系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型研判市場系列之二來自物理學(xué)的預(yù)警——LPPL模型如何提示歷史行情主升浪頂部2025年9月目錄1

如何用LPPL模型預(yù)測牛市主升浪行情的結(jié)束時(shí)點(diǎn)2

歷史成功預(yù)測牛市行情結(jié)束案例3

歷史成功預(yù)測熊市行情結(jié)束案例4

LPPL模型對當(dāng)下行情的預(yù)判1研究背景

面對水牛，市場普遍對標(biāo)2006-2007和2014-2015，極致行情下如何提示行情破裂點(diǎn)？2數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理LPPL模型的核心思想——萬物皆有“斷裂點(diǎn)”

假設(shè)我們用手慢慢地掰彎一把塑料尺

初期:

稍微用力，尺子彎曲，但你一松手，它就恢復(fù)原狀。這個(gè)系統(tǒng)是穩(wěn)定的。

中期:

持續(xù)、緩慢地加大力量，尺子的彎曲程度越來越大。能量和壓力正在尺子的內(nèi)部不斷積累，雖然表面看起來還很平靜。

末期

(臨界點(diǎn)前):

就在尺子即將斷裂的前一刻，會(huì)聽到塑料內(nèi)部發(fā)出“嘎吱嘎吱”的微小聲響，甚至看到彎曲最厲害的地方開始發(fā)白。這些微小的斷裂聲，就是主斷裂發(fā)生前的前兆信號。更重要的是，會(huì)感覺這些“嘎吱”聲出現(xiàn)的頻率越來越快。

最終:

稍微再加一點(diǎn)點(diǎn)力，就達(dá)到了尺子的“臨界點(diǎn)”，它會(huì)“啪”的一聲，瞬間、災(zāi)難性地完全斷裂。3LPPL模型的核心思想——萬物皆有“斷裂點(diǎn)”

模型的理論

基石是

金融市

場中的正

反饋循

環(huán)

（Positive

Feedback

Loop）與群體

模仿

行為（HerdingBehavior）。即資產(chǎn)價(jià)格的上漲吸引更多投資者追隨買入，這種行為不斷自我加強(qiáng)，最終推動(dòng)價(jià)格以失控的方式呈加速上漲。末期還疊加著頻率越來越快的振蕩。這被視為市場在臨近崩盤前，多空力量在不同層級上博弈加劇、信息傳遞加速而產(chǎn)生的獨(dú)特“微觀震顫”尺子被掰彎的末期末期，市場逐漸演變?yōu)橐粋€(gè)“自組織臨界系統(tǒng)”，其內(nèi)在穩(wěn)定性持續(xù)下降，對微小的外部擾動(dòng)變得極其敏感，如同雪崩前不斷累積的積雪。尺子被掰彎的中期尺子被掰彎的初期4數(shù)據(jù)：西南證券整理放到實(shí)際上，我們用二項(xiàng)式擬合來判斷是否加速行情

例如，我們對2014年7月1日至2015年6月12日的萬得全A收盤價(jià)行情分別進(jìn)行線性擬合和二項(xiàng)式擬合

發(fā)現(xiàn)二項(xiàng)式擬合的R方0.98>線性擬合的0.93，因此二項(xiàng)式更貼合行情走勢，且呈現(xiàn)清晰的向上加速形態(tài)，因此定義該區(qū)間為加速行情，適用于LPPL模型5數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理LPPL模型公式和參數(shù)

公式主要分成兩部分：描述了泡沫的描述了泡沫的“微觀信號”，即疊加在主趨勢之上的、頻率越來越快的對數(shù)周期性“震顫”?！昂暧^信號”，即價(jià)格的超指數(shù)加速上漲或下跌參數(shù)名稱類型核心作用與解讀tc(Critical

Time)臨界時(shí)間非線性模型最重要的輸出。它是在數(shù)學(xué)上預(yù)測的、泡沫最可能終結(jié)的“有限時(shí)間奇點(diǎn)”。(0<

α

<1)

α。

越小，泡沫的加速越劇烈。(Power-Law冪律指數(shù)α01非線性非線性定義泡沫的“加速率”。其值介于

和

之間Exponent)ω(AngularFrequency)ω角頻率定義“微觀震顫”的密度。

越大，價(jià)格圍繞主趨勢的振蕩就越密集、頻率越高。定義振蕩的起始位置。它決定了振蕩是從一個(gè)波峰還是波谷開始。?AB(Phase

Parameter)相位參數(shù)非線性線性(Intercept)ttc理論上是當(dāng)時(shí)間

到達(dá)臨界點(diǎn)

時(shí)，泡沫的對數(shù)價(jià)格期望值。截距項(xiàng)B

<

0B

>

0，則為負(fù)向泡沫（反彈前）。其絕對值大定義泡沫的方向和強(qiáng)度。若，則為正向泡沫（崩盤前）；若(TrendAmplitude)趨勢幅度線性小代表趨勢的強(qiáng)弱。(Oscillation振蕩幅度Amplitude)C線性定義“微觀震顫”的強(qiáng)度6預(yù)測細(xì)則

步驟1：針對一段加速行情，我們選擇當(dāng)行情60日均線>90日均線時(shí)，作為加速行情的【起始點(diǎn)】

步驟2：當(dāng)從【起始點(diǎn)】開始經(jīng)過100個(gè)交易日后，我們開始把收盤價(jià)數(shù)據(jù)代入LPPL模型中去求解泡沫破裂日

步驟3：每隔3天，我們就把收盤價(jià)更新至最新日，同時(shí)固定【起始點(diǎn)】，作為一個(gè)延長窗口來不斷將收盤價(jià)輸入LPPL模型，去求解新的泡沫破裂日7目錄1

如何用LPPL模型預(yù)測牛市主升浪行情的結(jié)束時(shí)點(diǎn)2

歷史成功預(yù)測牛市行情結(jié)束案例3

歷史成功預(yù)測熊市行情結(jié)束案例4

LPPL模型對當(dāng)下行情的預(yù)判8例子1——2014-2015年的萬得全A9數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理例子1——2014-2015年的萬得全A10數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理例子1——2014-2015年的萬得全A11數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理例子1——2014-2015年的萬得全A12數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理例子2——2006-2007年的萬得全A13數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理例子2——2006-2007年的萬得全A14數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理例子2——2006-2007年的萬得全A15數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理例子3——2010年的倫敦銀16數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理例子4——2021-2025年的國債期貨17數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理例子5——2021-2025年的國債期貨18數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理目錄1

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歷史成功預(yù)測熊市行情結(jié)束案例4

LPPL模型對當(dāng)下行情的預(yù)判19例子——2008年的萬得全A大熊市20數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理例子——2008年的萬得全A大熊市21數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理例子——2008年的萬得全A大熊市22數(shù)據(jù)：wind，西南證券整理目錄1

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