2025年綜合類助理理財規(guī)劃師專業(yè)能力第五章投資規(guī)劃歷年真題摘選帶答案1.以下關于股票投資的說法，錯誤的是（）A.股票是一種所有權(quán)憑證B.股票投資的收益主要來源于股息和資本利得C.股票的風險與收益呈正相關D.股票的價格波動與宏觀經(jīng)濟形勢無關答案：D答案分析：股票價格波動與宏觀經(jīng)濟形勢密切相關，宏觀經(jīng)濟形勢的好壞會影響企業(yè)的經(jīng)營狀況和市場預期，從而影響股票價格。A選項，股票代表股東對公司的所有權(quán)，是所有權(quán)憑證；B選項，股息和資本利得是股票投資常見收益來源；C選項，一般風險越高收益越高，風險與收益正相關。2.債券按發(fā)行主體分類，不包括（）A.政府債券B.金融債券C.可轉(zhuǎn)換債券D.公司債券答案：C答案分析：可轉(zhuǎn)換債券是按債券的附加選擇權(quán)分類的。按發(fā)行主體，債券分為政府債券、金融債券和公司債券。3.某投資者購買了一份期限為3年、票面利率為5%、每年付息一次、面值為1000元的債券，購買價格為950元。則該債券的當期收益率為（）A.4.76%B.5%C.5.26%D.6%答案：C答案分析：當期收益率=年利息/當前債券市場價格。年利息=面值×票面利率=1000×5%=50元，當期收益率=50/950≈5.26%。4.基金按照投資標的分類，可分為（）A.開放式基金和封閉式基金B(yǎng).成長型基金、收入型基金和平衡型基金C.股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金D.主動型基金和被動型基金答案：C答案分析：A選項是按基金的運作方式分類；B選項是按投資目標分類；D選項是按投資理念分類。按投資標的，基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金。5.下列關于貨幣市場基金的特點，說法錯誤的是（）A.流動性強B.風險低C.收益率一般高于股票基金D.安全性高答案：C答案分析：貨幣市場基金具有流動性強、風險低、安全性高的特點，但收益率一般低于股票基金。股票基金投資于股票市場，潛在收益較高但風險也大。6.房地產(chǎn)投資的優(yōu)點不包括（）A.具有保值增值功能B.可獲得穩(wěn)定的租金收入C.流動性強D.可作為對抗通貨膨脹的工具答案：C答案分析：房地產(chǎn)投資流動性較差，不像股票、債券等金融資產(chǎn)可以快速變現(xiàn)。A選項，房地產(chǎn)通常能在長期內(nèi)保值增值；B選項，出租房屋可獲穩(wěn)定租金；D選項，房地產(chǎn)價值往往隨通脹上升。7.以下屬于金融衍生工具的是（）A.股票B.債券C.期貨合約D.基金答案：C答案分析：期貨合約是金融衍生工具，其價值取決于基礎資產(chǎn)的價格變動。股票、債券、基金是基礎金融工具。8.小李預計未來一段時間市場利率會下降，他應該（）A.增加債券投資B.減少債券投資C.增加貨幣市場基金投資D.減少股票投資答案：A答案分析：市場利率下降時，債券價格會上升，此時增加債券投資可獲得資本利得。貨幣市場基金收益與市場利率相關，利率下降收益可能降低；利率下降通常利于股市，應增加股票投資。9.某投資者持有一只股票，其β系數(shù)為1.2，市場組合的預期收益率為10%，無風險收益率為4%。則該股票的預期收益率為（）A.11.2%B.14%C.16%D.18%答案：A答案分析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，股票預期收益率=無風險收益率+β×（市場組合預期收益率無風險收益率）=4%+1.2×(10%4%)=4%+7.2%=11.2%。10.投資組合的目的是（）A.降低系統(tǒng)風險B.降低非系統(tǒng)風險C.提高收益率D.提高流動性答案：B答案分析：投資組合主要是通過分散投資來降低非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險是不可分散的，投資組合不能降低系統(tǒng)風險；投資組合不一定能提高收益率和流動性。11.下列關于資產(chǎn)配置的說法，正確的是（）A.資產(chǎn)配置是指將資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配B.資產(chǎn)配置只考慮風險，不考慮收益C.資產(chǎn)配置不需要根據(jù)市場情況進行調(diào)整D.資產(chǎn)配置的主要目的是追求單一資產(chǎn)的高收益答案：A答案分析：資產(chǎn)配置是將資金在不同資產(chǎn)類別如股票、債券、現(xiàn)金等之間分配。它既考慮風險也考慮收益，需要根據(jù)市場情況調(diào)整，目的是在風險和收益間達到平衡，而非追求單一資產(chǎn)高收益。12.某投資者在進行投資時，更注重資產(chǎn)的安全性和流動性，他可能會選擇的投資產(chǎn)品是（）A.股票B.期貨C.銀行定期存款D.房地產(chǎn)答案：C答案分析：銀行定期存款安全性高、流動性相對較好，適合注重資產(chǎn)安全性和流動性的投資者。股票和期貨風險較高；房地產(chǎn)流動性差。13.以下關于優(yōu)先股的說法，錯誤的是（）A.優(yōu)先股股東具有優(yōu)先分配股息的權(quán)利B.優(yōu)先股股東具有優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)的權(quán)利C.優(yōu)先股股東一般具有表決權(quán)D.優(yōu)先股的股息率一般是固定的答案：C答案分析：優(yōu)先股股東一般沒有表決權(quán)，或者表決權(quán)受到限制。A選項，優(yōu)先股在股息分配上優(yōu)先于普通股；B選項，公司破產(chǎn)清算時，優(yōu)先股優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)；D選項，優(yōu)先股股息率通常固定。14.債券的久期是衡量（）的指標。A.債券價格波動性B.債券票面利率C.債券到期收益率D.債券信用風險答案：A答案分析：久期是衡量債券價格對利率變動敏感性的指標，即反映債券價格波動性。與票面利率、到期收益率、信用風險無關。15.開放式基金的申購和贖回價格是根據(jù)（）確定的。A.基金單位資產(chǎn)凈值B.市場供求關系C.基金發(fā)行價格D.基金面值答案：A答案分析：開放式基金申購和贖回價格以基金單位資產(chǎn)凈值為基礎計算。封閉式基金價格受市場供求關系影響；基金發(fā)行價格和面值與開放式基金申購贖回價格無關。16.下列關于黃金投資的說法，正確的是（）A.黃金投資只適合短期投資B.黃金價格與美元匯率呈正相關C.黃金具有避險功能D.黃金投資沒有風險答案：C答案分析：黃金具有避險功能，在經(jīng)濟不穩(wěn)定或市場動蕩時，投資者常買入黃金避險。黃金投資可長可短；黃金價格與美元匯率一般呈負相關；任何投資都有風險。17.某投資者購買了一份看跌期權(quán)，期權(quán)費為2元，執(zhí)行價格為10元。當標的資產(chǎn)價格為8元時，該投資者的凈收益為（）A.2元B.0元C.1元D.2元答案：D答案分析：看跌期權(quán)，當標的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格時，投資者會行權(quán)。行權(quán)收益=執(zhí)行價格標的資產(chǎn)價格=108=2元，凈收益=行權(quán)收益期權(quán)費=20=2元。18.以下不屬于投資規(guī)劃流程的是（）A.客戶財務狀況分析B.投資產(chǎn)品選擇C.投資組合調(diào)整D.保險規(guī)劃制定答案：D答案分析：投資規(guī)劃流程包括客戶財務狀況分析、投資目標確定、投資產(chǎn)品選擇、投資組合構(gòu)建、投資組合調(diào)整等。保險規(guī)劃制定不屬于投資規(guī)劃流程。19.股票的市盈率是指（）A.股票價格與每股收益的比率B.股票價格與每股凈資產(chǎn)的比率C.股票價格與每股股息的比率D.股票價格與每股現(xiàn)金流的比率答案：A答案分析：市盈率=股票價格/每股收益，是衡量股票估值的重要指標。B選項是市凈率；C選項和D選項不是常見的股票估值指標。20.下列關于投資風險的說法，錯誤的是（）A.系統(tǒng)風險是不可分散的B.非系統(tǒng)風險可以通過投資組合分散C.投資風險只包括市場風險D.信用風險屬于非系統(tǒng)風險答案：C答案分析：投資風險包括系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險，市場風險只是系統(tǒng)風險的一種。A選項，系統(tǒng)風險影響所有資產(chǎn)，不可分散；B選項，非系統(tǒng)風險是個別資產(chǎn)特有的，可通過分散投資降低；D選項，信用風險是個別企業(yè)的風險，屬于非系統(tǒng)風險。21.某債券的票面利率為6%，每年付息一次，面值為1000元，期限為5年。若市場利率為8%，則該債券的發(fā)行價格（）A.高于1000元B.等于1000元C.低于1000元D.無法確定答案：C答案分析：當市場利率高于債券票面利率時，債券發(fā)行價格低于面值。本題市場利率8%高于票面利率6%，所以債券發(fā)行價格低于1000元。22.基金托管人的主要職責是（）A.管理基金資產(chǎn)B.保管基金資產(chǎn)C.銷售基金份額D.制定基金投資策略答案：B答案分析：基金托管人的主要職責是保管基金資產(chǎn)，確?；鹳Y產(chǎn)的安全。管理基金資產(chǎn)和制定投資策略是基金管理人的職責；銷售基金份額是基金銷售機構(gòu)的職責。23.下列關于房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）的說法，正確的是（）A.REITs只能投資于商業(yè)地產(chǎn)B.REITs的收益主要來源于租金收入和房地產(chǎn)增值C.REITs不能在證券交易所上市交易D.REITs的投資者不能享受稅收優(yōu)惠答案：B答案分析：REITs收益主要來自租金收入和房地產(chǎn)增值。A選項，REITs可投資多種房地產(chǎn)類型；C選項，部分REITs可在證券交易所上市交易；D選項，一些國家和地區(qū)REITs投資者可享受稅收優(yōu)惠。24.投資者進行投資決策時，應考慮的因素不包括（）A.投資目標B.投資期限C.投資產(chǎn)品的顏色D.風險承受能力答案：C答案分析：投資決策應考慮投資目標、投資期限、風險承受能力等因素。投資產(chǎn)品顏色與投資決策無關。25.某投資者持有一個由股票A和股票B組成的投資組合，股票A的權(quán)重為40%，預期收益率為12%；股票B的權(quán)重為60%，預期收益率為18%。則該投資組合的預期收益率為（）A.14.4%B.15.6%C.16.8%D.18%答案：B答案分析：投資組合預期收益率=股票A權(quán)重×股票A預期收益率+股票B權(quán)重×股票B預期收益率=40%×12%+60%×18%=4.8%+10.8%=15.6%。26.以下關于期貨交易的說法，錯誤的是（）A.期貨交易實行保證金制度B.期貨交易可以進行雙向交易C.期貨交易的風險比現(xiàn)貨交易小D.期貨交易具有套期保值和投機的功能答案：C答案分析：期貨交易實行保證金制度，具有杠桿效應，風險通常比現(xiàn)貨交易大。A選項，保證金制度是期貨交易特點；B選項，期貨可買漲買跌雙向交易；D選項，套期保值和投機是期貨交易重要功能。27.某投資者購買了一份期限為1年、面值為100元、票面利率為5%的零息債券，購買價格為95元。則該債券的到期收益率為（）A.5%B.5.26%C.6%D.10%答案：B答案分析：根據(jù)零息債券到期收益率公式，（面值/購買價格）^(1/期限)1=(100/95)^(1/1)1≈5.26%。28.成長型基金的投資目標主要是（）A.獲取穩(wěn)定的股息收入B.追求資本增值C.保障本金安全D.獲得固定的利息收入答案：B答案分析：成長型基金主要投資于具有成長潛力的股票，追求資本增值。A選項是收入型基金特點；C選項保障本金安全一般是貨幣市場基金等低風險產(chǎn)品目標；D選項獲得固定利息收入是債券基金等的特點。29.資產(chǎn)配置的基本方法不包括（）A.歷史數(shù)據(jù)法B.情景綜合分析法C.均值方差模型D.技術分析法答案：D答案分析：資產(chǎn)配置基本方法有歷史數(shù)據(jù)法、情景綜合分析法、均值方差模型等。技術分析法主要用于股票等金融資產(chǎn)的短期趨勢分析，不是資產(chǎn)配置方法。30.下列關于投資組合風險的說法，正確的是（）A.投資組合的風險一定小于單個資產(chǎn)的風險B.投資組合的風險等于單個資產(chǎn)風險的加權(quán)平均值C.投資組合的風險與資產(chǎn)之間的相關性有關D.投資組合的風險只取決于資產(chǎn)的數(shù)量答案：C答案分析：投資組合風險與資產(chǎn)之間相關性有關，當資產(chǎn)相關性較低時，可降低組合風險。A選項，投資組合風險不一定小于單個資產(chǎn)風險；B選項，只有當資產(chǎn)完全正相關時，組合風險才等于單個資產(chǎn)風險加權(quán)平均；D選項，組合風險不僅取決于資產(chǎn)數(shù)量，還與資產(chǎn)相關性等有關。31.某投資者以10元的價格買入一只股票，持有一年后以12元的價格賣出，期間獲得股息0.5元。則該投資者的持有期收益率為（）A.20%B.25%C.30%D.35%答案：B答案分析：持有期收益率=（賣出價格買入價格+股息）/買入價格×100%=(1210+0.5)/10×100%=25%。32.債券的信用評級主要反映債券的（）A.利率風險B.市場風險C.信用風險D.流動性風險答案：C答案分析：債券信用評級主要評估債券發(fā)行者的信用狀況，反映債券的信用風險。A選項，利率風險是市場利率變動對債券價格影響；B選項，市場風險是宏觀市場因素對債券影響；D選項，流動性風險是債券變現(xiàn)難易程度。33.開放式基金與封閉式基金的主要區(qū)別不包括（）A.基金規(guī)模是否固定B.基金份額是否可以贖回C.交易價格的確定方式D.投資標的不同答案：D答案分析：開放式基金和封閉式基金投資標的可以相同。主要區(qū)別在于基金規(guī)模是否固定、基金份額是否可贖回、交易價格確定方式等。開放式基金規(guī)模不固定，可隨時贖回，價格按凈值；封閉式基金規(guī)模固定，在二級市場交易，價格受供求影響。34.下列關于黃金期貨的說法，錯誤的是（）A.黃金期貨交易實行保證金制度B.黃金期貨可以進行實物交割C.黃金期貨的交易時間不受限制D.黃金期貨具有杠桿效應答案：C答案分析：黃金期貨交易有固定的交易時間，并非不受限制。A選項，期貨交易都實行保證金制度；B選項，黃金期貨可以選擇實物交割；D選項，保證金制度使黃金期貨具有杠桿效應。35.某投資者計劃進行長期投資，他應該更關注投資產(chǎn)品的（）A.短期波動B.長期收益和風險C.當前價格D.交易成本答案：B答案分析：長期投資應更關注投資產(chǎn)品的長期收益和風險。短期波動、當前價格和交易成本對于長期投資來說不是最關鍵因素。36.股票的市凈率是指（）A.股票價格與每股收益的比率B.股票價格與每股凈資產(chǎn)的比率C.股票價格與每股股息的比率D.股票價格與每股現(xiàn)金流的比率答案：B答案分析：市凈率=股票價格/每股凈資產(chǎn)，用于衡量股票相對凈資產(chǎn)的估值水平。A選項是市盈率。37.下列關于投資組合構(gòu)建的說法，正確的是（）A.投資組合構(gòu)建只考慮資產(chǎn)的預期收益率B.投資組合構(gòu)建不需要考慮資產(chǎn)的風險C.投資組合構(gòu)建應根據(jù)投資者的風險承受能力和投資目標進行D.投資組合構(gòu)建只選擇一種資產(chǎn)即可答案：C答案分析：投資組合構(gòu)建應根據(jù)投資者風險承受能力和投資目標，綜合考慮資產(chǎn)預期收益率和風險等因素。A選項，不能只考慮預期收益率；B選項，風險是重要考慮因素；D選項，投資組合應分散投資，選擇多種資產(chǎn)。38.某投資者購買了一份期限為3年、票面利率為4%、每年付息一次、面值為1000元的債券，市場利率為5%。該債券的內(nèi)在價值（）A.高于1000元B.等于1000元C.低于1000元D.無法確定答案：C答案分析：當市場利率高于債券票面利率時，債券內(nèi)在價值低于面值。本題市場利率5%高于票面利率4%，所以債券內(nèi)在價值低于1000元。39.貨幣市場基金的投資對象不包括（）A.短期國債B.商業(yè)票據(jù)C.股票D.銀行定期存單答案：C答案分析：貨幣市場基金主要投資于短期貨幣市場工具，如短期國債、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單等。股票不屬于貨幣市場基金投資對象。40.下列關于期權(quán)的說法，正確的是（）A.期權(quán)買方只有權(quán)利沒有義務B.期權(quán)賣方只有義務沒有權(quán)利C.期權(quán)的價值只取決于標的資產(chǎn)的價格D.期權(quán)的到期日可以無限延長答案：A答案分析：期權(quán)買方支付期權(quán)費獲得權(quán)利，沒有必須執(zhí)行的義務。B選項，期權(quán)賣方有義務，但也有獲得期權(quán)費的權(quán)利；C選項，期權(quán)價值受標的資產(chǎn)價格、行權(quán)價格、到期時間、波動率等多種因素影響；D選項，期權(quán)有固定到期日，不能無限延長。41.某投資者在進行資產(chǎn)配置時，將資金主要分配到低風險、低收益的資產(chǎn)上，他的投資風格可能是（）A.激進型B.穩(wěn)健型C.保守型D.成長型答案：C答案分析：保守型投資者注重資產(chǎn)安全性，會將資金主要分配到低風險、低收益資產(chǎn)上。激進型和成長型投資者更傾向高風險高收益資產(chǎn)；穩(wěn)健型投資者資產(chǎn)配置相對均衡。42.債券投資的風險不包括（）A.利率風險B.信用風險C.通貨膨脹風險D.經(jīng)營風險答案：D答案分析：經(jīng)營風險通常是針對企業(yè)而言，是股票投資面臨的風險。債券投資風險包括利率風險、信用風險、通貨膨脹風險等。43.開放式基金的認購費一般（）申購費。A.高于B.低于C.等于D.無法比較答案：B答案分析：開放式基金認購費一般低于申購費。認購是在基金募集期購買，申購是在基金成立后購買。44.下列關于房地產(chǎn)投資的稅收政策，說法正確的是（）A.房地產(chǎn)投資沒有稅收優(yōu)惠B.房地產(chǎn)投資的稅收政策只影響投資成本C.不同地區(qū)的房地產(chǎn)投資稅收政策可能不同D.房地產(chǎn)投資的稅收政策不會影響投資收益答案：C答案分析：不同地區(qū)房地產(chǎn)投資稅收政策可能不同。A選項，部分地區(qū)有房地產(chǎn)投資稅收優(yōu)惠；B選項，稅收政策不僅影響投資成本，也影響投資收益；D選項，稅收會減少投資收益。45.某投資者購買了一份看漲期權(quán)，期權(quán)費為3元，執(zhí)行價格為15元。當標的資產(chǎn)價格為20元時，該投資者的凈收益為（）A.2元B.5元C.8元D.10元答案：A答案分析：