第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨19從業(yè)預(yù)約考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種工具主要用于規(guī)避價格波動風(fēng)險？（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.期貨互換

D.期貨指數(shù)

2.根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，個人投資者申請開倉交易權(quán)限前，需滿足的資金門檻是多少？（）

A.人民幣10萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣100萬元

D.人民幣500萬元

3.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢指標(biāo)？（）

A.MACD指標(biāo)

B.KDJ指標(biāo)

C.RSI指標(biāo)

D.BOLL指標(biāo)

4.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致保證金追繳？（）

A.開倉盈利

B.持倉平倉

C.保證金比例低于10%

D.保證金比例高于20%

5.根據(jù)國際慣例，期貨交易所通常采用哪種結(jié)算制度？（）

A.現(xiàn)貨結(jié)算

B.保證金結(jié)算

C.信用結(jié)算

D.凈額結(jié)算

6.以下哪種交易策略屬于空頭策略？（）

A.買入套保

B.賣出套保

C.買入套利

D.賣出套利

7.期貨合約的交割月份通常有多少個？（）

A.3個

B.6個

C.9個

D.12個

8.根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨公司客戶交易指令的撤銷時限是多久？（）

A.1分鐘

B.3分鐘

C.5分鐘

D.10分鐘

9.以下哪種風(fēng)險屬于市場風(fēng)險？（）

A.操作風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.政策風(fēng)險

10.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉？（）

A.開倉盈利

B.保證金比例低于5%

C.持倉平倉

D.交易手續(xù)費繳納

11.根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會規(guī)定，期貨從業(yè)人員每年需完成多少小時的繼續(xù)教育？（）

A.10小時

B.20小時

C.30小時

D.40小時

12.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的波動指標(biāo)？（）

A.均線指標(biāo)

B.KDJ指標(biāo)

C.RSI指標(biāo)

D.布林帶指標(biāo)

13.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致交易手續(xù)費增加？（）

A.開倉盈利

B.持倉平倉

C.保證金追繳

D.交易量放大

14.根據(jù)國際期貨市場慣例，以下哪種交易時間屬于亞洲市場？（）

A.芝加哥商品交易所

B.紐約商品交易所

C.倫敦金屬交易所

D.大阪證券交易所

15.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉？（）

A.開倉盈利

B.保證金比例低于10%

C.持倉平倉

D.交易手續(xù)費繳納

16.根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨公司客戶的交易編碼有效期是多久？（）

A.1年

B.3年

C.5年

D.永久

17.以下哪種風(fēng)險屬于操作風(fēng)險？（）

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.法律風(fēng)險

18.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉？（）

A.開倉盈利

B.保證金比例低于5%

C.持倉平倉

D.交易手續(xù)費繳納

19.根據(jù)國際期貨市場慣例，以下哪種交易時間屬于歐洲市場？（）

A.芝加哥商品交易所

B.紐約商品交易所

C.倫敦金屬交易所

D.大阪證券交易所

20.期貨交易中，以下哪種工具主要用于短期價格波動交易？（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.期貨互換

D.期貨指數(shù)

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.期貨交易中，以下哪些屬于常見的交易策略？（）

A.套期保值

B.跨期套利

C.跨品種套利

D.趨勢跟蹤

22.根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨公司客戶的交易編碼申請條件包括哪些？（）

A.具備完全民事行為能力

B.開戶資金不低于人民幣50萬元

C.通過期貨從業(yè)資格考試

D.具備一定的交易經(jīng)驗

23.以下哪些指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢指標(biāo)？（）

A.均線指標(biāo)

B.MACD指標(biāo)

C.RSI指標(biāo)

D.布林帶指標(biāo)

24.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致保證金追繳？（）

A.開倉虧損

B.保證金比例低于10%

C.持倉平倉

D.交易手續(xù)費繳納

25.根據(jù)國際期貨市場慣例，以下哪些交易所屬于全球主要期貨交易所？（）

A.芝加哥商品交易所

B.紐約商品交易所

C.倫敦金屬交易所

D.大阪證券交易所

26.期貨交易中，以下哪些屬于常見的風(fēng)險類型？（）

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

27.根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會規(guī)定，期貨從業(yè)人員繼續(xù)教育內(nèi)容包括哪些？（）

A.期貨法律法規(guī)

B.期貨交易實務(wù)

C.期貨風(fēng)險管理

D.期貨市場分析

28.以下哪些指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的波動指標(biāo)？（）

A.均線指標(biāo)

B.KDJ指標(biāo)

C.RSI指標(biāo)

D.布林帶指標(biāo)

29.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉？（）

A.開倉盈利

B.保證金比例低于5%

C.持倉平倉

D.交易手續(xù)費繳納

30.根據(jù)國際期貨市場慣例，以下哪些交易時間屬于北美市場？（）

A.芝加哥商品交易所

B.紐約商品交易所

C.倫敦金屬交易所

D.大阪證券交易所

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，保證金比例越高，風(fēng)險越大。（）

32.根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，個人投資者申請開倉交易權(quán)限前，需滿足的資金門檻是人民幣50萬元。（）

33.技術(shù)分析中的均線指標(biāo)屬于趨勢指標(biāo)。（）

34.期貨交易中，保證金追繳會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉。（）

35.根據(jù)國際期貨市場慣例，期貨交易所通常采用凈額結(jié)算制度。（）

36.期貨交易中，賣出套保是一種空頭策略。（）

37.期貨合約的交割月份通常有3個。（）

38.根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨公司客戶交易指令的撤銷時限是5分鐘。（）

39.期貨交易中，市場風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險。（）

40.期貨交易中，持倉被強(qiáng)制平倉會導(dǎo)致交易手續(xù)費增加。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中，________是指交易者通過建立相反的期貨頭寸來規(guī)避價格波動風(fēng)險的行為。

42.根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨公司客戶的交易編碼申請條件包括：________和________。

43.技術(shù)分析中的________指標(biāo)屬于趨勢指標(biāo)。

44.期貨交易中，________是指交易者通過同時買入和賣出相關(guān)期貨合約來獲取價差收益的行為。

45.根據(jù)國際期貨市場慣例，期貨交易所通常采用________結(jié)算制度。

46.期貨交易中，________風(fēng)險是指因市場價格波動導(dǎo)致的損失風(fēng)險。

47.根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會規(guī)定，期貨從業(yè)人員每年需完成________小時的繼續(xù)教育。

48.技術(shù)分析中的________指標(biāo)屬于波動指標(biāo)。

49.期貨交易中，________是指因交易指令錯誤或操作失誤導(dǎo)致的損失風(fēng)險。

50.根據(jù)國際期貨市場慣例，全球主要期貨交易所包括芝加哥商品交易所、紐約商品交易所、________和大阪證券交易所。

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.簡述期貨交易中套期保值的原理和適用場景。

52.簡述期貨交易中常見的風(fēng)險類型及其應(yīng)對措施。

53.簡述期貨交易中技術(shù)分析的基本假設(shè)和常用指標(biāo)。

54.簡述期貨交易中保證金制度的含義和作用。

六、案例分析題（共25分）

55.某投資者在2023年10月1日買入螺紋鋼期貨合約（合約代碼：SH0012），開倉價格為5000元/噸，保證金比例為10%，交易手續(xù)費為合約價值的萬分之五。假設(shè)到10月15日，螺紋鋼期貨價格上漲至5100元/噸，該投資者持倉未平倉。請回答以下問題：

（1）計算該投資者的盈虧情況；

（2）若10月20日，螺紋鋼期貨價格下跌至4900元/噸，該投資者的盈虧情況如何？

（3）若10月25日，該投資者的保證金比例低于5%，交易所會采取什么措施？

（4）總結(jié)該案例中投資者可能遇到的風(fēng)險及應(yīng)對措施。

一、單選題（共20分）

1.A

解析：期貨合約主要用于套期保值和投機(jī)交易，其中套期保值是指交易者通過建立相反的期貨頭寸來規(guī)避價格波動風(fēng)險的行為。B選項期權(quán)合約主要用于獲取價差收益或規(guī)避風(fēng)險，但通常不是用于規(guī)避價格波動風(fēng)險的主要工具；C選項期貨互換是一種衍生品交易工具，主要用于對沖利率風(fēng)險或匯率風(fēng)險；D選項期貨指數(shù)是一種指數(shù)型期貨合約，主要用于投資或套利。

2.B

解析：根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，個人投資者申請開倉交易權(quán)限前，需滿足的資金門檻是人民幣50萬元。A選項人民幣10萬元低于最低門檻；C選項人民幣100萬元高于最低門檻；D選項人民幣500萬元遠(yuǎn)高于最低門檻。

3.A

解析：技術(shù)分析中的趨勢指標(biāo)主要用于判斷市場價格走勢，其中MACD指標(biāo)是一種常用的趨勢指標(biāo)。B選項KDJ指標(biāo)屬于波動指標(biāo)；C選項RSI指標(biāo)屬于相對強(qiáng)弱指標(biāo)；D選項BOLL指標(biāo)屬于波動指標(biāo)。

4.C

解析：期貨交易中，保證金比例低于10%會導(dǎo)致保證金追繳。A選項開倉盈利不會導(dǎo)致保證金追繳；B選項持倉平倉不會導(dǎo)致保證金追繳；D選項保證金比例高于20%不會導(dǎo)致保證金追繳。

5.D

解析：根據(jù)國際慣例，期貨交易所通常采用凈額結(jié)算制度。A選項現(xiàn)貨結(jié)算是指交易雙方直接進(jìn)行實物交割的結(jié)算方式；B選項保證金結(jié)算是指交易雙方通過保證金進(jìn)行結(jié)算的方式；C選項信用結(jié)算是指交易雙方通過信用進(jìn)行結(jié)算的方式。

6.B

解析：期貨交易中，賣出套保是一種空頭策略。A選項買入套保是一種多頭策略；C選項買入套利是一種多頭策略；D選項賣出套利是一種空頭策略。

7.D

解析：期貨合約的交割月份通常有12個，分別為1月至12月。A選項3個、B選項6個、C選項9個均不符合實際。

8.C

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨公司客戶交易指令的撤銷時限是5分鐘。A選項1分鐘、B選項3分鐘、D選項10分鐘均不符合規(guī)定。

9.A

解析：期貨交易中，市場風(fēng)險是指因市場價格波動導(dǎo)致的損失風(fēng)險。B選項信用風(fēng)險是指交易對手違約導(dǎo)致的損失風(fēng)險；C選項流動性風(fēng)險是指交易難以成交或成交價格不合理的風(fēng)險；D選項政策風(fēng)險是指政策變化導(dǎo)致的損失風(fēng)險。

10.B

解析：期貨交易中，保證金比例低于5%會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉。A選項開倉盈利不會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉；C選項持倉平倉不會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉；D選項交易手續(xù)費繳納不會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉。

11.B

解析：根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會規(guī)定，期貨從業(yè)人員每年需完成20小時的繼續(xù)教育。A選項10小時、C選項30小時、D選項40小時均不符合規(guī)定。

12.D

解析：技術(shù)分析中的波動指標(biāo)主要用于判斷市場價格波動幅度，其中布林帶指標(biāo)是一種常用的波動指標(biāo)。A選項均線指標(biāo)屬于趨勢指標(biāo)；B選項KDJ指標(biāo)屬于波動指標(biāo)；C選項RSI指標(biāo)屬于相對強(qiáng)弱指標(biāo)。

13.D

解析：期貨交易中，交易量放大會導(dǎo)致交易手續(xù)費增加。A選項開倉盈利不會導(dǎo)致交易手續(xù)費增加；B選項持倉平倉不會導(dǎo)致交易手續(xù)費增加；C選項保證金追繳不會導(dǎo)致交易手續(xù)費增加。

14.D

解析：根據(jù)國際期貨市場慣例，大阪證券交易所屬于亞洲市場。A選項芝加哥商品交易所屬于北美市場；B選項紐約商品交易所屬于北美市場；C選項倫敦金屬交易所屬于歐洲市場。

15.B

解析：期貨交易中，保證金比例低于10%會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉。A選項開倉盈利不會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉；C選項持倉平倉不會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉；D選項交易手續(xù)費繳納不會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉。

16.B

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨公司客戶的交易編碼有效期是3年。A選項1年、C選項5年、D選項永久均不符合規(guī)定。

17.A

解析：期貨交易中，市場風(fēng)險屬于操作風(fēng)險。B選項信用風(fēng)險是指交易對手違約導(dǎo)致的損失風(fēng)險；C選項流動性風(fēng)險是指交易難以成交或成交價格不合理的風(fēng)險；D選項法律風(fēng)險是指因法律問題導(dǎo)致的損失風(fēng)險。

18.B

解析：期貨交易中，保證金比例低于5%會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉。A選項開倉盈利不會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉；C選項持倉平倉不會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉；D選項交易手續(xù)費繳納不會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉。

19.C

解析：根據(jù)國際期貨市場慣例，倫敦金屬交易所屬于歐洲市場。A選項芝加哥商品交易所屬于北美市場；B選項紐約商品交易所屬于北美市場；D選項大阪證券交易所屬于亞洲市場。

20.B

解析：期貨交易中，期權(quán)合約主要用于短期價格波動交易。A選項期貨合約主要用于套期保值和投機(jī)交易；C選項期貨互換是一種衍生品交易工具，主要用于對沖利率風(fēng)險或匯率風(fēng)險；D選項期貨指數(shù)是一種指數(shù)型期貨合約，主要用于投資或套利。

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.ABCD

解析：期貨交易中，常見的交易策略包括套期保值、跨期套利、跨品種套利和趨勢跟蹤。A選項套期保值是一種規(guī)避價格波動風(fēng)險的行為；B選項跨期套利是指同時買入和賣出相關(guān)期貨合約來獲取價差收益的行為；C選項跨品種套利是指同時買入和賣出不同但相關(guān)的期貨合約來獲取價差收益的行為；D選項趨勢跟蹤是指根據(jù)市場價格走勢進(jìn)行交易的行為。

22.ABC

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨公司客戶的交易編碼申請條件包括：具備完全民事行為能力、開戶資金不低于人民幣50萬元、通過期貨從業(yè)資格考試。D選項具備一定的交易經(jīng)驗不屬于必須條件。

23.AB

解析：技術(shù)分析中的趨勢指標(biāo)主要用于判斷市場價格走勢，其中均線指標(biāo)和MACD指標(biāo)屬于趨勢指標(biāo)。B選項KDJ指標(biāo)屬于波動指標(biāo)；C選項RSI指標(biāo)屬于相對強(qiáng)弱指標(biāo)；D選項布林帶指標(biāo)屬于波動指標(biāo)。

24.AB

解析：期貨交易中，開倉虧損和保證金比例低于10%會導(dǎo)致保證金追繳。C選項持倉平倉不會導(dǎo)致保證金追繳；D選項交易手續(xù)費繳納不會導(dǎo)致保證金追繳。

25.ABC

解析：根據(jù)國際期貨市場慣例，全球主要期貨交易所包括芝加哥商品交易所、紐約商品交易所、倫敦金屬交易所。D選項大阪證券交易所不屬于全球主要期貨交易所。

26.ABCD

解析：期貨交易中，常見的風(fēng)險類型包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險。A選項市場風(fēng)險是指因市場價格波動導(dǎo)致的損失風(fēng)險；B選項信用風(fēng)險是指交易對手違約導(dǎo)致的損失風(fēng)險；C選項流動性風(fēng)險是指交易難以成交或成交價格不合理的風(fēng)險；D選項操作風(fēng)險是指因交易指令錯誤或操作失誤導(dǎo)致的損失風(fēng)險。

27.ABC

解析：根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會規(guī)定，期貨從業(yè)人員繼續(xù)教育內(nèi)容包括：期貨法律法規(guī)、期貨交易實務(wù)和期貨風(fēng)險管理。D選項期貨市場分析不屬于繼續(xù)教育內(nèi)容。

28.BD

解析：技術(shù)分析中的波動指標(biāo)主要用于判斷市場價格波動幅度，其中KDJ指標(biāo)和布林帶指標(biāo)屬于波動指標(biāo)。A選項均線指標(biāo)屬于趨勢指標(biāo)；C選項RSI指標(biāo)屬于相對強(qiáng)弱指標(biāo)。

29.BC

解析：期貨交易中，保證金比例低于5%和持倉平倉會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉。A選項開倉盈利不會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉；D選項交易手續(xù)費繳納不會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉。

30.AB

解析：根據(jù)國際期貨市場慣例，北美市場的主要期貨交易所包括芝加哥商品交易所和紐約商品交易所。C選項倫敦金屬交易所屬于歐洲市場；D選項大阪證券交易所屬于亞洲市場。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.×

解析：期貨交易中，保證金比例越高，風(fēng)險越小。保證金比例越高，意味著投資者需要繳納的保證金越多，風(fēng)險越小。

32.√

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，個人投資者申請開倉交易權(quán)限前，需滿足的資金門檻是人民幣50萬元。

33.√

解析：技術(shù)分析中的均線指標(biāo)屬于趨勢指標(biāo)，主要用于判斷市場價格走勢。

34.√

解析：期貨交易中，保證金追繳會導(dǎo)致持倉被強(qiáng)制平倉。保證金比例低于交易所規(guī)定比例時，交易所會強(qiáng)制平倉以避免投資者損失擴(kuò)大。

35.√

解析：根據(jù)國際期貨市場慣例，期貨交易所通常采用凈額結(jié)算制度。凈額結(jié)算是指交易雙方只結(jié)算凈額，不結(jié)算每筆交易的金額。

36.√

解析：期貨交易中，賣出套保是一種空頭策略。賣出套保是指投資者在市場價格下跌時賣出期貨合約，以獲取價差收益。

37.×

解析：期貨合約的交割月份通常有12個，分別為1月至12月。

38.√

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨公司客戶交易指令的撤銷時限是5分鐘。

39.√

解析：期貨交易中，市場風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險。市場風(fēng)險是指因市場價格波動導(dǎo)致的損失風(fēng)險，屬于系統(tǒng)性風(fēng)險。

40.×

解析：期貨交易中，持倉被強(qiáng)制平倉不會導(dǎo)致交易手續(xù)費增加。交易手續(xù)費是根據(jù)交易金額計算的，與持倉被強(qiáng)制平倉無關(guān)。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.套期保值

解析：期貨交易中，套期保值是指交易者通過建立相反的期貨頭寸來規(guī)避價格波動風(fēng)險的行為。

42.具備完全民事行為能力；開戶資金不低于人民幣50萬元

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨公司客戶的交易編碼申請條件包括：具備完全民事行為能力和開戶資金不低于人民幣50萬元。

43.均線

解析：技術(shù)分析中的均線指標(biāo)屬于趨勢指標(biāo)，主要用于判斷市場價格走勢。

44.跨期套利

解析：期貨交易中，跨期套利是指同時買入和賣出相關(guān)期貨合約來獲取價差收益的行為。

45.凈額

解析：根據(jù)國際期貨市場慣例，期貨交易所通常采用凈額結(jié)算制度。凈額結(jié)算是指交易雙方只結(jié)算凈額，不結(jié)算每筆交易的金額。

46.市場

解析：期貨交易中，市場風(fēng)險是指因市場價格波動導(dǎo)致的損失風(fēng)險。

47.20

解析：根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會規(guī)定，期貨從業(yè)人員每年需完成20小時的繼續(xù)教育。

48.布林帶

解析：技術(shù)分析中的布林帶指標(biāo)屬于波動指標(biāo)，主要用于判斷市場價格波動幅度。

49.操作

解析：期貨交易中，操作風(fēng)險是指因交易指令錯誤或操作失誤導(dǎo)致的損失風(fēng)險。

50.倫敦金屬交易所

解析：根據(jù)國際期貨市場慣例，全球主要期貨交易所包括芝加哥商品交易所、紐約商品交易所、倫敦金屬交易所和大阪證券交易所。

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.答：①套期保值的原理是通過建立相反的期貨