2025年大學(xué)本科四年級（財務(wù)管理）投資管理試題及答案

（考試時間：90分鐘滿分100分）班級______姓名______第I卷（選擇題共40分）答題要求：本卷共20小題，每小題2分。在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的。請將正確答案的序號填在括號內(nèi)。1.以下關(guān)于投資組合理論的說法，正確的是（）A.投資組合的風(fēng)險等于組合中各資產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)平均值B.有效投資組合是在相同風(fēng)險下收益最高的組合C.投資者可以通過投資組合消除所有風(fēng)險D.投資組合的預(yù)期收益等于組合中各資產(chǎn)預(yù)期收益的加權(quán)平均值2.已知某股票的β系數(shù)為1.5，無風(fēng)險利率為5%，市場組合的預(yù)期收益率為10%，則該股票的預(yù)期收益率為（）A.10%B.12.5%C.15%D.20%3.下列投資工具中，風(fēng)險最高的是（）A.國債B.企業(yè)債券C.股票D.銀行存款4.投資項目的凈現(xiàn)值大于零，意味著（）A.該項目的內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率B.該項目的投資回收期小于基準(zhǔn)回收期C.該項目可行D.以上都對5.某投資項目初始投資為100萬元，每年現(xiàn)金凈流量為20萬元，項目壽命期為10年，則該項目的靜態(tài)投資回收期為（）A.5年B.6年C.7年D.8年6.以下不屬于投資決策方法中貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法的是（）A.凈現(xiàn)值法B.內(nèi)部收益率法C.投資回收期法D.獲利指數(shù)法7.證券市場線描述的是（）A.證券的預(yù)期收益率與β系數(shù)之間的關(guān)系B.證券的預(yù)期收益率與標(biāo)準(zhǔn)差之間的關(guān)系C.證券的預(yù)期收益率與市場收益率之間的關(guān)系D.證券的預(yù)期收益率與無風(fēng)險收益率之間的關(guān)系8.某公司發(fā)行的債券面值為1000元，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次，到期還本。若市場利率為10%，則該債券的價值為（）A.924.16元B.935.67元C.950.26元D.964.88元9.投資組合的方差等于（）A.組合中各資產(chǎn)方差的加權(quán)平均值B.組合中各資產(chǎn)方差之和C.組合中各資產(chǎn)協(xié)方差的加權(quán)平均值D.以上都不對10.以下關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的說法，錯誤的是（）A.該模型揭示了資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險之間的關(guān)系B.該模型中的風(fēng)險是指系統(tǒng)性風(fēng)險C.該模型中的β系數(shù)衡量的是資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險D.該模型可以用于評估資產(chǎn)的價值11.某投資項目的初始投資為200萬元，項目壽命期為5年，每年現(xiàn)金凈流量分別為50萬元、60萬元、70萬元、80萬元、90萬元，則該項目的凈現(xiàn)值為（）（已知折現(xiàn)率為10%）A.30.56萬元B.32.78萬元C.35.12萬元D.37.45萬元12.下列哪種投資策略屬于積極投資策略（）A.買入并持有策略B.指數(shù)化投資策略C.分散投資策略D.證券選擇策略13.某股票當(dāng)前價格為20元，預(yù)計下一年每股股息為1元，股息增長率為5%，則該股票的內(nèi)在價值為（）A.20元B.21元C.22元D.23元14.投資項目的現(xiàn)金流量包括（）A.初始現(xiàn)金流量B.營業(yè)現(xiàn)金流量C.終結(jié)現(xiàn)金流量D.以上都是15.以下關(guān)于債券投資的說法，正確的是（）A.債券的價格與市場利率反向變動B.債券的票面利率越高，債券的價格越高C.債券的期限越長，債券的價格波動越大D.以上都對16.某投資組合由A、B兩種股票組成，A股票的β系數(shù)為1.2，B股票的β系數(shù)為0.8，投資比重分別為60%和40%，則該投資組合的β系數(shù)為（）A.1.0B.1.04C.1.08D.1.1217.投資決策中，通常采用的折現(xiàn)率是（）A.市場利率B.無風(fēng)險利率C.行業(yè)基準(zhǔn)收益率D.投資者要求的必要收益率18.某公司擬投資一個新項目，預(yù)計該項目每年可獲得凈利潤100萬元，折舊為50萬元，所得稅稅率為25%，則該項目每年的營業(yè)現(xiàn)金流量為（）A.125萬元B.150萬元C.175萬元D.200萬元19.以下關(guān)于投資風(fēng)險的說法，正確的是（）A.投資風(fēng)險是指投資收益的不確定性B.投資風(fēng)險可以通過投資組合來降低C.投資風(fēng)險包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險D.以上都對20.某投資者購買了1000股某公司股票，每股價格為10元，一年后每股股息為0.5元，股票價格上漲到12元，則該投資者的投資收益率為（）A.20%B.25%C.30%D.35%第II卷（非選擇題共60分）（一）簡答題（共20分）答題要求：簡要回答下列問題，每題10分。1.簡述投資組合理論的主要內(nèi)容。2.簡述資本資產(chǎn)定價模型的基本原理。（二）計算題（共20分）答題要求：計算下列各題，寫出計算過程和答案，每題10分。1.某投資項目初始投資為500萬元，項目壽命期為6年，每年現(xiàn)金凈流量分別為100萬元、120萬元、150萬元、180萬元、200萬元、250萬元。若折現(xiàn)率為10%，計算該項目的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率和獲利指數(shù)，并判斷項目是否可行。2.某公司發(fā)行的債券面值為1000元，票面利率為6%，期限為3年，每年付息一次，到期還本。若市場利率為5%，計算該債券的價值。（三）案例分析題（共10分）答題要求：閱讀以下案例，回答問題，每題10分。某公司計劃投資一個新項目，該項目預(yù)計初始投資為1000萬元，項目壽命期為5年，每年現(xiàn)金凈流量分別為300萬元、400萬元、500萬元、600萬元、700萬元。公司的資本成本為10%。1.計算該項目的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率和獲利指數(shù)。2.從凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率和獲利指數(shù)三個指標(biāo)分析該項目是否可行。（四）材料分析題（共10分）答題要求：閱讀以下材料，回答問題，每題10分。材料：近年來，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融市場的不斷完善，越來越多的投資者開始關(guān)注投資組合的構(gòu)建。某投資者在構(gòu)建投資組合時，考慮了股票、債券、基金等多種投資工具，并根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)進(jìn)行了合理配置。1.請分析該投資者構(gòu)建投資組合的合理性。2.簡述投資組合構(gòu)建的基本原則。（五）論述題（共10分）答題要求：論述以下題目，字?jǐn)?shù)不少于300字。論述投資風(fēng)險管理的重要性及主要方法。答案：1.B2.B3.C4.D5.A6.C7.A8.A9.D10.C11.B12.D13.C14.D15.D16.B17.D18.B19.D20.D簡答題答案：1.投資組合理論主要研究如何通過資產(chǎn)組合來分散風(fēng)險，提高投資收益。該理論認(rèn)為，資產(chǎn)組合的風(fēng)險不僅取決于單個資產(chǎn)的風(fēng)險，還取決于資產(chǎn)之間的相關(guān)性。通過合理選擇資產(chǎn)并進(jìn)行組合，可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，提高投資組合的預(yù)期收益率。2.資本資產(chǎn)定價模型的基本原理是揭示了資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險之間的關(guān)系。該模型認(rèn)為，資產(chǎn)的預(yù)期收益率等于無風(fēng)險收益率加上風(fēng)險溢價，風(fēng)險溢價等于資產(chǎn)的β系數(shù)乘以市場風(fēng)險溢價。β系數(shù)衡量的是資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)