【解析】假如實際的直接買賣開支無法從琮合費用中檐定并分明出來,則在計算未扣除費

2023年證券投資基金茶礎模擬（一）用收拄時,必須從收益中減去全部樂合費用或蹤合費用中包含直接買賣開支的部分，而不

（■?Jr100介.，仇H卡X介得使用估計出的買賣開支：計算巳扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜

合費用中包含直接買支開支及投資管理費用的部分,而不得使用估計的買賣開支。

一、單項選擇題（每小題2分，共100分）5,債券基金所持有峋債券的平均信用等級是債券基金（＞的監(jiān)控指標。

A、利率風險

1、＜＞關數(shù)度量的是資產(chǎn)收益率相對市場波動的被客住.

B、流向性風陡

A.?

C.信用風險

B.P

D、提的族回風險

C、P

【答案】C

D.o

【解析】信用風殮是指債券發(fā)行人沒有能力按時支付利息.到期臼還本金的風險。信用風

【答案】B

險的監(jiān)控指標主要有債券爹金所持有的低界的平均信用等級、各信用等級情券所占比例等

【解析】選項B正確：B系數(shù)度量的是費產(chǎn)收拉率相對市場波動的敏感性.

【考點】債券基金的風法管理

2、常用的技術分析方法不包括《）.

6,投費組令管理的一般流程不包括（）.

A、道氏蛋論

A、了解投資者齋求

B、過速:去則

B、進行類屬譽產(chǎn)配置

C.止我梧令

C.投法組合管理

D、行業(yè)分析

D.推帝理財產(chǎn)品

【答案】D

【答案】D

【解析】常居的技術分析方法有：道氏理論、過逋法則與止損指令、“相財強度”理論體

【解析】投資組合管理的一般流程包括：了解校費者需求.制定投資政策、進行類屬資產(chǎn)

系、“■價'理論體系。D項屬于基本面分析方法。

【考點】技大分析配置、投資祖合歸及、投資姐臺曾理、風險曾埋.業(yè)績計估等.

7、下列關千我國回購協(xié)議市場的說法不正確的是（）.

3、（2017年;費本資產(chǎn)定價模型（CAMP）用希格字母貝塔

R.我國金融市場上的回期協(xié)議以國債回購林議為主

（B）耒描述費產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風險大小。下列關于貝塔的說法中.正瑜的是（〉。

B.場店交易的回購冰議對國債種類.期泯、合約金氮.清算方式都有極其嚴格的規(guī)定

A,市場俎合的貝塔值為0

C、場外交易的回購協(xié)議指我行間國情團購市場，參與者包括中國人民銀行、營業(yè)策行.

B、貝塔米不能小于0

證券公司、基金管理公司等金融機構

C.貝塔丸植大.預期收養(yǎng)率能低

D、貨幣基金在銀行間回聯(lián)市場只作為資金供蛤方

D,貝塔可以理解為資產(chǎn)收益率相對市場波動的敏感度

【答案】D

【答案】D

【解析】莊萬基金在銀行間回取市場兼有資金需求方和資會供給方的角色。故選項D錯誤：

【解析】貝格系數(shù)度量的是資產(chǎn)收益率相對于市場波動的敢感性,一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的

我國金融市場上的回購蘇議以國債回購協(xié)議為主。故選項A正檐；場內(nèi)交易的回購協(xié)議對

貝省值越商，則它的預期收拄率越高，對于貝塔值為零的受產(chǎn)來說,它的預期收益率就應

國債種類、期限.合約金額、清算方式都有極其產(chǎn)格的規(guī)定.故選項B正確；場外交易的

當?shù)扔跓o風險收廷率.市場組合的貝塔值是標準值1.

回購稱議指我行問國債回戚市場,參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金

4、（2017年:依據(jù)全球投資業(yè)線標準（GIBS）.下列有關買賣開支的說法正確的是（）。

苔理公司筑金扇初檜技挽；?rrFfa

A、在計算收整時，如果無法從群合費用中分離實際的美賣開支，可以使用估計的買賣8、因持有段票而享4的配運5，從百股除權日到配股確認日的估值方法的表述，正確的

開支或不扣除買賣開支，但需要向投資者妓露說明

有（）.

B、荏計窠收益時,如果無法從標合費用中分離實際的買賣開支,可以不扣除買賣開支

A.如果收盤價高于出股價，按收盤價高于配股價的上額估值

C,在計算收拉時，如果無法從綜合費用中分離實際的買賣開支,必塞使用估計的買賣

B,如果收出價高于配股價，按配股價估值

開支

C、收叁價等于或高于配股價，則估值為零

D.在計*收益時,如果無法從綜合費用中分離實際的買賣開支,必須從收挖中減去全

I）.收會價等于或低干配股價，則佑值小于零

部煒合費用或易合費用中包含直接買賣開支的部分

【答案】A

【答案】D

【解析】選項A正確：因持有股票而享有的配股權,從龍股除權日到配股確認日止.如果C、I.II.HI

收堂價兩于配股價，接收毋價高于配股價的差S!估值.收次價等于或低干配股價，則恰值D.I.II,[V

為零；選項BCD錯誤.【答案】A

9、（2015年）倍券到期收益率隴臺兩個電要假設,一個是投資者持有至到期,另一個是（）.【解析】國際上知名的獨立信用評線機構有三家：穆迪投資者服務公司：標準?普爾評級

A、計算方式不發(fā)生變化服務公司：惠譽國際信用評圾有限公司。

B,利息再投資收益率不變知識點：單柒投資債券的風險：

C.票面利率不爻13、張小俎在銀行存入5萬元,銀行利率為5%.5年后取回,那么連本帶利用復利計算

D、債券市場價格不變峋終值是（）元.

【答案】BA.57881

【解析】到期收衣率,又稱內(nèi)都收會率.是可以使投資購房債券馱存的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值B、59775

等于1S券劣前市價的貼現(xiàn)率?它相當于投資者按照當前市場價格購買并且一直插有至到期C.55125

可萩得的年均收益率.其中，到期收在率現(xiàn)合兩個重要假設：①投安者持有至到期；②D、63814

利息再投笠電益率不受?！敬鸢浮緿

10.（2016年）營運效率可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率,下列對于營運效率指標【解析】旅據(jù)終值公式，fV=PVX（l+i）n=50000X（1+5%）5=63814

的分析正確的是（）.知識點：學集貨幣的時間價值的概念、時間和貼現(xiàn)率對價值的影響以及PV和N的概念、

A、資產(chǎn)松主軍是應用最為廣泛的衡量企業(yè)漢和能力的指標之一計算和應用；

B、存貨周轉(zhuǎn)率超大，說明存貨銷售，變現(xiàn)所用的時間他長，存貨管理效率超低14.（2018年）境內(nèi)機構投資者開展境外證券投資業(yè)務時,可以選擇境外資產(chǎn)托管人負貴境

C、應收賬款周楂率嫉大，說明應收賬款變現(xiàn)、銷售收入收回的速度所需的時間越長外姿產(chǎn)托管業(yè)務.下列關于境外資產(chǎn)托管人所需滿足條件的表逑中，正稔的是（》.

D、銷令利潤率低對企業(yè)不利R、在中國大法設立，最近一個會計年度實收資本不少于20億美元或等值貨幣，或托

【答案】A管規(guī)理不少于2000億美元或等值貨幣

【解析】B項，存貨周轉(zhuǎn)率越大，說明存貨箱售、交現(xiàn)所并的時向越短，存貨管理效率嬉B.在中國大陸以外的國家或境區(qū)設立，戢近一個會『年度實收資本不少于1。億美元

高：C項，區(qū)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，說明應收賬款交現(xiàn)、銷售收入收回的速度所需的時間越或等由貨幣，或托管規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣

短：D項.些其他條件可變時.箱g利潤率低也并不總是壞率,因為如果總體銷官收入規(guī)C.在中國大陸以外的國家或地區(qū)設立,最近一不會計年度實收費本不少于2億美元

模很大，還是能筋取得不密的凈利涓總額，薄利多銷就是這個道理.或等值貨幣，或托管規(guī)模不少于2000億美元或等值貨幣

1k下列關二CAPM的實際應用說法中，不正確的是（）.D、在中國大陸設立，最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托

A,CAPM解降不了的收益都分習慣上用希臘字母阿爾法來描述,有時稱為“超額”收管規(guī)提不少于1000億美元或等值貨幣

&【答案】B

B、若一項資產(chǎn)的價格被高估，其應當位于SML線的上方【解析】托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務：（1）在

C,若一項資產(chǎn)的價格被低估,其應當位于SML線的上方中國大陸以外的國家或地區(qū)設立.受當?shù)匚涓?金融或迂券道管機構的監(jiān)管。＜2）最近一

D.對于濟格被高佶的安產(chǎn)我們應該賣出，價格被低估的資產(chǎn)我們應該買入個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管費產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或

【答案】B等值貨幣.（3）有足修的熟綣境外托管義務的專職人員.（4＞具備安全保管資產(chǎn)的條件.

【解析】如吳一個資產(chǎn)的價格被高估（收益率被低估）,其應當位于S虬境下方。（5）具備安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年沒有受到監(jiān)管機構的更大處蜀.

知識點：理解CAPM模型的主要思想和應用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別：沒有重大事項正在接受司法部門、苑管機構的立案謝查。

12、國際上知名的獨立信用評級機構有（）.15、（2016年）下列關于戰(zhàn)術費產(chǎn)配置的說法，錯誤的是。.

I穆迪投笠者服務公司A、戰(zhàn)術資產(chǎn)出置受在姜守故略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎上。根據(jù)短期內(nèi)各特

II中誠信國際信用評級有限公司定姿產(chǎn)類別的表現(xiàn),對投炎俎合中2件定炎產(chǎn)類別的權重配置進行調(diào)整

HI惠譽國際畬用評級有限公司B.戰(zhàn)術費產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的fg測.枳極、主動地對

IV標準?普久評級服芬公司荏產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整,從而增加投交組合價值的稅極戕略

A、I、111,IVa戰(zhàn)術資產(chǎn)配置更多地關注市場的短期波動。強調(diào)根據(jù)市場的變化,運用金融工具，

B、I、II、川、N通過擇時語節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例.管理短期的投費收益和風險

】C

【答案

年以上

般在1

長,一

周期較

配置的

術資產(chǎn)

D、戰(zhàn)

低。

險越

股風

的個

面臨

，所

分散

險越

資風

的投

基金

多，

量越

類數(shù)

股種

】持

【解析

】D

【答案

季度.

度、

如月

內(nèi)，

1年以

般在

，一

較姮

冏期

置的

產(chǎn)配

大資

】戰(zhàn)

【解析

；

方法

管理

風險

金的

型基

混合

金與

型基

股累

單握

點：

知識

場