2025年現(xiàn)貨交易員試題帶答案一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共40分）1.以下哪種商品不屬于常見(jiàn)的現(xiàn)貨交易品種？（）A.黃金B(yǎng).大豆C.比特幣D.原油答案：C。比特幣在很多國(guó)家和地區(qū)不被視為合法的現(xiàn)貨交易商品，其價(jià)格波動(dòng)大、缺乏監(jiān)管等特性使得它不具備傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易商品的穩(wěn)定性和合法性基礎(chǔ)。而黃金、大豆、原油都是非常常見(jiàn)的現(xiàn)貨交易品種。2.現(xiàn)貨交易中，“T+0”交易制度的含義是（）。A.當(dāng)天買入，第二天才能賣出B.當(dāng)天買入，當(dāng)天即可賣出C.交易完成后0個(gè)工作日內(nèi)完成交割D.交易完成后0小時(shí)內(nèi)完成資金到賬答案：B?！癟+0”交易制度是指投資者在當(dāng)天買入的現(xiàn)貨商品，在當(dāng)天就可以進(jìn)行賣出操作，這種交易制度增加了交易的靈活性。3.當(dāng)市場(chǎng)上某現(xiàn)貨商品供大于求時(shí)，其價(jià)格通常會(huì)（）。A.上漲B.下跌C.保持不變D.先上漲后下跌答案：B。根據(jù)供求關(guān)系原理，當(dāng)商品供大于求時(shí)，市場(chǎng)上該商品的數(shù)量過(guò)多，賣方為了出售商品會(huì)降低價(jià)格，從而導(dǎo)致價(jià)格下跌。4.現(xiàn)貨交易中的保證金制度，其主要作用不包括（）。A.提高資金利用率B.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.增加交易成本D.保障交易的順利進(jìn)行答案：C。保證金制度允許投資者用較少的資金進(jìn)行較大規(guī)模的交易，提高了資金利用率；同時(shí)，通過(guò)要求投資者繳納一定比例的保證金，可以在一定程度上控制投資者的過(guò)度交易，從而控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；并且保證金可以保障交易雙方履行合約，保障交易的順利進(jìn)行。而保證金制度并不會(huì)增加交易成本，反而在一定程度上降低了交易門檻。5.以下關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易的區(qū)別，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易是實(shí)物交割，期貨交易可以實(shí)物交割也可以現(xiàn)金交割B.現(xiàn)貨交易沒(méi)有固定的交易場(chǎng)所，期貨交易有固定的交易場(chǎng)所C.現(xiàn)貨交易的交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，期貨交易的交易對(duì)象是非標(biāo)準(zhǔn)化合約D.現(xiàn)貨交易是即時(shí)或在較短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行實(shí)物交收，期貨交易是在未來(lái)某一特定時(shí)間進(jìn)行交割答案：C。現(xiàn)貨交易的交易對(duì)象是實(shí)際的商品，是非標(biāo)準(zhǔn)化的；而期貨交易的交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約的條款都是預(yù)先規(guī)定好的。A、B、D選項(xiàng)的描述都是正確的。6.在現(xiàn)貨交易中，技術(shù)分析方法不包括（）。A.道氏理論B.基本面分析C.移動(dòng)平均線分析D.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）分析答案：B?；久娣治鲋饕峭ㄟ^(guò)研究商品的供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政策等因素來(lái)分析市場(chǎng)走勢(shì)，不屬于技術(shù)分析方法。道氏理論、移動(dòng)平均線分析、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）分析都是常見(jiàn)的技術(shù)分析方法，它們主要通過(guò)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格、成交量等數(shù)據(jù)的分析來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)。7.某現(xiàn)貨交易員預(yù)測(cè)某商品價(jià)格將上漲，他應(yīng)該采取的操作是（）。A.買入該商品B.賣出該商品C.觀望D.賣空該商品答案：A。如果預(yù)測(cè)商品價(jià)格將上漲，買入該商品，待價(jià)格上漲后再賣出，就可以獲得差價(jià)利潤(rùn)。賣出商品是在預(yù)測(cè)價(jià)格下跌時(shí)的操作；觀望是在不確定市場(chǎng)走勢(shì)時(shí)的選擇；賣空是先借入商品賣出，等價(jià)格下跌后再買入歸還，也是基于價(jià)格下跌的預(yù)期。8.現(xiàn)貨市場(chǎng)的流動(dòng)性主要取決于（）。A.市場(chǎng)參與者的數(shù)量和交易活躍度B.商品的質(zhì)量C.交易手續(xù)費(fèi)的高低D.商品的產(chǎn)地答案：A。市場(chǎng)參與者的數(shù)量越多，交易越活躍，市場(chǎng)上的買賣雙方就越容易找到對(duì)手方，從而提高市場(chǎng)的流動(dòng)性。商品的質(zhì)量、產(chǎn)地主要影響商品的價(jià)值和價(jià)格，與市場(chǎng)流動(dòng)性關(guān)系不大；交易手續(xù)費(fèi)的高低會(huì)影響投資者的交易成本，但不是決定市場(chǎng)流動(dòng)性的主要因素。9.當(dāng)某現(xiàn)貨商品的價(jià)格處于上升趨勢(shì)時(shí)，其成交量通常會(huì)（）。A.逐漸減少B.保持不變C.逐漸增加D.先減少后增加答案：C。在價(jià)格上升趨勢(shì)中，市場(chǎng)上的投資者普遍看好該商品，買入的積極性較高，從而導(dǎo)致成交量逐漸增加。成交量的增加也可以進(jìn)一步推動(dòng)價(jià)格的上漲。10.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)不屬于現(xiàn)貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)？（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)D.天氣風(fēng)險(xiǎn)答案：D。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手方違約的風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易系統(tǒng)故障、網(wǎng)絡(luò)問(wèn)題等技術(shù)原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)。而天氣風(fēng)險(xiǎn)主要影響農(nóng)產(chǎn)品等與天氣密切相關(guān)的商品的生產(chǎn)和供應(yīng)，但它本身并不是現(xiàn)貨交易中的一種特定風(fēng)險(xiǎn)類型。11.在現(xiàn)貨交易中，“止損”的目的是（）。A.鎖定利潤(rùn)B.減少損失C.增加收益D.提高交易頻率答案：B。止損是指當(dāng)某一投資出現(xiàn)的虧損達(dá)到預(yù)定數(shù)額時(shí)，及時(shí)斬倉(cāng)出局，以避免形成更大的虧損。它的主要目的是減少損失，而不是鎖定利潤(rùn)、增加收益或提高交易頻率。12.某現(xiàn)貨交易平臺(tái)規(guī)定的保證金比例為10%，投資者買入價(jià)值100萬(wàn)元的商品，需要繳納的保證金為（）。A.1萬(wàn)元B.10萬(wàn)元C.100萬(wàn)元D.1000萬(wàn)元答案：B。保證金=商品價(jià)值×保證金比例，即100萬(wàn)元×10%=10萬(wàn)元。13.現(xiàn)貨交易中的“套期保值”是指（）。A.投資者通過(guò)買賣現(xiàn)貨商品來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn)B.投資者通過(guò)買賣期貨合約來(lái)對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)C.投資者通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)D.投資者通過(guò)預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)進(jìn)行交易答案：B。套期保值是指企業(yè)或投資者為了規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的操作，通過(guò)期貨合約的盈虧來(lái)對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈虧。A選項(xiàng)描述的是投機(jī)交易；C選項(xiàng)分散投資是一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略，但不是套期保值的定義；D選項(xiàng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行交易也是投機(jī)行為。14.以下關(guān)于現(xiàn)貨交易的交割方式，說(shuō)法正確的是（）。A.只能是實(shí)物交割B.只能是現(xiàn)金交割C.可以是實(shí)物交割也可以是現(xiàn)金交割D.只能通過(guò)第三方物流進(jìn)行實(shí)物交割答案：C?，F(xiàn)貨交易的交割方式可以根據(jù)交易雙方的約定和商品的特點(diǎn)，選擇實(shí)物交割或現(xiàn)金交割。實(shí)物交割可以通過(guò)多種方式進(jìn)行，不一定只能通過(guò)第三方物流。15.當(dāng)某現(xiàn)貨商品的價(jià)格突破阻力位時(shí)，通常意味著（）。A.價(jià)格將繼續(xù)下跌B.價(jià)格將轉(zhuǎn)為橫向盤整C.價(jià)格將繼續(xù)上漲D.價(jià)格將在阻力位附近波動(dòng)答案：C。阻力位是指價(jià)格上漲到某一水平時(shí)，遇到較大的賣壓，難以繼續(xù)上漲。當(dāng)價(jià)格突破阻力位時(shí)，說(shuō)明買方力量較強(qiáng)，賣壓被突破，價(jià)格通常會(huì)繼續(xù)上漲。16.現(xiàn)貨交易員在進(jìn)行交易決策時(shí)，應(yīng)該優(yōu)先考慮（）。A.個(gè)人情緒B.小道消息C.專業(yè)的分析和判斷D.他人的交易建議答案：C。個(gè)人情緒容易導(dǎo)致交易決策的不理性；小道消息往往缺乏可靠性；他人的交易建議不一定適合自己的交易策略和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。而專業(yè)的分析和判斷，包括基本面分析和技術(shù)分析等，可以為交易決策提供更可靠的依據(jù)。17.以下哪種市場(chǎng)形態(tài)不利于現(xiàn)貨交易？（）A.牛市B.熊市C.盤整市D.單邊市答案：C。盤整市是指市場(chǎng)價(jià)格在一定范圍內(nèi)波動(dòng)，沒(méi)有明顯的上漲或下跌趨勢(shì)，這種市場(chǎng)形態(tài)下，交易機(jī)會(huì)相對(duì)較少，投資者難以把握市場(chǎng)走勢(shì)，不利于現(xiàn)貨交易。牛市和單邊市（上漲單邊市）中價(jià)格上漲，投資者可以通過(guò)買入獲利；熊市和單邊市（下跌單邊市）中價(jià)格下跌，投資者可以通過(guò)賣空獲利。18.在現(xiàn)貨交易中，交易成本不包括（）。A.手續(xù)費(fèi)B.印花稅C.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)D.保證金利息答案：B?，F(xiàn)貨交易中通常不涉及印花稅，印花稅主要是在證券交易中征收。手續(xù)費(fèi)是交易過(guò)程中必然產(chǎn)生的成本；倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)是對(duì)于需要存儲(chǔ)商品的現(xiàn)貨交易來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)成本；保證金利息是投資者使用保證金進(jìn)行交易時(shí)，可能需要支付的利息成本。19.某現(xiàn)貨交易員在某商品價(jià)格為50元時(shí)買入，當(dāng)價(jià)格上漲到60元時(shí)賣出，其收益率為（）。A.10%B.20%C.30%D.40%答案：B。收益率=（賣出價(jià)格-買入價(jià)格）÷買入價(jià)格×100%=（60-50）÷50×100%=20%。20.現(xiàn)貨交易中的“杠桿效應(yīng)”是指（）。A.通過(guò)保證金制度，用較少的資金控制較大價(jià)值的商品B.通過(guò)增加交易次數(shù)來(lái)提高收益C.通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)D.通過(guò)預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)獲取利潤(rùn)答案：A。杠桿效應(yīng)是指在保證金制度下，投資者只需繳納一定比例的保證金，就可以控制價(jià)值遠(yuǎn)大于保證金的商品，從而放大了投資收益和風(fēng)險(xiǎn)。B、C、D選項(xiàng)的描述都與杠桿效應(yīng)無(wú)關(guān)。二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共30分）1.常見(jiàn)的現(xiàn)貨交易市場(chǎng)包括（）。A.農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場(chǎng)B.金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)C.能源現(xiàn)貨市場(chǎng)D.金融現(xiàn)貨市場(chǎng)答案：ABCD。農(nóng)產(chǎn)品（如大豆、小麥等）、金屬（如黃金、銅等）、能源（如原油、天然氣等）和金融產(chǎn)品（如股票、債券等）都有對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨交易市場(chǎng)。2.影響現(xiàn)貨商品價(jià)格的因素有（）。A.供求關(guān)系B.宏觀經(jīng)濟(jì)政策C.季節(jié)因素D.國(guó)際政治局勢(shì)答案：ABCD。供求關(guān)系是影響商品價(jià)格的最基本因素；宏觀經(jīng)濟(jì)政策（如貨幣政策、財(cái)政政策等）會(huì)影響市場(chǎng)的資金供求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而影響商品價(jià)格；季節(jié)因素對(duì)于一些農(nóng)產(chǎn)品、能源等商品的價(jià)格有重要影響；國(guó)際政治局勢(shì)的變化可能會(huì)影響商品的供應(yīng)和需求，進(jìn)而影響價(jià)格。3.現(xiàn)貨交易中的技術(shù)分析指標(biāo)有（）。A.布林線（BOLL）B.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）C.平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）D.心理線（PSY）答案：ABCD。布林線（BOLL）、隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）、平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）和心理線（PSY）都是常見(jiàn)的技術(shù)分析指標(biāo)，它們可以幫助交易員分析市場(chǎng)走勢(shì)和判斷買賣時(shí)機(jī)。4.現(xiàn)貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括（）。A.合理設(shè)置止損和止盈B.分散投資C.控制倉(cāng)位D.加強(qiáng)市場(chǎng)分析和研究答案：ABCD。合理設(shè)置止損和止盈可以在一定程度上控制損失和鎖定利潤(rùn)；分散投資可以降低單一商品價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；控制倉(cāng)位可以避免過(guò)度投資，降低風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)市場(chǎng)分析和研究可以提高交易決策的準(zhǔn)確性，減少風(fēng)險(xiǎn)。5.以下關(guān)于現(xiàn)貨交易的特點(diǎn)，說(shuō)法正確的是（）。A.交易對(duì)象是實(shí)物商品B.交易過(guò)程簡(jiǎn)單直接C.交易價(jià)格是實(shí)時(shí)價(jià)格D.交易具有較高的透明度答案：ABCD?，F(xiàn)貨交易的交易對(duì)象是實(shí)際的實(shí)物商品；交易過(guò)程通常是買賣雙方直接進(jìn)行，相對(duì)簡(jiǎn)單直接；交易價(jià)格是根據(jù)市場(chǎng)實(shí)時(shí)供求關(guān)系形成的實(shí)時(shí)價(jià)格；并且由于交易是在市場(chǎng)上公開進(jìn)行的，具有較高的透明度。6.現(xiàn)貨交易員的基本素質(zhì)要求包括（）。A.良好的心理素質(zhì)B.豐富的專業(yè)知識(shí)C.敏銳的市場(chǎng)洞察力D.嚴(yán)格的自律能力答案：ABCD。良好的心理素質(zhì)可以使交易員在面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)保持冷靜，做出理性的決策；豐富的專業(yè)知識(shí)是進(jìn)行交易分析和決策的基礎(chǔ)；敏銳的市場(chǎng)洞察力可以幫助交易員及時(shí)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)；嚴(yán)格的自律能力可以確保交易員遵守交易規(guī)則和自己的交易策略。7.現(xiàn)貨交易中的套期保值可以分為（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.交叉套期保值D.基差套期保值答案：AB。買入套期保值是指為了規(guī)避未來(lái)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場(chǎng)買入期貨合約；賣出套期保值是指為了規(guī)避未來(lái)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場(chǎng)賣出期貨合約。交叉套期保值是指在期貨市場(chǎng)上找不到與現(xiàn)貨完全對(duì)應(yīng)的期貨合約時(shí)，選擇相關(guān)的期貨合約進(jìn)行套期保值；基差套期保值是基于基差的變化進(jìn)行的套期保值，但它們不是套期保值的基本分類方式。8.當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格出現(xiàn)差異時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)（）。A.套利機(jī)會(huì)B.套期保值機(jī)會(huì)C.價(jià)格回歸D.市場(chǎng)混亂答案：ABC。當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)差異時(shí)，投資者可以通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行相反的操作來(lái)獲取套利利潤(rùn)；企業(yè)或投資者也可以利用這種價(jià)格差異進(jìn)行套期保值，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；并且從長(zhǎng)期來(lái)看，這種價(jià)格差異會(huì)逐漸消失，出現(xiàn)價(jià)格回歸。而價(jià)格差異不一定會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)混亂。9.現(xiàn)貨交易中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）。A.價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.匯率風(fēng)險(xiǎn)D.政策風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD。價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)貨交易中最常見(jiàn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響市場(chǎng)的資金成本和投資回報(bào)率；匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于涉及國(guó)際貿(mào)易的現(xiàn)貨交易有重要影響；政策風(fēng)險(xiǎn)是指政府政策的變化對(duì)市場(chǎng)價(jià)格和交易產(chǎn)生的影響。10.以下關(guān)于現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別，說(shuō)法正確的是（）。A.現(xiàn)貨交易是即時(shí)或在較短時(shí)間內(nèi)交割，遠(yuǎn)期交易是在未來(lái)某一特定時(shí)間交割B.現(xiàn)貨交易的交易對(duì)象是實(shí)物商品，遠(yuǎn)期交易的交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約C.現(xiàn)貨交易沒(méi)有固定的交易場(chǎng)所，遠(yuǎn)期交易有固定的交易場(chǎng)所D.現(xiàn)貨交易的價(jià)格是實(shí)時(shí)價(jià)格，遠(yuǎn)期交易的價(jià)格是預(yù)先約定的價(jià)格答案：AD?，F(xiàn)貨交易通常是即時(shí)或在較短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行實(shí)物交收，價(jià)格是根據(jù)市場(chǎng)實(shí)時(shí)供求關(guān)系形成的實(shí)時(shí)價(jià)格；遠(yuǎn)期交易是買賣雙方預(yù)先約定在未來(lái)某一特定時(shí)間進(jìn)行交割，價(jià)格也是預(yù)先約定好的。遠(yuǎn)期交易的交易對(duì)象是非標(biāo)準(zhǔn)化合約；現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易都可以有固定或不固定的交易場(chǎng)所。三、簡(jiǎn)答題（每題10分，共20分）1.簡(jiǎn)述現(xiàn)貨交易中技術(shù)分析和基本面分析的區(qū)別和聯(lián)系。區(qū)別：-分析對(duì)象：技術(shù)分析主要分析市場(chǎng)價(jià)格、成交量等交易數(shù)據(jù)，通過(guò)圖表和技術(shù)指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)；基本面分析則主要研究商品的供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政策、行業(yè)發(fā)展等因素，以評(píng)估商品的內(nèi)在價(jià)值。-分析方法：技術(shù)分析運(yùn)用各種技術(shù)指標(biāo)和圖表形態(tài)，如移動(dòng)平均線、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)等；基本面分析通過(guò)收集和分析各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政策文件、行業(yè)報(bào)告等。-時(shí)間跨度：技術(shù)分析更側(cè)重于短期市場(chǎng)走勢(shì)的分析；基本面分析更適合用于長(zhǎng)期趨勢(shì)的判斷。聯(lián)系：-相互補(bǔ)充：技術(shù)分析可以幫助交易員把握短期的交易時(shí)機(jī)，而基本面分析可以為交易提供宏觀的背景和長(zhǎng)期的趨勢(shì)判斷。兩者結(jié)合使用可以提高交易決策的準(zhǔn)確性。-共同目標(biāo)：都是為了幫助交易員更好地理解市場(chǎng)，預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)，從而做出合理的交易決策。2.請(qǐng)說(shuō)明現(xiàn)貨交易中套期保值的原理和操作方法。原理：套期保值的原理是利用現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)價(jià)格的相關(guān)性，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行相反的操作，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，從而規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。操作方法：-買入套期保值：適用于未來(lái)需要購(gòu)買現(xiàn)貨商品的企業(yè)或投資者。當(dāng)他們擔(dān)心未來(lái)價(jià)格上漲時(shí)，先在期貨市場(chǎng)買入期貨合約。如果未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格上漲，雖然在現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買商品的成本增加了，但在期貨市場(chǎng)上的期貨合約會(huì)盈利，從而彌補(bǔ)了現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失。-賣出套期保值：適用于未來(lái)需要出售現(xiàn)貨商品的企業(yè)或投資者。當(dāng)他們擔(dān)心未來(lái)價(jià)格下跌時(shí)，先在期貨市場(chǎng)賣出期貨合約。如果未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格下跌，雖然在現(xiàn)貨市場(chǎng)出售商品的收入減少了，但在期貨市場(chǎng)上的期貨合約會(huì)盈利，從而彌補(bǔ)了現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失。四、案例分析題（10分）某企業(yè)是一家大豆加工企業(yè)