第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試題庫hd及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

（請(qǐng)將正確選項(xiàng)的字母填入括號(hào)內(nèi)）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效防范市場風(fēng)險(xiǎn)，確保交易履約？（）

A.逐日盯市制度

B.分期付款制度

C.無保證金交易制度

D.融資放大制度

2.根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，全球期貨市場成交量最大的品種是？（）

A.黃金期貨

B.芝加哥商品交易所（CME）的E-miniSPX期貨

C.上海期貨交易所（SHFE）的熱軋卷板期貨

D.大豆期貨

3.在期貨套期保值操作中，基差風(fēng)險(xiǎn)通常指？（）

A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.市場流動(dòng)性不足導(dǎo)致的交易失敗風(fēng)險(xiǎn)

C.保證金不足導(dǎo)致的強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)

D.交易手續(xù)費(fèi)過高導(dǎo)致的成本風(fēng)險(xiǎn)

4.以下哪個(gè)指標(biāo)是衡量期貨市場波動(dòng)性的常用指標(biāo)？（）

A.市場深度

B.市場寬度

C.波動(dòng)率（VIX）

D.市場透明度

5.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司對(duì)客戶保證金的管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則是？（）

A.自用優(yōu)先原則

B.客戶利益優(yōu)先原則

C.收益最大化原則

D.風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則

6.以下哪種交易策略屬于多空雙向操作？（）

A.買入套保

B.交叉套利

C.跨期套利

D.期權(quán)對(duì)沖

7.期貨交易所的結(jié)算所通常采用哪種結(jié)算制度？（）

A.集中結(jié)算制度

B.分散結(jié)算制度

C.銀行擔(dān)保結(jié)算制度

D.會(huì)員互保結(jié)算制度

8.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司經(jīng)營特定業(yè)務(wù)（如期貨投資咨詢）需要取得？（）

A.業(yè)務(wù)許可

B.特殊資格認(rèn)證

C.額外保證金

D.業(yè)績證明

9.以下哪種情況可能導(dǎo)致期貨合約的實(shí)物交割？（）

A.市場深度不足

B.基差持續(xù)擴(kuò)大

C.保證金水平過低

D.交易者集中平倉

10.期貨市場中的“逼空”行為通常指？（）

A.投機(jī)者通過大量買入期貨合約推高價(jià)格

B.交易所限制交易量

C.期貨公司提高保證金要求

D.客戶強(qiáng)行平倉

11.根據(jù)培訓(xùn)中“期貨合約要素”模塊，以下哪項(xiàng)不屬于期貨合約的核心要素？（）

A.交易單位

B.最低交易保證金

C.交割日期

D.交易手續(xù)費(fèi)

12.在期貨期權(quán)交易中，看漲期權(quán)買方的最大虧損金額是？（）

A.期權(quán)費(fèi)

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

C.保證金

D.交易手續(xù)費(fèi)

13.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于？（）

A.合同違約

B.侵權(quán)行為

C.行政違規(guī)

D.刑事犯罪

14.以下哪種交易策略屬于趨勢(shì)跟蹤策略？（）

A.套利交易

B.橫向交易

C.順勢(shì)加倉

D.逆勢(shì)操作

15.期貨市場中的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”通常指？（）

A.交易者情緒波動(dòng)

B.交易量持續(xù)低迷

C.價(jià)格突然大幅波動(dòng)

D.保證金不足

16.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的自律管理職能包括？（）

A.制定交易規(guī)則

B.審批會(huì)員資格

C.征收交易手續(xù)費(fèi)

D.調(diào)解交易糾紛

17.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨市場的“羊群效應(yīng)”？（）

A.市場信息不對(duì)稱

B.投資者盲目跟風(fēng)

C.交易量持續(xù)放大

D.價(jià)格波動(dòng)劇烈

18.在期貨套利交易中，正向市場的基差通常表現(xiàn)為？（）

A.正數(shù)且持續(xù)擴(kuò)大

B.負(fù)數(shù)且持續(xù)縮小

C.正數(shù)且持續(xù)縮小

D.負(fù)數(shù)且持續(xù)擴(kuò)大

19.根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率應(yīng)當(dāng)不低于？（）

A.80%

B.100%

C.120%

D.150%

20.期貨市場中的“持倉限額制度”主要目的是？（）

A.保護(hù)投資者利益

B.維護(hù)市場穩(wěn)定

C.提高交易效率

D.增加市場流動(dòng)性

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

（請(qǐng)將正確選項(xiàng)的字母填入括號(hào)內(nèi)）

21.期貨市場的主要功能包括？（）

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能

C.投機(jī)功能

D.資源配置功能

22.根據(jù)培訓(xùn)中“期貨交易流程”模塊，以下哪些環(huán)節(jié)屬于開倉前準(zhǔn)備？（）

A.選擇交易品種

B.開設(shè)交易賬戶

C.設(shè)置止盈止損

D.準(zhǔn)備交易保證金

23.期貨市場中的“市場操縱”行為通常包括？（）

A.連續(xù)買賣

B.持續(xù)報(bào)單

C.誘騙客戶交易

D.聯(lián)合行動(dòng)

24.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括？（）

A.組織交易活動(dòng)

B.制定交易規(guī)則

C.審批會(huì)員資格

D.調(diào)解交易糾紛

25.期貨期權(quán)交易中的“實(shí)值期權(quán)”通常指？（）

A.看漲期權(quán)標(biāo)的價(jià)高于行權(quán)價(jià)

B.看跌期權(quán)標(biāo)的價(jià)低于行權(quán)價(jià)

C.期權(quán)費(fèi)較高

D.期權(quán)處于虧損狀態(tài)

26.期貨市場中的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”可能導(dǎo)致的后果包括？（）

A.交易失敗

B.價(jià)格大幅波動(dòng)

C.保證金不足

D.交易成本增加

27.根據(jù)培訓(xùn)中“期貨保證金制度”模塊，以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致保證金追繳？（）

A.虧損超限

B.價(jià)格劇烈波動(dòng)

C.交易手續(xù)費(fèi)不足

D.交易所調(diào)整保證金比例

28.期貨市場中的“基差”通常指？（）

A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之差

B.市場深度不足

C.交易量持續(xù)低迷

D.價(jià)格波動(dòng)劇烈

29.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨糾紛的解決方式包括？（）

A.協(xié)商解決

B.訴訟解決

C.仲裁解決

D.交易所調(diào)解

30.期貨市場中的“套期保值”策略通常適用于？（）

A.生產(chǎn)者

B.消費(fèi)者

C.投資者

D.交易者

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

（請(qǐng)將正確選項(xiàng)填入括號(hào)內(nèi)，√表示正確，×表示錯(cuò)誤）

31.期貨交易所的結(jié)算所通常采用“會(huì)員制”組織形式。（）

32.期貨市場的“日內(nèi)交易”是指同一交易日內(nèi)完成開倉和平倉操作。（）

33.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司可以代理客戶進(jìn)行期貨交易。（）

34.期貨期權(quán)交易中的“虛值期權(quán)”是指期權(quán)費(fèi)為零的期權(quán)。（）

35.期貨市場的“持倉限額制度”是限制單個(gè)投資者持倉量的制度。（）

36.期貨交易中的“保證金比例”通常由交易所統(tǒng)一規(guī)定。（）

37.期貨市場中的“逼空”行為屬于正常市場行為。（）

38.根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司的資本充足率應(yīng)當(dāng)不低于20%。（）

39.期貨市場的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”通常指市場交易量不足。（）

40.期貨期權(quán)交易中的“平值期權(quán)”是指行權(quán)價(jià)等于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的期權(quán)。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

（請(qǐng)將答案填入橫線內(nèi)）

41.期貨市場的核心制度是______制度，其目的是確保交易履約。

42.根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，全球期貨市場成交量最大的交易所是______交易所。

43.期貨市場中的“基差”是指______與______之間的價(jià)差。

44.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于______行為。

45.期貨期權(quán)交易中的“看漲期權(quán)”是指買方有權(quán)在未來以______價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

46.期貨市場中的“持倉限額制度”主要目的是______市場______。

47.根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率是指______與______的比率。

48.期貨市場中的“逼空”行為通常指______通過大量買入期貨合約推高價(jià)格。

49.期貨期權(quán)交易中的“期權(quán)費(fèi)”通常稱為______，是買方支付給賣方的費(fèi)用。

50.期貨市場的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能是指通過______和______過程，形成合理的市場價(jià)格。

五、簡答題（共15分，共3題）

51.答：簡述期貨市場“保證金制度”的核心原理及其作用。（5分）

52.答：結(jié)合培訓(xùn)中“期貨交易流程”模塊，簡述開倉前需要準(zhǔn)備哪些工作？（5分）

53.答：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司有哪些主要的風(fēng)險(xiǎn)管理義務(wù)？（5分）

六、案例分析題（共25分，共1題）

54.答：某期貨公司客戶張某在2023年10月1日以5000元/噸的價(jià)格買入10手螺紋鋼期貨合約（合約乘數(shù)為10萬元/手），同時(shí)以520元/噸的價(jià)格賣出5手相同交割月份的螺紋鋼期貨合約。假設(shè)到10月15日，螺紋鋼期貨價(jià)格上漲至5300元/噸，而另一份合約價(jià)格下跌至5100元/噸。請(qǐng)分析：

（1）張某在兩個(gè)合約中分別產(chǎn)生了多少盈虧？（10分）

（2）結(jié)合案例，簡述跨期套利的基本原理及其適用場景。（5分）

（3）如果張某在開倉前未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，可能導(dǎo)致哪些后果？（10分）

參考答案及解析

一、單選題

1.A；解析：逐日盯市制度通過每日結(jié)算保證金，確保交易者有足額資金維持持倉，是防范市場風(fēng)險(xiǎn)的核心制度。B選項(xiàng)分期付款制度常見于現(xiàn)貨交易；C選項(xiàng)無保證金交易制度違反期貨交易規(guī)則；D選項(xiàng)融資放大制度屬于杠桿交易，但并非風(fēng)險(xiǎn)防范制度。

2.B；解析：根據(jù)BIS數(shù)據(jù)，CME的E-miniSPX期貨是全球成交量最大的期貨品種。A選項(xiàng)黃金期貨成交量較大，但不及E-miniSPX。C選項(xiàng)SHFE熱軋卷板成交量區(qū)域性較強(qiáng)。D選項(xiàng)大豆期貨成交量全球排名前列，但低于E-miniSPX。

3.A；解析：基差風(fēng)險(xiǎn)是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，直接影響套期保值效果。B選項(xiàng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)屬于市場風(fēng)險(xiǎn)；C選項(xiàng)保證金不足風(fēng)險(xiǎn)屬于資金風(fēng)險(xiǎn)；D選項(xiàng)手續(xù)費(fèi)成本風(fēng)險(xiǎn)屬于交易成本風(fēng)險(xiǎn)。

4.C；解析：波動(dòng)率（VIX）是衡量期貨市場波動(dòng)性的常用指標(biāo)，類似于股市的“恐慌指數(shù)”。A選項(xiàng)市場深度指交易量；B選項(xiàng)市場寬度指交易范圍；D選項(xiàng)市場透明度指信息公開程度。

5.B；解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第六條，期貨公司對(duì)客戶保證金的管理應(yīng)當(dāng)遵循“客戶利益優(yōu)先原則”。A選項(xiàng)自用優(yōu)先原則違反法規(guī)；C選項(xiàng)收益最大化原則不是保證金管理原則；D選項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則是投資者義務(wù)，非公司管理原則。

6.B；解析：交叉套利是指不同合約之間的套利，屬于多空雙向操作。A選項(xiàng)買入套保是單向操作；C選項(xiàng)跨期套利是同一品種不同月份合約套利；D選項(xiàng)期權(quán)對(duì)沖是期權(quán)與期貨或現(xiàn)貨的配對(duì)交易。

7.A；解析：期貨交易所的結(jié)算所通常采用集中結(jié)算制度，由結(jié)算所統(tǒng)一承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)分散結(jié)算制度常見于柜臺(tái)交易；C選項(xiàng)銀行擔(dān)保結(jié)算制度非結(jié)算所職能；D選項(xiàng)會(huì)員互保結(jié)算制度不符合現(xiàn)代期貨市場模式。

8.A；解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第五十一條，期貨公司經(jīng)營特定業(yè)務(wù)（如期貨投資咨詢）需要取得業(yè)務(wù)許可。B選項(xiàng)特殊資格認(rèn)證是針對(duì)個(gè)人投資者；C選項(xiàng)額外保證金非業(yè)務(wù)許可；D選項(xiàng)業(yè)績證明是風(fēng)控指標(biāo)，非業(yè)務(wù)許可。

9.B；解析：基差持續(xù)擴(kuò)大可能導(dǎo)致實(shí)物交割，因?yàn)楝F(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，持倉者傾向于交割。A選項(xiàng)市場深度不足影響交易成本；C選項(xiàng)保證金水平過低導(dǎo)致強(qiáng)制平倉；D選項(xiàng)集中平倉屬于市場行為，非實(shí)物交割原因。

10.A；解析：“逼空”行為是指投機(jī)者通過大量買入期貨合約推高價(jià)格，迫使空頭止損平倉。B選項(xiàng)交易所限制交易量是監(jiān)管措施；C選項(xiàng)提高保證金要求是風(fēng)控措施；D選項(xiàng)強(qiáng)行平倉是交易結(jié)果，非行為本身。

11.B；解析：期貨合約的核心要素包括交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、交易時(shí)間、交割日期、交割地點(diǎn)、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼等。B選項(xiàng)最低交易保證金屬于風(fēng)控指標(biāo)，非合約要素。

12.A；解析：看漲期權(quán)買方的最大虧損金額是期權(quán)費(fèi)，即買入期權(quán)時(shí)支付的費(fèi)用。B選項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格影響盈利；C選項(xiàng)保證金非期權(quán)交易成本；D選項(xiàng)交易手續(xù)費(fèi)是交易費(fèi)用，非虧損金額。

13.B；解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第二十八條，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于侵權(quán)行為。A選項(xiàng)合同違約指違反合同約定；C選項(xiàng)行政違規(guī)指違反監(jiān)管規(guī)定；D選項(xiàng)刑事犯罪指觸犯刑法。

14.C；解析：順勢(shì)加倉屬于趨勢(shì)跟蹤策略，通過跟隨市場方向逐步增加倉位。A選項(xiàng)套利交易是價(jià)差交易；B選項(xiàng)橫向交易指區(qū)間震蕩交易；D選項(xiàng)逆勢(shì)操作是反向交易。

15.B；解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通常指交易量持續(xù)低迷，導(dǎo)致交易難以成交或價(jià)格大幅波動(dòng)。A選項(xiàng)投資者情緒波動(dòng)屬于心理因素；C選項(xiàng)價(jià)格大幅波動(dòng)是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)；D選項(xiàng)交易成本增加是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。

16.A；解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第六條，期貨交易所的自律管理職能包括制定交易規(guī)則。B選項(xiàng)審批會(huì)員資格是監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)；C選項(xiàng)征收交易手續(xù)費(fèi)是交易所收入來源；D選項(xiàng)調(diào)解交易糾紛是仲裁機(jī)構(gòu)職責(zé)。

17.B；解析：羊群效應(yīng)是指投資者盲目跟風(fēng)，導(dǎo)致價(jià)格非理性波動(dòng)。A選項(xiàng)信息不對(duì)稱是市場失靈原因；C選項(xiàng)交易量持續(xù)放大是市場活躍表現(xiàn)；D選項(xiàng)價(jià)格波動(dòng)劇烈是市場特征，非羊群效應(yīng)原因。

18.C；解析：正向市場是指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，基差通常表現(xiàn)為負(fù)數(shù)且持續(xù)縮小。A選項(xiàng)正數(shù)且持續(xù)擴(kuò)大是反向市場基差特征；B選項(xiàng)負(fù)數(shù)且持續(xù)縮小是正向市場基差特征；D選項(xiàng)負(fù)數(shù)且持續(xù)擴(kuò)大是異常市場基差特征。

19.B；解析：根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第十六條，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率應(yīng)當(dāng)不低于100%。A選項(xiàng)80%低于監(jiān)管要求；C選項(xiàng)120%超過監(jiān)管要求；D選項(xiàng)150%過高。

20.B；解析：“持倉限額制度”是限制單個(gè)投資者持倉量的制度，主要目的是維護(hù)市場穩(wěn)定，防止過度投機(jī)。A選項(xiàng)保護(hù)投資者利益是監(jiān)管目標(biāo)；C選項(xiàng)提高交易效率是市場功能；D選項(xiàng)增加市場流動(dòng)性是市場發(fā)展目標(biāo)。

二、多選題

21.ABCD；解析：期貨市場的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、投機(jī)和資源配置。四項(xiàng)均屬于期貨市場功能。

22.ABCD；解析：開倉前準(zhǔn)備包括選擇交易品種、開設(shè)交易賬戶、設(shè)置止盈止損、準(zhǔn)備交易保證金。四項(xiàng)均屬于開倉前準(zhǔn)備環(huán)節(jié)。

23.ABCD；解析：市場操縱行為包括連續(xù)買賣、持續(xù)報(bào)單、誘騙客戶交易、聯(lián)合行動(dòng)等。四項(xiàng)均屬于市場操縱行為。

24.AB；解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第六條，期貨交易所的職責(zé)包括組織交易活動(dòng)、制定交易規(guī)則。C選項(xiàng)審批會(huì)員資格是監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)；D選項(xiàng)調(diào)解交易糾紛是仲裁機(jī)構(gòu)職責(zé)。

25.AB；解析：實(shí)值期權(quán)是指期權(quán)處于盈利狀態(tài)，看漲期權(quán)標(biāo)的價(jià)高于行權(quán)價(jià)，看跌期權(quán)標(biāo)的價(jià)低于行權(quán)價(jià)。C選項(xiàng)期權(quán)費(fèi)較高與期權(quán)價(jià)值無關(guān)；D選項(xiàng)期權(quán)處于虧損狀態(tài)是虛值期權(quán)特征。

26.ABD；解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致交易失敗、價(jià)格大幅波動(dòng)、交易成本增加。C選項(xiàng)保證金不足是資金風(fēng)險(xiǎn)；D選項(xiàng)交易成本增加是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。

27.ABCD；解析：保證金追繳原因包括虧損超限、價(jià)格劇烈波動(dòng)、交易手續(xù)費(fèi)不足、交易所調(diào)整保證金比例。四項(xiàng)均可能導(dǎo)致保證金追繳。

28.AB；解析：基差是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之差，是影響套期保值效果的關(guān)鍵指標(biāo)。C選項(xiàng)市場深度不足是流動(dòng)性指標(biāo)；D選項(xiàng)價(jià)格波動(dòng)劇烈是市場特征。

29.ABCD；解析：期貨糾紛的解決方式包括協(xié)商解決、訴訟解決、仲裁解決、交易所調(diào)解。四項(xiàng)均屬于解決方式。

30.ABC；解析：套期保值策略適用于生產(chǎn)者、消費(fèi)者、投資者。D選項(xiàng)交易者通常指投機(jī)者，非套期保值主體。

三、判斷題

31.×；解析：期貨交易所的結(jié)算所通常采用“法人”組織形式，而非會(huì)員制。

32.√；解析：日內(nèi)交易是指同一交易日內(nèi)完成開倉和平倉操作。

33.√；解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第十五條，期貨公司可以代理客戶進(jìn)行期貨交易。

34.×；解析：虛值期權(quán)是指行權(quán)價(jià)遠(yuǎn)高于（看漲期權(quán)）或遠(yuǎn)低于（看跌期權(quán)）標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，期權(quán)費(fèi)不為零。

35.√；解析：“持倉限額制度”是限制單個(gè)投資者持倉量的制度，防止市場操縱。

36.×；解析：期貨交易中的“保證金比例”由交易所規(guī)定，但期貨公司可根據(jù)風(fēng)控要求調(diào)整。

37.×；解析：“逼空”行為屬于市場操縱行為，非正常市場行為。

38.×；解析：根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第十六條，期貨公司的資本充足率應(yīng)當(dāng)不低于8%。

39.√；解析：“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”通常指市場交易量不足，導(dǎo)致交易困難。

40.√；解析：平值期權(quán)是指行權(quán)價(jià)等于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的期權(quán)。

四、填空題

41.保證金；解析：期貨市場的核心制度是保證金制度，通過保證金確保交易履約。

42.芝加哥商品交易所（CME）；解析：根據(jù)BIS數(shù)據(jù)，CME是全球成交量最大的期貨交易所。

43.期貨價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格；解析：基差是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差。

44.侵權(quán)；解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于侵權(quán)行為。

45.行權(quán)；解析：看漲期權(quán)買方有權(quán)在未來以行權(quán)價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)。

46.維護(hù)，穩(wěn)定；解析：持倉限額制度主要目的是維護(hù)市場穩(wěn)定。

47.風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率，風(fēng)險(xiǎn)凈資本；解析：風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率是指風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率與風(fēng)險(xiǎn)凈資本的比率