股權(quán)激勵對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響研究開題報告目錄TOC\o"1-3"\h\u11507股權(quán)激勵對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響研究開題報告 1136681.1研究背景 1308811.1.1研究背景 1187981.1.2研究意義 2140551.2研究思路與框架 31391.2.1研究思路 362461.2.2研究框架 4127221.3研究方法 5178301.4研究創(chuàng)新 58949參考文獻 51.1研究背景1.1.1研究背景伴隨著人們物質(zhì)水平的提高與科技的迅猛發(fā)展，大健康產(chǎn)業(yè)越來越受到人們關(guān)注，作為大健康產(chǎn)業(yè)主要部分的醫(yī)藥行業(yè)近年來發(fā)展飛速。由于在過去受到技術(shù)與資本的限制，我國的制藥企業(yè)主要以仿制藥為主，仿制藥門檻低，不需要企業(yè)大量投入研發(fā)即可獲得一定利潤，但與此同時也深深限制了制藥企業(yè)的發(fā)展，難以積累到足夠技術(shù)和資本向創(chuàng)新藥行業(yè)邁進。2016年國家出臺了《關(guān)于開展仿制藥質(zhì)量和療效一致性評價的意見》，主要目的是在維持藥品市場秩序的同時，促使醫(yī)藥企業(yè)向高質(zhì)量創(chuàng)新藥行業(yè)邁進。隨著我國老年人口日益增多和人們對于健康問題的愈加重視，創(chuàng)新藥的市場也越來越廣闊，而我國的創(chuàng)新藥市場主要被美國和歐洲的外企所占據(jù)，創(chuàng)新藥昂貴的費用使很多病人難以承擔，同時也對我國醫(yī)療保障資金造成了較重負擔。我國醫(yī)藥企業(yè)對創(chuàng)新藥的研發(fā)水平有限，研發(fā)投入水平低，與當下國際醫(yī)藥巨頭仍有很大差距。因此，我國醫(yī)藥企業(yè)也正在不斷探索激勵方法來提高研發(fā)創(chuàng)新水平，股權(quán)激勵作為促進研發(fā)投入的有效手段，因為其可以有效解決委托代理問題，優(yōu)化企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，所以也越來越多出現(xiàn)在醫(yī)藥上市公司的激勵方案中。醫(yī)藥行業(yè)的研發(fā)周期長，不確定性風險較大，公司的管理層可能會采取保守的研發(fā)策略來維持其現(xiàn)金流，進而阻礙醫(yī)藥企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。與此同時，醫(yī)藥行業(yè)不同于其他行業(yè)，其對研發(fā)人才的能力要求高，如何促進研發(fā)人員能保持研發(fā)動力是擺在各個醫(yī)藥企業(yè)面前的一大難題。股權(quán)激勵恰恰能解決這一問題，通過賦予股權(quán)，促使管理層進行長遠研發(fā)決策，提升研發(fā)人員工作積極性，使醫(yī)藥公司整體的研發(fā)水平得到有效提升，逐漸向創(chuàng)新藥企業(yè)轉(zhuǎn)變。在企業(yè)的股權(quán)激勵實施過程中，企業(yè)得到的反饋與效果也不盡相同，有些醫(yī)藥企業(yè)盡管進行了多次股權(quán)激勵，但其研發(fā)與創(chuàng)新水平仍然沒有得到有效提升，深究其原因，有些公司受限于其固有的治理結(jié)構(gòu)與不穩(wěn)定的市場環(huán)境，還有一些公司是由于其方案在結(jié)構(gòu)設(shè)計上不太合理，無法有效對管理與技術(shù)人員進行長效激勵，最后導致沒有達到預期目的。因此，從股權(quán)激勵方案中探尋出對創(chuàng)新績效的有利影響因素就顯得十分重要，本文以案例入手，通過分析華海藥業(yè)的股權(quán)激勵方案及最終創(chuàng)新效果，來判斷其設(shè)計的合理性，從而為我國創(chuàng)新型的醫(yī)藥企業(yè)提出有效建議。1.1.2研究意義（1）理論意義當前學者對股權(quán)激勵方案的設(shè)計要素研究較為豐富，通過對股權(quán)激勵方案內(nèi)外部影響因素的分析，探究出對公司員工的激勵效果。但目前大多研究主要集中于對管理層激勵效果的研究，缺少對技術(shù)研發(fā)人員的有效關(guān)注，不適用于以研發(fā)創(chuàng)新為主要支撐點的醫(yī)藥企業(yè)。本文立足于股權(quán)激勵與創(chuàng)新績效的相關(guān)理論，結(jié)合醫(yī)藥企業(yè)整體行業(yè)背景，通過對華海藥業(yè)股權(quán)激勵方案的分析，探究出如何能更大程度激勵企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，豐富醫(yī)藥行業(yè)股權(quán)激勵與創(chuàng)新績效的案例研究。（2）現(xiàn)實意義在我國致力于發(fā)展成為創(chuàng)新型國家的大環(huán)境下，醫(yī)藥行業(yè)正在面臨重大調(diào)整。我國醫(yī)藥企業(yè)數(shù)量很多，但大多數(shù)藥企集中于原料藥與仿制藥產(chǎn)品，市場競爭力弱，利潤率低，很多醫(yī)藥企業(yè)正在被市場所淘汰。在當下的環(huán)境中，醫(yī)藥企業(yè)如果要保持核心競爭力，則需要重視研發(fā)，向高端創(chuàng)新藥市場邁進，獲取市場的主導地位。醫(yī)藥行業(yè)由于固有的高風險重資產(chǎn)的特點，公司管理層往往會為了當下良好的業(yè)績水平而放棄長遠的研發(fā)創(chuàng)新，研發(fā)人員得不到有效研發(fā)動力，致使公司研發(fā)創(chuàng)新水平發(fā)展受阻，進而推出股權(quán)激勵方案來解決以上矛盾。很多醫(yī)藥企業(yè)制定了股權(quán)激勵方案以提升研發(fā)創(chuàng)新水平，但很多沒有達到預計目標，仔細研究這些方案，發(fā)現(xiàn)這些激勵方案都存在一定的缺陷，考核指標不夠豐富、過程管控不夠嚴格、激勵不平衡等問題，由于這些缺陷的限制，反而使大量資金不能得到有效利用，研發(fā)創(chuàng)新水平始終得不到有效提升。因此公司在制定股權(quán)激勵方案時，需要緊密結(jié)合公司當下實際情況與未來長遠目標，使計劃的制定更加合理，促使其更好地激勵員工和更加有效的約束管理層。本文通過對華海藥業(yè)的案例分析，來探究股權(quán)激勵方案對創(chuàng)新績效的影響，同時結(jié)合股權(quán)激勵對創(chuàng)新績效的路徑圖，分析各個階段的創(chuàng)新效果，研究如何能使股權(quán)激勵方案更好的發(fā)揮對創(chuàng)新績效的帶動作用，對日后醫(yī)藥企業(yè)制定以創(chuàng)新為目標的股權(quán)激勵方案提供一定的借鑒。1.2研究思路與框架1.2.1研究思路首先，本文梳理了股權(quán)激勵對創(chuàng)新績效影響的相關(guān)研究文章，并通過對股權(quán)激勵和創(chuàng)新績效核心概念的分析，發(fā)現(xiàn)股權(quán)激勵是作用于公司員工進而間接影響創(chuàng)新績效結(jié)果的。其次，本文對股權(quán)激勵對創(chuàng)新績效的作用路徑進行了分析，將被激勵員工劃分為了三種，分別是管理層、核心技術(shù)人員和生產(chǎn)與銷售人員，將作用階段分為了投入、產(chǎn)出、轉(zhuǎn)化三個階段，通過不同階段之間的作用關(guān)系完成了路徑圖的構(gòu)建，通過對路徑圖中關(guān)鍵節(jié)點的分析，建立了考核創(chuàng)新績效的綜合指標體系。接下來，本文分析了整體醫(yī)藥行業(yè)的相關(guān)背景以及股權(quán)激勵的特點，探究出在醫(yī)藥企業(yè)向高端創(chuàng)新藥轉(zhuǎn)型的大背景下，股權(quán)激勵能夠從上到下作用于員工，提升醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新績效水平，幫助醫(yī)藥企業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。在案例分析階段，本文通過對華海藥業(yè)兩次股權(quán)激勵方案的對比分析，探究出了第一次股權(quán)激勵方案的不足。接下來本文從財務(wù)指標和非財務(wù)指標兩個方面入手，從投入、產(chǎn)出、轉(zhuǎn)化三個階段來衡量兩期股權(quán)激勵方案對華海藥業(yè)創(chuàng)新績效的影響效果，研究發(fā)現(xiàn)，股權(quán)激勵可以促進企業(yè)的研發(fā)投入，加速對創(chuàng)新藥和相關(guān)專利的產(chǎn)出，進而影響企業(yè)的財務(wù)績效，可以形成“研發(fā)-創(chuàng)收”的良性循環(huán)，幫助制藥企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。最后，本文通過對醫(yī)藥整體行業(yè)與華海藥業(yè)個例的分析，從激勵模式、激勵對象、激勵期限、考核指標四個方面對醫(yī)藥行業(yè)股權(quán)激勵方案的設(shè)計與考核提出了建議，以幫助醫(yī)藥企業(yè)實現(xiàn)自身轉(zhuǎn)型升級。1.2.2研究框架緒論緒論研究背景與研究意義研究內(nèi)容與研究方法理論基礎(chǔ)與文獻綜述理論基礎(chǔ)文獻綜述人力資本理論激勵理論技術(shù)創(chuàng)新理論股權(quán)激勵相關(guān)文獻綜述創(chuàng)新績效相關(guān)文獻綜述兩者之間影響關(guān)系綜述路徑圖及測量指標路徑分析圖創(chuàng)新績效指標的衡量醫(yī)藥行業(yè)整體狀況股權(quán)激勵的背景股權(quán)激勵實施情況分析存在的問題華海藥業(yè)股權(quán)激勵方案實施動機方案介紹股權(quán)激勵對比及實施情況股權(quán)激勵對創(chuàng)新績效的影響分析創(chuàng)新投入階段分析創(chuàng)新產(chǎn)出階段分析創(chuàng)新轉(zhuǎn)化階段分析股權(quán)激勵建議案例分析總結(jié)生命周期理論委托代理理論圖1-1研究框架圖Figure1-1Technicalroadmap

1.3研究方法文獻研究法：通過對以往的股權(quán)激勵對創(chuàng)新績效的相關(guān)文獻進行梳理，發(fā)掘影響關(guān)系中的核心關(guān)鍵點，為路徑圖和案例分析提供基礎(chǔ)。案例分析法：選取華海藥業(yè)兩次股權(quán)激勵案例，并對華海藥業(yè)人力資本、財務(wù)狀況、發(fā)明專利進行分析，研究股權(quán)激勵對創(chuàng)新績效的影響。比較研究法：比較研究分為兩個方面，一方面是醫(yī)藥行業(yè)整體與華海藥業(yè)個體的比較，另一方面是華海藥業(yè)兩次股權(quán)激勵方案的比較。1.4研究創(chuàng)新本文創(chuàng)新點如下：(1)本文研究的激勵對象不局限與以往的公司管理層和核心技術(shù)人員，還將生產(chǎn)和銷售人員以及其作用于的創(chuàng)新轉(zhuǎn)化階段考慮到了進來，使激勵效應(yīng)的路徑表現(xiàn)得更加明顯；(2)在創(chuàng)新績效考核指標的建立上，不同于以往研究局限于研發(fā)投入和人力資本，本文還將企業(yè)的財務(wù)指標納入到了轉(zhuǎn)化階段的考核評價中，使對創(chuàng)新績效的考核更加合理。(3)在股權(quán)激勵方案的分析中，本文從整體和個例兩個方面對股權(quán)激勵進行了分析，研究發(fā)現(xiàn)期限長、范圍廣、考核多樣的股權(quán)激勵方案更有利醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新績效水平的提升。參考文獻[1]HungY.Motivationexchangerate:therealvalueofincentives[J].JournalofManagementDevelopment,2018.[2]LiuM,LiuL.StudyonEquityIncentiveofListedCompaniesinChina[C]/20182ndInternationalConferenceonEconomicDevelopmentandEducationManagement(ICEDEM2018).AtlantisPres,2018.[3]Chourou,L,AbaoubE,andS.Saadi.TheEconomicDeterminantsofCEOStockOptionCompensation[J].JournalofMultinationalFinancialManagement2008,18(1):61-77.[4]KimEH,andP.Ouimet.Broad-BasedEmployeeStockOwnership:MotivesandOutcomes[J].TheJournalofFinance,2014,69(3):1273-1319.[5]KAROAVICIUS,YUFan.Theimpactofdividend-protectedCEOequityincentivesonfirmvalueandrisk[J].EconomicModeling,2018,71:16-24.[6]劉寶華，王雷．業(yè)績型股權(quán)激勵、行權(quán)限制與企業(yè)創(chuàng)新[J]．南開管理評論，2018，21（1）：17-27．[7]彭茶芳．上市公司股權(quán)激勵的動因分析[J]．現(xiàn)代企業(yè)，2019（01）：97-98．[8]魏春燕．創(chuàng)業(yè)板公司股權(quán)激勵的影響因素研究[J]．會計研究，2019（7）：51-58．[9]許婷，楊建君．股權(quán)激勵、高管創(chuàng)新動力與創(chuàng)新能力——企業(yè)文化的調(diào)節(jié)作用[J]．經(jīng)濟管理，2017（4）：51-64．[10]何世文．股權(quán)激勵五大動因[J]．新理財2015（01）:43-45．[11]呂長江，鄭慧蓮，嚴明珠，許靜靜．上市公司股權(quán)激勵制度設(shè)計：是激勵還是福利？[J].管理世界，2009（9）：133-147+188.[12]馮曉雙．上市公司股權(quán)激勵動機與效果研究——以浙江蘇泊爾股份有限公司為例[J]．財會通訊，2018（08）．[13]肖淑芳，付威．股權(quán)激勵能保留人才嗎？——基于再公告視角[N]．北京理工大學學報(社會科學版)，2016（01）．[14]陳艷艷．員工股權(quán)激勵的實施動機與經(jīng)濟后果研究[J]．管理評論，2015（9）：163-176．[15]舒文燕，楊華領(lǐng)，林斌．產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、股權(quán)激勵類型與企業(yè)創(chuàng)新績效[J]．財會通訊，2018(27)：72-75．[16]楊力，朱硯秋．股權(quán)激勵模式對股權(quán)激勵效果的影響——基于A股市場的經(jīng)驗證據(jù)[J]．山東社會科學，2017(03)：102-108．[17]郝帥龍．股權(quán)激勵模式選擇與上市公司業(yè)績關(guān)系的實證研究[D]．中國財政科學研究院，2018.[18]石泓，高崇．股權(quán)集中度、股權(quán)激勵與研發(fā)支出[J]．會計之友，2019(09)：60-65．[19]Chang,X,K.Fu,A.Low,andW.Zhang.Non-executiveEmployeeStockOptionandCorporateInnovation[J].JournalofFinancialEconomics,2015,115(1):168-188.[20]田軒，孟清揚.股權(quán)激勵計劃能促進企業(yè)創(chuàng)新嗎？[J]．南