第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)考試樣板題目及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，保證金制度的目的是什么？

A.降低交易成本

B.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

C.防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.保障投資者收益

______

2.以下哪種交易策略屬于對(duì)沖交易？

A.買(mǎi)入股指期貨同時(shí)賣(mài)出股票

B.持有多頭期貨合約等待價(jià)格上漲

C.利用杠桿放大收益

D.逆勢(shì)操作博取價(jià)差

______

3.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)不包括：

A.組織期貨交易

B.制定交易規(guī)則

C.執(zhí)行國(guó)家價(jià)格政策

D.監(jiān)督會(huì)員交易行為

______

4.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”是指：

A.每日收盤(pán)后強(qiáng)制平倉(cāng)

B.每日根據(jù)盈虧調(diào)整保證金

C.每日暫停交易

D.每日設(shè)置漲跌停板

______

5.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)？

A.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

B.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

C.移動(dòng)平均線(xiàn)（MA）

D.布林帶（BOLL）

______

6.期貨公司為客戶(hù)提供的交易軟件應(yīng)具備的功能不包括：

A.實(shí)時(shí)行情顯示

B.自動(dòng)下單功能

C.資金查詢(xún)

D.個(gè)性化新聞推送

______

7.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約到期時(shí)發(fā)生實(shí)物交割？

A.多頭持倉(cāng)未平倉(cāng)

B.交易量過(guò)大

C.保證金比例不足

D.交易所強(qiáng)制平倉(cāng)

______

8.期貨交易中的“爆倉(cāng)”是指：

A.交易賬戶(hù)資金翻倍

B.交易者因虧損全部本金而無(wú)法繼續(xù)交易

C.合約價(jià)格劇烈波動(dòng)

D.交易所暫停交易

______

9.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，客戶(hù)保證金不足時(shí)，期貨公司應(yīng)：

A.允許客戶(hù)繼續(xù)交易

B.暫?？蛻?hù)部分交易權(quán)限

C.通知客戶(hù)追加保證金

D.直接平倉(cāng)

______

10.以下哪種金融工具屬于期貨合約的標(biāo)的物？

A.股票

B.債券

C.商品

D.匯率

______

11.期貨交易中的“套利交易”是指：

A.通過(guò)杠桿放大收益

B.同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出相關(guān)合約以賺取價(jià)差

C.逆勢(shì)操作博取價(jià)差

D.持有多頭合約等待價(jià)格上漲

______

12.根據(jù)《期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，期貨公司應(yīng)如何劃分客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)？

A.僅根據(jù)資金量劃分

B.僅根據(jù)交易經(jīng)驗(yàn)劃分

C.綜合考慮資金量、交易經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素

D.由交易所統(tǒng)一劃分

______

13.期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”是為了：

A.防范市場(chǎng)操縱

B.降低交易成本

C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

D.保障投資者收益

______

14.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)“逼空”行情？

A.市場(chǎng)供需平衡

B.投資者情緒穩(wěn)定

C.大量持倉(cāng)集中在一方

D.交易所增加交易手續(xù)費(fèi)

______

15.期貨交易中的“保證金比例”是指：

A.交易成本占資金的比例

B.保證金占合約價(jià)值的比例

C.交易量占市場(chǎng)總量的比例

D.利潤(rùn)占資金的比例

______

16.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的自律監(jiān)管職責(zé)不包括：

A.制定交易規(guī)則

B.監(jiān)督會(huì)員交易行為

C.執(zhí)行國(guó)家價(jià)格政策

D.處理客戶(hù)投訴

______

17.期貨交易中的“跨期套利”是指：

A.同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出同一品種不同交割月份的合約

B.買(mǎi)入股指期貨同時(shí)賣(mài)出股票

C.利用杠桿放大收益

D.逆勢(shì)操作博取價(jià)差

______

18.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)“交割違約”？

A.交易者因虧損無(wú)法追加保證金

B.交易者未在交割期內(nèi)完成履約

C.合約價(jià)格劇烈波動(dòng)

D.交易所暫停交易

______

19.根據(jù)《期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，期貨公司應(yīng)如何進(jìn)行投資者適當(dāng)性匹配？

A.僅根據(jù)資金量匹配

B.僅根據(jù)交易經(jīng)驗(yàn)匹配

C.綜合考慮客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等因素

D.由交易所統(tǒng)一匹配

______

20.期貨交易中的“持倉(cāng)報(bào)告制度”是指：

A.每日公布所有持倉(cāng)信息

B.大戶(hù)需定期向交易所報(bào)告持倉(cāng)

C.交易所強(qiáng)制平倉(cāng)

D.每日設(shè)置漲跌停板

______

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括：

A.設(shè)置漲跌停板

B.追加保證金

C.實(shí)行持倉(cāng)限額制度

D.采用套期保值策略

______

22.以下哪些屬于期貨交易所的自律監(jiān)管職責(zé)？

A.制定交易規(guī)則

B.監(jiān)督會(huì)員交易行為

C.執(zhí)行國(guó)家價(jià)格政策

D.處理客戶(hù)投訴

______

23.期貨交易中的“套期保值”是指：

A.通過(guò)期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)

B.同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出相關(guān)合約以賺取價(jià)差

C.利用杠桿放大收益

D.逆勢(shì)操作博取價(jià)差

______

24.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司的職責(zé)包括：

A.開(kāi)設(shè)交易賬戶(hù)

B.提供交易軟件

C.執(zhí)行國(guó)家價(jià)格政策

D.監(jiān)督客戶(hù)交易行為

______

25.期貨交易中的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”是指：

A.難以快速成交

B.交易成本過(guò)高

C.價(jià)格波動(dòng)劇烈

D.無(wú)法平倉(cāng)

______

26.以下哪些屬于期貨合約的標(biāo)的物？

A.商品

B.股指

C.匯率

D.股票

______

27.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”的作用包括：

A.確保交易者履約能力

B.減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

D.防范市場(chǎng)操縱

______

28.根據(jù)《期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，期貨公司應(yīng)如何進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)？

A.僅根據(jù)資金量測(cè)評(píng)

B.僅根據(jù)交易經(jīng)驗(yàn)測(cè)評(píng)

C.綜合考慮客戶(hù)基本情況、金融知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素

D.由交易所統(tǒng)一測(cè)評(píng)

______

29.期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”的作用包括：

A.防范市場(chǎng)操縱

B.降低交易成本

C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

D.保障投資者收益

______

30.以下哪些屬于期貨交易中的常見(jiàn)交易策略？

A.套期保值

B.跨期套利

C.跨品種套利

D.趨勢(shì)跟蹤

______

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中的保證金比例越高，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越小。

______

32.期貨交易所可以制定交易規(guī)則，但無(wú)權(quán)監(jiān)管會(huì)員交易行為。

______

33.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”是指每日強(qiáng)制平倉(cāng)。

______

34.期貨公司為客戶(hù)提供的交易軟件應(yīng)具備實(shí)時(shí)行情顯示功能。

______

35.期貨交易中的“套期保值”是指通過(guò)期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。

______

36.期貨交易所的自律監(jiān)管職責(zé)包括執(zhí)行國(guó)家價(jià)格政策。

______

37.期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”是為了防范市場(chǎng)操縱。

______

38.期貨公司可以為客戶(hù)提供融資融券服務(wù)。

______

39.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”可以減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

______

40.期貨交易中的“爆倉(cāng)”是指交易者因虧損全部本金而無(wú)法繼續(xù)交易。

______

四、填空題（共15分，每空1分）

41.期貨交易中的保證金制度是指交易者需繳納一定比例的________作為履約保證。

42.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”是指每日根據(jù)盈虧調(diào)整________。

43.期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”是指交易所對(duì)會(huì)員或客戶(hù)持倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行________。

44.期貨交易中的“套期保值”是指通過(guò)期貨合約對(duì)沖________風(fēng)險(xiǎn)。

45.期貨交易中的“跨期套利”是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出同一品種不同交割月份的________。

46.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括________和監(jiān)督會(huì)員交易行為。

47.期貨交易中的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”是指難以________的風(fēng)險(xiǎn)。

48.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”可以減少________。

49.期貨公司為客戶(hù)提供的交易軟件應(yīng)具備________功能。

50.期貨交易中的“持倉(cāng)報(bào)告制度”是指大戶(hù)需定期向交易所報(bào)告________。

五、簡(jiǎn)答題（共25分，每題5分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易中的“保證金制度”的作用。

______

52.簡(jiǎn)述期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”的原理。

______

53.簡(jiǎn)述期貨交易中的“套期保值”策略的應(yīng)用場(chǎng)景。

______

54.簡(jiǎn)述期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”的作用。

______

55.簡(jiǎn)述期貨交易中的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”的表現(xiàn)及應(yīng)對(duì)措施。

______

六、案例分析題（共15分）

案例背景：

某期貨公司客戶(hù)A持有多頭玉米期貨合約100手（每手10噸），當(dāng)前價(jià)格為3000元/噸，保證金比例為10%?？蛻?hù)B持有空頭玉米期貨合約100手，當(dāng)前價(jià)格為3000元/噸，保證金比例為10%。當(dāng)日收盤(pán)后，玉米期貨價(jià)格上漲至3100元/噸。假設(shè)交易所當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3100元/噸，保證金比例為10%，不考慮其他費(fèi)用。

問(wèn)題：

1.客戶(hù)A和客戶(hù)B當(dāng)日分別需要追加多少保證金？

2.若客戶(hù)A無(wú)法追加保證金，期貨公司會(huì)采取什么措施？

3.分析此案例中可能存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。

______

參考答案及解析

一、單選題

1.C

解析：保證金制度的目的是防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保交易者履約能力。A、B、D選項(xiàng)均不是保證金制度的主要目的。

2.A

解析：對(duì)沖交易是指通過(guò)相關(guān)合約的盈虧相抵來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，A選項(xiàng)符合此定義。B、C、D選項(xiàng)均屬于投機(jī)交易或杠桿交易。

3.C

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括組織期貨交易、制定交易規(guī)則、監(jiān)督會(huì)員交易行為，但不包括執(zhí)行國(guó)家價(jià)格政策。

4.B

解析：每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指每日根據(jù)盈虧調(diào)整保證金，確保交易者履約能力。A、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

5.C

解析：移動(dòng)平均線(xiàn)（MA）是趨勢(shì)指標(biāo)，用于判斷價(jià)格趨勢(shì)。A、B、D選項(xiàng)均屬于震蕩指標(biāo)或波動(dòng)指標(biāo)。

6.D

解析：交易軟件應(yīng)具備實(shí)時(shí)行情顯示、自動(dòng)下單、資金查詢(xún)等功能，但個(gè)性化新聞推送不屬于交易軟件的核心功能。

7.A

解析：到期時(shí)發(fā)生實(shí)物交割的前提是多頭持倉(cāng)未平倉(cāng)。B、C、D選項(xiàng)均不會(huì)導(dǎo)致實(shí)物交割。

8.B

解析：爆倉(cāng)是指交易者因虧損全部本金而無(wú)法繼續(xù)交易。A、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

9.C

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，客戶(hù)保證金不足時(shí)，期貨公司應(yīng)通知客戶(hù)追加保證金。A、B、D選項(xiàng)均不符合規(guī)定。

10.C

解析：商品期貨和金融期貨（如股指期貨、匯率期貨）屬于期貨合約的標(biāo)的物，股票和債券不屬于期貨合約的標(biāo)的物。

11.B

解析：套利交易是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出相關(guān)合約以賺取價(jià)差。A、C、D選項(xiàng)均屬于投機(jī)交易或杠桿交易。

12.C

解析：根據(jù)《期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，期貨公司應(yīng)綜合考慮資金量、交易經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素劃分客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

13.A

解析：持倉(cāng)限額制度是為了防范市場(chǎng)操縱。B、C、D選項(xiàng)均不是持倉(cāng)限額制度的主要目的。

14.C

解析：逼空行情是指大量持倉(cāng)集中在一方，導(dǎo)致價(jià)格單向快速上漲或下跌。A、B、D選項(xiàng)均不會(huì)導(dǎo)致逼空行情。

15.B

解析：保證金比例是指保證金占合約價(jià)值的比例。A、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

16.C

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的自律監(jiān)管職責(zé)包括制定交易規(guī)則、監(jiān)督會(huì)員交易行為、處理客戶(hù)投訴，但不包括執(zhí)行國(guó)家價(jià)格政策。

17.A

解析：跨期套利是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出同一品種不同交割月份的合約。B、C、D選項(xiàng)均屬于其他交易策略。

18.B

解析：交割違約是指交易者未在交割期內(nèi)完成履約。A、C、D選項(xiàng)均不會(huì)導(dǎo)致交割違約。

19.C

解析：根據(jù)《期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，期貨公司應(yīng)綜合考慮客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等因素進(jìn)行投資者適當(dāng)性匹配。

20.B

解析：持倉(cāng)報(bào)告制度是指大戶(hù)需定期向交易所報(bào)告持倉(cāng)。A、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

二、多選題

21.ABCD

解析：風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括設(shè)置漲跌停板、追加保證金、實(shí)行持倉(cāng)限額制度、采用套期保值策略。

22.AB

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的自律監(jiān)管職責(zé)包括制定交易規(guī)則、監(jiān)督會(huì)員交易行為，但不包括執(zhí)行國(guó)家價(jià)格政策、處理客戶(hù)投訴。

23.A

解析：套期保值是指通過(guò)期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。B、C、D選項(xiàng)均屬于投機(jī)交易或杠桿交易。

24.AB

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司的職責(zé)包括開(kāi)設(shè)交易賬戶(hù)、提供交易軟件，但不包括執(zhí)行國(guó)家價(jià)格政策、監(jiān)督客戶(hù)交易行為。

25.AD

解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指難以快速成交或無(wú)法平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。B、C選項(xiàng)均屬于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

26.ABC

解析：期貨合約的標(biāo)的物包括商品、股指、匯率，股票不屬于期貨合約的標(biāo)的物。

27.AB

解析：每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度的作用包括確保交易者履約能力、減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

28.C

解析：根據(jù)《期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，期貨公司應(yīng)綜合考慮客戶(hù)基本情況、金融知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)。

29.AC

解析：持倉(cāng)限額制度的作用包括防范市場(chǎng)操縱、提高市場(chǎng)流動(dòng)性。B、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

30.ABCD

解析：期貨交易中的常見(jiàn)交易策略包括套期保值、跨期套利、跨品種套利、趨勢(shì)跟蹤。

三、判斷題

31.√

解析：保證金比例越高，交易者履約能力越強(qiáng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越小。

32.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括制定交易規(guī)則、監(jiān)督會(huì)員交易行為。

33.×

解析：每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指每日根據(jù)盈虧調(diào)整保證金，但不包括強(qiáng)制平倉(cāng)。

34.√

解析：交易軟件應(yīng)具備實(shí)時(shí)行情顯示功能。

35.√

解析：套期保值是指通過(guò)期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。

36.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)不包括執(zhí)行國(guó)家價(jià)格政策。

37.√

解析：持倉(cāng)限額制度是為了防范市場(chǎng)操縱。

38.×

解析：期貨公司可以為客戶(hù)提供融資融券服務(wù)，但需符合監(jiān)管要求。

39.√

解析：每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度可以減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

40.√

解析：爆倉(cāng)是指交易者因虧損全部本金而無(wú)法繼續(xù)交易。

四、填空題

41.保證金

解析：保證金制度是指交易者需繳納一定比例的保證金作為履約保證。

42.保證金

解析：每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指每日根據(jù)盈虧調(diào)整保證金。

43.限制

解析：持倉(cāng)限額制度是指交易所對(duì)會(huì)員或客戶(hù)持倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行限制。

44.現(xiàn)貨

解析：套期保值是指通過(guò)期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。

45.合約

解析：跨期套利是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出同一品種不同交割月份的合約。

46.制定交易規(guī)則

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括制定交易規(guī)則和監(jiān)督會(huì)員交易行為。

47.快速成交

解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指難以快速成交的風(fēng)險(xiǎn)。

48.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

解析：每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度可以減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

49.實(shí)時(shí)行情顯示

解析：交易軟件應(yīng)具備實(shí)時(shí)行情顯示功能。

50.持倉(cāng)

解析：持倉(cāng)報(bào)告制度是指大戶(hù)需定期向交易所報(bào)告持倉(cāng)。

五、簡(jiǎn)答題

51.保證金制度的作用：

答：①確保交易者履約能力；②降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；③提高市場(chǎng)流動(dòng)性。

52.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度的原理：

答：每日根據(jù)盈虧調(diào)整保證金，確保交易者履約能力，減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

53.套期保值策略的應(yīng)用場(chǎng)景：

答：①企業(yè)需對(duì)沖商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；②投資者需對(duì)沖現(xiàn)貨頭寸風(fēng)險(xiǎn)。

54.持倉(cāng)限額制度的作用：

答：防范市場(chǎng)操縱，維護(hù)市場(chǎng)公平。

55.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)及應(yīng)對(duì)措施：

答：①難以快速成交；②交易成本過(guò)高。