廈門大學(xué)《投資學(xué)》課程試卷A附答案

姓名：__________考號(hào)：__________一、單選題(共10題)1.以下哪項(xiàng)不是投資組合理論中的有效前沿？()A.風(fēng)險(xiǎn)最小化前沿B.收益最大化前沿C.效用最大化前沿D.馬科維茨前沿2.以下哪項(xiàng)不是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中的參數(shù)？()A.無風(fēng)險(xiǎn)利率B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.投資組合的β系數(shù)D.投資者的預(yù)期收益率3.在債券投資中，以下哪種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來說是最為重要的？()A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)4.以下哪項(xiàng)不是投資學(xué)中的投資策略？()A.風(fēng)險(xiǎn)分散策略B.資產(chǎn)配置策略C.投資組合保險(xiǎn)策略D.價(jià)值投資策略5.以下哪種類型的基金管理成本較高？()A.封閉式基金B(yǎng).開放式基金C.ETF（交易型開放式指數(shù)基金）D.LOF（上市開放式基金）6.以下哪項(xiàng)不是股票市場(chǎng)的基本面分析指標(biāo)？()A.每股收益（EPS）B.市盈率（P/E）C.股息率D.股票價(jià)格7.以下哪項(xiàng)不是投資學(xué)中的風(fēng)險(xiǎn)類型？()A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)8.以下哪項(xiàng)不是衍生品的基本特征？()A.標(biāo)的資產(chǎn)B.期權(quán)費(fèi)C.到期日D.交易量9.以下哪種投資策略適用于追求長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的投資者？()A.加碼策略B.動(dòng)態(tài)平衡策略C.定期定額策略D.貪婪策略10.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的多元化策略？()A.地域多元化B.行業(yè)多元化C.投資期限多元化D.投資品種多元化二、多選題(共5題)11.以下哪些是投資組合理論中的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的關(guān)鍵組成部分？()A.無風(fēng)險(xiǎn)利率B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.投資組合的β系數(shù)D.投資者的預(yù)期收益率12.以下哪些是債券投資中的信用風(fēng)險(xiǎn)因素？()A.債券發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況B.債券發(fā)行人的信用評(píng)級(jí)C.債券的期限D(zhuǎn).市場(chǎng)利率水平13.以下哪些是影響股票價(jià)格的基本面因素？()A.公司的盈利能力B.行業(yè)的發(fā)展前景C.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況D.投資者的情緒14.以下哪些是投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制方法？()A.風(fēng)險(xiǎn)分散B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避D.風(fēng)險(xiǎn)承受15.以下哪些是投資學(xué)中常用的技術(shù)分析工具？()A.移動(dòng)平均線B.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）C.布林帶D.技術(shù)圖形分析三、填空題(共5題)16.在投資組合理論中，投資者在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間進(jìn)行選擇時(shí)，會(huì)遵循的原理是：17.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的期望收益率計(jì)算公式為：18.債券的信用評(píng)級(jí)通常由以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行？19.在投資組合管理中，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散的一種方法是：20.股票市盈率（P/E）是衡量股票估值的一個(gè)重要指標(biāo)，其中E代表：四、判斷題(共5題)21.投資組合理論認(rèn)為，通過增加投資組合中的資產(chǎn)數(shù)量，可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。()A.正確B.錯(cuò)誤22.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）認(rèn)為，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益率都等于無風(fēng)險(xiǎn)利率加上該資產(chǎn)的β系數(shù)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的乘積。()A.正確B.錯(cuò)誤23.債券的信用評(píng)級(jí)越高，其利率水平通常越低。()A.正確B.錯(cuò)誤24.技術(shù)分析在投資決策中只關(guān)注歷史價(jià)格和成交量，不考慮宏觀經(jīng)濟(jì)因素。()A.正確B.錯(cuò)誤25.投資組合保險(xiǎn)策略是一種風(fēng)險(xiǎn)厭惡型策略，旨在在市場(chǎng)下跌時(shí)保護(hù)投資組合的價(jià)值。()A.正確B.錯(cuò)誤五、簡(jiǎn)單題(共5題)26.請(qǐng)簡(jiǎn)述投資組合理論中的有效前沿的概念及其意義。27.解釋資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是什么，以及它是如何影響資產(chǎn)預(yù)期收益率的。28.什么是債券的信用風(fēng)險(xiǎn)？它對(duì)債券投資者有哪些影響？29.簡(jiǎn)述技術(shù)分析在投資決策中的應(yīng)用及其局限性。30.什么是投資組合保險(xiǎn)策略？它如何幫助投資者在市場(chǎng)波動(dòng)中保護(hù)投資組合的價(jià)值？

廈門大學(xué)《投資學(xué)》課程試卷A附答案一、單選題(共10題)1.【答案】B【解析】有效前沿是指在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間達(dá)到均衡的投資組合集合，收益最大化前沿并不是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)術(shù)語。2.【答案】D【解析】CAPM模型中，投資者的預(yù)期收益率不是模型參數(shù)，而是模型預(yù)測(cè)的結(jié)果之一。3.【答案】B【解析】信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行方無法按時(shí)支付本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于債券投資者來說是最為重要的風(fēng)險(xiǎn)之一。4.【答案】D【解析】?jī)r(jià)值投資策略是一種投資哲學(xué)，而不是具體投資學(xué)中的投資策略。5.【答案】B【解析】開放式基金因?yàn)樾枰粩嘟邮芡顿Y者申購和贖回，管理成本相對(duì)較高。6.【答案】D【解析】股票價(jià)格是市場(chǎng)對(duì)股票價(jià)值的體現(xiàn)，不屬于基本面分析指標(biāo)，而是技術(shù)分析的內(nèi)容。7.【答案】D【解析】操作風(fēng)險(xiǎn)屬于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理范疇，不是投資學(xué)中的風(fēng)險(xiǎn)類型。8.【答案】D【解析】交易量是衍生品市場(chǎng)的一個(gè)指標(biāo)，而不是衍生品的基本特征。9.【答案】C【解析】定期定額策略通過定期投資固定金額，可以分散成本，適合長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的追求。10.【答案】C【解析】投資期限多元化并不是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的多元化策略，通常多元化策略指的是地域、行業(yè)、投資品種等方面的分散。二、多選題(共5題)11.【答案】ABC【解析】CAPM模型由無風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和投資組合的β系數(shù)三個(gè)關(guān)鍵組成部分構(gòu)成。12.【答案】AB【解析】債券發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況和信用評(píng)級(jí)是決定債券信用風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。13.【答案】ABC【解析】公司的盈利能力、行業(yè)的發(fā)展前景和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況是影響股票價(jià)格的基本面因素。14.【答案】ABC【解析】風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是投資組合管理中常用的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。15.【答案】ABCD【解析】移動(dòng)平均線、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）、布林帶和技術(shù)圖形分析都是投資學(xué)中常用的技術(shù)分析工具。三、填空題(共5題)16.【答案】馬科維茨投資組合理論【解析】馬科維茨投資組合理論強(qiáng)調(diào)投資者在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間進(jìn)行組合，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和收益的最優(yōu)平衡。17.【答案】E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)【解析】該公式表示某資產(chǎn)的預(yù)期收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)利率加上該資產(chǎn)β系數(shù)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的乘積。18.【答案】標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪、惠譽(yù)等信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)【解析】標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪、惠譽(yù)等國(guó)際知名的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券發(fā)行人的信用狀況進(jìn)行評(píng)級(jí)。19.【答案】投資多種資產(chǎn)或資產(chǎn)類別【解析】通過投資多種資產(chǎn)或資產(chǎn)類別，可以分散個(gè)別資產(chǎn)或資產(chǎn)類別的不確定性，從而降低整體投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。20.【答案】每股收益（EPS）【解析】市盈率是股票價(jià)格與每股收益的比值，其中每股收益（EPS）是衡量公司盈利能力的指標(biāo)。四、判斷題(共5題)21.【答案】錯(cuò)誤【解析】投資組合理論確實(shí)認(rèn)為通過增加資產(chǎn)數(shù)量可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但無法完全消除，因?yàn)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，無法通過分散來消除。22.【答案】正確【解析】CAPM模型的核心假設(shè)之一就是所有資產(chǎn)的預(yù)期收益率都可以用無風(fēng)險(xiǎn)利率加上β系數(shù)乘以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來表示。23.【答案】正確【解析】信用評(píng)級(jí)高的債券意味著發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)較低，因此投資者要求的收益率（即債券利率）也較低。24.【答案】正確【解析】技術(shù)分析主要基于歷史價(jià)格和成交量等市場(chǎng)數(shù)據(jù)，不涉及宏觀經(jīng)濟(jì)分析，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)行為反映一切信息。25.【答案】正確【解析】投資組合保險(xiǎn)策略通過動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置，在市場(chǎng)下跌時(shí)增加債券等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重，以保護(hù)投資組合的價(jià)值。五、簡(jiǎn)答題(共5題)26.【答案】有效前沿是指在既定的風(fēng)險(xiǎn)水平下，能夠提供最高預(yù)期收益率的資產(chǎn)組合集合。它代表了所有風(fēng)險(xiǎn)和收益最佳的資產(chǎn)組合，對(duì)于投資者來說，有效前沿上的任何資產(chǎn)組合都是最優(yōu)選擇。有效前沿的意義在于幫助投資者識(shí)別出在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間達(dá)到平衡的投資組合，從而做出更有效的投資決策?！窘馕觥坑行把氐母拍钣兄谕顿Y者理解在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間如何進(jìn)行權(quán)衡，以及如何選擇最優(yōu)的投資組合。27.【答案】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是指投資者為承擔(dān)市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)而要求的額外收益率。在CAPM中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率之差，它反映了市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)的大小。資產(chǎn)預(yù)期收益率與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)成正比，即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高，資產(chǎn)的預(yù)期收益率也越高?！窘馕觥渴袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是CAPM模型中的一個(gè)重要參數(shù)，它體現(xiàn)了市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。28.【答案】債券的信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人無法按時(shí)支付利息或本金的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)債券投資者來說，信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響債券的收益率和價(jià)格。信用風(fēng)險(xiǎn)較高的債券通常需要提供更高的收益率來補(bǔ)償投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)其價(jià)格波動(dòng)性也較大。【解析】理解信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于債券投資者來說至關(guān)重要，因?yàn)樗苯雨P(guān)系到投資的安全性和收益水平。29.【答案】技術(shù)分析是通過對(duì)歷史價(jià)格和成交量等市場(chǎng)數(shù)據(jù)的分析，來預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)走勢(shì)和資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的方法。在投資決策中，技術(shù)分析可以幫助投資者識(shí)別市場(chǎng)趨勢(shì)、買賣時(shí)機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)控制等。然而，技術(shù)分析的局限性在于它只考慮歷史數(shù)據(jù)，不考慮其他可能影響市場(chǎng)走勢(shì)的因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)和政策變化等。【解析】了解技術(shù)分析的應(yīng)用和局限性對(duì)于投資者來說非常重要，以便更全面地評(píng)估投資決策的