2025年證券投資顧問(wèn)之證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)能力測(cè)試試卷（附答案）一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共30題）1.根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議時(shí)，需在首次接觸客戶時(shí)告知的信息不包括（）。A.公司名稱及證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格B.投資顧問(wèn)的執(zhí)業(yè)資格編碼C.服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及支付方式D.客戶投資虧損的歷史概率答案：D2.某客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問(wèn)卷得分為75分（滿分100分），根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)應(yīng)為（）。A.C1（保守型）B.C2（穩(wěn)健型）C.C3（平衡型）D.C4（進(jìn)取型）答案：D（注：通常C4對(duì)應(yīng)6080分，C5為80分以上）3.以下哪項(xiàng)行為違反了證券投資顧問(wèn)的禁止性規(guī)定？（）A.基于公開(kāi)信息對(duì)某行業(yè)趨勢(shì)進(jìn)行分析B.向客戶說(shuō)明投資建議可能存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.與客戶約定按投資收益的20%收取服務(wù)費(fèi)D.在公司合規(guī)部門(mén)審核后發(fā)布投資組合建議答案：C（注：禁止約定分享投資收益）4.某投資者持有的股票組合β系數(shù)為1.2，市場(chǎng)指數(shù)上漲5%時(shí)，該組合預(yù)期收益率最接近（）。A.4%B.5%C.6%D.7%答案：C（β系數(shù)×市場(chǎng)收益率=1.2×5%=6%）5.關(guān)于債券久期，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.久期越長(zhǎng)，債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性越高B.零息債券的久期等于其剩余期限C.附息債券的久期通常小于剩余期限D(zhuǎn).久期相同的債券，利率風(fēng)險(xiǎn)一定相同答案：D（久期相同但凸性不同時(shí)，利率風(fēng)險(xiǎn)可能不同）二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.證券投資顧問(wèn)在進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)考察的因素包括（）。A.客戶年齡及家庭負(fù)擔(dān)B.可投資資產(chǎn)規(guī)模及流動(dòng)性需求C.過(guò)往投資經(jīng)驗(yàn)及虧損承受意愿D.近期市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)客戶情緒的影響答案：ABC（D為短期情緒，非評(píng)估核心因素）2.根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議應(yīng)明確約定的內(nèi)容包括（）。A.服務(wù)的內(nèi)容和方式B.客戶資產(chǎn)的管理權(quán)限C.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及支付方式D.免責(zé)條款及糾紛解決方式答案：ACD（B屬于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范疇，投資顧問(wèn)不得管理客戶資產(chǎn)）3.以下屬于量化投資策略常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有（）。A.模型過(guò)擬合風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.歷史數(shù)據(jù)失效風(fēng)險(xiǎn)D.政策突變風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD4.關(guān)于資產(chǎn)配置的核心邏輯，正確的有（）。A.通過(guò)分散投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.根據(jù)客戶生命周期調(diào)整股債比例C.短期市場(chǎng)預(yù)測(cè)是資產(chǎn)配置的關(guān)鍵D.需結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)周期選擇大類(lèi)資產(chǎn)答案：ABD（C錯(cuò)誤，資產(chǎn)配置側(cè)重長(zhǎng)期，非短期預(yù)測(cè)）5.投資顧問(wèn)在向老年客戶提供建議時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注（）。A.資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性B.高收益權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的配置比例C.養(yǎng)老支出的現(xiàn)金流匹配D.遺產(chǎn)規(guī)劃及稅務(wù)優(yōu)化答案：ACD（B不符合老年客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力）三、案例分析題（每題10分，共2題）案例1：客戶張某，50歲，企業(yè)中層管理者，家庭年收入80萬(wàn)元（稅后），現(xiàn)有可投資資產(chǎn)200萬(wàn)元（其中100萬(wàn)為銀行存款，50萬(wàn)為股票，50萬(wàn)為債券）。家庭每月固定支出2萬(wàn)元，有房貸剩余50萬(wàn)元（月供0.8萬(wàn)元，3年還清）。張某投資目標(biāo)為：5年內(nèi)積累100萬(wàn)元子女教育金，10年內(nèi)準(zhǔn)備200萬(wàn)元養(yǎng)老金。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)顯示其為C3（平衡型），能接受10%15%的年度虧損。問(wèn)題：1.分析張某的財(cái)務(wù)狀況及投資需求特征。2.提出針對(duì)性的資產(chǎn)配置建議（需說(shuō)明各類(lèi)資產(chǎn)比例及理由）。答案：1.財(cái)務(wù)狀況：收入穩(wěn)定，可投資資產(chǎn)200萬(wàn)，流動(dòng)性較好（銀行存款占50%）；負(fù)債壓力較?。ǚ抠J剩余3年）；投資目標(biāo)明確（中短期教育金、長(zhǎng)期養(yǎng)老金）。需求特征：平衡型風(fēng)險(xiǎn)偏好，需兼顧收益與風(fēng)險(xiǎn)，中短期需保持一定流動(dòng)性，長(zhǎng)期可增加權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)。2.配置建議：現(xiàn)金管理類(lèi)（貨幣基金、短債）：20%（40萬(wàn)），滿足日常支出及房貸月供流動(dòng)性需求；固定收益類(lèi)（債券基金、銀行理財(cái)）：40%（80萬(wàn)），提供穩(wěn)定收益，匹配教育金目標(biāo)（5年內(nèi)需積累100萬(wàn)，當(dāng)前50萬(wàn)債券+80萬(wàn)固收可通過(guò)4%年化收益覆蓋缺口）；權(quán)益類(lèi)（股票基金、指數(shù)增強(qiáng)）：30%（60萬(wàn)），長(zhǎng)期（10年）抗通脹，提升養(yǎng)老金積累效率（平衡型客戶可承受10%15%虧損，權(quán)益類(lèi)比例適中）；另類(lèi)資產(chǎn)（REITs、黃金）：10%（20萬(wàn)），分散風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)沖通脹及市場(chǎng)波動(dòng)。案例2：某投資顧問(wèn)在給客戶的周報(bào)中寫(xiě)道：“近期AI芯片板塊政策利好頻出，建議全倉(cāng)買(mǎi)入XX芯片股（代碼XXX），預(yù)計(jì)3個(gè)月內(nèi)漲幅不低于30%?！焙笤摴善币驑I(yè)績(jī)不及預(yù)期下跌25%，客戶投訴其誤導(dǎo)。問(wèn)題：1.分析該投資顧問(wèn)的違規(guī)行為。2.說(shuō)明合規(guī)的投資建議應(yīng)包含哪些要素。答案：1.違規(guī)行為：①未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示（未說(shuō)明股價(jià)下跌可能）；②作出收益保證（“預(yù)計(jì)漲幅不低于30%”）；③建議全倉(cāng)單一股票，違反分散投資原則；④未注明投資建議的時(shí)間范圍及適用客戶類(lèi)型。