?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE4?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE4版權(quán)及免責(zé)聲明本研究成果屬于北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“順為咨詢”）刪節(jié)和修改。順為咨詢保留對(duì)任何侵權(quán)行為和有悖報(bào)告原意的引用行為進(jìn)行追究的權(quán)利。法律責(zé)任。此書(shū)面材料為北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“順為咨詢”）所有。在獲得順為咨詢書(shū)面同意之前，這一書(shū)面材料的任何部分都不可被復(fù)制、影印、或以電子版本方式進(jìn)行復(fù)制等。聯(lián)系方式于立文順為人和合伙人電話箱：yuliwen@

歷偉東順為人和高級(jí)顧問(wèn)電話箱：liweidong@

鄢芮琪順為人和分析員電話箱：service@聚焦汽車(chē)行業(yè)：A股市場(chǎng)上市公司5412家，申萬(wàn)一級(jí)分類(lèi)汽車(chē)行業(yè)公司298家，其中乘用車(chē)8家，零部件249家；H股市場(chǎng)上市公司2636家，申萬(wàn)一級(jí)分類(lèi)汽車(chē)共31家2025年A股上司公司構(gòu)成

2025年汽車(chē)行業(yè)上市公司構(gòu)成

*數(shù)據(jù)導(dǎo)出時(shí)間：2025年6月9日298,6%汽車(chē)其他5114,

標(biāo)準(zhǔn)：申萬(wàn)二級(jí)分類(lèi)8 13 17廠商數(shù)量

24911

67542727

2025年A股汽車(chē)行業(yè)公司省份分布8877688776555443322111

94%

乘用車(chē) 商用車(chē) 摩托車(chē)及其汽車(chē)零部件 汽車(chē)服務(wù)

浙江江蘇上海山東廣東安徽重慶湖北北京四川河北河南遼寧吉林黑龍江天津福建湖南廣西云南貴州江西海南甘肅*數(shù)據(jù)導(dǎo)出時(shí)間：2025年6月6日浙江江蘇上海山東廣東安徽重慶湖北北京四川河北河南遼寧吉林黑龍江天津福建湖南廣西云南貴州江西海南甘肅2025年H股上司公司構(gòu)成 2025年汽車(chē)行業(yè)上市公司構(gòu)成31,1%

標(biāo)準(zhǔn)：申萬(wàn)二級(jí)分類(lèi)10 108

2025年港股31家汽車(chē)行業(yè)車(chē)企區(qū)域分布汽車(chē)其他2605,99%

乘用車(chē)

2 1商用車(chē)

摩托車(chē)及其他

4 43 32 2

1 1 1 1 1標(biāo)準(zhǔn)：申萬(wàn)一級(jí)分類(lèi)信息來(lái)源：iFind；順為分析

汽車(chē)零部件 汽車(chē)服務(wù)

上海廣東浙江北京香港湖北遼寧山東福建河北河南江蘇美國(guó)數(shù)據(jù)來(lái)源及調(diào)研樣本說(shuō)明：基于新能源汽車(chē)銷(xiāo)量排名，我們遴選了5家A股及5家港股截止到2025年6月9日，順為咨詢通過(guò)iFind數(shù)據(jù)庫(kù)收集到A股5412家截止到2025年6月9日，順為咨詢通過(guò)iFind數(shù)據(jù)庫(kù)收集到A股5412家樣本數(shù)據(jù)，其中汽車(chē)行業(yè)企業(yè)為298家，具體包括乘用車(chē)企業(yè)8家、汽車(chē)零部件企業(yè)249家、汽車(chē)服務(wù)企業(yè)11家、商用車(chē)企業(yè)13家、摩托車(chē)及其他企業(yè)17家。為便于分析，我們從汽車(chē)整車(chē)企業(yè)中挑選了銷(xiāo)量排行靠前的5家企業(yè)，同時(shí)也增加了5家新能源汽車(chē)新勢(shì)力車(chē)企進(jìn)行分析。此十家車(chē)企2024銷(xiāo)量為921.8萬(wàn)輛，整體占2024年總銷(xiāo)量1286.6萬(wàn)輛的72%。因A股上市公司要求披露數(shù)據(jù)口徑與港股要求披露不一致，A股要求披露數(shù)據(jù)更為細(xì)致，因此后續(xù)會(huì)存在港股數(shù)據(jù)不全面的情況，以此說(shuō)明。序號(hào)公司名稱(chēng)序號(hào)公司名稱(chēng)上市地點(diǎn)2024年整車(chē)銷(xiāo)量（萬(wàn)輛）2024年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量（萬(wàn)輛）同比1比亞迪A股427.2427.2+41.3%2上汽集團(tuán)A股401.3136.8+30.0%3吉利汽車(chē)H股217.788.8+92.0%4長(zhǎng)城汽車(chē)A股123.532.2+22.8%5長(zhǎng)安汽車(chē)A股268.473.4+52.8%6賽力斯A股49.742.7+182.8%7理想汽車(chē)H股50.150.1+33.1%8蔚來(lái)H股22.222.2+38.8%9小鵬汽車(chē)H股19.019.0+34.2%10零跑汽車(chē)H股29.429.4+103.8%合計(jì)銷(xiāo)量：1608.5921.8/

10家標(biāo)桿企業(yè)新能源汽車(chē)24年銷(xiāo)量占比2024年全年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量：1286.6萬(wàn)輛364.8,28%364.8,28%921.8,72%標(biāo)桿企業(yè)合計(jì)銷(xiāo)量 其他合計(jì)銷(xiāo)量目錄/CONTENTS01新能源汽車(chē)行業(yè)觀察

02行業(yè)組織效能分析

03主要發(fā)現(xiàn)

04關(guān)于順為人和

05附錄：指標(biāo)定義與使用說(shuō)明全球經(jīng)濟(jì)vs全球經(jīng)濟(jì)vs中國(guó)經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及變化行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及變化未來(lái)趨勢(shì)預(yù)測(cè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)通過(guò)順為五效分析模型，從人效、元效、費(fèi)效、資效、市效五大維度系統(tǒng)分析組織效能未來(lái)趨勢(shì)預(yù)測(cè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

結(jié)合五效分析工具總結(jié)提煉關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)點(diǎn)，供行業(yè)參考

公司介紹及使命愿景價(jià)值觀源自一流、服務(wù)一流、成就一流

詳細(xì)闡述本報(bào)告涉及到效能分析指標(biāo)的定義與使用說(shuō)明宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE10?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE10全球GDP：2024年全球GDP增速為3.9%，前十國(guó)家GDP總量占比45%，加權(quán)增速為4%，全球GDP：全球GDP全球GDP：全球GDP42024GDP全球各國(guó)GDP：GDP單位：百億美元全球近十年GDP總量及名義增速單位：百億美元全球近十年GDP總量及名義增速%11,38010,64311,0559,78410,1948,6778,8038,1728,57614.1%6.4%6.2%4.2%4.4%3.9%2.9%1.5%-2.6%201720182019202020212022202320242025F

2024年全球十強(qiáng)國(guó)家GDP總量及名義增速%2,9172,9179.0%9.0%6.1%3.4%3.3%4.0%4.0%2.9%0.7%5.2%4.0%389-3.5%4074712192212383173591,827lMF、iFind

全球GDP 同比

巴西 加拿大 意大利 法國(guó) 英國(guó) 印度 日本 德國(guó) 中國(guó) 美國(guó)各國(guó)GDP 名義同比 同比均值中國(guó)vs美國(guó)：中國(guó)人均GDP還不到美國(guó)1/6，依然存在巨大增長(zhǎng)潛力和成本優(yōu)勢(shì)，作為新能趨勢(shì)對(duì)比分析：2022趨勢(shì)對(duì)比分析：2022GDPGDP，22GDP增速下降原因GDP55.959.155.959.161.751.245.447.146.339.741.041.843.312.5%10.5%10.1%9.2%6.6%7.3%7.5%10.5%5.7%3.4%4.3%5.2%3.2%3.6%4.8%5.1%%5.56.06.63.8%7.17.4-1.7%4.3%9.660.050.040.030.020.010.0

2014-2024中美人均GDP及同比增速分析

%24.0%19.0%14.0%9.0%4.0%-1.0%-2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

-6.0%美國(guó)人均GDP 中國(guó)人均GDP 美國(guó)同比 中國(guó)同比資料來(lái)源：lMF、iFind（匯率為全年平均口徑）；順為分析社零總額對(duì)比：中國(guó)社零總額是美國(guó)的80%，2024年中國(guó)汽車(chē)類(lèi)零售總額占社零總額的比從2015年至2024從2015年至202428.748.32020響出現(xiàn)增速下降，2021年增速大幅回升至12.2%，2025年1-4月社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)161845億元，同比增長(zhǎng)4.7%。單位：萬(wàn)億元（人民幣）60.954.960.954.946.748.340.840.743.643.846.743.243.632.528.735.731.610.2%37.534.710.0%4.9%37.839.139.017.6%12.2%8.8%11.0%9.9%7.8%6.9%8.2%10.7%7.0%3.5%-0.4%-4.1%-10.6%

中國(guó)vs美國(guó)近十年社會(huì)消費(fèi)品零售總額及增速分析

%40.0%60.050.040.030.020.010.0

30.0%20.0%10.0%0.0%-10.0%-2015

2016

2017

2018中國(guó)社零總額

2019美國(guó)社零總額

2020

2021中國(guó)同比

2022美國(guó)同比

2023

2024

-20.0%8.8%資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)數(shù)據(jù)（匯率為全年平均口徑）；順為分析8.8%GDP：預(yù)計(jì)25GDP增長(zhǎng)4.8GDP：預(yù)計(jì)25GDP增長(zhǎng)4.8CPl：24年CPl目標(biāo)3%，實(shí)際0.2%；25CPl目標(biāo)2%，但第一季度CPl是-1CPl工資增長(zhǎng)：244725順為洞察中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與薪酬增長(zhǎng)對(duì)比分析%Percentage10.00%8.00%6.00%Percentage10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%9.511.310.1%8.8%7.40% 7.00%2.0% 1.4%10.0%8.9%8.2% 6.8%6.90%6.90%2.0% 1.6%10.9%8.3%6.80%2.1%9.8%8.1%6.00%2.9%9.7%7.6% 8.9%7.7%8.00%2.30%2.5%6.7%3.7%3.00%2.0%5.8%5.20%4.8%2.85.0%3.03.01.7%2%0.9%0.2%0.2%-2.00%201420152016201720182019202020212022202320242025EGDP增長(zhǎng)率7.40%7.00%6.90%6.90%6.80%6.00%2.30%8.00%3.00%5.20%5.0%4.8%CPl增長(zhǎng)率2.0%1.4%2.0%1.6%2.1%2.9%2.5%0.9%2.0%0.2%0.2%2%城鎮(zhèn)非私工資增長(zhǎng)9.5%10.1%8.9%10.0%10.9%9.8%7.6%9.7%6.7%5.8%2.8%3.0%城鎮(zhèn)私營(yíng)工資增長(zhǎng)11.3%8.8%8.2%6.8%8.3%8.1%7.7%8.9%3.7%4.8%1.7%3.0%資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、iFind；順為分析2024年全球汽車(chē)銷(xiāo)量呈現(xiàn)放緩態(tài)勢(shì)，由23年11.9%同比增速，降至24年2.7%；受需求影響，24-1.0%。2024年全球汽車(chē)銷(xiāo)量呈現(xiàn)放緩態(tài)勢(shì)，由23年11.9%同比增速，降至24年2.7%；受需求影響，24-1.0%。自2019年疫情恢復(fù)以來(lái)，全球汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量同樣呈現(xiàn)穩(wěn)步恢復(fù)態(tài)勢(shì)，23年產(chǎn)銷(xiāo)量同步增速最快分別為10.2%和11.9%，24年整體又有所放緩。全球汽車(chē)近十年產(chǎn)銷(xiāo)量分析單位：萬(wàn)輛 單位：%10,0008,000

30.0%8,9788,8348,9788,8349,0688,9689,4989,3869,7309,5669,5639,5069,1829,2079,3459,2859,259,53107,7447,9677,9988,3648,4818,29911.9%3.2%4.7%5.0%6.0%1.5%2.4%10.2%2.7%2.9%4.7%-0.6%1.0%1.9%-3.1%3.3%-1.7%-0.8%-1.0%-4.0%-13.5%-15.7%6,0004,000

10.0%0.0%2,000 -10.0%-2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

-20.0%全球汽車(chē)產(chǎn)量 全球汽車(chē)銷(xiāo)量 汽車(chē)產(chǎn)量同比 汽車(chē)銷(xiāo)量同比資料來(lái)源：國(guó)際汽車(chē)制造協(xié)會(huì)、國(guó)際能源署、iFind；順為分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。11?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。11中國(guó)在全球汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量中持續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位：過(guò)去十年中，中國(guó)的汽車(chē)產(chǎn)量占比從2014年的26%穩(wěn)定上升至2024年的34%，銷(xiāo)量占比則穩(wěn)定在32%-33%左右。美國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量在全球市場(chǎng)中有所提升，由19年之前的12%左右提升為21%，同時(shí)作為全球市場(chǎng)第二大市場(chǎng)，銷(xiāo)量基本穩(wěn)定在17-20%。中國(guó)在全球汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量中持續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位：過(guò)去十年中，中國(guó)的汽車(chē)產(chǎn)量占比從2014年的26%穩(wěn)定上升至2024年的34%，銷(xiāo)量占比則穩(wěn)定在32%-33%左右。美國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量在全球市場(chǎng)中有所提升，由19年之前的12%左右提升為21%，同時(shí)作為全球市場(chǎng)第二大市場(chǎng)，銷(xiāo)量基本穩(wěn)定在17-20%。全球各國(guó)汽車(chē)近十年產(chǎn)量占比分析

全球各國(guó)汽車(chē)近十年銷(xiāo)量占比分析34%32%34%32%33% 34%33%32%43% 43%41%43% 44%5%5%10%4%9%7%7%6%6%5%11%4%10%4%9%4%10%11%10%10%10%10%20% 20% 21%21%21%13%13%13%22%12%12%26%27%30% 30% 29%28%33% 33% 32%32%34%2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

44%43%44%43%42% 42% 42%43%40%41%42% 42% 42%4%6%4%6%4%5%4%5%4%6%4%6%4%6%4%5%4%5%3%5%3%5%19% 18% 17%17%17%19%20%19% 18% 19%19%27%27%30% 30% 30%28%32% 31% 32%32%33%中國(guó) 美國(guó) 日本 德國(guó) 其他數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)際汽車(chē)制造協(xié)會(huì)、iFind；順為分析

中國(guó) 美國(guó) 日本 德國(guó) 其他 順為人和宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE12全球汽車(chē)銷(xiāo)量中，乘用車(chē)的銷(xiāo)量占比處于遙遙領(lǐng)先位置，一直維持約70%銷(xiāo)量占比。整體趨勢(shì)與全球汽車(chē)銷(xiāo)量趨勢(shì)一致。疫情后處于穩(wěn)步提升狀態(tài)。全球汽車(chē)銷(xiāo)量：全球汽車(chē)銷(xiāo)量中以乘用車(chē)為主，銷(xiāo)量占比一直維持70%左右全球汽車(chē)銷(xiāo)量中，乘用車(chē)的銷(xiāo)量占比處于遙遙領(lǐng)先位置，一直維持約70%銷(xiāo)量占比。整體趨勢(shì)與全球汽車(chē)銷(xiāo)量趨勢(shì)一致。疫情后處于穩(wěn)步提升狀態(tài)。單位：萬(wàn)輛9,3869,5669,3869,5669,5069,5318,8348,9689,2079,2857,9678,3648,2997,0696,5716,6316,9466,8696,4806,5416,7545,4745,7285,87474.4%73.9%74.0%73.9%72.3%70.4%68.7%68.5%70.8%70.4%70.9%9,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,000

全球汽車(chē)近十年產(chǎn)銷(xiāo)量分析

單位：%150.0%130.0%110.0%90.0%70.0%50.0%30.0%10.0%-2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

-10.0%資料來(lái)源：國(guó)際汽車(chē)制造協(xié)會(huì)、國(guó)際能源署、iFind；順為分析 全球汽車(chē)銷(xiāo)量 全球乘用車(chē)銷(xiāo)量 占比宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE13?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE13新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占比逐年提升，2018年銷(xiāo)量占比為2.2%，2023年已提升到14.9%，近五年復(fù)合增長(zhǎng)率CAGR高達(dá)46.6%，增速非常樂(lè)觀。根據(jù)全球雙碳政策的推進(jìn)，我們預(yù)估未來(lái)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占比還將逐漸提升，伴隨技術(shù)的進(jìn)步，整體新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占比逐年提升，2018年銷(xiāo)量占比為2.2%，2023年已提升到14.9%，近五年復(fù)合增長(zhǎng)率CAGR高達(dá)46.6%，增速非常樂(lè)觀。根據(jù)全球雙碳政策的推進(jìn)，我們預(yù)估未來(lái)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占比還將逐漸提升，伴隨技術(shù)的進(jìn)步，整體新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。全球汽車(chē)近十年產(chǎn)銷(xiāo)量分析單位：萬(wàn)輛 單位1,2748%1,2748%1,100%1,00695014.9%12.3%7307.9%3.7%2.2%2.3%4700.4%0.6%0.8%1.2%140150200190762013332247294266589829042065018.422.1,2001,000800600400200-2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025F

30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%-10.0%資料來(lái)源：國(guó)際能源署、iFind；順為分析

新能源汽車(chē)：電銷(xiāo)量 新能源汽車(chē)：電動(dòng)量 新能源汽車(chē)占銷(xiāo)比2024年的25.72024年的25.72019年的15.1%下降到2024年的11.3%，呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。吉利集團(tuán)市場(chǎng)份額從2019年的5.5%增長(zhǎng)到2024年的8.7%，呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。2019-2024全球新能源車(chē)企市場(chǎng)份額

2019-2024全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)份額走勢(shì)前五單位：%25.7%單位：%25.7%22.5%18.1%15.1%16.1%16.5%14.9%15.2%11.0%9.0%12.3%10.9%11.8%10.3%9.5%10.7%11.3%6.4%5.7%7.2%6.9%8.7%5.6%4.2%5.5%4.8%4.4%5.6%6.1%5.5%新能源車(chē)企份額2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年1st 1st 1st新能源車(chē)企份額2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年1st 1st 1st比亞迪11.0%6.4%9.5%18.1%22.5%25.7%美國(guó)特斯拉1st15.1%1st16.1%1st16.5%14.9%15.2%11.3%吉利集團(tuán)5.5%4.8%4.4%5.6%6.1%8.7%上汽集團(tuán)9.0%10.9%11.8%10.7%7.2%5.6%德國(guó)大眾4.2%12.3%10.3%5.7%6.9%5.5%長(zhǎng)安集團(tuán)1.4%0.6%1.2%2.4%3.1%3.9%奇瑞集團(tuán)2.3%1.5%1.6%2.2%0.9%3.1%廣汽集團(tuán)2.2%2.1%2.0%2.8%3.8%2.6%理想汽車(chē)0.1%1.1%1.4%1.3%2.7%2.9%德國(guó)寶馬4.8%5.0%3.8%3.0%3.5%2.9%2019

2020

2021

2022

2023

2024比亞迪 美國(guó)特斯拉 吉利集團(tuán) 上汽集團(tuán) 德國(guó)大眾資料來(lái)源：市場(chǎng)公開(kāi)資料；順為分析20233022023302202442741%。除20242024年全球車(chē)企銷(xiāo)量排行榜TOP1023年前十豐田大眾23年前十豐田大眾現(xiàn)代起亞斯特蘭蒂斯日產(chǎn)通用本田福特比亞迪鈴木排名24年前十國(guó)家旗下品牌2024年銷(xiāo)量（萬(wàn)輛）同比24年收入（人民幣）24年利潤(rùn)（人民幣）（人民幣）1豐田日本豐田、雷克薩斯、大發(fā)、日野1016-0.95%2.4萬(wàn)億2367億24萬(wàn)2大眾德國(guó)大眾、奧迪、保時(shí)捷、斯柯達(dá)903-2.2%2.55萬(wàn)億1500億28萬(wàn)3現(xiàn)代起亞韓國(guó)現(xiàn)代、起亞723-1.0%1.41萬(wàn)億1214億20萬(wàn)4斯特蘭蒂斯荷蘭（總部）標(biāo)致、Jeep、菲亞特、雪鐵龍542-15.3%1.19萬(wàn)億417億22萬(wàn)5比亞迪中國(guó)比亞迪、騰勢(shì)、仰望、方程豹427+41.4%0.78萬(wàn)億416億14萬(wàn)6通用美國(guó)雪佛蘭、別克、凱迪拉克401-19.2%1.37萬(wàn)億435億34萬(wàn)7福特美國(guó)福特、林肯400（預(yù)估）-11.6%1.35萬(wàn)億430億34萬(wàn)8本田日本本田381-4.3%0.98萬(wàn)億565億26萬(wàn)9日產(chǎn)日本日產(chǎn)、英菲尼迪337-0.6%0.61萬(wàn)億326億18萬(wàn)10吉利中國(guó)沃爾沃、極氪、領(lǐng)克、極星、路特斯218+19.6%0.24萬(wàn)億168億11萬(wàn)數(shù)據(jù)來(lái)源：GlobalData、各公司年報(bào)、市場(chǎng)公開(kāi)數(shù)據(jù)；順為分析中國(guó)汽車(chē)行業(yè)規(guī)模：2024年中國(guó)汽車(chē)類(lèi)零售總額突破5萬(wàn)億元，成交單價(jià)穩(wěn)中微降單位：億元（人民幣）/萬(wàn)輛60,00014 15 14 50,000

中國(guó)汽車(chē)近十年零售額及銷(xiāo)量分析15 1614

17 1745,772

單位：萬(wàn)元（人民幣）16 161648,614 50,3141440,00030,000

33,397

36,006

40,372

42,222

38,948 39,389 39,414

43,7871210820,000 610,000-

2,3502014

2,4662015

2,8032016

2,8882017

2,8082018

2,5802019

2,5312020

2,6312021

2,6862022

3,0092023

43,144 2-2024汽車(chē)類(lèi)零售額億） 中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量萬(wàn)） 預(yù)估均價(jià)（萬(wàn)）資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)際汽車(chē)制造協(xié)會(huì)、iFind；順為分析我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)總量連續(xù)16年穩(wěn)居全球第一。2024發(fā)力顯效，各地補(bǔ)貼政策的有效落實(shí)、企業(yè)促銷(xiāo)活動(dòng)熱度不減，多措并舉共同激發(fā)車(chē)市終端消費(fèi)活力，產(chǎn)銷(xiāo)量繼續(xù)保持在3000萬(wàn)輛以上規(guī)模。我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)總量連續(xù)16年穩(wěn)居全球第一。2024發(fā)力顯效，各地補(bǔ)貼政策的有效落實(shí)、企業(yè)促銷(xiāo)活動(dòng)熱度不減，多措并舉共同激發(fā)車(chē)市終端消費(fèi)活力，產(chǎn)銷(xiāo)量繼續(xù)保持在3000萬(wàn)輛以上規(guī)模。2024年中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成3128萬(wàn)輛和3144萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)3.7%和4.5%。單位：萬(wàn)輛3,0163,0093,0163,0093,1283,1442,8122,8032,9022,8882,7812,8082,5752,5802,6122,6312,7022,6862,3732,3502,4502,4662,5232,53113.7%11.6%14.8%7.3%12.0%4.9%4.0%6.9%3.2%4.5%2.1%3.3%3.0%-1.9%3.6%3.4%3.7%-4.2%-2.8%-8.1%-2.0%-7.4%3,0002,5002,0001,5001,000500

中國(guó)汽車(chē)近十年產(chǎn)銷(xiāo)量分析

35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%-10.0%-2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

-15.0%中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量 中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量 產(chǎn)量同比 銷(xiāo)量同比資料來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)際汽車(chē)制造協(xié)會(huì)、iFind；順為分析宏觀分析行業(yè)分析趨勢(shì)分析宏觀分析行業(yè)分析趨勢(shì)分析?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE18?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE182021202420212024202485%。中國(guó)汽車(chē)出口近十年走勢(shì)分析單位：萬(wàn)輛 單位：%104.0%586104.0%58649154.0%57.9%25.4%31116.9%19.3%-2.7%-1.9%-2.9%20291-19.8%73104102997189

2024年汽車(chē)出口構(gòu)成（萬(wàn)輛）90,15%496,85%90,15%496,85%100.0%50075.0%400300

50.0%出口-乘用車(chē)出口-商用車(chē)出口-乘用車(chē)出口-商用車(chē)2024年汽車(chē)出口構(gòu)成（萬(wàn)輛）129,22%457,78%200100

0.0%-25.0%-2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

-50.0%數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind；順為分析

出口（萬(wàn)輛） 同比

出口-傳統(tǒng)燃料車(chē) 出口-新能源汽車(chē)宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。 PAGE?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。 PAGE32202443.3202443.371.853.649.6%;24.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)46.7%。38.1%的關(guān)稅，奇瑞汽車(chē)被征收21%的關(guān)稅，這一關(guān)稅政策對(duì)上汽集團(tuán)的影響較大。單位：萬(wàn)輛114.4109.9114.4109.992.592.96.5%53.653.245.343.335.940.831.625.21924.91723.124.67.4-61.1%-15.5%23.7%30.4%43.4%46.5%49.3%71.8%12010080604020

2024年整車(chē)出口前十企業(yè)增速分析

單位：%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%-20.0%-40.0%-60.0%0奇瑞 上汽

長(zhǎng)安 吉利

長(zhǎng)城 比亞迪 北汽

江淮 東

-80.0%數(shù)據(jù)來(lái)源：中汽協(xié)；順為分析

2023年出口（萬(wàn)輛） 2024年出口（萬(wàn)輛） 同比2019202120192021159.3560.6%。排除疫情期間特殊因素影響，整體看新能源汽車(chē)行業(yè)一直處于快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。單位：萬(wàn)輛341.3%949.5341.3%949.5159.3%688.794.3%53.2%53.3%61.6%37.9%35.5%-4.0%13.3%354.577.7125.6120.6136.77.533.150.71,000.0

2014-2024年中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量分析

1,286.6

單位：%400.0%300.0%800.0

200.0%600.0400.0

100.0%0.0%200.0-2014

2015

2016

2017

2018

2019銷(xiāo)量（萬(wàn)輛）

2020同比

2021

2022

2023

2024

-100.0%數(shù)據(jù)來(lái)源：中汽協(xié)；順為分析2024車(chē)企業(yè)與零部件、原材料供應(yīng)商之間的協(xié)同合作進(jìn)一步加強(qiáng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈向高效、協(xié)同、智能化方向發(fā)展。2024車(chē)企業(yè)與零部件、原材料供應(yīng)商之間的協(xié)同合作進(jìn)一步加強(qiáng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈向高效、協(xié)同、智能化方向發(fā)展。上游 中游 下游電芯電池組電芯電池組電池管理系統(tǒng)充換電服務(wù)電池 電池采購(gòu)成本下降：電池采購(gòu)成本是電動(dòng)汽車(chē)整車(chē)成本中最大的單本之充換電服務(wù)焊裝0%02整車(chē)控制器 電控系統(tǒng) 整車(chē)控制器

2017年以最大降幅。 裝

電池回收電機(jī)控制器傳動(dòng)電機(jī)電機(jī)控制器傳動(dòng)電機(jī)電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)括新冷卻介質(zhì)、優(yōu)化結(jié)構(gòu)讓電池“冷靜”散熱，高溫穩(wěn)定；同時(shí)，快充技術(shù)也取得了進(jìn)展，4C及以上倍率充電產(chǎn)品問(wèn)世，15··電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)能把電池從10%充到80%。

社會(huì)·生態(tài)服務(wù)態(tài)電池成為研發(fā)熱點(diǎn)，部分樣品能量密度服務(wù)車(chē)身、地盤(pán)車(chē)用板材車(chē)身、地盤(pán)車(chē)用板材其他

維修保養(yǎng)整車(chē)零部件

：寧德時(shí)代首創(chuàng)了鋰鈉AB電池系統(tǒng)集成技術(shù)，該技術(shù)車(chē)載服務(wù)等支持-40℃極寒環(huán)境下放電、-30℃環(huán)境下可充電，抗寒能力更強(qiáng)。代表企業(yè)：寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)、博世等 代表企業(yè)：特斯拉、比亞迪、蔚來(lái)等 代表企業(yè)：特來(lái)電、小桔充電、途虎養(yǎng)車(chē)等數(shù)據(jù)來(lái)源：市場(chǎng)公開(kāi)資料，順為分析目前，10-152024目前，10-1520245

31%

2023-2024年新能源乘用車(chē)零售市場(chǎng)價(jià)格段結(jié)構(gòu)走勢(shì)

單位：%800700

15%

747.1

756.8

12%

30%20%600500

1%434

3% 4%

10%0%400300200

277.8

318.8

388

375.3

385.7

224.2

234.2

-15%

-10%-20%-30%100

54.9

72.1

102.7

87.7

-40%05萬(wàn)以下

5-10萬(wàn)

10-15萬(wàn)

15-20萬(wàn)

20-30萬(wàn)

30-40萬(wàn)

40萬(wàn)以上

-50%數(shù)據(jù)來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)；順為分析

23年銷(xiāo)量（萬(wàn)輛） 24年銷(xiāo)量（萬(wàn)輛） 同比2024年1-122024年1-122289.25.5%；71.3%40071.3%350300

372

CR5

2024年國(guó)內(nèi)汽車(chē)廠商銷(xiāo)量排名64.8%64.8%

單位：%80.0%70.0%60.0%50.0%250200150100

217

25.7%14125.7%

177

185

161

137

137 -0.3%81-0.3%

123

120

87 83

80 80 90776677

40.0%30.0%20.0%9.5%10.0%9.5%500比亞迪

-13.0%-13.0%吉利 一汽大眾 長(zhǎng)安汽

奇瑞汽車(chē)

-2.4%上汽大眾

-5.2%上汽通用五菱

-0.3%一汽豐田

廣汽豐田

60-14.4%特斯拉中國(guó)-14.4%

0.0%-10.0%-20.0%數(shù)據(jù)來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)；順為分析

2023年銷(xiāo)量（萬(wàn)輛） 2024年銷(xiāo)量（萬(wàn)輛） 同比智能駕駛普及：智能駕駛功能將成為新能源標(biāo)配，高階智駕將變成”全民普及“202420242024年新能源乘用車(chē)2023年 2024年86%90%80%82%72%61%2023年 2024年86%90%80%82%72%61%65%42%33%14%8-16萬(wàn) 16-24萬(wàn) 24-32萬(wàn) 32-40萬(wàn) 40萬(wàn)以上12%8%L2及以上43%56%L22023年2024年2023年2024年58%57%51%51%32%37%15%21%自動(dòng)緊急制動(dòng)自適應(yīng)巡航自動(dòng)泊車(chē)自動(dòng)變道(AEB)(ACC)(APA)(ALC)數(shù)據(jù)來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)、mediaforce；順為分析

2024年新能源乘用車(chē)不同價(jià)位ADAS

2024年新能源汽車(chē)領(lǐng)航輔助駕駛（NOA)領(lǐng)航輔助駕駛（NOA)42%（APA）自適應(yīng)巡航車(chē)道居中控制（LCC）車(chē)道保持系統(tǒng)（LKA）自動(dòng)變道輔助自動(dòng)緊急剎車(chē)抬頭顯示（HUD）（FCW）23%9%8%7%6%4%3%2%1%用戶關(guān)注度55（45.3%→22.8%），5.5（13%→20.1%）市場(chǎng)下沉原因：①新能源下鄉(xiāng)政策直接拉動(dòng)低線需求；②102020-2024我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)份額3.00%3.00%10.00%3.80%12.30%4.30%13.20%4.70%13.50%5.20%14.90%19.10%22.10%24.50%25.80%27.20%22.60%25.20%27.70%29.30%29.80%45.30%36.50%30.40%26.80%22.80%2020 2021 2022 2023 2024一線城市 二線城市 三線城市 四線城市 五線城市數(shù)據(jù)來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)、CTR、mediaforce；順為分析廣范圍。2024年6月

2024年5月

2024年4月 2024年3月《進(jìn)入智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)聯(lián)合體基本信息》工信部等四部門(mén)聯(lián)合公布《進(jìn)入智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)聯(lián)合體基本信息》，意在支持L3級(jí)別（有條件自動(dòng)駕駛）自動(dòng)駕駛汽車(chē)的上路通行和量產(chǎn)落地，逐步推動(dòng)中國(guó)智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)朝向高質(zhì)量發(fā)展。2024年7月

《2024-2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》國(guó)務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》，提出逐步取消各地新能源汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)限制，落實(shí)便利新能源汽車(chē)通行等支持政策，利好新能源汽車(chē)市場(chǎng)擴(kuò)容，為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2024年11月

《汽車(chē)以舊換新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》商務(wù)部、財(cái)政部等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)補(bǔ)貼申報(bào)、審核和發(fā)放等做出明確指導(dǎo)，促進(jìn)老舊車(chē)輛淘汰更新，有利于加快新能源汽車(chē)普及，同時(shí)推動(dòng)節(jié)能減排和汽車(chē)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，進(jìn)一步釋放國(guó)內(nèi)汽車(chē)消費(fèi)潛能。2025年1月

《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》國(guó)務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，組織開(kāi)展全國(guó)汽車(chē)以舊換新促銷(xiāo)活動(dòng)，鼓勵(lì)汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)、銷(xiāo)售企業(yè)開(kāi)展促銷(xiāo)活動(dòng)，并引導(dǎo)行業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)汽車(chē)梯次消費(fèi)、更新消費(fèi)。2025年5月《新能源汽車(chē)動(dòng)力電池回收利用管理辦法》明確了廢舊動(dòng)力電池回收利用的管理體系、區(qū)域中心建設(shè)、回收利用規(guī)范、鼓勵(lì)支持措施、監(jiān)督檢查及法律責(zé)任等內(nèi)容，旨在構(gòu)建規(guī)范、高效的回收利用體系，推動(dòng)新能源汽車(chē)廢舊動(dòng)力電池的合理回收與再利用數(shù)據(jù)來(lái)源：發(fā)改委，工信部；順為分析

《智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》明確了流程出條件等

《關(guān)于做好2025年汽車(chē)以舊換新工作的通知》明確擴(kuò)大汽車(chē)報(bào)廢更新補(bǔ)貼范圍，提高補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)個(gè)人消費(fèi)者報(bào)廢舊車(chē)并購(gòu)買(mǎi)新能源乘用車(chē)或2.0升及以下排量燃油乘用車(chē)，同時(shí)完善汽車(chē)置換更新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)汽車(chē)消費(fèi)升級(jí)

《關(guān)于2025年新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提高的通知》新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提高15%，充電樁建設(shè)補(bǔ)貼翻倍至每座3萬(wàn)元，進(jìn)一步鼓勵(lì)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)，促進(jìn)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提升新能源汽車(chē)的市場(chǎng)占有率。行業(yè)關(guān)稅影響：面對(duì)貿(mào)易壁壘，中國(guó)企業(yè)需通過(guò)本地化生產(chǎn)、拓展多元化市場(chǎng)、強(qiáng)化核心2025年3-42025年3-425100%（2024）車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈造成沖擊，中國(guó)作為全球汽車(chē)制造和出口大國(guó)，主要的影響如下：中國(guó)對(duì)美直接出口整車(chē)規(guī)模較小。2024年出口僅11.6萬(wàn)輛，中國(guó)對(duì)美直接出口整車(chē)規(guī)模較小。2024年出口僅11.6萬(wàn)輛，占總出口量的1.8%，且以通用、福特等外資品牌在華生產(chǎn)的返銷(xiāo)車(chē)型為主，自主品牌幾乎未進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)。中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)的主要出口市場(chǎng)集中于俄羅斯、墨西哥、中東及歐洲等地，美國(guó)并非核心目標(biāo)市場(chǎng)。因此，關(guān)稅對(duì)國(guó)內(nèi)車(chē)企直接影響有限。短期影響有限，長(zhǎng)期倒逼市場(chǎng)多元化一、整車(chē)出口短期承壓，倒逼全球化布局中國(guó)對(duì)美汽車(chē)零部件出口面臨直接沖擊。2024年，中國(guó)對(duì)美零部件出口額達(dá)171.5億美元，占總出口的15.6%，涉及動(dòng)力總成、鋰離子電池、底盤(pán)部件等核心部件。提高關(guān)稅將削弱中國(guó)零部件的成本優(yōu)勢(shì)，部分企業(yè)可能因訂單減少面臨經(jīng)營(yíng)壓力；長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)零部件企業(yè)需加速全球化布局。例如，通過(guò)墨西哥、加拿大等北美自貿(mào)區(qū)國(guó)家設(shè)廠，滿足《美墨加協(xié)定》（USMCA）的原產(chǎn)地規(guī)則（北美本地化率需達(dá)75%以上），以規(guī)避關(guān)稅壁壘。二、零部件供應(yīng)鏈美國(guó)關(guān)稅政策暴露了全球供應(yīng)鏈的脆弱性，也倒逼中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)化自主創(chuàng)新。例如，鋰離子電池、2024年鋰電池出口額達(dá)153.2億美元，占全球25.1%。中國(guó)新能源汽車(chē)的技術(shù)迭代快速，助力車(chē)企在海外市場(chǎng)以性價(jià)比優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)。加速技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)鏈韌性提升三、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存美國(guó)加征關(guān)稅短期內(nèi)沖擊中國(guó)零部件出口，但長(zhǎng)期可能加速中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的全球化布局和技術(shù)升級(jí)。美國(guó)加征關(guān)稅短期內(nèi)沖擊中國(guó)零部件出口，但長(zhǎng)期可能加速中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的全球化布局和技術(shù)升級(jí)。面對(duì)貿(mào)易壁壘，中國(guó)企業(yè)需通過(guò)本地化生產(chǎn)、拓展多元化市場(chǎng)、強(qiáng)化核心技術(shù)能力應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。同時(shí)，全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的分工邏輯未變——效率與成本仍是核心，中國(guó)在電動(dòng)化、智能化領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)或?qū)⒃谛乱惠啴a(chǎn)業(yè)變革中進(jìn)一步凸顯。綜上所述，美國(guó)增加關(guān)稅，將促使中國(guó)電動(dòng)車(chē)汽車(chē)在海外市場(chǎng)有更大的發(fā)展空間。今年年初，商務(wù)部等820252025今年年初，商務(wù)部等820252025車(chē)以舊換新實(shí)施方案》。可以看下現(xiàn)在購(gòu)車(chē)市場(chǎng)還有哪些購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼：01報(bào)廢補(bǔ)貼商消費(fèi)函【2024】392號(hào)1、置換補(bǔ)貼不能和報(bào)廢補(bǔ)貼疊加2、報(bào)廢舊車(chē)+買(mǎi)新能源車(chē)，補(bǔ)貼2萬(wàn)3、報(bào)廢舊車(chē)+買(mǎi)燃油車(chē)（2.0L及以下排量），補(bǔ)1.5萬(wàn)4、報(bào)廢舊新能源車(chē)+買(mǎi)燃油車(chē)，沒(méi)有補(bǔ)貼03購(gòu)新補(bǔ)貼1、沒(méi)有舊車(chē)，買(mǎi)新車(chē)，拿購(gòu)新補(bǔ)貼1000-4000元2、有舊車(chē)，購(gòu)新補(bǔ)貼可以和報(bào)廢/置換補(bǔ)貼疊加3、新車(chē)開(kāi)票價(jià)5-10萬(wàn)，補(bǔ)貼1000元4、新車(chē)開(kāi)票價(jià)10-20萬(wàn)，補(bǔ)貼2000元02置換補(bǔ)貼1、置換補(bǔ)貼02置換補(bǔ)貼1、置換補(bǔ)貼不能和報(bào)廢補(bǔ)貼疊加2、賣(mài)舊車(chē)+買(mǎi)新能源車(chē)，補(bǔ)貼至高1.5萬(wàn)3、賣(mài)舊車(chē)+買(mǎi)燃油車(chē)，補(bǔ)貼至高1.3萬(wàn)4、具體置換補(bǔ)貼分檔金額已出，具體看各省落地安排發(fā)改環(huán)資【2025】13號(hào)報(bào)廢國(guó)四及以下排放標(biāo)準(zhǔn)燃油乘用車(chē)或2018年4月30日(含當(dāng)日)前注冊(cè)登記的新能源乘用車(chē)后,購(gòu)買(mǎi)納入《減免車(chē)輛購(gòu)置稅的新能源汽車(chē)車(chē)型目錄》的新能源乘用車(chē)或2.0升及以下排量燃油乘用車(chē),分分別補(bǔ)貼2萬(wàn)元、1.5萬(wàn)元。置換補(bǔ)貼具體規(guī)定：針對(duì)出售本人名下持有6個(gè)月及以上的二手車(chē)(車(chē)齡5年以上,且需在車(chē)輛管理部門(mén)完成轉(zhuǎn)出登記手續(xù)),并在市內(nèi)購(gòu)買(mǎi)2.0升及以下排量燃油乘用車(chē)的個(gè)人消費(fèi)者補(bǔ)貼1.5萬(wàn)元,購(gòu)買(mǎi)新能源錄乘用車(chē)補(bǔ)卜貼2萬(wàn)元。數(shù)據(jù)來(lái)源：發(fā)改委，工信部；順為分析。。30%的稅收抵免，上限30%的稅收抵免，上限1000美元30%的商用充電站補(bǔ)貼美國(guó)政府-政策支持家用充電站補(bǔ)貼國(guó)家補(bǔ)貼（2024年為準(zhǔn)）強(qiáng)制純電混動(dòng)禁燃碳排放政策德國(guó)23年12月17日終止（23年純電6750歐）20351）2）Fitfor55（一攬子環(huán)保提案）3）碳邊界調(diào)整機(jī)制（CBAM)4）歐洲電池法案（EUBatteryRegulation）法國(guó)5000歐無(wú)2035意大利3000歐2000歐2035西班牙4500歐2500歐2035荷蘭2950歐無(wú)2035英國(guó)22年6月14日終止2030—2035年數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)資料；順為分析發(fā)展趨勢(shì)智能化發(fā)展趨勢(shì)綠色化多元化智能化發(fā)展趨勢(shì)綠色化 國(guó)際化 數(shù)據(jù)來(lái)源：行業(yè)公開(kāi)資料，順為分析行業(yè)SWOT分析：政策支持、產(chǎn)業(yè)鏈完整、技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)、充電基礎(chǔ)設(shè)施不足優(yōu)勢(shì)（Strengths）巨大市場(chǎng)規(guī)模：全球最大汽車(chē)市場(chǎng)，需求強(qiáng)勁，2023年銷(xiāo)量超900萬(wàn)輛，占全球60%以上。完整產(chǎn)業(yè)鏈：已形成全球最完善的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈集群，從電池材料（贛鋒鋰業(yè)）、零部件（寧德時(shí)代）到整車(chē)制造（比亞迪）成本優(yōu)勢(shì)顯著。技術(shù)局部領(lǐng)先：在動(dòng)力電池（寧德時(shí)代、比亞迪刀片電池）、電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)效率等領(lǐng)域全球領(lǐng)先，智能化配置普及率高。S 政策強(qiáng)力支持：長(zhǎng)期獲得購(gòu)置補(bǔ)貼S 基礎(chǔ)設(shè)施快速鋪開(kāi)：全球最大充電網(wǎng)絡(luò)，截至2024年4月公共充電樁超300萬(wàn)臺(tái)，車(chē)樁比持續(xù)優(yōu)化。

不足（Weaknesses）核心技術(shù)短板：高端芯片（如車(chē)規(guī)級(jí)MCU）高性能電池材料（如高純度鋰鹽）、車(chē)用操作系統(tǒng)等仍依賴進(jìn)口。品牌溢價(jià)不足場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)溢價(jià)能力弱于特斯拉、BBA等。盈利能力參差盈利壓力，研發(fā)投入持續(xù)性受挑戰(zhàn)。供應(yīng)鏈韌性風(fēng)險(xiǎn)：鋰、鈷、鎳等關(guān)鍵原材料對(duì)外依存度高（資源約70%進(jìn)口），地緣政治影響供應(yīng)鏈穩(wěn)定。核心技術(shù)人才短缺：頂尖的芯片設(shè)計(jì)、車(chē)用軟件架構(gòu)、Al領(lǐng)域高端人才仍緊缺。機(jī)會(huì)（Opportunities）全球電動(dòng)化浪潮：歐洲2035禁售燃油車(chē)、美國(guó)lRA法案等加速全球電動(dòng)化，為中國(guó)車(chē)企出海創(chuàng)造歷史機(jī)遇。2024年1-4月中國(guó)新能源汽車(chē)出口同比增長(zhǎng)超40%。技術(shù)融合機(jī)遇：新能源汽車(chē)是智能化最佳載體，中國(guó)在5G、Al優(yōu)勢(shì)可加速智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)發(fā)展。商業(yè)模式創(chuàng)新：電池租賃（蔚來(lái)BaaS）、換電模式（奧動(dòng)）分離銷(xiāo)售等新模式降低購(gòu)車(chē)門(mén)檻，挖掘增量市場(chǎng)。綠色轉(zhuǎn)型需求：“雙碳”目標(biāo)下，地方政府和企業(yè)車(chē)隊(duì)電動(dòng)化替換需求巨大（如公交、出租、物流車(chē)）。儲(chǔ)能協(xié)同發(fā)展：新能源汽車(chē)與可再生能源儲(chǔ)能（V2G技術(shù)）結(jié)合，創(chuàng)造能源網(wǎng)絡(luò)新價(jià)值。

O T 威脅（Threats）國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加?。禾厮估掷m(xù)降價(jià)，大眾、豐田等巨頭加速電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，憑借品牌、技術(shù)積累搶占市場(chǎng)。貿(mào)易壁壘高筑：歐盟對(duì)中國(guó)電動(dòng)車(chē)啟動(dòng)反補(bǔ)貼調(diào)查，美國(guó)lRA法案設(shè)置“敏感實(shí)體”排除條款，增加出海成本與風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)路線風(fēng)險(xiǎn)鋰電體系，若跟進(jìn)不足恐失先機(jī)。產(chǎn)能過(guò)剩隱憂擠壓行業(yè)利潤(rùn)。數(shù)據(jù)安全與法規(guī)：智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)、隱私保護(hù)面臨國(guó)內(nèi)外日益嚴(yán)格的法規(guī)監(jiān)管挑戰(zhàn)。SWOT分析建議：技術(shù)創(chuàng)新為本、品牌向上突破、全球化精耕細(xì)作、產(chǎn)業(yè)鏈安全韌性、政策前瞻引導(dǎo)，方能在全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)百年變局中實(shí)現(xiàn)從“跟跑”、“并跑”到最終“領(lǐng)跑”的跨越（））（），）優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局與韌性：（），（），（）加速全球化戰(zhàn)略布局：（）（），（）（（GDPR）（），深化智能化與融合創(chuàng)新：lCT巨頭Apollo）V2G（車(chē)輛到電網(wǎng)）政府引導(dǎo)與政策協(xié)同：（）（短期優(yōu)化激勵(lì)機(jī)制中期構(gòu)建敏捷組織強(qiáng)化跨行業(yè)/跨文化協(xié)作能力長(zhǎng)期短期優(yōu)化激勵(lì)機(jī)制中期構(gòu)建敏捷組織強(qiáng)化跨行業(yè)/跨文化協(xié)作能力長(zhǎng)期打造全球化創(chuàng)新生態(tài)組織通過(guò)數(shù)字化提升組織效能內(nèi)卷升級(jí)智戰(zhàn)突圍渠道下沉自主崛起中國(guó)車(chē)企出海（歐洲、東南亞），運(yùn)營(yíng)能力成為關(guān)鍵。需求細(xì)化的人才管理。新能源汽車(chē)逐漸下鄉(xiāng)，整體營(yíng)銷(xiāo)試產(chǎn)及渠道向三四線城市轉(zhuǎn)移。需求：激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新，如：項(xiàng)目跟自動(dòng)駕駛（L3+）、車(chē)聯(lián)網(wǎng)（V2X）智能座艙等技術(shù)深度融合，軟件定義汽車(chē)（SDV）趨勢(shì)明顯。需求：復(fù)合型人才（汽車(chē)+軟件+Al）技術(shù)趨同、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化，行業(yè)需求細(xì)化的人才管理。對(duì)人力資源管理發(fā)展要求對(duì)人力資源管理發(fā)展要求打造“敏捷+生態(tài)型”組織：通過(guò)模塊化團(tuán)隊(duì)、外捷”。打造“敏捷+生態(tài)型”組織：通過(guò)模塊化團(tuán)隊(duì)、外捷”。數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)決策：利用人才分析工具（如技能圖譜優(yōu)化配置，避免無(wú)效內(nèi)卷。減少審批層級(jí)，授權(quán)一線技術(shù)團(tuán)隊(duì)決策。培養(yǎng)“π型人才”：既懂汽車(chē)工程，又懂軟件避免技能單一被淘汰；用股權(quán)、技術(shù)分紅、創(chuàng)新孵化機(jī)制留住核心人才。人才層面：容忍失敗，避免KPl導(dǎo)向的短期行為。從“封閉保守”到“開(kāi)放創(chuàng)新”。開(kāi)放文化高校合作。鼓勵(lì)內(nèi)部創(chuàng)業(yè)（如長(zhǎng)城“森林式生態(tài)”）。文化層面?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE34?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE34目錄/CONTENTS01新能源汽車(chē)行業(yè)觀察

02行業(yè)組織效能分析

03主要發(fā)現(xiàn)

04關(guān)于順為人和

05附錄：指標(biāo)定義與使用說(shuō)明全球經(jīng)濟(jì)vs全球經(jīng)濟(jì)vs中國(guó)經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及變化行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及變化未來(lái)趨勢(shì)預(yù)測(cè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)通過(guò)順為五效分析模型，從人效、元效、費(fèi)效、資效、市效五大維度系統(tǒng)分析組織效能未來(lái)趨勢(shì)預(yù)測(cè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

結(jié)合五效分析工具總結(jié)提煉關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)點(diǎn)，供行業(yè)參考

公司介紹及使命愿景價(jià)值觀源自一流、服務(wù)一流、成就一流

詳細(xì)闡述本報(bào)告涉及到效能分析指標(biāo)的定義與使用說(shuō)明?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。35?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。35順為人和組織效能分析工具—“五效”模型，打通企業(yè)管理任督二脈產(chǎn)出Output衡量“人”的投入產(chǎn)出效率，關(guān)注的是單位人力資源投入（通常指員工）所創(chuàng)造的產(chǎn)出價(jià)值。如：人均營(yíng)收、人均利潤(rùn)等。衡量“錢(qián)”的投入產(chǎn)出效率。關(guān)注的是單位人工成本投入（通常指全職員工衡量“人”的投入產(chǎn)出效率，關(guān)注的是單位人力資源投入（通常指員工）所創(chuàng)造的產(chǎn)出價(jià)值。如：人均營(yíng)收、人均利潤(rùn)等。衡量“錢(qián)”的投入產(chǎn)出效率。關(guān)注的是單位人工成本投入（通常指全職員工成本）所創(chuàng)造的產(chǎn)出價(jià)值。如：人工成本費(fèi)用率、人工成本利潤(rùn)率等。衡量“某項(xiàng)費(fèi)用”的投入產(chǎn)出效率。關(guān)注的是特定費(fèi)用支出所創(chuàng)造的產(chǎn)出價(jià)值。如：研發(fā)費(fèi)用率、銷(xiāo)售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率等。衡量“某項(xiàng)資產(chǎn)”的運(yùn)營(yíng)效率和質(zhì)量，反映企業(yè)資產(chǎn)的利用效益。如：凈資產(chǎn)收益率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率等。衡量“企業(yè)市值”與其關(guān)鍵財(cái)務(wù)或業(yè)務(wù)指標(biāo)的匹配度，反映資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)價(jià)值的認(rèn)可程度和資本利用效果。如：市盈率、市凈率等。

企 業(yè) 經(jīng) 營(yíng) 概 況 總 覽營(yíng)業(yè)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 EBITDA 毛利潤(rùn) 凈利潤(rùn)過(guò)程Process投入Input資源配置

“五效”模型E5:市效 市值匹配度E4:資效I1：人才結(jié)構(gòu)分析 I2：人工成本分析 I3:非經(jīng)營(yíng)效能及人才密度分析投資收益占比分析I1：人才結(jié)構(gòu)分析 I2：人工成本分析 I3:非經(jīng)營(yíng)效能及人才密度分析投資收益占比分析非經(jīng)常損益占比分析政府補(bǔ)助占比分析財(cái)務(wù)費(fèi)用占比分析本碩博人才占比分析人均人工成本分析人均薪酬分析人均福利費(fèi)分析人均培訓(xùn)費(fèi)分析人均五險(xiǎn)二金分析期末員工數(shù)銷(xiāo)售人員占比分析技術(shù)人員占比分析生產(chǎn)人員占比分析其他人員占比分析

E1:人效 人員投產(chǎn)比E2:元效人工成本投產(chǎn)比E3:費(fèi)效費(fèi)用投產(chǎn)比

人效：元效：費(fèi)效：資效：市效：產(chǎn)出分析過(guò)程分析投入分析產(chǎn)出分析過(guò)程分析投入分析?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE36?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE36標(biāo)桿企業(yè)營(yíng)收平均3年CAGR為45.3%，遠(yuǎn)超國(guó)家GDP增速的5%，同比與3年CAGR指標(biāo)中只有上汽集團(tuán)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，其他均為正增長(zhǎng)EBlTDA3年CAGR為55.1%，凈利潤(rùn)3年CAGR為34.8%，標(biāo)桿企業(yè)利潤(rùn)增速遠(yuǎn)高于規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)增幅-3.3%，市場(chǎng)規(guī)模在極速增大比亞迪各項(xiàng)指標(biāo)均處于標(biāo)桿企業(yè)同比及復(fù)合增速也都處于領(lǐng)先位置，反映出其強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力、有效的成本控制和戰(zhàn)略布局順為洞察經(jīng)營(yíng)概覽：標(biāo)桿企業(yè)營(yíng)收平均3年CAGR為45.3%，同比為53.5%，增速迅猛標(biāo)桿企業(yè)營(yíng)收平均3年CAGR為45.3%，遠(yuǎn)超國(guó)家GDP增速的5%，同比與3年CAGR指標(biāo)中只有上汽集團(tuán)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，其他均為正增長(zhǎng)EBlTDA3年CAGR為55.1%，凈利潤(rùn)3年CAGR為34.8%，標(biāo)桿企業(yè)利潤(rùn)增速遠(yuǎn)高于規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)增幅-3.3%，市場(chǎng)規(guī)模在極速增大比亞迪各項(xiàng)指標(biāo)均處于標(biāo)桿企業(yè)同比及復(fù)合增速也都處于領(lǐng)先位置，反映出其強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力、有效的成本控制和戰(zhàn)略布局順為洞察2024年中國(guó)新能源汽車(chē)標(biāo)桿企業(yè)經(jīng)營(yíng)概覽證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)營(yíng)業(yè)收入(億元)(%)3年CAGR(%)(%)3年CAGR(%)EBITDA(億元)(%)3年CAGR(%)毛利潤(rùn)(億元)(%)3年CAGR(%)凈利潤(rùn)(億元)(%)3年CAGR(%)002594.SZ比亞迪7,77129.053.2427.241.380.91,16245.580.11,51124.175.1415.932.7118.9600104.SH上汽集團(tuán)6,141(15.4)(6.9)401.3(20.1)(9.8)330(30.3)(17.5)576(22.1)(7.7)58.3(70.9)(44.4)0175.HK吉利汽車(chē)2,40234.033.2217.756.717.9271115.033.938239.329.9168.0240.456.9601633.SH長(zhǎng)城汽車(chē)2,02216.714.0123.50.4(1.2)24156.723.739421.621.4126.980.723.6000625.SZ長(zhǎng)安汽車(chē)1,5975.615.02115(22.0)17.9239(14.1)10.961.0(35.8)19.2601127.SH賽力斯1,452305.0105.549.797.023.19038047.42015.HK理想汽車(chē)-W1,44516.674.91261.8192.72977.972.780.5(31.9)9866.HK蔚來(lái)-SW65738.834.4(139)65112.8(1.6)(224.0)9868.HK小鵬汽車(chē)-W40933.224.919.034.224.6(43)5830.6(57.9)9863.HK零跑汽車(chē)32292.1117.429.4103.888.7(25)273,248.4(224.8)(28.2)行業(yè)平均2,42253.545.316139.034.121327.855.1393512.60.76535.934.8信息來(lái)源：iFind、公司年報(bào)、市場(chǎng)公開(kāi)資料；順為分析產(chǎn)出分析過(guò)程分析投入分析產(chǎn)出分析過(guò)程分析投入分析信息來(lái)源：iFind、公司年報(bào)；順為分析信息來(lái)源：iFind、公司年報(bào)；順為分析?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE37順為洞察 標(biāo)桿企業(yè)人均營(yíng)收均值為333，最高為賽力斯831，最低為比亞迪93，同比增速35.4%，3年CAGR為12.6%，標(biāo)桿企業(yè)人均營(yíng)收差異較大，5家增長(zhǎng)，5家呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)采取不同的發(fā)展策略，構(gòu)建護(hù)城河標(biāo)桿企業(yè)整體人效指標(biāo)同比與3年CAGR均呈現(xiàn)正增長(zhǎng)（排除負(fù)轉(zhuǎn)正數(shù)據(jù)影響），反映標(biāo)桿企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)良好，效能提升較為明顯人均EBlTDA和人均凈利3年CAGR中，只有上汽集團(tuán)同時(shí)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，反映上汽集團(tuán)整體經(jīng)營(yíng)效能在逐漸下降，需要特別關(guān)注人效分析：標(biāo)桿企業(yè)人均營(yíng)收差異較大，五家呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，平均3年CAGR12.6%順為洞察 標(biāo)桿企業(yè)人均營(yíng)收均值為333，最高為賽力斯831，最低為比亞迪93，同比增速35.4%，3年CAGR為12.6%，標(biāo)桿企業(yè)人均營(yíng)收差異較大，5家增長(zhǎng)，5家呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)采取不同的發(fā)展策略，構(gòu)建護(hù)城河標(biāo)桿企業(yè)整體人效指標(biāo)同比與3年CAGR均呈現(xiàn)正增長(zhǎng)（排除負(fù)轉(zhuǎn)正數(shù)據(jù)影響），反映標(biāo)桿企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)良好，效能提升較為明顯人均EBlTDA和人均凈利3年CAGR中，只有上汽集團(tuán)同時(shí)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，反映上汽集團(tuán)整體經(jīng)營(yíng)效能在逐漸下降，需要特別關(guān)注E1:2024年中國(guó)新能源汽車(chē)標(biāo)桿企業(yè)人效分析——人均效能（1/2）證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)人均總資產(chǎn)(萬(wàn)元)(%)3年CAGR(%)人均營(yíng)收(萬(wàn)元)(%)3年CAGR(%)人均汽車(chē)銷(xiāo)量(輛)(%)3年CAGR(%)人均毛利(萬(wàn)元)(%)3年CAGR(%)人均凈利(萬(wàn)元)(%)3年CAGR(%)002594.SZ比亞迪81(16.3)(7.6)93(1.7)3.357.622.018.1(5.5)18.05.01.047.5600104.SH上汽集團(tuán)5104.84.8311(9.4)(5.5)20(14.4)(8.5)29.2(16.5)(6.3)3.0(68.8)(43.6)0175.HK吉利汽車(chē)35811.75.538717.816.13537.72.761.622.513.227.1199.236.7601633.SH長(zhǎng)城汽車(chē)2564.84.424218.47.7151.8(6.7)47.123.414.715.283.416.7000625.SZ長(zhǎng)安汽車(chē)378(2.5)5.8306(6.8)6.451(7.2)(2.5)45.8(24.2)2.711.7(43.3)10.4601127.SH賽力斯50157.428.4831281.288.12885.412.6217.327.12015.HK理想汽車(chē)-W50310.9(1.1)453(6.8)10.4166.311.792.9(13.9)9.025.2(45.6)9866.HK蔚來(lái)-SW236(34.1)(24.4)168(10.2)(18.9)65.4(10.8)16.661.6(34.7)(57.1)9868.HK小鵬汽車(chē)-W538(13.3)4.728335.48.71336.48.540.413.7(40.1)9863.HK零跑汽車(chē)242(20.8)(14.9)25936.39.62444.6(4.8)21.7(22.7)行業(yè)平均3600.30.633335.412.62120.42.4596.83.8-0.621.013.5順為洞察中后臺(tái)人效同比受賽力斯影響較大，排除賽力斯影響，同比約為-9.4，3年CAGR為-2.9%，有穩(wěn)定下降趨勢(shì)（港股銷(xiāo)售費(fèi)用統(tǒng)計(jì)不全）銷(xiāo)售人均營(yíng)收3年CAGR為12.2%低于銷(xiāo)售人均銷(xiāo)售費(fèi)用增速3年CAGR15.4%，說(shuō)明增加銷(xiāo)售投入并未帶來(lái)營(yíng)收的有效增長(zhǎng)銷(xiāo)售人均銷(xiāo)售費(fèi)用同比提升20.2%，3年CAGR為15.4%，研發(fā)人均研發(fā)費(fèi)用同步提高57%，3年CAGR為17.1%，研發(fā)投入同比最快人效分析：銷(xiāo)售端呈現(xiàn)增人不增效，研發(fā)人均費(fèi)用3年CAGR為17.1%，投入顯著增加順為洞察中后臺(tái)人效同比受賽力斯影響較大，排除賽力斯影響，同比約為-9.4，3年CAGR為-2.9%，有穩(wěn)定下降趨勢(shì)（港股銷(xiāo)售費(fèi)用統(tǒng)計(jì)不全）銷(xiāo)售人均營(yíng)收3年CAGR為12.2%低于銷(xiāo)售人均銷(xiāo)售費(fèi)用增速3年CAGR15.4%，說(shuō)明增加銷(xiāo)售投入并未帶來(lái)營(yíng)收的有效增長(zhǎng)銷(xiāo)售人均銷(xiāo)售費(fèi)用同比提升20.2%，3年CAGR為15.4%，研發(fā)人均研發(fā)費(fèi)用同步提高57%，3年CAGR為17.1%，研發(fā)投入同比最快E1:2024年中國(guó)新能源汽車(chē)標(biāo)桿企業(yè)人效分析——職能效率（2/2）證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)中后臺(tái)人效（萬(wàn)元）(%)3年CAGR(%)生產(chǎn)人均營(yíng)業(yè)成本(萬(wàn)元）(%)3年CAGR(%)銷(xiāo)售人均營(yíng)收(萬(wàn)元）(%)3年CAGR(%)銷(xiāo)售人均銷(xiāo)售費(fèi)用(萬(wàn)元)(%)3年CAGR(%)研發(fā)人均研發(fā)費(fèi)用(萬(wàn)元)(%)3年CAGR(%)002594.SZ比亞迪2,08129.015.197(2.2)(1.9)1,870(5.0)(9.0)58.0(29.7)(6.0)46.96.632.9600104.SH上汽集團(tuán)348(7.1)(3.9)15,22019.45.994,8384.10.63101.2(17.3)(5.0)224.2(4.6)(7.3)0175.HK吉利汽車(chē)399(73.2)(1.5)6,47818.215.3358.2(1.0)10.847.0391.365.2601633.SH長(zhǎng)城汽車(chē)1,12117.522.144212.43.54,026(5.8)(7.1)155.9(23.7)(6.5)39.116.620.8000625.SZ長(zhǎng)安汽車(chē)3,125(2.5)8.3441(1.0)10.46,8534.15.7323.4(2.8)8.046.3(11.3)3.4601127.SH賽力斯6,838605.3143.31,590199.392.09,711247.276.01283.2200.9111.288.3152.732.52015.HK理想汽車(chē)-W5,439450.070.62,1681,137(1.1)18.7903.51.0219.4175.0(4.4)5.99866.HK蔚來(lái)-SW777(38.2)(20.2)315(17.5)(19.7)283.6(21.4)127.8109.6(13.3)(3.8)9868.HK小鵬汽車(chē)-W7,120687.7102.01,89284852.918.8726.333.0111.323.6(0.6)9863.HK零跑汽車(chē)582(80.1)81.062463.42,593102.8172.425.884.713.1行業(yè)平均2,783158.941.72,80948.522.012,86740.011.073716.557.59757.016.6順為洞察標(biāo)桿企業(yè)人工成本費(fèi)用率同比與復(fù)合增速都呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，反映標(biāo)桿企業(yè)整體人工投入趨于理性，體現(xiàn)出降本增效之勢(shì)標(biāo)桿企業(yè)元均凈利為0.63，其中最高為吉利汽車(chē)1.37，唯一一家元均凈利大于1的企業(yè)，反映出優(yōu)秀的投入產(chǎn)出比，值得標(biāo)桿企業(yè)學(xué)習(xí)標(biāo)桿企業(yè)人工成本占毛利、占EBlTDA、占凈利潤(rùn)3年復(fù)合增速均呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，反映出標(biāo)桿企業(yè)整體人工成本管控效果明顯元效分析：標(biāo)桿企業(yè)人工成本費(fèi)用率3年CAGR為-5.8%，成本控制效果顯著順為洞察標(biāo)桿企業(yè)人工成本費(fèi)用率同比與復(fù)合增速都呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，反映標(biāo)桿企業(yè)整體人工投入趨于理性，體現(xiàn)出降本增效之勢(shì)標(biāo)桿企業(yè)元均凈利為0.63，其中最高為吉利汽車(chē)1.37，唯一一家元均凈利大于1的企業(yè)，反映出優(yōu)秀的投入產(chǎn)出比，值得標(biāo)桿企業(yè)學(xué)習(xí)標(biāo)桿企業(yè)人工成本占毛利、占EBlTDA、占凈利潤(rùn)3年復(fù)合增速均呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，反映出標(biāo)桿企業(yè)整體人工成本管控效果明顯E2:2024年中國(guó)新能源汽車(chē)標(biāo)桿企業(yè)元效分析——總?cè)斯ば埽?/2）證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)人工成本費(fèi)用率(%)(%)3年CAGR(%)占毛利比率(%)(%)3年CAGR(%)占EBITDA比率(%)(%)3年CAGR(%)占凈利潤(rùn)比率(%)(%)3年CAGR(%)元均凈利(%)3年CAGR(%)002594.SZ比亞迪819.8(10.4)106(6.4)(12.8)2962.7(28.3)0.34(2.6)39.4600104.SH上汽集團(tuán)7528.312.613143.426.1744243.687.10.13(70.9)(46.5)0175.HK吉利汽車(chē)5.1(11.5)(12.4)32(14.9)(10.2)45(44.8)(12.9)73(65.2)(25.6)1.37187.034.4601633.SH長(zhǎng)城汽車(chē)9.5(10.7)(1.5)49(14.2)(7.5)79(33.4)(9.1)151(42.3)(9.1)0.6673.310.0000625.SZ長(zhǎng)安汽車(chē)5532.25.311345.7(1.0)21376.9(2.1)0.47(43.5)2.1601127.SH賽力斯3.8(57.9)(34.3)14(83.3)(65.6)61(124.4)(156.4)116(249.6)(210.9)0.86(166.8)(190.2)2015.HK理想汽車(chē)-W10.45.9(15.2)5114.6(14.1)11921.4(49.3)18681.4(150.7)0.54(44.9)(297.2)9866.HK蔚來(lái)-SW35.514.326.6359(36.5)57.2(168)(104)(0.96)9868.HK小鵬汽車(chē)-W17.5(24.5)(11.3)122(92.2)(15.2)(167)(124)(0.81)9863.HK零跑汽車(chē)10.8(56.4)(25.6)129(97.5)(229.7)(141)(123)(0.81)行業(yè)平均12.4(10.9)(5.8)97(25.4)(27.7)18(14.1)(30.8)1436.8(48.5)0.18(9.8)(64.0)順為洞察標(biāo)桿企業(yè)管理層薪酬水平下降不明顯，排除理想汽車(chē)受2024年“里程碑式激勵(lì)”條款達(dá)成漲幅突高（港股數(shù)據(jù)做了拆除股份支付的估算）標(biāo)桿企業(yè)管理層薪酬占營(yíng)業(yè)收入、占毛利潤(rùn)、占凈利潤(rùn)、占人工成本比例均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，占毛利下降趨勢(shì)最明顯3年CAGR為-49.1%管理層薪酬占營(yíng)收、毛利、凈利潤(rùn)比例原則上規(guī)模越大比例越小，整體趨勢(shì)較為合理，但小鵬汽車(chē)相關(guān)指標(biāo)需要特別關(guān)注元效分析：管理層現(xiàn)金薪酬差異巨大，最高薪酬是最低薪酬的40倍順為洞察標(biāo)桿企業(yè)管理層薪酬水平下降不明顯，排除理想汽車(chē)受2024年“里程碑式激勵(lì)”條款達(dá)成漲幅突高（港股數(shù)據(jù)做了拆除股份支付的估算）標(biāo)桿企業(yè)管理層薪酬占營(yíng)業(yè)收入、占毛利潤(rùn)、占凈利潤(rùn)、占人工成本比例均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，占毛利下降趨勢(shì)最明顯3年CAGR為-49.1%管理層薪酬占營(yíng)收、毛利、凈利潤(rùn)比例原則上規(guī)模越大比例越小，整體趨勢(shì)較為合理，但小鵬汽車(chē)相關(guān)指標(biāo)需要特別關(guān)注E2:2024年中國(guó)新能源汽車(chē)標(biāo)桿企業(yè)元效分析——高管效能（2/2）證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)管理層薪酬(萬(wàn)元)(%)3年CAGR(%)占營(yíng)收比例(?)(%)3年CAGR(%)占毛利比例(?)(%)3年CAGR(%)占凈利比例(‰)(%)3年CAGR(%)占人工成本比例(‰)(%)3年CAGR(%)002594.SZ比亞迪13,99313.424.21.8(12.1)(18.9)9.3(8.6)(29.1)3.4(14.5)(43.3)1.1(16.7)(20.9)600104.SH上汽集團(tuán)2,810(17.3)0.00.5(2.2)8.34.8184.479.90.6(17.2)(3.8)0175.HK吉利汽車(chē)10,7581.7(3.9)4.5(24.1)(27.8)28.2(27.0)(26.0)6.4(70.1)(38.7)8.8(14.3)(17.6)601633.SH長(zhǎng)城汽車(chē)1,80112.7(2.1)0.9(3.5)(14.1)4.6(7.3)(19.4)1.4(37.6)(20.8)0.98.1(12.9)000625.SZ長(zhǎng)安汽車(chē)3,174(7.7)1.52.0(12.6)(11.7)13.37.4(8.5)5.243.7(14.9)2.4(18.8)(13.1)601127.SH賽力斯2,758(6.7)3.11.9(77.0)(49.8)7.3(90.8)(73.7)5.8(181.8)(184.8)5.0(45.3)(23.6)2015.HK理想汽車(chē)-W71,857467.098.649.7386.113.6242.3425.715.089.3732.2(167.9)47.9358.933.99866.HK蔚來(lái)-SW9868.HK小鵬汽車(chē)-W347(28.9)(38.5)0.8(46.7)(50.8)5.9(94.5)(52.9)(0.6)0.5(29.3)(44.5)9863.HK零跑汽車(chē)8,048(14.1)13.925.0(55.3)(47.6)298.7(97.4)(191.3)(28.5)23.12.5(29.6)行業(yè)平均12,83846.710.89.717.0(22.2)68.312.6(41.9)9.793.7(55.8)10.125.3(14.7)產(chǎn)出分析過(guò)程分析投入分析產(chǎn)出分析過(guò)程分析投入分析?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE41?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE41順為洞察順為洞察標(biāo)桿企業(yè)平均毛利率為15.8%，3年CAGR為-6.9%，賽力斯2024年毛利率最高為26.2%，同比提升151.8%標(biāo)桿企業(yè)平均研發(fā)費(fèi)用率同比提升7.4%，3年CAGR為5.1%，銷(xiāo)售費(fèi)用率3年CAGR為38.7%，管理費(fèi)用率3年CAGR為-11.3%繼理想汽車(chē)之后，賽力斯也實(shí)現(xiàn)了凈利率由負(fù)轉(zhuǎn)正，主要原因包括新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的顯著增加，推動(dòng)了營(yíng)業(yè)和利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)E3:2024年中國(guó)新能源汽車(chē)標(biāo)桿企業(yè)費(fèi)效分析證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)毛利率(%)(%)3年CAGR(%)研發(fā)費(fèi)用率(%)(%)3年CAGR(%)銷(xiāo)售費(fèi)用率（%）(%)3年CAGR(%)管理費(fèi)用率(%)(%)3年CAGR(%)（%）(%)3年CAGR(%)002594.SZ比亞迪19.44(3.8)14.36.8(26.0)(3.2)5.352.842.9600104.SH上汽集團(tuán)9.38(7.9)(0.9)2.87(20.5)(5.6)3.43.02.70.95(65.6)(40.3)0175.HK吉利汽車(chē)15.904.0(2.5)4.34131.350.55.5(16.2)(3.9)7.10.5(7.5)6.99154.017.7601633.SH長(zhǎng)城汽車(chē)19.59(1.3)11.73.9(19.0)0.62.4(14.0)(7.4)6.2854.88.4000625.SZ長(zhǎng)安汽車(chē)14.94(18.6)(3.5)4.073.06.84.7(6.6)(6.1)3.82(39.2)3.7601127.SH賽力斯26.15151.890.73.85(18.7)(12.1)13.2(13.3)20.02.4(47.0)(27.9)3.27(128.2)(159.2)2015.HK理想汽車(chē)-W20.53(7.5)(1.3)7.66(10.3)(14.3)79.52.15.57(41.6)(267.3)9866.HK蔚來(lái)-SW9.8880.0(19.4)19.83(17.9)16.090.1(4.6)183.623.93.4(34.08)9868.HK小鵬汽車(chē)-W14.30872.64.615.80(8.1)(6.9)85.7(13.0)16.8(21.4)(14.17)9863.HK零跑汽車(chē)8.381,643.4(157.4)9.01(21.4)(27.5)6.6(38.0)(21.3)12.5(24.4)(29.9)(8.77)行業(yè)平均15.84271.8(6.9)7.86(15.5)38.78.23(8.3)(11.3)(2.48)(9.0)(56.3)信息來(lái)源：iFind、公司年報(bào)；順為分析

注：理想、蔚來(lái)的銷(xiāo)售費(fèi)用僅包含營(yíng)銷(xiāo)、宣傳和推廣費(fèi)用產(chǎn)出分析過(guò)程分析投入分析產(chǎn)出分析過(guò)程分析投入分析信息來(lái)源：iFind、公司年報(bào)；順為分析信息來(lái)源：iFind、公司年報(bào)；順為分析?2025。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。PAGE42順為洞察排除新勢(shì)力車(chē)企初期階段ROE為負(fù)影響,標(biāo)桿企業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯,反映了公司使用股東資本產(chǎn)生利潤(rùn)的效率提升顯著標(biāo)桿企業(yè)總資產(chǎn)收入率同比增速為25.1%，3年CAGR為16.8%，標(biāo)桿企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率顯著提升，用資產(chǎn)創(chuàng)造收入的能力大幅增強(qiáng)存貨周轉(zhuǎn)率同比提升明顯為38.1%，3年CAGR為0.1%變化不明顯；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率同比為46.1%，3年CAGR為20.4%資效分析：標(biāo)桿企業(yè)平均ROE為18.8%，同比與復(fù)合增速分別為19.5%和18.1%順為洞察排除新勢(shì)力車(chē)企初期階段ROE為負(fù)影響,標(biāo)桿企業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯,反映了公司使用股東資本產(chǎn)生利潤(rùn)的效率提升顯著標(biāo)桿企業(yè)總資產(chǎn)收入率同比增速為25.1%，3年CAGR為16.8%，標(biāo)桿企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率顯著提升，用資產(chǎn)創(chuàng)造收入的能力大幅增強(qiáng)存貨周轉(zhuǎn)率同比提升明顯為38.1%，3年CAGR為0.1%變化不明顯；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率同比為46.1%，3年CAGR為20.4%E4:2024年中國(guó)新能源汽車(chē)標(biāo)桿企業(yè)資效分析——資產(chǎn)效率（1/2）證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)總資產(chǎn)收入率(%)(%)3年CAGR(%)凈資產(chǎn)收益率ROE(%)(%)3年CAGR(%)合同負(fù)債占營(yíng)收比例(%)(%)3年CAGR(%)存貨周轉(zhuǎn)率(次)(%)3年CAGR(%)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次)(%)3年CAGR(%)002594.SZ比亞