第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁證券從業(yè)資格考試abs及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.ABS（資產(chǎn)支持證券）的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于基礎(chǔ)資產(chǎn)池的______。

A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.市場風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

答：_________

2.在ABS交易結(jié)構(gòu)中，______是指特殊目的載體（SPV）發(fā)行的證券。

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)

B.資產(chǎn)支持票據(jù)

C.擔(dān)保債務(wù)

D.債權(quán)轉(zhuǎn)讓

答：_________

3.ABS產(chǎn)品的信用增級方式不包括______。

A.內(nèi)部增級

B.外部增級

C.第三方擔(dān)保

D.超額抵押

答：_________

4.美國信用評級機(jī)構(gòu)穆迪對ABS產(chǎn)品的評級通常采用______級。

A.三級

B.四級

C.五級

D.六級

答：_________

5.ABS產(chǎn)品的主要投資者不包括______。

A.保險(xiǎn)公司

B.基金公司

C.銀行

D.股票交易所

答：_________

6.在ABS交易中，______是指基礎(chǔ)資產(chǎn)出讓人將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給SPV的行為。

A.資產(chǎn)證券化

B.債權(quán)轉(zhuǎn)讓

C.信用增級

D.信用評級

答：_________

7.ABS產(chǎn)品的主要法律文件不包括______。

A.資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書

B.基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議

C.SPV管理協(xié)議

D.股東會(huì)議決議

答：_________

8.ABS產(chǎn)品的發(fā)行方式不包括______。

A.公開募集

B.私募發(fā)行

C.銀行承銷

D.自營發(fā)行

答：_________

9.ABS產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)不包括______。

A.不動(dòng)產(chǎn)

B.債券

C.應(yīng)收賬款

D.基金份額

答：_________

10.ABS產(chǎn)品的盡職調(diào)查不包括______。

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量調(diào)查

B.發(fā)起人資質(zhì)調(diào)查

C.法律合規(guī)調(diào)查

D.投資者偏好調(diào)查

答：_________

11.ABS產(chǎn)品的現(xiàn)金流預(yù)測主要關(guān)注______。

A.發(fā)行利率

B.基礎(chǔ)資產(chǎn)收益率

C.信用評級

D.投資者數(shù)量

答：_________

12.ABS產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)不包括______。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.政策風(fēng)險(xiǎn)

D.交易風(fēng)險(xiǎn)

答：_________

13.ABS產(chǎn)品的信息披露要求不包括______。

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)信息

B.信用增級措施

C.投資者保護(hù)條款

D.交易對手方信息

答：_________

14.ABS產(chǎn)品的評級方法主要采用______。

A.定性分析

B.定量分析

C.混合分析

D.比較分析

答：_________

15.ABS產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)主要考慮______。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)隔離

B.現(xiàn)金流匹配

C.投資者需求

D.以上都是

答：_________

16.ABS產(chǎn)品的信用增級方式不包括______。

A.超額抵押

B.第三方擔(dān)保

C.信用證

D.超額覆蓋

答：_________

17.ABS產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模通常根據(jù)______確定。

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)規(guī)模

B.投資者需求

C.信用評級

D.以上都是

答：_________

18.ABS產(chǎn)品的交易流程不包括______。

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

B.SPV設(shè)立

C.信用評級

D.投資者認(rèn)購

答：_________

19.ABS產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于______。

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量

B.信用增級措施

C.投資者行為

D.市場環(huán)境

答：_________

20.ABS產(chǎn)品的信息披露要求不包括______。

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)明細(xì)

B.信用增級措施

C.投資者保護(hù)條款

D.交易對手方資質(zhì)

答：_________

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.ABS產(chǎn)品的信用增級方式包括______。

A.內(nèi)部增級

B.外部增級

C.第三方擔(dān)保

D.超額抵押

E.信用證

答：_________

22.ABS產(chǎn)品的投資者主要包括______。

A.保險(xiǎn)公司

B.基金公司

C.銀行

D.證券公司

E.個(gè)人投資者

答：_________

23.ABS產(chǎn)品的盡職調(diào)查主要包括______。

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量調(diào)查

B.發(fā)起人資質(zhì)調(diào)查

C.法律合規(guī)調(diào)查

D.投資者偏好調(diào)查

E.信用評級調(diào)查

答：_________

24.ABS產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)需要考慮______。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)隔離

B.現(xiàn)金流匹配

C.投資者需求

D.法律合規(guī)

E.交易成本

答：_________

25.ABS產(chǎn)品的信息披露要求包括______。

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)信息

B.信用增級措施

C.投資者保護(hù)條款

D.交易對手方信息

E.信用評級結(jié)果

答：_________

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.ABS產(chǎn)品的主要目的是提高發(fā)起人的融資效率。

答：_________

27.ABS產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于基礎(chǔ)資產(chǎn)池的信用風(fēng)險(xiǎn)。

答：_________

28.ABS產(chǎn)品的發(fā)行方式只能是公開募集。

答：_________

29.ABS產(chǎn)品的盡職調(diào)查只需要關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量。

答：_________

30.ABS產(chǎn)品的信用增級方式只能是內(nèi)部增級。

答：_________

31.ABS產(chǎn)品的投資者只需要承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。

答：_________

32.ABS產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)只需要考慮信用風(fēng)險(xiǎn)隔離。

答：_________

33.ABS產(chǎn)品的信息披露只需要披露基礎(chǔ)資產(chǎn)信息。

答：_________

34.ABS產(chǎn)品的信用評級只需要關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量。

答：_________

35.ABS產(chǎn)品的交易流程只需要涉及基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和投資者認(rèn)購。

答：_________

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

1.ABS產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)主要包括______、應(yīng)收賬款和______。

答：_______________

2.ABS產(chǎn)品的信用增級方式包括______和______。

答：_______________

3.ABS產(chǎn)品的投資者主要包括______、基金公司和______。

答：_______________

4.ABS產(chǎn)品的盡職調(diào)查主要包括______、發(fā)起人資質(zhì)調(diào)查和______。

答：_______________

5.ABS產(chǎn)品的信息披露要求包括______、信用增級措施和______。

答：_______________

五、簡答題（共25分，每題5分）

41.簡述ABS產(chǎn)品的定義及其主要特點(diǎn)。

答：_________

42.簡述ABS產(chǎn)品的信用增級方式及其作用。

答：_________

43.簡述ABS產(chǎn)品的盡職調(diào)查主要包括哪些方面。

答：_________

44.簡述ABS產(chǎn)品的信息披露要求有哪些。

答：_________

45.簡述ABS產(chǎn)品的交易流程主要包括哪些環(huán)節(jié)。

答：_________

六、案例分析題（共30分）

46.案例背景：某房地產(chǎn)企業(yè)計(jì)劃通過ABS產(chǎn)品融資，基礎(chǔ)資產(chǎn)為未來3年的租金收入。請分析該ABS產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流預(yù)測、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及主要投資者需求。

答：_________

一、單選題（共20分）

1.B

答：基礎(chǔ)資產(chǎn)池的信用風(fēng)險(xiǎn)是ABS產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)來源，因?yàn)锳BS的信用基礎(chǔ)在于基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用質(zhì)量。

解析：A選項(xiàng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要影響證券二級市場交易，而非基礎(chǔ)資產(chǎn)；C選項(xiàng)的市場風(fēng)險(xiǎn)和D選項(xiàng)的操作風(fēng)險(xiǎn)相對次要。

2.B

答：資產(chǎn)支持票據(jù)是SPV發(fā)行的證券，是ABS產(chǎn)品的核心載體。

解析：A選項(xiàng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)是SPV收購的資產(chǎn)；C選項(xiàng)的擔(dān)保債務(wù)是外部增級的一種形式；D選項(xiàng)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓是基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為。

3.C

答：第三方擔(dān)保不屬于ABS的信用增級方式，ABS主要通過內(nèi)部增級（如超額抵押）和外部增級（如擔(dān)保公司擔(dān)保）實(shí)現(xiàn)信用隔離。

解析：A、B、D選項(xiàng)均為ABS的常見信用增級方式。

4.C

答：穆迪對ABS產(chǎn)品的評級采用五級體系（如AAA、AA、A、BBB、B等）。

解析：美國評級機(jī)構(gòu)通常采用五級或六級體系，但穆迪主要采用五級體系。

5.D

答：股票交易所不是ABS產(chǎn)品的主要投資者，ABS主要投資者為金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者。

解析：A、B、C選項(xiàng)均為ABS的主要投資者。

6.B

答：債權(quán)轉(zhuǎn)讓是基礎(chǔ)資產(chǎn)出讓人將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給SPV的行為，是ABS交易的核心環(huán)節(jié)。

解析：A選項(xiàng)的資產(chǎn)證券化是整個(gè)交易過程；C、D選項(xiàng)是信用增級和評級環(huán)節(jié)。

7.D

答：股東會(huì)議決議與ABS產(chǎn)品無關(guān)，ABS主要涉及基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、SPV設(shè)立和信用評級等法律文件。

解析：A、B、C選項(xiàng)均為ABS的主要法律文件。

8.D

答：ABS產(chǎn)品的發(fā)行方式包括公開募集、私募發(fā)行和銀行承銷，自營發(fā)行不屬于ABS的發(fā)行方式。

解析：自營發(fā)行通常指發(fā)行人自行銷售證券，而非通過中介機(jī)構(gòu)。

9.B

答：ABS產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)主要包括不動(dòng)產(chǎn)、應(yīng)收賬款和基金份額，債券不屬于基礎(chǔ)資產(chǎn)。

解析：B選項(xiàng)的債券是融資工具，而非基礎(chǔ)資產(chǎn)。

10.D

答：ABS產(chǎn)品的盡職調(diào)查主要關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量、發(fā)起人資質(zhì)和法律合規(guī)，投資者偏好調(diào)查相對次要。

解析：A、B、C選項(xiàng)均為盡職調(diào)查的核心內(nèi)容。

11.B

答：ABS產(chǎn)品的現(xiàn)金流預(yù)測主要關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)收益率，因?yàn)楝F(xiàn)金流直接來源于基礎(chǔ)資產(chǎn)。

解析：A選項(xiàng)的發(fā)行利率影響投資者收益；C選項(xiàng)的信用評級影響證券定價(jià)；D選項(xiàng)的投資者數(shù)量影響市場流動(dòng)性。

12.D

答：ABS產(chǎn)品的交易風(fēng)險(xiǎn)相對較低，主要風(fēng)險(xiǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。

解析：A、B、C選項(xiàng)均為ABS的主要風(fēng)險(xiǎn)。

13.D

答：ABS產(chǎn)品的信息披露要求包括基礎(chǔ)資產(chǎn)信息、信用增級措施、投資者保護(hù)條款和信用評級結(jié)果，交易對手方信息相對次要。

解析：A、B、C、E選項(xiàng)均為核心披露內(nèi)容。

14.C

答：ABS產(chǎn)品的評級方法主要采用混合分析，結(jié)合定性和定量分析。

解析：A、B選項(xiàng)均為評級方法的一部分，但混合分析更全面。

15.D

答：ABS產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)需要綜合考慮信用風(fēng)險(xiǎn)隔離、現(xiàn)金流匹配、投資者需求和法律合規(guī)。

解析：A、B、C選項(xiàng)均為設(shè)計(jì)考慮因素。

16.C

答：信用證不屬于ABS的信用增級方式，ABS主要通過內(nèi)部增級和外部增級實(shí)現(xiàn)信用隔離。

解析：A、B、D選項(xiàng)均為ABS的常見信用增級方式。

17.D

答：ABS產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模通常根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)規(guī)模、投資者需求和信用評級綜合確定。

解析：A、B、C選項(xiàng)均為確定發(fā)行規(guī)模的因素。

18.D

答：ABS產(chǎn)品的交易流程包括基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、SPV設(shè)立、信用評級和投資者認(rèn)購，不包括第三方擔(dān)保。

解析：A、B、C選項(xiàng)均為交易流程環(huán)節(jié)。

19.A

答：ABS產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量，因?yàn)榛A(chǔ)資產(chǎn)是ABS的信用基礎(chǔ)。

解析：B、C、D選項(xiàng)均為影響信用風(fēng)險(xiǎn)的因素，但基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量是最核心的。

20.D

答：ABS產(chǎn)品的信息披露要求包括基礎(chǔ)資產(chǎn)明細(xì)、信用增級措施、投資者保護(hù)條款和信用評級結(jié)果，不包括交易對手方資質(zhì)。

解析：A、B、C、E選項(xiàng)均為核心披露內(nèi)容。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.ABCD

答：ABS產(chǎn)品的信用增級方式包括內(nèi)部增級、外部增級、第三方擔(dān)保和超額抵押。

解析：E選項(xiàng)的信用證不是ABS的常見信用增級方式。

22.ABCD

答：ABS產(chǎn)品的投資者主要包括保險(xiǎn)公司、基金公司、銀行和證券公司。

解析：E選項(xiàng)的個(gè)人投資者相對較少參與ABS產(chǎn)品。

23.ABC

答：ABS產(chǎn)品的盡職調(diào)查主要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量調(diào)查、發(fā)起人資質(zhì)調(diào)查和法律合規(guī)調(diào)查。

解析：D、E選項(xiàng)相對次要。

24.ABCDE

答：ABS產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)需要考慮信用風(fēng)險(xiǎn)隔離、現(xiàn)金流匹配、投資者需求、法律合規(guī)和交易成本。

解析：所有選項(xiàng)均為設(shè)計(jì)考慮因素。

25.ABC

答：ABS產(chǎn)品的信息披露要求包括基礎(chǔ)資產(chǎn)信息、信用增級措施和投資者保護(hù)條款。

解析：D、E選項(xiàng)相對次要。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.√

答：ABS產(chǎn)品的主要目的是通過資產(chǎn)證券化提高發(fā)起人的融資效率。

27.√

答：ABS產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于基礎(chǔ)資產(chǎn)池的信用風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榛A(chǔ)資產(chǎn)是ABS的信用基礎(chǔ)。

28.×

答：ABS產(chǎn)品的發(fā)行方式可以是公開募集或私募發(fā)行。

29.×

答：ABS產(chǎn)品的盡職調(diào)查需要關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量、發(fā)起人資質(zhì)和法律合規(guī)等多個(gè)方面。

30.×

答：ABS產(chǎn)品的信用增級方式包括內(nèi)部增級和外部增級。

31.×

答：ABS產(chǎn)品的投資者不僅承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，還可能承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。

32.×

答：ABS產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)需要綜合考慮信用風(fēng)險(xiǎn)隔離、現(xiàn)金流匹配、投資者需求和法律合規(guī)。

33.×

答：ABS產(chǎn)品的信息披露需要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)信息、信用增級措施、投資者保護(hù)條款和信用評級結(jié)果。

34.×

答：ABS產(chǎn)品的信用評級需要綜合考慮基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量、信用增級措施和交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)。

35.×

答：ABS產(chǎn)品的交易流程包括基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、SPV設(shè)立、信用評級、投資者認(rèn)購和信息披露等環(huán)節(jié)。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

1.不動(dòng)產(chǎn)，應(yīng)收賬款

答：ABS產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)主要包括不動(dòng)產(chǎn)、應(yīng)收賬款和基金份額。

2.內(nèi)部增級，外部增級

答：ABS產(chǎn)品的信用增級方式包括內(nèi)部增級（如超額抵押）和外部增級（如擔(dān)保公司擔(dān)保）。

3.保險(xiǎn)公司，銀行

答：ABS產(chǎn)品的投資者主要包括保險(xiǎn)公司、基金公司、銀行和證券公司。

4.基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量調(diào)查，法律合規(guī)調(diào)查

答：ABS產(chǎn)品的盡職調(diào)查主要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量調(diào)查、發(fā)起人資質(zhì)調(diào)查和法律合規(guī)調(diào)查。

5.基礎(chǔ)資產(chǎn)信息，信用增級措施

答：ABS產(chǎn)品的信息披露要求包括基礎(chǔ)資產(chǎn)信息、信用增級措施、投資者保護(hù)條款和信用評級結(jié)果。

五、簡答題（共25分，每題5分）

41.答：ABS產(chǎn)品是指發(fā)起人將基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給特殊目的載體（SPV），SPV以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持發(fā)行證券，投資者購買證券獲得投資收益。主要特點(diǎn)包括：信用風(fēng)險(xiǎn)隔離、資產(chǎn)證券化、現(xiàn)金流驅(qū)動(dòng)、投資者多樣化。

42.答：ABS產(chǎn)品的信用增級方式包括內(nèi)部增級（如超額抵押、分層結(jié)構(gòu)）和外部增級（如第三方擔(dān)保、信用證），作用是提高證券信用評級，降低融資成本，增強(qiáng)投資者信心。

43.答：ABS產(chǎn)品的盡職調(diào)查主要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)