第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁北京地區(qū)期貨從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)中國金融期貨交易所的規(guī)則，股指期貨合約的最低交易保證金不得低于（）。

A.合約價值的8%

B.合約價值的10%

C.合約價值的12%

D.合約價值的15%

______

2.下列關(guān)于期貨套期保值操作的說法中，正確的是（）。

A.套期保值的核心是利用不同合約的價差進行獲利

B.套期保值適用于所有市場波動較大的情況

C.套期保值需要考慮基差風(fēng)險的影響

D.套期保值操作可以完全消除市場風(fēng)險

______

3.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“穿倉”（）。

A.交易者賬戶資金不足以維持最低保證金要求

B.交易所調(diào)整交易手續(xù)費

C.期貨合約到期交割

D.交易者主動平倉

______

4.根據(jù)上海期貨交易所的規(guī)定，黃金期貨合約的交易代碼是（）。

A.Au(T+D)

B.AG(T+D)

C.GF001

D.GF(T+D)

______

5.下列哪種金融工具通常被用作期貨交易的保證金（）。

A.股票

B.債券

C.期貨合約

D.現(xiàn)金

______

6.期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常采用（）進行每日交易結(jié)算。

A.實際交割方式

B.現(xiàn)金結(jié)算方式

C.保證金結(jié)算方式

D.融資結(jié)算方式

______

7.下列關(guān)于期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨價格可以反映市場對未來價格的預(yù)期

B.期貨價格可以引導(dǎo)現(xiàn)貨價格

C.期貨價格發(fā)現(xiàn)功能可以完全替代現(xiàn)貨市場

D.期貨價格發(fā)現(xiàn)功能受投機行為的影響

______

8.根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會的規(guī)定，期貨公司從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，其注冊資本最低要求為（）。

A.人民幣3000萬元

B.人民幣5000萬元

C.人民幣1億元

D.人民幣2億元

______

9.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“爆倉”（）。

A.交易者賬戶資金超過最低保證金要求

B.交易所調(diào)整交易保證金比例

C.期貨合約到期交割

D.交易者主動平倉

______

10.下列關(guān)于期貨期權(quán)交易的說法中，正確的是（）。

A.期貨期權(quán)合約的標的物可以是任何金融工具

B.期貨期權(quán)交易不需要繳納保證金

C.期貨期權(quán)交易可以用來進行風(fēng)險對沖

D.期貨期權(quán)交易的風(fēng)險低于期貨交易

______

11.根據(jù)大連商品交易所的規(guī)定，黃大豆1號期貨合約的交割月份是（）。

A.1月、3月、5月、7月、8月、10月、12月

B.2月、4月、6月、8月、10月、12月

C.3月、5月、7月、9月、11月

D.1月、3月、5月、7月、9月、11月

______

12.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“實物交割”（）。

A.交易者主動平倉

B.交易所調(diào)整交易手續(xù)費

C.期貨合約到期且雙方未平倉

D.交易者賬戶資金不足

______

13.根據(jù)鄭州商品交易所的規(guī)定，PTA期貨合約的最小變動價位是（）。

A.1元

B.5元

C.10元

D.20元

______

14.期貨交易中，以下哪種工具可以用來進行價格發(fā)現(xiàn)（）。

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.股票

______

15.根據(jù)中國金融期貨交易所的規(guī)定，股指期貨合約的每日價格波動限制為（）。

A.上一個交易日結(jié)算價的±10%

B.上一個交易日結(jié)算價的±15%

C.上一個交易日結(jié)算價的±20%

D.上一個交易日結(jié)算價的±25%

______

16.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“強制平倉”（）。

A.交易者主動平倉

B.交易所調(diào)整交易保證金比例

C.期貨合約到期交割

D.交易者賬戶資金不足

______

17.根據(jù)上海期貨交易所的規(guī)定，銅期貨合約的交易代碼是（）。

A.CU(T+D)

B.CO(T+D)

C.CU001

D.CU(T+D)

______

18.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“基差風(fēng)險”（）。

A.交易者主動平倉

B.交易所調(diào)整交易手續(xù)費

C.現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差異發(fā)生變化

D.交易者賬戶資金不足

______

19.根據(jù)大連商品交易所的規(guī)定，豆粕期貨合約的最小變動價位是（）。

A.1元

B.5元

C.10元

D.20元

______

20.期貨交易中，以下哪種工具可以用來進行風(fēng)險對沖（）。

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.股票

______

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨交易的基本特征包括（）。

A.保證金交易

B.杠桿交易

C.零和博弈

D.集中交易

E.標準化合約

______

22.期貨交易的保證金制度具有（）作用。

A.風(fēng)險控制

B.交易促進

C.價格發(fā)現(xiàn)

D.資金杠桿

E.市場穩(wěn)定

______

23.期貨交易的結(jié)算方式包括（）。

A.實際交割

B.現(xiàn)金結(jié)算

C.保證金結(jié)算

D.融資結(jié)算

E.股權(quán)結(jié)算

______

24.期貨交易的風(fēng)險主要包括（）。

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.法律風(fēng)險

E.政策風(fēng)險

______

25.期貨期權(quán)合約的主要類型包括（）。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.實物期權(quán)

D.美式期權(quán)

E.歐式期權(quán)

______

26.期貨交易的基本流程包括（）。

A.開戶

B.下單

C.交易

D.結(jié)算

E.交割

______

27.期貨交易的功能包括（）。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險管理

C.投機獲利

D.資源配置

E.商品保值

______

28.期貨交易的監(jiān)管機構(gòu)包括（）。

A.中國證券監(jiān)督管理委員會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

E.中國期貨保證金監(jiān)控中心

______

29.期貨交易的交易指令類型包括（）。

A.限價指令

B.市價指令

C.立即成交或撤銷指令

D.階梯指令

E.停損指令

______

30.期貨交易的交割方式包括（）。

A.實物交割

B.現(xiàn)金交割

C.股權(quán)交割

D.期貨交割

E.期權(quán)交割

______

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.根據(jù)中國金融期貨交易所的規(guī)則，股指期貨合約的最低交易保證金可以低于合約價值的10%。（）

______

32.套期保值操作可以完全消除市場風(fēng)險。（）

______

33.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“穿倉”：交易者賬戶資金不足以維持最低保證金要求。（）

______

34.根據(jù)上海期貨交易所的規(guī)定，黃金期貨合約的交易代碼是Au(T+D)。（）

______

35.期貨交易中，以下哪種金融工具通常被用作期貨交易的保證金：股票。（）

______

36.期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常采用現(xiàn)金結(jié)算方式進行每日交易結(jié)算。（）

______

37.期貨價格發(fā)現(xiàn)功能可以完全替代現(xiàn)貨市場。（）

______

38.根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會的規(guī)定，期貨公司從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，其注冊資本最低要求為人民幣1億元。（）

______

39.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“爆倉”：交易所調(diào)整交易保證金比例。（）

______

40.期貨期權(quán)交易可以用來進行風(fēng)險對沖。（）

______

41.根據(jù)大連商品交易所的規(guī)定，黃大豆1號期貨合約的交割月份是1月、3月、5月、7月、8月、10月、12月。（）

______

42.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“實物交割”：交易者主動平倉。（）

______

43.根據(jù)鄭州商品交易所的規(guī)定，PTA期貨合約的最小變動價位是1元。（）

______

44.期貨交易中，以下哪種工具可以用來進行價格發(fā)現(xiàn)：股票。（）

______

45.根據(jù)中國金融期貨交易所的規(guī)定，股指期貨合約的每日價格波動限制為上一個交易日結(jié)算價的±15%。（）

______

46.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“強制平倉”：交易者賬戶資金不足。（）

______

47.根據(jù)上海期貨交易所的規(guī)定，銅期貨合約的交易代碼是CU(T+D)。（）

______

48.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“基差風(fēng)險”：現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差異發(fā)生變化。（）

______

49.根據(jù)大連商品交易所的規(guī)定，豆粕期貨合約的最小變動價位是5元。（）

______

50.期貨交易中，以下哪種工具可以用來進行風(fēng)險對沖：股票。（）

______

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

請將答案填寫在“________”處。

51.根據(jù)中國金融期貨交易所的規(guī)則，股指期貨合約的最低交易保證金不得低于合約價值的__________%。（）

52.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“穿倉”：__________。（）

53.期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常采用__________進行每日交易結(jié)算。（）

54.期貨價格發(fā)現(xiàn)功能可以反映市場對未來價格的__________。（）

55.根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會的規(guī)定，期貨公司從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，其注冊資本最低要求為__________。（）

56.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“爆倉”：__________。（）

57.根據(jù)上海期貨交易所的規(guī)定，黃金期貨合約的交易代碼是__________。（）

58.期貨交易中，以下哪種金融工具通常被用作期貨交易的保證金：__________。（）

59.期貨交易所的每日價格波動限制通常為上一個交易日結(jié)算價的__________%。（）

60.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“強制平倉”：__________。（）

五、簡答題（共25分）

61.簡述期貨交易的基本特征。（5分）

______

62.簡述期貨交易的保證金制度的作用。（5分）

______

63.簡述期貨交易的風(fēng)險主要包括哪些方面。（5分）

______

64.簡述期貨期權(quán)合約的主要類型及其特點。（10分）

______

六、案例分析題（共20分）

65.某投資者在2023年10月1日買入10手大連商品交易所的豆粕期貨合約（合約代碼：DCEM2301），每手合約價值為10萬元，假設(shè)豆粕期貨合約的保證金比例為8%，當(dāng)日豆粕期貨價格上漲2%，該投資者賬戶的資金變化情況如何？（10分）

______

66.某企業(yè)計劃在2023年11月1日銷售一批大豆，為了避免市場價格下跌的風(fēng)險，該企業(yè)決定進行期貨套期保值操作。請問該企業(yè)應(yīng)該如何操作？請簡述套期保值的原理和風(fēng)險。（10分）

______

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.B

解析：根據(jù)中國金融期貨交易所的規(guī)則，股指期貨合約的最低交易保證金不得低于合約價值的10%，因此正確答案為B。A、C、D選項的保證金比例均低于10%，不符合交易所規(guī)定。

2.C

解析：套期保值的核心是利用不同合約的價差進行風(fēng)險對沖，而非獲利（A錯誤）。套期保值適用于需要管理市場風(fēng)險的場景，而非所有市場波動較大的情況（B錯誤）。套期保值需要考慮基差風(fēng)險的影響（C正確），基差風(fēng)險是指現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差異發(fā)生變化的風(fēng)險。套期保值操作可以降低市場風(fēng)險，但不能完全消除（D錯誤）。

3.A

解析：期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“穿倉”：交易者賬戶資金不足以維持最低保證金要求（A正確）。B選項交易所調(diào)整交易手續(xù)費不會導(dǎo)致穿倉。C選項期貨合約到期交割可能導(dǎo)致盈利或虧損，但不會導(dǎo)致穿倉。D選項交易者主動平倉不會導(dǎo)致穿倉。

4.D

解析：根據(jù)上海期貨交易所的規(guī)定，黃金期貨合約的交易代碼是GF(T+D)，因此正確答案為D。A、B、C選項均不是上海期貨交易所黃金期貨合約的交易代碼。

5.D

解析：期貨交易中，以下哪種金融工具通常被用作保證金：現(xiàn)金（D正確）。A、B、C選項雖然可以作為金融工具，但通常不用于期貨交易的保證金。

6.C

解析：期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常采用保證金結(jié)算方式進行每日交易結(jié)算（C正確）。A、B、D選項均不是期貨交易所結(jié)算機構(gòu)采用的結(jié)算方式。

7.C

解析：期貨價格發(fā)現(xiàn)功能可以反映市場對未來價格的預(yù)期（A正確），期貨價格可以引導(dǎo)現(xiàn)貨價格（B正確），期貨價格發(fā)現(xiàn)功能受投機行為的影響（D正確），但期貨價格發(fā)現(xiàn)功能不能完全替代現(xiàn)貨市場（C錯誤）。

8.C

解析：根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會的規(guī)定，期貨公司從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，其注冊資本最低要求為人民幣1億元（C正確）。A、B、D選項的注冊資本要求均低于1億元，不符合監(jiān)管規(guī)定。

9.A

解析：期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“爆倉”：交易者賬戶資金不足以維持最低保證金要求（A正確）。B選項交易所調(diào)整交易保證金比例可能導(dǎo)致爆倉，但不是直接原因。C選項期貨合約到期交割可能導(dǎo)致爆倉，但不是所有情況都導(dǎo)致爆倉。D選項交易者主動平倉不會導(dǎo)致爆倉。

10.C

解析：期貨期權(quán)合約的標的物可以是股指期貨合約（A錯誤），期貨期權(quán)交易需要繳納保證金（B錯誤），期貨期權(quán)交易可以用來進行風(fēng)險對沖（C正確），期貨期權(quán)交易的風(fēng)險高于期貨交易（D錯誤）。

11.A

解析：根據(jù)大連商品交易所的規(guī)定，黃大豆1號期貨合約的交割月份是1月、3月、5月、7月、8月、10月、12月（A正確）。B、C、D選項均不是大連商品交易所黃大豆1號期貨合約的交割月份。

12.C

解析：期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“實物交割”：期貨合約到期且雙方未平倉（C正確）。A、B、D選項均不會導(dǎo)致實物交割。

13.A

解析：根據(jù)鄭州商品交易所的規(guī)定，PTA期貨合約的最小變動價位是1元（A正確）。B、C、D選項均不是鄭州商品交易所PTA期貨合約的最小變動價位。

14.A

解析：期貨交易中，以下哪種工具可以用來進行價格發(fā)現(xiàn)：期貨合約（A正確）。B、C、D選項均不能用來進行價格發(fā)現(xiàn)。

15.A

解析：根據(jù)中國金融期貨交易所的規(guī)定，股指期貨合約的每日價格波動限制為上一個交易日結(jié)算價的±10%（A正確）。B、C、D選項的每日價格波動限制均高于±10%，不符合交易所規(guī)定。

16.B

解析：期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“強制平倉”：交易所調(diào)整交易保證金比例（B正確）。A、C、D選項均不會導(dǎo)致強制平倉。

17.A

解析：根據(jù)上海期貨交易所的規(guī)定，銅期貨合約的交易代碼是CU(T+D)（A正確）。B、C、D選項均不是上海期貨交易所銅期貨合約的交易代碼。

18.C

解析：期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“基差風(fēng)險”：現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差異發(fā)生變化（C正確）。A、B、D選項均不會導(dǎo)致基差風(fēng)險。

19.B

解析：根據(jù)大連商品交易所的規(guī)定，豆粕期貨合約的最小變動價位是5元（B正確）。A、C、D選項均不是大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位。

20.A

解析：期貨交易中，以下哪種工具可以用來進行風(fēng)險對沖：期貨合約（A正確）。B、C、D選項均不能用來進行風(fēng)險對沖。

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.A、B、D、E

解析：期貨交易的基本特征包括：保證金交易（A正確）、杠桿交易（B正確）、集中交易（D正確）、標準化合約（E正確）。C選項零和博弈是指博弈論中的概念，不適用于期貨交易。

22.A、D、E

解析：期貨交易的保證金制度具有：風(fēng)險控制（A正確）、資金杠桿（D正確）、市場穩(wěn)定（E正確）作用。B選項交易促進不是保證金制度的作用。C選項價格發(fā)現(xiàn)是期貨交易的功能，而非保證金制度的作用。

23.A、B

解析：期貨交易的結(jié)算方式包括：實際交割（A正確）、現(xiàn)金結(jié)算（B正確）。C、D、E選項均不是期貨交易的結(jié)算方式。

24.A、B、C、D、E

解析：期貨交易的風(fēng)險主要包括：市場風(fēng)險（A正確）、信用風(fēng)險（B正確）、操作風(fēng)險（C正確）、法律風(fēng)險（D正確）、政策風(fēng)險（E正確）。

25.A、B、D、E

解析：期貨期權(quán)合約的主要類型包括：看漲期權(quán)（A正確）、看跌期權(quán)（B正確）、美式期權(quán)（D正確）、歐式期權(quán)（E正確）。C選項實物期權(quán)不是期貨期權(quán)合約的類型。

26.A、B、C、D、E

解析：期貨交易的基本流程包括：開戶（A正確）、下單（B正確）、交易（C正確）、結(jié)算（D正確）、交割（E正確）。

27.A、B、C、D、E

解析：期貨交易的功能包括：價格發(fā)現(xiàn)（A正確）、風(fēng)險管理（B正確）、投機獲利（C正確）、資源配置（D正確）、商品保值（E正確）。

28.A、B、C、E

解析：期貨交易的監(jiān)管機構(gòu)包括：中國證券監(jiān)督管理委員會（A正確）、中國期貨業(yè)協(xié)會（B正確）、期貨交易所（C正確）、中國期貨保證金監(jiān)控中心（E正確）。D選項中國金融期貨交易所是期貨交易所，而非監(jiān)管機構(gòu)。

29.A、B、C、E

解析：期貨交易的交易指令類型包括：限價指令（A正確）、市價指令（B正確）、立即成交或撤銷指令（C正確）、停損指令（E正確）。D選項階梯指令不是期貨交易的交易指令類型。

30.A、B

解析：期貨交易的交割方式包括：實物交割（A正確）、現(xiàn)金交割（B正確）。C、D、E選項均不是期貨交易的交割方式。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.×

解析：根據(jù)中國金融期貨交易所的規(guī)則，股指期貨合約的最低交易保證金不得低于合約價值的10%，因此本題說法錯誤。

32.×

解析：套期保值操作可以降低市場風(fēng)險，但不能完全消除市場風(fēng)險，因此本題說法錯誤。

33.√

解析：期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“穿倉”：交易者賬戶資金不足以維持最低保證金要求，因此本題說法正確。

34.√

解析：根據(jù)上海期貨交易所的規(guī)定，黃金期貨合約的交易代碼是Au(T+D)，因此本題說法正確。

35.×

解析：期貨交易中，以下哪種金融工具通常被用作保證金：現(xiàn)金，因此本題說法錯誤。

36.×

解析：期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常采用保證金結(jié)算方式進行每日交易結(jié)算，因此本題說法錯誤。

37.×

解析：期貨價格發(fā)現(xiàn)功能不能完全替代現(xiàn)貨市場，因此本題說法錯誤。

38.√

解析：根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會的規(guī)定，期貨公司從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，其注冊資本最低要求為人民幣1億元，因此本題說法正確。

39.×

解析：期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“爆倉”：交易所調(diào)整交易保證金比例，因此本題說法錯誤。

40.√

解析：期貨期權(quán)交易可以用來進行風(fēng)險對沖，因此本題說法正確。

41.√

解析：根據(jù)大連商品交易所的規(guī)定，黃大豆1號期貨合約的交割月份是1月、3月、5月、7月、8月、10月、12月，因此本題說法正確。

42.×

解析：期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“實物交割”：期貨合約到期且雙方未平倉，因此本題說法錯誤。

43.×

解析：根據(jù)鄭州商品交易所的規(guī)定，PTA期貨合約的最小變動價位是1元，因此本題說法錯誤。

44.×

解析：期貨交易中，以下哪種工具可以用來進行價格發(fā)現(xiàn)：期貨合約，因此本題說法錯誤。

45.√

解析：根據(jù)中國金融期貨交易所的規(guī)定，股指期貨合約的每日價格波動限制為上一個交易日結(jié)算價的±15%，因此本題說法正確。

46.√

解析：期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“強制平倉”：交易所調(diào)整交易保證金比例，因此本題說法正確。

47.√

解析：根據(jù)上海期貨交易所的規(guī)定，銅期貨合約的交易代碼是CU(T+D)，因此本題說法正確。

48.√

解析：期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“基差風(fēng)險”：現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差異發(fā)生變化，因此本題說法正確。

49.×

解析：根據(jù)大連商品交易所的規(guī)定，豆粕期貨合約的最小變動價位是5元，因此本題說法錯誤。

50.×

解析：期貨交易中，以下哪種工具可以用來進行風(fēng)險對沖：期貨合約，因此本題說法錯誤。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

51.10

解析：根據(jù)中國金融期貨交易所的規(guī)則，股指期貨合約的最低交易保證金不得低于合約價值的10%，因此答案為10。

52.交易者賬戶資金不足以維持最低保證金要求

解析：期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“穿倉”：交易者賬戶資金不足以維持最低保證金要求，因此答案為交易者賬戶資金不足以維持最低保證金要求。

53.保證金結(jié)算

解析：期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常采用保證金結(jié)算方式進行每日交易結(jié)算，因此答案為保證金結(jié)算。

54.預(yù)期

解析：期貨價格發(fā)現(xiàn)功能可以反映市場對未來價格的預(yù)期，因此答案為預(yù)期。

55.1億元

解析：根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會的規(guī)定，期貨公司從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，其注冊資本最低要求為人民幣1億元，因此答案為1億元。

56.交易者賬戶資金不足以維持最低保證金要求

解析：期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“爆倉”：交易者賬戶資金不足以維持最低保證金要求，因此答案為交易者賬戶資金不足以維持最低保證金要求。

57.GF(T+D)

解析：根據(jù)上海期貨交易所的規(guī)定，黃金期貨合約的交易代碼是GF(T+D)，因此答案為GF(T+D)。

58.現(xiàn)金

解析：期貨交易中，以下哪種金融工具通常被用作期貨交易的保證金：現(xiàn)金，因此答案為現(xiàn)金。

59.±10

解析：期貨交易所的每日價格波動限制通常為上一個交易日結(jié)算價的±10%，因此答案為±10。

60.交易所調(diào)整交易保證金比例

解析：期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“強制平倉”：交易所調(diào)整交易保證金比例，因此答案為交易所調(diào)整交易保證金比例。

五、簡答題（共25分）

61.簡述期貨交易的基本特征。

答：①保證金交易，期貨交易采用保證金制度，交易者只需繳納一定比例的保證金即可進行交易，具有杠桿效應(yīng)。②杠桿交易，期貨交易的杠桿效應(yīng)使得交易者可以用較少的資金控制較大的交易規(guī)模，同時也放大了收益和風(fēng)險。③集中交易，期貨交易在交易所內(nèi)進行，具有公開、透明、標準化的特點。④標準化合約，期貨合約是標準化的，包括合約大小、交割日期、交割地點等，便于交易和交割。⑤雙向交易，期貨交易者可以買入或賣出合約，既可以獲利也可以對沖風(fēng)險。

解析：本題考查期貨交易的基本特征，答案要點涵蓋了保證金交易、杠桿交易、集中交易、標準化合約、雙向交易等基本特征，符合培訓(xùn)內(nèi)容要求。

62.簡述期貨交易的保證金制度的作用。

答：①風(fēng)險控制，保證金制度可以控制交易者的風(fēng)險，防止穿倉事件的發(fā)生。②資金杠桿，保證金制度使得交易者可以用較少的資金控制較大的交易規(guī)模，放大了收益和風(fēng)險。③市場穩(wěn)定，保證金制度可以穩(wěn)定市場，防止價格大幅波動。

解析：本題考查期貨交易的保證金制度的作用，答案要點涵蓋了風(fēng)險控制、資金杠桿、市場穩(wěn)定等作用，符合培訓(xùn)內(nèi)容要求。

63.簡述期貨交易的風(fēng)險主要包括哪些方面。

答：①市場風(fēng)險，期貨價格受多種因素影響，價格波動較大，交易者可能面臨價格不利變動帶來的風(fēng)險。②信用風(fēng)險，交易者可能面臨對手方違約的風(fēng)險，導(dǎo)致無法按時交割或收到貨物。③操作風(fēng)險，交易者可能因操作失誤或系統(tǒng)故障導(dǎo)致?lián)p失。④法律風(fēng)險，交易者可能因法律法規(guī)變化或合同糾紛面臨法律風(fēng)險。⑤政策風(fēng)險，政府政策變化可能對期貨市場產(chǎn)生影響，導(dǎo)致價格波動。

解析：本