第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)資格考試機(jī)考及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效防范市場風(fēng)險(xiǎn)？

A.全額保證金制度

B.逐日盯市制度

C.分級(jí)保證金制度

D.滑動(dòng)保證金制度

（）

2.根據(jù)我國《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)如何處理？

A.自動(dòng)追加保證金

B.聯(lián)系客戶協(xié)商追加

C.由期貨公司代為追加

D.直接強(qiáng)制平倉

（）

3.以下哪種交易策略屬于跨期套利？

A.買入股指期貨同時(shí)賣出股指期權(quán)

B.買入相同標(biāo)的的期貨合約同時(shí)賣出期權(quán)合約

C.買入近期月份合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份合約

D.買入一個(gè)期貨合約同時(shí)賣出另一個(gè)相關(guān)期貨合約

（）

4.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用哪種結(jié)算方式？

A.銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算

B.會(huì)員互相對(duì)沖結(jié)算

C.交易所集中對(duì)手方結(jié)算

D.客戶直接結(jié)算

（）

5.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢指標(biāo)？

A.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

B.移動(dòng)平均線（MA）

C.布林帶（BOLL）

D.KDJ指標(biāo)

（）

6.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司經(jīng)營期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本最低要求是多少？

A.3000萬元人民幣

B.5000萬元人民幣

C.1億元人民幣

D.2億元人民幣

（）

7.以下哪種情況可能導(dǎo)致期貨合約發(fā)生實(shí)物交割？

A.合約到期時(shí)交易雙方平倉了結(jié)

B.合約到期時(shí)交易雙方選擇實(shí)物交割

C.合約到期時(shí)交易雙方強(qiáng)制平倉

D.合約到期時(shí)交易雙方協(xié)商免除交割

（）

8.期貨交易中，以下哪種行為屬于市場操縱行為？

A.利用信息優(yōu)勢連續(xù)買賣

B.聯(lián)合他人操縱市場價(jià)格

C.正常的套期保值操作

D.合理的投機(jī)交易

（）

9.以下哪種金融工具屬于期貨合約的標(biāo)的物？

A.股票

B.債券

C.商品

D.外匯

（）

10.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司因客戶違約導(dǎo)致的損失，如何向客戶追償？

A.直接從客戶保證金中扣除

B.通過法院強(qiáng)制執(zhí)行客戶財(cái)產(chǎn)

C.由期貨交易所承擔(dān)賠償責(zé)任

D.要求客戶另行提供擔(dān)保

（）

11.以下哪種交易策略屬于多頭套利？

A.同時(shí)買入和賣出不同合約

B.買入一個(gè)合約同時(shí)賣出另一個(gè)合約

C.買入近月合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)月合約

D.買入遠(yuǎn)月合約同時(shí)賣出近月合約

（）

12.期貨交易所的會(huì)員資格通常通過哪種方式獲得？

A.直接申請(qǐng)

B.招標(biāo)競標(biāo)

C.由交易所指定

D.購買會(huì)員席位

（）

13.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性降低？

A.合約持倉量增加

B.合約持倉量減少

C.交易手續(xù)費(fèi)降低

D.交易活躍度提高

（）

14.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰任免？

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.交易所理事會(huì)

C.交易所會(huì)員大會(huì)

D.交易所董事長

（）

15.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的動(dòng)量指標(biāo)？

A.移動(dòng)平均線（MA）

B.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

C.布林帶（BOLL）

D.均線指標(biāo)（MACD）

（）

16.期貨公司為客戶開立保證金賬戶，應(yīng)當(dāng)遵守哪種原則？

A.專戶專用原則

B.共用賬戶原則

C.混合管理原則

D.分散存儲(chǔ)原則

（）

17.以下哪種交易策略屬于空頭套利？

A.買入近月合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)月合約

B.買入遠(yuǎn)月合約同時(shí)賣出近月合約

C.同時(shí)買入和賣出不同合約

D.買入一個(gè)合約同時(shí)賣出另一個(gè)合約

（）

18.期貨交易所的保證金比例通常由誰制定？

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.交易所理事會(huì)

C.交易所會(huì)員大會(huì)

D.交易所總經(jīng)理

（）

19.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的基差縮??？

A.標(biāo)的物現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格

B.標(biāo)的物現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度小于期貨價(jià)格

C.標(biāo)的物現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格同步上漲

D.標(biāo)的物現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格同步下跌

（）

20.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本最低要求是多少？

A.1億元人民幣

B.2億元人民幣

C.5億元人民幣

D.10億元人民幣

（）

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨交易的主要功能包括哪些？

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.投機(jī)獲利

D.資源配置

（）

22.以下哪些屬于期貨交易所的職責(zé)？

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督交易行為

C.制定交易規(guī)則

D.審批會(huì)員資格

（）

23.期貨交易中，以下哪些屬于常見的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

（）

24.以下哪些指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢指標(biāo)？

A.移動(dòng)平均線（MA）

B.MACD指標(biāo)

C.布林帶（BOLL）

D.乘離率（BIAS）

（）

25.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備哪些條件？

A.注冊(cè)資本不低于5000萬元人民幣

B.具有合格的從業(yè)人員

C.具有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度

D.具有必要的交易設(shè)施

（）

26.以下哪些行為屬于市場操縱行為？

A.利用信息優(yōu)勢連續(xù)買賣

B.聯(lián)合他人操縱市場價(jià)格

C.以虛假申報(bào)誤導(dǎo)市場

D.合理的套期保值操作

（）

27.期貨交易中，以下哪些因素會(huì)影響合約流動(dòng)性？

A.合約持倉量

B.交易手續(xù)費(fèi)

C.交易活躍度

D.合約到期時(shí)間

（）

28.以下哪些屬于期貨公司的主要業(yè)務(wù)類型？

A.期貨經(jīng)紀(jì)

B.期貨投資咨詢

C.資產(chǎn)管理

D.期貨交易

（）

29.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用哪種結(jié)算方式？

A.銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算

B.會(huì)員互相對(duì)沖結(jié)算

C.交易所集中對(duì)手方結(jié)算

D.客戶直接結(jié)算

（）

30.以下哪些指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的動(dòng)量指標(biāo)？

A.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

B.乘離率（BIAS）

C.均線指標(biāo)（MACD）

D.布林帶（BOLL）

（）

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，保證金比例越高，市場風(fēng)險(xiǎn)越小。

（）

32.期貨交易所的會(huì)員資格可以通過購買方式獲得。

（）

33.期貨公司為客戶開立保證金賬戶，應(yīng)當(dāng)遵守專戶專用原則。

（）

34.期貨交易中，基差是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差值。

（）

35.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用集中對(duì)手方結(jié)算方式。

（）

36.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本最低要求為1億元人民幣。

（）

37.期貨交易中，滑點(diǎn)是指實(shí)際成交價(jià)格與預(yù)期成交價(jià)格的差值。

（）

38.期貨交易所的會(huì)員資格可以通過直接申請(qǐng)獲得。

（）

39.期貨公司為客戶進(jìn)行交易，應(yīng)當(dāng)遵守合法、合規(guī)原則。

（）

40.期貨交易中，持倉量是指某一合約的總成交量。

（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中，________是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差值。

42.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用________結(jié)算方式。

43.期貨公司為客戶開立保證金賬戶，應(yīng)當(dāng)遵守________原則。

44.期貨交易中，________是指實(shí)際成交價(jià)格與預(yù)期成交價(jià)格的差值。

45.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本最低要求為________人民幣。

46.期貨交易所的會(huì)員資格可以通過________方式獲得。

47.期貨交易中，________是指某一合約的總成交量。

48.期貨公司為客戶進(jìn)行交易，應(yīng)當(dāng)遵守________原則。

49.期貨交易中，________是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差值。

50.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用________結(jié)算方式。

五、簡答題（共3題，每題5分，共15分）

51.簡述期貨交易的主要功能。

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52.簡述期貨公司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備哪些條件。

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53.簡述期貨交易中常見的風(fēng)險(xiǎn)有哪些。

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六、案例分析題（共1題，共25分）

案例背景：

某期貨公司客戶A于2023年5月10日開立保證金賬戶，初始保證金為100萬元人民幣。客戶A在5月15日買入螺紋鋼期貨合約100手（每手10噸），開倉價(jià)5000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)5100元/噸，保證金比例為8%。5月16日，螺紋鋼期貨合約價(jià)格上漲至5200元/噸，客戶A的持倉未發(fā)生變化。5月17日，螺紋鋼期貨合約價(jià)格下跌至4900元/噸，客戶A的持倉未發(fā)生變化。5月18日，交易所通知客戶A，其保證金不足，要求追加保證金至初始保證金的150%，否則將強(qiáng)制平倉?？蛻鬉未及時(shí)追加保證金，交易所于5月19日強(qiáng)制平倉，平倉價(jià)為4800元/噸。

問題：

1.客戶A在5月16日和5月17日，其保證金余額分別是多少？

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2.交易所要求客戶A追加多少保證金？

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3.客戶A因強(qiáng)制平倉導(dǎo)致的損失是多少？

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4.結(jié)合案例，分析期貨交易中保證金制度的作用。

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參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.B

解析：逐日盯市制度能夠通過每日結(jié)算，及時(shí)反映市場風(fēng)險(xiǎn)，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。全額保證金制度、分級(jí)保證金制度和滑動(dòng)保證金制度均無法有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

2.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十八條，期貨公司客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金。

3.C

解析：跨期套利是指買入一個(gè)合約同時(shí)賣出另一個(gè)合約，利用不同月份合約之間的價(jià)差進(jìn)行套利。

4.C

解析：期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用集中對(duì)手方結(jié)算方式，由交易所作為所有買方的賣方和所有賣方的買方進(jìn)行結(jié)算。

5.B

解析：移動(dòng)平均線（MA）屬于趨勢指標(biāo)，用于判斷價(jià)格趨勢。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）、布林帶（BOLL）和KDJ指標(biāo)屬于動(dòng)量指標(biāo)。

6.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第六條，經(jīng)營期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的期貨公司，注冊(cè)資本最低要求為1億元人民幣。

7.B

解析：期貨合約到期時(shí)，交易雙方可以選擇實(shí)物交割。

8.B

解析：聯(lián)合他人操縱市場價(jià)格屬于市場操縱行為。

9.C

解析：商品期貨合約的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源等商品。

10.B

解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第二十六條，期貨公司因客戶違約導(dǎo)致的損失，應(yīng)當(dāng)通過法律途徑向客戶追償。

11.C

解析：多頭套利是指買入近月合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)月合約，利用近月合約價(jià)格上漲幅度大于遠(yuǎn)月合約上漲幅度的機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。

12.A

解析：期貨交易所的會(huì)員資格通常通過直接申請(qǐng)獲得。

13.B

解析：合約持倉量減少會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性降低。

14.B

解析：根據(jù)《期貨交易所管理辦法》第三十五條，期貨交易所的總經(jīng)理由理事會(huì)任免。

15.B

解析：相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）屬于動(dòng)量指標(biāo)，用于判斷價(jià)格動(dòng)能。

16.A

解析：期貨公司為客戶開立保證金賬戶，應(yīng)當(dāng)遵守專戶專用原則。

17.A

解析：空頭套利是指買入近月合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)月合約，利用近月合約價(jià)格下跌幅度大于遠(yuǎn)月合約下跌幅度的機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。

18.B

解析：交易所理事會(huì)負(fù)責(zé)制定保證金比例。

19.C

解析：基差縮小是指標(biāo)的物現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格同步上漲或下跌。

20.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第五十二條，從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的期貨公司，注冊(cè)資本最低要求為5億元人民幣。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.ABCD

解析：期貨交易的主要功能包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、投機(jī)獲利和資源配置。

22.ABC

解析：期貨交易所的職責(zé)包括組織期貨交易、監(jiān)督交易行為和制定交易規(guī)則。審批會(huì)員資格屬于中國證監(jiān)會(huì)的職責(zé)。

23.ABCD

解析：期貨交易中常見的風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

24.AB

解析：移動(dòng)平均線（MA）和MACD指標(biāo)屬于趨勢指標(biāo)。布林帶（BOLL）和乘離率（BIAS）屬于動(dòng)量指標(biāo)。

25.ABCD

解析：期貨公司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備注冊(cè)資本、從業(yè)人員、風(fēng)險(xiǎn)管理和交易設(shè)施等條件。

26.ABC

解析：市場操縱行為包括利用信息優(yōu)勢連續(xù)買賣、聯(lián)合他人操縱市場價(jià)格和以虛假申報(bào)誤導(dǎo)市場。合理的套期保值操作不屬于市場操縱行為。

27.ABCD

解析：合約流動(dòng)性受持倉量、交易手續(xù)費(fèi)、交易活躍度和合約到期時(shí)間等因素影響。

28.ABC

解析：期貨公司的主要業(yè)務(wù)類型包括期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢和資產(chǎn)管理。期貨交易屬于交易所的職責(zé)。

29.BC

解析：期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用會(huì)員互相對(duì)沖結(jié)算和交易所集中對(duì)手方結(jié)算方式。銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算和客戶直接結(jié)算不屬于交易所結(jié)算方式。

30.ABC

解析：相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）、乘離率（BIAS）和均線指標(biāo)（MACD）屬于動(dòng)量指標(biāo)。布林帶（BOLL）屬于趨勢指標(biāo)。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√

解析：保證金比例越高，市場風(fēng)險(xiǎn)越小。

32.√

解析：期貨交易所的會(huì)員資格可以通過購買方式獲得。

33.√

解析：期貨公司為客戶開立保證金賬戶，應(yīng)當(dāng)遵守專戶專用原則。

34.√

解析：基差是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差值。

35.√

解析：期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用集中對(duì)手方結(jié)算方式。

36.√

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第五十二條，從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的期貨公司，注冊(cè)資本最低要求為1億元人民幣。

37.√

解析：滑點(diǎn)是指實(shí)際成交價(jià)格與預(yù)期成交價(jià)格的差值。

38.√

解析：期貨交易所的會(huì)員資格可以通過直接申請(qǐng)獲得。

39.√

解析：期貨公司為客戶進(jìn)行交易，應(yīng)當(dāng)遵守合法、合規(guī)原則。

40.×

解析：持倉量是指某一合約的總頭寸，包括買入和賣出。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.基差

42.集中對(duì)手方

43.專戶專用

44.滑點(diǎn)

45.1億元

46.直接申請(qǐng)

47.持倉量

48.合法、合規(guī)

49.基差

50.集中對(duì)手方

五、簡答題（共3題，每題5分，共15分）

51.簡述期貨交易的主要功能。

答：期貨交易的主要功能包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、投機(jī)獲利和資源配置。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是指利用期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)；價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指通過期貨交易發(fā)現(xiàn)標(biāo)的物的合理價(jià)格；投機(jī)獲利是指通過預(yù)測市場價(jià)格變動(dòng)進(jìn)行交易獲取利潤；資源配置是指通過期貨市場引導(dǎo)資金和資源合理配置。

52.簡述期貨公司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備哪些條件。

答：期貨公司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備注冊(cè)資本、從業(yè)人員、風(fēng)險(xiǎn)管理和交易設(shè)施等條件。根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，注冊(cè)資本最低要求為5000萬元人民幣，從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)當(dāng)健全，交易設(shè)施應(yīng)當(dāng)完善。

53.簡述期貨交易中常見的風(fēng)險(xiǎn)有哪些。

答：期貨交易中常見的風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)是指市場價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的損失；信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手方違約導(dǎo)致的損失；操作風(fēng)險(xiǎn)是指交易操作失誤導(dǎo)致的損失；法律風(fēng)險(xiǎn)是指法律法規(guī)變化導(dǎo)致的損失。

六、案例分析