2024基金從業(yè)ETF申購贖回清單練習題1.以下關于ETF申購贖回清單的說法，錯誤的是（）。A.申購贖回清單會公布最小申購、贖回單位所對應的組合證券內(nèi)各成分證券的名稱、證券代碼及數(shù)量B.申購贖回清單中會列示現(xiàn)金替代的相關內(nèi)容C.該清單每個交易日都不同D.投資者可以根據(jù)清單內(nèi)容，自行組合出最小申購、贖回單位的組合證券答案：D。分析：投資者不能自行組合出最小申購、贖回單位的組合證券，必須按照清單規(guī)定的內(nèi)容進行申購贖回。A、B、C選項關于申購贖回清單的描述均正確。2.ETF申購贖回清單中，預估現(xiàn)金部分是指（）。A.為便于計算基金份額參考凈值及申購贖回，參與券商預先凍結的現(xiàn)金B(yǎng).當日申購贖回可能涉及的現(xiàn)金差額C.基金管理人進行現(xiàn)金替代時，投資者需要支付的現(xiàn)金D.投資者申購贖回時應繳納的手續(xù)費答案：B。分析：預估現(xiàn)金部分是指當日申購贖回可能涉及的現(xiàn)金差額。A選項預先凍結現(xiàn)金說法錯誤；C選項是現(xiàn)金替代相關現(xiàn)金；D選項手續(xù)費和預估現(xiàn)金部分無關。3.若某ETF最小申購、贖回單位為100萬份，其對應的組合證券市值為900萬元，預估現(xiàn)金部分為10萬元，則該ETF的最小申購、贖回單位凈值約為（）萬元。A.900B.910C.1000D.無法確定答案：B。分析：最小申購、贖回單位凈值=組合證券市值+預估現(xiàn)金部分=900+10=910萬元。4.ETF申購贖回清單中，現(xiàn)金替代標志為“禁止現(xiàn)金替代”的證券，（）。A.必須用現(xiàn)金替代B.不允許使用現(xiàn)金替代C.可以部分用現(xiàn)金替代D.投資者可自行決定是否用現(xiàn)金替代答案：B。分析：“禁止現(xiàn)金替代”意味著不允許使用現(xiàn)金替代，必須使用組合證券中的該證券進行申購贖回。5.當現(xiàn)金替代標志為“可以現(xiàn)金替代”時，替代金額的計算公式為（）。A.替代金額=替代證券數(shù)量×該證券最新價格×（1+現(xiàn)金替代溢價比例）B.替代金額=替代證券數(shù)量×該證券前一交易日收盤價C.替代金額=替代證券數(shù)量×該證券最新價格D.替代金額=替代證券數(shù)量×該證券當日開盤價答案：A。分析：“可以現(xiàn)金替代”時，替代金額=替代證券數(shù)量×該證券最新價格×（1+現(xiàn)金替代溢價比例）。6.以下不屬于ETF申購贖回清單披露內(nèi)容的是（）。A.最小申購、贖回單位資產(chǎn)凈值B.現(xiàn)金替代相關內(nèi)容C.基金管理人聯(lián)系方式D.組合證券相關內(nèi)容答案：C。分析：ETF申購贖回清單披露內(nèi)容包括最小申購、贖回單位資產(chǎn)凈值、現(xiàn)金替代相關內(nèi)容、組合證券相關內(nèi)容等，不包括基金管理人聯(lián)系方式。7.在ETF申購贖回中，對于“必須現(xiàn)金替代”的證券，其替代金額的計算通常按照（）。A.該證券前一交易日收盤價B.該證券最新價格C.基金管理人在清單中預先確定的價格D.市場平均價格答案：C。分析：“必須現(xiàn)金替代”的證券，其替代金額按照基金管理人在清單中預先確定的價格計算。8.若ETF申購贖回清單中某證券的現(xiàn)金替代標志為“允許現(xiàn)金替代”，投資者在申購時（）。A.只能用現(xiàn)金支付該證券B.只能用組合證券中的該證券C.可以選擇用現(xiàn)金或組合證券中的該證券D.必須按照一定比例用現(xiàn)金和組合證券中的該證券答案：C。分析：“允許現(xiàn)金替代”時，投資者在申購時可以選擇用現(xiàn)金或組合證券中的該證券。9.ETF申購贖回清單一般在（）公布。A.每個交易日開市前B.每個交易日閉市后C.每周一開市前D.每月第一個交易日開市前答案：A。分析：ETF申購贖回清單一般在每個交易日開市前公布，方便投資者進行當日的申購贖回操作。10.當某ETF組合證券中某成分股停牌時，在申購贖回清單中可能會對該證券設置（）。A.禁止現(xiàn)金替代B.可以現(xiàn)金替代C.必須現(xiàn)金替代D.以上都有可能答案：D。分析：當成分股停牌時，根據(jù)具體情況，在申購贖回清單中可能會設置禁止現(xiàn)金替代、可以現(xiàn)金替代或必須現(xiàn)金替代。11.某ETF申購贖回清單中顯示，最小申購、贖回單位對應的組合證券中包含A股票1000股，現(xiàn)金替代標志為“可以現(xiàn)金替代”，現(xiàn)金替代溢價比例為2%，A股票最新價格為10元，則該股票的替代金額為（）元。A.10000B.10200C.9800D.無法確定答案：B。分析：替代金額=替代證券數(shù)量×該證券最新價格×（1+現(xiàn)金替代溢價比例）=1000×10×（1+2%）=10200元。12.以下關于ETF申購贖回清單中預估現(xiàn)金部分的說法，正確的是（）。A.預估現(xiàn)金部分一定為正數(shù)B.預估現(xiàn)金部分一定為負數(shù)C.預估現(xiàn)金部分可能為正也可能為負D.預估現(xiàn)金部分始終為零答案：C。分析：預估現(xiàn)金部分是當日申購贖回可能涉及的現(xiàn)金差額，可能為正也可能為負。13.ETF申購贖回清單中，組合證券的內(nèi)容不包括（）。A.成分證券名稱B.成分證券代碼C.成分證券數(shù)量D.成分證券市盈率答案：D。分析：組合證券內(nèi)容包括成分證券名稱、代碼、數(shù)量等，不包括成分證券市盈率。14.若ETF申購贖回清單中某證券的現(xiàn)金替代標志為“禁止現(xiàn)金替代”，在贖回時（）。A.投資者可以獲得該證券對應的現(xiàn)金B(yǎng).投資者只能獲得組合證券中的該證券C.投資者可以選擇獲得現(xiàn)金或該證券D.由基金管理人決定投資者獲得現(xiàn)金還是該證券答案：B。分析：“禁止現(xiàn)金替代”在贖回時，投資者只能獲得組合證券中的該證券。15.對于ETF申購贖回清單中的現(xiàn)金差額，以下說法正確的是（）。A.現(xiàn)金差額一定為正數(shù)B.現(xiàn)金差額一定為負數(shù)C.現(xiàn)金差額可能為正也可能為負D.現(xiàn)金差額始終為零答案：C。分析：現(xiàn)金差額是指最小申購、贖回單位的資產(chǎn)凈值與按當日收盤價計算的組合證券市值和現(xiàn)金替代之差，可能為正也可能為負。16.ETF申購贖回清單中，“T日現(xiàn)金差額”的計算公式為（）。A.T日現(xiàn)金差額=T日最小申購、贖回單位的資產(chǎn)凈值（T日組合證券市值+T日現(xiàn)金替代金額）B.T日現(xiàn)金差額=T日組合證券市值+T日現(xiàn)金替代金額T日最小申購、贖回單位的資產(chǎn)凈值C.T日現(xiàn)金差額=T日最小申購、贖回單位的資產(chǎn)凈值+T日組合證券市值T日現(xiàn)金替代金額D.T日現(xiàn)金差額=T日現(xiàn)金替代金額T日最小申購、贖回單位的資產(chǎn)凈值T日組合證券市值答案：A。分析：T日現(xiàn)金差額=T日最小申購、贖回單位的資產(chǎn)凈值（T日組合證券市值+T日現(xiàn)金替代金額）。17.當ETF申購贖回清單中某證券的現(xiàn)金替代標志為“可以現(xiàn)金替代”，且該證券處于漲停狀態(tài)時，投資者選擇現(xiàn)金替代（）。A.可能會節(jié)省成本B.一定會增加成本C.成本不變D.無法判斷成本變化情況答案：A。分析：當證券處于漲停狀態(tài)時，選擇現(xiàn)金替代可能以相對較低的價格（考慮溢價比例后）完成申購，可能會節(jié)省成本。18.以下關于ETF申購贖回清單的更新頻率，正確的是（）。A.每日更新B.每周更新C.每月更新D.每季度更新答案：A。分析：ETF申購贖回清單每日更新，以反映當日的組合證券、現(xiàn)金替代等情況。19.ETF申購贖回清單中，若某成分股的數(shù)量發(fā)生調(diào)整，可能的原因是（）。A.該成分股的基本面發(fā)生重大變化B.指數(shù)編制調(diào)整C.基金管理人的自主決策D.以上都有可能答案：D。分析：成分股數(shù)量發(fā)生調(diào)整，可能是該成分股基本面變化、指數(shù)編制調(diào)整或基金管理人自主決策等原因。20.某投資者進行ETF申購，發(fā)現(xiàn)清單中某證券為“必須現(xiàn)金替代”，則該投資者（）。A.無需對該證券做任何處理B.必須準備相應的現(xiàn)金C.可以用其他證券替代該證券D.只能放棄申購答案：B。分析：“必須現(xiàn)金替代”時，投資者必須準備相應的現(xiàn)金。21.ETF申購贖回清單中，現(xiàn)金替代溢價比例的作用是（）。A.補償基金管理人的交易成本B.增加基金的收益C.懲罰投資者的現(xiàn)金替代行為D.平衡市場供求關系答案：A。分析：現(xiàn)金替代溢價比例主要是補償基金管理人在現(xiàn)金替代過程中的交易成本。22.若ETF申購贖回清單中某證券的現(xiàn)金替代標志為“可以現(xiàn)金替代”，且該證券價格波動較大時，投資者選擇現(xiàn)金替代（）。A.風險相對較小B.風險相對較大C.風險不變D.無法判斷風險情況答案：B。分析：證券價格波動較大時，選擇現(xiàn)金替代可能因價格波動導致成本不確定性增加，風險相對較大。23.以下關于ETF申購贖回清單中組合證券的說法，錯誤的是（）。A.組合證券的構成與標的指數(shù)成分股一致B.組合證券的數(shù)量可能與標的指數(shù)成分股數(shù)量不同C.組合證券會根據(jù)指數(shù)調(diào)整而調(diào)整D.組合證券的權重與標的指數(shù)成分股權重完全相同答案：D。分析：組合證券的權重不一定與標的指數(shù)成分股權重完全相同。A、B、C選項關于組合證券的描述均正確。24.在ETF申購贖回中，對于“可以現(xiàn)金替代”的證券，投資者選擇現(xiàn)金替代的比例（）。A.必須為100%B.必須為0C.可以在0100%之間選擇D.由基金管理人規(guī)定答案：C。分析：“可以現(xiàn)金替代”時，投資者選擇現(xiàn)金替代的比例可以在0100%之間選擇。25.ETF申購贖回清單中，預估現(xiàn)金部分的作用是（）。A.方便投資者計算申購贖回成本B.保證基金資產(chǎn)的流動性C.補償基金管理人的費用D.調(diào)整基金的投資組合答案：A。分析：預估現(xiàn)金部分方便投資者計算申購贖回成本，提前做好資金準備。26.若某ETF申購贖回清單中某證券的現(xiàn)金替代標志為“禁止現(xiàn)金替代”，但投資者在申購時沒有該證券，（）。A.可以用其他證券替代B.可以用現(xiàn)金替代C.該申購申請將被拒絕D.由基金管理人決定處理方式答案：C。分析：“禁止現(xiàn)金替代”且投資者沒有該證券時，該申購申請將被拒絕。27.ETF申購贖回清單中，某成分股的數(shù)量調(diào)整可能會影響（）。A.最小申購、贖回單位的資產(chǎn)凈值B.現(xiàn)金替代的金額C.投資者的申購贖回成本D.以上都會答案：D。分析：成分股數(shù)量調(diào)整會影響最小申購、贖回單位的資產(chǎn)凈值、現(xiàn)金替代金額，進而影響投資者的申購贖回成本。28.當ETF申購贖回清單中某證券的現(xiàn)金替代標志為“可以現(xiàn)金替代”，投資者在贖回時選擇現(xiàn)金替代（）。A.可以獲得該證券對應的現(xiàn)金B(yǎng).只能獲得組合證券中的該證券C.由基金管理人決定投資者獲得現(xiàn)金還是該證券D.無法獲得該證券的任何價值答案：A。分析：“可以現(xiàn)金替代”贖回時選擇現(xiàn)金替代，投資者可以獲得該證券對應的現(xiàn)金。29.以下關于ETF申購贖回清單中現(xiàn)金差額的說法，錯誤的是（）。A.現(xiàn)金差額反映了申購贖回時的資金收付情況B.若現(xiàn)金差額為正，投資者申購時需額外支付現(xiàn)金C.若現(xiàn)金差額為負，投資者贖回時需額外支付現(xiàn)金D.現(xiàn)金差額與組合證券的價格波動無關答案：D。分析：現(xiàn)金差額與組合證券的價格波動有關，組合證券價格波動會影響其市值，進而影響現(xiàn)金差額。A、B、C選項關于現(xiàn)金差額的說法正確。30.ETF申購贖回清單中，若某成分股被剔除，可能會導致（）。A.最小申購、贖回單位的資產(chǎn)凈值下降B.現(xiàn)金替代情況發(fā)生變化C.投資者的申購贖回策略改變D.以上都有可能答案：D。分析：成分股被剔除，可能使最小申購、贖回單位的資產(chǎn)凈值下降，現(xiàn)金替代情況變化，投資者申購贖回策略也可能改變。31.某投資者進行ETF贖回，發(fā)現(xiàn)清單中某證券為“必須現(xiàn)金替代”，則該投資者（）。A.可以獲得該證券對應的現(xiàn)金B(yǎng).只能獲得組合證券中的該證券C.可以選擇獲得現(xiàn)金或該證券D.由基金管理人決定投資者獲得現(xiàn)金還是該證券答案：A。分析：“必須現(xiàn)金替代”贖回時，投資者可以獲得該證券對應的現(xiàn)金。32.ETF申購贖回清單中，現(xiàn)金替代的方式設置是為了（）。A.提高交易效率B.降低投資者成本C.增加基金的靈活性D.以上都是答案：D。分析：現(xiàn)金替代方式設置可以提高交易效率、降低投資者成本、增加基金的靈活性。33.若ETF申購贖回清單中某證券的現(xiàn)金替代標志為“可以現(xiàn)金替代”，該證券的流動性較差時，投資者選擇現(xiàn)金替代（）。A.可能會節(jié)省成本B.一定會增加成本C.成本不變D.無法判斷成本情況答案：A。分析：證券流動性較差時，選擇現(xiàn)金替代可能避免因交易該證券的流動性成本，可能會節(jié)省成本。34.以下關于ETF申購贖回清單中預估現(xiàn)金部分的說法，錯誤的是（）。A.預估現(xiàn)金部分會根據(jù)市場情況實時調(diào)整B.預估現(xiàn)金部分反映了當日申購贖回可能的現(xiàn)金收支情況C.預估現(xiàn)金部分可以幫助投資者做好資金準備D.預估現(xiàn)金部分是一個相對穩(wěn)定的值答案：A。分析：預估現(xiàn)金部分是在每個交易日開市前公布的，不會根據(jù)市場情況實時調(diào)整。B、C、D選項關于預估現(xiàn)金部分的說法正確。35.ETF申購贖回清單中，組合證券的調(diào)整通常會提前（）公布。A.1個交易日B.3個交易日C.5個交易日D.10個交易日答案：B。分析：組合證券的調(diào)整通常會提前3個交易日公布，以便投資者做好準備。36.某ETF申購贖回清單中顯示，某成分股的現(xiàn)金替代標志為“禁止現(xiàn)金替代”，但在實際交易中，該成分股無法獲取，此時（）。A.基金管理人會尋找其他證券替代B.該交易無法進行C.可以臨時采用現(xiàn)金替代D.由投資者自行解決答案：B。分析：“禁止現(xiàn)金替代”且無法獲取該成分股時，該交易無法進行。37.ETF申購贖回清單中，現(xiàn)金替代相關內(nèi)容的設置主要是考慮（）。A.市場的流動性B.投資者的需求C.基金的運作效率D.以上都是答案：D。分析：現(xiàn)金替代相關內(nèi)容設置考慮了市場流動性、投資者需求和基金運作效率。38.若ETF申購贖回清單中某證券的現(xiàn)金替代標志為“可以現(xiàn)金替代”，投資者在申購時選擇現(xiàn)金替代后，實際交易時該證券價格大幅上漲，（）。A.投資者會獲得額外收益B.投資者會遭受損失C.投資者的成本不變D.無法判斷投資者的收益情況答案：B。分析：投資者選擇現(xiàn)金替代后證券價格大幅上漲，投資者可能因未持有該證券而遭受損失。39.以下關于ETF申購贖回清單中最小申購、贖回單位的說法，錯誤的是（）。A.最小申購、贖回單位是固定不變的B.不同ETF的最小申購、贖回單位可能不同C.最小申購、贖回單位會影響投資者的參與門檻D.最小申購、贖回單位與組合證券的構成有關答案：A。分析：最小申購、贖回單位可能會根據(jù)情況調(diào)整，不是固定不變的。B、C、D選項關于最小申購、贖回單位的說法正確。40.ETF申購贖回清單中，若某成分股的權重發(fā)生變化，可能會導致（）。A.最小申購、贖回單位的資產(chǎn)凈值變化B.現(xiàn)金替代金額的變化C.投資者的申購贖回成本變化D.以上都有可能答案：D。分析：成分股權重變化會影響最小申購、贖回單位的資產(chǎn)凈值、現(xiàn)金替代金額和投資者的申購贖回成本。41.某投資者進行ETF申購，發(fā)現(xiàn)清單中某證券為“可以現(xiàn)金替代”，但該投資者沒有現(xiàn)金，（）。A.只能放棄該證券的申購B.可以用其他證券替代該證券C.若其他條件滿足，仍可完成申購D.必須借入現(xiàn)金進行申購答案：C。分析：“可以現(xiàn)金替代”時，投資者沒有現(xiàn)金，若其他條件滿足，仍可完成申購，不使用現(xiàn)金替代該證券即可。42.ETF申購贖回清單中，現(xiàn)金替代溢價比例通常（）。A.由基金管理人根據(jù)市場情況確定B.固定不變C.由監(jiān)管部門統(tǒng)一規(guī)定D.由投資者與基金管理人協(xié)商確定答案：A。分析：現(xiàn)金替代溢價比例通常由基金管理人根據(jù)市場情況確定。43.若ETF申購贖回清單中某證券的現(xiàn)金替代標志為“禁止現(xiàn)金替代”，且該證券處于停牌狀態(tài)，（）。A.投資者只能等待該證券復牌后再進行申購贖回B.可以臨時采用現(xiàn)金替代C.該申購贖回申請將被拒絕D.由基金管理人決定處理方式答案：C。分析：“禁止現(xiàn)金替代”且證券停牌，該申購贖回申請將被拒絕。44.ETF申購贖回清單中，組合證券的列表展示了（）。A.構成最小申購、贖回單位的證券種類和數(shù)量B.證券的市場價格C.證券的歷史交易數(shù)據(jù)D.證券的評級信息答案：A。分析：組合證券列表展示構成最小申購、贖回單位的證券種類和數(shù)量。45.當ETF申購贖回清單中某證券的現(xiàn)金替代標志為“可以現(xiàn)金替代”，投資者在贖回時選擇現(xiàn)金替代，若該證券價格下跌，（）。A.投資者會獲得額外收益B.投資者會