金融投資相關(guān)知識(shí)客戶目標(biāo)久期缺口償債能力等單選題試卷一、單選題（每題0.5分，共40題）

1.某公司每股股利為0.4元，每股盈利為1元，每股市場(chǎng)價(jià)格為10元，在不考慮所得稅的前提下其股票獲利率為(??)。

A、0.1

B、0.04

C、0.4

D、0.06

答案：B

答案解析：本題考查股票獲利率。股票獲利率=每股股利／股票市價(jià)×100%=0.4/10×100%=0.04。2.用于表示，市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失的要素是(??)。[單選題]*A、違約概率B、非預(yù)期損失C、預(yù)期損失D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(正確答案)答案解析：

本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。VaR一般被稱為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值或在險(xiǎn)價(jià)值，其含義是指在市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。確切地說，VaR描述了在某一特定的時(shí)期內(nèi)，在給定的置信度下，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的最大潛在損失額;或者是在一個(gè)給定的時(shí)期內(nèi)，某一金融資產(chǎn)或其組合價(jià)值的下跌在一定的概率下不會(huì)超過的損失金額。3.如果按時(shí)間長(zhǎng)短來分析客戶的投資目標(biāo)，休假屬于(??)。[單選題]*A、短期目標(biāo)(正確答案)B、中期目標(biāo)C、中長(zhǎng)期目標(biāo)D、長(zhǎng)期目標(biāo)答案解析：

本題考查客戶證券投資需求和目標(biāo)。客戶的投資目標(biāo)按時(shí)間長(zhǎng)短劃分為短期目標(biāo)、中期目標(biāo)和長(zhǎng)期目標(biāo)。其中，短期目標(biāo)包括休假、購置新車、存款等。4.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于(??)。[單選題]*A、機(jī)構(gòu)主力斗爭(zhēng)的結(jié)果B、支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用C、投資者心理因素的原因(正確答案)D、證券市場(chǎng)的內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律答案解析：

本題考查支撐線和壓力線。支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。5.當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，流動(dòng)性將(??)。[單選題]*A、隨之減弱(正確答案)B、不變C、隨之增強(qiáng)D、無關(guān)答案解析：

本題考查久期缺口。①當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，則資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度比負(fù)債價(jià)值增加的幅度大，凈利息收入將會(huì)增加，流動(dòng)性也隨之增強(qiáng);如果市場(chǎng)利率上升，則資產(chǎn)價(jià)值減少的幅度比負(fù)債價(jià)值減少的幅度大，凈利息收入將會(huì)減少，流動(dòng)性也隨之減弱。②當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，流動(dòng)性隨之減弱;如果市場(chǎng)利率上升，流動(dòng)性隨之增強(qiáng)。③當(dāng)久期缺口為零時(shí)，利率變動(dòng)對(duì)企業(yè)的流動(dòng)性沒有影響。這種情況極少發(fā)生。久期缺口的絕對(duì)值越大，利率變化對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值影響越大，對(duì)流動(dòng)性的影響也越明顯。6.某企業(yè)某會(huì)計(jì)年度的資產(chǎn)負(fù)債率為60%，則該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為(??)。[單選題]*A、40%B、66.6%C、150%(正確答案)D、60%答案解析：

本題考查長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%=60%;產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%=負(fù)債總額/（資產(chǎn)總額－負(fù)債總額）×100%=1/（資產(chǎn)總額/負(fù)債總額－1）×100%=1/（1/60%－1）×100%=150%。7.在證券投資中，當(dāng)原風(fēng)險(xiǎn)敞口出現(xiàn)虧損時(shí)，新風(fēng)險(xiǎn)敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補(bǔ)虧損的原理是(??)。[單選題]*A、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避B、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移C、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖(正確答案)D、風(fēng)險(xiǎn)消除答案解析：

本題考查投資顧問風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖就是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生品來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。當(dāng)原風(fēng)險(xiǎn)敞口出現(xiàn)虧損時(shí)，新風(fēng)險(xiǎn)敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補(bǔ)虧損。8.政府計(jì)劃為某貧困山村提供20年的教育補(bǔ)助，每年年底支付，第一年為15萬元，并在往后每年增長(zhǎng)5%，貼現(xiàn)率為10%，那么這項(xiàng)教育補(bǔ)助計(jì)劃的現(xiàn)值為(??)萬元。[單選題]*A、157(正確答案)B、171C、182D、216答案：C答案解析：本題考查現(xiàn)值的計(jì)算。在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額不相等但每期增長(zhǎng)率相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流屬于增長(zhǎng)型年金，其現(xiàn)值計(jì)算公式為:

9.在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，最為少見的市場(chǎng)類型是(??)。[單選題]*A、完全競(jìng)爭(zhēng)(正確答案)B、不完全競(jìng)爭(zhēng)C、寡頭壟斷D、完全壟斷答案解析：

本題考查行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析。行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分為四種:完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類型是少見的，初級(jí)產(chǎn)品（如農(nóng)產(chǎn)品）的市場(chǎng)類型較類似于完全競(jìng)爭(zhēng)。10.行業(yè)的成長(zhǎng)實(shí)際上是指(??)。[單選題]*A、行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)(正確答案)B、行業(yè)中的企業(yè)越來越多C、行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越來越小D、行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)答案解析：

本題考查行業(yè)的成長(zhǎng)。根據(jù)行業(yè)成長(zhǎng)的定義，行業(yè)的成長(zhǎng)實(shí)際上就是行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)。各個(gè)行業(yè)成長(zhǎng)的能力是有差異的。成長(zhǎng)能力主要體現(xiàn)在生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴(kuò)張、區(qū)域的橫向滲透能力以及自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力。11.(??)是進(jìn)行各種技術(shù)分析最重要的圖表。[單選題]*A、波浪類B、形態(tài)類C、K線類(正確答案)D、切線類答案解析：

本題考查技術(shù)分析的主要圖形。A選項(xiàng)不符合題意，波浪類技術(shù)分析方法通常指波浪理論，它是把股價(jià)的上下變動(dòng)和不同時(shí)期的持續(xù)上漲、下跌看成是波浪的上下起伏，認(rèn)為股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循波浪起伏的規(guī)律，數(shù)清楚了各個(gè)波浪就能準(zhǔn)確地預(yù)見未來趨勢(shì)。B選項(xiàng)不符合題意，形態(tài)類是根據(jù)價(jià)格圖表中過去一段時(shí)間走過的軌跡形態(tài)來預(yù)測(cè)股票價(jià)格未來趨勢(shì)的方法。C選項(xiàng)符合題意，K線類是根據(jù)若干天的K線組合情況，推測(cè)證券市場(chǎng)中多空雙方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷證券市場(chǎng)行情的方法。K線圖是進(jìn)行各種技術(shù)分析最重要的圖表。D選項(xiàng)不符合題意，切線類是按一定方法和原則，在根據(jù)股票價(jià)格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測(cè)股票價(jià)格的未來趨勢(shì)，為投資操作提供參考。12.關(guān)于VaR值的計(jì)量方法，下列論述正確的是(??)。[單選題]*A、德爾塔——正態(tài)分布法可以處理實(shí)際金融數(shù)據(jù)中的厚尾想象B、歷史模擬法不需依賴歷史數(shù)據(jù)C、蒙特卡羅模擬法需要復(fù)雜的計(jì)算機(jī)技術(shù)和大量抽樣(正確答案)D、蒙特卡羅模擬法不需依賴歷史數(shù)據(jù)答案解析：

本題考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理。A項(xiàng)，德爾塔——正態(tài)分布法優(yōu)點(diǎn)在于大大簡(jiǎn)化了計(jì)算量，但是由于其關(guān)于正態(tài)分布的假設(shè)較為嚴(yán)格，無法處理實(shí)際金融數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象，因此會(huì)低估實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)水平;B項(xiàng)，歷史模擬法需要大量的歷史數(shù)據(jù);C項(xiàng)，蒙特卡羅模擬法需要復(fù)雜的計(jì)算機(jī)技術(shù)和大量抽樣，若代表價(jià)格變動(dòng)的隨機(jī)模型選擇不當(dāng)，會(huì)導(dǎo)致模型風(fēng)險(xiǎn)，模擬采用的樣本數(shù)必須足夠大，才能使估計(jì)出的分布與真實(shí)分布接近;D項(xiàng)，蒙特卡羅模擬法需要依賴歷史數(shù)據(jù)。13.根據(jù)凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論，決定貨幣需求的動(dòng)機(jī)不包括(??)。[單選題]*A、交易動(dòng)機(jī)B、預(yù)防動(dòng)機(jī)C、投資動(dòng)機(jī)(正確答案)D、投機(jī)動(dòng)機(jī)答案解析：

本題考查貨幣需求。貨幣的需求起因于交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。14.證券組合可行域的有效邊界是指(??)。[單選題]*A、可行域的下半邊界B、可行域的上半邊界(正確答案)C、可行域的內(nèi)部邊界D、可行域的外部邊界答案解析：

本題考查有效邊界。在有效邊界上的投資組合都是最優(yōu)化的選擇，因?yàn)樗鼈兛梢栽诮o定風(fēng)險(xiǎn)水平下獲得最高的期望收益。從圖形上看，有效邊界是可行域的上半邊界（見圖2-6-5）。15.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率為10%，則二者在第三年年末時(shí)的終值相差(??)元。[單選題]*A、33.1(正確答案)B、31.3C、133.1D、13.31答案解析：

本題考查貨幣的時(shí)間價(jià)值。（1）A方案在第三年年末的終值為:100×[（1＋10%）3＋（1＋10%）2（1＋10%）1]=364.1（元）;（2）B方案在第三年年末的終值為:100×[（1＋10%）2＋（1＋10%）＋100]=331（元）;（3）二者的終值相差為:364.1－331=33.1（元）。16.下列選項(xiàng)中，不屬于行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)有(??)。[單選題]*A、企業(yè)規(guī)?？涨?、地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高B、行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場(chǎng)需求也趨于飽和，買方市場(chǎng)出現(xiàn)C、構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地D、行業(yè)中企業(yè)組織不斷向集團(tuán)化、大型化方向發(fā)展(正確答案)答案解析：

本題考查行業(yè)生命周期分析。行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)主要有:①企業(yè)規(guī)?？涨?、地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高;②行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場(chǎng)需求也趨于飽和，買方市場(chǎng)出現(xiàn);③構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地。D選項(xiàng)不屬于行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)。17.某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長(zhǎng)期負(fù)債為10000000。元，流動(dòng)負(fù)債4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為(??)。[單選題]*A、0.29(正確答案)B、1.0C、0.67D、0.43答案解析：

本題考查現(xiàn)金流量分析?，F(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與負(fù)債總額的比值，即:現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/債務(wù)總額=4000000/（10000000＋4000000）≈0.29。18.(??)限額對(duì)多頭頭寸和空頭頭寸相抵后的凈額加以限制。[單選題]*A、凈敞口(正確答案)B、總敞口C、交易D、敞口答案解析：

本題考查敞口限額的概念。總敞口限額是對(duì)特定交易工具的多頭頭寸或空頭頭寸加以限制，凈敞口限額是對(duì)多頭頭寸和空頭頭寸相抵后的凈額加以限制。19.市場(chǎng)預(yù)期理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來即期利率的市場(chǎng)預(yù)期，局限在于不能解釋收益率曲線通常是(??)。[單選題]*A、向下傾斜的B、水平的C、向上傾斜的(正確答案)D、拱形的答案解析：

本題考查利率理論的內(nèi)涵。市場(chǎng)預(yù)期理論不可以解釋收益率曲線是通常向上傾斜的。C選項(xiàng)正確，與ABD完全無關(guān)?？梢越忉?不同期限的債券傾向于同向運(yùn)動(dòng)的原因;短期利率較低時(shí)，收益率曲線傾向于向上傾斜，而短期利率較高時(shí)，收益率曲線向下傾斜的原因。20.在消費(fèi)管理中，應(yīng)注意投資理財(cái)從(??)開始。[單選題]*A、保險(xiǎn)B、儲(chǔ)蓄(正確答案)C、教育規(guī)劃D、投資答案解析：

本題考查消費(fèi)管理。在消費(fèi)管理中要注意即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)、消費(fèi)支出的預(yù)期和大額消費(fèi)管理（如子女消費(fèi)管理、住房消費(fèi)管理和汽車消費(fèi)管理）幾個(gè)方面。其中，適度平衡即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)，是個(gè)人理財(cái)和投資管理的重要基礎(chǔ)，即投資理財(cái)從儲(chǔ)蓄開始。21.下列關(guān)于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表的表述錯(cuò)誤的是(??)。[單選題]*A、資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)存量記錄，反映特定時(shí)間點(diǎn)的資產(chǎn)和負(fù)債情況B、凈資產(chǎn)就是資產(chǎn)減去負(fù)債C、交通工具為流動(dòng)性資產(chǎn)(正確答案)D、持續(xù)的、有條理的、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)記錄，是客戶投資理財(cái)?shù)谋匾A(chǔ)答案解析：

本題考查個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表。C項(xiàng)，固定資產(chǎn)主要包括房屋、建筑物、交通工具等;流動(dòng)資產(chǎn)也稱為短期資產(chǎn)，包括貨幣資金、活期存款、短期投資等。22.政府債券、金融債券和企業(yè)信用債券，是按債券的(??)分類。[單選題]*A、付息方式B、債券形態(tài)C、發(fā)行額度D、發(fā)行主體(正確答案)答案解析：

本題考查債券的分類。按照發(fā)行主體的不同，債券主要包括以下種類及品種:①政府債券:國債、地方政府債券;②中央銀行票據(jù);③政府支持機(jī)構(gòu)債券;④金融債券:政策性金融債券、商業(yè)銀行債券、非銀行金融債券;⑤企業(yè)信用債券:企業(yè)債券、公司債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、可轉(zhuǎn)換公司債券、中小企業(yè)私募債券;⑥資產(chǎn)支持債券:信貸資產(chǎn)支持證券、企業(yè)資產(chǎn)支持證券;⑦熊貓債券。23.證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析，其中風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析應(yīng)遵循全面性和(??)原則。[單選題]*A、有效性B、前瞻性(正確答案)C、完善性D、及時(shí)性答案解析：

本題考查風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析應(yīng)遵守原則的歸類。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的原則包括全面性原則和前瞻性原則，故正確的為B全面性原則:盡可能地多識(shí)別證券投資業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類別，確保覆蓋證券投資顧問業(yè)務(wù)所面臨的所有實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn);前瞻性原則:不僅對(duì)已知風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，更要前瞻性地考察風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢(shì)以及可能出現(xiàn)的新的風(fēng)險(xiǎn)類別和性質(zhì)。ACD都是無關(guān)24.在考慮客戶的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，下列財(cái)務(wù)行為不影響其凈資產(chǎn)的是(??)。[單選題]*A、工資水平提高(正確答案)B、年終獎(jiǎng)金增加C、自費(fèi)出國旅游D、分期貸款買房25.某5年期債券，面值為100元，票面利率為10%，單利計(jì)息，市場(chǎng)利率為10%，到期一次還本付息，則該債券的麥考利久期為(??)年。[單選題]*A、B兩項(xiàng)，工資水平提高和年終獎(jiǎng)增加均影響了凈資產(chǎn);C選項(xiàng)，自費(fèi)出國旅游增加了負(fù)債，凈資產(chǎn)同樣受影響;D選項(xiàng)，分期貸款增加了負(fù)債，買房增加了資產(chǎn)，因此，分期貸款買房不影響凈資產(chǎn)。本題選D(正確答案)A、3B、3.5C、4D、5(正確答案)答案解析：

本題考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理。式中:D代表麥考利久期;t代表金融工具的現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間;代表金融工具第t期的現(xiàn)金流量;Y為收益率或當(dāng)前市場(chǎng)利率。根據(jù)計(jì)算，麥考利久期等于5年。方法二:由于貼現(xiàn)債券只有一筆現(xiàn)金流，即期末一次性償還，因此，貼現(xiàn)債券的麥考利久期等于債券到期期限。該債券相當(dāng)于貼現(xiàn)債券，因此，麥考利久期等于5年。26.消極型債券組合管理策略是基于(??)的假設(shè)。[單選題]*A、資本資產(chǎn)定價(jià)B、行為金融理論C、套利定價(jià)理論D、完全有效市場(chǎng)(正確答案)答案解析：

本題考查消極型債券組合管理策略。消極型債券組合管理策略是基于完全有效市場(chǎng)的假設(shè)，即債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格能夠充分反映所有相關(guān)、可用信息，任何投資都不能產(chǎn)生超額收益。27.(??)采取恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合結(jié)構(gòu)，使得投資期結(jié)束時(shí)，組合市值變動(dòng)正好與利息再投資收益變動(dòng)相抵消，使債券組合不受利率變動(dòng)的影響。[單選題]*A、免疫策略(正確答案)B、指數(shù)策略C、騎乘收益率曲線策略D、債券互換策略答案解析：

本題考查免疫策略。免疫策略是指采取恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合結(jié)構(gòu)，使得投資期結(jié)束時(shí)，組合市值變動(dòng)正好與利息再投資收益變動(dòng)相抵消，使債券組合不受利率變動(dòng)的影響。28.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，下列關(guān)于現(xiàn)金預(yù)算的說法，錯(cuò)誤的是(??)。[單選題]*A、必須評(píng)估一段時(shí)間內(nèi)的客戶情況B、必須與客戶生活方式等因素相一致C、是幫助客戶達(dá)到長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)的需要(正確答案)D、需要評(píng)估客戶的財(cái)務(wù)狀況、支出模式及目標(biāo)答案解析：

本題考查現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)涵。合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，現(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶達(dá)到短期財(cái)務(wù)目標(biāo)的需要。用一定的時(shí)間去評(píng)估現(xiàn)有的財(cái)務(wù)狀況、支出模式及目標(biāo)，會(huì)得到一項(xiàng)比較實(shí)際的預(yù)算。預(yù)算必須符合個(gè)人的生活方式、家庭狀況和價(jià)值觀。綜上所述C選項(xiàng)是錯(cuò)誤的，不是達(dá)到長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)，而是短期財(cái)務(wù)目標(biāo)。ABD都是正確的。29.收益率曲線的類型不包括(??)。[單選題]*A、正向的利率曲線B、反向的利率曲線C、平直的利率曲線D、垂直的利率曲線(正確答案)答案解析：

本題考查收益率曲線。收益率曲線即不同期限的即期利率的組合所形成的曲線。從形狀上來看，收益率曲線主要包括四種類型:①正向的利率曲線。一條向上傾斜的利率曲線，表示期限越長(zhǎng)的債券利率越高;②反向的利率曲線。一條向下傾斜的利率曲線，表示期限越長(zhǎng)的債券利率越低;③一條平直的利率曲線，表示不同期限的債券利率相等，這通常是正利率曲線與反利率曲線轉(zhuǎn)化過程中出現(xiàn)的暫時(shí)現(xiàn)象;④拱形利率曲線，表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系;期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。30.(??)是指期權(quán)持有者實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的部分。[單選題]*A、時(shí)間價(jià)值(正確答案)B、內(nèi)在價(jià)值C、當(dāng)前價(jià)值D、未來價(jià)值答案解析：

本題考查期權(quán)價(jià)格特征與影響因素。時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)持有者實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的部分。31.下列各項(xiàng)中，(??)不屬于金融資產(chǎn)的范疇。[單選題]*A、銀行存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品B、融資融券份額(正確答案)C、股票、債券、基金份額D、資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品答案解析：

本題考查金融資產(chǎn)范疇。金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。B項(xiàng)，融資融券不屬于該辦法約定的金融資產(chǎn)的范疇。32.當(dāng)市場(chǎng)上兩種債券之間利差可能發(fā)生變化時(shí)，賣出一種債券的同時(shí)買入另一種債券，以獲得較高持有期收益率的投資策略。這種策略叫作(??)。[單選題]*A、替代掉換B、市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換(正確答案)C、利率預(yù)期掉換D、純收益率掉換答案解析：

本題考查債券互換策略。市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換策略是指當(dāng)市場(chǎng)上兩種債券之間利差可能發(fā)生變化時(shí)，賣出一種債券的同時(shí)買入另一種債券，以獲得較高持有期收益率的投資策略。33.風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的特點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)在家庭生命周期的(??)階段，一般建議投資組合中增加(??)的比重。[單選題]*A、衰老期;債券等安全性較高的資產(chǎn)(正確答案)B、形成期;債券等安全性較高的資產(chǎn)C、成熟期;股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D、成長(zhǎng)期;股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)答案解析：

本題考查生命周期理論。養(yǎng)老護(hù)理和資產(chǎn)傳承是衰老期的核心目標(biāo)，家庭收入大幅降低，儲(chǔ)蓄逐步減少，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低。該階段建議進(jìn)一步提升資產(chǎn)安全性，將80%以上資產(chǎn)投資于儲(chǔ)蓄及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)購買長(zhǎng)期護(hù)理類保險(xiǎn)。34.假設(shè)市場(chǎng)中存在一張面值為1000元，息票率為7%（每年支付一次利息），存續(xù)期為2年的債券，當(dāng)投資者要求的必要投資回報(bào)率為10%時(shí)，投資該債券第一年的當(dāng)期收益率為(??)。[單選題]*A、5.0%B、10.0%C、7.38%(正確答案)D、3.5%答案解析：

本題考查債券的當(dāng)期收益率。解析修改為根據(jù)當(dāng)期收益率的公式:I=C/P，I為當(dāng)期收益率，C為債券利息，P為債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格，C=1000×7%=70P=70/（1+10%）+1070/（1+10%）^2=947.93當(dāng)期收益率=70/947.93=7.38%35.按照行業(yè)變動(dòng)與國民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)的關(guān)系，可以將行業(yè)分為(??)。[單選題]*A、增長(zhǎng)型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)B、初創(chuàng)型行業(yè)、成長(zhǎng)型行業(yè)、衰退型行業(yè)C、增長(zhǎng)型行業(yè)、周期型行業(yè)、防守型行業(yè)(正確答案)D、幼稚型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)答案解析：

本題考查經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析。按照行業(yè)變動(dòng)與國民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)的關(guān)系，可以將行業(yè)分為增長(zhǎng)型行業(yè)、周期型行業(yè)、防守型行業(yè)。36.某證券組合今年實(shí)際平均收益率為0.14，當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)利率為0.02，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.06，該證券組合的β值為1.5。那么，該證券組合的特雷諾指數(shù)為(??)。[單選題]*A、0.06B、0.08(正確答案)C、0.10D、0.12答案解析：

本題考查特雷諾比率的計(jì)算。根據(jù)計(jì)算公式，該證券組合的特雷諾指數(shù)T＜sub>P＜/sub>=（r＜sub>p＜/sub>－r＜sub>F＜/sub>）/β＜sub>p＜/sub>=（0.14-0.02）/1.5=0.08。37.道氏理論所認(rèn)為的主要趨勢(shì)的持續(xù)時(shí)間一般在(??)。[單選題]*A、1年或1年以上(正確答案)B、3~6個(gè)月C、3周~3個(gè)月D、不超過3周答案解析：

本題考查道氏理論的主要原理。道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢(shì):主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。①主要趨勢(shì)是那些持續(xù)1年或1年以上的趨勢(shì)，形似大潮;②次要趨勢(shì)是那些持續(xù)3周到3個(gè)月的趨勢(shì)，形似波浪，是對(duì)主要趨勢(shì)的調(diào)整;③短暫趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間不超過3周，形似波紋，其波動(dòng)幅度更小。38.在(??)，創(chuàng)業(yè)公司的研究和開發(fā)費(fèi)用較高，銷售收入較低。[單選題]*A、幼稚期(正確答案)B、成長(zhǎng)期C、成熟期D、衰退期答案解析：

本題考查行業(yè)生命周期分析。在初創(chuàng)期（幼稚期），創(chuàng)業(yè)公司的研究和開發(fā)費(fèi)用較高，而大眾對(duì)其產(chǎn)品尚缺乏全面了解，致使產(chǎn)品市場(chǎng)需求狹小，銷售收入較低，因此這些創(chuàng)業(yè)公司財(cái)務(wù)上可能不但沒有盈利，反而出現(xiàn)較大虧損。39.下列選項(xiàng)屬于期末年金的是(??)。[單選題]*A、生活費(fèi)支出B、教育費(fèi)支出C、房租支出D、房貸支出(正確答案)答案解析：

本題考查貨幣的時(shí)間價(jià)值。根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期初年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初，比如說生活費(fèi)支出、教育費(fèi)支出、房租支出等;期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末，比如說房貸支出等。40.下列選項(xiàng)中，不屬于持續(xù)整理形態(tài)的是(??)。[單選題]*A、三角形B、矩形C、V形(正確答案)D、楔形答案解析：

本題考查持續(xù)整理形態(tài)。與反轉(zhuǎn)突破形態(tài)不同，持續(xù)整理形態(tài)描述的是，股價(jià)向一個(gè)方向經(jīng)過一段時(shí)間的快速運(yùn)行后，不再繼續(xù)原趨勢(shì)，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，等待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)前進(jìn)。這種運(yùn)行所留下的軌跡稱為整理形態(tài)。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形態(tài)。多選題（每題1分，共40題）[填空題]*_________________________________41.股票分析的方法主要有(??)。*A、基本面分析法(正確答案)B、技術(shù)分析法(正確答案)C、量化分析法(正確答案)D、公司分析答案解析：

本題考查基本分析法的理論。目前，進(jìn)行證券投資分析所采取的分析方法主要有三大類:基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法。D項(xiàng)錯(cuò)誤，公司分析屬于基本分析方法的內(nèi)容。42.下列關(guān)于信托說法，正確的有(??)。*A、信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為(正確答案)B、當(dāng)事人包括委托人、受托人以及受益人(正確答案)C、信托是指委托人將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人(正確答案)D、受托人為委托人的利益或特定目的管理信托事務(wù)答案解析：

本題考查信托的概念。（1）信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及三方面當(dāng)事人，即委托人、受托人以及受益人。AB項(xiàng)表述正確。（2）信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以受托人的名義，為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行管理和處分的行為。C項(xiàng)表述正確，D項(xiàng)表述錯(cuò)誤。43.道氏理論認(rèn)為股價(jià)的波動(dòng)趨勢(shì)包括(??)。*A、主要趨勢(shì)(正確答案)B、微小趨勢(shì)C、次要趨勢(shì)(正確答案)D、短暫趨勢(shì)(正確答案)答案解析：

本題考查道氏理論的主要原理。道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢(shì):主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。44.信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有(??)。*A、不良率(正確答案)B、預(yù)期損失率(正確答案)C、授信額度(正確答案)D、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(正確答案)答案解析：

本題考查資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分為限額類指標(biāo)以及資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)。（1）限額類指標(biāo):業(yè)務(wù)規(guī)模、授信額度、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露、預(yù)期損失、非預(yù)期損失、信用減值損失、經(jīng)濟(jì)資本等。（2）資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo):不良類資產(chǎn)規(guī)模、關(guān)注類資產(chǎn)規(guī)模、不良率、預(yù)期損失率、當(dāng)年新增不良類資產(chǎn)規(guī)模、當(dāng)年新增減值損失等。45.根據(jù)對(duì)數(shù)據(jù)處理方法的不同，移動(dòng)平均線可分為(??)。*A、算術(shù)移動(dòng)平均線(正確答案)B、幾何移動(dòng)平均線C、指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(正確答案)D、加權(quán)移動(dòng)平均線(正確答案)答案解析：

本題考查主要技術(shù)指標(biāo)。根據(jù)對(duì)數(shù)據(jù)處理方法的不同，移動(dòng)平均線可分為算術(shù)移動(dòng)平均線（SMA）、加權(quán)移動(dòng)平均線（WMA）和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA）三種。46.判斷某個(gè)行業(yè)所處的實(shí)際生命周期階段時(shí)，綜合考察的方面包括(??)。*A、行業(yè)規(guī)模(正確答案)B、產(chǎn)出增長(zhǎng)率(正確答案)C、利潤(rùn)率水平(正確答案)D、資本流動(dòng)(正確答案)答案解析：

本題考查行業(yè)生命周期分析的主要內(nèi)容和基本方法。具體判斷一個(gè)行業(yè)實(shí)際的生命周期階段時(shí)，一般考慮的方面:①行業(yè)規(guī)模;②產(chǎn)出增長(zhǎng)率;③利潤(rùn)率水平;④技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度;⑤開工率;⑥從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平;⑦資本流動(dòng)。47.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，預(yù)算編制的程序包括(??)。*A、設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)(正確答案)B、預(yù)測(cè)年度收入(正確答案)C、算出年度支出預(yù)算目標(biāo)(正確答案)D、計(jì)算合理的現(xiàn)金儲(chǔ)蓄目標(biāo)答案解析：

本題考查現(xiàn)金預(yù)算編制的程序。現(xiàn)金預(yù)算編制的程序包括:（1）設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo);（2）預(yù)測(cè)年度收入;（3）算出年度支出預(yù)算目標(biāo);（4）對(duì)預(yù)算進(jìn)行控制與差異分析。48.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型客戶，下列說法正確的是(??)。*A、相比收益而言，更在乎資金的安全(正確答案)B、因風(fēng)險(xiǎn)的存在而放棄投資機(jī)會(huì)C、投資工具選擇定期存款和國債等(正確答案)D、不愿意為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)答案解析：

本題考查風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者。風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重投資的資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者的投資目標(biāo)為在收益一定的情況下最小化風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下最大化收益。適合這類投資者的投資工具包括安全性較高的定期存款、大額存單、國債以及保險(xiǎn)等。49.按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券投資顧問應(yīng)當(dāng)了解客戶情況，在評(píng)估客戶(??)的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。*A、投資偏好B、風(fēng)險(xiǎn)承受能力(正確答案)C、服務(wù)需求(正確答案)D、資產(chǎn)狀況答案解析：

本題考查證券投資顧問工作規(guī)程。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十五條，證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。50.下列關(guān)于現(xiàn)金管理的說法正確的是(??)。*A、若已知客戶每月固定支出，則失業(yè)保障月數(shù)可有存款，可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出來計(jì)算(正確答案)B、客戶可以用貸款額度儲(chǔ)備作為應(yīng)對(duì)失業(yè)導(dǎo)致的工作收入中斷，作為緊急備用金(正確答案)C、緊急備用金不包括緊急醫(yī)療的超額費(fèi)用D、失業(yè)保障約束指標(biāo)越高，說明失業(yè)對(duì)于生活的影響程度越小(正確答案)答案解析：

本題考查現(xiàn)金預(yù)算編制管理中的應(yīng)急資金管理。在遇到意外或突發(fā)情形（如收入突然減少甚至中斷）時(shí)，如果沒有一筆應(yīng)急資金，則可能會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境。例如，因?yàn)槭I(yè)或失能導(dǎo)致收入中斷，則會(huì)面臨基本生活支出、房租、月供等債務(wù)壓力。或者因?yàn)榫o急醫(yī)療或者意外、災(zāi)變而導(dǎo)致的超支費(fèi)用，也需要緊急備用金來應(yīng)對(duì)。51.下列說法中，屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件的有(??)。*A、投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)B、證券收益由歷史收益和標(biāo)準(zhǔn)差刻畫C、證券無限可分(正確答案)D、稅收和交易費(fèi)用均忽略不計(jì)(正確答案)答案解析：

本題考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件。資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為如下三項(xiàng)假設(shè):（1）投資者依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。（2）投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。（3）資本市場(chǎng)沒有摩擦。所謂摩擦，是指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。因此，該假設(shè)意味著，在分析問題的過程中，不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)，任何證券的交易單位都是無限可分的，市場(chǎng)只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制。52.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的理論假設(shè)包括(??)。*A、投資者以期望收益率來衡量未來實(shí)際收益率的總體水平，以收益率方差來衡量投資風(fēng)險(xiǎn)B、市場(chǎng)是中性的(正確答案)C、投資者是不知足的和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的(正確答案)D、不允許賣空答案解析：

本題考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)歸類。資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括:（1）投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合;A選項(xiàng)描述錯(cuò)誤，不是實(shí)際收益率，而是預(yù)期收益率;（2）投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期;（3）資本市場(chǎng)沒有摩擦。摩擦，是指不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)，任何證券的交易單位都是無限可分的，市場(chǎng)只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制，D選項(xiàng)錯(cuò)誤，允許賣空。資本資產(chǎn)定價(jià)模型是以馬科維茨的均值---方差模型為基礎(chǔ)的，故假設(shè)也包含投資者是不知足的和厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，市場(chǎng)是中性的。53.收集客戶信息的途徑包括(??)。*A、客戶調(diào)查問卷(正確答案)B、文件和證件審核(正確答案)C、與客戶面談溝通(正確答案)D、向第三人打聽答案解析：

本題考查客戶信息收集的方法。常見的客戶信息收集方法包括面對(duì)面交流、客戶調(diào)查問卷、文件和證件審核等。54.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的禁止性行為包括(??)。*A、向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)(正確答案)B、向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)(正確答案)C、向投資者就不確定事項(xiàng)提供確定性的判斷(正確答案)D、向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)(正確答案)答案解析：

本題考查證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的禁止性規(guī)定。禁止證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行下列銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的活動(dòng):（1）向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù);（2）向投資者就不確定事項(xiàng)提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的意見;（3）向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù);（4）向普通投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標(biāo)的產(chǎn)品或者服務(wù);（5）向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù);（6）其他違背適當(dāng)性要求，損害投資者合法權(quán)益的行為。55.杜邦分析法中決定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的是(??)。*A、期末資產(chǎn)額(正確答案)B、期初資產(chǎn)額(正確答案)C、年末營(yíng)業(yè)收入(正確答案)D、上期營(yíng)業(yè)收入答案解析：

本題考查杜邦分析法中資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響因素?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額。56.計(jì)算市凈率所需使用的數(shù)據(jù)有(??)。*A、每股凈資產(chǎn)(正確答案)B、市銷率C、每股價(jià)格(正確答案)D、股息發(fā)放率答案解析：

本題考查市凈率估值法。市凈率（P/B）又稱凈資產(chǎn)倍率，是每股市場(chǎng)價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。57.以下說法正確的是(??)。*A、按道氏理論的分類，主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、長(zhǎng)期趨勢(shì)。B、支撐線起到阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用(正確答案)C、證券市場(chǎng)中主要有三種投資者:多頭、空頭和旁觀者(正確答案)D、支撐線和壓力線的地位是一成不變的答案解析：

本題考查支撐線和壓力線。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為三個(gè)類型:主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)。B選項(xiàng)說法正確，支撐線又稱為抵抗線，起到阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用。這個(gè)起著阻止股價(jià)繼續(xù)下跌作用的價(jià)位就是支撐線所在的位置，也稱支撐位。C選項(xiàng)說法正確，證券市場(chǎng)中主要有三種投資者:多頭、空頭和旁觀者。旁觀者又可分為持股者和持幣者。D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，一條支撐線如果被跌破，那么這一支撐線將成為壓力線;同理，一條壓力線被突破，這個(gè)壓力線將成為支撐線。這說明支撐線和壓力線的地位不是一成不變的，而是可以改變的，條件是它被有效的、足夠強(qiáng)大的股價(jià)變動(dòng)突破。58.某公司在未來每期支付的每股股息為9元，必要收益率為10%，當(dāng)前股票價(jià)格為70元，則在股價(jià)決定的零增長(zhǎng)模型下(??)。*A、該公司的股票價(jià)值等于90元(正確答案)B、股票凈現(xiàn)值等于15元C、該股被低估(正確答案)D、該股被高估答案解析：

本題考查股票估值。根據(jù)零增長(zhǎng)模型公式，可知該公司股票的價(jià)值為9÷10%=90（元），而當(dāng)前股票價(jià)格為70元，每股股票凈現(xiàn)值為90－70=20（元），說明該股票被低估20元。59.下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有(??)。*A、事件驅(qū)動(dòng)型策略B、買入持有策略(正確答案)C、投資組合保險(xiǎn)策略(正確答案)D、固定比例策略(正確答案)答案解析：

本題考查戰(zhàn)略性投資策略。戰(zhàn)略性投資策略也稱長(zhǎng)期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長(zhǎng)投資期限，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳匹配的投資策略。常見的長(zhǎng)期投資策略包括:①買入持有策略;②固定比例策略;③投資組合保險(xiǎn)策略。60.利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)，主要考慮(??)等因素。*A、市場(chǎng)組合收益率(正確答案)B、對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)測(cè)C、無風(fēng)險(xiǎn)利率(正確答案)D、β系數(shù)測(cè)定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)(正確答案)答案解析：

本題考查市場(chǎng)均衡時(shí)證券市場(chǎng)線內(nèi)涵。證券市場(chǎng)線方程為E（R＜sub>i＜/sub>）=R＜sub>f＜/sub>+β＜sub>i＜/sub>×[E（R＜sub>M＜/sub>）-R＜sub>f＜/sub>]，R＜sub>f＜/sub>是無風(fēng)險(xiǎn)利率，β＜sub>i＜/sub>是對(duì)應(yīng)證券的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，E（R＜sub>M＜/sub>）是市場(chǎng)組合的期望收益率。根據(jù)公式得出主要應(yīng)該考慮的因素是ACD選項(xiàng)，與對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)測(cè)（B選項(xiàng)）無關(guān)。61.邁克爾·波特認(rèn)為在一個(gè)行業(yè)中，存在著的競(jìng)爭(zhēng)力量有(??)。*A、購買者議價(jià)能力(正確答案)B、潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入的能力(正確答案)C、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者競(jìng)爭(zhēng)能力(正確答案)D、供應(yīng)商議價(jià)能力(正確答案)答案解析：

本題考查行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析。邁克爾?波特認(rèn)為在一個(gè)行業(yè)中，存在著供應(yīng)商議價(jià)能力、購買者議價(jià)能力、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者競(jìng)爭(zhēng)能力、潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入的能力、替代品的替代能力五種基本的競(jìng)爭(zhēng)力量。62.下列各項(xiàng)中，某行業(yè)(??)的出現(xiàn)一般表明該行業(yè)進(jìn)入了衰退期。*A、產(chǎn)品價(jià)格不斷下降B、公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大(正確答案)C、公司的利潤(rùn)減少并出現(xiàn)虧損(正確答案)D、公司數(shù)量不斷減少(正確答案)答案解析：

本題考查行業(yè)生命周期分析。衰退期出現(xiàn)在較長(zhǎng)的穩(wěn)定期之后，由于大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求開始逐漸減少，產(chǎn)品的銷售量也開始下降，某些廠商開始向其他更有利可圖的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，因而原行業(yè)出現(xiàn)了廠商數(shù)目減少、利潤(rùn)水平停滯不前或不斷下降的蕭條景象。至此，整個(gè)行業(yè)便進(jìn)入了衰退期。63.下列屬于客戶常規(guī)性收入的有(??)。*A、工資、獎(jiǎng)金和津貼(正確答案)B、彩票中獎(jiǎng)收入C、股票分紅和債券投資收益(正確答案)D、租金收入(正確答案)答案解析：

本題考查客戶常規(guī)性收入。常規(guī)性收入也稱為經(jīng)常性收入、持久性收入，是可以預(yù)料的能夠長(zhǎng)期獲得的基礎(chǔ)性收入，一般是在上一年收入的基礎(chǔ)上作出合理的預(yù)期，如工資、獎(jiǎng)金和津貼、股票分紅和債券投資收益、銀行存款利息和租金收入等。64.目前沒有真正的完全壟斷市場(chǎng)，(??)行業(yè)在我國屬于接近完全壟斷的市場(chǎng)類型。*A、紡織B、鋼鐵C、煤氣(正確答案)D、自來水(正確答案)答案解析：

本題考查行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析。完全壟斷型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是市場(chǎng)被獨(dú)家企業(yè)所控制，其他企業(yè)不可以或不可能進(jìn)入該行業(yè)。在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷型市場(chǎng)，每個(gè)行業(yè)都或多或少地存在競(jìng)爭(zhēng)。公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場(chǎng)類型。紡織屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，鋼鐵屬于寡頭壟斷行業(yè)。65.關(guān)于計(jì)息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系，下列說法正確的有(??)。*A、一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大(正確答案)B、一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越小(正確答案)C、一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越小D、一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大答案解析：

本題考查計(jì)息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系。名義年利率r與有效年利率之間的換算公式為:EAR=（1+r/m）＜sup>m＜/sup>-1;其中，r指名義年利率;EAR指有效年利率;m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。m越大，EAR越大，因此終值越大，現(xiàn)值越小。66.主要條款比較法關(guān)注的對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目條款包括(??)商品數(shù)量、貨幣單位等。*A、名義金額或本金(正確答案)B、到期期限(正確答案)C、內(nèi)含變量(正確答案)D、定價(jià)日期(正確答案)答案解析：

本題考查主要條款比較法。主要條款比較法關(guān)注的對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目條款包括:名義金額或本金、到期期限、內(nèi)含變量、定價(jià)日期、商品數(shù)量、貨幣單位等。67.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的分析價(jià)值主要是(??)。*A、判斷證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)(正確答案)B、把握整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值(正確答案)C、了解股票價(jià)、量變化的形成機(jī)理D、掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向(正確答案)答案解析：

本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)的分析價(jià)值。宏觀經(jīng)濟(jì)分析其分析價(jià)值主要包括三個(gè)方面:①判斷證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì);②把握整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值;③掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向。68.下列關(guān)于行業(yè)初創(chuàng)期的說法，正確的有(??)。*A、這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)"高風(fēng)險(xiǎn)、低收益"(正確答案)B、這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少(正確答案)C、處于初創(chuàng)期的行業(yè)更適合于風(fēng)險(xiǎn)投資者和創(chuàng)業(yè)投資者(正確答案)D、處于初創(chuàng)期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者答案解析：

本題考查行業(yè)的生命周期分析。在行業(yè)初創(chuàng)期，新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于這個(gè)新興的行業(yè)。由于較高的產(chǎn)品成本和價(jià)格與較小的市場(chǎng)需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司面臨很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而且還可能因財(cái)務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)投資顯現(xiàn)"高風(fēng)險(xiǎn)、低收益"。因此，這類企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。69.關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)理論的主要觀點(diǎn)有(??)。*A、市場(chǎng)預(yù)期理論(正確答案)B、流動(dòng)性溢價(jià)理論(正確答案)C、市場(chǎng)分割理論(正確答案)D、久期理論答案解析：

本題考查利率期限結(jié)構(gòu)理論。主流利率期限結(jié)構(gòu)理論有三種:即市場(chǎng)預(yù)期理論、流動(dòng)性溢價(jià)理論和市場(chǎng)分割理論。70.指數(shù)型策略是指(??)。*A、試圖預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的未來變化B、投資者不預(yù)測(cè)市場(chǎng)或選擇特定的債券(正確答案)C、是一種以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)投資組合業(yè)績(jī)?yōu)楣芾砟繕?biāo)的投資組合D、建立一個(gè)債券組合，使其與某種債券指數(shù)收益和風(fēng)險(xiǎn)相匹配(正確答案)答案解析：

本題考查指數(shù)策略的概念。指數(shù)策略是指投資者不預(yù)測(cè)市場(chǎng)或選擇特定的債券，而是建立一個(gè)債券組合，使其與某種債券指數(shù)收益和風(fēng)險(xiǎn)相匹配。71.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律和行政法規(guī)規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取(??)監(jiān)管措施。*A、出具警示函(正確答案)B、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)(正確答案)C、監(jiān)管談話(正確答案)D、責(zé)令改正(正確答案)答案解析：

本題考查證券投資顧問法律責(zé)任。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三十三條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施;情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。72.下列各項(xiàng)中，屬于貨幣時(shí)間價(jià)值基本參數(shù)的有(??)。*A、通貨膨脹率(正確答案)B、現(xiàn)值(正確答案)C、市場(chǎng)利率(正確答案)D、終值(正確答案)答案解析：

本題考查貨幣的時(shí)間價(jià)值。時(shí)間價(jià)值的基本參數(shù)包括:（1）現(xiàn)值，即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)值;（2）終值，即貨幣在未來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值;（3）時(shí)間，是貨幣價(jià)值的參照系數(shù);（4）利率（或通貨膨脹率），是影響金錢時(shí)間價(jià)值程度的波動(dòng)要素。73.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取監(jiān)管措施，下列屬于相關(guān)監(jiān)管措施的有(??)。*A、監(jiān)管談話(正確答案)B、出具警示函(正確答案)C、處以罰款D、責(zé)令處分有關(guān)人員(正確答案)答案解析：

本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的監(jiān)管。《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》規(guī)定:證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施;情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。74.家庭生命周期中家庭成熟期階段會(huì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)狀況有(??)。*A、收入增加而支出穩(wěn)定，在子女上學(xué)前儲(chǔ)蓄逐步增加B、支出隨成員固定而趨于穩(wěn)定，但子女上大學(xué)后學(xué)雜費(fèi)用負(fù)擔(dān)重C、可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)D、收入達(dá)到巔峰，支出相對(duì)較低(正確答案)答案解析：

本題考查生命周期理論。家庭成熟期的特點(diǎn)是從子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到夫妻雙方退休，其財(cái)務(wù)狀況如下:①收支，收入以薪酬為主，支出隨家庭成員減少而降低;②儲(chǔ)蓄，收入處于巔峰階段，支出相對(duì)較低，儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)的最佳時(shí)期;③資產(chǎn)，資產(chǎn)達(dá)到巔峰，降低投資風(fēng)險(xiǎn);④負(fù)債，房貸余額逐年減少，退休前結(jié)清所有大額負(fù)債。AB兩項(xiàng)為家庭成長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)狀況。75.證券咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于(??)。*A、身份核實(shí)(正確答案)B、投資顧問是否違規(guī)代客戶操作賬戶(正確答案)C、是否對(duì)客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)D、是否存在全權(quán)委托行為(正確答案)答案解析：

本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的監(jiān)管?；卦L內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于客戶身份核實(shí)、客戶賬戶變動(dòng)確認(rèn)、證券營(yíng)業(yè)部及證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、是否存在全權(quán)委托行為等情況?？蛻艋卦L應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年。76.進(jìn)入成熟期的行業(yè)，行業(yè)成熟表現(xiàn)在(??)。*A、從業(yè)人員的職業(yè)化水平成熟B、技術(shù)上的成熟(正確答案)C、產(chǎn)業(yè)組織上的成熟(正確答案)D、風(fēng)險(xiǎn)管理的成熟答案解析：

本題考查行業(yè)生命周期分析。行業(yè)成熟表現(xiàn)在四個(gè)方面:①產(chǎn)品的成熟;②技術(shù)上的成熟;③生產(chǎn)工藝的成熟;④產(chǎn)業(yè)組織上的成熟。77.在期貨合約到期之前，基差可能是正值，也可能是負(fù)值，基差的大小取決于(??)。*A、市場(chǎng)對(duì)未來走勢(shì)的預(yù)期(正確答案)B、所需支付的成本C、市場(chǎng)對(duì)歷史走勢(shì)的判斷D、供需情況(正確答案)答案解析：

本題考查期貨與遠(yuǎn)期價(jià)格。在期貨合約到期之前，基差可能是正值，也可能是負(fù)值，基差的大小取決于市場(chǎng)對(duì)未來走勢(shì)的預(yù)期和供需情況。78.下列關(guān)于增長(zhǎng)型行業(yè)的說法，正確的有(??)。*A、行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而同步變動(dòng)B、計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)表現(xiàn)出了這種形態(tài)(正確答案)C、主要依靠技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)(正確答案)D、行業(yè)中有代表性的公司盈利水平相對(duì)較穩(wěn)定答案解析：

本題考查經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，增長(zhǎng)型行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率并不會(huì)總是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而同步變動(dòng);B、C選項(xiàng)說法正確，增長(zhǎng)型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、產(chǎn)品的創(chuàng)新及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其長(zhǎng)期處于增長(zhǎng)狀態(tài)。在過去的幾十年內(nèi)，計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)表現(xiàn)出了這種形態(tài)。D選項(xiàng)是防守型行業(yè)。79.下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有(??)。*A、營(yíng)業(yè)成本/平均存貨B、（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債(正確答案)C、營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)D、流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債(正確答案)答案解析：

本題考查基本分析。A項(xiàng)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo);B、D兩項(xiàng)分別是速動(dòng)比率和流動(dòng)比率的計(jì)算公式，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo);C項(xiàng)是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，反映公司營(yíng)運(yùn)能力。80.常見的積極性股票投資策略包括(??)。*A、量化中性策略(正確答案)B、統(tǒng)計(jì)套利策略(正確答案)C、事件驅(qū)動(dòng)策略(正確答案)D、保守股票策略答案解析：

本題考查積極型股票投資策略。常見的積極性股票投資策略包括量化中性策略、統(tǒng)計(jì)套利策略和事件驅(qū)動(dòng)策略。三、判斷題（每題1分，共20題）81.投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)與產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與投資者簽署確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)警示。(??)[單選題]*A、正確B、錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：

本題考查證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)適當(dāng)性匹配意見的作用。投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)與產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與投資者簽署確認(rèn)適當(dāng)性匹配結(jié)果;不匹配的，應(yīng)當(dāng)與投資者簽署確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)警示。82.如果A國利率高于B國利率，則A國遠(yuǎn)期匯率必將升水，A國貨幣在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上將貶值;反之亦然。匯率的變動(dòng)最終會(huì)抵消兩國間的利率差異，從而使金融市場(chǎng)處于平衡狀態(tài)。(??)[單選題]*A、正確(正確答案)B、錯(cuò)誤答案解析：

本題考查套補(bǔ)的利率平價(jià)。如果A國利率高于B國利率，則A國遠(yuǎn)期匯率必將升水，A國貨幣在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上將貶值;反之亦然。匯率的變動(dòng)最終會(huì)抵消兩國間的利率差異，從而使金融市場(chǎng)處于平衡狀態(tài)。83.經(jīng)公司授權(quán)并規(guī)定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，證券投資顧問人員可以以個(gè)人名義向客戶收取投資顧問服務(wù)費(fèi)用。(??)[單選題]*A、正確B、錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：

本題考查收費(fèi)細(xì)節(jié)的規(guī)定。證券投資顧問服務(wù)收費(fèi)應(yīng)向公司賬戶支付，不得向證券投資顧問人員或其他個(gè)人賬戶支付。84.基于組合的風(fēng)格分析方法是目前評(píng)估基金投資風(fēng)格的常用方法。(??)[單選題]*A、正確(正確答案)B、錯(cuò)誤答案解析：

本題考查評(píng)估基金投資風(fēng)格?；诮M合的風(fēng)格分析方法是目前評(píng)估基金投資風(fēng)格的常用方法。85.到期收益率就是用來進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。(??)[單選題]*A、正確B、錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：

本題考查債券收益率。在債券定價(jià)公式中，即期利率就是用來進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。債券的到期收益率是使債券未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)格所用的相同的貼現(xiàn)率。86.已獲利息倍數(shù)可以用于測(cè)量債權(quán)人投入資本的風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況。(??)[單選題]*A、正確B、錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：

本題考查已獲利息倍數(shù)。已獲利息倍數(shù)是指經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息支出的比例，用以衡量企業(yè)償還借款利息的能力和債權(quán)人投資資本的風(fēng)險(xiǎn)。從債權(quán)人的立場(chǎng)出發(fā)，可以通過計(jì)算已獲利息倍數(shù)來測(cè)試債權(quán)人投入資本的風(fēng)險(xiǎn)，但是不能測(cè)量投入資本的收益狀況。87.在有效邊界上的投資組合不是最優(yōu)化的選擇，因?yàn)樗鼈儾荒茉诮o定風(fēng)險(xiǎn)水平下獲得最高的期望收益。(??)[單選題]*A、正確B、錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：

本題考查有效邊界。在有效邊界上的投資組合都是最優(yōu)化的選擇，因?yàn)樗鼈兛梢栽诮o定風(fēng)險(xiǎn)水平下獲得最高的期望收益。88.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股價(jià)值的含義是當(dāng)前時(shí)點(diǎn)下可轉(zhuǎn)換債券按照相應(yīng)的比例轉(zhuǎn)換為股票的價(jià)值。(??)[單選題]*A、正確(正確答案)B、錯(cuò)誤答案解析：

本題考查轉(zhuǎn)股溢價(jià)率分析?？赊D(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股價(jià)值的含義是當(dāng)前時(shí)點(diǎn)下可轉(zhuǎn)換債券按照相應(yīng)的比例轉(zhuǎn)換為股票的價(jià)值。89.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性匹配意見是對(duì)其產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)做出實(shí)質(zhì)性判斷。(??)[單選題]*A、正確B、錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：

本題考查證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)適當(dāng)性匹配意見的作用。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性匹配意見不表明其對(duì)產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。90.一般來說，公司資產(chǎn)凈利率與資產(chǎn)收益率相同。(??)[單選題]*A、正確(正確答案)B、錯(cuò)誤答案解析：

本題考查盈利能力分析。總資產(chǎn)凈利率是公司凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的百分比。其公式為:總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額×100%而資產(chǎn)收益率的公式同樣為凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額，兩者相同。91.在對(duì)客戶未來支出進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，必須考慮"基本生活"因素，即保證客戶正常生活水平不變。(??)[單選題]*A、正確(正確答案)B、錯(cuò)誤答案解析：

本題考查客戶未來支出的預(yù)測(cè)。在估計(jì)客戶的未來支出時(shí)，需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出:（1）滿足客戶基本生活的支出;（2）客戶期望實(shí)現(xiàn)的支出水平。這里所指的"基本生活"，并非指僅實(shí)現(xiàn)基本生存狀態(tài)的生活水平，而是指在保證客戶正常生活水平不變的情況下，考慮了通貨膨脹后的支出數(shù)額預(yù)測(cè)。92.壓力測(cè)試是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，通過測(cè)算壓力情景下投資組合價(jià)值變動(dòng)情況，分析、評(píng)估和判斷這些變化產(chǎn)生負(fù)面影響的過程。根據(jù)不同的壓力情景，壓力測(cè)試可采用敏感性分析和情景分析等方法。(??)[單選題]*A、正確(正確答案)B、錯(cuò)誤答案解析：

本題考查壓力測(cè)試的概念。壓力測(cè)試是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，通過測(cè)算壓力情景下投資組合價(jià)值變動(dòng)情況，分析、評(píng)估和判斷這些變化產(chǎn)生負(fù)面影響的過程。根據(jù)不同的壓力情景，壓力測(cè)試可采用敏感性分析和情景分析等方法。93.情景分析法是一種定性預(yù)測(cè)方法。(??)[單選題]*A、正確(正確答案)B、錯(cuò)誤答案解析：

本題考查情景分析法。情景分析法又稱腳本法或者前景描述法，是假定某種現(xiàn)象或某種趨勢(shì)將持續(xù)到未來的前提下。對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預(yù)測(cè)的方法。通常用來對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象的未來發(fā)展作出種種設(shè)想或預(yù)計(jì)，是一種直觀的定性預(yù)測(cè)方法。94.當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格的增長(zhǎng)大于期貨價(jià)格的增長(zhǎng)時(shí)，基差減小。(??)[單選題]*A、正確B、錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：

本題考查基差與導(dǎo)致基差變動(dòng)的因素。當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格的增長(zhǎng)大于期貨價(jià)格的增長(zhǎng)時(shí)，基差增大;而當(dāng)期貨價(jià)格的增長(zhǎng)大于現(xiàn)貨的價(jià)格增長(zhǎng)時(shí)，基差減小。95.投資組合管理的重點(diǎn)是資產(chǎn)之間的相互關(guān)系及組合整體的風(fēng)險(xiǎn)---收益特征，即對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡，而資產(chǎn)個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征不是組合管理關(guān)注的焦點(diǎn)。(??)[單選題]*A、正確(正確答案)B、錯(cuò)誤答案解析：

本題考查投資組合管理的重點(diǎn)。投資組合管理的重點(diǎn)是資產(chǎn)之間的相互關(guān)系及組合整體的風(fēng)險(xiǎn)---收益特征，即對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡，而資產(chǎn)個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征不是組合管理關(guān)注的焦點(diǎn)。96.由于證券市場(chǎng)價(jià)格受市場(chǎng)供求等因素的影響難以把握，行業(yè)分析師在確定某一行業(yè)的投資價(jià)值時(shí)，只需要對(duì)行業(yè)的基本面進(jìn)行分析預(yù)測(cè)即可，無須對(duì)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行分析。(??)[單選題]*A、正確B、錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：

本題考查基本面分析投資概述?；久娣治鐾顿Y，是指根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素，如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策走勢(shì)、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場(chǎng)狀況、公司銷售和財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，從而識(shí)別出證券價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值的偏離，并提出相應(yīng)投資建議的一種分析方法。97.證券投資顧問在提供分析、預(yù)測(cè)或建議時(shí)，不僅可以利用從政府部門、上市公司等處獲取的公開披露的信息，也可以利用從親戚朋友等處獲取的有關(guān)信息。(??)[單選題]*A、正確B、錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：

本題考查證券投資顧問執(zhí)業(yè)管理?！蛾P(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》規(guī)定，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員從事證券投資咨詢活動(dòng)必須客觀公正、誠實(shí)信用，不得以虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言為依據(jù)向客戶或投資者提供分析、預(yù)測(cè)或建議。因此，證券投資顧問應(yīng)當(dāng)非常謹(jǐn)慎地處理所獲得的非公開信息。98.三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)，三角形主要分為對(duì)稱三角形、上升三角形和下降三角形。(??)[單選題]*A、正確(正確答案)B、錯(cuò)誤答案解析：

本題考查技術(shù)分析。持續(xù)整理形態(tài)主要包括三角形、矩形、旗形和楔形。三角形整理形態(tài)主要分為對(duì)稱三角形、上升三角形和下降三角形。99.保守型投資者追求投資安全和適度增值，風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限。(??)[單選題]*A、正確B、錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：

本題考查基于風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶分級(jí)。穩(wěn)健型投資者追求投資安全和適度增值，風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限。保守型投資者追求收入穩(wěn)定，厭惡風(fēng)險(xiǎn)。100.利潤(rùn)表把一個(gè)時(shí)點(diǎn)的營(yíng)業(yè)收入與相關(guān)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算企業(yè)該時(shí)點(diǎn)的凈利潤(rùn)（或凈虧損）。(??)[單選題]*A、正確B、錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：

本題考查利潤(rùn)表的內(nèi)容。利潤(rùn)表把一定期間的營(yíng)業(yè)收入與其同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)（或凈虧損）。四、綜合題（每題1分，共20題）101.李先生計(jì)劃投資某奶茶品牌，需要一次性投資200000元，目前李先生的可用流動(dòng)資金為1000000元，擬向銀行申請(qǐng)貸款100000元，貸款期限為2年。他分別向A、B、C三家銀行進(jìn)行了貸款咨詢，三家銀行給出的貸款年利率均為6%，且均為到期還本付息，A銀行采用單利計(jì)息，B銀行按年計(jì)算復(fù)利，C銀行按半年計(jì)算復(fù)利。根據(jù)上述材料，回答下列各小題:（1）若李先生選擇從A銀行貸款，則到期應(yīng)付利息為(??)。[單選題]*A、10000B、12000(正確答案)C、13000D、15000答案解析：

本題考查貨幣的時(shí)間價(jià)值。由題干已知A銀行為單利計(jì)息，根據(jù)計(jì)算公式，到期應(yīng)付利息=100000×6%×2=12000（元）。102.李先生計(jì)劃投資某奶茶品牌，需要一次性投資200000元，目前李先生的可用流動(dòng)資金為1000000元，擬向銀行申請(qǐng)貸款100000元，貸款期限為2年。他分別向A、B、C三家銀行進(jìn)行了貸款咨詢，三家銀行給出的貸款年利率均為6%，且均為到期還本付息，A銀行采用單利計(jì)息，B銀行按年計(jì)算復(fù)利，C銀行按半年計(jì)算復(fù)利。根據(jù)上述材料，回答下列各小題:（2）若李先生選擇從B銀行貸款，則到期應(yīng)付本息和為(??)。[單選題]*A、112000B、112150C、112360(正確答案)D、112500答案解析：

本題考查貨幣的時(shí)間價(jià)值。由題干已知B銀行按年計(jì)算復(fù)利，根據(jù)復(fù)利終值計(jì)算公式，可得:到期應(yīng)付本息和FV=P（1+r）＜sup>2＜/sup>=100000×（1+6%）＜sup>2＜/sup>=112360（元）。103.李先生計(jì)劃投資某奶茶品牌，需要一次性投資200000元，目前李先生的可用流動(dòng)資金為1000000元，擬向銀行申請(qǐng)貸款100000元，貸款期限為2年。他分別向A、B、C三家銀行進(jìn)行了貸款咨詢，三家銀行給出的貸款年利率均為6%，且均為到期還本付息，A銀行采用單利計(jì)息，B銀行按年計(jì)算復(fù)利，C銀行按半年計(jì)算復(fù)利。根據(jù)上述材料，回答下列各小題:（3）若李先生選擇從C銀行貸款，則到期應(yīng)付本息和為(??)。[單選題]*A、112400B、112450C、112500D、112550(正確答案)答案解析：

本題考查貨幣的時(shí)間價(jià)值。由題干已知C銀行按半年計(jì)算復(fù)利，根據(jù)計(jì)算公式:FV=PV×（1+r/m）＜sup>m×t＜/sup>，式中:m為復(fù)利期間數(shù)量t為復(fù)利次數(shù)。則到期應(yīng)付本息和=100000×（1+6%/2）＜sup>2×2＜/sup>=112550（元）。104.陳小姐將1萬元用于投資某項(xiàng)目，該項(xiàng)目的預(yù)期收益率為10%，項(xiàng)目投資期限為3年，每年支付1次利息。請(qǐng)根據(jù)上述背景信息回答以下問題:（1）假設(shè)該投資人將每年獲得的利息繼續(xù)投資，則該投資人3年投資期滿將獲得的本利和為(??)元。[單選題]*A、13310(正確答案)B、13000C、13210D、13500答案解析：

本題考查復(fù)利終值的計(jì)算。根據(jù)復(fù)利終值的計(jì)算公式，可得:FV=PV×[（1+r）]＜sup>n＜/sup>=10000×[（1+10%）]＜sup>3＜/sup>=13310（元）。105.陳小姐將1萬元用于投資某項(xiàng)目，該項(xiàng)目的預(yù)期收益率為10%，項(xiàng)目投資期限為3年，每年支付1次利息。請(qǐng)根據(jù)上述背景信息回答以下問題:（2）假設(shè)該投資人將每年獲得的利息取出，則該投資人3年投資期滿將獲得的本利和為(??)元。[單選題]*A、13310B、13000(正確答案)C、13210D、13500答案解析：

本題考查單利終值的計(jì)算。投資人將每年獲得的利息取出，根據(jù)單利終值的計(jì)算公式，可得:FV=PV×（1+Nr）=10000×（1+10%×3）=13000（元）。106.現(xiàn)有一個(gè)投資項(xiàng)目，在2013年至2015年每年年初投入資金300萬元，從2016年至2025年的10年中，每年年末流入資金100萬元。（1）年金必須滿足三個(gè)條件，不包括(??)。[單選題]*A、每期的金額固定不變B、流入流出方向固定C、在所計(jì)算的期間內(nèi)每期的現(xiàn)金流量必須連續(xù)D、流入流出必須都發(fā)生在每期期末(正確答案)答案解析：

本題考查年金的計(jì)算。年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。D項(xiàng)表述錯(cuò)誤，年金可以分為期初年金和期末年金，其中，期初年金的現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初。107.現(xiàn)有一個(gè)投資項(xiàng)目，在2013年至2015年每年年初投入資金300萬元，從2016年至2025年的10年中，每年年末流入資金100萬元。（2）如果年貼現(xiàn)率為8%，下列說法中，正確的有(??)。*A、2015年年末各年流出資金的終值之和為1052萬元(正確答案)B、2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為671萬元(正確答案)C、該項(xiàng)投資項(xiàng)目投資收益比較好D、該項(xiàng)投資項(xiàng)目?jī)糁禐?81萬元答案解析：

本題考查年金的終值。在2015年年末各年投入資金的終值之和為:在2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為:因此，該項(xiàng)目的凈值=671-1052=-381（萬元），所以該項(xiàng)目不可取。108.某公司某年度凈利潤(rùn)10000萬元，并已知年初與年末發(fā)行在外的普通股股數(shù)均為50000萬股，每股面值1元，每股市場(chǎng)價(jià)格為6.0元，公司應(yīng)付普通股股利7500萬元。（1）下列財(cái)務(wù)指標(biāo)正確的是(??)。*A、每股收益為0.2元(正確答案)B、市盈率為30倍(正確答案)C、每股股利為0.15元(正確答案)D、股利支付率為60%答案解析：

本題考查基本面分析。A項(xiàng)正確，每股收益=凈利潤(rùn)/普通股股數(shù)=10000/50000=0.2（元）;B項(xiàng)正確，市盈率=每股股價(jià)/每股收益=6/0.2=30;C項(xiàng)正確，每股股利=應(yīng)付普通股股利/普通股股數(shù)=7500/50000=0.15（元）;D項(xiàng)錯(cuò)誤，股利支付率=每股股利/每股收益=0.15/0.2=75%。109.某公司某年度凈利潤(rùn)10000萬元，并已知年初與年末發(fā)行在外的普通股股數(shù)均為50000萬股，每股面值1元，每股市場(chǎng)價(jià)格為6.0元，公司應(yīng)付普通股股利7500萬元。（2）反映股票投資價(jià)值的指標(biāo)有(??)。*A、資本化率B、每股收益(正確答案)C、市盈率(正確答案)D、存貨周轉(zhuǎn)率答案解析：

本題考查股票基金的分析方法。在投資股票時(shí)，投資者通?？梢酝ㄟ^每股收益、市盈率等分析指標(biāo)對(duì)股票投資價(jià)值進(jìn)行分析。同樣，也有一些常用的股票基金分析指標(biāo)，包括反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)、反映基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)、反映基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)、反映基金運(yùn)作成本的指標(biāo)、反映基金操作策略的指標(biāo)等。110.某公司某年度凈利潤(rùn)10000萬元，并已知年初與年末發(fā)行在外的普通股股數(shù)均為50000萬股，每股面值1元，每股市場(chǎng)價(jià)格為6.0元，公司應(yīng)付普通股股利7500萬元。（3）下列關(guān)于市盈率的論述，正確的有(??)。*A、不能用于不同行業(yè)之間的比較(正確答案)B、市盈率低的公司沒有投資價(jià)值C、一般情況下，市盈率越高的公司未來的成長(zhǎng)潛力越大(正確答案)D、市盈率的高低受市價(jià)的影響(正確答案)答案解析：

本題考查投資收益分析。市盈率是衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，一般說來，市盈率