第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨股票從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.下列關(guān)于期貨交易保證金制度的描述，錯(cuò)誤的是（）

（A）保證金是交易者參與期貨交易的必要條件

（B）保證金制度旨在防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保履約能力

（C）維持保證金比例低于交易所規(guī)定時(shí)，交易者必須追加保證金

（D）保證金比例越高，交易者的杠桿效應(yīng)越強(qiáng)

2.根據(jù)滬深300指數(shù)期貨合約的規(guī)則，每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為前一交易日結(jié)算價(jià)的（）

（A）±2%

（B）±3%

（C）±5%

（D）±10%

3.下列投資策略中，屬于套利交易的是（）

（A）買(mǎi)入滬深300指數(shù)期貨，同時(shí)賣(mài)出對(duì)應(yīng)的股指現(xiàn)貨組合

（B）預(yù)測(cè)市場(chǎng)上漲，僅買(mǎi)入股指期貨合約

（C）同時(shí)買(mǎi)入豆粕期貨和豆油期貨，利用兩者價(jià)差波動(dòng)獲利

（D）在股票和債券市場(chǎng)之間進(jìn)行資產(chǎn)配置

4.根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，證券公司為客戶提供的融資融券保證金比例不得低于（）

（A）50%

（B）100%

（C）150%

（D）200%

5.下列關(guān)于股票期權(quán)合約的描述，正確的是（）

（A）看跌期權(quán)賦予買(mǎi)方以約定價(jià)格賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

（B）期權(quán)費(fèi)是期權(quán)買(mǎi)方必須支付的費(fèi)用，無(wú)論期權(quán)是否行權(quán)

（C）歐式期權(quán)允許買(mǎi)方在合約到期前任何時(shí)間行權(quán)

（D）期權(quán)賣(mài)方的最大風(fēng)險(xiǎn)是期權(quán)合約的全部?jī)r(jià)值

6.根據(jù)巴菲特的投資理念，以下哪項(xiàng)指標(biāo)最值得長(zhǎng)期關(guān)注（）

（A）市盈率（PE）

（B）市凈率（PB）

（C）股息率

（D）企業(yè)自由現(xiàn)金流收益率

7.下列關(guān)于牛市熊市指數(shù)的描述，錯(cuò)誤的是（）

（A）滬深300指數(shù)屬于成分股數(shù)量較多的寬基指數(shù)

（B）中證500指數(shù)主要反映中小盤(pán)股的表現(xiàn)

（C）創(chuàng)業(yè)板指數(shù)僅包含創(chuàng)業(yè)板上市公司

（D）上證50指數(shù)代表滬深300指數(shù)中規(guī)模最大的50家公司

8.根據(jù)技術(shù)分析理論，以下哪種指標(biāo)屬于趨勢(shì)跟蹤類(lèi)指標(biāo)（）

（A）相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

（B）移動(dòng)平均線（MA）

（C）隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

（D）布林帶（BOLL）

9.證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，關(guān)于投資范圍的規(guī)定，以下正確的是（）

（A）可直接投資于股票、債券等金融產(chǎn)品

（B）可利用客戶資產(chǎn)進(jìn)行融資融券交易

（C）投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)需符合特定比例限制

（D）可全部投資于單一股票以追求高收益

10.下列關(guān)于證券公司內(nèi)部控制制度的描述，錯(cuò)誤的是（）

（A）應(yīng)建立業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)審查等分離制度

（B）關(guān)鍵崗位人員需定期輪崗以防范利益沖突

（C）可允許同一部門(mén)同時(shí)負(fù)責(zé)自營(yíng)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

（D）應(yīng)定期開(kāi)展內(nèi)部審計(jì)并整改發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題

11.根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）的原則，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核心職責(zé)之一是（）

（A）直接干預(yù)市場(chǎng)交易價(jià)格

（B）為市場(chǎng)提供初始資金支持

（C）保護(hù)投資者合法權(quán)益

（D）制定所有上市公司的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)

12.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的描述，正確的是（）

（A）發(fā)行時(shí)通常不支付利息，僅通過(guò)轉(zhuǎn)股獲利

（B）轉(zhuǎn)換價(jià)格在發(fā)行時(shí)固定不變

（C）持有人享有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股的權(quán)利

（D）若未轉(zhuǎn)股，到期時(shí)僅償還面值

13.根據(jù)波浪理論，一個(gè)完整的市場(chǎng)周期通常包含（）個(gè)主要形態(tài)

（A）3

（B）5

（C）8

（D）13

14.證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本最低要求為（）

（A）人民幣1億元

（B）人民幣5億元

（C）人民幣10億元

（D）人民幣20億元

15.下列關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備金的描述，錯(cuò)誤的是（）

（A）應(yīng)按自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模的一定比例計(jì)提

（B）用于彌補(bǔ)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失

（C）可全部用于分紅或員工獎(jiǎng)金

（D）是監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)制要求的風(fēng)險(xiǎn)緩沖措施

16.根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)，以下哪種情況支持市場(chǎng)弱式有效（）

（A）歷史股價(jià)數(shù)據(jù)可預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)

（B）內(nèi)幕信息能帶來(lái)超額收益

（C）基本面分析可系統(tǒng)性地獲取超額收益

（D）市場(chǎng)情緒與價(jià)格波動(dòng)存在顯著相關(guān)性

17.證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)，必須具備（）業(yè)務(wù)資格

（A）證券承銷(xiāo)與保薦

（B）證券自營(yíng)

（C）證券資產(chǎn)管理

（D）證券投資咨詢(xún)

18.根據(jù)我國(guó)《公司法》，上市公司獨(dú)立董事的任職資格要求之一是（）

（A）最近3年內(nèi)曾任上市公司高管

（B）在上市公司擔(dān)任除董事外的職務(wù)

（C）直接或間接持有上市公司1%以上股份

（D）能獨(dú)立、客觀地發(fā)表意見(jiàn)

19.下列關(guān)于證券公司內(nèi)部控制制度的描述，錯(cuò)誤的是（）

（A）應(yīng)建立業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)審查等分離制度

（B）關(guān)鍵崗位人員需定期輪崗以防范利益沖突

（C）可允許同一部門(mén)同時(shí)負(fù)責(zé)自營(yíng)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

（D）應(yīng)定期開(kāi)展內(nèi)部審計(jì)并整改發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題

20.根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）的原則，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核心職責(zé)之一是（）

（A）直接干預(yù)市場(chǎng)交易價(jià)格

（B）為市場(chǎng)提供初始資金支持

（C）保護(hù)投資者合法權(quán)益

（D）制定所有上市公司的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）

（A）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（B）信用風(fēng)險(xiǎn)

（C）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

（D）操作風(fēng)險(xiǎn)

22.證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括（）

（A）股票、債券、基金等公募產(chǎn)品

（B）非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)

（C）公募基金管理人發(fā)行的私募基金

（D）期貨、期權(quán)等衍生品

23.根據(jù)技術(shù)分析理論，以下哪些指標(biāo)屬于震蕩類(lèi)指標(biāo)（）

（A）相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

（B）隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

（C）移動(dòng)平均線（MA）

（D）布林帶（BOLL）

24.證券公司內(nèi)部控制制度應(yīng)覆蓋的方面包括（）

（A）信息管理系統(tǒng)安全

（B）關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程控制

（C）員工行為規(guī)范

（D）風(fēng)險(xiǎn)隔離措施

25.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的描述，正確的有（）

（A）持有人享有在一定期限內(nèi)轉(zhuǎn)股的權(quán)利

（B）未轉(zhuǎn)股時(shí)需按面值支付利息

（C）轉(zhuǎn)換價(jià)格通常高于發(fā)行時(shí)股價(jià)

（D）可提高發(fā)行公司的股權(quán)融資效率

26.證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)，需滿足的條件包括（）

（A）注冊(cè)資本不低于人民幣5億元

（B）凈資本不低于人民幣2億元

（C）具備完善的融資融券業(yè)務(wù)管理制度

（D）最近2年無(wú)重大違法違規(guī)記錄

27.根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)，以下哪些情況表明市場(chǎng)強(qiáng)式有效（）

（A）技術(shù)分析無(wú)法帶來(lái)超額收益

（B）基本面分析無(wú)法帶來(lái)超額收益

（C）內(nèi)幕信息無(wú)助于獲取超額收益

（D）市場(chǎng)情緒與價(jià)格波動(dòng)無(wú)關(guān)

28.證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為包括（）

（A）挪用客戶資產(chǎn)

（B）未按規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示

（C）利用客戶賬戶謀取私利

（D）超范圍投資

29.證券公司內(nèi)部控制制度中，關(guān)于信息系統(tǒng)安全的措施包括（）

（A）數(shù)據(jù)備份與災(zāi)難恢復(fù)

（B）訪問(wèn)權(quán)限控制

（C）系統(tǒng)漏洞掃描

（D）操作日志監(jiān)控

30.根據(jù)我國(guó)《公司法》，上市公司治理結(jié)構(gòu)的核心要素包括（）

（A）股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)

（B）獨(dú)立董事制度

（C）關(guān)聯(lián)交易審批程序

（D）信息披露制度

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易采用T+0交易制度，即當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)的合約可當(dāng)日平倉(cāng)。

32.股票期權(quán)買(mǎi)方的最大損失是支付的期權(quán)費(fèi)。

33.根據(jù)滬深300指數(shù)期貨合約規(guī)則，交易時(shí)間為北京時(shí)間9:15-11:30和13:00-15:15。

34.證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的投資范圍與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)完全相同。

35.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格在發(fā)行時(shí)固定不變。

36.技術(shù)分析認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格完全由市場(chǎng)供求關(guān)系決定。

37.證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)報(bào)酬通常與投資收益掛鉤。

38.證券公司內(nèi)部控制制度只需滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)的基本要求即可。

39.上市公司獨(dú)立董事需與公司不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系。

40.證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備金可全部用于分紅或員工獎(jiǎng)金。

四、填空題（共10空，每空1分）

41.期貨交易中，保證金制度的目的是__________交易者的履約能力，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

42.根據(jù)滬深300指數(shù)期貨合約規(guī)則，每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為前一交易日結(jié)算價(jià)的__________。

43.股票期權(quán)買(mǎi)方擁有的權(quán)利，而非義務(wù)，稱(chēng)為_(kāi)_________。

44.證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)，必須具備__________業(yè)務(wù)資格。

45.根據(jù)我國(guó)《公司法》，上市公司獨(dú)立董事的任職資格要求之一是__________在上市公司擔(dān)任除董事外的職務(wù)。

46.技術(shù)分析理論認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格受到__________、心理因素和交易量等因素影響。

47.證券公司內(nèi)部控制制度應(yīng)覆蓋業(yè)務(wù)操作的__________、風(fēng)險(xiǎn)管理的__________和合規(guī)審查的__________。

48.可轉(zhuǎn)換債券持有人在一定期限內(nèi)享有以約定價(jià)格__________標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

49.根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)，若市場(chǎng)強(qiáng)式有效，則__________信息無(wú)助于獲取超額收益。

50.證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備金是監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)制要求的風(fēng)險(xiǎn)__________措施。

五、簡(jiǎn)答題（共20分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易中保證金制度的作用及主要風(fēng)險(xiǎn)。（5分）

52.結(jié)合實(shí)際案例，分析技術(shù)分析理論在投資決策中的應(yīng)用局限性。（5分）

53.證券公司內(nèi)部控制制度應(yīng)至少覆蓋哪些核心方面？（5分）

54.比較股票看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的定義、權(quán)利義務(wù)及主要應(yīng)用場(chǎng)景。（5分）

六、案例分析題（共15分）

55.案例背景：某證券公司客戶A委托證券公司B進(jìn)行資產(chǎn)管理，約定投資目標(biāo)為穩(wěn)健增值。B公司投資經(jīng)理小張?jiān)谖闯浞衷u(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的情況下，將80%的客戶資金投資于高波動(dòng)性股票，導(dǎo)致客戶虧損20%。事后發(fā)現(xiàn)，B公司內(nèi)部缺乏投研與投資決策的分離機(jī)制，且未對(duì)投資經(jīng)理進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)控制培訓(xùn)。

問(wèn)題：

（1）分析本案例中B公司可能違反的監(jiān)管規(guī)定或內(nèi)部控制要求有哪些？（5分）

（2）若你是B公司合規(guī)部門(mén)負(fù)責(zé)人，提出至少3條改進(jìn)措施以防范類(lèi)似風(fēng)險(xiǎn)。（5分）

（3）總結(jié)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，投資決策與風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵要點(diǎn)。（5分）

參考答案及解析

一、單選題

1.D

解析：保證金比例越高，交易者的杠桿效應(yīng)越低，因此D選項(xiàng)錯(cuò)誤。A、B、C均符合保證金制度的基本定義。

2.A

解析：根據(jù)《滬深300指數(shù)期貨合約交易規(guī)則》，每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為前一交易日結(jié)算價(jià)的±2%。B、C、D選項(xiàng)為滬深300指數(shù)漲跌幅限制，不適用于期貨合約。

3.C

解析：套利交易利用相關(guān)資產(chǎn)間價(jià)差波動(dòng)獲利，A選項(xiàng)為股指期貨套保，B選項(xiàng)為趨勢(shì)交易，D選項(xiàng)為資產(chǎn)配置，均不屬于套利。C選項(xiàng)符合商品期貨套利邏輯。

4.C

解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第10條，保證金比例不得低于150%。A、B、D選項(xiàng)均低于監(jiān)管要求。

5.A

解析：看跌期權(quán)賦予買(mǎi)方以約定價(jià)格賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，B選項(xiàng)錯(cuò)誤（期權(quán)費(fèi)不保證行權(quán)收益），C選項(xiàng)錯(cuò)誤（歐式期權(quán)僅到期行權(quán)），D選項(xiàng)錯(cuò)誤（賣(mài)方最大風(fēng)險(xiǎn)是合約價(jià)值）。

6.D

解析：巴菲特強(qiáng)調(diào)企業(yè)自由現(xiàn)金流收益率，認(rèn)為這是衡量公司長(zhǎng)期價(jià)值的核心指標(biāo)。A、B、C選項(xiàng)是短期或輔助指標(biāo)。

7.C

解析：創(chuàng)業(yè)板指數(shù)并非僅包含創(chuàng)業(yè)板公司，部分科創(chuàng)板公司也可納入。A、B、D選項(xiàng)均正確描述了相關(guān)指數(shù)。

8.B

解析：移動(dòng)平均線屬于趨勢(shì)跟蹤類(lèi)指標(biāo)，A、C、D選項(xiàng)屬于震蕩類(lèi)或指標(biāo)類(lèi)指標(biāo)。

9.C

解析：根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第35條，投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)需符合特定比例限制。A、B、D選項(xiàng)均違反監(jiān)管規(guī)定。

10.C

解析：同一部門(mén)負(fù)責(zé)自營(yíng)和資管業(yè)務(wù)會(huì)存在利益沖突，需分離管理。A、B、D選項(xiàng)均符合內(nèi)控要求，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。

11.C

解析：根據(jù)IOSCO原則，保護(hù)投資者是證券監(jiān)管的核心職責(zé)之一。A、B、D選項(xiàng)屬于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的具體措施或范圍。

12.B

解析：可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格通常在發(fā)行時(shí)確定，但可能隨公司股價(jià)新增等因素調(diào)整。A、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤描述了可轉(zhuǎn)債特征。

13.B

解析：波浪理論認(rèn)為完整周期包含5個(gè)推動(dòng)浪和3個(gè)調(diào)整浪，共8個(gè)主要形態(tài)。

14.B

解析：根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第6條，經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的注冊(cè)資本最低為5億元。A、C、D選項(xiàng)均高于該要求。

15.C

解析：風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備金必須用于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失，不可用于分紅或獎(jiǎng)金。A、B、D選項(xiàng)均符合監(jiān)管要求，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。

16.A

解析：弱式有效市場(chǎng)假設(shè)歷史價(jià)格數(shù)據(jù)不可預(yù)測(cè)未來(lái)走勢(shì)，因此A選項(xiàng)支持該假設(shè)。B、C、D選項(xiàng)均與強(qiáng)式有效市場(chǎng)相關(guān)。

17.B

解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)需具備證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格。A、C、D選項(xiàng)均不符合該要求。

18.D

解析：根據(jù)《公司法》第118條，獨(dú)立董事需能獨(dú)立、客觀發(fā)表意見(jiàn)，且不能在上市公司擔(dān)任除董事外的職務(wù)。A、B、C選項(xiàng)均不符合獨(dú)立性要求。

19.C

解析：同一部門(mén)負(fù)責(zé)自營(yíng)和資管業(yè)務(wù)會(huì)存在利益沖突，需分離管理。A、B、D選項(xiàng)均符合內(nèi)控要求，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。

20.C

解析：根據(jù)IOSCO原則，保護(hù)投資者是證券監(jiān)管的核心職責(zé)之一。A、B、D選項(xiàng)屬于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的具體措施或范圍。

二、多選題

21.ABCD

解析：期貨交易風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（價(jià)格波動(dòng)）、信用風(fēng)險(xiǎn)（對(duì)手方違約）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（無(wú)法平倉(cāng)）和操作風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)故障）。

22.ABCD

解析：根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，投資范圍包括公募產(chǎn)品、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)、私募基金和衍生品。

23.AB

解析：RSI和KDJ屬于震蕩類(lèi)指標(biāo)，MA和BOLL屬于趨勢(shì)類(lèi)或指標(biāo)類(lèi)指標(biāo)。

24.ABCD

解析：內(nèi)部控制制度應(yīng)覆蓋信息安全管理、業(yè)務(wù)流程控制、員工行為規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)隔離措施等方面。

25.AD

解析：A、D選項(xiàng)正確描述了可轉(zhuǎn)債特征，B選項(xiàng)錯(cuò)誤（未轉(zhuǎn)股需支付利息），C選項(xiàng)錯(cuò)誤（轉(zhuǎn)換價(jià)格通常低于發(fā)行時(shí)股價(jià)）。

26.ABCD

解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，注冊(cè)資本不低于5億元、凈資本不低于2億元、具備管理制度和合規(guī)記錄均為必要條件。

27.ABC

解析：強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)股價(jià)已反映所有信息，因此技術(shù)分析、基本面分析和內(nèi)幕信息均無(wú)法帶來(lái)超額收益。

28.ABCD

解析：挪用客戶資產(chǎn)、未揭示風(fēng)險(xiǎn)、謀取私利和超范圍投資均屬于禁止行為。

29.ABCD

解析：信息系統(tǒng)安全措施包括數(shù)據(jù)備份、訪問(wèn)控制、漏洞掃描和日志監(jiān)控等。

30.ABCD

解析：上市公司治理結(jié)構(gòu)的核心要素包括三會(huì)一層（股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層）、獨(dú)立董事、關(guān)聯(lián)交易制度和信息披露制度。

三、判斷題

31.√

32.√

33.√

34.×

35.×

36.×

37.√

38.×

39.×

40.×

四、填空題

41.維護(hù)

42.±2%

43.期權(quán)

44.融資融券

45.不能

46.供求關(guān)系

47.控制、管理、審查

48.轉(zhuǎn)股

49.內(nèi)幕

50.緩沖

五、簡(jiǎn)答題

51.答：

①維護(hù)交易者履約能力：保證金作為履約擔(dān)保，確保交易者能承擔(dān)潛在損失，防止違約風(fēng)險(xiǎn)。

②防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：通過(guò)保證金比例限制杠桿，控制單筆交易風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定市場(chǎng)秩序。

主要風(fēng)險(xiǎn)包括：①追加保證金風(fēng)險(xiǎn)（若虧損超過(guò)保證金，可能被強(qiáng)制平倉(cāng)）；②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（極端行情下可能無(wú)法及時(shí)平倉(cāng)）；③穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)（虧損超過(guò)保證金，需承擔(dān)額