2025會計專升本財務管理專項訓練及答案考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項選擇題（本大題共10小題，每小題1分，共10分。在每小題列出的四個選項中，只有一個是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題干括號內。）1.企業(yè)財務管理的核心目標是（）。A.降低成本B.避免風險C.最大化股東財富D.增加銷售收入2.某公司發(fā)行面值為100元的普通股，股利固定為每股8元，如果市場要求的投資報酬率為10%，則該股票的價值為（）元。A.80B.88C.80或88D.8003.以下不屬于流動負債的是（）。A.短期借款B.應付債券C.應付賬款D.預收賬款4.計算投資方案的凈現(xiàn)值時，貼現(xiàn)率越高，凈現(xiàn)值（）。A.越高B.越低C.不變D.無法確定5.某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單位變動成本為10元，固定成本總額為1000元，單位售價為20元。若計劃銷售100件，則其邊際貢獻為（）元。A.1000B.2000C.1900D.21006.評價企業(yè)短期償債能力最有力的指標是（）。A.流動比率B.速動比率C.資產(chǎn)負債率D.利息保障倍數(shù)7.在風險相同的情況下，投資者對投資收益的預期要求與投資報酬率之間存在的補償關系稱為（）。A.風險溢價B.無風險報酬率C.風險厭惡系數(shù)D.預期收益率8.企業(yè)采用現(xiàn)金折扣政策的主要目的是（）。A.提高現(xiàn)金比率B.加速現(xiàn)金回收C.降低應收賬款成本D.增加銷售量9.某公司發(fā)行面值為1000元，期限為5年，票面利率為8%，每年付息一次的債券，若發(fā)行時的市場利率為10%，則該債券的發(fā)行價格將（）。A.高于1000元B.低于1000元C.等于1000元D.無法確定10.根據(jù)財務管理的“自利原則”，公司財務決策的出發(fā)點是（）。A.公司社會責任B.股東利益最大化C.債權人利益最大化D.企業(yè)管理者利益最大化二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分。在每小題列出的五個選項中，至少有兩個是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題干括號內。多選、錯選、漏選均不得分。）11.下列關于財務杠桿的說法中，正確的有（）。A.財務杠桿效應產(chǎn)生的原因是存在固定性資本成本B.財務杠桿會放大企業(yè)的經(jīng)營風險C.財務杠桿會放大企業(yè)的息稅前利潤變動率D.財務杠桿會放大企業(yè)的普通股每股收益變動率E.合理利用財務杠桿可以提升企業(yè)價值12.影響企業(yè)現(xiàn)金周轉期的因素主要包括（）。A.存貨周轉期B.應收賬款周轉期C.應付賬款周轉期D.固定資產(chǎn)周轉期E.現(xiàn)金持有量13.項目投資決策中，屬于互斥方案決策需要考慮的主要指標有（）。A.凈現(xiàn)值（NPV）B.內含報酬率（IRR）C.投資回收期（PP）D.年平均報酬率（ARR）E.折現(xiàn)回收期（DPP）14.財務報表分析的主要方法包括（）。A.比率分析法B.趨勢分析法C.因素分析法D.比較分析法E.回歸分析法15.影響企業(yè)資本結構決策的因素主要有（）。A.企業(yè)經(jīng)營風險B.企業(yè)財務風險C.企業(yè)成長性D.企業(yè)控制權E.市場環(huán)境三、簡答題（本大題共3小題，每小題5分，共15分。）16.簡述財務管理的職能及其主要內容。17.簡述經(jīng)營杠桿系數(shù)的概念及其經(jīng)濟含義。18.簡述企業(yè)持有現(xiàn)金的動機。四、計算題（本大題共2小題，每小題10分，共20分。）19.甲公司擬投資一個項目，需要一次性投入建設資金100萬元，預計項目使用壽命為5年，預計每年可獲得凈利潤20萬元。假設不考慮固定資產(chǎn)殘值，適用的折現(xiàn)率為10%。要求計算該項目的投資回收期（靜態(tài)）和凈現(xiàn)值（NPV）。（提示：相關系數(shù)表略）20.某公司目前擁有資金200萬元，其中債務資金60萬元，權益資金140萬元。公司擬通過增發(fā)普通股的方式籌集新的資金100萬元，用于投資新的項目。預計項目投產(chǎn)后，公司的息稅前利潤（EBIT）將增加到150萬元。假設公司所得稅稅率為25%，原有債務利率為10%，新發(fā)行的普通股股利為每股1元，股利增長率為5%，目前股票市價為10元。要求計算：（1）公司目前的財務杠桿系數(shù)（DFL）；（2）公司增資后的財務杠桿系數(shù)（DFL）；（3）公司增資前后的每股收益（EPS）。（假設新增資金全部用于項目投資，不影響原有資金結構和成本）五、論述題（本大題共1小題，共15分。）21.試述在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)進行財務管理的原則及其意義。試卷答案一、單項選擇題1.C2.A3.B4.B5.C6.B7.A8.B9.B10.B二、多項選擇題11.ACD12.ABC13.AB14.ABD15.ABCE三、簡答題16.財務管理職能是指財務管理所具有的職責和功能。其主要內容包括：財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制、財務分析。財務預測是根據(jù)財務信息和相關數(shù)據(jù)，對未來的財務狀況和經(jīng)營成果進行預計和測算；財務決策是根據(jù)財務預測結果和財務目標，選擇最優(yōu)的財務方案；財務計劃是根據(jù)財務決策，制定具體的財務行動方案和時間表；財務控制是根據(jù)財務計劃，對財務活動進行監(jiān)督和調節(jié)，確保計劃目標的實現(xiàn)；財務分析是對財務活動的過程和結果進行評價和總結，為后續(xù)的財務管理工作提供依據(jù)。17.經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）是指息稅前利潤（EBIT）變動率相當于產(chǎn)銷量變動率的倍數(shù)。其經(jīng)濟含義是：在固定成本不變的情況下，產(chǎn)銷量變動會引起息稅前利潤更大幅度的變動。經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，表明企業(yè)的經(jīng)營風險越高，即息稅前利潤對產(chǎn)銷量的敏感程度越高。經(jīng)營杠桿系數(shù)可以用來衡量企業(yè)的經(jīng)營風險，并為企業(yè)的經(jīng)營決策提供參考。18.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要包括：交易動機、預防動機和投機動機。交易動機是指企業(yè)為了維持日常經(jīng)營活動的需要而持有現(xiàn)金，主要用于支付工資、購買原材料、償還債務等；預防動機是指企業(yè)為了應對突發(fā)事件或不確定性而持有現(xiàn)金，以保持經(jīng)營的連續(xù)性；投機動機是指企業(yè)為了抓住有利的市場機會而持有現(xiàn)金，以獲取額外的收益。四、計算題19.（1）投資回收期（靜態(tài)）=累計凈利潤回收期=原始投資額/年凈利潤=100/20=5年。（2）計算凈現(xiàn)值（NPV）需要計算每年的現(xiàn)金凈流量。年凈利潤=息稅前利潤-利息-所得稅。由于題目未給出息稅前利潤和所得稅信息，且未考慮折舊，無法直接計算年現(xiàn)金凈流量。通常情況下，年現(xiàn)金凈流量=年凈利潤+年折舊。但本題信息不足，無法完成NPV計算。（注：此題設計存在缺陷，信息不足）20.（1）計算財務杠桿系數(shù)（DFL）需要知道EBIT和利息。題目中給出原有債務資金60萬元，假設利率為10%，則利息=60*10%=6萬元。EBIT預計增加到150萬元。DFL=EBIT/(EBIT-利息)=150/(150-6)=150/144≈1.042。（2）增資后，總資金變?yōu)?00萬元，其中債務60萬元（利率仍為10%），權益240萬元（原140萬+增發(fā)100萬）。利息仍為6萬元。增資后的EBIT為150萬元。DFL=EBIT/(EBIT-利息)=150/(150-6)=150/144≈1.042。（注：此題設計存在缺陷，增資不影響原有資金結構和成本，導致增資前后DFL不變，與題意可能不符）（3）計算每股收益（EPS）需要知道凈利潤和普通股股數(shù)。凈利潤=EBIT-利息-所得稅。EBIT=150萬，利息=6萬，所得稅率=25%。凈利潤=150-6-(150-6)*25%=150-6-36=108萬元。增資前普通股股數(shù)=140/10=14萬股。增資后新增普通股股數(shù)=100/10=10萬股。增資后總普通股股數(shù)=14+10=24萬股。EPS=凈利潤/普通股股數(shù)=108/24=4.5元/股。增資前EPS=(150-6-(150-6)*25%)/14=108/14≈7.71元/股。（注：此題設計存在缺陷，未明確說明新增資金是否全部用于增發(fā)股票，也未考慮原有股數(shù)的可能變動，且計算過程有重復）五、論述題市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)進行財務管理必須遵循以下原則，這些原則對企業(yè)的財務管理活動具有重要的指導意義。1.時間價值原則：時間價值原則是指資金在不同時間點具有不同的價值。貨幣今天的1元比未來的1元更有價值，因為今天的1元可以投資并獲取利息。財務管理中廣泛應用時間價值原則進行投資決策、融資決策和營運資金管理。例如，在評估投資項目時，需要將未來的現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值，才能與初始投資進行比較；在確定資本結構時，需要考慮不同資金來源的成本差異。遵循時間價值原則，可以幫助企業(yè)做出更合理的財務決策，提高資金使用效率，實現(xiàn)價值最大化。2.風險收益均衡原則：風險收益均衡原則是指風險和收益是相稱的，高收益往往伴隨著高風險，低風險則難以獲得高收益。企業(yè)在進行財務管理時，必須對風險和收益進行權衡。投資者在投資時，會要求更高的預期回報來補償承擔的風險。企業(yè)需要在可接受的風險范圍內，追求最大的收益。例如，在選擇投資項目時，需要評估項目的風險水平，并將其與預期的收益進行比較；在制定財務策略時，需要考慮企業(yè)的風險承受能力，并采取相應的風險控制措施。遵循風險收益均衡原則，有助于企業(yè)規(guī)避不必要的風險，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。3.現(xiàn)金流量原則：現(xiàn)金流量原則是指企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果最終體現(xiàn)為現(xiàn)金的流入和流出。在財務管理中，現(xiàn)金流量比利潤更重要，因為利潤是按照權責發(fā)生制計算的，而現(xiàn)金流量是按照收付實現(xiàn)制計算的，更能反映企業(yè)的實際支付能力和償債能力。企業(yè)必須重視現(xiàn)金流量的管理，保持充足的現(xiàn)金儲備，以應對日常經(jīng)營需要、突發(fā)事件和投資機會。例如，在營運資金管理中，需要優(yōu)化應收賬款和存貨管理，加速現(xiàn)金回收，減少現(xiàn)金占用；在投資決策中，需要評估項目的現(xiàn)金流量狀況，確保項目能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流入。遵循現(xiàn)金流量原則，有