第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁2121期貨從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分由于您提供的標(biāo)題“2121期貨從業(yè)考試及答案解析”與您在第三部分“試題內(nèi)容要求”中明確要求的“一定不能包含標(biāo)題”相沖突，我將按照您的要求，不包含任何標(biāo)題，直接從試題開始生成試卷、答案及解析。

一、單選題（共20分）

1.期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常是（）。

A.期貨交易所本身

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證券監(jiān)督管理委員會

D.中國金融期貨交易所

2.下列哪種金融工具屬于衍生品？（）

A.股票

B.債券

C.期貨合約

D.活期存款

3.期貨交易中的保證金制度是指（）。

A.交易者必須繳納一定比例的保證金才能進行交易

B.交易者可以不需要繳納保證金進行交易

C.交易所為交易者提供無息貸款

D.交易者可以無限量追加保證金

4.以下哪個不是期貨交易的基本功能？（）

A.風(fēng)險管理

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.投機增值

D.資金拆借

5.期貨合約的到期日通常是指（）。

A.合約簽訂日

B.交割日

C.最后交易日

D.掛牌日

6.以下哪種交易策略屬于多頭策略？（）

A.買入看跌期權(quán)

B.賣出期貨合約

C.買入看漲期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

7.期貨交易中的“滑點”是指（）。

A.交易者預(yù)測錯誤價格

B.交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格之間的差異

C.交易所手續(xù)費過高

D.交易者情緒波動

8.以下哪個不是影響期貨價格的因素？（）

A.宏觀經(jīng)濟政策

B.天氣變化

C.交易者情緒

D.上市公司業(yè)績

9.期貨交易中的“對沖”是指（）。

A.同時買入和賣出相同合約

B.單純買入期貨合約

C.單純賣出期貨合約

D.以上都不是

10.以下哪個不是期貨交易所的監(jiān)管機構(gòu)？（）

A.中國證券監(jiān)督管理委員會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所自律委員會

D.中國人民銀行

11.期貨交易中的“限倉制度”是指（）。

A.限制交易者的最大持倉量

B.限制交易者的最小持倉量

C.不限制交易者的持倉量

D.以上都不是

12.以下哪個不是期貨交易中的常見風(fēng)險？（）

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.政策風(fēng)險

13.期貨合約的“最小變動價位”是指（）。

A.合約的價格波動最小單位

B.合約的最低價格

C.合約的最高價格

D.合約的中間價格

14.以下哪個不是期貨交易所的會員？（）

A.期貨公司

B.交易者

C.期貨交易所

D.期貨傭金商

15.期貨交易中的“保證金追繳”是指（）。

A.交易者必須追加保證金才能繼續(xù)交易

B.交易者可以不需要追加保證金

C.交易所為交易者追繳保證金

D.以上都不是

16.以下哪個不是期貨交易中的常見交易品種？（）

A.螺紋鋼

B.銅

C.滬市A股

D.黃金

17.期貨交易中的“交割”是指（）。

A.交易者買入或賣出期貨合約

B.交易者實際交付或接收標(biāo)的物

C.交易者繳納保證金

D.交易者平倉

18.以下哪個不是期貨交易所的職能？（）

A.組織交易

B.監(jiān)督交易

C.制定交易規(guī)則

D.執(zhí)行貨幣政策

19.期貨交易中的“套利”是指（）。

A.同時買入和賣出不同合約

B.單純買入期貨合約

C.單純賣出期貨合約

D.以上都不是

20.以下哪個不是期貨交易中的常見手續(xù)費類型？（）

A.交易手續(xù)費

B.保證金利息

C.交割手續(xù)費

D.印花稅

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.期貨交易的基本特征包括（）。

A.標(biāo)準(zhǔn)化的合約

B.保證金制度

C.交易所集中交易

D.T+0交易制度

E.強制平倉制度

22.以下哪些屬于影響期貨價格的因素？（）

A.宏觀經(jīng)濟政策

B.天氣變化

C.交易者情緒

D.標(biāo)的物供需關(guān)系

E.上市公司業(yè)績

23.期貨交易中的常見風(fēng)險包括（）。

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.政策風(fēng)險

E.法律風(fēng)險

24.以下哪些屬于期貨交易所的職能？（）

A.組織交易

B.監(jiān)督交易

C.制定交易規(guī)則

D.執(zhí)行貨幣政策

E.提供信息服務(wù)

25.期貨交易中的常見交易策略包括（）。

A.多頭策略

B.空頭策略

C.對沖策略

D.套利策略

E.觀望策略

26.以下哪些屬于期貨交易中的常見手續(xù)費類型？（）

A.交易手續(xù)費

B.保證金利息

C.交割手續(xù)費

D.印花稅

E.傭金

27.期貨合約的要素包括（）。

A.標(biāo)的物

B.交易單位

C.報價單位

D.最小變動價位

E.交易時間

28.以下哪些屬于期貨交易所的會員？（）

A.期貨公司

B.交易者

C.期貨交易所

D.期貨傭金商

E.交易咨詢公司

29.期貨交易中的“限倉制度”的作用包括（）。

A.防止市場壟斷

B.控制市場風(fēng)險

C.促進價格發(fā)現(xiàn)

D.保護交易者利益

E.規(guī)范市場秩序

30.期貨交易中的“保證金追繳”的原因包括（）。

A.市場價格大幅波動

B.交易者違規(guī)操作

C.交易者資金不足

D.交易所政策調(diào)整

E.交易者平倉

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常是期貨交易所本身。（）

32.期貨合約的到期日通常是指交割日。（）

33.期貨交易中的保證金制度是指交易者必須繳納一定比例的保證金才能進行交易。（）

34.期貨交易的基本功能包括風(fēng)險管理和價格發(fā)現(xiàn)。（）

35.期貨交易中的“滑點”是指交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格之間的差異。（）

36.期貨交易中的“對沖”是指同時買入和賣出相同合約。（）

37.期貨交易所的監(jiān)管機構(gòu)是中國證券監(jiān)督管理委員會。（）

38.期貨交易中的“限倉制度”是指限制交易者的最大持倉量。（）

39.期貨交易中的常見風(fēng)險包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險。（）

40.期貨交易所的職能包括組織交易、監(jiān)督交易、制定交易規(guī)則。（）

41.期貨交易中的“套利”是指同時買入和賣出不同合約。（）

42.期貨交易中的常見手續(xù)費類型包括交易手續(xù)費、保證金利息。（）

43.期貨合約的要素包括標(biāo)的物、交易單位、報價單位。（）

44.期貨交易所的會員包括期貨公司和期貨傭金商。（）

45.期貨交易中的“限倉制度”的作用包括防止市場壟斷、控制市場風(fēng)險。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常是________。（交易所本身）

47.期貨交易中的保證金制度是指________。（交易者必須繳納一定比例的保證金才能進行交易）

48.期貨交易的基本功能包括________和________。（風(fēng)險管理、價格發(fā)現(xiàn)）

49.期貨交易中的“滑點”是指________。（交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格之間的差異）

50.期貨交易中的“對沖”是指________。（同時買入和賣出相同合約）

51.期貨交易所的監(jiān)管機構(gòu)是________。（中國證券監(jiān)督管理委員會）

52.期貨交易中的“限倉制度”是指________。（限制交易者的最大持倉量）

53.期貨交易中的常見風(fēng)險包括________、________和________。（市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險）

54.期貨交易所的職能包括________、________和________。（組織交易、監(jiān)督交易、制定交易規(guī)則）

55.期貨交易中的“套利”是指________。（同時買入和賣出不同合約）

五、簡答題（共25分）

56.簡述期貨交易的基本特征。（6分）

57.簡述影響期貨價格的因素。（6分）

58.簡述期貨交易中的常見風(fēng)險及其應(yīng)對措施。（6分）

59.簡述期貨交易中的常見交易策略及其適用場景。（7分）

六、案例分析題（共30分）

60.某貿(mào)易公司主要從事大豆的貿(mào)易業(yè)務(wù)，為了規(guī)避大豆價格波動的風(fēng)險，該公司在期貨交易所買入了一定數(shù)量的大豆期貨合約。假設(shè)在合約到期前，大豆價格上漲，該公司需要繳納保證金嗎？為什么？（10分）

61.某投資者在期貨交易所買入了一定數(shù)量的股指期貨合約，假設(shè)在合約到期前，股指期貨價格大幅下跌，該投資者面臨哪些風(fēng)險？該投資者可以采取哪些措施來應(yīng)對這些風(fēng)險？（10分）

62.某期貨公司會員在期貨交易所交易時，由于市場行情劇烈波動，導(dǎo)致其部分客戶的保證金水平低于交易所規(guī)定的維持保證金水平，期貨公司采取了哪些措施來應(yīng)對這種情況？（10分）

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.A

解析：期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常是期貨交易所本身，負責(zé)期貨交易的結(jié)算工作。

2.C

解析：期貨合約屬于衍生品，其價值取決于標(biāo)的物的價格波動。

3.A

解析：期貨交易中的保證金制度是指交易者必須繳納一定比例的保證金才能進行交易，以確保交易的順利進行。

4.D

解析：期貨交易的基本功能包括風(fēng)險管理、價格發(fā)現(xiàn)和投機增值，資金拆借不是期貨交易的基本功能。

5.C

解析：期貨合約的到期日通常是指最后交易日，即合約可以交割的最后一個交易日。

6.C

解析：買入看漲期權(quán)屬于多頭策略，因為投資者預(yù)期標(biāo)的物價格將上漲。

7.B

解析：期貨交易中的“滑點”是指交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格之間的差異，通常是由于市場行情劇烈波動導(dǎo)致的。

8.D

解析：影響期貨價格的因素包括宏觀經(jīng)濟政策、天氣變化、交易者情緒和標(biāo)的物供需關(guān)系，上市公司業(yè)績主要影響股票價格。

9.A

解析：期貨交易中的“對沖”是指同時買入和賣出相同合約，以規(guī)避價格波動的風(fēng)險。

10.D

解析：期貨交易所的監(jiān)管機構(gòu)是中國證券監(jiān)督管理委員會和中國期貨業(yè)協(xié)會，以及期貨交易所自律委員會，中國人民銀行不是期貨交易所的監(jiān)管機構(gòu)。

11.A

解析：期貨交易中的“限倉制度”是指限制交易者的最大持倉量，以防止市場壟斷和控制市場風(fēng)險。

12.B

解析：期貨交易中的常見風(fēng)險包括市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和政策風(fēng)險，信用風(fēng)險不屬于期貨交易中的常見風(fēng)險。

13.A

解析：期貨合約的“最小變動價位”是指合約的價格波動最小單位，例如，螺紋鋼期貨的最小變動價位是1元/噸。

14.B

解析：期貨交易所的會員通常是期貨公司，交易者是期貨公司的客戶，期貨交易所是交易的組織者，期貨傭金商不是期貨交易所的會員。

15.A

解析：期貨交易中的“保證金追繳”是指交易者必須追加保證金才能繼續(xù)交易，以維持保證金水平在交易所規(guī)定的維持保證金水平以上。

16.C

解析：期貨交易中的常見交易品種包括螺紋鋼、銅和黃金，滬市A股屬于股票，不是期貨交易品種。

17.B

解析：期貨交易中的“交割”是指交易者實際交付或接收標(biāo)的物，是期貨交易的最終環(huán)節(jié)。

18.D

解析：期貨交易所的職能包括組織交易、監(jiān)督交易和制定交易規(guī)則，執(zhí)行貨幣政策是央行的職能。

19.A

解析：期貨交易中的“套利”是指同時買入和賣出不同合約，以利用價格差異獲利。

20.D

解析：期貨交易中的常見手續(xù)費類型包括交易手續(xù)費、保證金利息和交割手續(xù)費，印花稅不是期貨交易中的常見手續(xù)費類型。

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.ABCDE

解析：期貨交易的基本特征包括標(biāo)準(zhǔn)化的合約、保證金制度、交易所集中交易、T+0交易制度和強制平倉制度。

22.ABCD

解析：影響期貨價格的因素包括宏觀經(jīng)濟政策、天氣變化、交易者情緒和標(biāo)的物供需關(guān)系，上市公司業(yè)績主要影響股票價格。

23.ABCD

解析：期貨交易中的常見風(fēng)險包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和政策風(fēng)險，法律風(fēng)險雖然也存在，但不是最常見的風(fēng)險。

24.ABC

解析：期貨交易所的職能包括組織交易、監(jiān)督交易和制定交易規(guī)則，執(zhí)行貨幣政策是央行的職能。

25.ABCDE

解析：期貨交易中的常見交易策略包括多頭策略、空頭策略、對沖策略、套利策略和觀望策略。

26.ABCDE

解析：期貨交易中的常見手續(xù)費類型包括交易手續(xù)費、保證金利息、交割手續(xù)費、印花稅和傭金。

27.ABCDE

解析：期貨合約的要素包括標(biāo)的物、交易單位、報價單位、最小變動價位、交易時間等。

28.AD

解析：期貨交易所的會員通常是期貨公司和期貨傭金商，交易者是期貨公司的客戶，期貨交易所是交易的組織者，交易咨詢公司不是期貨交易所的會員。

29.ABCDE

解析：期貨交易中的“限倉制度”的作用包括防止市場壟斷、控制市場風(fēng)險、促進價格發(fā)現(xiàn)、保護交易者利益和規(guī)范市場秩序。

30.ABCD

解析：期貨交易中的“保證金追繳”的原因包括市場價格大幅波動、交易者違規(guī)操作、交易者資金不足和交易所政策調(diào)整，交易者平倉不會導(dǎo)致保證金追繳。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√

解析：期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常是期貨交易所本身，負責(zé)期貨交易的結(jié)算工作。

32.×

解析：期貨合約的到期日通常是指最后交易日，即合約可以交割的最后一個交易日，而不是交割日。

33.√

解析：期貨交易中的保證金制度是指交易者必須繳納一定比例的保證金才能進行交易，以確保交易的順利進行。

34.√

解析：期貨交易的基本功能包括風(fēng)險管理和價格發(fā)現(xiàn)，以及投機增值。

35.√

解析：期貨交易中的“滑點”是指交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格之間的差異，通常是由于市場行情劇烈波動導(dǎo)致的。

36.√

解析：期貨交易中的“對沖”是指同時買入和賣出相同合約，以規(guī)避價格波動的風(fēng)險。

37.√

解析：期貨交易所的監(jiān)管機構(gòu)是中國證券監(jiān)督管理委員會，負責(zé)期貨市場的監(jiān)管工作。

38.√

解析：期貨交易中的“限倉制度”是指限制交易者的最大持倉量，以防止市場壟斷和控制市場風(fēng)險。

39.√

解析：期貨交易中的常見風(fēng)險包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，以及政策風(fēng)險。

40.√

解析：期貨交易所的職能包括組織交易、監(jiān)督交易和制定交易規(guī)則，以及提供信息服務(wù)。

41.√

解析：期貨交易中的“套利”是指同時買入和賣出不同合約，以利用價格差異獲利。

42.√

解析：期貨交易中的常見手續(xù)費類型包括交易手續(xù)費、保證金利息，以及交割手續(xù)費和傭金。

43.√

解析：期貨合約的要素包括標(biāo)的物、交易單位、報價單位，以及最小變動價位、交易時間等。

44.√

解析：期貨交易所的會員通常包括期貨公司和期貨傭金商，以及一些特定的交易咨詢公司。

45.√

解析：期貨交易中的“限倉制度”的作用包括防止市場壟斷和控制市場風(fēng)險，以及促進價格發(fā)現(xiàn)和保護交易者利益。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.交易所本身

解析：期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常是期貨交易所本身，負責(zé)期貨交易的結(jié)算工作。

47.交易者必須繳納一定比例的保證金才能進行交易

解析：期貨交易中的保證金制度是指交易者必須繳納一定比例的保證金才能進行交易，以確保交易的順利進行。

48.風(fēng)險管理、價格發(fā)現(xiàn)

解析：期貨交易的基本功能包括風(fēng)險管理和價格發(fā)現(xiàn)，以及投機增值。

49.交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格之間的差異

解析：期貨交易中的“滑點”是指交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格之間的差異，通常是由于市場行情劇烈波動導(dǎo)致的。

50.同時買入和賣出相同合約

解析：期貨交易中的“對沖”是指同時買入和賣出相同合約，以規(guī)避價格波動的風(fēng)險。

51.中國證券監(jiān)督管理委員會

解析：期貨交易所的監(jiān)管機構(gòu)是中國證券監(jiān)督管理委員會，負責(zé)期貨市場的監(jiān)管工作。

52.限制交易者的最大持倉量

解析：期貨交易中的“限倉制度”是指限制交易者的最大持倉量，以防止市場壟斷和控制市場風(fēng)險。

53.市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險

解析：期貨交易中的常見風(fēng)險包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，以及政策風(fēng)險。

54.組織交易、監(jiān)督交易、制定交易規(guī)則

解析：期貨交易所的職能包括組織交易、監(jiān)督交易和制定交易規(guī)則，以及提供信息服務(wù)。

55.同時買入和賣出不同合約

解析：期貨交易中的“套利”是指同時買入和賣出不同合約，以利用價格差異獲利。

五、簡答題（共25分）

56.簡述期貨交易的基本特征。（6分）

答：

①標(biāo)準(zhǔn)化的合約：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，包括標(biāo)的物、交易單位、報價單位、最小變動價位、交易時間等。

②保證金制度：交易者必須繳納一定比例的保證金才能進行交易，以確保交易的順利進行。

③交易所集中交易：期貨交易在交易所內(nèi)集中進行，交易者通過交易所進行交易。

④T+0交易制度：期貨交易可以當(dāng)天買賣，即T+0交易制度。

⑤強制平倉制度：當(dāng)交易者的保證金水平低于交易所規(guī)定的維持保證金水平時，交易所會強制平倉。

解析：以上要點涵蓋了期貨交易的基本特征，包括標(biāo)準(zhǔn)化的合約、保證金制度、交易所集中交易、T+0交易制度和強制平倉制度。

57.簡述影響期貨價格的因素。（6分）

答：

①宏觀經(jīng)濟政策：政府的財政政策和貨幣政策會影響期貨價格。

②天氣變化：天氣變化會影響某些商品的供需關(guān)系，從而影響期貨價格。

③交易者情緒：交易者的情緒會影響期貨價格，例如，恐慌情緒會導(dǎo)致期貨價格下跌。

④標(biāo)的物供需關(guān)系：標(biāo)的物的供需關(guān)系是影響期貨價格的重要因素。

解析：以上要點涵蓋了影響期貨價格的主要因素，包括宏觀經(jīng)濟政策、天氣變化、交易者情緒和標(biāo)的物供需關(guān)系。

58.簡述期貨交易中的常見風(fēng)險及其應(yīng)對措施。（6分）

答：

①市場風(fēng)險：由于市場價格波動導(dǎo)致的損失風(fēng)險。應(yīng)對措施包括使用對沖策略、分散投資等。

②信用風(fēng)險：由于交易對手違約導(dǎo)致的損失風(fēng)險。應(yīng)對措施包括選擇信譽良好的交易對手、使用保證金制度等。

③操作風(fēng)險：由于操作失誤導(dǎo)致的損失風(fēng)險。應(yīng)對措施包括加強內(nèi)部控制、提高操作水平等。

解析：以上要點涵蓋了期貨交易中的常見風(fēng)險及其應(yīng)對措施，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險。

59.簡述期貨交易中的常見交易策略及其適用場景。（7分）

答：

①多頭策略：買入期貨合約，預(yù)期標(biāo)的物價格上漲。適用于預(yù)期標(biāo)的物價格上漲的場景。

②空頭策略：賣出期貨合約，預(yù)期標(biāo)的物價格下跌。適用于預(yù)期標(biāo)的物價格下跌的場景。

③對沖策略：同時買入和賣出相同合約，以規(guī)避價格波動的風(fēng)險。適用于需要規(guī)避價格波動風(fēng)險的場景。

④套利策略：同時買入和賣出不同合約，以利用價格差異獲利。適用于存在價格差異的場景。

解析：以上要點涵蓋了期貨交易中的常見交易策略及其適用場景，包括多頭策略、空頭策略、對沖策略和套利策略。

六、案例分析題（共30分）

60.某貿(mào)易公司主要從事大豆的貿(mào)易業(yè)務(wù)，為了規(guī)避大豆價格波動的風(fēng)險，