的浮動盈虧97022元被計入其他綜合收益,因此,套期會計能夠減小利潤表的波動。作為對比,如果沒有采用套期會計,該公司則需要在20×8年12月31日記錄公允價值變動收益397022元。當企業(yè)對現(xiàn)金流量套期終止運用套期會計時，在其他綜合收益中確認的累計現(xiàn)金流量套期儲備金額，應當按照下列規(guī)定進行處理：（1）被套期的未來現(xiàn)金流量預期仍然會發(fā)生的，累計現(xiàn)金流量套期儲備的金額應當予以保留，并按照現(xiàn)金流量套期儲備的會計規(guī)則進行會計處理。（2）被套期的未來現(xiàn)金流量預期不再發(fā)生的，累計現(xiàn)金流量套期儲備的金額應當從其他綜合收益中轉(zhuǎn)出，計入當期損益。被套期的未來現(xiàn)金流量預期不再極可能發(fā)生但可能預期仍然會發(fā)生，在預期仍然會發(fā)生的情況下，累計現(xiàn)金流量套期儲備的金額應當予以保留，并按照現(xiàn)金流量套期儲備的會計規(guī)則的規(guī)定進行會計處理。對境外經(jīng)營凈投資的套期，應當按照類似于現(xiàn)金流量套期會計的規(guī)定處理。1.套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益，并單列項目反映。處置境外經(jīng)營時，上述在所有者權益中單列項目反映的套期工具利得或損失應當轉(zhuǎn)出，計入當期損益。2.套期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部分，應當計入當期損益。對確定承諾的外匯風險進行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期處理。境外經(jīng)營凈投資套期【例12-9】20×6年10月1日,神功建設有限公司(記賬本位幣為美元)在其境外子公司有一筆金額為50000000英鎊的境外經(jīng)營凈投資。為規(guī)避匯率風險,該公司與境外某金融機構簽訂了一項遠期外匯協(xié)議,約定其于20×7年4月1日賣出100000000英鎊。其他有關資料如表12-18所示(匯率均采用直接標價法,即外幣∶本幣)。假定:神功建設有限公司不把遠期合同的遠期要素和即期要素分開考慮;該公司的上述套期滿足運用套期會計方法的所有條件。四、套期會計規(guī)則的一些特殊問題2006年版的《企業(yè)會計準則第24號——套期保值》要求,如果套期關系不再符合套期有效性要求,企業(yè)就應當終止套期會計。2017年修訂后的《企業(yè)會計準則第24號——套期會計》則引入了靈活的套期關系再平衡機制,允許企業(yè)在套期關系的風險管理目標沒有改變的情況下,通過調(diào)整套期關系的套期比率延續(xù)此前的套期關系,這樣就不必終止原有的套期關系,再重新指定套期關系了。準則制定者認為,套期關系再平衡機制的引入,更加貼合企業(yè)風險管理活動的實際情況,在一些情形下避免了套期關系的終止,簡化了企業(yè)的會計處理,能夠更好地適應企業(yè)實務發(fā)展和風險管理的需要。企業(yè)對套期關系做出再平衡時,應當在調(diào)整套期關系之前確定套期關系的套期無效部分,并將相關利得或損失計入當期損益。套期關系再平衡可能會導致企業(yè)增加或減少指定套期關系中被套期項目(或套期工具)的數(shù)量。企業(yè)增加了指定的被套期項目(或套期工具)的,增加部分自指定增加之日起作為套期關系的一部分進行處理;企業(yè)減少了指定的被套期項目(或套期工具)的,減少部分自指定減少之日起不再作為套期關系的一部分,作為套期關系終止處理。再平衡【例12-10】

正道石化股份公司的記賬本位幣為美元。20×6年1月1日,該公司預計未來12個月將要采購100萬桶西得克薩斯中質(zhì)原油(WestTexasIntermediate,WTI原油),遂購入105萬桶布倫特原油(Brent原油)期貨合約,對該項預期采購進行現(xiàn)金流量套期(即套期比率為1∶1.05)。同年6月30日,被套期項目(即WTI原油)自套期開始的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額為上升2000000美元,套期工具(即Brent原油期貨合約)的公允價值累計下降2290000美元。正道石化股份公司通過分析發(fā)現(xiàn),上述套期工具與被套期項目的經(jīng)濟關系與預期效果存在差異,因此決定對套期關系進行再平衡,遂將套期比率重新設定為1∶0.98。具體方案可以在以下兩種做法中選擇:一種做法是將被套期風險敞口擴大至107萬桶(105÷0.98),另一種做法是將套期工具減少至98萬桶(100×0.98)。根據(jù)成本效益分析,該公司決定選用后一種做法,即終止指定7萬桶Brent原油期貨合約作為套期工具。假定正道石化股份公司的上述套期滿足運用套期會計方法的所有條件,不考慮其他因素。(1)記錄套期工具的套期損益。現(xiàn)金流量套期儲備的金額,應當按照“套期工具自套期開始以來的累計利得或損失”和“被套期項目自套期開始以來的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額”之中的較低者確定。借:其他綜合收益——套期儲備 2000000

套期損益 290000貸:套期工具——期貨合約 2290000(2)記錄套期關系的再平衡。由于正道石化股份公司終止指定7萬桶Brent原油期貨合約作為套期工具,該公司需將其轉(zhuǎn)為衍生工具來處理,并更新相應的套期保值業(yè)務的書面記錄。重分類的套期工具的公允價值為2290000×7/105=152667(美元)。進行再平衡時的會計處理如下。借:套期工具——期貨合約 152667貸:衍生工具——期貨合約 152667【例12-11】豫東石化股份公司的記賬本位幣為美元。20×6年4月1日,該公司預期極可能在9月1日采購10000噸柴油,遂購入9500噸以D2柴油新加坡普氏(PLATTS)價格為標的的期貨合約,進行套期保值,即套期比率為1∶0.95。同年6月30日,被套期項目自套期開始的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額為上升8200000美元,套期工具的公允價值累計下降6500000美元。豫東石化股份公司分析認為,未來的適當套期比率應為1∶1.05。具體方案可以在以下兩種做法中選擇:一種做法是將被套期項目減少至9048萬噸(9500/1.05),另一種做法是將套期工具增加至10500萬噸(10000×1.05)。根據(jù)成本效益分析,該公司決定選用前一種做法,即減少被套期項目952萬噸(10000-9048)。(1)記錄套期工具的套期損益。現(xiàn)金流量套期儲備的金額,應當按照“套期工具自套期開始以來的累計利得或損失”和“被套期項目自套期開始以來的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額”之中的較低者確定。將套期工具公允價值的累計變動6500000美元作為現(xiàn)金流量套期儲備計入其他綜合收益。借:其他綜合收益——套期儲備 6500000貸:套期工具——期貨合約 6500000(2)套期關系的再平衡。豫東石化股份公司進行再平衡時,套期文件有關書面記錄應當予以相應更新,無須進行賬務處理。對于被套期項目為風險凈敞口的套期,被套期風險影響利潤表不同列報項目的,企業(yè)應當將相關套期利得或損失單獨列報,不應當影響利潤表中與被套期項目相關的損益列報項目金額(如營業(yè)收入或營業(yè)成本)。企業(yè)開展凈敞口套期業(yè)務的,應當在利潤表中增設“凈敞口套期收益”項目,將“凈敞口套期損益”科目的當期發(fā)生額在該項目中列示。企業(yè)設置“凈敞口套期損益”科目,核算凈敞口套期下被套期項目累計公允價值變動轉(zhuǎn)入當期損益的金額或現(xiàn)金流量套期儲備轉(zhuǎn)入當期損益的金額。該科目可按套期關系進行明細核算。期末,應當將該科目余額轉(zhuǎn)入“本年利潤”科目,結轉(zhuǎn)后該科目無余額。被套期項目為風險凈敞口的情形【例12-12】潤葉家具有限公司的記賬本位幣為人民幣。該公司預計20×6年12月31日極有可能收取10000000美元的銷售貨款,極有可能支付12000000美元用于采購固定資產(chǎn),遂于20×6年1月1日按照1美元=6.5元人民幣簽訂了1年期的遠期外匯協(xié)議,對上述2000000美元的外匯凈頭寸進行套期,如表12-20所示。20×6年12月31日,該公司的預期銷售收款和預期現(xiàn)金流出如期發(fā)生,該公司也于當日對遠期外匯協(xié)議進行了結算。假設該公司不區(qū)分遠期外匯協(xié)議的遠期要素和即期要素(即不考慮遠期外匯協(xié)議的遠期要素)。上述購入的固定資產(chǎn)將采用直線法在5年內(nèi)計提折舊。對于被套期項目為一組項目的公允價值套期,企業(yè)在套期關系存續(xù)期間,應當針對被套期項目組合中各組成項目,分別確認公允價值變動所引起的相關利得或損失,按照公允價值套期會計規(guī)則進行相應處理,計入當期損益或其他綜合收益。涉及調(diào)整被套期各組成項目賬面價值的,企業(yè)應當對各項資產(chǎn)和負債的賬面價值做相應調(diào)整。被套期項目為風險凈敞口的情形除外。對于被套期項目為一組項目的現(xiàn)金流量套期,企業(yè)在將其他綜合收益中確認的相關現(xiàn)金流量套期儲備轉(zhuǎn)出時,應當按照系統(tǒng)、合理的方法將轉(zhuǎn)出金額在被套期各組成項目中分攤,并按照現(xiàn)金流量套期會計規(guī)則進行相應處理。被套期項目為風險凈敞口的情形除外。被套期項目組合的公允價值套期和現(xiàn)金流量套期企業(yè)在“其他綜合收益”科目下設置“套期成本”明細科目,核算企業(yè)將期權的時間價值、遠期合同的遠期要素或金融工具的外匯基差排除在套期工具之外時,期權的時間價值等產(chǎn)生的公允價值變動。該科目可按套期關系進行明細核算。資產(chǎn)負債表日,對于期權的時間價值等的公允價值變動中與被套期項目相關的部分,應當借記(或貸記)“衍生工具”等科目,貸記(或借記)“其他綜合收益——套期成本”科目。企業(yè)在選擇將期權的內(nèi)在價值和時間價值分開,只將期權的內(nèi)在價值變動指定為套期工具的情況下,應當根據(jù)被套期項目的性質(zhì)(如該被套期項目何時以及如何影響到企業(yè)的損益),將其區(qū)分為與交易相關的被套期項目(transactionrelatedhedgeditem)或與時間段相關的被套期項目(time-periodrelatedhedgeditem),并分別對期權的時間價值進行會計處理。用于套期的期權的時間價值【例12-13】神州重工股份公司在發(fā)行一只7年期的浮動利率債券后,為了防范前2年利率上升的風險,遂買入了一份期限為2年的利率上限期權。該公司按照現(xiàn)金流量套期來進行會計處理,且僅將利率上限期權的內(nèi)在價值指定為套期工具。假定該期權在被指定為套期工具時的實際時間價值為200000元,神州重工股份公司在保護期(即前2年)內(nèi)按照系統(tǒng)、合理的方法將其分攤至當期損益(為簡化核算,本例采用直線法進行分攤)。分析:(1)實際時間價值等于校準時間價值的情形。由于期權被指定時的實際時間價值為200000元,假定其開始時的校準時間價值也為200000元,因此,期權實際時間價值等于校準時間價值。假定期權的時間價值在第1年年末為130000元。在這種情形下,期權時間價值的變動如表12-22所示。甲公司有關期權時間價值的賬務處理如下:1)第1年。借:其他綜合收益——套期成本 70000貸:衍生工具 70000借:財務費用 100000貸:其他綜合收益——套期成本 1000002)第2年。借:其他綜合收益——套期成本 130000貸:衍生工具 130000借:財務費用 100000貸:其他綜合收益——套期成本 100000(2)實際時間價值高于校準時間價值的情形。期權被指定時的實際時間價值為200000元,假定開始時的校準時間價值為150000元,此時期權實際時間價值高于校準時間價值。假定該期權的實際時間價值在第1年年末為100000元,校準時間價值在第1年年末為90000元。在這種情形下,期權時間價值的變動如表12-23所示。甲公司有關期權時間價值的賬務處理如下:1)第1年。借:其他綜合收益——套期成本 60000

公允價值變動損益 40000貸:衍生工具 100000借:財務費用 75000貸:其他綜合收益——套期成本 750002)第2年。借:其他綜合收益——套期成本 90000

公允價值變動損益 10000貸:衍生工具 100000借:財務費用 75000貸:其他綜合收益——套期成本 75000(3)實際時間價值低于校準時間價值的情形。期權被指定時的實際時間價值為200000元,假定開始時的校準時間價值為240000元,此時期權實際時間價值低于校準時間價值。假定該期權的實際時間價值在第1年年末為120000元,校準時間價值在第1年年末為100000元。在這種情形下,期權時間價值的變動如表12-24所示。甲公司有關期權時間價值的賬務處理如下:1)第1年。借:其他綜合收益——套期成本 80000貸:衍生工具 80000借:財務費用 100000貸:其他綜合收益——套期成本 1000002)第2年。借:其他綜合收益——套期成本 120000貸:衍生工具 120000借:財務費用 100000貸:其他綜合收益——套期成本 100000如果企業(yè)選擇將遠期合同的遠期要素和即期要素分開,只將即期要素的價值變動指定為套期工具,或者將金融工具的外匯基差單獨分拆,只將排除外匯基差后的金融工具指定為套期工具,那么,該企業(yè)可以按照與前述期權時間價值相同的處理方式對遠期合同的遠期要素或金融工具的外匯基差進行會計處理。遠期用于套期的情形企業(yè)使用以公允價值計量且其變動計入當期損益的信用衍生工具管理金融工具(或其組成部分)的信用風險敞口時,可以在該金融工具(或其組成部分)初始確認時、后續(xù)計量中或尚未確認時,將其指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具,并同時做出書面記錄,但應當同時滿足下列條件:(1)金融工具信用風險敞口的主體(如借款人或貸款承諾持有人)與信用衍生工具涉及的主體相一致。(2)金融工具的償付級次與根據(jù)信用衍生工具條款須交付的工具的償付級次相一致。上述金融工具(或其組成部分)被指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具的,企業(yè)應當在指定時將其賬面價值(如有)與其公允價值之間的差額計入當期損益。如該金融工具是按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》第十八條分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)的,企業(yè)應當將之前計入其他綜合收益的累計利得或損失轉(zhuǎn)出,計入當期損益。信用風險敞口的公允價值選擇權同時滿足下列條件的,企業(yè)應當停止公允價值選擇權,即終止以公允價值計量且其變動計入當期損益:(1)企業(yè)不再具備行使公允價值選擇權的條件。例如信用衍生工具或金融工具(或其一定比例)已到期、被出售、合同終止或已行使,或企業(yè)的風險管理目標發(fā)生變化,不再通過信用衍生工具進行風險管理。(2)金融工具(或其一定比例)按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》的規(guī)定,仍然不滿足以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具的條件。當企業(yè)對金融工具(或其一定比例)終止以公允價值計量且其變動計入當期損益時,