未約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同未約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是指股東之間或股東與非股東之間未簽訂書面協(xié)議，僅通過口頭約定、實際履行或其他形式達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓合意的交易形態(tài)。此類交易在實踐中并不罕見，尤其在中小企業(yè)股東變動頻繁的場景中更為常見。根據(jù)《中華人民共和國民法典》第四百六十九條規(guī)定，合同訂立形式包括書面、口頭或其他形式，因此未簽訂書面協(xié)議的股權(quán)轉(zhuǎn)讓并非當(dāng)然無效。然而，這種交易形態(tài)因缺乏明確的權(quán)利義務(wù)約定，極易引發(fā)糾紛，其法律效力的認(rèn)定、風(fēng)險防范及糾紛解決方式需結(jié)合法律規(guī)定與實務(wù)經(jīng)驗綜合分析。一、未約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的法律效力認(rèn)定法律層面，未簽訂書面協(xié)議的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力取決于是否滿足合同成立的核心要件。根據(jù)《民法典》合同編相關(guān)規(guī)定，當(dāng)事人訂立合同只需具備“合意”與“標(biāo)的”即可成立，書面形式僅為證據(jù)載體而非效力前提。例如，股東A與股東B口頭約定A將其持有的10%股權(quán)以50萬元價格轉(zhuǎn)讓給B，B隨即向A支付款項并實際參與公司經(jīng)營，即便未簽訂書面協(xié)議，法院可結(jié)合銀行轉(zhuǎn)賬記錄、股東會決議、公司財務(wù)賬簿中股東權(quán)益變更等證據(jù)，認(rèn)定雙方存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合意，合同成立且有效。司法實踐中，法院對未約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的認(rèn)定通常遵循“實質(zhì)重于形式”原則。若交易雙方已完成股權(quán)變更登記，工商檔案中的股東名冊、變更申請表等官方文件可直接作為轉(zhuǎn)讓事實的證明；若未辦理登記，但受讓方已實際行使股東權(quán)利（如參與分紅、表決、查閱財務(wù)資料等），轉(zhuǎn)讓方亦未提出異議，可視為合同已實際履行。例如，在2025年某股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛中，法院依據(jù)微信聊天記錄中雙方對“股權(quán)轉(zhuǎn)讓款分期支付”“股權(quán)比例調(diào)整”的明確溝通，結(jié)合受讓方實際參與公司決策的會議紀(jì)要，最終認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系成立，駁回了轉(zhuǎn)讓方以“無書面協(xié)議”為由主張合同無效的訴求。需特別注意的是，《公司法》第七十一條對有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序性要求（如其他股東優(yōu)先購買權(quán)、書面通知義務(wù)等）并不因未簽訂書面協(xié)議而豁免。若轉(zhuǎn)讓方未就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東，即便雙方已實際履行，其他股東仍可主張優(yōu)先購買權(quán)，導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無法繼續(xù)履行。例如，某公司股東C未經(jīng)通知其他股東，口頭將股權(quán)低價轉(zhuǎn)讓給外部人員D，其他股東得知后主張以同等條件收購，法院最終判決C與D的轉(zhuǎn)讓行為因侵害優(yōu)先購買權(quán)而無效。二、未約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的主要風(fēng)險未簽訂書面協(xié)議的股權(quán)轉(zhuǎn)讓雖可能被認(rèn)定有效，但交易雙方需承擔(dān)多重風(fēng)險，具體可分為履行風(fēng)險、舉證風(fēng)險與外部風(fēng)險三大類。（一）履行風(fēng)險：權(quán)利義務(wù)模糊引發(fā)的爭議股權(quán)轉(zhuǎn)讓的核心要素包括標(biāo)的股權(quán)數(shù)量、轉(zhuǎn)讓價格、支付方式、交割時間等，若未通過書面協(xié)議明確，極易產(chǎn)生分歧。例如，轉(zhuǎn)讓方主張“口頭約定的價格為實繳資本對應(yīng)價”，受讓方則認(rèn)為是“公司凈資產(chǎn)評估價”，雙方對價格條款的不同理解可能導(dǎo)致交易停滯。在2025年上海某案件中，雙方口頭約定“股權(quán)轉(zhuǎn)讓款以公司年度利潤為基準(zhǔn)”，但未明確利潤計算周期與分配比例，次年公司利潤大幅增長后，轉(zhuǎn)讓方要求按新利潤標(biāo)準(zhǔn)追加款項，受讓方拒絕支付，最終因舉證不足雙方均承擔(dān)部分損失。此外，股權(quán)交割義務(wù)的履行也易引發(fā)糾紛。轉(zhuǎn)讓方可能以“未約定變更登記時間”為由拖延辦理手續(xù)，受讓方則因未取得工商登記無法對抗第三人。例如，受讓方E支付款項后，轉(zhuǎn)讓方F遲遲不配合辦理股權(quán)變更，期間公司因債務(wù)問題被起訴，E因未登記為股東無法主張權(quán)利，最終只能通過訴訟要求F返還轉(zhuǎn)讓款并賠償利息損失。（二）舉證風(fēng)險：證據(jù)鏈不完整導(dǎo)致敗訴書面合同是證明交易內(nèi)容的直接證據(jù)，未簽訂協(xié)議的情況下，當(dāng)事人需通過間接證據(jù)拼湊交易事實，舉證難度顯著增加。實踐中，常見的證據(jù)類型包括：支付憑證：銀行轉(zhuǎn)賬記錄需備注“股權(quán)轉(zhuǎn)讓款”，否則可能被主張為“借款”或“往來款”；溝通記錄：微信、郵件等電子信息需完整呈現(xiàn)合意過程，若存在撤回、刪除記錄，可能被認(rèn)定為證據(jù)瑕疵；行為證據(jù)：受讓方參與股東會的簽到表、分紅轉(zhuǎn)賬記錄等可輔助證明股東身份，但需與轉(zhuǎn)讓事實形成關(guān)聯(lián)。例如，在2025年廣州某糾紛中，受讓方僅能提供無備注的轉(zhuǎn)賬記錄和模糊的聊天記錄截圖，轉(zhuǎn)讓方否認(rèn)存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合意，主張款項為“合作投資款”，因缺乏關(guān)鍵證據(jù)，法院最終駁回受讓方的訴訟請求。（三）外部風(fēng)險：第三方權(quán)利主張與公司治理沖突未約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同可能引發(fā)外部第三人的權(quán)利主張，主要包括：其他股東的優(yōu)先購買權(quán)：如前文所述，未履行書面通知義務(wù)可能導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓行為因侵害優(yōu)先購買權(quán)而無效；債權(quán)人的撤銷權(quán)：若轉(zhuǎn)讓價格顯著低于市場價值，公司債權(quán)人可主張以明顯不合理低價轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)，請求法院撤銷交易；股權(quán)權(quán)利負(fù)擔(dān)風(fēng)險：若轉(zhuǎn)讓方隱瞞股權(quán)已被質(zhì)押、凍結(jié)的事實，受讓方可能面臨“買空賣空”的困境，最終無法取得完整股權(quán)。此外，在公司治理層面，未明確約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的董事任免、章程修改等事項，可能導(dǎo)致受讓方雖取得股權(quán)卻無法實際控制公司。例如，受讓方G通過口頭協(xié)議取得公司51%股權(quán)，但原股東拒絕修改章程，G因無法更換法定代表人，實際經(jīng)營中處處受限。三、未約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的應(yīng)對措施針對未約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的風(fēng)險，交易雙方可通過事前預(yù)防、事中補救與事后救濟(jì)三個階段采取應(yīng)對措施，最大限度降低損失。（一）事前預(yù)防：構(gòu)建替代性證據(jù)體系在無法立即簽訂書面協(xié)議的情況下，交易雙方應(yīng)注重留存證據(jù)，形成完整的證據(jù)鏈：明確交易性質(zhì)：在支付憑證中注明“股權(quán)轉(zhuǎn)讓款”，并通過微信、郵件等書面形式確認(rèn)“標(biāo)的股權(quán)比例”“價格構(gòu)成”“支付期限”等核心條款。例如，轉(zhuǎn)讓方可發(fā)送短信：“確認(rèn)將持有的甲公司20%股權(quán)以100萬元轉(zhuǎn)讓給你，款到后30日內(nèi)辦理變更登記”，受讓方回復(fù)“同意”，即可構(gòu)成有效合意。固定履行痕跡：受讓方應(yīng)要求轉(zhuǎn)讓方出具收款收據(jù)，注明“收到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款”；參與公司經(jīng)營時，保留股東會決議、分紅記錄、財務(wù)報表簽收單等文件，證明實際行使股東權(quán)利。通知其他股東：轉(zhuǎn)讓方需書面通知其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項，注明“擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)比例、價格、支付方式，其他股東自收到通知之日起30日內(nèi)未答復(fù)視為同意”，并留存通知回執(zhí)或郵寄憑證，避免后續(xù)優(yōu)先購買權(quán)糾紛。（二）事中補救：及時補簽協(xié)議與辦理登記若交易已啟動但未簽訂協(xié)議，雙方應(yīng)盡快補簽書面合同，明確以下關(guān)鍵條款：標(biāo)的股權(quán)：注明股權(quán)對應(yīng)的公司名稱、工商注冊號、持股比例，若存在未實繳出資，需明確補繳責(zé)任歸屬；轉(zhuǎn)讓價格：約定具體金額或明確計價依據(jù)（如“以2024年12月31日凈資產(chǎn)評估值為準(zhǔn)”），并注明是否包含未分配利潤、公積金等；交割與登記：明確“自款項付清之日起15日內(nèi)辦理工商變更登記”，約定逾期辦理的違約責(zé)任（如每日按轉(zhuǎn)讓款的0.05%支付違約金）；陳述與保證：轉(zhuǎn)讓方承諾“股權(quán)無權(quán)利負(fù)擔(dān)、已履行出資義務(wù)”，受讓方承諾“具備出資能力、遵守公司章程”。補簽協(xié)議時，需注意協(xié)議簽訂時間應(yīng)倒簽至交易啟動時，或在協(xié)議中注明“本協(xié)議為對雙方此前口頭約定的確認(rèn)與補充”，避免被認(rèn)定為“新合同”。（三）事后救濟(jì)：糾紛發(fā)生后的證據(jù)收集與訴訟策略若已產(chǎn)生爭議，當(dāng)事人應(yīng)根據(jù)是否辦理變更登記采取不同應(yīng)對措施：已辦理登記：重點收集工商檔案、股東會決議等官方文件，證明股權(quán)已實際轉(zhuǎn)移，同時提供轉(zhuǎn)賬記錄、聊天記錄佐證交易背景；未辦理登記：若轉(zhuǎn)讓方違約，受讓方可起訴要求繼續(xù)履行，提交證明“轉(zhuǎn)讓方已收取款項且無正當(dāng)理由拒絕登記”的證據(jù)（如催告函、轉(zhuǎn)讓方書面承諾等）；若受讓方違約，轉(zhuǎn)讓方可主張解除合同，要求返還股權(quán)并賠償損失。在訴訟中，當(dāng)事人可申請法院調(diào)取公司財務(wù)賬簿、銀行流水等第三方證據(jù)，或申請證人出庭作證（如參與口頭約定的在場人員）。例如，某案件中，法院根據(jù)申請調(diào)取了轉(zhuǎn)讓方與公司財務(wù)的通話錄音，錄音中轉(zhuǎn)讓方承認(rèn)“已收到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，正在辦理登記”，該證據(jù)最終成為認(rèn)定合同有效的關(guān)鍵。四、典型案例分析案例一：口頭約定價格不明，法院結(jié)合交易習(xí)慣認(rèn)定履行標(biāo)準(zhǔn)基本事實：2025年，甲與乙口頭約定甲將其持有的A公司30%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙，乙向甲支付150萬元后，甲以“雙方未約定價格，150萬元僅為定金”為由拒絕辦理登記，乙訴至法院。證據(jù)情況：乙提交了銀行轉(zhuǎn)賬記錄（備注“股權(quán)款”）、甲出具的收條（載明“今收到乙支付的A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓款150萬元”）、A公司其他股東證言（證明“甲曾公開表示以500萬元總價轉(zhuǎn)讓30%股權(quán)”）。法院認(rèn)定：結(jié)合收條中“股權(quán)轉(zhuǎn)讓款”表述及其他股東證言，可推定雙方約定的總價為500萬元，150萬元為第一期款項。甲以“未書面約定價格”為由抗辯，缺乏事實依據(jù)，判決甲繼續(xù)履行登記義務(wù)。案例二：未通知其他股東，轉(zhuǎn)讓行為因侵害優(yōu)先購買權(quán)無效基本事實：丙為B公司股東，未經(jīng)通知其他股東，口頭將股權(quán)以200萬元轉(zhuǎn)讓給外部人員丁，丁支付款項后實際參與經(jīng)營，但未辦理登記。其他股東得知后，主張以同等條件收購，丙拒絕，訴至法院。法院認(rèn)定：根據(jù)《公司法》第七十一條，丙未書面通知其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項，丁雖支付款項但未登記，其他股東主張優(yōu)先購買權(quán)符合法律規(guī)定，判決丙與丁的轉(zhuǎn)讓行為無效，丙應(yīng)返還丁200萬元并賠償利息損失。案例三：證據(jù)不足導(dǎo)致無法認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合意基本事實：戊向己轉(zhuǎn)賬80萬元，未備注用途，雙方無其他書面溝通。后戊主張該款項為股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，己辯稱是借款，戊訴至法院。證據(jù)情況：戊僅能提供轉(zhuǎn)賬記錄，無法提供聊天記錄、證人證言等佐證轉(zhuǎn)讓合意，己提交了雙方此前的借款合同，證明存在借貸關(guān)系。法院認(rèn)定：轉(zhuǎn)賬記錄無“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”相關(guān)備注，戊亦無法證明雙方存在股權(quán)交易的基礎(chǔ)事實，判決駁回戊的訴訟請求。五、規(guī)范交易的建議未約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的風(fēng)險本質(zhì)上源于交易的不規(guī)范性，為避免糾紛，當(dāng)事人應(yīng)遵循“書面化、程序化、及時化”原則：強制書面協(xié)議：無論交易雙方關(guān)系是否密切，均需簽訂書面股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，可參考工商部門或律師提供的模板，確保條款完整；履行內(nèi)部程序：轉(zhuǎn)讓方嚴(yán)格履行通知其他股東的義務(wù)，必要時召開股東會形成決議，避免因程序瑕疵導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓無效