第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)11約考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分（按題型排序）

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？

A.逐日盯市制度

B.分級(jí)保證金制度

C.全額保證金制度

D.保證金補(bǔ)繳制度

答：______

2.根據(jù)國(guó)際期貨交易所的普遍規(guī)定，以下哪種交易指令適合用于價(jià)格波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)？

A.固定價(jià)格指令

B.停損限價(jià)指令

C.市場(chǎng)價(jià)格指令

D.立即成交或取消指令

答：______

3.期貨合約的“交割月份”是指？

A.合約到期交割的具體日期

B.合約允許開(kāi)倉(cāng)的最早月份

C.合約到期前可進(jìn)行實(shí)物交割的月份

D.合約掛牌交易的最晚月份

答：______

4.在期貨市場(chǎng)中進(jìn)行套期保值操作時(shí)，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致基差風(fēng)險(xiǎn)？

A.買(mǎi)入套保時(shí)，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格同步上漲

B.賣(mài)出套保時(shí)，期貨價(jià)格漲幅小于現(xiàn)貨價(jià)格漲幅

C.買(mǎi)入套保時(shí)，期貨價(jià)格漲幅小于現(xiàn)貨價(jià)格漲幅

D.賣(mài)出套保時(shí)，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格同步下跌

答：______

5.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司為客戶開(kāi)立保證金賬戶時(shí)，以下哪種情況屬于違規(guī)操作？

A.向客戶收取交易保證金

B.為客戶提供交易信息查詢服務(wù)

C.未經(jīng)客戶同意動(dòng)用客戶保證金

D.為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)提示服務(wù)

答：______

6.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額被稱(chēng)為？

A.套利空間

B.基差

C.波動(dòng)率

D.保證金比率

答：______

7.以下哪種金融工具通常被用于期貨市場(chǎng)的跨期套利？

A.股票

B.期權(quán)

C.期貨合約

D.互換合約

答：______

8.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》，期貨公司因客戶違約導(dǎo)致的損失，以下哪種情況下可以免除賠償責(zé)任？

A.公司未盡到風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)

B.公司及時(shí)采取了止盈措施

C.公司未按規(guī)定提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

D.公司在客戶下單時(shí)未核實(shí)身份

答：______

9.期貨交易中，“金字塔式加碼”是指？

A.在盈利時(shí)逐步增加倉(cāng)位

B.在虧損時(shí)逐步減少倉(cāng)位

C.在虧損時(shí)逐步增加倉(cāng)位

D.在盈利時(shí)逐步減少倉(cāng)位

答：______

10.根據(jù)國(guó)際清算銀行的數(shù)據(jù)，全球期貨市場(chǎng)的主要參與者包括？

A.投資者、投機(jī)者、套期保值者

B.期貨公司、交易所、監(jiān)管機(jī)構(gòu)

C.商品生產(chǎn)商、貿(mào)易商、消費(fèi)者

D.以上都是

答：______

11.期貨合約的“最小變動(dòng)價(jià)位”是指？

A.合約價(jià)格變動(dòng)的最大幅度

B.合約價(jià)格變動(dòng)的最小單位

C.合約到期交割的價(jià)格

D.合約的保證金要求

答：______

12.在期貨市場(chǎng)中進(jìn)行跨品種套利時(shí)，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致套利失??？

A.兩個(gè)相關(guān)品種的價(jià)格走勢(shì)一致

B.兩個(gè)相關(guān)品種的價(jià)格走勢(shì)背離

C.兩個(gè)不相關(guān)品種的價(jià)格同步上漲

D.兩個(gè)不相關(guān)品種的價(jià)格同步下跌

答：______

13.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司為客戶進(jìn)行期貨交易提供哪些服務(wù)屬于合規(guī)范圍？

A.提供虛假交易信息

B.未經(jīng)客戶同意動(dòng)用客戶保證金

C.為客戶提供交易咨詢

D.為客戶提供資金拆借

答：______

14.期貨交易中的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”是指？

A.交易者無(wú)法按時(shí)買(mǎi)入或賣(mài)出合約

B.交易者無(wú)法獲得足夠的保證金

C.交易者無(wú)法獲得足夠的信息

D.交易者無(wú)法獲得足夠的風(fēng)險(xiǎn)提示

答：______

15.以下哪種指標(biāo)通常被用于衡量期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性？

A.市盈率

B.振幅率

C.股息率

D.市凈率

答：______

16.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的會(huì)員權(quán)益是指？

A.會(huì)員在交易所的賬戶資金

B.會(huì)員在交易所的持倉(cāng)權(quán)益

C.會(huì)員在交易所的投票權(quán)

D.會(huì)員在交易所的債務(wù)權(quán)益

答：______

17.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指？

A.交易者主動(dòng)平掉持倉(cāng)

B.交易者因虧損被強(qiáng)制平掉持倉(cāng)

C.交易者因盈利被強(qiáng)制平掉持倉(cāng)

D.交易者因違規(guī)被強(qiáng)制平掉持倉(cāng)

答：______

18.根據(jù)國(guó)際期貨交易所的普遍規(guī)定，以下哪種交易指令適合用于價(jià)格波動(dòng)平穩(wěn)的市場(chǎng)？

A.市場(chǎng)價(jià)格指令

B.停損限價(jià)指令

C.固定價(jià)格指令

D.立即成交或取消指令

答：______

19.期貨交易中的“杠桿效應(yīng)”是指？

A.交易者使用少量資金控制大額合約

B.交易者使用大額資金控制少量合約

C.交易者使用杠桿進(jìn)行實(shí)物交割

D.交易者使用杠桿進(jìn)行期貨交易

答：______

20.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金主要用于？

A.彌補(bǔ)公司經(jīng)營(yíng)虧損

B.增加公司資本金

C.提供客戶交易服務(wù)

D.支付公司員工工資

答：______

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨市場(chǎng)的主要功能包括？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能

C.投機(jī)功能

D.資本配置功能

答：______

22.期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括？

A.設(shè)置漲跌停板

B.實(shí)行保證金制度

C.強(qiáng)制平倉(cāng)制度

D.設(shè)置交易限額

答：______

23.期貨合約的主要要素包括？

A.合約標(biāo)的物

B.交易單位

C.報(bào)價(jià)單位

D.交易時(shí)間

答：______

24.期貨市場(chǎng)中的主要參與者包括？

A.商品生產(chǎn)商

B.投資者

C.期貨公司

D.交易所

答：______

25.期貨交易中的常見(jiàn)指令包括？

A.市場(chǎng)價(jià)格指令

B.停損限價(jià)指令

C.固定價(jià)格指令

D.立即成交或取消指令

答：______

26.期貨市場(chǎng)中的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括？

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國(guó)金融期貨交易所

答：______

27.期貨交易中的常見(jiàn)違規(guī)行為包括？

A.內(nèi)幕交易

B.操縱市場(chǎng)

C.虛假申報(bào)

D.逃廢保證金

答：______

28.期貨市場(chǎng)中的套期保值操作包括？

A.買(mǎi)入套保

B.賣(mài)出套保

C.跨期套利

D.跨品種套利

答：______

29.期貨交易中的保證金制度包括？

A.逐日盯市制度

B.分級(jí)保證金制度

C.全額保證金制度

D.保證金補(bǔ)繳制度

答：______

30.期貨市場(chǎng)中的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制包括？

A.公開(kāi)透明的交易機(jī)制

B.廣泛的市場(chǎng)參與者

C.競(jìng)爭(zhēng)性的交易環(huán)境

D.政府的干預(yù)措施

答：______

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易是一種零和游戲。

答：______

32.期貨合約的交割日期可以是任何一天。

答：______

33.期貨交易中的保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。

答：______

34.期貨交易中的套期保值操作可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

答：______

35.期貨交易中的投機(jī)行為對(duì)市場(chǎng)有負(fù)面影響。

答：______

36.期貨交易所是期貨交易的唯一參與者。

答：______

37.期貨交易中的內(nèi)幕交易是合法行為。

答：______

38.期貨交易中的強(qiáng)制平倉(cāng)是保護(hù)投資者利益的一種措施。

答：______

39.期貨交易中的杠桿效應(yīng)可以提高收益，但不能放大風(fēng)險(xiǎn)。

答：______

40.期貨交易中的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格可以反映現(xiàn)貨價(jià)格。

答：______

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中的保證金是指交易者為了__________而繳納的資金。

答：__________

42.期貨交易中的“基差”是指__________與__________之間的差額。

答：__________，__________

43.期貨交易中的“金字塔式加碼”是指__________時(shí)逐步增加倉(cāng)位。

答：__________

44.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指__________因違規(guī)被強(qiáng)制平掉持倉(cāng)。

答：__________

45.期貨交易中的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”是指__________。

答：__________

46.期貨交易中的“杠桿效應(yīng)”是指__________。

答：__________

47.期貨交易中的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能”是指__________。

答：__________

48.期貨交易中的“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能”是指__________。

答：__________

49.期貨交易中的“套期保值”是指__________。

答：__________

50.期貨交易中的“跨期套利”是指__________。

答：__________

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易中的保證金制度及其作用。

答：__________

52.簡(jiǎn)述期貨交易中的強(qiáng)制平倉(cāng)制度及其適用條件。

答：__________

53.簡(jiǎn)述期貨交易中的套期保值操作的基本原理。

答：__________

54.簡(jiǎn)述期貨交易中的跨期套利操作的基本原理。

答：__________

六、案例分析題（共25分）

55.某期貨公司客戶張三在2023年10月1日以5000手滬深300指數(shù)期貨合約做空，合約價(jià)格為5000點(diǎn)，保證金比例為10%。假設(shè)10月15日該合約價(jià)格上漲至5100點(diǎn)，張三的持倉(cāng)情況如下：

（1）計(jì)算張三的浮動(dòng)虧損；

（2）假設(shè)交易所規(guī)定維持保證金比例為5%，張三是否需要追加保證金？

（3）如果張三未追加保證金，期貨公司是否會(huì)采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施？為什么？

答：__________

一、單選題（共20分）

1.A

答：逐日盯市制度能夠有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)每日結(jié)算系統(tǒng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理風(fēng)險(xiǎn)。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，分級(jí)保證金制度是按持倉(cāng)量分級(jí)收取保證金，不能直接降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，全額保證金制度要求交易者全額支付保證金，放大了資金使用效率，但并未降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金補(bǔ)繳制度是針對(duì)虧損持倉(cāng)的補(bǔ)充，不能有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.C

答：市場(chǎng)價(jià)格指令適合用于價(jià)格波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)，能夠確保交易者以當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格成交。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，固定價(jià)格指令需要交易者指定具體價(jià)格，在劇烈波動(dòng)時(shí)可能導(dǎo)致無(wú)法成交。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，停損限價(jià)指令需要設(shè)置限價(jià)，在劇烈波動(dòng)時(shí)可能導(dǎo)致無(wú)法成交。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，立即成交或取消指令在劇烈波動(dòng)時(shí)可能導(dǎo)致成交價(jià)格不理想。

3.C

答：交割月份是指合約到期前可進(jìn)行實(shí)物交割的月份，是期貨合約的重要要素之一。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，合約到期交割的具體日期是交割日。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，合約允許開(kāi)倉(cāng)的最早月份是合約上市月份。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，合約掛牌交易的最晚月份是合約到期月份。

4.B

答：賣(mài)出套保時(shí)，期貨價(jià)格漲幅小于現(xiàn)貨價(jià)格漲幅會(huì)導(dǎo)致基差風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠谪泝r(jià)格漲幅小于現(xiàn)貨價(jià)格漲幅，導(dǎo)致基差擴(kuò)大。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，買(mǎi)入套保時(shí)，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格同步上漲不會(huì)導(dǎo)致基差風(fēng)險(xiǎn)。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，買(mǎi)入套保時(shí)，期貨價(jià)格漲幅小于現(xiàn)貨價(jià)格漲幅會(huì)導(dǎo)致基差縮小。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，賣(mài)出套保時(shí)，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格同步下跌不會(huì)導(dǎo)致基差風(fēng)險(xiǎn)。

5.C

答：未經(jīng)客戶同意動(dòng)用客戶保證金屬于違規(guī)操作，違反了《期貨交易管理?xiàng)l例》的相關(guān)規(guī)定。

A選項(xiàng)正確，期貨公司有權(quán)向客戶收取交易保證金。

B選項(xiàng)正確，期貨公司有為客戶提供交易信息查詢服務(wù)的義務(wù)。

D選項(xiàng)正確，期貨公司有為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)提示服務(wù)的義務(wù)。

6.B

答：基差是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額，是期貨市場(chǎng)的重要指標(biāo)之一。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，套利空間是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，波動(dòng)率是指價(jià)格變動(dòng)的幅度，是衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金比率是指保證金與合約價(jià)值的比例，是衡量資金使用效率的重要指標(biāo)。

7.C

答：期貨合約通常被用于期貨市場(chǎng)的跨期套利，通過(guò)不同合約之間的價(jià)格差異進(jìn)行套利。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，股票不屬于期貨市場(chǎng)工具。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，期權(quán)屬于衍生品市場(chǎng)工具，但通常不用于跨期套利。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，互換合約屬于衍生品市場(chǎng)工具，但通常不用于跨期套利。

8.B

答：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》，期貨公司因客戶違約導(dǎo)致的損失，如果公司及時(shí)采取了止盈措施，可以免除賠償責(zé)任。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，公司未盡到風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)需要承擔(dān)賠償責(zé)任。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，公司未按規(guī)定提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金需要承擔(dān)賠償責(zé)任。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，公司在客戶下單時(shí)未核實(shí)身份需要承擔(dān)賠償責(zé)任。

9.C

答：在期貨交易中，“金字塔式加碼”是指在虧損時(shí)逐步增加倉(cāng)位，屬于高風(fēng)險(xiǎn)操作。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，在盈利時(shí)逐步增加倉(cāng)位屬于合理的加碼方式。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，在虧損時(shí)逐步減少倉(cāng)位屬于合理的減倉(cāng)方式。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，在盈利時(shí)逐步減少倉(cāng)位屬于合理的減倉(cāng)方式。

10.D

答：根據(jù)國(guó)際清算銀行的數(shù)據(jù)，全球期貨市場(chǎng)的主要參與者包括投資者、投機(jī)者、套期保值者、商品生產(chǎn)商、貿(mào)易商、消費(fèi)者、期貨公司、交易所、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。

A、B、C選項(xiàng)均不全面。

11.B

答：期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是指合約價(jià)格變動(dòng)的最小單位，是期貨合約的重要要素之一。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，合約價(jià)格變動(dòng)的最大幅度是漲跌停板。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，合約到期交割的價(jià)格是交割價(jià)格。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，合約的保證金要求是保證金比例。

12.B

答：在期貨市場(chǎng)中進(jìn)行跨品種套利時(shí)，兩個(gè)相關(guān)品種的價(jià)格走勢(shì)背離會(huì)導(dǎo)致套利失敗，因?yàn)閮r(jià)格走勢(shì)背離意味著套利機(jī)會(huì)消失。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，兩個(gè)相關(guān)品種的價(jià)格走勢(shì)一致不會(huì)導(dǎo)致套利失敗。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，兩個(gè)不相關(guān)品種的價(jià)格同步上漲不會(huì)導(dǎo)致套利失敗。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，兩個(gè)不相關(guān)品種的價(jià)格同步下跌不會(huì)導(dǎo)致套利失敗。

13.C

答：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司為客戶進(jìn)行期貨交易提供交易咨詢屬于合規(guī)范圍。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，提供虛假交易信息屬于違規(guī)行為。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，未經(jīng)客戶同意動(dòng)用客戶保證金屬于違規(guī)行為。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，提供資金拆借屬于違規(guī)行為。

14.A

答：期貨交易中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指交易者無(wú)法按時(shí)買(mǎi)入或賣(mài)出合約，導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)調(diào)整持倉(cāng)。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易者無(wú)法獲得足夠的保證金是保證金風(fēng)險(xiǎn)。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易者無(wú)法獲得足夠的信息是信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易者無(wú)法獲得足夠的風(fēng)險(xiǎn)提示是風(fēng)險(xiǎn)提示不足風(fēng)險(xiǎn)。

15.B

答：振幅率通常被用于衡量期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性，振幅率越高，市場(chǎng)波動(dòng)越大。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，市盈率是衡量股票估值的重要指標(biāo)。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，股息率是衡量股票收益的重要指標(biāo)。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，市凈率是衡量股票估值的重要指標(biāo)。

16.B

答：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的會(huì)員權(quán)益是指會(huì)員在交易所的持倉(cāng)權(quán)益，即會(huì)員持有的合約價(jià)值。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，會(huì)員在交易所的賬戶資金是保證金。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，會(huì)員在交易所的投票權(quán)是會(huì)員權(quán)利。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，會(huì)員在交易所的債務(wù)權(quán)益是會(huì)員債務(wù)。

17.B

答：期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指交易者因虧損被強(qiáng)制平掉持倉(cāng)，是期貨交易所或期貨公司采取的措施。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易者主動(dòng)平掉持倉(cāng)是正常平倉(cāng)。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易者因盈利被強(qiáng)制平掉持倉(cāng)不屬于強(qiáng)制平倉(cāng)。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易者因違規(guī)被強(qiáng)制平掉持倉(cāng)屬于強(qiáng)制平倉(cāng)，但原因不是違規(guī)行為本身。

18.C

答：固定價(jià)格指令適合用于價(jià)格波動(dòng)平穩(wěn)的市場(chǎng)，交易者可以指定具體價(jià)格進(jìn)行交易。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，市場(chǎng)價(jià)格指令適合用于價(jià)格波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，停損限價(jià)指令需要設(shè)置限價(jià)，適合于需要控制風(fēng)險(xiǎn)的交易者。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，立即成交或取消指令適合于需要立即成交的交易者。

19.A

答：期貨交易中的“杠桿效應(yīng)”是指交易者使用少量資金控制大額合約，放大了收益和風(fēng)險(xiǎn)。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易者使用大額資金控制少量合約不屬于杠桿效應(yīng)。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易者使用杠桿進(jìn)行實(shí)物交割不屬于期貨交易。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易者使用杠桿進(jìn)行期貨交易是杠桿交易，但杠桿效應(yīng)是杠桿交易的結(jié)果。

20.A

答：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金主要用于彌補(bǔ)公司經(jīng)營(yíng)虧損。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，增加公司資本金是資本金的用途。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，提供客戶交易服務(wù)是期貨公司的業(yè)務(wù)范圍。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，支付公司員工工資是員工的收入來(lái)源。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.ABCD

答：期貨市場(chǎng)的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能、投機(jī)功能、資本配置功能。

A選項(xiàng)正確，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格可以反映現(xiàn)貨價(jià)格，是期貨市場(chǎng)的重要功能之一。

B選項(xiàng)正確，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能是指期貨市場(chǎng)可以幫助交易者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，是期貨市場(chǎng)的重要功能之一。

C選項(xiàng)正確，投機(jī)功能是指期貨市場(chǎng)可以提供投機(jī)機(jī)會(huì)，是期貨市場(chǎng)的重要功能之一。

D選項(xiàng)正確，資本配置功能是指期貨市場(chǎng)可以促進(jìn)資本的有效配置，是期貨市場(chǎng)的重要功能之一。

22.ABCD

答：期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括設(shè)置漲跌停板、實(shí)行保證金制度、強(qiáng)制平倉(cāng)制度、設(shè)置交易限額。

A選項(xiàng)正確，設(shè)置漲跌停板可以控制價(jià)格波動(dòng)。

B選項(xiàng)正確，實(shí)行保證金制度可以控制交易風(fēng)險(xiǎn)。

C選項(xiàng)正確，強(qiáng)制平倉(cāng)制度可以控制虧損風(fēng)險(xiǎn)。

D選項(xiàng)正確，設(shè)置交易限額可以控制交易風(fēng)險(xiǎn)。

23.ABCD

答：期貨合約的主要要素包括合約標(biāo)的物、交易單位、報(bào)價(jià)單位、交易時(shí)間。

A選項(xiàng)正確，合約標(biāo)的物是期貨合約的基礎(chǔ)。

B選項(xiàng)正確，交易單位是期貨合約的交易單位。

C選項(xiàng)正確，報(bào)價(jià)單位是期貨合約的報(bào)價(jià)單位。

D選項(xiàng)正確，交易時(shí)間是期貨合約的交易時(shí)間。

24.ABCD

答：期貨市場(chǎng)中的主要參與者包括商品生產(chǎn)商、投資者、期貨公司、交易所。

A選項(xiàng)正確，商品生產(chǎn)商是期貨市場(chǎng)的重要參與者。

B選項(xiàng)正確，投資者是期貨市場(chǎng)的重要參與者。

C選項(xiàng)正確，期貨公司是期貨市場(chǎng)的重要參與者。

D選項(xiàng)正確，交易所是期貨市場(chǎng)的重要參與者。

25.ABCD

答：期貨交易中的常見(jiàn)指令包括市場(chǎng)價(jià)格指令、停損限價(jià)指令、固定價(jià)格指令、立即成交或取消指令。

A選項(xiàng)正確，市場(chǎng)價(jià)格指令是常見(jiàn)的交易指令。

B選項(xiàng)正確，停損限價(jià)指令是常見(jiàn)的交易指令。

C選項(xiàng)正確，固定價(jià)格指令是常見(jiàn)的交易指令。

D選項(xiàng)正確，立即成交或取消指令是常見(jiàn)的交易指令。

26.ABC

答：期貨市場(chǎng)中的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、交易所。

A選項(xiàng)正確，中國(guó)證監(jiān)會(huì)是期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

B選項(xiàng)正確，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是期貨市場(chǎng)的自律組織。

C選項(xiàng)正確，交易所是期貨市場(chǎng)的自律組織。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，中國(guó)金融期貨交易所是期貨交易所，不是監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

27.ABCD

答：期貨市場(chǎng)中的常見(jiàn)違規(guī)行為包括內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、虛假申報(bào)、逃廢保證金。

A選項(xiàng)正確，內(nèi)幕交易是期貨市場(chǎng)的違規(guī)行為。

B選項(xiàng)正確，操縱市場(chǎng)是期貨市場(chǎng)的違規(guī)行為。

C選項(xiàng)正確，虛假申報(bào)是期貨市場(chǎng)的違規(guī)行為。

D選項(xiàng)正確，逃廢保證金是期貨市場(chǎng)的違規(guī)行為。

28.AB

答：期貨市場(chǎng)中的套期保值操作包括買(mǎi)入套保和賣(mài)出套保。

A選項(xiàng)正確，買(mǎi)入套保是指通過(guò)買(mǎi)入期貨合約來(lái)對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。

B選項(xiàng)正確，賣(mài)出套保是指通過(guò)賣(mài)出期貨合約來(lái)對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，跨期套利不屬于套期保值操作。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，跨品種套利不屬于套期保值操作。

29.ABD

答：期貨交易中的保證金制度包括逐日盯市制度、分級(jí)保證金制度、保證金補(bǔ)繳制度。

A選項(xiàng)正確，逐日盯市制度是保證金制度的一種。

B選項(xiàng)正確，分級(jí)保證金制度是保證金制度的一種。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，全額保證金制度不屬于期貨交易中的保證金制度。

D選項(xiàng)正確，保證金補(bǔ)繳制度是保證金制度的一種。

30.ABC

答：期貨市場(chǎng)中的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制包括公開(kāi)透明的交易機(jī)制、廣泛的市場(chǎng)參與者、競(jìng)爭(zhēng)性的交易環(huán)境。

A選項(xiàng)正確，公開(kāi)透明的交易機(jī)制有利于價(jià)格發(fā)現(xiàn)。

B選項(xiàng)正確，廣泛的市場(chǎng)參與者有利于價(jià)格發(fā)現(xiàn)。

C選項(xiàng)正確，競(jìng)爭(zhēng)性的交易環(huán)境有利于價(jià)格發(fā)現(xiàn)。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，政府的干預(yù)措施不利于價(jià)格發(fā)現(xiàn)。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.×

答：期貨交易并非零和游戲，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)存在套期保值、投機(jī)等多種交易目的，并非所有交易者都會(huì)虧損。

32.×

答：期貨合約的交割日期是合約規(guī)定的，可以是特定的日期，不是任何一天。

33.√

答：期貨交易中的保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小，因?yàn)楸ＷC金比例越高，交易者需要繳納的保證金越多，虧損的可能性越小。

34.×

答：期貨交易中的套期保值操作可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠谪泝r(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格可能存在基差風(fēng)險(xiǎn)。

35.×

答：期貨交易中的投機(jī)行為對(duì)市場(chǎng)有雙重影響，既可以提供流動(dòng)性，也可能導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)。

36.×

答：期貨交易所不是期貨交易的唯一參與者，還包括投資者、投機(jī)者、套期保值者、期貨公司等。

37.×

答：期貨交易中的內(nèi)幕交易是違法行為，根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》的規(guī)定，內(nèi)幕交易屬于違法行為。

38.√

答：期貨交易中的強(qiáng)制平倉(cāng)是保護(hù)投資者利益的一種措施，可以防止交易者因虧損導(dǎo)致無(wú)法承擔(dān)損失。

39.×

答：期貨交易中的杠桿效應(yīng)可以提高收益，但同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)，交易者需要謹(jǐn)慎操作。

40.√

答：期貨交易中的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格可以反映現(xiàn)貨價(jià)格，是期貨市場(chǎng)的重要功能之一。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.保障履約

答：期貨交易中的保證金是指交易者為了保障履約而繳納的資金，確保交易者能夠履行合約義務(wù)。

42.期貨價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格

答：期貨交易中的“基差”是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額，是期貨市場(chǎng)的重要指標(biāo)之一。

43.虧損

答：期貨交易中的“金字塔式加碼”是指虧損時(shí)逐步增加倉(cāng)位，屬于高風(fēng)險(xiǎn)操作。

44.交易者

答：期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指交易者因違規(guī)被強(qiáng)制平掉持倉(cāng)，是期貨交易所或期貨公司采取的措施。

45.交易者無(wú)法按時(shí)買(mǎi)入或賣(mài)出合約

答：期貨交易中的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”是指交易者無(wú)法按時(shí)買(mǎi)入或賣(mài)出合約，導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)調(diào)整持倉(cāng)。

46.交易者使用少量資金控制大額合約

答：期貨交易中的“杠桿效應(yīng)”是指交易者使用少量資金控制大額合約，放大了收益和風(fēng)險(xiǎn)。

47.期貨價(jià)格可以反映現(xiàn)貨價(jià)格

答：期貨交易中的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能”是指期貨價(jià)格可以反映現(xiàn)貨價(jià)格，是期貨市場(chǎng)的重要功能之一。

48.期貨市場(chǎng)可以幫助交易者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

答：期貨交易中的“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能”是指期貨市場(chǎng)可以幫助交易者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，是期貨市場(chǎng)的重要功能之一。

49.通過(guò)期貨合約來(lái)對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)

答：期貨交易中的“套期保值”是指通過(guò)期貨合約來(lái)對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，是期貨市場(chǎng)的重要功能之一。

50.通過(guò)不同合約之間的價(jià)格差異進(jìn)行套利

答：期貨交易中的“跨期套利”是指通過(guò)不同合約之間的價(jià)格差異進(jìn)行套利，是期貨市場(chǎng)的重要功能之一。

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

51.答：期貨交易中的保證金制度是指交易者需要繳納一定比例的保證金才能進(jìn)行交易，保證金制度的作用是：

①保障履約：保證金可以確保交易者能夠履行合約義務(wù)，防止違約行為。

②降低風(fēng)險(xiǎn)：保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小，因?yàn)楸ＷC金比例越高，交易者需要繳納的保證金越多，虧損的可能性越小。

③促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)：保證金制度可以促進(jìn)價(jià)格的發(fā)現(xiàn)，因?yàn)楸ＷC金制度可以確保交易者能夠及時(shí)調(diào)整持倉(cāng)，從而促進(jìn)價(jià)格的發(fā)現(xiàn)。

52.答：期貨交易中的強(qiáng)制平倉(cāng)制度是指交易者因違規(guī)或虧損被強(qiáng)制平掉持