2025年投資學(xué)專業(yè)題庫——投資學(xué)在市場競爭中的作用考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項選擇題（本部分共20小題，每小題1分，共20分。在每小題列出的四個選項中，只有一個是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。）1.投資學(xué)在市場競爭中發(fā)揮的核心作用是（）。A.直接參與產(chǎn)品生產(chǎn)B.優(yōu)化資源配置效率C.制定國家貨幣政策D.保障市場交易安全2.當(dāng)市場處于有效狀態(tài)時，投資學(xué)理論認(rèn)為投資者（）。A.可以通過分析獲得超額收益B.只能獲得市場平均收益C.必須承擔(dān)高風(fēng)險以獲取高收益D.無需關(guān)注市場信息3.馬科維茨投資組合理論中，投資者追求的目標(biāo)是（）。A.最大化風(fēng)險B.最小化收益C.在既定風(fēng)險下最大化收益D.在既定收益下最小化風(fēng)險4.以下哪種金融工具不屬于投資組合理論中的系統(tǒng)性風(fēng)險來源？（）A.市場整體波動B.單只股票的特有風(fēng)險C.宏觀經(jīng)濟(jì)變化D.利率變動5.行為金融學(xué)認(rèn)為，投資者在決策時會受到哪些因素的影響？（）A.邏輯分析和理性判斷B.情緒波動和心理偏見C.技術(shù)分析指標(biāo)D.市場供需關(guān)系6.以下哪項不是有效市場假說的三種形式之一？（）A.弱式有效市場B.半強式有效市場C.強式有效市場D.弱弱式有效市場7.在資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中，β系數(shù)衡量的是（）。A.投資組合的預(yù)期收益B.投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險C.投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險D.市場風(fēng)險溢價8.以下哪種投資策略屬于價值投資？（）A.趨勢跟蹤B.成長股投資C.低估值股票投資D.波動率交易9.風(fēng)險平價理論認(rèn)為，不同資產(chǎn)類別的風(fēng)險收益應(yīng)該（）。A.保持一致B.逐步降低C.逐步提高D.因市場變化而調(diào)整10.投資組合的夏普比率衡量的是（）。A.投資組合的總風(fēng)險B.投資組合的預(yù)期超額收益C.投資組合的流動性D.投資組合的夏普比率11.在投資學(xué)中，"套利"指的是（）。A.同時買入和賣出同一資產(chǎn)以獲取差價B.利用市場信息進(jìn)行短期交易C.長期持有資產(chǎn)以獲取穩(wěn)定收益D.分散投資以降低風(fēng)險12.以下哪種方法不屬于投資組合的優(yōu)化方法？（）A.均值-方差優(yōu)化B.敏感性分析C.蒙特卡洛模擬D.因子分析13.投資學(xué)中的"無風(fēng)險利率"通常指的是（）。A.股票市場的平均回報率B.國債的收益率C.銀行存款利率D.債券市場的平均回報率14.在投資學(xué)中，"流動性溢價"指的是（）。A.持有流動性資產(chǎn)的成本B.流動性資產(chǎn)與非流動性資產(chǎn)之間的收益差C.流動性資產(chǎn)的風(fēng)險溢價D.流動性資產(chǎn)的交易費用15.以下哪種投資策略屬于動量策略？（）A.買入低估值股票B.持有高成長性股票C.買入近期表現(xiàn)強勢的資產(chǎn)D.分散投資以降低風(fēng)險16.在投資學(xué)中，"風(fēng)險厭惡系數(shù)"衡量的是（）。A.投資者對風(fēng)險的敏感程度B.投資組合的風(fēng)險水平C.投資者的預(yù)期收益D.投資組合的波動性17.以下哪種金融工具不屬于衍生品？（）A.期貨合約B.期權(quán)合約C.股票D.互換合約18.在投資學(xué)中，"套利定價理論"認(rèn)為（）。A.投資者的收益完全由市場決定B.投資者的收益由多個因子決定C.投資者的收益只由風(fēng)險決定D.投資者的收益只由時間決定19.以下哪種投資策略屬于多空策略？（）A.同時買入和賣出同一資產(chǎn)B.買入資產(chǎn)后長期持有C.買入資產(chǎn)后立即賣出D.持有多個不同資產(chǎn)的投資組合20.在投資學(xué)中，"投資組合的貝塔系數(shù)"衡量的是（）。A.投資組合的預(yù)期收益B.投資組合的市場風(fēng)險C.投資組合的特有風(fēng)險D.投資組合的流動性二、多項選擇題（本部分共10小題，每小題2分，共20分。在每小題列出的五個選項中，有兩個或兩個以上是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。錯選、少選或多選均不得分。）1.投資學(xué)在市場競爭中的作用主要體現(xiàn)在哪些方面？（）A.優(yōu)化資源配置B.降低交易成本C.提高市場效率D.增加市場波動E.促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新2.行為金融學(xué)的主要觀點有哪些？（）A.投資者是理性的B.投資者會受情緒影響C.市場存在泡沫D.投資者是聰明的E.市場總是有效的3.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的假設(shè)條件有哪些？（）A.投資者是理性的B.市場是有效的C.投資者可以無風(fēng)險借貸D.投資者具有相同的預(yù)期E.投資者是風(fēng)險厭惡的4.投資組合優(yōu)化的常用方法有哪些？（）A.均值-方差優(yōu)化B.敏感性分析C.蒙特卡洛模擬D.因子分析E.主成分分析5.投資學(xué)中的風(fēng)險有哪些類型？（）A.系統(tǒng)性風(fēng)險B.非系統(tǒng)性風(fēng)險C.市場風(fēng)險D.信用風(fēng)險E.流動性風(fēng)險6.以下哪些金融工具屬于衍生品？（）A.期貨合約B.期權(quán)合約C.股票D.互換合約E.債券7.投資學(xué)中的"套利"有哪些特點？（）A.無風(fēng)險收益B.需要大量資金C.需要專業(yè)知識D.機會稍縱即逝E.不需要承擔(dān)風(fēng)險8.投資學(xué)中的"動量策略"有哪些特點？（）A.利用資產(chǎn)價格趨勢B.需要頻繁交易C.需要短期持有D.需要長期持有E.需要高杠桿9.投資學(xué)中的"風(fēng)險厭惡系數(shù)"有哪些影響因素？（）A.投資者的年齡B.投資者的收入C.投資者的性格D.投資者的投資經(jīng)驗E.投資者的家庭狀況10.投資學(xué)中的"投資組合的貝塔系數(shù)"有哪些用途？（）A.衡量投資組合的市場風(fēng)險B.比較不同投資組合的風(fēng)險水平C.計算投資組合的預(yù)期收益D.評估投資組合的績效E.決定投資組合的權(quán)重三、判斷題（本部分共10小題，每小題1分，共10分。請判斷下列表述是否正確，正確的填"√"，錯誤的填"×。）1.投資學(xué)在市場競爭中的作用主要是通過直接生產(chǎn)產(chǎn)品來實現(xiàn)的?！?.在有效市場假說下，投資者無法通過任何手段獲得超額收益?！?.馬科維茨投資組合理論認(rèn)為，投資者可以通過分散投資消除所有風(fēng)險。×4.行為金融學(xué)認(rèn)為，投資者在做決策時會完全理性，不受情緒影響?！?.弱式有效市場假說認(rèn)為，歷史價格信息對未來的投資決策沒有幫助?！?.在資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中，無風(fēng)險利率越高，預(yù)期收益越高?！?.價值投資策略通常需要投資者具備較高的市場敏感度?！?.風(fēng)險平價理論認(rèn)為，不同資產(chǎn)類別的風(fēng)險收益應(yīng)該完全相同?！?.投資組合的夏普比率越高，說明投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益越好?！?0.套利是一種無風(fēng)險的投資策略，不需要承擔(dān)任何風(fēng)險?！了摹⒑喆痤}（本部分共5小題，每小題4分，共20分。請根據(jù)題目要求，簡要回答問題。）1.簡述投資學(xué)在市場競爭中的主要作用。投資學(xué)在市場競爭中的作用主要體現(xiàn)在優(yōu)化資源配置、降低交易成本和提高市場效率。通過投資學(xué)理論和方法，投資者可以更好地評估資產(chǎn)的內(nèi)在價值，從而做出更合理的投資決策，避免盲目投資。同時，投資學(xué)還可以幫助投資者分散風(fēng)險，提高投資組合的穩(wěn)定性，從而在市場競爭中占據(jù)有利地位。此外，投資學(xué)還可以促進(jìn)市場的流動性，提高市場的透明度，從而為投資者提供更公平、更有效的交易環(huán)境。2.簡述行為金融學(xué)的主要觀點及其對投資決策的影響。行為金融學(xué)的主要觀點是，投資者在做決策時會受到情緒和心理偏見的影響，而不是完全理性。這些情緒和心理偏見會導(dǎo)致投資者做出非理性的投資決策，從而影響市場的走勢。例如，投資者可能會因為過度自信而買入過高的資產(chǎn)，或者因為恐懼而賣出資產(chǎn)。行為金融學(xué)認(rèn)為，投資者可以通過了解這些心理偏見，來避免做出非理性的投資決策，從而提高投資的成功率。3.簡述資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的基本原理及其應(yīng)用。資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的基本原理是，投資者的預(yù)期收益與風(fēng)險之間存在正相關(guān)關(guān)系。具體來說，投資者預(yù)期獲得的收益應(yīng)該與投資組合的貝塔系數(shù)成正比。貝塔系數(shù)衡量的是投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，即市場風(fēng)險。CAPM的應(yīng)用非常廣泛，投資者可以利用CAPM來評估資產(chǎn)的預(yù)期收益，從而做出更合理的投資決策。例如，投資者可以利用CAPM來比較不同投資組合的風(fēng)險和收益，從而選擇最適合自己風(fēng)險偏好的投資組合。4.簡述投資組合優(yōu)化的常用方法及其優(yōu)缺點。投資組合優(yōu)化的常用方法包括均值-方差優(yōu)化、敏感性分析和蒙特卡洛模擬。均值-方差優(yōu)化是最常用的方法，它可以幫助投資者在既定風(fēng)險下最大化收益，或者在既定收益下最小化風(fēng)險。敏感性分析可以幫助投資者了解投資組合對市場變化的敏感程度，從而更好地管理風(fēng)險。蒙特卡洛模擬可以幫助投資者模擬投資組合的未來表現(xiàn)，從而更好地評估投資的風(fēng)險和收益。這些方法的優(yōu)點是可以幫助投資者做出更合理的投資決策，缺點是假設(shè)條件較多，可能不完全符合實際情況。5.簡述投資學(xué)中的"風(fēng)險厭惡系數(shù)"及其對投資決策的影響。風(fēng)險厭惡系數(shù)衡量的是投資者對風(fēng)險的敏感程度。風(fēng)險厭惡系數(shù)越高，說明投資者越厭惡風(fēng)險，越不愿意承擔(dān)風(fēng)險。風(fēng)險厭惡系數(shù)的影響因素包括投資者的年齡、收入、性格、投資經(jīng)驗和家庭狀況等。例如，年齡較大的投資者通常風(fēng)險厭惡系數(shù)較高，因為他們更關(guān)心資金的穩(wěn)定性和安全性。風(fēng)險厭惡系數(shù)對投資決策的影響非常大，風(fēng)險厭惡系數(shù)較高的投資者通常會選擇低風(fēng)險的投資組合，而風(fēng)險厭惡系數(shù)較低的投資者則會選擇高風(fēng)險的投資組合。了解自己的風(fēng)險厭惡系數(shù)，可以幫助投資者做出更適合自己的投資決策。本次試卷答案如下一、單項選擇題答案及解析1.B解析：投資學(xué)在市場競爭中的核心作用是通過優(yōu)化資源配置效率來實現(xiàn)的。投資學(xué)幫助投資者和企業(yè)管理者更有效地分配資金和其他資源，從而提高整個市場的生產(chǎn)效率和資源配置的合理性，而不是直接參與產(chǎn)品生產(chǎn)（A錯誤），制定貨幣政策（C錯誤），或保障交易安全（D錯誤）。2.B解析：有效市場假說認(rèn)為，在有效市場中，所有可用信息已經(jīng)反映在資產(chǎn)價格中，因此投資者只能獲得市場平均收益，無法通過分析獲得超額收益（A錯誤），也不必承擔(dān)高風(fēng)險以獲取高收益（C錯誤），且市場信息是充分有效的，不需要特別關(guān)注（D錯誤）。3.C解析：馬科維茨投資組合理論的核心是在既定風(fēng)險水平下最大化投資組合的預(yù)期收益，或者是在既定收益目標(biāo)下最小化投資組合的風(fēng)險（B錯誤，D錯誤），它強調(diào)通過分散投資來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，但并非消除所有風(fēng)險（A錯誤）。4.B解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是影響整個市場的風(fēng)險，如市場波動、宏觀經(jīng)濟(jì)變化和利率變動等，而單只股票的特有風(fēng)險是非系統(tǒng)性風(fēng)險，可以通過分散投資來降低（A、C、D均為系統(tǒng)性風(fēng)險的來源或組成部分）。5.B解析：行為金融學(xué)認(rèn)為投資者的決策會受到情緒波動和心理偏見的影響，而非完全基于邏輯分析和理性判斷（A錯誤），它強調(diào)投資者行為中的非理性行為，如過度自信、損失厭惡等（C、D描述的是市場特征或策略，不是行為金融學(xué)的核心觀點）。6.D解析：有效市場假說主要有三種形式：弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場，不包括弱弱式有效市場（A、B、C均為有效市場的形式）。7.B解析：在資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中，β系數(shù)衡量的是投資組合相對于市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，即市場風(fēng)險（A是預(yù)期收益，C是非系統(tǒng)性風(fēng)險，D是市場風(fēng)險溢價的一部分，但β系數(shù)本身衡量的是系統(tǒng)性風(fēng)險）。8.C解析：價值投資策略通常是指買入被市場低估的股票，即低估值股票投資（C正確），趨勢跟蹤（A）是動量策略的一種，成長股投資（B）是關(guān)注公司成長性的策略，波動率交易（D）是量化交易的一種策略。9.A解析：風(fēng)險平價理論認(rèn)為，不同資產(chǎn)類別的風(fēng)險收益應(yīng)該保持相對平衡，即風(fēng)險較高的資產(chǎn)應(yīng)該提供更高的預(yù)期收益，風(fēng)險較低的資產(chǎn)提供較低的預(yù)期收益，而不是逐步降低（B錯誤）、逐步提高（C錯誤）或因市場變化而調(diào)整（D錯誤）。10.B解析：投資組合的夏普比率衡量的是投資組合的每單位總風(fēng)險（即標(biāo)準(zhǔn)差）所獲得的超額收益（即實際收益減去無風(fēng)險收益），它衡量的是風(fēng)險調(diào)整后的收益表現(xiàn)（A是總風(fēng)險，C是流動性，D是夏普比率本身）。11.A解析：套利在投資學(xué)中指的是利用資產(chǎn)在不同市場之間的價格差異，同時買入和賣出同一資產(chǎn)以獲取無風(fēng)險差價的行為（A正確），它是一種無風(fēng)險或低風(fēng)險的投資策略，但需要快速執(zhí)行和精確的市場判斷（B、C、D描述的是其他投資策略或概念）。12.B解析：投資組合優(yōu)化的常用方法包括均值-方差優(yōu)化（A）、敏感性分析（C）、蒙特卡洛模擬（C）和因子分析（D），敏感性分析主要用于評估模型輸入?yún)?shù)變化對輸出的影響，而不是直接用于優(yōu)化投資組合權(quán)重（B錯誤）。13.B解析：投資學(xué)中的無風(fēng)險利率通常指的是國債的收益率，特別是短期國債的收益率，因為它被認(rèn)為是最接近無風(fēng)險的（A、C、D描述的是其他類型的金融工具或利率）。14.B解析：流動性溢價指的是投資者因為持有流動性較低的資產(chǎn)而要求的額外收益，即流動性資產(chǎn)與非流動性資產(chǎn)之間的收益差（B正確），A、C、D描述的是流動性相關(guān)的概念，但不是流動性溢價的定義。15.C解析：動量策略是指買入近期表現(xiàn)強勢的資產(chǎn)，并持有一段時間，然后賣出，以利用資產(chǎn)的價格趨勢（C正確），A是價值投資的特點，B是成長股投資的特點，D是趨勢跟蹤的特點。16.A解析：風(fēng)險厭惡系數(shù)衡量的是投資者對風(fēng)險的敏感程度，即投資者在面臨風(fēng)險時愿意放棄的收益程度（A正確），B是市場風(fēng)險，C是預(yù)期收益，D是波動性。17.C解析：股票是權(quán)益類金融工具，而期貨合約（A）、期權(quán)合約（B）和互換合約（D）都是衍生品，它們的價值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)的價格變動（C正確）。18.B解析：套利定價理論（APT）認(rèn)為，投資者的收益由多個因子決定，這些因子可以是宏觀經(jīng)濟(jì)變量、行業(yè)因素等（B正確），A認(rèn)為收益完全由市場決定（單因子模型），C只由風(fēng)險決定（過于寬泛），D只由時間決定（時間價值）。19.A解析：多空策略是指同時買入（做多）和賣出（做空）同一資產(chǎn)或相關(guān)資產(chǎn)，以利用價格差異獲利（A正確），B是持有策略，C是短期交易策略，D是分散投資策略。20.B解析：投資組合的貝塔系數(shù)衡量的是投資組合相對于市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，即市場風(fēng)險（B正確），A是預(yù)期收益，C是特有風(fēng)險，D是用于評估績效或決定權(quán)重的工具，但不是貝塔系數(shù)的主要用途。二、多項選擇題答案及解析1.A、B、C解析：投資學(xué)在市場競爭中的作用主要體現(xiàn)在優(yōu)化資源配置（A）、降低交易成本（B）和提高市場效率（C），通過合理的投資決策，可以引導(dǎo)資金流向最有生產(chǎn)力的領(lǐng)域，減少不必要的資源浪費，提高市場的整體運行效率。D、E雖然可能與投資學(xué)有關(guān)，但不是投資學(xué)在市場競爭中的核心作用。2.B、C解析：行為金融學(xué)的主要觀點是投資者在做決策時會受到情緒和心理偏見的影響，而不是完全理性（B正確），它認(rèn)為市場存在泡沫和異常現(xiàn)象，是因為投資者的非理性行為（C正確），A、D、E與行為金融學(xué)的觀點相悖。3.A、B、C、D、E解析：資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的假設(shè)條件包括：投資者是理性的（A），市場是有效的（B），投資者可以無風(fēng)險借貸（C），投資者具有相同的預(yù)期（D），投資者是風(fēng)險厭惡的（E），這些假設(shè)條件是CAPM模型成立的基礎(chǔ)。4.A、B、C解析：投資組合優(yōu)化的常用方法包括均值-方差優(yōu)化（A）、敏感性分析（B）和蒙特卡洛模擬（C），這些方法可以幫助投資者找到最優(yōu)的投資組合配置，以實現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡。D、E雖然與投資分析相關(guān)，但不是投資組合優(yōu)化的核心方法。5.A、B、C、D、E解析：投資學(xué)中的風(fēng)險可以分為系統(tǒng)性風(fēng)險（A）、非系統(tǒng)性風(fēng)險（B）、市場風(fēng)險（C）、信用風(fēng)險（D）和流動性風(fēng)險（E），這些風(fēng)險類型涵蓋了投資中可能遇到的各種不確定性。6.A、B、D解析：衍生品是價值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的金融工具，期貨合約（A）、期權(quán)合約（D）和互換合約（D）都屬于衍生品，而股票（C）和債券（E）是基礎(chǔ)性的金融工具，其價值不依賴于其他資產(chǎn)的價格。7.A、C、D解析：套利是一種無風(fēng)險或低風(fēng)險的投資策略，其特點是利用資產(chǎn)價格差異獲取無風(fēng)險收益（A正確），需要專業(yè)知識（C正確）和快速執(zhí)行能力（D正確），但并不需要承擔(dān)風(fēng)險（E錯誤），且套利機會通常需要大量資金（B錯誤，因為套利可以是小規(guī)模的）。8.A、B、C解析：動量策略是利用資產(chǎn)價格趨勢進(jìn)行投資的策略（A正確），通常需要頻繁交易（B正確）和短期持有（C正確），以捕捉價格上升的趨勢，D、E與動量策略的特點不符。9.A、B、C、D、E解析：風(fēng)險厭惡系數(shù)的影響因素包括投資者的年齡（A，年齡越大通常越厭惡風(fēng)險）、收入（B，收入越高通常風(fēng)險承受能力越強）、性格（C，性格內(nèi)向通常更厭惡風(fēng)險）、投資經(jīng)驗（D，經(jīng)驗越豐富通常越能承受風(fēng)險）和家庭狀況（E，家庭責(zé)任越重通常越厭惡風(fēng)險）。10.A、B、D解析：投資組合的貝塔系數(shù)主要用于衡量投資組合的市場風(fēng)險（A正確），比較不同投資組合的風(fēng)險水平（B正確），以及評估投資組合的績效（D正確），C是計算預(yù)期收益的工具之一，但不是貝塔系數(shù)的主要用途，E不是決定投資組合權(quán)重的直接依據(jù)。三、判斷題答案及解析1.×解析：投資學(xué)在市場競爭中的作用主要是通過優(yōu)化資源配置、降低交易成本和提高市場效率來實現(xiàn)的，而不是通過直接生產(chǎn)產(chǎn)品（A錯誤）。2.√解析：在有效市場假說下，所有可用信息已經(jīng)充分反映在資產(chǎn)價格中，因此投資者無法通過任何手段獲得持續(xù)的超額收益（A正確），因為任何可獲得的信息已經(jīng)被市場迅速消化和定價。3.×解析：馬科維茨投資組合理論認(rèn)為，通過分散投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，但無法消除所有風(fēng)險，特別是系統(tǒng)性風(fēng)險（A錯誤），且投資者仍然需要承擔(dān)一定的風(fēng)險以獲得收益。4.×解析：行為金融學(xué)認(rèn)為，投資者在做決策時會受到情緒和心理偏見的影響，而不是完全理性（A錯誤），它強調(diào)投資者行為中的非理性行為，如過度自信、損失厭惡等。5.√解析：弱式有效市場假說認(rèn)為，歷史價格信息已經(jīng)包含在當(dāng)前價格中，因此技術(shù)分析無法幫助投資者獲得超額收益（A正確），因為所有歷史價格信息都已經(jīng)反映在當(dāng)前價格中。6.√解析：在資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中，無風(fēng)險利率是投資者在沒有風(fēng)險的情況下可以獲得的收益，它是投資組合預(yù)期收益的基礎(chǔ)，無風(fēng)險利率越高，投資者對風(fēng)險的要求就越高，因此預(yù)期收益也會越高（A正確）。7.√解析：價值投資策略通常需要投資者具備較高的市場敏感度，以識別被市場低估的資產(chǎn)，并進(jìn)行深入研究（A正確），價值投資者需要能夠獨立思考，不被市場情緒左右。8.×解析：風(fēng)險平價理論認(rèn)為，不同資產(chǎn)類別的風(fēng)險收益應(yīng)該相對平衡，即風(fēng)險較高的資產(chǎn)應(yīng)該提供更高的預(yù)期收益，風(fēng)險較低的資產(chǎn)提供較低的預(yù)期收益（A錯誤），而不是完全相同（B錯誤）。9.√解析：投資組合的夏普比率衡量的是風(fēng)險調(diào)整后的收益表現(xiàn)，夏普比率越高，說明投資組合在承擔(dān)單位風(fēng)險的情況下獲得的超額收益越高（A正確），因此夏普比率越高，投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益越好。10.×解析：套利是一種無風(fēng)險或低風(fēng)險的投資策略，但并不是完全無風(fēng)險的，因為套利機會通常轉(zhuǎn)瞬即逝（D錯誤），且執(zhí)行套利可能需要承擔(dān)一定的交易成本和執(zhí)行風(fēng)險（A、B、C、D均錯誤）。四、簡答題答案及解析1.投資學(xué)在市場競爭中的主要作用是通過優(yōu)化資源配置、降