第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)資格考試趙疏敏及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效防范市場風險，確保交易履約？（）

A.全額保證金制度

B.逐日盯市制度

C.分期付款制度

D.信用證擔保制度

（）

2.根據(jù)國際期貨市場慣例，以下哪種交易指令最適用于價格波動劇烈的市場？（）

A.限價指令

B.停損指令

C.市場指令

D.跟據(jù)價指令

（）

3.以下哪種金融工具通常被歸類為期貨合約的標的物？（）

A.股票指數(shù)

B.外幣現(xiàn)匯

C.黃金實物

D.企業(yè)債券

（）

4.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經理由以下哪個機構任命？（）

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所會員大會

C.期貨交易所理事會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

（）

5.以下哪種情況會導致期貨合約的持倉量增加？（）

A.多頭開倉與空頭平倉

B.空頭開倉與多頭平倉

C.多頭開倉與多頭平倉

D.空頭平倉與空頭平倉

（）

6.期貨交易中，以下哪種行為屬于市場操縱行為？（）

A.合理套期保值

B.對沖交易

C.跨期套利

D.利用內幕信息進行交易

（）

7.根據(jù)期貨交易所的規(guī)則，以下哪種情況下會導致持倉者被強制平倉？（）

A.保證金比例低于交易所規(guī)定水平

B.保證金比例高于交易所規(guī)定水平

C.交易手續(xù)費未按時繳納

D.交易時間已過但未提交交割報告

（）

8.以下哪種期貨品種屬于金融期貨？（）

A.螺紋鋼期貨

B.銅期貨

C.香蕉期貨

D.國債期貨

（）

9.期貨交易中，以下哪種指標最適用于衡量市場趨勢？（）

A.隨機指標（KDJ）

B.移動平均線（MA）

C.布林帶（BOLL）

D.相對強弱指數(shù)（RSI）

（）

10.根據(jù)期貨交割規(guī)則，以下哪種情況會導致實物交割？（）

A.現(xiàn)貨價格高于期貨價格

B.現(xiàn)貨價格低于期貨價格

C.期貨價格波動劇烈

D.交易者未按時繳納保證金

（）

11.期貨交易中，以下哪種策略屬于跨期套利？（）

A.同時買入同一品種不同合約

B.同時賣出同一品種不同合約

C.買入一個品種同時賣出另一個品種

D.利用不同合約之間的價差進行交易

（）

12.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司的風險覆蓋率不得低于多少？（）

A.100%

B.150%

C.200%

D.300%

（）

13.期貨交易中，以下哪種情況會導致基差擴大？（）

A.期貨價格上漲幅度大于現(xiàn)貨價格上漲幅度

B.期貨價格下跌幅度大于現(xiàn)貨價格下跌幅度

C.期貨價格與現(xiàn)貨價格同步上漲

D.期貨價格與現(xiàn)貨價格同步下跌

（）

14.根據(jù)期貨交易所的規(guī)則，以下哪種情況下會導致交易者被暫停交易？（）

A.交易手續(xù)費未按時繳納

B.保證金比例低于交易所規(guī)定水平

C.交易行為被監(jiān)管機構認定為異常

D.交易品種價格波動劇烈

（）

15.期貨交易中，以下哪種工具最適用于風險對沖？（）

A.期權合約

B.跨期套利合約

C.跨品種套利合約

D.融資融券工具

（）

16.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的自律管理職責不包括以下哪項？（）

A.監(jiān)督交易行為

B.制定交易規(guī)則

C.審批會員資格

D.處理客戶投訴

（）

17.期貨交易中，以下哪種情況會導致持倉量減少？（）

A.多頭開倉與空頭平倉

B.空頭開倉與多頭平倉

C.多頭平倉與多頭平倉

D.空頭平倉與空頭平倉

（）

18.根據(jù)期貨交割規(guī)則，以下哪種情況下會導致現(xiàn)金交割？（）

A.商品期貨合約到期

B.金融期貨合約到期

C.交易者未按時提交交割報告

D.現(xiàn)貨價格波動劇烈

（）

19.期貨交易中，以下哪種策略屬于多頭頭寸？（）

A.同時賣出同一品種不同合約

B.同時買入同一品種不同合約

C.買入一個品種同時賣出另一個品種

D.利用不同合約之間的價差進行交易

（）

20.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司的主要負責人應當具備多少年的期貨從業(yè)經驗？（）

A.1年

B.2年

C.3年

D.5年

（）

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.期貨交易中，以下哪些行為屬于市場操縱行為？（）

A.利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣

B.通過虛假申報影響價格

C.與他人串通合謀操縱價格

D.合理套期保值

（）

22.根據(jù)期貨交易所的規(guī)則，以下哪些情況會導致持倉者被強制平倉？（）

A.保證金比例低于交易所規(guī)定水平

B.交易手續(xù)費未按時繳納

C.交易時間已過但未提交交割報告

D.交易者被監(jiān)管機構認定為異常交易

（）

23.期貨交易中，以下哪些指標適用于衡量市場波動性？（）

A.布林帶（BOLL）

B.隨機指標（KDJ）

C.平均真實波幅（ATR）

D.相對強弱指數(shù)（RSI）

（）

24.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的職責包括哪些？（）

A.制定交易規(guī)則

B.監(jiān)督交易行為

C.審批會員資格

D.處理客戶投訴

（）

25.期貨交易中，以下哪些情況會導致基差縮小？（）

A.期貨價格上漲幅度大于現(xiàn)貨價格上漲幅度

B.期貨價格下跌幅度大于現(xiàn)貨價格下跌幅度

C.期貨價格與現(xiàn)貨價格同步上漲

D.期貨價格與現(xiàn)貨價格同步下跌

（）

26.期貨交易中，以下哪些策略屬于套利交易？（）

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.跨市場套利

D.多頭頭寸

（）

27.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司的風險管理指標包括哪些？（）

A.風險覆蓋率

B.凈資本與凈資產比率

C.資本負債率

D.毛利率

（）

28.期貨交易中，以下哪些工具適用于風險對沖？（）

A.期權合約

B.跨期套利合約

C.跨品種套利合約

D.融資融券工具

（）

29.期貨交易中，以下哪些情況會導致持倉量增加？（）

A.多頭開倉與空頭平倉

B.空頭開倉與多頭平倉

C.多頭開倉與多頭平倉

D.空頭平倉與空頭平倉

（）

30.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的自律管理職責包括哪些？（）

A.監(jiān)督交易行為

B.制定交易規(guī)則

C.審批會員資格

D.處理客戶投訴

（）

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，逐日盯市制度能夠有效防范市場風險。（）

32.根據(jù)國際期貨市場慣例，限價指令最適用于價格波動劇烈的市場。（）

33.期貨合約的標的物可以是股票指數(shù)。（）

34.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經理由中國證監(jiān)會任命。（）

35.期貨交易中，持倉量增加意味著市場流動性增強。（）

36.期貨交易中，市場操縱行為屬于正常的市場行為。（）

37.期貨交易中，保證金比例低于交易所規(guī)定水平會導致持倉者被強制平倉。（）

38.期貨合約的標的物可以是外幣現(xiàn)匯。（）

39.期貨交易中，跨期套利是一種常見的套利策略。（）

40.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的自律管理職責不包括審批會員資格。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中，________是指期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額。

42.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的自律管理職責包括制定________和監(jiān)督交易行為。

43.期貨交易中，________是指交易者利用不同合約之間的價差進行交易的一種策略。

44.期貨交易中，________是指交易者通過同時買入和賣出相同或相關合約來降低風險的一種策略。

45.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司的風險覆蓋率不得低于________。

46.期貨交易中，________是指交易者通過買入或賣出期貨合約來對沖現(xiàn)貨市場風險的一種策略。

47.期貨交易中，________是指交易者利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣或通過虛假申報影響價格的一種行為。

48.期貨交易中，________是指交易者通過與他人串通合謀操縱價格的一種行為。

49.期貨交易中，________是指交易者通過買入一個品種同時賣出另一個品種來降低風險的一種策略。

50.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經理由________任命。

五、簡答題（共30分，每題6分）

51.簡述期貨交易中逐日盯市制度的含義及其作用。

52.簡述期貨交易中跨期套利的含義及其適用場景。

53.簡述期貨交易中市場操縱行為的常見類型及其危害。

54.簡述期貨交易中風險對沖的含義及其適用場景。

55.簡述期貨交易中保證金制度的含義及其作用。

六、案例分析題（共15分）

某期貨公司客戶張三，在2023年1月1日以5000元/噸的價格買入10手螺紋鋼期貨合約（每手10噸），同時以5100元/噸的價格賣出10手相同品種的2023年6月到期期貨合約。假設到2023年3月1日，螺紋鋼期貨價格上漲至5500元/噸，張三的賬戶出現(xiàn)虧損。請分析張三的套利策略，并說明其可能出現(xiàn)虧損的原因。

參考答案及解析

一、單選題

1.B

解析：逐日盯市制度能夠通過每日結算保證金，及時反映市場風險，確保交易履約。全額保證金制度雖然能夠防范風險，但交易成本較高；分期付款制度和信用證擔保制度不屬于期貨交易的保證金制度。

2.C

解析：市場指令最適用于價格波動劇烈的市場，因為其能夠以當前最優(yōu)價格成交，避免因限價指令無法成交而錯失機會。限價指令和停損指令適用于價格相對穩(wěn)定的市場，跟據(jù)價指令不屬于標準交易指令。

3.A

解析：股票指數(shù)期貨是期貨合約的一種常見標的物，其他選項不屬于期貨合約的標的物。黃金實物屬于現(xiàn)貨交易標的物，企業(yè)債券屬于金融現(xiàn)貨交易標的物。

4.C

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經理由理事會任命。中國證監(jiān)會負責監(jiān)管期貨交易所，期貨交易所會員大會和期貨業(yè)協(xié)會不屬于期貨交易所的內部機構。

5.A

解析：多頭開倉與空頭平倉會導致持倉量增加，其他選項會導致持倉量減少或不變。

6.D

解析：利用內幕信息進行交易屬于市場操縱行為，其他選項屬于正常的期貨交易行為。

7.A

解析：根據(jù)期貨交易所的規(guī)則，當持倉者的保證金比例低于交易所規(guī)定水平時，會被強制平倉。其他選項不會導致強制平倉。

8.D

解析：國債期貨屬于金融期貨，其他選項屬于商品期貨。

9.B

解析：移動平均線（MA）最適用于衡量市場趨勢，其他指標適用于衡量市場波動性或動量。

10.B

解析：當現(xiàn)貨價格低于期貨價格時，會導致實物交割。其他選項不會導致實物交割。

11.D

解析：跨期套利是指利用不同合約之間的價差進行交易，其他選項不屬于跨期套利。

12.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司的風險覆蓋率不得低于200%。

13.A

解析：當期貨價格上漲幅度大于現(xiàn)貨價格上漲幅度時，會導致基差擴大。其他選項會導致基差縮小或不變。

14.C

解析：交易行為被監(jiān)管機構認定為異常會導致交易者被暫停交易，其他選項不會導致暫停交易。

15.A

解析：期權合約最適用于風險對沖，其他工具適用于套利或投機。

16.C

解析：審批會員資格不屬于期貨交易所的自律管理職責，其他選項屬于期貨交易所的職責。

17.A

解析：多頭開倉與空頭平倉會導致持倉量增加，其他選項會導致持倉量減少或不變。

18.B

解析：金融期貨合約到期會導致現(xiàn)金交割，其他選項會導致實物交割或不會導致交割。

19.B

解析：多頭頭寸是指買入期貨合約，其他選項不屬于多頭頭寸。

20.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司的主要負責人應當具備3年的期貨從業(yè)經驗。

二、多選題

21.ABC

解析：市場操縱行為包括利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣、通過虛假申報影響價格、與他人串通合謀操縱價格，合理套期保值不屬于市場操縱行為。

22.ACD

解析：保證金比例低于交易所規(guī)定水平、交易者被監(jiān)管機構認定為異常交易會導致持倉者被強制平倉，交易手續(xù)費未按時繳納和交易時間已過但未提交交割報告不會導致強制平倉。

23.AC

解析：布林帶（BOLL）和平均真實波幅（ATR）適用于衡量市場波動性，隨機指標（KDJ）和相對強弱指數(shù)（RSI）適用于衡量市場動量。

24.AB

解析：期貨交易所的職責包括制定交易規(guī)則和監(jiān)督交易行為，審批會員資格和處理客戶投訴不屬于期貨交易所的職責。

25.BCD

解析：當期貨價格下跌幅度大于現(xiàn)貨價格下跌幅度、期貨價格與現(xiàn)貨價格同步上漲或同步下跌時，會導致基差縮小。

26.ABC

解析：跨期套利、跨品種套利和跨市場套利屬于套利交易，多頭頭寸不屬于套利交易。

27.ABC

解析：期貨公司的風險管理指標包括風險覆蓋率、凈資本與凈資產比率和資本負債率，毛利率不屬于風險管理指標。

28.A

解析：期權合約最適用于風險對沖，其他工具適用于套利或投機。

29.A

解析：多頭開倉與空頭平倉會導致持倉量增加，其他選項會導致持倉量減少或不變。

30.AD

解析：期貨交易所的自律管理職責包括監(jiān)督交易行為和處理客戶投訴，制定交易規(guī)則和審批會員資格不屬于自律管理職責。

三、判斷題

31.√

32.×

解析：限價指令適用于價格相對穩(wěn)定的市場，市場指令最適用于價格波動劇烈的市場。

33.√

34.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經理由理事會任命。

35.√

36.×

解析：市場操縱行為不屬于正常的市場行為，屬于違法行為。

37.√

38.×

解析：期貨合約的標的物可以是股票指數(shù)，外幣現(xiàn)匯屬于現(xiàn)貨交易標的物。

39.√

40.√

四、填空題

41.基差

42.交易規(guī)則

43.跨期套利

44.套期保值

45.200%

46.套