第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)資格考試四川及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易所制定并實(shí)施期貨交易規(guī)則，應(yīng)當(dāng)遵循的原則不包括以下哪項(xiàng)？

（）A.公開原則

（）B.公平原則

（）C.自愿原則

（）D.合理原則

2.下列關(guān)于期貨公司主要業(yè)務(wù)范圍的表述，正確的是？

（）A.只能從事商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

（）B.只能從事金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

（）C.可以同時(shí)從事商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)及期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

（）D.只能從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

3.期貨交易中，投資者為控制風(fēng)險(xiǎn)而采取的“對沖”操作，其核心原理是？

（）A.低價(jià)買入，高價(jià)賣出

（）B.高價(jià)賣出，低價(jià)買入

（）C.同時(shí)建立方向相反的相同合約頭寸

（）D.持續(xù)加倉以攤薄成本

4.根據(jù)我國《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰任免？

（）A.中國證監(jiān)會

（）B.期貨交易所理事會

（）C.期貨交易所會員大會

（）D.中國期貨業(yè)協(xié)會

5.期貨交易中，當(dāng)投資者持有的合約價(jià)格上漲，其浮動盈利會？

（）A.直接計(jì)入保證金賬戶

（）B.在平倉后才實(shí)際到賬

（）C.以“未實(shí)現(xiàn)盈利”形式體現(xiàn)

（）D.自動用于支付手續(xù)費(fèi)

6.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨合約的“強(qiáng)制平倉”？

（）A.合約到期交割

（）B.交易者主動平倉

（）C.保證金不足且未及時(shí)追加

（）D.交易所調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)

7.期貨公司為客戶開立保證金賬戶時(shí)，以下說法錯(cuò)誤的是？

（）A.應(yīng)當(dāng)遵循“實(shí)名制”原則

（）B.賬戶內(nèi)資金僅用于期貨交易

（）C.可以允許客戶之間互相轉(zhuǎn)讓資金

（）D.應(yīng)當(dāng)向客戶出示《期貨公司客戶保證金存管協(xié)議》

8.期貨交易中，當(dāng)市場波動導(dǎo)致持倉保證金比例低于交易所規(guī)定的維持水平時(shí)，投資者需要？

（）A.自動減倉

（）B.補(bǔ)充保證金至安全線

（）C.被強(qiáng)制平倉部分頭寸

（）D.獲得交易所豁免

9.以下哪種金融工具屬于期貨市場的主要交易品種？

（）A.股票期權(quán)

（）B.交易所交易基金（ETF）

（）C.商品期貨合約

（）D.貨幣互換合約

10.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司董事、監(jiān)事、高級管理人員具備條件的，可以申請期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格，但以下哪項(xiàng)是硬性要求？

（）A.具備大學(xué)本科及以上學(xué)歷

（）B.具備五年以上期貨從業(yè)經(jīng)驗(yàn)

（）C.通過中國期貨業(yè)協(xié)會組織的資格考試

（）D.具備個(gè)人金融資產(chǎn)不低于人民幣100萬元

11.期貨交易所的會員資格申請，應(yīng)當(dāng)向交易所提交的材料不包括？

（）A.營業(yè)執(zhí)照副本

（）B.業(yè)務(wù)范圍批準(zhǔn)文件

（）C.交易軟件源代碼

（）D.會員資格申請表

12.期貨交易中，當(dāng)合約價(jià)格連續(xù)多個(gè)交易日出現(xiàn)同方向大幅波動時(shí)，交易所可能采取的措施是？

（）A.暫停交易

（）B.調(diào)整保證金比例

（）C.限制開倉數(shù)量

（）D.以上都是

13.投資者張某在期貨公司開戶交易，其賬戶內(nèi)初始保證金為10萬元，某合約的保證金比例為15%，則張某最多可開倉交易的該合約價(jià)值為？

（）A.10萬元

（）B.15萬元

（）C.66.67萬元

（）D.100萬元

14.期貨公司接受客戶委托進(jìn)行交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)以客戶的？

（）A.利益優(yōu)先

（）B.交易指令為準(zhǔn)

（）C.業(yè)績目標(biāo)為參考

（）D.交易經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)

15.以下關(guān)于期貨套期保值操作的表述，正確的是？

（）A.套期保值可以完全消除所有市場風(fēng)險(xiǎn)

（）B.套期保值需要承擔(dān)基差風(fēng)險(xiǎn)

（）C.套期保值操作不需要占用資金

（）D.套期保值只適用于生產(chǎn)者

16.期貨交易所制定的風(fēng)險(xiǎn)管理制度中，不包括以下哪項(xiàng)？

（）A.保證金監(jiān)控制度

（）B.大戶持倉報(bào)告制度

（）C.交易行為規(guī)范制度

（）D.資金拆借管理制度

17.投資者在期貨交易中因市場原因?qū)е聼o法履行合約義務(wù)時(shí)，可能面臨的法律責(zé)任是？

（）A.賠償交易損失

（）B.被列入黑名單

（）C.罰款或吊銷資格

（）D.以上都可能

18.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的自律管理規(guī)定應(yīng)當(dāng)報(bào)哪級機(jī)構(gòu)備案？

（）A.中國證監(jiān)會

（）B.期貨業(yè)協(xié)會

（）C.交易所所在地政府

（）D.行業(yè)主管部門

19.期貨交易中，當(dāng)投資者對交易指令的執(zhí)行有異議時(shí)，可以通過以下途徑維權(quán)？

（）A.向期貨交易所投訴

（）B.向期貨業(yè)協(xié)會申訴

（）C.向中國證監(jiān)會舉報(bào)

（）D.以上均可

20.以下哪種行為屬于期貨交易中的“內(nèi)幕交易”？

（）A.利用信息優(yōu)勢頻繁交易

（）B.泄露非公開的重大信息

（）C.聯(lián)合他人操縱市場價(jià)格

（）D.以上都是

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨公司為客戶辦理開戶手續(xù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)告知客戶的內(nèi)容包括？

（）A.交易風(fēng)險(xiǎn)

（）B.保證金制度

（）C.交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

（）D.交易軟件使用方法

22.期貨交易中，影響投資者保證金水平的主要因素有？

（）A.合約價(jià)格波動

（）B.交易手續(xù)費(fèi)

（）C.保證金比例調(diào)整

（）D.持倉數(shù)量

23.期貨交易所的理事會履行哪些職責(zé)？

（）A.制定交易規(guī)則

（）B.審議財(cái)務(wù)預(yù)算

（）C.決定會員資格

（）D.選舉交易所總經(jīng)理

24.期貨公司開展期貨投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括？

（）A.客戶利益優(yōu)先

（）B.獨(dú)立客觀公正

（）C.專業(yè)審慎

（）D.收費(fèi)透明

25.期貨交易中，可能導(dǎo)致合約“交割”的情形包括？

（）A.合約到期

（）B.交易者主動選擇交割

（）C.保證金不足被強(qiáng)制平倉

（）D.交易所宣布合約終止

26.投資者在期貨市場進(jìn)行“跨期套利”操作時(shí)，通常需要考慮的因素有？

（）A.兩份合約的價(jià)差變動

（）B.時(shí)間價(jià)值

（）C.市場流動性

（）D.交易成本

27.期貨交易所對會員進(jìn)行監(jiān)管的主要內(nèi)容包括？

（）A.交易行為合規(guī)性

（）B.保證金充足率

（）C.資金劃轉(zhuǎn)記錄

（）D.會員資格條件

28.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司可以申請開展的業(yè)務(wù)范圍包括？

（）A.期貨經(jīng)紀(jì)

（）B.期貨投資咨詢

（）C.財(cái)務(wù)顧問

（）D.期貨資產(chǎn)管理

29.期貨交易中，投資者因交易指令錯(cuò)誤導(dǎo)致?lián)p失時(shí)，以下說法正確的有？

（）A.可以要求期貨公司承擔(dān)全部責(zé)任

（）B.應(yīng)自行承擔(dān)因錯(cuò)誤指令造成的損失

（）C.可以與期貨公司協(xié)商解決

（）D.需通過法律途徑維權(quán)

30.期貨市場的主要功能包括？

（）A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

（）B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

（）C.資源配置

（）D.投機(jī)增值

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所會員必須繳納會費(fèi)，且會費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由交易所自行制定。

32.期貨公司可以為不同客戶開立聯(lián)名保證金賬戶。

33.期貨交易中，投資者可以通過調(diào)整保證金比例來控制市場風(fēng)險(xiǎn)。

34.期貨交易所的結(jié)算會員與非結(jié)算會員在法律地位上完全相同。

35.期貨公司接受客戶委托進(jìn)行交易時(shí)，可以擅自改變客戶的交易指令。

36.期貨交易中的“當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算”制度意味著交易者無需承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。

37.期貨交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)，但需提前公示。

38.投資者進(jìn)行期貨交易時(shí)，必須具備相應(yīng)的知識儲備和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

39.期貨公司可以為客戶代為保管交易密碼，但需征得客戶同意。

40.期貨市場中的“主力合約”通常具有更高的交易量和流動性。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易所的設(shè)立需要經(jīng)過__________的批準(zhǔn)。

42.期貨公司接受客戶委托進(jìn)行交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循__________原則。

43.期貨交易中，投資者因保證金不足而未能及時(shí)追加，可能導(dǎo)致__________。

44.期貨市場的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能是指通過交易活動形成__________的價(jià)格。

45.期貨公司開展期貨投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，必須具備__________資格。

46.期貨交易所對會員持倉進(jìn)行監(jiān)控的目的是防止__________。

47.投資者進(jìn)行期貨套期保值操作時(shí)，需要關(guān)注__________風(fēng)險(xiǎn)。

48.期貨交易中，當(dāng)合約價(jià)格連續(xù)漲跌停板時(shí)，交易所可能采取__________措施。

49.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的自律管理規(guī)定應(yīng)當(dāng)報(bào)__________備案。

50.期貨公司為客戶開立保證金賬戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂__________。

五、簡答題（共15分，每題5分）

51.簡述期貨交易與股票交易的主要區(qū)別。

52.說明期貨公司為客戶開立保證金賬戶時(shí)，需要遵循哪些基本要求。

53.解釋什么是“期貨套期保值”，并列舉其應(yīng)用場景。

54.簡述期貨交易所制定風(fēng)險(xiǎn)管理制度的主要目的。

六、案例分析題（共25分）

55.某紡織企業(yè)（以下簡稱“企業(yè)”）為規(guī)避棉花價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，于2023年3月1日與期貨公司簽訂套期保值協(xié)議。企業(yè)持有100噸棉花庫存，當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格為每噸10萬元，企業(yè)預(yù)計(jì)未來兩個(gè)月后銷售。為對沖風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)于當(dāng)日買入100手棉花期貨合約（每手5噸，保證金比例為15%），合約價(jià)格為每噸9.8萬元。假設(shè)兩個(gè)月后，現(xiàn)貨價(jià)格上漲至每噸11萬元，期貨價(jià)格上漲至每噸10.2萬元。企業(yè)最終選擇平倉并履行交割義務(wù)。

（1）分析企業(yè)進(jìn)行套期保值操作的效果。

（2）說明企業(yè)在此過程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）提出改進(jìn)套期保值操作的建議。

一、單選題

1.D

解析：期貨交易所制定規(guī)則應(yīng)遵循公開、公平、公正、公開透明的原則，但“合理原則”并非法定原則。

2.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司可以同時(shí)從事商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)及期貨投資咨詢業(yè)務(wù)。

3.C

解析：“對沖”操作的核心原理是建立方向相反的合約頭寸，以抵消價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。

4.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由理事會任免。

5.C

解析：浮動盈利尚未實(shí)現(xiàn)，以“未實(shí)現(xiàn)盈利”形式體現(xiàn)，實(shí)際到賬需在平倉后。

6.C

解析：保證金不足且未及時(shí)追加會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉，其他情況不會觸發(fā)強(qiáng)制平倉。

7.C

解析：期貨公司賬戶資金不得允許客戶之間互相轉(zhuǎn)讓。

8.B

解析：投資者需要補(bǔ)充保證金至安全線，否則可能被強(qiáng)制平倉。

9.C

解析：商品期貨合約是期貨市場的主要交易品種。

10.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格申請者需通過協(xié)會組織的資格考試。

11.C

解析：會員資格申請無需提交交易軟件源代碼。

12.D

解析：交易所可能采取暫停交易、調(diào)整保證金比例、限制開倉數(shù)量等措施。

13.C

解析：可開倉交易價(jià)值=10萬元/15%=66.67萬元。

14.B

解析：期貨公司必須以客戶的交易指令為準(zhǔn)執(zhí)行交易。

15.B

解析：套期保值無法消除所有風(fēng)險(xiǎn)，但需承擔(dān)基差風(fēng)險(xiǎn)。

16.D

解析：交易所風(fēng)險(xiǎn)管理制度不包括資金拆借管理。

17.D

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，投資者可能面臨賠償、列入黑名單、罰款或吊銷資格等責(zé)任。

18.A

解析：自律管理規(guī)定需報(bào)中國證監(jiān)會備案。

19.D

解析：投資者可通過以上途徑維權(quán)。

20.D

解析：以上行為均屬于內(nèi)幕交易。

二、多選題

21.ABCD

解析：期貨公司需告知客戶交易風(fēng)險(xiǎn)、保證金制度、手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及軟件使用方法。

22.ACD

解析：保證金水平受合約價(jià)格波動、保證金比例調(diào)整及持倉數(shù)量影響。

23.ABC

解析：理事會負(fù)責(zé)制定交易規(guī)則、審議財(cái)務(wù)預(yù)算、決定會員資格，但不直接選舉總經(jīng)理。

24.ABCD

解析：期貨投資咨詢需遵循客戶利益優(yōu)先、獨(dú)立客觀公正、專業(yè)審慎、收費(fèi)透明原則。

25.ABD

解析：合約到期、主動選擇交割或漲跌停板連續(xù)可能觸發(fā)交割，但交易所終止合約不直接導(dǎo)致交割。

26.ABCD

解析：跨期套利需考慮價(jià)差變動、時(shí)間價(jià)值、流動性和交易成本。

27.ABC

解析：交易所監(jiān)管內(nèi)容包括交易行為合規(guī)性、保證金充足率及資金劃轉(zhuǎn)記錄。

28.ABD

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司可申請期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢及期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

29.CD

解析：投資者可與期貨公司協(xié)商解決，但需自行承擔(dān)部分損失。

30.ABCD

解析：期貨市場的主要功能包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資源配置和投機(jī)增值。

三、判斷題

31.√

32.×

33.√

34.×

35.×

36.×

37.√

38.√

39.×

40.√

四、填空題

41.中國證監(jiān)會

42.客戶利益優(yōu)先

43.強(qiáng)制平倉

44.市場公認(rèn)

45.期貨投資咨詢

46.操縱市場

47.基差

48.暫停交易

49.中國證監(jiān)會

50.期貨公司客戶保證金存管協(xié)議

五、簡答題

51.答：

①交易對象不同：期貨交易的是標(biāo)準(zhǔn)化合約，股票交易的是公司股份。

②交易目的不同：期貨以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或投機(jī)為主，股票以投資公司股權(quán)為主。

③風(fēng)險(xiǎn)特征不同：期貨杠桿較高，風(fēng)險(xiǎn)集中；股票風(fēng)險(xiǎn)分散，但波動性相對較低。

④