2025年投資學專業(yè)題庫——投資學在學術研究中的地位考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項選擇題（本大題共15小題，每小題1分，共15分。在每小題列出的四個選項中，只有一個是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。）1.投資學在經(jīng)濟學學科體系中的核心地位，最初是由哪位經(jīng)濟學家的理論體系奠定基礎的？（A）A.阿爾弗雷德·馬歇爾B.伊曼紐爾·康德C.約翰·梅納德·凱恩斯D.達爾文·斯賓塞2.以下哪項不是現(xiàn)代投資組合理論（MPT）的奠基性貢獻？（C）A.通過分散化降低非系統(tǒng)性風險B.提出資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）C.首次引入有效市場假說D.證明投資組合的最優(yōu)邊界3.在學術研究中，投資學與其他學科的交叉融合，最顯著的體現(xiàn)是？（B）A.金融工程學B.行為金融學C.投資心理學D.證券投資分析4.有效市場假說（EMH）的提出者是誰？（A）A.埃德加·法瑪B.威廉·夏普C.亨利·鮑德里奧D.馬科維茨5.投資學在學術研究中的方法論基礎，不包括以下哪項？（D）A.實證研究B.定量分析C.理論建模D.超自然現(xiàn)象分析6.根據(jù)馬科維茨的投資組合理論，投資者在選擇最優(yōu)投資組合時，主要考慮的因素是？（C）A.政治立場B.個人偏好C.預期收益與風險D.社會輿論7.在投資學學術研究中，"套利定價理論"（APT）與"資本資產(chǎn)定價模型"（CAPM）的主要區(qū)別在于？（A）A.對系統(tǒng)性風險因素的描述B.對投資者行為的假設C.對市場效率的看法D.對投資組合邊界的定義8.投資學在學術研究中的前沿領域，不包括以下哪項？（C）A.機器學習在投資決策中的應用B.可持續(xù)投資與ESG研究C.古代風水學與投資策略的結合D.大數(shù)據(jù)驅(qū)動的投資分析9.根據(jù)莫迪利亞尼-米勒定理，在完美的資本市場中，企業(yè)的價值主要取決于？（B）A.管理層的道德水平B.財務杠桿與盈利能力C.市場份額D.產(chǎn)品的顏色10.投資學在學術研究中的歷史演變，不包括以下哪個重要階段？（D）A.古典投資理論的興起B(yǎng).現(xiàn)代投資組合理論的建立C.行為金融學的突破D.靈能投資的探索11.在投資學學術研究中，"基本面分析"與"技術分析"的主要區(qū)別在于？（A）A.分析數(shù)據(jù)的來源B.投資者的性格C.投資的時間周期D.分析工具的復雜度12.根據(jù)法瑪?shù)?有效市場假說"，在弱式有效市場中，以下哪項策略可能獲得超額收益？（D）A.分散投資B.長期持有C.基于歷史數(shù)據(jù)的交易D.利用內(nèi)幕消息13.投資學在學術研究中的倫理考量，不包括以下哪項？（C）A.投資者的利益沖突B.信息披露的透明度C.投資者的星座D.金融市場中的操縱行為14.根據(jù)夏普的資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），以下哪項因素會影響資產(chǎn)的預期收益率？（A）A.市場風險溢價B.投資者的年齡C.股票的顏色D.投資者的體重15.投資學在學術研究中的國際影響，最顯著的體現(xiàn)是？（B）A.投資小說的流行B.全球投資學術會議的舉辦C.投資電影的制作D.投資電視劇的播出二、多項選擇題（本大題共10小題，每小題2分，共20分。在每小題列出的五個選項中，有多項是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。錯選、少選或未選均無分。）1.投資學在經(jīng)濟學學科體系中的重要性，主要體現(xiàn)在以下幾個方面？（ABC）A.解釋金融市場的運行機制B.指導個人和機構的投資決策C.促進經(jīng)濟增長與資源配置優(yōu)化D.研究投資心理學的起源E.分析投資電影的票房表現(xiàn)2.現(xiàn)代投資組合理論（MPT）的核心思想包括？（ABDE）A.通過分散化降低風險B.投資者的風險偏好C.投資者的政治立場D.資產(chǎn)之間的相關性E.最優(yōu)投資組合的邊界3.投資學與其他學科的交叉融合，主要體現(xiàn)在哪些領域？（ABCE）A.金融工程學B.行為金融學C.計量經(jīng)濟學D.投資哲學E.計算機科學4.有效市場假說（EMH）的三個層次包括？（ABC）A.弱式有效市場B.半強式有效市場C.強式有效市場D.弱式無效市場E.半弱式有效市場5.投資學在學術研究中的方法論基礎，主要包括？（ABCD）A.實證研究B.定量分析C.理論建模D.歷史分析E.超自然現(xiàn)象研究6.根據(jù)馬科維茨的投資組合理論，投資者在選擇最優(yōu)投資組合時，需要考慮的因素包括？（ABE）A.預期收益B.風險水平C.投資者的星座D.投資者的體重E.資產(chǎn)之間的相關性7.套利定價理論（APT）與資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的主要區(qū)別包括？（ABE）A.對系統(tǒng)性風險因素的描述B.對市場效率的看法C.對投資者行為的假設D.對投資組合邊界的定義E.對資產(chǎn)收益率的解釋8.投資學在學術研究中的前沿領域，主要包括？（ABDE）A.機器學習在投資決策中的應用B.可持續(xù)投資與ESG研究C.古代風水學與投資策略的結合D.大數(shù)據(jù)驅(qū)動的投資分析E.區(qū)塊鏈技術在投資中的應用9.根據(jù)莫迪利亞尼-米勒定理，在完美的資本市場中，企業(yè)的價值不受以下哪些因素的影響？（CDE）A.財務杠桿B.盈利能力C.管理層的道德水平D.市場份額E.產(chǎn)品的顏色10.投資學在學術研究中的歷史演變，主要包括以下幾個重要階段？（ABCD）A.古典投資理論的興起B(yǎng).現(xiàn)代投資組合理論的建立C.行為金融學的突破D.金融工程學的應用E.投資哲學的探索三、判斷題（本大題共10小題，每小題1分，共10分。請判斷下列各題的表述是否正確，正確的填“√”，錯誤的填“×”。）1.投資學在經(jīng)濟學學科體系中的核心地位，最初是由阿爾弗雷德·馬歇爾奠定的基礎。(√)2.根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論（MPT），投資者可以通過增加投資組合中的資產(chǎn)種類來完全消除系統(tǒng)性風險。(×)3.有效市場假說（EMH）認為，在強式有效市場中，即使是內(nèi)幕信息也無法幫助投資者獲得超額收益。(√)4.行為金融學的發(fā)展，主要得益于對投資者非理性行為的深入研究。(√)5.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），無風險利率是影響資產(chǎn)預期收益率的重要因素之一。(√)6.投資學在學術研究中的方法論基礎，主要包括實證研究、定量分析和理論建模。(√)7.根據(jù)莫迪利亞尼-米勒定理，在完美的資本市場中，企業(yè)的價值主要取決于財務杠桿與盈利能力。(×)8.在投資學學術研究中，"基本面分析"與"技術分析"的主要區(qū)別在于分析數(shù)據(jù)的來源。(×)9.根據(jù)法瑪?shù)?有效市場假說"，在弱式有效市場中，基于歷史數(shù)據(jù)的交易策略可能獲得超額收益。(×)10.投資學在學術研究中的倫理考量，主要包括投資者的利益沖突和金融市場中的操縱行為。(√)四、簡答題（本大題共5小題，每小題4分，共20分。請根據(jù)題目要求，簡潔明了地回答問題。）1.簡述現(xiàn)代投資組合理論（MPT）的核心思想?，F(xiàn)代投資組合理論（MPT）的核心思想是通過分散化投資來降低非系統(tǒng)性風險，同時根據(jù)投資者的風險偏好和預期收益，構建最優(yōu)投資組合。該理論認為，投資組合的整體風險和收益是由單個資產(chǎn)的風險和收益以及資產(chǎn)之間的相關性決定的。通過合理的資產(chǎn)配置，投資者可以在承擔一定風險的前提下，獲得最大的預期收益。2.有效市場假說（EMH）的三個層次分別是什么？并簡要說明。有效市場假說（EMH）的三個層次分別是弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場。-弱式有效市場：在這個層次上，所有的歷史價格信息已經(jīng)被充分反映在當前市場價格中，因此基于歷史數(shù)據(jù)的交易策略無法獲得超額收益。-半強式有效市場：在這個層次上，所有的公開信息（如財務報告、新聞等）已經(jīng)被充分反映在當前市場價格中，因此基于公開信息的交易策略也無法獲得超額收益。-強式有效市場：在這個層次上，所有的信息（包括公開信息和內(nèi)幕信息）都已經(jīng)充分反映在當前市場價格中，因此沒有任何信息可以幫本次試卷答案如下一、單項選擇題答案及解析1.A阿爾弗雷德·馬歇爾是新古典經(jīng)濟學的代表人物，他在其著作《經(jīng)濟學原理》中奠定了投資學在經(jīng)濟學學科體系中的基礎，提出了邊際效用理論，為投資決策提供了理論支持。其他選項中，康德是哲學家，斯賓塞是社會學家，凱恩斯雖然對宏觀經(jīng)濟有重要貢獻，但不是投資學奠基人。2.C有效市場假說（EMH）是由法瑪提出的，而現(xiàn)代投資組合理論（MPT）是由馬科維茨提出的，CAPM是夏普等人發(fā)展的?；久娣治龊图夹g分析是投資方法，不是理論貢獻。3.B投資學與其他學科的交叉融合體現(xiàn)在金融工程學、行為金融學、計量經(jīng)濟學等多個領域，其中行為金融學是最顯著的體現(xiàn)，它結合心理學和經(jīng)濟學解釋投資者行為。4.A埃德加·法瑪是有效市場假說的提出者，他在1970年發(fā)表了開創(chuàng)性論文《有效資本市場：理論與實證綜述》。夏普是CAPM的提出者，鮑德里奧是行為金融學的先驅(qū)之一。5.D投資學的研究方法包括實證研究、定量分析、理論建模和歷史分析，不包括超自然現(xiàn)象分析。6.C馬科維茨的MPT核心是投資者在選擇最優(yōu)投資組合時，需要考慮預期收益和風險，以及資產(chǎn)之間的相關性。7.A套利定價理論（APT）認為資產(chǎn)的預期收益率由多個系統(tǒng)性風險因素決定，而CAPM只考慮市場風險一個因素。8.C古代風水學與投資策略的結合不屬于投資學學術研究的前沿領域，其他選項都是當前的研究熱點。9.C莫迪利亞尼-米勒定理認為在完美市場中企業(yè)價值不受財務杠桿影響，與管理者道德水平、市場份額、產(chǎn)品顏色無關。10.D投資學的歷史演變經(jīng)歷了古典投資理論、現(xiàn)代投資組合理論、行為金融學等階段，不包括靈能投資的探索。11.A基本面分析關注公司內(nèi)在價值，技術分析關注價格走勢，主要區(qū)別在于分析數(shù)據(jù)的來源。12.D在弱式有效市場中，基于內(nèi)幕消息的交易可能獲得超額收益，其他選項在有效市場中無法獲利。13.C投資學倫理考量包括利益沖突、信息披露透明度、市場操縱等，與投資者星座無關。14.A夏普的CAPM認為預期收益率受市場風險溢價影響，其他選項與CAPM無關。15.B全球投資學術會議的舉辦是投資學國際影響的體現(xiàn)，其他選項與學術研究關聯(lián)度不高。二、多項選擇題答案及解析1.ABC投資學在經(jīng)濟學中的重要性體現(xiàn)在解釋金融市場運行、指導投資決策、促進經(jīng)濟增長等方面，與投資心理學、影視作品無關。2.ABDEMPT核心思想是通過分散化降低風險，考慮投資者風險偏好、資產(chǎn)相關性和最優(yōu)投資組合邊界。3.ABCE投資學與金融工程學、行為金融學、計量經(jīng)濟學、計算機科學有交叉，與投資哲學、風水學無關。4.ABC法瑪?shù)挠行袌黾僬f分為弱式、半強式、強式三個層次，分別對應不同信息效率的市場狀態(tài)。5.ABCD投資學方法論包括實證研究、定量分析、理論建模、歷史分析，與超自然現(xiàn)象研究無關。6.ABE馬科維茨MPT考慮預期收益、風險水平和資產(chǎn)相關性，與星座、體重無關。7.ABEAPT與CAPM區(qū)別在于系統(tǒng)性風險因素描述、市場效率看法和資產(chǎn)收益解釋方式不同。8.ABDE當前投資學研究前沿包括機器學習應用、ESG研究、大數(shù)據(jù)分析和區(qū)塊鏈技術，與風水學結合不屬于前沿。9.CDE莫迪利亞尼-米勒定理認為在完美市場中企業(yè)價值不受管理層道德、市場份額、產(chǎn)品顏色影響。10.ABCD投資學歷史演變包括古典理論、現(xiàn)代投資組合理論、行為金融學和金融工程學發(fā)展階段。三、判斷題答案及解析1.√馬歇爾是投資學奠基人之一，其邊際效用理論為投資決策提供了基礎。2.×系統(tǒng)性風險無法通過分散化消除，MPT認為只能降低非系統(tǒng)性風險。3.√強式有效市場下所有信息都已反映在價格中，內(nèi)幕信息無效。4.√行為金融學通過研究投資者非理性行為推動了投資學發(fā)展。5.√無風險利率是CAPM中必要參數(shù)，影響資產(chǎn)預期收益率。6.√投資學研究方法確實包括實證研究、定量分析、理論建模和歷史分析。7.×莫迪利亞尼-米勒定理認為在完美市場中企業(yè)價值不受財務杠桿影響。8.×兩種分析方法的主要區(qū)別在于分析目標（內(nèi)在價值vs價格走勢）。9.×弱式有效市場下基于歷史數(shù)據(jù)的交易策略無法獲得超額收益。10.√投資學倫理考量包括利益沖突和市場操縱等行為規(guī)范。四、簡答題答案及解析1.簡述現(xiàn)代投資組合理論（MPT）的核心思想。答案：MPT核心是通過分散化降低非系統(tǒng)性風險，根據(jù)投資者風險偏好和預期收益構建最優(yōu)投資組合。該理論認為投資組合風險由單個資產(chǎn)風險、收益及資產(chǎn)相關性決定，通過合理配置實現(xiàn)風險收益最優(yōu)平衡。解析：MPT通過數(shù)學模型證明分散化投資可以降低非系統(tǒng)性風險，這是其核心貢獻。考生需掌握分散化原理、風險收益權衡、資產(chǎn)相關性等關鍵概念，并能用簡潔語言表達其思想。2.有效市場假說（EMH）的三個層次分別是什么？并簡要說明。答案：EMH三個層次是：-弱式有效市場：歷史價格信息已反映在價格中，基于歷史數(shù)據(jù)的交易策略無效。-半強式有效市場：公開信息已反映在價格中，基于公開信息的策略無效。-強式有效市場：所有信息（包括內(nèi)幕信息）已反映在價格中，任何信息優(yōu)勢無法獲利。解析：考生需準確記憶三個層次的定義，并理解每個層次代表的市場效率程度。重點在于區(qū)分不同層次包含的信息類型，以及對應的市