期貨考試模擬試題及答案

一、單項選擇題1.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別不包括（）。A.交易對象不同B.交易目的不同C.交易時間不同D.交易場所與方式不同答案：C2.以下屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤B.促進本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展C.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)答案：A3.我國第一個商品期貨市場是（）。A.上海期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所D.中國金融期貨交易所答案：B4.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會答案：A5.期貨保證金存管銀行是由（）指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務的銀行。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會答案：A6.套期保值的基本原理是（）。A.建立風險預防機制B.建立對沖組合C.轉(zhuǎn)移風險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風險答案：B7.空頭套期保值者是指（）。A.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭B.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭C.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭D.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭答案：B8.某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時點，該期權(quán)的標的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格，則在此時該期權(quán)是一份（）。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.零值期權(quán)答案：A9.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的基礎是（）。A.投機者之間的博弈B.套期保值者之間的交易C.眾多參與者的公開競價D.期貨交易所的自律管理答案：C10.以下關(guān)于期貨投機的說法，正確的是（）。A.期貨投機交易者以獲取價差收益為目的B.期貨投機者在交易中通常是為了規(guī)避風險C.期貨投機交易主要在衍生品的現(xiàn)貨市場進行D.期貨投機交易是一種套期保值行為答案：A二、多項選擇題1.期貨市場的功能包括（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.規(guī)避風險C.資產(chǎn)配置D.降低成本答案：ABC2.以下屬于期貨交易所職能的有（）。A.提供交易的場所、設施和服務B.設計合約、安排合約上市C.組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割D.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則答案：ABCD3.期貨合約的主要條款包括（）。A.合約名稱B.交易單位C.報價單位D.最小變動價位答案：ABCD4.期貨保證金制度的作用有（）。A.降低交易成本B.控制市場風險C.提高資金使用效率D.保證交易的順利進行答案：BCD5.套期保值的操作原則包括（）。A.種類相同或相關(guān)原則B.數(shù)量相等或相當原則C.月份相同或相近原則D.交易方向相反原則答案：ABCD6.按照期權(quán)買方行權(quán)方向的不同，期權(quán)可分為（）。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)答案：AB7.期貨投機與套期保值的區(qū)別主要體現(xiàn)在（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風險與收益特征不同D.對市場價格變動的預期不同答案：ABCD8.以下關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)特點的說法，正確的有（）。A.公開性B.連續(xù)性C.預期性D.權(quán)威性答案：ABCD9.影響期貨價格的因素有（）。A.供求關(guān)系B.經(jīng)濟周期C.政府政策D.心理因素答案：ABCD10.期貨市場風險的特征包括（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的共生性D.風險的可防范性答案：ABCD三、判斷題1.期貨交易實行保證金制度，交易者在交易時只需要繳納一定比例的保證金。（）答案：對2.期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所，按照其章程的規(guī)定實行自律管理，以營利為目的。（）答案：錯3.期貨合約的標準化帶來的優(yōu)點是降低了交易成本。（）答案：對4.套期保值的核心是“風險對沖”，也就是將期貨工具的盈虧與被套期保值項目的盈虧形成一個相互沖抵的關(guān)系。（）答案：對5.看漲期權(quán)的賣方預期標的資產(chǎn)價格會上漲。（）答案：錯6.期貨投機交易以獲取價差收益為目的，承擔相應的價格風險。（）答案：對7.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場能夠預期未來現(xiàn)貨價格的變動，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價格。（）答案：對8.經(jīng)濟周期對期貨價格的影響是通過供求關(guān)系的變化來實現(xiàn)的。（）答案：對9.期貨市場風險的產(chǎn)生與發(fā)展是多種因素共同作用的結(jié)果。（）答案：對10.期貨公司是客戶參與期貨交易的中介機構(gòu)。（）答案：對四、簡答題1.簡述期貨市場規(guī)避風險的原理。期貨市場規(guī)避風險是基于套期保值交易。套期保值者通過在期貨市場建立與現(xiàn)貨市場相反的頭寸。當現(xiàn)貨市場價格發(fā)生不利變動時，期貨市場的盈利可彌補現(xiàn)貨市場的虧損；若現(xiàn)貨市場價格有利變動，期貨市場的虧損可由現(xiàn)貨市場的盈利抵消。利用期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同的規(guī)律，通過反向操作實現(xiàn)風險對沖，從而達到規(guī)避風險目的。2.說明期貨交易所的組織形式有哪些及特點。期貨交易所組織形式有會員制和公司制。會員制期貨交易所由全體會員共同出資組建，繳納一定會員資格費作為注冊資本，以非營利為目的。會員大會是最高權(quán)力機構(gòu)，實行自律管理。公司制期貨交易所通常由若干股東共同出資組建，以營利為目的，股東大會是最高權(quán)力機構(gòu)，具有更現(xiàn)代化的企業(yè)管理模式，決策效率相對較高。3.簡述期貨投機與套期保值的關(guān)系。期貨投機與套期保值既有聯(lián)系又有區(qū)別。聯(lián)系在于，投機者的參與增加了市場流動性，為套期保值者提供了交易對手，使套期保值交易得以順利進行。區(qū)別方面，交易目的上，套期保值是為規(guī)避現(xiàn)貨價格風險，投機是為獲取價差收益；交易方式上，套期保值在現(xiàn)貨和期貨市場同時操作，投機主要在期貨市場；風險收益特征上，套期保值旨在鎖定成本和利潤，風險收益相對穩(wěn)定，投機承擔較大風險追求高收益。4.簡要分析影響期貨價格的基本因素。影響期貨價格的基本因素包括供求關(guān)系，供大于求價格下跌，供小于求價格上漲。經(jīng)濟周期也有影響，不同階段需求和生產(chǎn)變化影響商品價格。政府政策如貨幣政策、財政政策等會改變市場的供求和投資者預期。此外，季節(jié)性因素會使農(nóng)產(chǎn)品等期貨價格呈現(xiàn)季節(jié)性波動。還有投機和心理因素，市場參與者的情緒和預期也能推動價格變動。五、討論題1.討論套期保值在企業(yè)風險管理中的重要性及應用中可能面臨的問題。套期保值對企業(yè)風險管理至關(guān)重要。它能幫助企業(yè)鎖定原材料采購成本或產(chǎn)品銷售價格，穩(wěn)定企業(yè)利潤，增強企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性。通過套期保值，企業(yè)可規(guī)避價格大幅波動風險，專注于核心業(yè)務發(fā)展。然而，在應用中可能面臨問題。比如基差變動風險，基差不穩(wěn)定會影響套期保值效果。還有操作風險，若對期貨市場判斷失誤、交易時機把握不準，可能導致套期保值失敗。另外，期貨市場的流動性問題以及保證金管理不當也可能給企業(yè)帶來困擾。2.探討期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能對市場經(jīng)濟發(fā)展的意義及實現(xiàn)條件。期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能對市場經(jīng)濟發(fā)展意義重大。它為生產(chǎn)經(jīng)營者提供未來價格信息，有助于合理安排生產(chǎn)和銷售計劃，優(yōu)化資源配置。能促進市場公平競爭，使價格更真實反映供求關(guān)系。同時為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)，利于制定合理政策。其實現(xiàn)條件包括：有眾多的買賣參與者，充分競爭才能形成合理價格；市場需具備較高的流動性，保證交易順暢進行；信息要公開透明，參與者能獲取全面準確信息進行交易決策；規(guī)范的市場制度和監(jiān)管，保障市場有序運行。3.分析期貨投機交易在期貨市場中的作用及潛在風險。期貨投機交易在期貨市場有積極作用。增加市場流動性，使套期保值者能順利找到交易對手，提高市場交易效率。有助于價格發(fā)現(xiàn)，投機者基于對市場的分析參與交易，使價格更合理反映供求和未來預期。但也存在潛在風險。投機交易的高杠桿性會放大收益和損失，若市場走勢判斷錯誤，可能導致巨大資金損失。投機者過度交易或盲目跟風，可能引發(fā)市場價格波動加劇，擾亂市場秩序。而且期貨市場復雜多變，投機者知識和經(jīng)驗不足時，難以應對各種情況，面臨較大風險。4.論述期貨市場風險的來源及防范措施。期貨市場風險來源多樣。價格波動風險是由于期貨價格受多種因素影響，波動頻繁劇烈。信用風險源于交易對手違約，如