第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁北京期貨從業(yè)考試行程卡及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.在期貨交易中，以下哪種工具主要用于對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.期貨套利

B.期貨套期保值

C.期貨投機(jī)

D.期貨期權(quán)

2.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰任免？（）

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所理事會

C.期貨交易所會員大會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

3.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量期貨市場的波動(dòng)性？（）

A.市盈率

B.移動(dòng)平均線

C.VIX指數(shù)

D.基準(zhǔn)點(diǎn)差

4.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，以下哪種情況會導(dǎo)致保證金追繳？（）

A.股東權(quán)益增加

B.開倉盈利

C.持倉虧損

D.利率下降

5.以下哪種交易策略屬于趨勢跟蹤策略？（）

A.均值回歸

B.突破策略

C.配對交易

D.套利交易

6.期貨交易中，以下哪個(gè)概念指的是合約到期時(shí)，實(shí)際價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額？（）

A.基差

B.持倉成本

C.交易手續(xù)費(fèi)

D.滑點(diǎn)

7.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司資本金的最低要求是多少？（）

A.3000萬元

B.5000萬元

C.1億元

D.2億元

8.以下哪種工具可以用于對沖不同合約之間的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.期貨套利

B.期貨套期保值

C.期貨投機(jī)

D.期貨期權(quán)

9.在期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致合約強(qiáng)制平倉？（）

A.保證金不足

B.開倉盈利

C.利率下降

D.市場波動(dòng)

10.期貨交易中，以下哪個(gè)概念指的是合約的到期日？（）

A.交割月

B.延期月

C.交割日

D.結(jié)算日

11.以下哪種指標(biāo)通常用于衡量期貨市場的流動(dòng)性？（）

A.市盈率

B.成交量

C.基準(zhǔn)點(diǎn)差

D.VIX指數(shù)

12.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，以下哪種情況會導(dǎo)致持倉盈虧？（）

A.開倉平倉

B.持倉不變化

C.利率下降

D.市場波動(dòng)

13.期貨交易中，以下哪個(gè)概念指的是合約的價(jià)格變動(dòng)范圍？（）

A.波動(dòng)率

B.基差

C.持倉成本

D.交易手續(xù)費(fèi)

14.以下哪種交易策略屬于均值回歸策略？（）

A.趨勢跟蹤

B.均值回歸

C.配對交易

D.套利交易

15.在期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致合約交割？（）

A.保證金追繳

B.開倉盈利

C.合約到期

D.利率下降

16.期貨交易中，以下哪個(gè)概念指的是合約的價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額？（）

A.基差

B.持倉成本

C.交易手續(xù)費(fèi)

D.滑點(diǎn)

17.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的設(shè)立需要經(jīng)過哪個(gè)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)？（）

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所理事會

C.期貨交易所會員大會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

18.以下哪種工具可以用于對沖同一合約的不同交割月份之間的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.期貨套利

B.期貨套期保值

C.期貨投機(jī)

D.期貨期權(quán)

19.在期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致合約強(qiáng)制平倉？（）

A.保證金不足

B.開倉盈利

C.利率下降

D.市場波動(dòng)

20.期貨交易中，以下哪個(gè)概念指的是合約的保證金比例？（）

A.保證金率

B.基差

C.持倉成本

D.交易手續(xù)費(fèi)

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨交易的主要風(fēng)險(xiǎn)包括哪些？（）

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

22.以下哪些指標(biāo)可以用于衡量期貨市場的波動(dòng)性？（）

A.市盈率

B.移動(dòng)平均線

C.VIX指數(shù)

D.基準(zhǔn)點(diǎn)差

23.期貨交易中，以下哪些工具可以用于對沖風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.期貨套利

B.期貨套期保值

C.期貨投機(jī)

D.期貨期權(quán)

24.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需要滿足哪些條件？（）

A.資本金達(dá)到最低要求

B.具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力

C.擁有合格的從業(yè)人員

D.經(jīng)過中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)

25.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致合約強(qiáng)制平倉？（）

A.保證金不足

B.開倉盈利

C.合約到期

D.利率下降

26.期貨交易中，以下哪些概念與市場流動(dòng)性相關(guān)？（）

A.市盈率

B.成交量

C.基準(zhǔn)點(diǎn)差

D.VIX指數(shù)

27.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致持倉盈虧？（）

A.開倉平倉

B.持倉不變化

C.利率下降

D.市場波動(dòng)

28.期貨交易中，以下哪些指標(biāo)可以用于衡量市場波動(dòng)性？（）

A.波動(dòng)率

B.基差

C.持倉成本

D.交易手續(xù)費(fèi)

29.期貨交易中，以下哪些工具可以用于對沖風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.期貨套利

B.期貨套期保值

C.期貨投機(jī)

D.期貨期權(quán)

30.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致合約交割？（）

A.保證金追繳

B.開倉盈利

C.合約到期

D.利率下降

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易是一種零和博弈。

32.期貨交易所的設(shè)立需要經(jīng)過中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)。

33.期貨交易中，保證金的作用是保證交易的順利進(jìn)行。

34.期貨交易中，基差是指合約的價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額。

35.期貨交易中，持倉成本是指合約的保證金成本。

36.期貨交易中，趨勢跟蹤策略是一種均值回歸策略。

37.期貨交易中，配對交易是一種對沖策略。

38.期貨交易中，套利交易是一種投機(jī)策略。

39.期貨交易中，合約到期時(shí)，實(shí)際價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額稱為基差。

40.期貨交易中，保證金率是指合約的保證金比例。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易是一種______交易，具有______和______的特點(diǎn)。

42.期貨交易所的設(shè)立需要經(jīng)過______的批準(zhǔn)，其職責(zé)包括______、______和______。

43.期貨交易中，保證金的作用是______，保證金率通常為______。

44.期貨交易中，基差是指______，通常用于______。

45.期貨交易中，趨勢跟蹤策略是一種______策略，主要通過______和______來獲利。

46.期貨交易中，持倉成本包括______、______和______。

47.期貨交易中，合約到期時(shí)，實(shí)際價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額稱為______，其變化會影響______。

48.期貨交易中，保證金追繳是指______，通常會導(dǎo)致______。

49.期貨交易中，套利交易是一種______策略，主要通過______和______之間的價(jià)差來獲利。

50.期貨交易中，市場流動(dòng)性是指______，通常用______和______來衡量。

五、簡答題（共25分，每題5分）

51.簡述期貨交易的主要風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對措施。

52.簡述期貨交易所的主要職責(zé)及其作用。

53.簡述期貨交易中保證金的作用及其計(jì)算方法。

54.簡述期貨交易中基差的概念及其應(yīng)用。

55.簡述期貨交易中趨勢跟蹤策略的概念及其應(yīng)用。

六、案例分析題（共30分）

案例：某期貨公司客戶A在2023年10月1日開倉買入10手滬深300指數(shù)期貨合約（合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元），開倉時(shí)保證金比例為15%，當(dāng)日期貨價(jià)格為5000點(diǎn)。10月10日，該客戶的保證金比例降至10%，此時(shí)期貨價(jià)格為5100點(diǎn)。10月15日，該客戶平倉，此時(shí)期貨價(jià)格為5050點(diǎn)。假設(shè)不考慮交易手續(xù)費(fèi)等其他因素，回答以下問題：

（1）計(jì)算該客戶在10月10日的保證金追繳金額。

（2）分析該客戶在10月10日至10月15日期間的盈虧情況。

（3）總結(jié)該客戶在此次交易中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

一、單選題

1.B

解析：期貨套期保值主要用于對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)，通過建立與現(xiàn)貨市場相反的期貨頭寸來降低風(fēng)險(xiǎn)。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，期貨套利是通過同時(shí)買入和賣出相關(guān)合約來獲利，不涉及對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，期貨投機(jī)是通過預(yù)測市場價(jià)格變動(dòng)來獲利，不涉及對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，期貨期權(quán)是一種衍生品工具，可以用于對沖風(fēng)險(xiǎn)，但不屬于期貨交易的主要工具。

2.A

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，期貨交易所的理事會負(fù)責(zé)期貨交易所的日常運(yùn)營管理，但不負(fù)責(zé)總經(jīng)理的任免。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，期貨交易所的會員大會是期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，但不負(fù)責(zé)總經(jīng)理的任免。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，中國期貨業(yè)協(xié)會是期貨行業(yè)的自律組織，但不負(fù)責(zé)期貨交易所的總經(jīng)理任免。

3.C

解析：VIX指數(shù)通常用于衡量期貨市場的波動(dòng)性，也稱為芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)率指數(shù)。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，市盈率是衡量公司股價(jià)的指標(biāo)，不用于衡量期貨市場的波動(dòng)性。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，移動(dòng)平均線是衡量價(jià)格趨勢的指標(biāo)，不用于衡量期貨市場的波動(dòng)性。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，基準(zhǔn)點(diǎn)差是衡量不同合約之間價(jià)格差異的指標(biāo)，不用于衡量期貨市場的波動(dòng)性。

4.C

解析：在期貨交易中，持倉虧損會導(dǎo)致保證金比例下降，當(dāng)保證金比例低于交易所規(guī)定的維持保證金水平時(shí)，會發(fā)生保證金追繳。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，股東權(quán)益增加不會導(dǎo)致保證金追繳。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，開倉盈利不會導(dǎo)致保證金追繳。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，利率下降不會導(dǎo)致保證金追繳。

5.B

解析：趨勢跟蹤策略是通過識別市場價(jià)格趨勢并建立相應(yīng)頭寸來獲利，突破策略是一種趨勢跟蹤策略。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，均值回歸策略是通過預(yù)測市場價(jià)格回歸到其歷史平均值來獲利，不屬于趨勢跟蹤策略。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，配對交易是通過同時(shí)買入和賣出兩個(gè)相關(guān)合約來獲利，不屬于趨勢跟蹤策略。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，套利交易是通過同時(shí)買入和賣出相關(guān)合約來獲利，不屬于趨勢跟蹤策略。

6.A

解析：基差是指合約到期時(shí)，實(shí)際價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額，是衡量期貨市場與現(xiàn)貨市場價(jià)格差異的指標(biāo)。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，持倉成本是指持有期貨合約所需的成本，包括保證金成本、交易手續(xù)費(fèi)等。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易手續(xù)費(fèi)是進(jìn)行期貨交易時(shí)支付的費(fèi)用。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，滑點(diǎn)是指實(shí)際成交價(jià)格與預(yù)期成交價(jià)格之間的差額，是期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)之一。

7.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司資本金的最低要求為1億元。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，3000萬元低于最低要求。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，5000萬元低于最低要求。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，2億元高于最低要求。

8.A

解析：期貨套利是通過同時(shí)買入和賣出相關(guān)合約來獲利，可以用于對沖不同合約之間的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，期貨套期保值是通過建立與現(xiàn)貨市場相反的期貨頭寸來降低風(fēng)險(xiǎn)，不涉及對沖不同合約之間的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，期貨投機(jī)是通過預(yù)測市場價(jià)格變動(dòng)來獲利，不涉及對沖風(fēng)險(xiǎn)。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，期貨期權(quán)是一種衍生品工具，可以用于對沖風(fēng)險(xiǎn)，但不屬于期貨交易的主要工具。

9.A

解析：在期貨交易中，保證金不足會導(dǎo)致合約強(qiáng)制平倉，以避免更大的損失。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，開倉盈利不會導(dǎo)致合約強(qiáng)制平倉。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，利率下降不會導(dǎo)致合約強(qiáng)制平倉。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，市場波動(dòng)不會直接導(dǎo)致合約強(qiáng)制平倉，但可能導(dǎo)致保證金不足。

10.A

解析：交割月是指合約的到期月份，合約在該月份到期交割。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，延期月是指合約的交割月份向后推遲的月份。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，交割日是指合約實(shí)際交割的日期。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，結(jié)算日是指合約結(jié)算的日期。

11.B

解析：成交量通常用于衡量期貨市場的流動(dòng)性，成交量越大，市場流動(dòng)性越高。

A選項(xiàng)錯(cuò)誤，市盈率是衡量公司股價(jià)的指標(biāo)，不用于衡量期貨市場的流動(dòng)性。

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，基準(zhǔn)點(diǎn)差是衡量不同合約之間價(jià)格差異的指標(biāo)，不用于衡量期貨市場的流動(dòng)性。

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，VIX指數(shù)是衡量期貨市場波動(dòng)性的指標(biāo)，不用于衡量期貨市場的流動(dòng)性。

12.A

解析：在期貨交易中，開倉平倉會導(dǎo)致