審計(jì)提示第70號(hào)——地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行流程及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)注意事項(xiàng)一、總則適用范圍：本提示適用于地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“專(zhuān)項(xiàng)債券”）發(fā)行全流程審計(jì)及項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)業(yè)務(wù)，涵蓋項(xiàng)目?jī)?chǔ)備、申報(bào)入庫(kù)、發(fā)行實(shí)施、資金使用及償付管理等各環(huán)節(jié)。核心目標(biāo)：落實(shí)“舉債必問(wèn)效、無(wú)效必問(wèn)責(zé)”原則，規(guī)范專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行管理，核實(shí)項(xiàng)目收益與融資平衡的真實(shí)性，防范償付風(fēng)險(xiǎn)，保障債券資金使用效益。政策依據(jù)：依據(jù)《地方政府債券發(fā)行管理辦法》《關(guān)于做好地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行及項(xiàng)目配套融資工作的通知》等法規(guī)，結(jié)合“自審自發(fā)”試點(diǎn)政策及常態(tài)化申報(bào)機(jī)制要求開(kāi)展審計(jì)。二、專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行全流程審計(jì)要點(diǎn)（一）前期準(zhǔn)備階段：聚焦項(xiàng)目合規(guī)性與真實(shí)性項(xiàng)目?jī)?chǔ)備審計(jì)核查項(xiàng)目是否符合國(guó)家宏觀政策及行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，是否屬于有一定收益的公益性領(lǐng)域（如交通、市政、產(chǎn)業(yè)園等），杜絕“偽公益性”項(xiàng)目申報(bào)。審查項(xiàng)目前期手續(xù)完備性：重點(diǎn)核查發(fā)改部門(mén)項(xiàng)目批復(fù)、規(guī)劃用地許可、環(huán)評(píng)批復(fù)等文件的真實(shí)性與時(shí)效性，關(guān)注是否存在“未批先報(bào)”情況。申報(bào)入庫(kù)審計(jì)核實(shí)項(xiàng)目是否同步納入“地方政府債券項(xiàng)目庫(kù)”和“國(guó)家重大建設(shè)項(xiàng)目庫(kù)”，申報(bào)材料是否經(jīng)省級(jí)財(cái)政與發(fā)改部門(mén)初核，“自審自發(fā)”試點(diǎn)地區(qū)是否履行省級(jí)政府審核程序并備案。排查項(xiàng)目重復(fù)申報(bào)風(fēng)險(xiǎn)：通過(guò)比對(duì)項(xiàng)目編碼、建設(shè)內(nèi)容等信息，防止同一項(xiàng)目拆分申報(bào)或跨地區(qū)重復(fù)獲取額度。（二）發(fā)行實(shí)施階段：緊盯流程規(guī)范與信息披露額度管理審計(jì)核查發(fā)行規(guī)模是否控制在財(cái)政部下達(dá)的年度限額內(nèi)，新增、再融資債券是否區(qū)分額度類(lèi)別管理，杜絕超限額發(fā)行。關(guān)注期限匹配性：專(zhuān)項(xiàng)債券期限是否與項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)周期一致，期限不匹配的是否制定接續(xù)發(fā)行方案，避免“短債長(zhǎng)投”引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行操作審計(jì)承銷(xiāo)團(tuán)管理：審查承銷(xiāo)團(tuán)組建是否遵循“公開(kāi)公平公正”原則，成員資質(zhì)是否符合資本充足率、償付能力等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，主承銷(xiāo)商選擇是否履行擇優(yōu)程序。發(fā)行方式合規(guī)性：采用承銷(xiāo)方式的，核查利率區(qū)間確定及配售規(guī)則的公允性；采用招標(biāo)方式的，檢查招標(biāo)系統(tǒng)使用、投標(biāo)參數(shù)設(shè)置是否符合財(cái)政部規(guī)定，是否存在操縱發(fā)行價(jià)格情況。信息披露審計(jì)強(qiáng)制披露內(nèi)容完整性：專(zhuān)項(xiàng)債券是否全面公開(kāi)項(xiàng)目信息、收益與融資平衡方案、第三方評(píng)估意見(jiàn)等核心材料，存續(xù)期是否按季度披露項(xiàng)目收益及基金收入情況。重大事項(xiàng)披露及時(shí)性：核查債券資金用途調(diào)整是否經(jīng)省級(jí)政府批準(zhǔn)并披露，項(xiàng)目建設(shè)延期、收益下滑等影響償債能力的事項(xiàng)是否第一時(shí)間公開(kāi)，杜絕虛假記載或重大遺漏。（三）存續(xù)管理階段：聚焦資金使用與償付能力資金使用審計(jì)專(zhuān)戶管理核查：債券資金是否實(shí)行單獨(dú)核算、專(zhuān)戶存儲(chǔ)，是否存在與非債券資金混存、挪用至非公益性項(xiàng)目等問(wèn)題。使用進(jìn)度監(jiān)督：通過(guò)比對(duì)資金撥付憑證與工程進(jìn)度報(bào)表，核實(shí)資金是否及時(shí)到位，是否存在長(zhǎng)期滯留國(guó)庫(kù)或項(xiàng)目停工導(dǎo)致資金閑置的情況，推動(dòng)盡早形成實(shí)物工作量。償付管理審計(jì)收益跟蹤核實(shí)：對(duì)比項(xiàng)目實(shí)際收益與平衡方案預(yù)期值，重點(diǎn)關(guān)注政府性基金收入、專(zhuān)項(xiàng)收入的歸集及時(shí)性，核查是否達(dá)到自求平衡要求。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警排查：關(guān)注跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告變化，對(duì)收益下滑幅度超過(guò)30%、債務(wù)率超標(biāo)等情況，核查是否建立應(yīng)急預(yù)案，是否存在通過(guò)拆東補(bǔ)西掩蓋償付風(fēng)險(xiǎn)的行為。三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)核心審計(jì)注意事項(xiàng)（一）評(píng)價(jià)基礎(chǔ)材料審計(jì)第三方報(bào)告核查資質(zhì)合規(guī)性：審查財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告、可行性研究報(bào)告編制機(jī)構(gòu)是否具備相應(yīng)資質(zhì)，是否存在超范圍執(zhí)業(yè)情況。數(shù)據(jù)真實(shí)性：追溯報(bào)告中收入預(yù)測(cè)、成本測(cè)算的原始依據(jù)，如過(guò)往同類(lèi)項(xiàng)目收益數(shù)據(jù)、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)批復(fù)文件等，杜絕“高估收益、低估成本”的情況。平衡方案審計(jì)測(cè)算邏輯驗(yàn)證：復(fù)核項(xiàng)目全生命周期收益與融資的匹配關(guān)系，重點(diǎn)檢查折現(xiàn)率選取、收益年限確定是否符合行業(yè)慣例，是否考慮稅費(fèi)、維護(hù)成本等剛性支出。情景合理性：核查是否設(shè)置基準(zhǔn)、樂(lè)觀、悲觀三種情景測(cè)算，極端情景下的償付缺口是否在可控范圍內(nèi)。（二）核心財(cái)務(wù)指標(biāo)審計(jì)指標(biāo)類(lèi)別審計(jì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)提示收益覆蓋倍數(shù)核實(shí)計(jì)算口徑是否為“項(xiàng)目存續(xù)期內(nèi)累計(jì)收益/債券本息總額”，是否剔除政府補(bǔ)貼等非專(zhuān)項(xiàng)收入，確保倍數(shù)不低于1.2倍警惕通過(guò)虛增特許經(jīng)營(yíng)收入、延遲成本列支等方式人為抬高倍數(shù)投資回報(bào)率對(duì)比同行業(yè)平均水平，核查項(xiàng)目投資回報(bào)率測(cè)算是否考慮建設(shè)周期內(nèi)的資金時(shí)間價(jià)值，是否存在未扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用導(dǎo)致指標(biāo)虛高關(guān)注政府付費(fèi)類(lèi)項(xiàng)目是否存在定價(jià)機(jī)制不合理導(dǎo)致回報(bào)率不可持續(xù)的問(wèn)題債務(wù)率指標(biāo)結(jié)合區(qū)域綜合財(cái)力，核查專(zhuān)項(xiàng)債務(wù)余額與對(duì)應(yīng)基金收入的比例，是否超過(guò)地方財(cái)政可承受范圍對(duì)債務(wù)率超過(guò)100%的地區(qū)，重點(diǎn)評(píng)估新增債券發(fā)行的可行性（三）評(píng)價(jià)結(jié)論應(yīng)用審計(jì)發(fā)行決策關(guān)聯(lián)核查檢查地方政府是否將財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論作為發(fā)行依據(jù)，對(duì)評(píng)價(jià)為“高風(fēng)險(xiǎn)”仍強(qiáng)行發(fā)行的項(xiàng)目，需追溯決策審批流程的合規(guī)性。動(dòng)態(tài)調(diào)整審計(jì)核查項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，若實(shí)際收益與評(píng)價(jià)結(jié)論偏差超過(guò)20%，是否重新開(kāi)展財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)并調(diào)整融資方案，是否履行報(bào)批程序。四、審計(jì)責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)防控質(zhì)量控制要求：審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立專(zhuān)項(xiàng)債券審計(jì)底稿復(fù)核制度，對(duì)項(xiàng)目真實(shí)性、收益測(cè)算準(zhǔn)確性等關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)嵭小半p人復(fù)核、首席合伙人終審”，避免因程序疏漏導(dǎo)致審計(jì)失敗。監(jiān)管銜接機(jī)制：對(duì)審計(jì)發(fā)現(xiàn)的虛假申報(bào)、挪用資金等問(wèn)