華寶油氣合同華寶油氣合同的全稱為華寶標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)證券投資基金（LOF）基金合同，該基金是由華寶基金管理有限公司作為基金管理人，中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司擔(dān)任基金托管人的上市契約型開放式指數(shù)基金，基金主代碼為162411，于2011年9月29日正式生效，合同存續(xù)期截止日為9999年12月31日。作為一只QDII指數(shù)型基金，其核心目標(biāo)是通過(guò)嚴(yán)格的指數(shù)化投資策略，實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的指數(shù)即標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)（全收益指數(shù)）的有效跟蹤，力爭(zhēng)控制凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過(guò)0.5%，年化跟蹤誤差不超過(guò)5%（以美元資產(chǎn)計(jì)價(jià)）。該基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于混合型基金、債券基金以及貨幣市場(chǎng)基金，屬于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品，這主要源于其投資標(biāo)的為美國(guó)石油天然氣上游行業(yè)上市公司的股票，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)易受國(guó)際油價(jià)波動(dòng)、地緣政治局勢(shì)以及美國(guó)資本市場(chǎng)整體環(huán)境等多重因素影響。從基金合同的主要條款來(lái)看，首先明確了基金的運(yùn)作方式為上市契約型開放式（LOF），這意味著該基金既可以通過(guò)場(chǎng)外渠道進(jìn)行申購(gòu)贖回，也可以在深圳證券交易所進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易?；鸷贤瑢?duì)基金份額持有人、基金管理人和基金托管人的權(quán)利與義務(wù)進(jìn)行了清晰界定?；鸱蓊~持有人享有分享基金財(cái)產(chǎn)收益、參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)、依法轉(zhuǎn)讓或申請(qǐng)贖回其持有的基金份額等權(quán)利，同時(shí)需承擔(dān)遵守基金合同、繳納基金認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)款項(xiàng)及法律法規(guī)和基金合同所規(guī)定的費(fèi)用等義務(wù)?；鸸芾砣藙t負(fù)有按照基金合同的約定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，編制并公告基金定期報(bào)告等職責(zé)，基金托管人則負(fù)責(zé)安全保管基金財(cái)產(chǎn)、監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作等。在投資策略方面，合同規(guī)定本基金原則上采取完全復(fù)制策略，即按照標(biāo)的指數(shù)的成份股構(gòu)成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。但在因特殊情況（如股票停牌、流動(dòng)性不足）導(dǎo)致無(wú)法獲得足夠數(shù)量的股票時(shí)，基金管理人將使用其他合理方法進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶娲?，追求盡可能貼近目標(biāo)指數(shù)的表現(xiàn)。此外，基金還可能將一定比例的基金資產(chǎn)投資于與標(biāo)的指數(shù)相關(guān)的公募基金、上市交易型基金，以優(yōu)化投資組合的建立，達(dá)到節(jié)約交易成本和有效追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的目的。費(fèi)用結(jié)構(gòu)是華寶油氣合同中的重要組成部分，主要包括運(yùn)作費(fèi)用和交易費(fèi)用兩大類。運(yùn)作費(fèi)用方面，基金的管理費(fèi)用率為1.00%，托管費(fèi)用率為0.20%，這些費(fèi)用按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付，無(wú)需投資者在每次交易時(shí)單獨(dú)支付，而是直接從基金資產(chǎn)中扣除，會(huì)對(duì)基金凈值產(chǎn)生影響。對(duì)于C類基金份額，還額外收取0.40%的銷售服務(wù)費(fèi)用，同樣是按日計(jì)提。交易費(fèi)用則主要涉及申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)。申購(gòu)費(fèi)用根據(jù)申購(gòu)金額的不同而有所差異，對(duì)于A類基金份額，申購(gòu)金額在50萬(wàn)以下時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為1.50%；申購(gòu)金額在50萬(wàn)以上但不足100萬(wàn)時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為1.20%；申購(gòu)金額在100萬(wàn)以上但不足200萬(wàn)時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為1.00%；申購(gòu)金額在200萬(wàn)以上但不足500萬(wàn)時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率為0.50%；申購(gòu)金額達(dá)到500萬(wàn)及以上時(shí)，申購(gòu)費(fèi)則按每筆1000元收取。不過(guò)，在實(shí)際操作中，通過(guò)一些代銷機(jī)構(gòu)或基金管理人的網(wǎng)上直銷平臺(tái)申購(gòu)，可能會(huì)享有一定的費(fèi)率優(yōu)惠。C類基金份額通常沒(méi)有申購(gòu)費(fèi)用，但會(huì)收取銷售服務(wù)費(fèi)。贖回費(fèi)用則與投資者的持有期限相關(guān)，持有期限少于7天的投資者將被收取不低于1.5%的贖回費(fèi)，這一規(guī)定是為了抑制短期投機(jī)行為，保護(hù)長(zhǎng)期投資者的利益；持有期限在7天以上但不足365天的，贖回費(fèi)率為0.50%；持有期限在1年以上但不足2年的，贖回費(fèi)率為0.25%；持有期限達(dá)到2年及以上的，則無(wú)需支付贖回費(fèi)用。申購(gòu)贖回規(guī)則是華寶油氣合同中規(guī)范投資者參與和退出基金投資的關(guān)鍵內(nèi)容。關(guān)于開放日，根據(jù)基金合同規(guī)定，本基金的開放日是指深圳證券交易所和基金投資的主要市場(chǎng)（包括美國(guó)紐約證券交易所和美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所）同時(shí)開放交易的工作日。由于境外交易所的法定假期與國(guó)內(nèi)存在差異，基金管理人會(huì)在每年年末公布下一年度的非開放日，投資者在非開放日無(wú)法辦理申購(gòu)和贖回等業(yè)務(wù)。在申購(gòu)規(guī)則方面，投資者可以通過(guò)場(chǎng)外代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人的直銷平臺(tái)以及場(chǎng)內(nèi)證券營(yíng)業(yè)部等渠道進(jìn)行申購(gòu)。申購(gòu)金額方面，不同銷售渠道的最小購(gòu)買金額有所不同，例如直銷申購(gòu)和代銷申購(gòu)的最小金額通常為1元，但在某些特定情況下，如直銷柜臺(tái)的申購(gòu)可能會(huì)有更高的起點(diǎn)。值得注意的是，為了保護(hù)基金份額持有人利益，基金管理人可能會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況和基金運(yùn)作需要，調(diào)整大額申購(gòu)（含定投）的金額上限。例如，在特定時(shí)期，單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購(gòu)金額上限可能會(huì)被調(diào)整為1000元或2000元等，具體以基金管理人發(fā)布的公告為準(zhǔn)。申購(gòu)申請(qǐng)一旦提交，投資者通常不能撤銷。贖回規(guī)則方面，投資者同樣可以通過(guò)場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)兩種方式進(jìn)行贖回。贖回份額方面，一般設(shè)有最低贖回份額限制，若贖回后剩余份額低于最低持有份額，投資者需將全部份額贖回。贖回款項(xiàng)的到賬時(shí)間因贖回渠道和市場(chǎng)情況而異，通常場(chǎng)外贖回的款項(xiàng)會(huì)在T+3至T+7個(gè)工作日內(nèi)劃往投資者的銀行賬戶，場(chǎng)內(nèi)贖回則相對(duì)較快。贖回費(fèi)用的收取標(biāo)準(zhǔn)與持有期限緊密相關(guān)，持有期限越短，贖回費(fèi)率越高，這一設(shè)計(jì)旨在鼓勵(lì)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資。例如，持有期限少于7天的贖回費(fèi)率高達(dá)1.50%，持有7天及以上但不足1年的費(fèi)率為0.50%，持有1年及以上但不足2年的費(fèi)率為0.25%，持有2年及以上則可免除贖回費(fèi)。此外，基金合同還規(guī)定了巨額贖回的處理方式，當(dāng)單個(gè)開放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)上一開放日基金總份額的10%時(shí)，即認(rèn)為發(fā)生了巨額贖回。此時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定全額贖回或部分延期贖回。如果選擇部分延期贖回，對(duì)于當(dāng)日的贖回申請(qǐng)，應(yīng)當(dāng)按單個(gè)賬戶贖回申請(qǐng)量占贖回申請(qǐng)總量的比例，確定當(dāng)日受理的贖回份額；未受理部分可延遲至下一個(gè)開放日辦理，并以該開放日的基金份額凈值為基準(zhǔn)計(jì)算贖回金額，投資者在提交贖回申請(qǐng)時(shí)可選擇是否接受延期贖回?；鸷贤€對(duì)基金的估值、凈值披露、信息披露、收益分配、風(fēng)險(xiǎn)揭示等方面做出了詳細(xì)規(guī)定。在估值方面，由于基金主要投資于境外市場(chǎng)的股票，其估值時(shí)間和方法需遵循相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的約定，通常會(huì)考慮匯率變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)估值的影響?；饍糁禃?huì)在每個(gè)開放日的次日進(jìn)行披露，投資者可以通過(guò)基金管理人的網(wǎng)站、銷售機(jī)構(gòu)的平臺(tái)等渠道查詢。信息披露方面，基金管理人需要定期編制并公告基金季度報(bào)告、半年度報(bào)告和年度報(bào)告，這些報(bào)告包含了基金的財(cái)務(wù)狀況、投資組合、業(yè)績(jī)表現(xiàn)等重要信息，投資者應(yīng)密切關(guān)注。收益分配方面，基金收益分配應(yīng)遵循以下原則：在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次，每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%；本基金收益分配方式分兩種，現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資，若投資者不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值；每一基金份額享有同等分配權(quán)。在風(fēng)險(xiǎn)揭示部分，基金合同詳細(xì)列舉了投資該基金可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)以及QDII基金特有的匯率風(fēng)險(xiǎn)、境外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要源于股票市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，石油天然氣行業(yè)作為周期性行業(yè)，其股價(jià)受國(guó)際油價(jià)、供需關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)周期等因素影響較大，可能導(dǎo)致基金凈值出現(xiàn)較大波動(dòng)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是QDII基金特有的風(fēng)險(xiǎn)，由于本基金以人民幣募集，但投資于境外以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)，人民幣與美元之間的匯率波動(dòng)會(huì)對(duì)基金的資產(chǎn)凈值和收益產(chǎn)生影響。境外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則包括境外市場(chǎng)的法律法規(guī)、監(jiān)管環(huán)境、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、交易規(guī)則等與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)存在差異所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，以及境外市場(chǎng)可能發(fā)生的政治動(dòng)蕩、經(jīng)濟(jì)危機(jī)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣嗽谡心颊f(shuō)明書和基金合同中對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了充分揭示，投資者在投資前應(yīng)仔細(xì)閱讀相關(guān)內(nèi)容，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力做出理性的投資決策?；鸷贤男Яεc變更也是合同的重要內(nèi)容?；鸷贤陨е掌饘?duì)基金管理人、基金托管人和基金份額持有人具有同等的法律約束力，有效期自生效之日起至該基金財(cái)產(chǎn)清算結(jié)果報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案并公告之日止?；鸷贤淖兏杞?jīng)基金份額持有人大會(huì)決議通過(guò)，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，或者在法律法規(guī)規(guī)定的特殊情況下，由基金管理人和基金托管人協(xié)商一致并履行相關(guān)程序后進(jìn)行變更?；鸷贤慕K止事由包括基金合同存續(xù)期屆滿且未延期、基金份額持有人大會(huì)決定終止、基金管理人職責(zé)終止且在6個(gè)月內(nèi)沒(méi)有新的基金管理人承接、基金托管人職責(zé)終止且在6個(gè)月內(nèi)沒(méi)有新的基金托管人承接等。當(dāng)基金合同終止時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)組織基金財(cái)產(chǎn)清算小組對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算，清算結(jié)果報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案并公告后，將剩余基金財(cái)產(chǎn)按照基金份額持有人持有的基金份額比例進(jìn)行分配。綜上所述，華寶油氣合同作為規(guī)范基金運(yùn)作和明確各方權(quán)利義務(wù)的