2025年11月投資銀行學(xué)復(fù)習(xí)題（附答案解析）一、單選題（共10題，每題1分，共10分）1.()是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。A、證券投資基金業(yè)務(wù)B、從事企業(yè)年金管理C、投資咨詢業(yè)務(wù)D、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正確答案：A答案解析：基金管理公司的主要業(yè)務(wù)包括證券投資基金業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)、社保及企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)等。其中，證券投資基金業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，它主要包括基金募集與銷售、基金的投資管理和基金運(yùn)營服務(wù)。通過開展證券投資基金業(yè)務(wù)，基金管理公司能夠?yàn)橥顿Y者提供專業(yè)的資產(chǎn)管理服務(wù)，幫助投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。2.目標(biāo)公司本身的價值是公司售出方最關(guān)心的什么價格?()A、賬面價值B、最高價格C、最低價格D、略高價格正確答案：C答案解析：公司售出方最關(guān)心的是目標(biāo)公司本身的價值大于其最低價格。賬面價值不一定能準(zhǔn)確反映公司真實(shí)價值；最高價格通常難以實(shí)現(xiàn)；略高價格表述不準(zhǔn)確且不具有普遍的界定標(biāo)準(zhǔn)。而最低價格是公司售出方底線，只有目標(biāo)公司價值大于最低價格，售出方才會考慮交易，所以選C。3.轉(zhuǎn)股價格應(yīng)不低于募集說明書公告日前()個交易日公司股票交易均價和前一個交易日的均價。A、20B、30C、40D、10正確答案：A4.現(xiàn)代意義上的投資銀行起源于()A、南美B、亞洲C、歐洲D(zhuǎn)、北美正確答案：C答案解析：現(xiàn)代意義上的投資銀行起源于歐洲。在歐洲中世紀(jì)，隨著商業(yè)的發(fā)展，一些商人開始從事資金融通等業(yè)務(wù)，逐漸孕育了現(xiàn)代投資銀行的雛形。隨著時間的推移和金融市場的不斷演進(jìn)，投資銀行在歐洲不斷發(fā)展壯大并逐漸形成了較為成熟的模式，之后其業(yè)務(wù)模式和理念傳播到世界其他地區(qū)。5.公司合并會計(jì)的方法不包括()A、聯(lián)營法B、新主體法C、購買法D、并購法正確答案：D答案解析：聯(lián)營法是公司合并會計(jì)方法之一，購買法也是公司合并會計(jì)方法，新主體法同樣屬于公司合并會計(jì)方法，而并購法不是公司合并會計(jì)的方法。6.近年來越來越多的并購屬于什么收購?()A、善意收購B、多方收購C、單方收購D、惡意收購正確答案：D7.不屬于戰(zhàn)略并購類型的是?()A、擴(kuò)張戰(zhàn)略B、專業(yè)化戰(zhàn)略C、滲透戰(zhàn)略D、多元化戰(zhàn)略正確答案：B8.以下不屬于解決并購問題的方式是()A、并購=商業(yè)計(jì)劃組成部分B、并購資金的一次性投入C、成立以經(jīng)營為核心的并購小組D、確保部門間信息交流順暢正確答案：B答案解析：并購資金一次性投入不能解決并購中面臨的諸多問題，比如整合中的管理協(xié)調(diào)、文化融合等。而將并購納入商業(yè)計(jì)劃組成部分，能從戰(zhàn)略層面更好規(guī)劃并購；成立以經(jīng)營為核心的并購小組有助于推動并購實(shí)施及后續(xù)整合；確保部門間信息交流順暢利于并購后各部門協(xié)同，這些都屬于解決并購問題的方式。9.經(jīng)濟(jì)類證券公司的業(yè)務(wù)范圍()A、證券承銷業(yè)務(wù)B、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)C、證券自營業(yè)務(wù)D、經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他業(yè)務(wù)正確答案：B10.按照產(chǎn)業(yè)鏈劃分,并購可以分為()A、橫向并購與縱向并購B、協(xié)議收購與要約收購C、委托書收購與杠桿收購D、善意收購與惡意收購正確答案：A答案解析：按照產(chǎn)業(yè)鏈劃分，并購可分為橫向并購與縱向并購。橫向并購是指從事同一行業(yè)的企業(yè)之間的并購，旨在擴(kuò)大市場份額、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)等；縱向并購是指處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游不同環(huán)節(jié)的企業(yè)之間的并購，有助于整合產(chǎn)業(yè)鏈、提高協(xié)同效應(yīng)等。而善意收購與惡意收購是按收購態(tài)度劃分；協(xié)議收購與要約收購是按收購方式劃分；委托書收購與杠桿收購的分類并不屬于按照產(chǎn)業(yè)鏈的劃分方式。二、多選題（共10題，每題1分，共10分）1.審計(jì)報告的基本內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括()。A、意見段B、注冊會計(jì)師的責(zé)任段C、管理層對財務(wù)報表的責(zé)任段D、引言段正確答案：ABCD答案解析：審計(jì)報告的基本內(nèi)容包括引言段、管理層對財務(wù)報表的責(zé)任段、注冊會計(jì)師的責(zé)任段和意見段。引言段用于說明被審計(jì)單位的名稱和財務(wù)報表已經(jīng)過審計(jì)等；管理層對財務(wù)報表的責(zé)任段闡述管理層對財務(wù)報表的編制和公允列報等應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任；注冊會計(jì)師的責(zé)任段說明注冊會計(jì)師的審計(jì)責(zé)任；意見段則是注冊會計(jì)師對財務(wù)報表發(fā)表的審計(jì)意見。2.重置成本法是在現(xiàn)時條件下,被評估資產(chǎn)全新狀態(tài)的重置成本減去該項(xiàng)資產(chǎn)的(),估算資產(chǎn)價值的方法。A、重置性貶值B、功能性貶值C、實(shí)體性貶值D、經(jīng)濟(jì)性貶值正確答案：BCD答案解析：重置成本法是在現(xiàn)時條件下，被評估資產(chǎn)全新狀態(tài)的重置成本減去該項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)體性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值、功能性貶值，估算資產(chǎn)價值的方法。實(shí)體性貶值是由于使用磨損和自然損耗造成的貶值；經(jīng)濟(jì)性貶值是由于外部環(huán)境變化引起的貶值；功能性貶值是由于技術(shù)進(jìn)步等原因?qū)е沦Y產(chǎn)功能相對落后而造成的貶值。這三種貶值從不同方面影響資產(chǎn)的價值，通過從重置成本中扣除它們，可以較為準(zhǔn)確地估算資產(chǎn)的價值。而重置性貶值并不是重置成本法中用于計(jì)算資產(chǎn)價值時扣除的項(xiàng)目。3.商業(yè)銀行的利潤來源()A、存貸款利差B、資金運(yùn)營收入C、表外業(yè)務(wù)收入D、傭金正確答案：ABC答案解析：商業(yè)銀行的利潤來源主要包括以下幾個方面：一是存貸款利差，這是最主要的利潤來源，商業(yè)銀行以較低的利率吸收存款，以較高的利率發(fā)放貸款，通過利差獲取收益，所以A選項(xiàng)正確。二是資金運(yùn)營收入，利用資金進(jìn)行各種投資等運(yùn)營活動獲取收入，B選項(xiàng)正確。三是表外業(yè)務(wù)收入，如提供擔(dān)保、承諾、金融衍生工具交易等表外業(yè)務(wù)帶來收益，C選項(xiàng)正確。而傭金一般不屬于商業(yè)銀行主要的利潤來源，D選項(xiàng)不太符合。4.直接融資的局限()A、資金流動性受到制約B、信息不對稱降低證券市場效率C、供給者的風(fēng)險大D、監(jiān)管方面存在缺陷正確答案：ABCD答案解析：1.資金流動性受到制約：直接融資中，投資者購買的證券在未到期前難以變現(xiàn)，如股票需要在證券市場上尋找買家才能轉(zhuǎn)讓，債券雖有一定期限和交易規(guī)則，但也不如銀行活期存款那樣隨時可支取現(xiàn)金，這就使得資金的流動性受到較大限制。2.供給者的風(fēng)險大：在直接融資中，資金供給者直接面對籌資者，若籌資者經(jīng)營不善或出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)，資金供給者將面臨本金損失的風(fēng)險。不像間接融資中，銀行等金融機(jī)構(gòu)會對資金進(jìn)行一定的風(fēng)險分散和管理。3.監(jiān)管方面存在缺陷：由于直接融資涉及眾多的市場參與者和復(fù)雜的交易行為，相比間接融資，監(jiān)管難度更大，可能存在監(jiān)管不到位、監(jiān)管漏洞等問題，容易引發(fā)市場秩序混亂等風(fēng)險。4.信息不對稱降低證券市場效率：資金供給者與籌資者之間存在信息不對稱，籌資者對自身的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、投資項(xiàng)目等信息了解更全面，而資金供給者獲取的信息相對有限，這可能導(dǎo)致資金供給者做出錯誤的投資決策，降低證券市場的資源配置效率。5.投資銀行培育核心競爭力的關(guān)鍵要素()A、創(chuàng)造性B、利益性C、專業(yè)性D、職業(yè)道德正確答案：ACD答案解析：投資銀行培育核心競爭力的關(guān)鍵要素包括創(chuàng)造性，能夠不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式和金融產(chǎn)品等；專業(yè)性，擁有專業(yè)的金融知識和技能的人才團(tuán)隊(duì)；職業(yè)道德，良好的職業(yè)道德是贏得客戶信任和市場聲譽(yù)的基礎(chǔ)。而利益性不是培育核心競爭力的關(guān)鍵要素，過于注重利益可能會導(dǎo)致短視行為等不利于核心競爭力的培育。6.混合型模式的優(yōu)點(diǎn)()A、投資銀行和商業(yè)銀行的全能銀行充分利用有限資源,實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的規(guī)模效益和范圍經(jīng)濟(jì)B、保障利潤的穩(wěn)定性C、全能銀行有利于提高信息的共享程度D、降低運(yùn)營成本,提高競爭能力,擴(kuò)大利潤來源正確答案：ABCD答案解析：1.**選項(xiàng)A**：-混合型模式下投資銀行和商業(yè)銀行的全能銀行可以充分整合資源。例如，在資金調(diào)配方面，銀行可以將儲蓄資金等低成本資金靈活地分配到不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括投資銀行業(yè)務(wù)的項(xiàng)目融資、證券承銷等。通過這種資源的優(yōu)化配置，能實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的規(guī)模效益和范圍經(jīng)濟(jì)。規(guī)模效益體現(xiàn)在隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，單位成本降低；范圍經(jīng)濟(jì)則是指利用同一資源提供多種金融服務(wù)帶來的成本節(jié)約和效益提升。2.**選項(xiàng)B**：-全能銀行由于業(yè)務(wù)多元化，可以在不同業(yè)務(wù)板塊之間共享一些基礎(chǔ)設(shè)施和后臺支持系統(tǒng)等，從而降低運(yùn)營成本。例如，共享辦公場地、信息技術(shù)系統(tǒng)等。成本降低后，在市場競爭中就能以更有競爭力的價格提供服務(wù)，吸引更多客戶，進(jìn)而提高競爭能力。同時，多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也為銀行開辟了多種利潤來源渠道，如存貸利差、投資銀行手續(xù)費(fèi)收入、資產(chǎn)管理費(fèi)等，擴(kuò)大了利潤來源。3.**選項(xiàng)C**：-混合型模式下，銀行的業(yè)務(wù)多元化，不同業(yè)務(wù)在經(jīng)濟(jì)周期中的表現(xiàn)不同。當(dāng)某一項(xiàng)業(yè)務(wù)受到經(jīng)濟(jì)周期影響出現(xiàn)下滑時，其他業(yè)務(wù)可能保持穩(wěn)定或增長。例如，在經(jīng)濟(jì)衰退期，存貸業(yè)務(wù)可能受到影響，但投資銀行業(yè)務(wù)中的并購重組咨詢等業(yè)務(wù)可能因企業(yè)調(diào)整戰(zhàn)略需求而增加。這種業(yè)務(wù)組合的方式使得銀行利潤具有一定的穩(wěn)定性，不會因單一業(yè)務(wù)的波動而大幅波動。4.**選項(xiàng)D**：-全能銀行可以在內(nèi)部實(shí)現(xiàn)信息的充分共享。例如，商業(yè)銀行在為企業(yè)提供貸款服務(wù)時，能夠獲取企業(yè)的詳細(xì)財務(wù)和經(jīng)營信息，這些信息可以同時為投資銀行業(yè)務(wù)部門所用。投資銀行可以基于這些信息為企業(yè)提供上市保薦、財務(wù)顧問等服務(wù)，有助于更準(zhǔn)確地評估企業(yè)價值和風(fēng)險，提高金融服務(wù)的質(zhì)量和效率，也有利于發(fā)現(xiàn)更多潛在的業(yè)務(wù)機(jī)會，所以有利于提高信息的共享程度。7.投資銀行混業(yè)經(jīng)營趨勢的原因()A、混業(yè)經(jīng)營科減低金融業(yè)的成本B、金融業(yè)的激烈競爭C、金融創(chuàng)新和金融自由化推動D、許多國家具備了完善的金融風(fēng)險防范體系正確答案：ABCD8.商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)()A、貸款B、投資貼現(xiàn)C、租賃業(yè)務(wù)D、吸收存款正確答案：ABC答案解析：商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指銀行運(yùn)用其資金的業(yè)務(wù)，主要包括貸款、投資貼現(xiàn)、租賃業(yè)務(wù)等。吸收存款屬于商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，所以不選D。9.綜合類證券公司的設(shè)立條件()A、注冊資本5億元人民幣以上B、主要管理人員和主要業(yè)務(wù)員必須具有證券從業(yè)資格C、有固定的經(jīng)營場所和合格的交易設(shè)施D、有健全的管理制度E、規(guī)范的自營業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分業(yè)管理體系正確答案：ABCDE答案解析：設(shè)立綜合類證券公司，需要滿足一系列條件。注冊資本5億元人民幣以上是重要的資金基礎(chǔ)，能保障公司開展各類業(yè)務(wù)；主要管理人員和主要業(yè)務(wù)員具有證券從業(yè)資格，可確保業(yè)務(wù)的專業(yè)開展；有固定經(jīng)營場所和合格交易設(shè)施，為業(yè)務(wù)運(yùn)營提供硬件支持；健全的管理制度有利于公司規(guī)范運(yùn)作；規(guī)范的自營業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分業(yè)管理體系則能有效防范風(fēng)險，保障市場秩序和投資者利益。這些條件共同作用，保障綜合類證券公司的穩(wěn)健運(yùn)營和健康發(fā)展。10.綜合類證券公司的業(yè)務(wù)范圍()A、證券承銷業(yè)務(wù)B、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)C、證券自營業(yè)務(wù)D、經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他業(yè)務(wù)正確答案：ABCD答案解析：綜合類證券公司的業(yè)務(wù)范圍包括證券承銷業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)以及經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他業(yè)務(wù)。證券承銷是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為；證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司接受客戶委托，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)；證券自營業(yè)務(wù)是指證券公司以自己的名義，為本公司買賣證券，以獲取盈利的行為。此外，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定，證券公司還可以開展其他相關(guān)業(yè)務(wù)。三、判斷題（共30題，每題1分，共30分）1.發(fā)行人可以將招股說明書(申報稿)刊登于其公司網(wǎng)站,且可以早于在中國證監(jiān)會網(wǎng)站的披露時間。()A、正確B、錯誤正確答案：B2.首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人名稱冠有“高科技”或“科技”字樣的,應(yīng)披露冠以此名的依據(jù)。()A、正確B、錯誤正確答案：A3.上海證券交易所和深圳證券交易所對新股發(fā)行、上市操作程序的規(guī)定,除申購代碼外基本一致。()A、正確B、錯誤正確答案：A4.從機(jī)構(gòu)的性質(zhì)而言,投資銀行和商業(yè)銀行同屬于金融中介機(jī)構(gòu),其職能都是為投資者提供投資機(jī)會,為資金需求者提供融資服務(wù)。()A、正確B、錯誤正確答案：A5.現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)僅限于證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務(wù)。()A、正確B、錯誤正確答案：B6.分離型模式的最大優(yōu)點(diǎn)在于能夠有效的降低整個金融體制運(yùn)行中的風(fēng)險。()A、正確B、錯誤正確答案：A7.上市公司發(fā)行新股申請過程中的信息披露是指從發(fā)行人董事會作出發(fā)行新股預(yù)案、股東大會批準(zhǔn),直到證券交易所準(zhǔn)予上市為止的信息披露。()A、正確B、錯誤正確答案：B8.保薦機(jī)構(gòu)有充分理由認(rèn)為發(fā)行人聘用的會計(jì)師事務(wù)專業(yè)能力存在明顯缺陷的,可向首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人建議更換。()A、正確B、錯誤正確答案：A9.分離型模式的缺點(diǎn)是其限制了銀行的業(yè)務(wù)活動,制約銀行的創(chuàng)新能力和發(fā)展壯大。()A、正確B、錯誤正確答案：A10.投資銀行財務(wù)管理主要包括資本充足率管理、資產(chǎn)負(fù)債管理、流動性管理等方面。()A、正確B、錯誤正確答案：A11.上市公司股東大會對利潤分配方案作出決議后,公司董事會須在股東大會召開后4個月內(nèi)完成股利(或股份)的派發(fā)事項(xiàng)。()A、正確B、錯誤正確答案：B12.資產(chǎn)評估報告涉及國有資產(chǎn)的,須經(jīng)股東或董事會確認(rèn)后生效。A、正確B、錯誤正確答案：B13.地區(qū)性投資銀行指專門為某一地區(qū)投資者和中小企業(yè)及地方政府機(jī)構(gòu)服務(wù)的投資銀行。()A、正確B、錯誤正確答案：A14.在輔導(dǎo)工作中,保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)出具階段輔導(dǎo)工作報告,向中國證監(jiān)會的派出機(jī)構(gòu)報送。()A、正確B、錯誤正確答案：A15.擬改組上市的公司在進(jìn)行資產(chǎn)評估時,必須由取得證券業(yè)從業(yè)資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估。()A、正確B、錯誤正確答案：A16.股份有限公司如果是因資本過剩而減資,減資生效后,應(yīng)當(dāng)按照股東所持股份的比例向股東發(fā)還股款,或者免除或減少股東繳納股款的義務(wù)。()A、正確B、錯誤正確答案：A17.若某公司的注冊資本為人民幣5000萬元,法定公積金累計(jì)為1250萬元,則該公司可以不再提取法定公積金。()A、正確B、錯誤正確答案：B18.市盈率等于每股收益除以每股價格。()A、正確B、錯誤正確答案：B19.我國目前已經(jīng)實(shí)行銀行業(yè)與證券業(yè)完全混業(yè)經(jīng)營。()A、正確B、錯誤正確答