《證券投資理論與實務(wù)》練習(xí)題及答案（1）

第一章證券投資習(xí)題

一、選擇題

1.證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的（）憑證。它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券

擁有的特定權(quán)益，或證明其曾發(fā)生過的行為。

A、股票B、債券C、法律D、基金

2.廣義的有價證券包括（）。（多選）

A、商品證券B、貨幣證券C、無價證券D、資本證券

3.按照證券代表的權(quán)利性質(zhì)，有價證券劃分為（）。（多選）

A、其他證券B、股票C、債券D、政府

4.按照上市與否，有價證券劃分為上市證券和非上市證券。這種劃分一般只適用于股票和（）。

A、證券B、有價證券C、基金D、債券

5.按照募集方式，有價證券劃分為（）證券和（）證券。（多選）

A、公募B、私募C、上市D、非上市

6.一般來說，（）是指預(yù)先投入貨幣或?qū)嵨?，以形成實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)，借以獲取未來收益

的經(jīng)濟行為。

A、投資B、投機C、股票D、債券

7.證券投資的分析方法主要有基本分析法，技術(shù)分析法、行為分析法和（）四種。

A、組合分析法B、投資分析法C、投資三分法D、綜合分析法

二、判斷題

1.上市證券是指經(jīng)過證券主管機構(gòu)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)

公開買賣的證券。（）

2.私募證券審核較嚴(yán)格，并且采取公示制度。（）

3.實際收益與預(yù)期收益的差額越大，說明證券投資風(fēng)險越大。（）

4.股票和基金是證券市場的兩個最基本和最主要的品種。（）

5.我國目前信托公司發(fā)行的集合資金信托計劃屬于公募基金。（）

三、簡答題

1.投資與投機的聯(lián)系和區(qū)別

2.證券投資的分析方法

參考答案

一、選擇題

1.C2.ABD3.ABC4.D5.AB

6.A7,A

二、判斷題

I.V2.X3.V4.X5,X

三、簡答題

1.投資與投機的聯(lián)系和區(qū)別

投資與投機的相同之處：

第一、兩者都以獲得未來貨幣的增值或收益為目的而預(yù)先投入貨幣的行為，即本質(zhì)上沒有區(qū)別；

第一、兩者的未來收益都帶有不確定性，都要承擔(dān)本金損失的風(fēng)險。

投資與投機的不同之處：

第一、兩者行為期限的長短不同。一般認為，投資的期限較長，投資者愿意進行實物投資或長

期持有證券，而投機的期限較短，投機者熱衷于頻頻的快速買賣；第二、兩者的利益著眼點不同。

投資者著眼于長期的利益，而投機活動只著眼于短期的價格漲落，以謀取短期利益；第三、兩者承

擔(dān)的風(fēng)險不同。一般認為，投資的風(fēng)險較小，本金相對安全，而投機所包含的風(fēng)險則可能很大，本

金有損失的危險，因此，投機被稱為“高風(fēng)險的投資”；第四、兩者的交易方式不同。投資一般是一

種實物交割的交易行為，而投機往往是一種信用交易。

2.證券投資的分析方法

（-）基本分析法

（-）技術(shù)分析法

（三）行為分析法

（四）組合分析法。

第二章股票習(xí)題

一單選題

1.下面哪一種不屬于有價證券。（）

A.股票B.債券C.保單D.證券投資基金

2.有價證券按發(fā)行方式的不同，可以分為公募證券和（）o

A.上市證券B.政府證券C.資本證券D.私募證券

3.我國現(xiàn)行法律明確規(guī)定，股票與企業(yè)債券的公開發(fā)行應(yīng)當(dāng)由（）承銷。

A.證券經(jīng)營機構(gòu)B.證券交易所C.證券業(yè)協(xié)會D.證券評級機構(gòu)

4.以下屬于防守型行業(yè)的是（

A.公用事業(yè)B.計算機C.房地產(chǎn)D.鋼鐵

5.對證券進行分散化投資的目的是（）。

A,取得盡可能高的收益

B.盡可能回避風(fēng)險

C.在不犧牲預(yù)期收益的提條件下降低證券組合的風(fēng)險

D.復(fù)制市場指數(shù)的收益

6.我國證券業(yè)中，行業(yè)性自律性組織是指（）。

A.證券交易所B.證券業(yè)協(xié)會C.證監(jiān)會D.證券登記結(jié)算公司

7.下面哪些不是股票的特征（）。

A.永久性B.安全性C.收益性D.參與性

8.股東憑借其持有的股票，不具有的權(quán)利是（）。

A.參加股東大會B.獲得公司分配的股利

C.在股東大會上投票D.到期償還本金

9.按照我國《公司法》的規(guī)定，（）可以發(fā)行股票。

A.政府B.金融機構(gòu)C.有限責(zé)任公司D.股份有限公司

10.在證券市場的運行機制中，市場的核心是（）。

A.證券交易所B.二板市場C.證券監(jiān)管機構(gòu)D.證券自律機構(gòu)

11.已公開發(fā)行的證券需要經(jīng)過（）批準(zhǔn)，才能在交易所公開掛牌交易。

A.證券監(jiān)督管理委員會D.證券交易所

C.證券業(yè)協(xié)會D.地方政府

12.投資者買賣證券，一般要通過（）進行。

A.證券公司B.證券監(jiān)督管理委員會C.證券交易所D.證券業(yè)協(xié)會

13.S股的上市地點為（）。

A.紐約證券交易所B.新加坡證券交易所

C.香港證券交易所D.倫敦證券交易所

②現(xiàn)階段有權(quán)代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資

③經(jīng)授權(quán)代表國家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營公司、經(jīng)濟實體性總公司等機構(gòu)向新組建的股份

公司的投資

④國有法人單位以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨立于自己的股份公司的投資

A.②、③B.①、②、④C.①、②、③D.①、③、④

二多選題

1.某公司擬上市發(fā)行股票，已知股票每股面額為1元，按照我國《公司法》要求，該公司的股票

發(fā)行價格可以是（）元。

A.20B,0.5C.1D.5.4

2.世界著名的股票價格指數(shù)包括（）。

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B.日經(jīng)指數(shù)

C.道瓊斯指數(shù)D.《金融時報》指數(shù)

3.境外上市外資股是指股份公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。下面（）不屬于

境外上市外資股。

A.A股B.B股C.N股D.S股

4.通過交易所的交易主機完成競價交易的結(jié)果有（）。

A.全部成交B.部分成交C.不成交D.次日成交

5.股東對公司的所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，表現(xiàn)為（）。

A.參加股東大會B.投票表決

C.收取利息D.參與公司日常管理

6.普通股股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定法律.上的限制，其一般原則包括（）

A.股份公司只能用留存收益支付紅利B.紅利的支付不能減少注冊資本

C.紅利的支付可以適當(dāng)減少其注冊資本D.公司在無力償債時不能支付紅利

7.某公司擬上市發(fā)行股票，己知股票每股面額為1元，按照我國《公司法》要求，該公司的股票

發(fā)行價格可以是（）元。

A.20B.0.5C.lD.5.4

三判斷題

1.股票是代表股份所有權(quán)的股權(quán)證書，是代表對一定經(jīng)濟分配請求權(quán)的資本證券。（）

2.證券市場的首要功能是融通資金。（）

3.從理論上說，證券發(fā)行人可以不通過中介人，直接將證券發(fā)行給投資者。（）

4.我國目前的股指期貨交易選擇的標(biāo)的指數(shù)是上證綜指。（）

5.境內(nèi)上市外資股是以外幣標(biāo)明面值，人民幣認購。（）

6.有時候，當(dāng)經(jīng)濟衰退時，穩(wěn)定型行業(yè)或許會有實際增長。（）

7.按交易對象劃分，證券市場可以分為股票市場、債券市場和投資基金市場。（）

8.股份有限公司的股票的上市資格是永久的。（）

9.證券價格的變動大體上與經(jīng)濟周期的走勢是一致的。（）

10.我國《公司法》規(guī)定向社會公眾發(fā)行的股票應(yīng)該為記名股票。（）

11.股票市場中散戶投資者往往有從眾心理，容易產(chǎn)生追漲殺跌行為。（）

12.深圳證券交易所現(xiàn)行的收盤集合競價時間為每個交易日的14:58—15：00.（）

13.因為股東大會是公司的權(quán)力機關(guān)，因此股東能夠完全控制股份公司的經(jīng)營決策。（）

14.某證券所承擔(dān)風(fēng)險越大，其收益率一定越高。（）

15.股票實質(zhì)上代表了股東對股份公司的所有權(quán)，股東憑借股票可以參加股東大會并行使自己的

權(quán)利。（）

16.我國《證券法》規(guī)定，上市公司發(fā)行證券，可以向不特定對象公開發(fā)行，也可以向特定對象

非公開發(fā)行。（）

17.有價證券按照上市與否可分為上市證券和非上市證券，非上市證券就是指不符合證券交易所

上市條件而不能上市的證券。（）

18.我國《證券法》規(guī)定，證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院的規(guī)定

并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的批準(zhǔn)。（）

19.一般而言，股東參與公司重大決策權(quán)力的大小取決于其持有股份數(shù)量的多少。（）

2（）.通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為紅籌股。（）

四簡答題

1、股份的含義？

2、股票的含義？

3、股票的性質(zhì)有哪些？

4、股票的特征有哪些？

5、普通股股東有哪些權(quán)利？

6、簡述優(yōu)先股股票定義？

7、為什么說股票是虛擬資產(chǎn)？

8、為什么說股票是資本江券？

9、按股東所有權(quán)權(quán)限劃分，股票可以分為哪些類型？

10、我國有哪些特定股票稱謂？

五計算題

1、某股票股權(quán)登記日的收盤價為2（）.5元，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利4.00元，送I股轉(zhuǎn)增3股；

則次日除權(quán)除息開盤參考價為多少？

2、某股票股權(quán)登記日的收盤價為10.5元，公司對老股東每10股配3股，配股價為8.5元，則

配股除權(quán)開盤參考價為多少？

3、工商銀行（601398）2017年分紅方案是：每10股配3股，假設(shè)其股權(quán)登記日收盤價格為10

元/股，配股價格為8元/股，問其股票的除權(quán)口合理開盤價格應(yīng)該是多少？

4、某上市公司上一年度每股收益2.29元，若該公司所在行業(yè)平均市盈率為15倍，當(dāng)前公司的

股價在13.46元至19.20元之間震蕩，判斷其股票是否具有投資價值。

5、現(xiàn)假設(shè)某股市三種股票的交易資料如下表所示，以報告期的交易量為權(quán)數(shù)，計算出該股市報

告期的股價指數(shù)?；谥禐?000點。

股票價格（元/股）交易量（股）

y基期報告基期報告

期

種以

A.7530003500

B.2632800900

C.141924002800

6、某上市公司上一年度每股收益5.29元，若該公司所在行業(yè)平均市盈率為3.58倍，當(dāng)前公

司的股價在17.52元至20.50元之間震蕩，判斷其股票是否具有投資價值。

六論述題

1、優(yōu)先股股票及其特征有哪些？

2、普通股股票及其特征有哪些？

3、試述影響股票價格的基本因素？

4、試述股票的發(fā)行制度。

參考答案

一單選題

CDAACBBDDABABCCCBBACCBCBAC

二多選題

ACDABCDABDADABDABDACI)

三判斷題

1.V2.V3.J4.X5.X6.V7.V8.X9.J10.X

11.V12.X13.X14.V15.V16.J17.X18.J19.V20.X

四簡答題

1、股份的含義？

股份是股份公司全部資本的平均單位，或總資本額的平均最小單位。

2、股票的含義？

股票是一種有價證券，它是股份有限公司發(fā)行的用以證明投資者的股東身份、所持股份，據(jù)以

獲得股息和紅利并承擔(dān)義務(wù)的憑證。

3、股票的性質(zhì)有哪些？

股票具有有價證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券和綜合權(quán)利證券等性質(zhì)。

4、股票的特征有哪些？

不可償還性與流通性、收益性與風(fēng)險性、參與性。

5、普通股股東有哪些權(quán)利？

依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選舉管理者等權(quán)利。

6、簡述優(yōu)先股股票定義？

優(yōu)先股股票是一種與普通股股票相對應(yīng)的特殊股票，指股份有限公司發(fā)行的在分配公司收益和

剩余資產(chǎn)方面給予投資者某些優(yōu)先權(quán)的股票，常簡稱為優(yōu)先股。

7、為什么說股票是虛擬資產(chǎn)？

股票是一種有價證券，它是股份有限公司發(fā)行的用以證明投資者的股東身份、所持股份，據(jù)以

獲得股息和紅利并承擔(dān)義務(wù)的憑證。股票是虛擬資產(chǎn)，即股票本身沒有價值，其代表的股份卻是有

價值的。

8、為什么說股票是資本證券？

股份有限公司發(fā)行股票是籌措公司自有資本的手段，對于認購股票的人來說，購買股票就是一

種投資行為。因此，股票是投入股份有限公司資本份額的證券化，屬于資本證券。

9、按股東所有權(quán)權(quán)限劃分，股票可以分為哪些類型？

普通股股票和優(yōu)先股股票。

10、我國有哪些特定股票稱謂？

我國的股權(quán)結(jié)構(gòu)有著自身的特征，包括國家股、法人股、社會公眾股等。

五計算題

1、某股票股權(quán)登記口的收盤價為20.5元，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利4.00元,送1股轉(zhuǎn)增3股：則

次日除權(quán)除息開盤參考價為

(20.5-0.4)+(1+0.1+0.3)=14.36(元)

2、某股票股權(quán)登記日的收盤價為：10.5元，公司對老股東每10股配3股，配股價為8.5元，則

配股除權(quán)開盤參考價為：

配股除權(quán)開盤參考價二(10.5+8.5*0.3)/(1+0.3)=10.04元

3、工商銀行(601398)2017年分紅方案是：每10股配3股，假設(shè)其股權(quán)登記日收盤價格為10

元/股，配股價格為8元/股，問其股票的除權(quán)口合理開盤價格應(yīng)該是多少？

4、某上市公司上一年度每股收益2.29元，若該公司所在行業(yè)平均市盈率為15倍，當(dāng)前公司的

股價在13.46元至19.20元之間震蕩，判斷其股票是否具有投資價值.

每股收益x市盈率:每股價格

2.29x15=34.35。股票被低估有投資價值。

5、現(xiàn)假設(shè)某股市三種股票的交易資料如下表所示，以報告期的交易量為權(quán)數(shù)，計算出該股市報

告期的股價指數(shù)?；谥禐?000點。

\項

\股票價格(元/股)交易量(股)

基期報告基期報告

期期

種類\

A.7530003500

B.2632800900

C.141924002800

1()0()*(5*3500+32*900+19*2800)/(7*3500+26*9()0+14*2800)(3分)

=1142.37

6、某上市公司上一年度每股收益5.29元，若該公司所在行業(yè)平均市盈率為3.58倍，當(dāng)前公司

的股價在17.52元至20.50元之間震蕩，判斷其股票是否具有投資價值。

每股收益x市盈率=每股價格

5.29x3.58=18.94

股票價值在投資波動區(qū)間有一定的投資價值。

六論述題

1、優(yōu)先股股票及其特征有哪些？

(1)股息率固定。一般情況下，優(yōu)先股在發(fā)行時就約定了固定的股息率，無論公司經(jīng)營狀況和盈

利水平如何變化，該股息率不變。而普通股的股息是不固定的，它取決于股份有限公司的經(jīng)營狀況

和盈利水平。這種規(guī)定有利有弊。相對于穩(wěn)定的股息收益，在公司經(jīng)營狀況良好、盈利增加時，優(yōu)

先股股東也不能分享公司利潤增長的利益。

(2)股息分派優(yōu)先。在股份有限公司盈利分配順序上，優(yōu)先股排在普通股之前。各國公司法對

此一般都規(guī)定，公司盈利首先應(yīng)支付債權(quán)人的本金和利息，繳納稅金：其次是支付優(yōu)先股股息；最

后才分配普通股股利。因此，從紅利分配穩(wěn)定性角度看，優(yōu)先股的風(fēng)險小于普通股。

(3)剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先。當(dāng)股份有限公司因解散或破產(chǎn)進行清算時，在對公司剩余資產(chǎn)的分配

上，優(yōu)先股股東排在債權(quán)人之后、普通股股東之前。優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司的剩

余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的面值清償。

(4)一般無表決權(quán)。優(yōu)先股股東權(quán)利是受限制的，最主要的是表決權(quán)限制。普通股股東參與股

份有限公司的經(jīng)營決策主要通過參加股東大會行使表決權(quán)，而優(yōu)先股股東在一般情況下沒有投票表

決權(quán)，不享有公司的決策參與權(quán)。然而在涉及優(yōu)先股股東權(quán)益時，例如公司連續(xù)若干年不支付或無

力支付優(yōu)先股股息，或者公司要將一般優(yōu)先股改為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股時，優(yōu)先股股東也享有相應(yīng)的表決

權(quán)。

2、普通股股票及其特征有哪些？

普通股股票是指持有者在公司的經(jīng)營管理和盈利以及財產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股票，常簡

稱為普通股。我國上海和深圳證券交易所上市交易的股票均是普通股。普通股主要具有以下特征。

(1)普通股是最基本、最重要、最常見的股票。股份有限公司在設(shè)立的時候，最初公開發(fā)行的

股票多為普通股，因此普通股是發(fā)行量最大的股票。通過發(fā)行普通股所籌集的資金，成為股份有限

公司股本的基礎(chǔ)。普通股的發(fā)行狀況與公司的設(shè)立和發(fā)展密切相關(guān)。一般而言，沒有特殊說明的話，

在證券投資領(lǐng)域所說的股票就是指普通股。

(2)普通股是標(biāo)準(zhǔn)的股票。普通股的有效期與股份有限公司的存續(xù)期間一致，其持有者是公司

的基本股東，平等地享有股東的基本權(quán)利，承擔(dān)基本義務(wù)。普通股在權(quán)利義務(wù)上不附加任何條件，

因此，它是一種標(biāo)準(zhǔn)的股票。通常，人們在闡述股票的一般性質(zhì)和特征時，都是以普通股為對象歸

納的。

(3)普通股是風(fēng)險最大的股票。普通股的股息和紅利受公司盈利水平、股利政策的影響，收益

并不確定。而且，在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，普通股股東列在債權(quán)人和優(yōu)先股股東之后。

加之，普通股的價格波動幅度比較大，投資者要承受巨大的市場風(fēng)險。因此，普通股是風(fēng)險最大的

股票。

3、試述影響股票價格的基本因素？

1.(1)宏觀因素。包括對股票市場價格可能產(chǎn)生影響的社會、政治、經(jīng)濟、文化等方面。

A.宏觀經(jīng)濟因素。即宏觀經(jīng)濟環(huán)境狀況及其變動對股票市場價格的影響，包括宏觀經(jīng)濟運行的

周期性波動等規(guī)律性因素和政府實施的經(jīng)濟政策等政策性因素。包括經(jīng)濟增長、經(jīng)濟周期、通貨膨

脹、貨幣供應(yīng)最、利率、匯率、宏觀經(jīng)濟政策。

B.政治因素,即影響股票市場價格變動的政治事件。一般而言，政局穩(wěn)定則股票市場穩(wěn)定運行;

相反，政局不穩(wěn)則常常引起股票市場價格下跌。除此之外，國家的首腦更換、罷工、主要產(chǎn)油國的

動亂等也對股票市場有重大影響。

C.法律因素。即一國的法律特別是股票市場的法律規(guī)范狀況。一般來說，法律不健全的股票市

場更具有投機性，震蕩劇烈;反之，法律法規(guī)體系比較完善，制度和監(jiān)管機制比較健全的股票市場,

表現(xiàn)得相對穩(wěn)定和正常。

D.軍事因素。它使股票市場的正常交易遭到破壞，因而必然導(dǎo)致相關(guān)的股票價格的劇烈動蕩。

E.文化、自然因素、一般地，文化素質(zhì)較高的證券投資者在投資時相對較為理性，股票市場價

格相對比較穩(wěn)定；在自然方面，如發(fā)生自然災(zāi)害，生產(chǎn)經(jīng)營就會受到影響，從而導(dǎo)致有關(guān)股票價格

下跌。

(2)行業(yè)因素。主要是指產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r對股票市場價格的影響。它是介于

宏觀和微觀之間的一種中觀影響因素，因而它對股票市場價格的影響主要是結(jié)構(gòu)性的。

每一種產(chǎn)業(yè)都會經(jīng)歷一個由成長到衰退的發(fā)展過程，這個過程稱為產(chǎn)業(yè)的生命冏期。產(chǎn)業(yè)的生

命周期通常分為四個階段，即初創(chuàng)期、成長期、穩(wěn)定期、衰退期。處于不同發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)在經(jīng)營

狀況及發(fā)展前景方面有較大差異，這必然會反映在股票價格上。蒸蒸口上的產(chǎn)業(yè)股票價格呈上升趨

勢，口見衰落的產(chǎn)業(yè)股票價格則逐漸下落。另外，行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)和行業(yè)經(jīng)濟周期影響度的區(qū)別。

(3)公司因素。即上市公司的運營對股票價格的影響。上市公司是發(fā)行股票籌集資金的運用者，

也是資金使用的投資收