目錄TOC\o"1-3"\h\u12628摘要 緒論近幾年來，中國(guó)汽車行業(yè)一直實(shí)施著創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的發(fā)展戰(zhàn)略，積極推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。此目標(biāo)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)是提高中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，加速實(shí)現(xiàn)中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。2023年，中國(guó)自主品牌汽車的市場(chǎng)占有率首次突破50%，中國(guó)汽車出口量持續(xù)增長(zhǎng)，超越韓國(guó)和德國(guó)，成為全球第二大汽車出口國(guó)，新能源汽車的市場(chǎng)滲透率在2023年達(dá)到33%，中國(guó)汽車在技術(shù)方面取得了顯著成就。因此，我國(guó)汽車行業(yè)成為了不可缺失的一部分，并在世界市場(chǎng)上占據(jù)著重要的地位，規(guī)模不容小覷，成為全球最大的汽車市場(chǎng)之一。中國(guó)汽車工業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展,更加準(zhǔn)確地了解國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀和用戶需求,從而在此基礎(chǔ)上開發(fā)制造符合客戶需求的產(chǎn)品,無(wú)論是創(chuàng)新能力還是管理水平,都有了明顯的進(jìn)步。然而多年以來，伴隨外資品牌的持續(xù)進(jìn)駐，中國(guó)汽車行業(yè)所面對(duì)的問題為市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，挑戰(zhàn)也隨之加大?，F(xiàn)今，我國(guó)汽車企業(yè)正遭遇資金匱乏的重大難題，而造就這一問題的緣由多半是流動(dòng)資金欠缺所導(dǎo)致，因而企業(yè)務(wù)必提升營(yíng)運(yùn)資金的管理水準(zhǔn)，進(jìn)而提升企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理效率，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金實(shí)施有效的管控，如此方能讓企業(yè)在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售各個(gè)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金和企業(yè)的積極運(yùn)轉(zhuǎn)順利地銜接起來，才能一步一個(gè)腳印地發(fā)展下去。通過對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的查閱，了解到DaisukeTsurute（2018）在全球金融危機(jī)的背景下，公司的營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率更低，而且規(guī)模較大的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金與業(yè)績(jī)負(fù)相關(guān)性更加明顯。Pirttil?（2021）從交易成本理論的角度考察了俄羅斯汽車供應(yīng)鏈中的運(yùn)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本管理，他考慮使用現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期和資產(chǎn)回報(bào)率進(jìn)行金融供應(yīng)鏈分析的營(yíng)運(yùn)資本管理模型。SandipDhole（2021）認(rèn)為資金是企業(yè)生產(chǎn)和銷售的基本前提,資金的流轉(zhuǎn)需要高度重視和精細(xì)管理,合理有效的流動(dòng)資金管理是企業(yè)目標(biāo)達(dá)成的保證,加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資金的管理,使資金使用效率最大化,加快資金周轉(zhuǎn)速度,提高資金預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性是企業(yè)重大決策和可持續(xù)發(fā)展的有力保障,如果沒有合理有效的資金管理機(jī)制,就容易造成企業(yè)資金管理的混亂,導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難,從而導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難,這是企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的根本對(duì)于改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況具有重要意義,通過合理的統(tǒng)籌模式,企業(yè)可以釋放沉淀資金,減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。SandipDhole和SagarikaMishra（2019）考察有效運(yùn)營(yíng)資本管理與財(cái)務(wù)約束的關(guān)系,以澳大利亞企業(yè)為例。通過基于文本的財(cái)務(wù)約束衡量,我們發(fā)現(xiàn)在未來兩到三年內(nèi),與公司財(cái)務(wù)約束較低有關(guān)的的運(yùn)營(yíng)資本管理。他又發(fā)現(xiàn),財(cái)務(wù)約束與未來股價(jià)的負(fù)相關(guān)關(guān)系,對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理有效的公司而言,明顯轉(zhuǎn)弱,顯示市場(chǎng)估值偏高,盡管財(cái)務(wù)受限。最后,分析師將該公司的運(yùn)營(yíng)資金管理考慮在內(nèi),將目標(biāo)價(jià)格定在一年前。JuanPeng和ZhiliZhou（2019）指出，有效的營(yíng)運(yùn)資金管理鼓勵(lì)從單一公司的角度快速周轉(zhuǎn)庫(kù)存和資本。優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金，使企業(yè)利潤(rùn)最大化。BrunoV（2018）認(rèn)為企業(yè)理應(yīng)將財(cái)務(wù)管理與業(yè)務(wù)流程管理相結(jié)合，并且借助ERP系統(tǒng)有效優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金的管理情況，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的高效管理。HofmannErik（2018）基于影響因素，對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金發(fā)展情況進(jìn)行了詳細(xì)地分析，并且深入研究了企業(yè)存貨管理的影響因素等問題。從國(guó)內(nèi)的文獻(xiàn)來看，李紀(jì)翔和孫喜云（2022）指出指出營(yíng)運(yùn)資金是維持企業(yè)助力企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要源泉從企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的角度來看,營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性甚至超過利潤(rùn)目標(biāo)管理,是企業(yè)管理者、投資者以及潛在客戶關(guān)注的重要指標(biāo)，對(duì)于汽車企業(yè)而言,營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性顯而易見。劉麗華（2021）認(rèn)為面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,企業(yè)需要關(guān)注并完善其管理控制機(jī)制,提高經(jīng)營(yíng)發(fā)展能力,營(yíng)運(yùn)資金管理管理控制的關(guān)鍵一環(huán),是企業(yè)流動(dòng)流動(dòng)負(fù)債的管理控制,是企業(yè)保持正常良好運(yùn)行的堅(jiān)實(shí)基石,合理有效的營(yíng)運(yùn)資金管理,是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的關(guān)鍵。寧陽(yáng)（2020）指出指出營(yíng)運(yùn)資金管理供應(yīng)鏈管理相結(jié)合,通過供應(yīng)商公司與整合供應(yīng)鏈的優(yōu)化,提升營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效,從而增加公司價(jià)值。顏京峰（2019）認(rèn)為營(yíng)運(yùn)資金管理良好是企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ),與企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)密切相關(guān),營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的一切重要來源,在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中具有舉足輕重的作用，但就現(xiàn)階段而言,隨著改革開放以來中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理所帶來的問題也日益嚴(yán)重,暴露出一系列弊端,給企業(yè)帶來不少損失,也給企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理帶來壓力。陳欣（2020）指出營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，營(yíng)運(yùn)資金在企業(yè)中的重要性隨著競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化和企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念的轉(zhuǎn)變而日益提高,營(yíng)運(yùn)資金管理業(yè)績(jī)的好壞與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的直接的關(guān)系。作為相對(duì)于單個(gè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理而言更為更為復(fù)雜和特殊的一類經(jīng)濟(jì)組織,企業(yè)集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)資金管理顯得更為重要和特殊。在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展壯大的同時(shí),其營(yíng)運(yùn)資金管理問題也越來越突出,使?fàn)I運(yùn)資金管理業(yè)績(jī)受到嚴(yán)重影響。雷利萍（2019）表明鑒于競(jìng)爭(zhēng)的加劇以及市場(chǎng)環(huán)境的變化，企業(yè)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力的需求愈發(fā)急切。營(yíng)運(yùn)資本管理對(duì)于企業(yè)盈利能力以及生存能力的影響越來越大，故而營(yíng)運(yùn)資本管理愈發(fā)受到企業(yè)的重視。綜上所述，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金是一個(gè)企業(yè)生存與發(fā)展的直接體現(xiàn)，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)和長(zhǎng)期發(fā)展的核心環(huán)節(jié)，它直接關(guān)系到企業(yè)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。合理的營(yíng)運(yùn)資金管理能夠確保企業(yè)有足夠的流動(dòng)性來應(yīng)對(duì)日常經(jīng)營(yíng)中的各項(xiàng)支出，同時(shí)也能夠有效地把握市場(chǎng)機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。國(guó)外學(xué)者對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的研究遠(yuǎn)早于國(guó)內(nèi)，所以，在研究及成果方面較為成熟。隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，又形成了價(jià)值鏈視角下的營(yíng)運(yùn)資金管理的新模式，對(duì)企業(yè)得到了幫助。而國(guó)內(nèi)研究起步晚，但國(guó)外的研究及成果對(duì)我國(guó)起著指導(dǎo)性性的作用，再加上中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中的實(shí)踐，我國(guó)也不斷出現(xiàn)了一些研究，但針對(duì)實(shí)際案例的具體分析方面還不夠全面。本文在對(duì)上述的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行認(rèn)真梳理后，對(duì)上汽集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其營(yíng)運(yùn)資金管理的不足并提出相關(guān)建議。

第一章相關(guān)概念與理論基礎(chǔ)一、相關(guān)概念（一）營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負(fù)債相減后的凈額，即企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中可供運(yùn)用、周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金凈額。由于營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的凈額，因此，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的變化，都會(huì)引起營(yíng)運(yùn)資金的增減變化。如流動(dòng)負(fù)債不變，流動(dòng)資產(chǎn)的增加就意味著營(yíng)運(yùn)資金的增加;流動(dòng)資產(chǎn)的減少就意味著營(yíng)運(yùn)資金的減少。如流動(dòng)資產(chǎn)不變，流動(dòng)負(fù)債增加，就意味著營(yíng)運(yùn)資金的減少;流動(dòng)負(fù)債減少就意味著營(yíng)運(yùn)資金增加。在兩者同時(shí)變化的情況下，只有兩者抵銷后的凈額才是營(yíng)運(yùn)資金的增減凈額。在一般情況下，只有一方涉及流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債類科目，而另一方涉及非流動(dòng)資產(chǎn)或非流動(dòng)負(fù)債類科目(如長(zhǎng)期負(fù)債、長(zhǎng)期投資、資本、固定資產(chǎn)等)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)才會(huì)使?fàn)I運(yùn)資金發(fā)生增減。雙方都涉及流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債類科目的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，即發(fā)生在營(yíng)運(yùn)資金內(nèi)部項(xiàng)目間的業(yè)務(wù)，不會(huì)使?fàn)I運(yùn)資金發(fā)生增減。它反映了企業(yè)在短期內(nèi)支付其債務(wù)和維持運(yùn)營(yíng)的能力。營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的關(guān)鍵指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，是一個(gè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)中不可或缺的重要一環(huán)，對(duì)于保障企業(yè)的流動(dòng)性、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)營(yíng)效率具有重要作用。營(yíng)運(yùn)資金管理具有顯著的特點(diǎn)：第一，流動(dòng)性管理，營(yíng)運(yùn)資金主要涉及的是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理，如現(xiàn)金，應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款等。這些資產(chǎn)和負(fù)債通常要在一年內(nèi)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，因此，管理它們的流動(dòng)性極為重要。第二，短期性，營(yíng)運(yùn)資金管理關(guān)注的是企業(yè)短期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況，強(qiáng)調(diào)的是短期內(nèi)資金需求和資金來源的匹配。第三，日常性，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)中不斷進(jìn)行的活動(dòng)，需要持續(xù)關(guān)注和調(diào)整。第四，來源具有多樣性，營(yíng)運(yùn)資金的需求問題既可以通過長(zhǎng)期籌集方式解決，也可以通過短期籌集方式解決。僅短期籌款就有：銀行短期借款、短期融資等多種方式。（二）價(jià)值鏈價(jià)值鏈?zhǔn)怯蛇~克爾·波特在1985年提出的概念，指企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和流程，從原材料采購(gòu)到產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及售后服務(wù)，涉及到所以與產(chǎn)品或服務(wù)相關(guān)的活動(dòng)。這些所有活動(dòng)都有可能為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，進(jìn)而提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。一般情況下，價(jià)值鏈分為主要活動(dòng)和支持活動(dòng)兩類。主要活動(dòng)包括：內(nèi)部物流、生產(chǎn)、銷售和營(yíng)銷、售后服務(wù)等；支持活動(dòng)則包括：采購(gòu)、技術(shù)研發(fā)、人力資源管理、基礎(chǔ)設(shè)施等。企業(yè)通過優(yōu)化價(jià)值鏈中的每個(gè)環(huán)節(jié)的分析，使其更加高效、創(chuàng)新和靈活，從而降低成本、提高產(chǎn)品或服務(wù)的品質(zhì)和價(jià)值，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。（三）價(jià)值鏈視角下的營(yíng)運(yùn)資金管理基于價(jià)值鏈視角下的營(yíng)運(yùn)資金管理，是將企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理活動(dòng)與其價(jià)值鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)相結(jié)合，以實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈整體效率和效益的提升。這種管理方式強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)內(nèi)部各部門之間以及企業(yè)與外部供應(yīng)商、客戶之間的協(xié)同效應(yīng)，通過優(yōu)化這些相互關(guān)聯(lián)的環(huán)節(jié)，來提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金使用效率和整體的競(jìng)爭(zhēng)力。主要包括：第一，優(yōu)化供應(yīng)商管理。與供應(yīng)商建立好合作關(guān)系，從而降低采購(gòu)成本和庫(kù)存水平；第二，加強(qiáng)客戶關(guān)系管理。提高客戶滿意度，加快應(yīng)收賬款的回收；第三，內(nèi)部流程優(yōu)化。提高生產(chǎn)效率，減少在存貨的占用；第四，資源整合。對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)資源進(jìn)行整合，提高資金的使用率；第五，風(fēng)險(xiǎn)管理。降低資金風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)的資金安全；第六，戰(zhàn)略規(guī)劃。與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)相結(jié)合，為企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展提供支持。理論基礎(chǔ)（一）營(yíng)運(yùn)資金管理理論營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，其目的是通過科學(xué)的管理方法，提高企業(yè)的流動(dòng)性和收益性，從而達(dá)到優(yōu)化企業(yè)資金運(yùn)作、提高企業(yè)價(jià)值的目的。目前，營(yíng)運(yùn)資金管理理論分為了基于要素的和基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理理論?；谝氐臓I(yíng)運(yùn)資金管理理論強(qiáng)調(diào)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的細(xì)分和管理，是一種將營(yíng)運(yùn)資金分解為不同要素，并針對(duì)每個(gè)要素進(jìn)行管理的理論。這種理論的核心思想是將營(yíng)運(yùn)資金管理分為三個(gè)主要要素：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨。通過對(duì)這些要素的有效管理，企業(yè)可以優(yōu)化其流動(dòng)資產(chǎn)，提高資金使用效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；谇赖臓I(yíng)運(yùn)資金管理理理論強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈和渠道合作伙伴關(guān)系的重要性，這種理論認(rèn)為，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理不應(yīng)該僅限于企業(yè)內(nèi)部，而應(yīng)該擴(kuò)展到整個(gè)供應(yīng)鏈，包括供應(yīng)商、分銷商、零售商和最終客戶。通過優(yōu)化整個(gè)渠道的資金流、物流和信息流，企業(yè)可以降低成本、提高效率和增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。（二）價(jià)值鏈管理理論價(jià)值鏈管理理論是在價(jià)值鏈理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它更加強(qiáng)調(diào)企業(yè)如何通過有效的管理來優(yōu)化價(jià)值鏈中的各個(gè)環(huán)節(jié)，從而提升整體競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。價(jià)值鏈管理是一種系統(tǒng)性的方法，它涉及到對(duì)企業(yè)內(nèi)部和外部?jī)r(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)的整合和協(xié)調(diào)。企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈指代的是企業(yè)內(nèi)部的一系列進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造的活動(dòng)，這些活動(dòng)會(huì)把輸入轉(zhuǎn)變成為輸出，且給最終客戶創(chuàng)造出價(jià)值。內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈理論的關(guān)鍵之處在于對(duì)企業(yè)內(nèi)部的主要活動(dòng)與支持活動(dòng)予以識(shí)別以及分析，從而對(duì)這些活動(dòng)進(jìn)行優(yōu)化，并提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力以及盈利能力。主要的活動(dòng)涵蓋了內(nèi)部物流、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、外部物流、市場(chǎng)營(yíng)銷和銷售、服務(wù)等，而支持活動(dòng)則包含了采購(gòu)、技術(shù)開發(fā)、人力資源管理以及企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈理論能夠助力企業(yè)明晰其內(nèi)部活動(dòng)的價(jià)值與成本，并指導(dǎo)企業(yè)如何通過改進(jìn)這些活動(dòng)來提升競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。通過優(yōu)化內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈，企業(yè)可以更好地滿足客戶需求，提高市場(chǎng)響應(yīng)速度，降低成本，并最終實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)外部?jī)r(jià)值鏈?zhǔn)侵甘瞧髽I(yè)與其供應(yīng)商、分銷商、客戶以及其他合作伙伴之間的關(guān)系和互動(dòng)。外部?jī)r(jià)值鏈理論認(rèn)為，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不僅取決于其內(nèi)部活動(dòng)的效率，還取決于其在供應(yīng)鏈中的位置和與供應(yīng)鏈伙伴的合作。外部?jī)r(jià)值鏈理論強(qiáng)調(diào)，企業(yè)不應(yīng)僅限于優(yōu)化自身的內(nèi)部流程，而應(yīng)該將視野擴(kuò)展到整個(gè)供應(yīng)鏈，通過與供應(yīng)鏈伙伴的合作，共同創(chuàng)造價(jià)值和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這種理論在實(shí)際操作中要求企業(yè)具備強(qiáng)大的供應(yīng)鏈管理能力和合作伙伴之間的信任基礎(chǔ)。通過有效管理外部?jī)r(jià)值鏈，企業(yè)可以提高供應(yīng)鏈的效率，降低成本，增強(qiáng)市場(chǎng)響應(yīng)能力，并最終提升企業(yè)的整體績(jī)效。（三）利益相關(guān)者理論利益相關(guān)者指的是和企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與決策存在直接或間接利益關(guān)聯(lián)的個(gè)人、組織或者團(tuán)體。利益相關(guān)者理論屬于一種管理理念，該理念覺得企業(yè)在實(shí)施決策以及開展活動(dòng)時(shí)，不單單應(yīng)當(dāng)顧及股東的利益，還應(yīng)當(dāng)思考所有被企業(yè)活動(dòng)影響到的“利益相關(guān)者”的利益。此理論主張，企業(yè)的成功以及長(zhǎng)期存續(xù)取決于其對(duì)各種利益相關(guān)者群體之間關(guān)系的妥善管理。利益相關(guān)者理論給企業(yè)帶來的影響是深刻久遠(yuǎn)的。它要求企業(yè)在決策時(shí)采取更廣泛的社會(huì)責(zé)任視角，而不僅僅是滿足股東的經(jīng)濟(jì)利益。通過這種方式，企業(yè)可以建立更強(qiáng)大的社會(huì)契約，增強(qiáng)其聲譽(yù)，提高長(zhǎng)期績(jī)效，并為所有利益相關(guān)者創(chuàng)造價(jià)值。衡量企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的指標(biāo)（一）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率，也稱為庫(kù)存周轉(zhuǎn)率，是衡量企業(yè)存貨管理效率的一個(gè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)。它反映了在一定時(shí)期內(nèi)，企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)，即存貨轉(zhuǎn)化為銷售收入的頻率。計(jì)算公式：存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨余額（1-1）平均存貨余額=（期初存貨+期末存貨）÷2（1-2）存貨周轉(zhuǎn)期，存貨周轉(zhuǎn)期反映了存貨流轉(zhuǎn)速度的周期變化。計(jì)算公式：存貨周轉(zhuǎn)期=360÷存貨周轉(zhuǎn)率（1-3）存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)的存貨管理效率越高。相反，存貨周轉(zhuǎn)率低則可能意味著存貨積壓、資金占用過多或銷售不暢等問題。（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，也稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，是衡量企業(yè)收回應(yīng)收賬款效率的財(cái)務(wù)指標(biāo)。計(jì)算公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額（1-4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從銷售商品或提供服務(wù)開始，到收回應(yīng)收賬款所需的平均時(shí)間。這個(gè)指標(biāo)反映了企業(yè)收賬的速度和效率，是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款管理的一個(gè)重要方面。計(jì)算公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（1-5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)收回應(yīng)收賬款的速度越快，流動(dòng)性越好，信用管理越有效。而較低的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可能意味著企業(yè)的信用政策過于寬松，或者收款效率不高，導(dǎo)致資金占用在應(yīng)收賬款上，影響企業(yè)的現(xiàn)金流。（三）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)支付應(yīng)付賬款的頻率的財(cái)務(wù)指標(biāo)。它反映了企業(yè)支付給供應(yīng)商的應(yīng)付賬款的效率。計(jì)算公式：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本凈額÷平均應(yīng)付賬款余額（1-6）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，也稱為應(yīng)付賬款支付期或應(yīng)付賬款平均支付期，是指企業(yè)在購(gòu)買商品或接受服務(wù)后，支付給供應(yīng)商的平均時(shí)間長(zhǎng)度計(jì)算公式：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=360÷應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率（1-7）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率可以幫助企業(yè)評(píng)估其支付應(yīng)付賬款的效率，以及與供應(yīng)商的信用條款。較高的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率可能意味著企業(yè)在支付應(yīng)付賬款方面較為迅速，這可能有助于維護(hù)良好的供應(yīng)商關(guān)系和獲得更有利的信用條件。然而，過高的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率也可能意味著企業(yè)可能沒有充分利用供應(yīng)商提供的信用期，從而可能增加了現(xiàn)金流的壓力。

第二章上汽集團(tuán)公司營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀一、上汽集團(tuán)公司概況上海汽車集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上汽集團(tuán)”），是中國(guó)領(lǐng)先的汽車制造上市公司。該集團(tuán)在汽車行業(yè)中具有重要地位，其業(yè)務(wù)范圍廣泛，涵蓋了整車、零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及汽車服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)和汽車金融業(yè)務(wù)。上汽集團(tuán)的發(fā)展歷程可以追溯到1958年，當(dāng)時(shí)上海生產(chǎn)的第一輛轎車——鳳凰牌轎車成功試制，標(biāo)志著上海汽車工業(yè)轎車制造的開始。經(jīng)過多年的發(fā)展，上汽集團(tuán)已成為中國(guó)汽車行業(yè)的龍頭企業(yè)，連續(xù)多年保持國(guó)內(nèi)汽車銷量第一，并在全球汽車企業(yè)中名列前茅。在技術(shù)方面，上汽集團(tuán)擁有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的核心技術(shù)，包括電池、電驅(qū)、電控系統(tǒng)等，并在新一代鋰電池、固態(tài)電池、IGBT電驅(qū)動(dòng)模塊等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了全球布局。此外，上汽集團(tuán)還致力于新能源汽車和智能駕駛技術(shù)的研究和產(chǎn)業(yè)化探索。上汽集團(tuán)的主要整車企業(yè)包括乘用車分公司、上汽大通、智己汽車、飛凡汽車、上海大眾、上海通用、上汽通用五菱、南京依維柯、上汽紅巖、上海申沃等。這些企業(yè)涵蓋了從乘用車到商用車的多種車型?？偟膩碚f，上汽集團(tuán)不僅在傳統(tǒng)汽車制造領(lǐng)域具有強(qiáng)大的實(shí)力，還在新能源汽車和智能駕駛技術(shù)等新興領(lǐng)域不斷探索和創(chuàng)新，是中國(guó)汽車工業(yè)的重要代表和引領(lǐng)者。圖2-12020年-2022年上汽集團(tuán)汽車銷售量二、上汽集團(tuán)公司營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀分析通過分析上汽集團(tuán)公司2020-2022年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，來觀察上汽集團(tuán)公司近五年的營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模變化，分析其營(yíng)運(yùn)資金的現(xiàn)狀。（一）流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模及內(nèi)部結(jié)構(gòu)1.流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例分析表2-1流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例狀況表單位：億元項(xiàng)目2018年2019年2020年20212022流動(dòng)資產(chǎn)4533.765111.585661.755450.095821.65資產(chǎn)總額7827.708493.339194.159169.239901.07占總資產(chǎn)的比例57.91%60.18%61.60%59.43%58.79%數(shù)據(jù)來源：企業(yè)年報(bào)從表2-1可知，上汽集團(tuán)公司流動(dòng)資產(chǎn)從2018年的4533.76億元到2020年的5661.75億元，每年都在持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，2021年下降到5450.09億元，2022年上升到5821.65億元。流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例在2021年略有下降。在大多數(shù)情形下，若企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例百分之七十，這反映出企業(yè)具備健康的營(yíng)運(yùn)資金狀況。從總體狀況來看，公司流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重較高，意味著企業(yè)具備充足的流動(dòng)資金，擁有較多的短期可變現(xiàn)資產(chǎn)，降低了企業(yè)短期債務(wù)到期無(wú)法償還的風(fēng)險(xiǎn)，但如果企業(yè)長(zhǎng)期保持高比例的流動(dòng)資產(chǎn)而不能有效利用這些資產(chǎn)進(jìn)行投資或運(yùn)營(yíng)，可能會(huì)導(dǎo)致資金的使用效率不高，影響企業(yè)的盈利能力和成長(zhǎng)潛力。如果從盈利能力的層面展開分析，能夠適度削減企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，進(jìn)而提升企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力，加速企業(yè)的發(fā)展速度。。2.流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)表2-2流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表單位：%項(xiàng)目2018年2019年2020年2021年2022年平均數(shù)貨幣資金27.3025.0025.2025.4226.7025.92交易性金融資產(chǎn)5.869.709.709.907.808.59應(yīng)收票據(jù)4.621.200.610.801.001.65應(yīng)收賬款8.850.807.708.710.817.37預(yù)付賬款4.125.706.904.23.804.94其他應(yīng)收款3.602.901.982.842.702.80買入返售資產(chǎn)0.152.601.641.080.801.25存貨13.0010.6412.3010.4015.2112.31持有待售資產(chǎn)0.010.010.010.010.100.03一年內(nèi)到期非流動(dòng)資產(chǎn)15.1010.409.4011.3510.6011.37其他流動(dòng)資金17.4221.5022.4023.2618.5420.62合計(jì)100100100100100100數(shù)據(jù)來源：2018年-2022年上汽集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)如表2-2所示，在2020-2022年期間，在該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額中，貨幣資金、存貨、一年內(nèi)到期非流動(dòng)資產(chǎn)所占比重較大。上汽集團(tuán)公司的貨幣資金所占比例較大，分別為27.30%、25%、25.2%、25.42%、26.7%，平均占比為25.92%。自2019年起，貨幣資金占比呈逐年上升趨勢(shì)，至2022年達(dá)26.70%。然而，貨幣資金占比并非越高越好。過高的占比意味著企業(yè)未能有效運(yùn)用資金，造成資源閑置，損失了創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)會(huì)。反之，占比過低則增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力，顯示出企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理上存在不足。這一現(xiàn)象表明，企業(yè)需在確保流動(dòng)性和促進(jìn)資金增值之間找到恰當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)。上汽集團(tuán)公司的存貨所占的比例過高，占流動(dòng)資產(chǎn)總額相對(duì)較大，分別為13%、10.64%、12.30%、10.40%、15.21%，平均占比為12.31%。說明了企業(yè)存貨積壓，變現(xiàn)能力變差，庫(kù)存壓力顯著增加，有較多的資金被占用在不易快速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)上。這可能會(huì)影響企業(yè)的流動(dòng)性，即在需要時(shí)可能難以迅速獲得足夠的現(xiàn)金來滿足短期債務(wù)或其他運(yùn)營(yíng)需求。還可能表明企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度較慢，即存貨銷售或使用不夠頻繁。這可能導(dǎo)致資金被困在存貨中，而不是用于其他更有利可圖的用途。上汽集團(tuán)公司一年內(nèi)到期非流動(dòng)資產(chǎn)的比例也較大，這種情況下，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額會(huì)被夸大，因?yàn)橐荒陜?nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)可能并不像流動(dòng)資產(chǎn)，容易出現(xiàn)快速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。這可能會(huì)誤導(dǎo)債權(quán)人、投資者對(duì)公司短期償還能力的評(píng)估。如果這些非流動(dòng)資產(chǎn)不易轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，那么在高比例的情況下，企業(yè)可能會(huì)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，特別是在需要償還短期債務(wù)時(shí)。總的來說，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)占流動(dòng)資產(chǎn)總額的比例較大時(shí)，需要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行更為細(xì)致的分析，以準(zhǔn)確評(píng)估其短期償債能力和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（二）流動(dòng)負(fù)債規(guī)模及內(nèi)部結(jié)構(gòu)1.流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)比例分析表2-3流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)比例狀況表單位：億項(xiàng)目2018年2019年2020年20212022流動(dòng)負(fù)債4143.234628.035108.844804.815439.75負(fù)債總額4980.505484.946093.735881.526538.07占總負(fù)債的比例83.19%84.38%83.84%81.69%83.20%從表2-3可知，2020-2022年期間，2018年流動(dòng)負(fù)債為4143.23億元，占總負(fù)債總額的83.19%，2019年流動(dòng)負(fù)債達(dá)到4628.03億元，占總負(fù)債總額的84.38%，2020年流動(dòng)負(fù)債達(dá)到5108.84億元，占總負(fù)債總額的83.84%，2021年流動(dòng)負(fù)債達(dá)到4804.81億元，占總負(fù)債總額的81.69%，2022年流動(dòng)負(fù)債達(dá)到5439.75億元，占總負(fù)債總額的83.20%，上汽集團(tuán)公司流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比例沒有太大變化但一直維持較高水平。說明了上汽集團(tuán)公司長(zhǎng)期依賴短期債務(wù)來融資其部分或大部分運(yùn)營(yíng)和投資活動(dòng)。高比例的流動(dòng)負(fù)債意味著企業(yè)需要在短期內(nèi)償還較多的債務(wù)，這可能會(huì)增加企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)無(wú)法通過運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流來滿足這些短期債務(wù)，可能會(huì)面臨財(cái)務(wù)困境，也會(huì)限制企業(yè)的財(cái)務(wù)靈活性。短期債務(wù)通常比長(zhǎng)期債務(wù)具有更高的利率風(fēng)險(xiǎn)和償還風(fēng)險(xiǎn)。如果市場(chǎng)利率上升或企業(yè)信用狀況惡化，高比例的流動(dòng)負(fù)債可能會(huì)增加企業(yè)的資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大。2.流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)表2-4流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表單位：%項(xiàng)目2018年2019年2020年20212022平均數(shù)短期借款4.045.524.625.807.045.40吸收存款及同業(yè)存放17.3517.1212.1213.028.3013.58拆入資金12.5010.7513.5311.6011.7012.02交易性金融資產(chǎn)0.240.260.080.300.940.36應(yīng)付賬款30.2329.6229.1532.7230.6330.47應(yīng)付票據(jù)7.137.1210.988.7014.279.64預(yù)收賬款3.702.604.865.514.704.27賣出回收金融資產(chǎn)款0.100.100.23//0.09應(yīng)付職工薪酬2.302.242.252.402.342.31應(yīng)交稅費(fèi)2.602.202.301.201.211.90其他應(yīng)付款16.3016.7014.7313.3612.2414.70一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債3.505.804.605.347.305.31其他流動(dòng)負(fù)債0.040.040.080.420.040.12合計(jì)100100100100100100從表2-4流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表來看，在2018年-2020年期間，可以看出上汽集團(tuán)近幾年來應(yīng)付賬款所占的比重較大，應(yīng)付賬款占據(jù)了流動(dòng)負(fù)債總額的較大份額，應(yīng)付賬款平均占比為30.47%，采用應(yīng)付賬款這種籌資手段對(duì)供應(yīng)商的營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行占用，采用應(yīng)付賬款這種籌資手段對(duì)供應(yīng)商的營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行占用，公司通過增長(zhǎng)應(yīng)付款的手段減少短期借款帶來的籌資成本。在短期借款方面，所占比重較小，表明企業(yè)面臨的短期償債和資金壓力降低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減小。由此可得，企業(yè)通過使用應(yīng)付賬款的方式節(jié)省了流動(dòng)資金的使用而拖延了付款時(shí)間，使企業(yè)獲得更多的資金時(shí)間價(jià)值，便捷了其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。三、上汽集團(tuán)公司營(yíng)運(yùn)資金管理能力分析通過分析行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)對(duì)比分析上汽集團(tuán)公司營(yíng)運(yùn)資金管理能力，龍頭企業(yè)選擇江淮集團(tuán)作為比較對(duì)象，該企業(yè)屬于行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)頭羊，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入等財(cái)務(wù)指標(biāo)均排行靠前，因此選擇江淮集團(tuán)與上汽集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行對(duì)比，進(jìn)而找出上汽集團(tuán)公司的不足之處。（一）營(yíng)運(yùn)資金要素周轉(zhuǎn)期分析1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期根據(jù)圖2-2可以看出，2018-2022年期間，上汽集團(tuán)公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期比江淮集團(tuán)的要好，原因是上汽集團(tuán)公司大部分的應(yīng)收賬款都依賴于電子商務(wù)平臺(tái)，提供更廣闊的市場(chǎng)，增加銷售機(jī)會(huì)，以及出口銷售模式，拓展國(guó)際市場(chǎng)，增加收入來源，經(jīng)銷客戶的結(jié)算方式主要是貨到付款，賬齡歸集在一年期內(nèi)，這種方式可以大大減少應(yīng)收賬款的賬齡，確保資金迅速回籠。貨到付款的結(jié)算方式減少了客戶拖延付款的可能性，從而降低了壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。這使得上汽集團(tuán)公司較為容易提升高應(yīng)收賬款的回收速度，從而相應(yīng)減少不良貸款產(chǎn)生的可能性，有助于提升企業(yè)的資金使用效率和整體運(yùn)營(yíng)效率。圖2-2上汽集團(tuán)2018-2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期2.存貨周轉(zhuǎn)期根據(jù)圖2-3可以看出，2018-2022年上汽集團(tuán)公司存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)常年保持較高數(shù)值，最高為64天，高于江淮集團(tuán)的37天。而江淮集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)期比上汽集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)期要低一些，由此可以看出江淮集團(tuán)的存貨管理相對(duì)較為好。要讓存貨轉(zhuǎn)化成貨幣資金的速度加快、企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)性得以增強(qiáng)，進(jìn)而使得營(yíng)運(yùn)資金效率相應(yīng)增高，就要適量縮短存貨周轉(zhuǎn)期。我國(guó)是人口大國(guó)，經(jīng)過改革開放的推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，人們的生過水平得以提升，這推動(dòng)了人們對(duì)汽車行業(yè)的需求性大幅度提升，故而存貨量不能太少，以便擁有足夠的存貨量來滿足消費(fèi)者的需求，然而也不能擁有太多的存貨，導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金被占用，所以上汽集團(tuán)公司提高營(yíng)運(yùn)資金管理水平的辦法之一是盡量縮短存貨周轉(zhuǎn)期，降低存貨風(fēng)險(xiǎn)，提高營(yíng)運(yùn)效率。圖2-3上汽集團(tuán)2018-2022年存貨周轉(zhuǎn)期3.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期根據(jù)圖2-4可以看出，2020-2022年期間，上汽集團(tuán)在應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期方面顯著超出江淮集團(tuán)及行業(yè)平均水平，雖然有效增強(qiáng)了其資金流動(dòng)性，確保了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順暢進(jìn)行，但過度依賴會(huì)引發(fā)潛在負(fù)面的效應(yīng)。供應(yīng)鏈中企業(yè)間的和諧合作是競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，過度延長(zhǎng)賬款周轉(zhuǎn)期，利用合作伙伴的資金支持自身運(yùn)營(yíng)，可能會(huì)削弱這種合作關(guān)系，增加供應(yīng)商轉(zhuǎn)向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的可能性，影響長(zhǎng)期的供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。圖2-4上汽集團(tuán)2018-2022年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期（二）基于價(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理分析1.基于內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理分析在內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理分析過程中，一般分為采購(gòu)環(huán)節(jié)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)、銷售環(huán)節(jié)三個(gè)部分來分析評(píng)價(jià)核心指標(biāo)。有利于企業(yè)更能清楚地識(shí)別和優(yōu)化各個(gè)環(huán)節(jié)中存在的問題，確保營(yíng)運(yùn)資金的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。使用下表2-5基于內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)核心指標(biāo)及計(jì)算展開評(píng)價(jià)分析。表2-5基于內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)核心指標(biāo)及計(jì)算方法核心指標(biāo)構(gòu)成因素計(jì)算方法采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期原材料=（原材料+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款-應(yīng)付票據(jù)）/營(yíng)業(yè)收入*360預(yù)付賬款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)營(yíng)業(yè)收入生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期在產(chǎn)品存貨=（在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款）/營(yíng)業(yè)收入*360其他應(yīng)收款應(yīng)付職工薪酬其他應(yīng)付款營(yíng)業(yè)收入銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期產(chǎn)成品存貨=（產(chǎn)成品存貨+應(yīng)收賬款＋應(yīng)收票據(jù)-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費(fèi)）/營(yíng)業(yè)收入*360應(yīng)收賬款應(yīng)收票據(jù)預(yù)收賬款應(yīng)交稅費(fèi)營(yíng)業(yè)收入（1）采購(gòu)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理分析依據(jù)采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算公式，上汽集團(tuán)公司2018-2022年采購(gòu)環(huán)節(jié)占用的營(yíng)運(yùn)資金明細(xì)狀況如下表所示：表2-6采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理周轉(zhuǎn)期明細(xì)表單位：億項(xiàng)目20182019202020212022原材料87.1684.6872.74144.40163.26加：預(yù)付賬款186.94289.39391.02226.75221.77減：應(yīng)付賬款1252.651370.861489.481572.261666.45減：應(yīng)付票據(jù)295.61329.62560.99418.26776.36采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金-1274.16-1326.41-1586.71-1619.37-2057.78營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（天）-51.75-57.77-79.00--76.71--102.71數(shù)據(jù)來源：企業(yè)年報(bào)通過分析表2-6的數(shù)據(jù)，我們觀察到2018至2022年間，上汽集團(tuán)在采購(gòu)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期呈逐年增長(zhǎng)的負(fù)值趨勢(shì)。這一現(xiàn)象主要源于公司在采購(gòu)過程中，原材料存貨及預(yù)付賬款占比較低，而應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款的占比相對(duì)較高，導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)少于流動(dòng)負(fù)債。此情況反映出上汽集團(tuán)通過占用供應(yīng)商資金以維持自身營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)，從而減輕了對(duì)公司營(yíng)運(yùn)資金的依賴。雖然這種策略在短期內(nèi)或許能帶來一定的經(jīng)濟(jì)利益，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，若持續(xù)延遲償還供應(yīng)商款項(xiàng)，可能會(huì)損害企業(yè)的商譽(yù)，減少供應(yīng)商對(duì)企業(yè)的信任，乃至觸發(fā)潛在的合作沖突。因此，企業(yè)應(yīng)慎重考慮其策略對(duì)未來發(fā)展的影響。（2）生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理分析依據(jù)生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算公式，上汽集團(tuán)公司2020-2022年生產(chǎn)環(huán)節(jié)占用的營(yíng)運(yùn)資金明細(xì)狀況如下表所示：表2-7生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理周轉(zhuǎn)期明細(xì)表單位：億項(xiàng)目20182019202020212022在產(chǎn)品存貨16.7619.67106.20144.40132.01加：其他應(yīng)收款135.69132.1298.37136.87139.00減：應(yīng)付職工薪酬94.21103.79115.11114.91127.80減：其他應(yīng)付款659.41762.14752.64628.96660.00生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金-601.17-714.14-663.18-462.6-516.79生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（天）-24.38-31.10-33.02-21.92-25.80由表2-7可看出，上汽集團(tuán)于2018-2022期間在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金呈波動(dòng)之勢(shì)，這表明企業(yè)于生產(chǎn)環(huán)節(jié)資金充足，能夠滿足正常的生產(chǎn)需求，也說明企業(yè)在生產(chǎn)制造過程中的營(yíng)運(yùn)資金一直處于外部占有資產(chǎn)的狀態(tài)，這當(dāng)中有很大一部分是其他應(yīng)付款與應(yīng)付職工薪酬；因?yàn)槠髽I(yè)占用了企業(yè)大量的流動(dòng)資金，使得集團(tuán)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)過慢，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益減弱。由于經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，科技也隨之發(fā)展，對(duì)于汽車行業(yè)來講，汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力加劇，新能源汽車產(chǎn)品更新?lián)Q代相當(dāng)快，應(yīng)當(dāng)盡可能降低產(chǎn)品中的庫(kù)存比例，對(duì)生產(chǎn)線上的在產(chǎn)產(chǎn)品實(shí)施合理的控制與創(chuàng)新，如此才能確保在各個(gè)環(huán)節(jié)都不阻礙產(chǎn)品的流通，而過高的在產(chǎn)數(shù)量則代表著大量的庫(kù)存積壓，這樣就占用了企業(yè)大量的資金，進(jìn)而影響了資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，嚴(yán)重也影響了公司的發(fā)展進(jìn)程。（3）銷售環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理分析依據(jù)銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算公式，上汽集團(tuán)公司2018-2022年銷售環(huán)節(jié)占用的營(yíng)運(yùn)資金明細(xì)狀況如下表所示：表2-8銷售環(huán)節(jié)占用的營(yíng)運(yùn)資金單位：億項(xiàng)目20182019202020212022庫(kù)存商品485.50439.63514.29303.17588.43加:應(yīng)收賬款401.30413.41436.03474.64629.13加：應(yīng)收票據(jù)209.6062.4534.8643.8158.75減:預(yù)收賬款153.55118.73///減：應(yīng)交稅費(fèi)105.75100.94117.9155.5065.97銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金837.10695.82867.27766.121210.34銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（天）33.9530.3143.1836.2960.43由表2-8可知,上汽集團(tuán)銷售環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金在2018-2022年期間占用頗多,并且逐年遞增。庫(kù)存商品所占的營(yíng)運(yùn)資金呈上升趨勢(shì),從2018年的485.50億元上升至2022年的588.43億元，顯示存貨積壓嚴(yán)重,銷售壓力增大;應(yīng)收賬款所占比例也較大,整體處于上升趨勢(shì),從2018年的401.30億元上升至2022年的629.13億元，所以企業(yè)在價(jià)值鏈中應(yīng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款在銷售環(huán)節(jié)的關(guān)注,加速資金回籠;上汽集團(tuán)為汽車制造業(yè)，通常以線上線下融合為主,以創(chuàng)新營(yíng)銷、內(nèi)容營(yíng)銷等方式進(jìn)行銷售,從而造成一定數(shù)量的應(yīng)收票據(jù)和預(yù)收賬款,對(duì)流動(dòng)資金的占比較大。

第三章上汽集團(tuán)公司資金管理存在的問題一、過度占用供應(yīng)商的資金根據(jù)對(duì)上汽集團(tuán)公司營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析，由表2-6能夠看出，在上汽集團(tuán)2018年-2022年這個(gè)期間，于采購(gòu)環(huán)節(jié)中營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度較為緩慢，公司原材料庫(kù)存以及預(yù)付賬款在采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金中所占比例較小，然而應(yīng)付票據(jù)與應(yīng)付賬款占比卻較大，2018年上汽集團(tuán)應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)分別為125.65億元、295.61億元，到2019年上升為1370.86億元、329.62億元，2020年上升至1489.48億元，到2021年應(yīng)付賬款上升為1572.26億元，應(yīng)付票據(jù)下降為418.26億元，2022年應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)又上升為1666.45億元、776.36億元。由以上數(shù)據(jù)可以看出，上汽集團(tuán)公司應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)每年持續(xù)增長(zhǎng)且比重較大，說明上汽集團(tuán)大量占用了供應(yīng)商的資金，上汽集團(tuán)大量利用供應(yīng)商的商業(yè)信用，通過推遲付款而節(jié)約大量的貨幣資金。雖說借助商業(yè)信用獲取了融資資金，降低了融資成本，然而當(dāng)企業(yè)應(yīng)付款項(xiàng)達(dá)到特定數(shù)量、特定期限時(shí)，會(huì)反過來對(duì)企業(yè)的信用度產(chǎn)生影響，干擾與供應(yīng)商的合作。應(yīng)付賬款較大的企業(yè)通常會(huì)讓供貨商給予適當(dāng)?shù)难舆t付款期，如此有助于企業(yè)利用供貨商的正常經(jīng)營(yíng)發(fā)展，可要是對(duì)供貨商的資金占用過多，一旦出現(xiàn)拖欠，就會(huì)致使供貨商的資金流動(dòng)性受到拖延。上汽集團(tuán)作為中國(guó)汽車行業(yè)的龍頭企業(yè)，其行為對(duì)整個(gè)行業(yè)的影響較大，進(jìn)而讓企業(yè)自身良好的商譽(yù)受到損害，拉低了信用等級(jí)評(píng)定，嚴(yán)重干擾了企業(yè)未來的資金周轉(zhuǎn)。二、存貨積壓嚴(yán)重由上述對(duì)廣大上汽集團(tuán)公司營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀的分析看出，上汽集團(tuán)公司的存貨所占的比例過高，占流動(dòng)資產(chǎn)總額相對(duì)較大，2018年-2022年分別為13%、10.64%、12.30%、10.40%、15.21%，平均占比為12.31%。說明了企業(yè)存貨積壓，變現(xiàn)能力變差，庫(kù)存壓力顯著增加，有較多的資金被占用在不易快速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)上。從圖2-3可以看出,上汽集團(tuán)2018-2022年度存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)常年保持在較高值，比同行業(yè)江淮集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)期要高，因此可以看出江淮集團(tuán)的存貨管理較為良好。企業(yè)大量的流動(dòng)資金會(huì)被積壓的存貨占用，造成大量流動(dòng)資金被凍結(jié)，對(duì)整個(gè)企業(yè)的資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生直接影響，讓企業(yè)面臨的資金風(fēng)險(xiǎn)較大。庫(kù)存積壓時(shí)間過長(zhǎng)，不但會(huì)給企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)帶來不良影響，還會(huì)引發(fā)一系列的問題。對(duì)于汽車行業(yè)的相關(guān)企業(yè)而言，鑒于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，汽車產(chǎn)品更新?lián)Q代速度較快，致使在庫(kù)的存貨可能會(huì)出現(xiàn)貶值現(xiàn)象，庫(kù)存商品積壓時(shí)間越久，售價(jià)降低的可能性就越大，甚至還有一部分產(chǎn)品最終只能廢棄、銷毀；所有這些問題都會(huì)讓企業(yè)在財(cái)務(wù)上遭受最直接的損失。三、應(yīng)收賬款回收難通過對(duì)上汽集團(tuán)公司營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀的分析，可以由表2-2看出2018年至2022年上汽集團(tuán)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比例并不大，但應(yīng)收賬款持續(xù)增長(zhǎng)。表2-8所示2018年上汽集團(tuán)應(yīng)收賬款為401.30億元，2019年上升到413.41億元，2020年又上升為436.03億元，2021年上升至474.64億元，2022年上升高達(dá)629.13億元，上汽集團(tuán)應(yīng)收轉(zhuǎn)款持續(xù)在上升，主要原因是公司海外業(yè)務(wù)量增加,且收到海外貨款的賬期較長(zhǎng),造成公司應(yīng)收賬款有所上升。從圖2-2能夠看出，上汽集團(tuán)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期盡管優(yōu)于江淮汽車，可是企業(yè)應(yīng)收賬款在營(yíng)運(yùn)資金中所占比重較大，這意味著企業(yè)為了提升競(jìng)爭(zhēng)力，采取了諸多應(yīng)收賬款當(dāng)作信貸政策，進(jìn)而愈發(fā)依賴應(yīng)收賬款，致使企業(yè)的應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)偏大。企業(yè)的應(yīng)收賬款源自大量的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，倘若超出期限無(wú)法回收，會(huì)增添企業(yè)的資金成本，致使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不夠靈活，最終引致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。四、營(yíng)運(yùn)資金管理理念較為薄弱通過上述針對(duì)上汽集團(tuán)公司營(yíng)運(yùn)管理現(xiàn)狀的剖析，察覺到該公司在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)的管理存在欠缺，這也進(jìn)一步彰顯出上汽集團(tuán)管理層對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的重視程度不夠，營(yíng)運(yùn)資金管理理念相對(duì)單薄。從表2-6中能夠得知，在2018-2022年期間，上汽集團(tuán)公司采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期皆為負(fù)數(shù)且連年遞增，應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款所占比例頗高。應(yīng)收賬款是企業(yè)與客戶間銷售關(guān)系的一種體現(xiàn)，目的在于拓展客戶群體，開辟市場(chǎng)。盡管上汽集團(tuán)公司配置了有關(guān)工作人員來施行存貨、應(yīng)收賬款及應(yīng)付賬款等的管理制度，然而還是無(wú)法全方位、系統(tǒng)性地對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行有效管理，反而存貨、應(yīng)收賬款等每年都在持續(xù)增多。由表2-7可知，上汽集團(tuán)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金在2018-2022年期間呈現(xiàn)波動(dòng)走勢(shì)，在產(chǎn)品數(shù)量過高的情況下，就意味著大量存貨的積壓，致使企業(yè)大量資金被占用，影響了資金的正常流轉(zhuǎn)。其他應(yīng)付款和應(yīng)付職工薪酬也占據(jù)了相當(dāng)大的份額。存貨規(guī)模的增大不但使資金的運(yùn)用效率降低，還增添了人力物力成本。表2-8中能夠看出，上汽集團(tuán)銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金占用較多且在2018-2022年度逐年上升，庫(kù)存商品占用營(yíng)運(yùn)資金呈上升態(tài)勢(shì)，表明庫(kù)存積壓嚴(yán)重，銷售壓力增大；應(yīng)收賬款所占比重也較大，總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。通過以上數(shù)據(jù)，我們能夠知曉企業(yè)在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售這三個(gè)環(huán)節(jié)中，缺乏與供應(yīng)商、銷售商的緊密聯(lián)系，由此能夠看出，上汽集團(tuán)當(dāng)下對(duì)于經(jīng)營(yíng)資金管理的意識(shí)尚且較為薄弱，缺乏對(duì)整體營(yíng)運(yùn)資金的管理與把控，因而，上汽集團(tuán)公司目前對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的意識(shí)較為欠缺。

第四章針對(duì)上汽集團(tuán)公司營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策及建議一、減少對(duì)供應(yīng)商資金的占用，優(yōu)化企業(yè)資金管理上汽集團(tuán)2018年-2022年期間，在采購(gòu)環(huán)節(jié)中，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的速度較慢，公司的原材料存貨和預(yù)付賬款占用采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金的比例較小，而應(yīng)付票據(jù)和賬款所占的比例較大，說明上汽集團(tuán)大量占用了供應(yīng)商的資金。這種情況雖然短期內(nèi)可以減輕供應(yīng)商的資金鏈緊張，長(zhǎng)期而言可能會(huì)影響與供應(yīng)商的合作關(guān)系，甚至可能對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈產(chǎn)生不良影響。上汽集團(tuán)作為中國(guó)汽車行業(yè)的龍頭企業(yè)，其行為對(duì)整個(gè)行業(yè)的影響較大，因此，解決這一問題的對(duì)策及建議如下。改善與供應(yīng)商的關(guān)系。加強(qiáng)與供應(yīng)商的合作關(guān)系，實(shí)施更加透明和高效的供應(yīng)鏈管理，確保供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。上汽集團(tuán)作為我國(guó)汽車行業(yè)的龍頭企業(yè)，需要建立長(zhǎng)期而穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系，通過合作開發(fā)、共同投資等方式，與供應(yīng)商建立更緊密的聯(lián)系，從而獲得“利益相關(guān)者”的利益。公司應(yīng)該對(duì)應(yīng)付賬款進(jìn)行合理的評(píng)估，編制應(yīng)付賬款分析表，確定每個(gè)供應(yīng)商的應(yīng)付賬款還款時(shí)間，優(yōu)先償還快要到期的款項(xiàng)。根據(jù)不斷變化的市場(chǎng)及時(shí)增加新的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商。上汽集團(tuán)應(yīng)該保持與主要供應(yīng)商之間的長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，對(duì)于優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商應(yīng)爭(zhēng)取形成發(fā)展伙伴，可以定期舉行訂購(gòu)會(huì)、交流會(huì)等，推動(dòng)企業(yè)合理的安排采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售，節(jié)省開支提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率，從而實(shí)現(xiàn)共贏。堅(jiān)持創(chuàng)新供應(yīng)鏈管理模式。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，上汽集團(tuán)的國(guó)際化進(jìn)程也隨之不斷推進(jìn)，因此，需要積極探索新的供應(yīng)鏈管理模式，從而有效的推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。首先，堅(jiān)持創(chuàng)新離不開研發(fā)建設(shè)人才，上汽集團(tuán)可以與一些高校開展研發(fā)合作，實(shí)行人才引進(jìn)，適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)需求和技術(shù)發(fā)展，利用數(shù)字化研究，提高產(chǎn)品研發(fā)效率，利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)與供應(yīng)商之間的數(shù)據(jù)共享和信息交流，減少對(duì)供應(yīng)商資金的占用時(shí)間。此外，上汽集團(tuán)近年來海外市場(chǎng)呈上升趨勢(shì)，上汽集團(tuán)可以通過國(guó)際間的合作，與各個(gè)國(guó)家先進(jìn)的信息技術(shù)公司，引進(jìn)先進(jìn)的供應(yīng)鏈管理技術(shù)，再根據(jù)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的變化，堅(jiān)持創(chuàng)新，研發(fā)符合國(guó)內(nèi)外的供應(yīng)鏈管理模式，提高效率，減少對(duì)供應(yīng)商資金的占用。與多部門進(jìn)行合作。上汽集團(tuán)在發(fā)展中需要和多部門進(jìn)行長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作，從而提高自身的運(yùn)營(yíng)效率，減少對(duì)供應(yīng)商資金的占用。首先，上汽集團(tuán)和國(guó)內(nèi)外科研機(jī)構(gòu)、高校進(jìn)行合作，通過與他們合作引進(jìn)先進(jìn)的科研成果和技術(shù)，來提高生產(chǎn)效率；其次，要與物流部門合作，來優(yōu)化物流流程和提高物流的效率；最后，要與銀行進(jìn)行合作，上汽集團(tuán)是我國(guó)大型的汽車制造行業(yè)，采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售都需要大量的資金來支持，與銀行合作的話，可以幫助上汽集團(tuán)獲得貸款等融資渠道，來滿足對(duì)資金的需求。通過以上部門的合作，可以優(yōu)化企業(yè)的資金管理和減少對(duì)供應(yīng)商資金的占用。通過以上的對(duì)策及建議，可以良好的維護(hù)供應(yīng)鏈關(guān)系，促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共贏。二、提高存貨管理水平上汽集團(tuán)公司的存貨占的比例過高，在總流動(dòng)資產(chǎn)中占有比較大的比例。擁有一定數(shù)量的存貨雖然可以避免出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況,但過多的存貨使得產(chǎn)成品積壓,降低企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率,所以企業(yè)要在生產(chǎn)、儲(chǔ)存和銷售存貨中尋找平衡,這樣就可以在擁有足夠的存貨滿足市場(chǎng)需求的同時(shí),使存貨占用的流動(dòng)資金最少,儲(chǔ)存成本最低。因此，解決這一問題的對(duì)策及建議如下。首先，企業(yè)應(yīng)優(yōu)化庫(kù)存管理。根據(jù)圖2-1得知上汽集團(tuán)2022年-2022年汽車銷售量持續(xù)上升趨勢(shì)，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，人們的生活質(zhì)量也不斷提高，汽車需求量大，汽車產(chǎn)品更新?lián)Q代速度快，新能源汽車2022年銷售量達(dá)到107.3萬(wàn)輛，上汽集團(tuán)在新能源汽車領(lǐng)域以及海外市場(chǎng)取得顯著成果。因此，要緊跟時(shí)代腳步，加快新能源轉(zhuǎn)型速度，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高存貨管理水平，有效地解決存貨積壓的挑戰(zhàn)。因此，我們需要及時(shí)更新倉(cāng)庫(kù)存貨量，準(zhǔn)確把握庫(kù)存成本，清理滯銷和過剩存貨，避免積壓庫(kù)存，我們可以通過互聯(lián)網(wǎng)促銷，召開汽車博覽會(huì)等方式，優(yōu)化產(chǎn)品，改進(jìn)營(yíng)銷策略來加快銷售的速度，縮短存貨周期。其次，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)培訓(xùn)和人才發(fā)展。上汽集團(tuán)作為一家大型汽車制造企業(yè)，面臨各種復(fù)雜的營(yíng)運(yùn)挑戰(zhàn)，涉及到采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等多個(gè)環(huán)節(jié)，需要對(duì)存貨管理者進(jìn)行培訓(xùn)，可以幫助他們更好地理解和應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)。汽車市場(chǎng)的快速變化要求企業(yè)能夠靈活應(yīng)對(duì)。通過培訓(xùn)，上汽集團(tuán)能夠確保其存貨管理者具備最新的市場(chǎng)洞察力和管理技能，從而更好地適應(yīng)市場(chǎng)變化，如新能源汽車的快速增長(zhǎng)、消費(fèi)者需求的變化等。讓他們明確庫(kù)存管理者的工作內(nèi)容和職責(zé)，加強(qiáng)他們的管理理念、溝通技能，優(yōu)化庫(kù)存管理、適應(yīng)市場(chǎng)變化，并最終提升企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)表現(xiàn)。通過這些策略，來有效幫助上汽集團(tuán)降低存貨，減少積貨問題。從而提高資金的周轉(zhuǎn)率。三、加強(qiáng)管理，提升應(yīng)收賬款的回收由上文已知上汽集團(tuán)上汽集團(tuán)應(yīng)收轉(zhuǎn)款持續(xù)在上升，主要原因是公司海外業(yè)務(wù)量增加,且收到海外貨款的賬期較長(zhǎng),造成公司應(yīng)收賬款有所上升。那么，建議企業(yè)要對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行加強(qiáng)管理，建立完善的應(yīng)收賬款管理制度,采取適合上汽集團(tuán)的應(yīng)收賬款的策略,有利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。對(duì)策及建議如下。企業(yè)需要進(jìn)一步加強(qiáng)管理。通過上汽集團(tuán)年報(bào)得知，上汽集團(tuán)海外業(yè)務(wù)量增加，海外款項(xiàng)收賬期限較長(zhǎng)，導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加，上汽集團(tuán)在全球化擴(kuò)張中面臨著一些挑戰(zhàn)，應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)來確保應(yīng)收賬款的穩(wěn)定。首先，對(duì)海外客戶進(jìn)行信用評(píng)估，根據(jù)客戶的信用等級(jí)來設(shè)定不同的付款條件和期限。對(duì)于信用等級(jí)較低的客戶，可以采取更嚴(yán)格的付款條件或者要求預(yù)付款，與海外客戶進(jìn)行密切交流，加強(qiáng)對(duì)客戶信用的管理。其次，提高對(duì)海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，深入研究海外的政治環(huán)境、政策法規(guī)變化，及時(shí)掌握動(dòng)態(tài)和發(fā)展趨勢(shì)，關(guān)注國(guó)內(nèi)外宏觀政策和金融市場(chǎng)變化，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。最后，上汽集團(tuán)應(yīng)該通過分析近些年應(yīng)收賬款的賬齡，對(duì)長(zhǎng)期未收回的款項(xiàng)采取更加積極的催收措施，建立專門的催收管理部門，配備專業(yè)的人員，采用專業(yè)的催收方法和技巧，提高催收效率。對(duì)于每一筆的應(yīng)收款項(xiàng)，一旦出現(xiàn)問題,對(duì)相應(yīng)的管理人員進(jìn)行嚴(yán)格的處罰,不允許管理人員之間互相推諉,造成對(duì)這筆應(yīng)收賬款追查不清的情況發(fā)生。上汽集團(tuán)除了制定懲罰制度外,對(duì)于業(yè)績(jī)優(yōu)秀、責(zé)任心強(qiáng)的,還可以設(shè)立一定的獎(jiǎng)勵(lì)制度。，從而極高積極性，加強(qiáng)對(duì)催收人員的管理。企業(yè)應(yīng)多參與國(guó)際間的合作與協(xié)調(diào)。隨著全球化的不斷推進(jìn)，國(guó)際合作與協(xié)調(diào)的重要性日益凸顯。因此，上汽集團(tuán)賬款回收問題一直是困擾企業(yè)的一大難題。為了解決這一問題，我們需要加強(qiáng)與海外合作伙伴的溝通與協(xié)調(diào)，建立更密切的聯(lián)系，共同尋求解決方案。在國(guó)際合作與協(xié)調(diào)的過程中，企業(yè)應(yīng)注重溝通與協(xié)調(diào)，建立互信關(guān)系，共同制定賬款回收策略，加強(qiáng)法律援助與監(jiān)管。更好地解決賬款回收問題，促進(jìn)企業(yè)間的合作與發(fā)展。同時(shí)，我們也應(yīng)該意識(shí)到，國(guó)際合作與協(xié)調(diào)并非一蹴而就的過程，需要長(zhǎng)期的堅(jiān)持和努力。因此，企業(yè)應(yīng)該積極探索適合自身情況和合作伙伴的解決方案，逐步推動(dòng)國(guó)際合作與協(xié)調(diào)的發(fā)展。總之，加強(qiáng)國(guó)際合作與協(xié)調(diào)是解決賬款回收問題的關(guān)鍵所在。只有通過共同努力，才能實(shí)現(xiàn)共贏。通過上述措施，上汽集團(tuán)可以在一定程度上緩解應(yīng)收賬款持續(xù)上升的問題，同時(shí)提高資金的使用效率和管理水平。四、增強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)上汽集團(tuán)在采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售三個(gè)環(huán)節(jié)上,缺乏與上下游企業(yè)的緊密聯(lián)系，由此可以看出企業(yè)對(duì)價(jià)值鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容了解不夠透徹，上汽集團(tuán)應(yīng)將營(yíng)運(yùn)資金管理視為一個(gè)整體，上汽集團(tuán)沒有與各個(gè)部門之間進(jìn)行聯(lián)系，從而導(dǎo)致出現(xiàn)各種問題，在采購(gòu)環(huán)節(jié)占用供應(yīng)商資金，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)存貨積壓，在銷售環(huán)節(jié)應(yīng)收賬款回收難等問題，上汽集團(tuán)不僅要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部各種問題，還要考慮外部相關(guān)者，如供應(yīng)商和客戶。因此，上汽集團(tuán)從上到下缺乏一定的營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)，需要公司整體學(xué)習(xí)營(yíng)運(yùn)資金對(duì)企業(yè)的影響，這種整體性的學(xué)習(xí)有助于合理分配資源，提高資金管理水平。組織培訓(xùn)與教育。上汽集團(tuán)應(yīng)該多與科研、高校部門進(jìn)行交流，定時(shí)定點(diǎn)來公司進(jìn)行培訓(xùn)與教育，制定培訓(xùn)目的和相關(guān)課程，選擇有經(jīng)驗(yàn)的培訓(xùn)師，還可以通過制作相關(guān)視頻和案例分享來提高理解性，通過相關(guān)培訓(xùn)最終進(jìn)行考核與獎(jiǎng)勵(lì)，從而增強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)，從而提高整體的運(yùn)營(yíng)效率和盈利能力，實(shí)現(xiàn)與各部門的互贏，進(jìn)而持續(xù)健康發(fā)展。

結(jié)論營(yíng)運(yùn)資金是一個(gè)企業(yè)最重要組成部分，可以為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供保障，一直貫穿著企業(yè)的采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售等環(huán)節(jié)，對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展起著關(guān)鍵性的作用，因此，營(yíng)運(yùn)資金對(duì)于每一個(gè)企業(yè)來說都是極為重要的。本文以上汽集團(tuán)公司為案例進(jìn)行探究分析，分析上汽集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀，從而歸納總結(jié)出上汽集團(tuán)公司在目前營(yíng)運(yùn)資金管理中存在較為突出的問題。第一，過度占用供應(yīng)商的資金；第二，存貨積壓嚴(yán)重，導(dǎo)致大量占用公司自身的營(yíng)運(yùn)資金；第三，應(yīng)收賬款回收難；第四，營(yíng)運(yùn)資金管理理念較為薄弱。針對(duì)上述問題，提出了對(duì)應(yīng)的對(duì)策及建議，首先，要減少對(duì)供應(yīng)商資金的占用，優(yōu)化企業(yè)資金管理，建立良好的合作關(guān)系，加快資金的周轉(zhuǎn)和減少占用供應(yīng)商資金的現(xiàn)象；其次，提高存貨管理水平；再次，企業(yè)需加強(qiáng)管理，提升應(yīng)收賬款回收；最后，增強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)，達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化。綜上所述，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)重要領(lǐng)域，對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展極其重要。有效的營(yíng)運(yùn)資金管理不僅可以提升企業(yè)的財(cái)務(wù)穩(wěn)定和盈利能力，還可以降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)流動(dòng)資金的管理,促使企業(yè)資金具有充分的流動(dòng)性,使企業(yè)在一個(gè)健康、可持續(xù)發(fā)展的激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中占有一席之地。

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