中國鐵路物資總公司戰(zhàn)略咨詢項目第一階段工作匯報明確戰(zhàn)略優(yōu)化組織

提升綜合競爭力二OO四年五月此報告。某著名企業(yè)公司的書面，其它任何機(jī)構(gòu)。本次報告內(nèi)容潛在行業(yè)分析——金融行業(yè)

2025/12/22第2

十五大報告中指出：發(fā)展“以資本為紐帶某省市場形成具有較強(qiáng)競爭力的跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制和跨國經(jīng)營的大型企業(yè)集團(tuán)”，為中鐵物資走產(chǎn)融結(jié)合的道路指明方向主業(yè)突出具備一定規(guī)模具有盈利能力專業(yè)化“跨地區(qū)”“跨行業(yè)”“跨所有制”“跨國經(jīng)營”行業(yè)多元化所有權(quán)多元化多元化“具有較強(qiáng)競爭力”以資本為紐帶，平衡協(xié)調(diào)專業(yè)化發(fā)展和多元化發(fā)展的關(guān)系以資本為平臺，支撐集團(tuán)快速擴(kuò)張、壯大中鐵物資現(xiàn)在的財務(wù)機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能實現(xiàn)專業(yè)金融機(jī)構(gòu)為公司發(fā)展提供的服務(wù)2025/12/22第3

中鐵物資未來進(jìn)入金融行業(yè)的路徑很多，但必須結(jié)合公司的發(fā)展戰(zhàn)略和資源條件選擇適合的路徑銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)證券公司保險公司信托投資公司財務(wù)公司信用擔(dān)保公司準(zhǔn)入條件不高行政審批嚴(yán)格發(fā)展?jié)摿Υ鬁?zhǔn)入條件不高行政審批嚴(yán)格發(fā)展?jié)摿Υ鬁?zhǔn)入條件高市場監(jiān)管嚴(yán)發(fā)展空間大準(zhǔn)入條件增高市場監(jiān)管加強(qiáng)市場空間擴(kuò)大準(zhǔn)入條件不高風(fēng)險收益不對稱發(fā)展?jié)摿Υ笊虡I(yè)銀行合作銀行信用合作社準(zhǔn)入條件不高行政審批嚴(yán)格發(fā)展?jié)摿Υ?025/12/22第4

擔(dān)保業(yè)在中國金融體系完善過程中，發(fā)揮著不可替代的作用，被看作最具潛力的行業(yè)之一完善政策性銀行改革國有商業(yè)銀行發(fā)展民營銀行建立社區(qū)銀行目前的金融體系未來發(fā)展為混業(yè)經(jīng)營銀行機(jī)構(gòu)某省市場信托業(yè)出口信貸金融資產(chǎn)證券化擔(dān)保機(jī)構(gòu)一級某省市場上擔(dān)保收購兼并業(yè)務(wù)私募業(yè)務(wù)風(fēng)險投資為信托產(chǎn)品擔(dān)保為出口信貸擔(dān)保某省市場上的業(yè)務(wù)在完善銀行體系中的作用2025/12/22第5

行業(yè)內(nèi)也存在著危機(jī)和風(fēng)險，各擔(dān)保公司苦樂不均；制約行業(yè)發(fā)展的根本原因是缺乏行業(yè)規(guī)范、風(fēng)險共擔(dān)和監(jiān)管機(jī)制各機(jī)構(gòu)抵御信用風(fēng)險的能力差：擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模及業(yè)務(wù)量有限，與銀行合作不夠緊密，60％以上的金融機(jī)構(gòu)不能與擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同分擔(dān)風(fēng)險擔(dān)保能力薄弱：累計擔(dān)保責(zé)任金額僅為可運用擔(dān)保資金總額的2.5倍，低于政策規(guī)定的5倍行業(yè)風(fēng)險集中：擔(dān)保信用體制匯集中小某省市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和銀行轉(zhuǎn)嫁的信貸風(fēng)險缺乏規(guī)范、指導(dǎo)行業(yè)發(fā)展的法規(guī)和配套的制度：目前發(fā)改委等正聯(lián)合起草相關(guān)政策《中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法》貸款擔(dān)保公司數(shù)量848個總注冊資本242億元平均注冊資本2800萬在保資金304.8億元實現(xiàn)利潤總額2億元資本收益率1.09%利潤率1.3%資料來源：中國資訊行截止到2003年6月累計發(fā)生代償金額<6.8億元占累計總額0.58%機(jī)構(gòu)數(shù)量有限：在保中小企業(yè)僅為21640個，為國內(nèi)中小企業(yè)總數(shù)的13％，難某省市場需求行業(yè)整體盈利能力低，投資回報率低（參見表2）截止到2002年表1表22025/12/22第6

2004年，中鐵物資高層具有戰(zhàn)略眼光，成立擔(dān)保公司，正式進(jìn)入擔(dān)保業(yè)，這對中鐵物資來說充滿了機(jī)遇與挑戰(zhàn)優(yōu)勢與多家銀行長期保持穩(wěn)定、良好的合作關(guān)系每年僅集團(tuán)內(nèi)的擔(dān)保業(yè)務(wù)就約為70億元擁有熟悉鐵路業(yè)務(wù)的優(yōu)秀管理人才劣勢擔(dān)保業(yè)屬于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險仍高于其他行業(yè)缺乏熟悉擔(dān)保業(yè)務(wù)的的各類專業(yè)人才缺乏有效的人才激勵約束機(jī)制機(jī)遇《中小企業(yè)擔(dān)保信用管理辦法》即將出臺，規(guī)范行業(yè)運作2003年，銀監(jiān)會批準(zhǔn)境外金融機(jī)構(gòu)入股中資金融機(jī)構(gòu)，中鐵物資可以吸引外資金融機(jī)構(gòu)入股挑戰(zhàn)中國逐步開放金融領(lǐng)域后，金融行業(yè)的競爭將更激烈，擔(dān)保行業(yè)面臨著二次洗牌擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運作將占用一定的資金，需要總公某省市場機(jī)制與擔(dān)保公司開展業(yè)務(wù)，降低資金風(fēng)險2025/12/22第7

建議中鐵物資擔(dān)保公司逐步發(fā)展成某省市場規(guī)則運作的擔(dān)保公司，成為服務(wù)集團(tuán)主業(yè)發(fā)展，開拓多元化業(yè)務(wù)的一個良好渠道中鐵物資擔(dān)保公司未來的經(jīng)營運作模式按照商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的機(jī)制運行，可以采用靈活的機(jī)制，結(jié)合集團(tuán)各板塊業(yè)務(wù)的需要，不斷進(jìn)行金某著名企業(yè)新，分散經(jīng)營風(fēng)險，獲得最大的收益擔(dān)保公司客戶銀行房地產(chǎn)公司參、控股公司物資公司物流公司其他企業(yè)客戶承兌匯票擔(dān)保應(yīng)收帳款擔(dān)保財務(wù)顧問投融資服務(wù)直接投資代償債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)擔(dān)保費轉(zhuǎn)股權(quán)住房貸款擔(dān)保進(jìn)出口公司出口信貸擔(dān)保出口退稅擔(dān)保資金資金商品商品房主業(yè)多元化2025/12/22第8

案例：深圳中科智擔(dān)保投資公司做為國內(nèi)最大的民營擔(dān)保公司，也是第一家合資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，發(fā)展速度快，業(yè)績良好1999年以前中科智集團(tuán)做房地產(chǎn)、貿(mào)易1999年注冊成立深某著名企業(yè)2002年引入外資美林投資公司、美洲投資銀行進(jìn)行第一次增資擴(kuò)股；在上海設(shè)立分公司2003年繼續(xù)增資4000萬美元2003年11月在北京注冊北京中科智擔(dān)保公司主要業(yè)績注冊資本累計擔(dān)保余額稅后利潤2003年2002年1999年5,00022,190200,000400,0004,0002001年受讓廈門商業(yè)銀行7.76%股權(quán)，成為第二大股東代償率最低數(shù)據(jù)來源：中國資訊行2025/12/22第9

中科智成功的啟示：以擔(dān)保業(yè)為主業(yè)，抓住機(jī)遇，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的有某著名企業(yè)的核心業(yè)務(wù)公司未來發(fā)展模式——一體三翼擔(dān)保業(yè)地產(chǎn)金融貿(mào)科技金融按揭資產(chǎn)證券化保理業(yè)務(wù)創(chuàng)業(yè)投資擬某省市公司的經(jīng)營宗旨經(jīng)營信用，管理風(fēng)險公司的經(jīng)營管理機(jī)制嚴(yán)格規(guī)范管理制度，業(yè)務(wù)操作程序化堅持穩(wěn)健經(jīng)營作風(fēng)嚴(yán)格執(zhí)行保后監(jiān)管制度2025/12/22第10

國內(nèi)財務(wù)公司現(xiàn)狀總體評價資產(chǎn)的增長速度高于金融同業(yè)水平風(fēng)險低于金融同業(yè)水平行業(yè)準(zhǔn)入條件增高業(yè)務(wù)范圍某省市場機(jī)會增加整體經(jīng)營狀況良好2025/12/22第11

2002年整體經(jīng)營情況良好，僅有20％的企業(yè)虧損，有6家企業(yè)盈利在億元以上2002年73家合計中國電力中油中石化利潤307.786.83.32002年凈資產(chǎn)收益率利潤在5000萬－1億元及億元以上的各6家2002年利潤分布中國電力中油中石化26.86%26.75%22.98%利潤排名前3名虧損15家利潤在1000萬元以下的18家利潤在1000－5000萬元的29家74家排名前3名數(shù)據(jù)來源：中國資訊行2025/12/22第12

截止到2003年，國內(nèi)財務(wù)公司資本充足率達(dá)20％以上，資產(chǎn)質(zhì)量較好，增長規(guī)模高于金融同業(yè)水平2003年76家公司資產(chǎn)總額為4000億元，占國有資產(chǎn)的1/3中油的資產(chǎn)近1000億元，大大超過了一些中小股份制銀行2003年數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)來源：中國資訊行2025/12/22第13

2000年，銀監(jiān)會對財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行調(diào)整，擴(kuò)大了財務(wù)公司的中長期金融業(yè)務(wù)，取得了良好的業(yè)績2002年業(yè)務(wù)情況直接某省市場投資463億元20家公司對金融機(jī)構(gòu)投資8.4億元22家公司進(jìn)入銀某省市場，發(fā)生拆解交易8家公司為本企業(yè)集團(tuán)發(fā)行企業(yè)債券73％14％國債投資企業(yè)債券投資13％其它投資14.1億元投資收益總計數(shù)據(jù)來源：中國資訊行2025/12/22第14

2000年銀監(jiān)會修正了《財務(wù)公司管理辦法》，更有利于規(guī)模大、效益好的財務(wù)公司功能定位調(diào)整某著名企業(yè)的短期金融機(jī)構(gòu)某著名企業(yè)的中長期金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍調(diào)整短期信貸增加中長期金融業(yè)務(wù)，如：開展有價證券業(yè)務(wù)有條件地進(jìn)入銀某省市場發(fā)行債券準(zhǔn)入條件提高集團(tuán)公司的總資產(chǎn)不低于80億元凈資產(chǎn)不低于30億元年收入不低于60億元利潤總額不低于2億元財務(wù)公司的注冊資本不低于3億元凈資產(chǎn)不低于15億元年收入不低于50億元利潤總額不低于1億元財務(wù)公司的注冊資本不低于1億元股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化集團(tuán)母公司、成員單位，以及集團(tuán)外單位可以吸收成員單位以外的境外戰(zhàn)略投資者2025/12/22第15

隨著金融行業(yè)的逐步放開，財務(wù)公司之間的競爭加劇，面臨著“二次發(fā)展”，將會出現(xiàn)3種發(fā)展趨勢規(guī)模大、效益好的財務(wù)公司中等或偏小的財務(wù)公司效益差的財務(wù)公司以財務(wù)公司為主體，擁有多種金融子公司的金融控股公司產(chǎn)業(yè)銀行綜合性的財務(wù)公司專業(yè)性的財務(wù)公司逐步被兼并、淘汰2025/12/22第16

行業(yè)準(zhǔn)入條件組建財務(wù)公司是中鐵物資戰(zhàn)略未來發(fā)展的要求，目前公司資源條件與行業(yè)準(zhǔn)入政策存在一定的差距財務(wù)公司目前已經(jīng)成為國內(nèi)大企業(yè)進(jìn)入國際跨國公司的“金融通行證”，未來將成為中鐵物資進(jìn)某省市場的平臺現(xiàn)有資源的制約中鐵物資現(xiàn)狀某著名企業(yè)為130億，母公司為51億凈資產(chǎn)收益率低，為2%集團(tuán)主營業(yè)務(wù)分散在全國各地，資產(chǎn)同城集中度低要求母公司和成員單位對財務(wù)公司的投資不低于1.8億元要求凈資產(chǎn)收益率不低于35%要求利潤總額不低于3億元利潤總額不高，為7018萬元戰(zhàn)略發(fā)展的需要中鐵物資雖然已經(jīng)進(jìn)入擔(dān)保業(yè)，但只是一個準(zhǔn)金融行業(yè)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能替代財務(wù)公司所發(fā)揮的內(nèi)外部金融平臺的作用某著名企業(yè)資產(chǎn)同城集中度達(dá)到89%以上中鐵物資數(shù)據(jù)來源：2003年報表2025/12/22第17

國某省市場的發(fā)展滯后某省市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，交少，整個行業(yè)處于虧損狀態(tài)市場主體商品期貨金融期貨套期保值鎖定價格風(fēng)險目前禁止交易期貨交期貨經(jīng)紀(jì)公司期貨交銅、鋁大豆、小麥天然橡膠交交的套利2025/12/22第18

經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會已批準(zhǔn)上海期貨交新開設(shè)期貨交易，燃料油期貨品種應(yīng)運而生航空煤油化工煤油某省市場化需求量小市場交少燃料油某省市場化需求量大市場交多成品油原油國家定價加浮動價需求量大市場交少燃料油搶占先機(jī)，成為第一個油品期貨品某省市場化的結(jié)果價格體系品種需求量2025/12/22第19

國內(nèi)石某省市場的興衰與石油流通體制息息相關(guān)某省市場的發(fā)展，未來還有可能增加石油期貨品種，規(guī)避國某省市場的風(fēng)險89年價格實行“雙軌制”，生產(chǎn)企業(yè)有部分自銷權(quán)93年開辦石某省市場94年原油、成品油實行“統(tǒng)一價格，統(tǒng)一配置”石某省市場自行消失2001年，原油、成品油某省市場加權(quán)平均價加浮動價，其他油品價格放開2004年推出燃料油期貨品種石油流通體制演變石某省市場演變成品油的